闡述財務造假手段及危害,財務會計論文

闡述財務造假手段及危害,財務會計論文本篇論文目錄導航：【】【】【】【】闡述財務造假手段及危害【】【】【】【】【】財務造假論文經(jīng)典范文10篇之：闡述財務造假手段及危害內(nèi)容摘要：部分企業(yè)為了擴大融資渠道，知足IPO的條件、吸引投資者或知足投資協(xié)議對賭條款中的業(yè)績要求，對財務數(shù)據(jù)進行粉飾或造假，以知足證監(jiān)會初次公開發(fā)行股票并上市的相關管理辦法或投資協(xié)議中對收入、利潤、現(xiàn)金流等財務指標的要求。從財務數(shù)據(jù)粉飾及造假的動因講起，結合近年來IPO或并購融資中財務造假的真實案例，闡述財務造假手段及危害，明確對此現(xiàn)象的啟示。本文關鍵詞語：IPO并購融資;財務造假;虛增收入;財務信息質(zhì)量在IPO及并購融資中特別重要，不僅監(jiān)管機構對財務信息的披露有嚴格要求，投資者亦會把財務信息及財務指標作為判定投資與否的重要標準。鑒于財務信息的重要性，為知足IPO條件、吸引投資者，部分企業(yè)會對財務數(shù)據(jù)粉飾或造假。公開信息中：證監(jiān)會2021年對金亞科技虛增收入、2022年對康美藥業(yè)299億貨幣資金蒸發(fā)事件的處理懲罰等都是由財務粉飾造假等造成。1IPO及并購融資中財務造假的動因1.1IPO準則要求高根據(jù)(初次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法〕、(初次公開發(fā)行股票并上市管理辦法〕等相關法律法規(guī)的要求，IPO經(jīng)過中，對發(fā)行人的財務凈利潤、營業(yè)收入、現(xiàn)金流等均有要求，是知足IPO發(fā)行條件是發(fā)行公司財務造假的動因之一。IPO部分財務指標要求摘錄詳見表1:表1初次公開發(fā)行股票的部分財務指標要求摘錄121.2IPO及并購融資的利益驅(qū)使1.2.1IPO對原始股東及發(fā)行企業(yè)的利益由于原始股東進入企業(yè)較早，以較低的股權價格持有股份，在絕大多數(shù)的情況下，企業(yè)通過IPO，會給原始股東的股權帶來爆發(fā)性的收益，遠高于企業(yè)設立及歷輪融資的股權成本。IPO對于企業(yè)募資能力的影響宏大，促使管理層會為此粉飾財務報表。1.2.2并購融資中的利益對于尚不具備IPO能力的創(chuàng)投企業(yè)，通過吸引市場投資機構進行募資。私募基金及其他財務投資者看中盈利能力的財務指標，驅(qū)使創(chuàng)始團隊對財務指標進行粉飾。除此之外，由于投資者與被投企業(yè)的信息不對等，通常在投資協(xié)議中有對財務指標及業(yè)績相關的對賭條款，若不知足相關條件，需要按協(xié)議歸還投資款項等約束，也會促使創(chuàng)始團隊對財務指標進行造假。2IPO及并購融資中財務造假的手段IPO及并購融資中，財務造假的企業(yè)，通常以上市條例中重要的財務指標、或投資者關注的主要盈利指標、投資協(xié)議中對賭條款規(guī)定的指標等為目的進行操作，下文以真實案例為基礎，對常見的財務造假手段進行闡述。2.1A連鎖餐飲企業(yè)虛增收入案例A連鎖餐飲企業(yè)在融資中，簽訂了帶有上市對賭條款的投資協(xié)議，若不在5年內(nèi)成功實現(xiàn)IPO，則將面臨投資款轉(zhuǎn)為借款并償付的風險。為了知足IPO中收入的指標，A連鎖餐飲企業(yè)通過做大單家餐飲門店的收入的方式虛增收入。A連鎖餐飲企業(yè)詳細操作為：做高單桌消費和人均消費，虛增收入；設立專門外部銀行賬戶，將虛增的收入對應款項打至A企業(yè)的餐廳。上述操作完成了會計增加收入與財務收回款項的循環(huán)，但出現(xiàn)了同一個銀行賬戶為不同的掛賬客戶在多家門店付款的情況，最終被審計師發(fā)現(xiàn)。A連鎖餐飲企業(yè)通過虛構客戶，偽造收款記錄虛增收入。現(xiàn)實中，除了虛構客戶外，虛增收入常見的其他手段為：提早確認收入：即通過會計調(diào)整，將將來應確認的收入提早確認。過單交易：即公司通過構建中間橋梁公司M，重新構建采購與銷售循環(huán)，A1公司賣給M,M賣給A2公司，A2公司再賣給A1,A1、M、A2三家公司構成閉合的虛增收入循環(huán)，此種過單交易的形式，同時增加了三家公司的收入。由于收入規(guī)模是企業(yè)盈利能力的重要具體表現(xiàn)出，也是投資者最看重的指標之一，更是IPO中明確規(guī)定的上市必須知足的要求之一，所以在IPO及并購融資的財務造假辨別中，對收入確認的審慎態(tài)度是必須的。2.2B生物能源發(fā)電企業(yè)通過操縱成本調(diào)節(jié)利潤B生物能源發(fā)電企業(yè)近年來利潤增長勢頭良好，成本率顯著低于同行業(yè)企業(yè)。究其原因，主要是B生物能源發(fā)電企業(yè)為向投資者展示良好的盈利能力，將本應費用化的支出計入固定資產(chǎn)，減少計入公司成本中的折舊費用，降低成本率，提高利潤率。事實上，在IPO或并購融資中，公司對降低成本率的操作，主要為了調(diào)節(jié)利潤指標。常見的調(diào)節(jié)成本的手段為：通過將本應計入成本、費用的支出，計入資產(chǎn)類科目〔如固定資產(chǎn)、長等待攤費用等〕，在以后年度攤銷，減少當年成本、費用，以起到增加當年利潤的目的。將應計入成本、費用的支出，計做對第三方單位的其他應收款項，少記當年成本、費用，多計當年利潤。由于利潤是企業(yè)盈利的詳細具體表現(xiàn)出，也是投資者看中的指標之一，更是監(jiān)管機構及社會群眾衡量及評判公司優(yōu)劣的重要標準，所以在IPO及融資并購的財務造假辨別中，對異常成本率要格外關注。3IPO及并購融資財務造假的危害及啟示3.1IPO及并購融資財務造假的危害3.1.1危害企業(yè)對于IPO中的財務造假，由于虛假財務信息不能反映公司的真實情況，經(jīng)常出現(xiàn)IPO前后上市公司業(yè)績變臉的狀況，嚴重影響企業(yè)的公信力和股價。同時，監(jiān)管機構對財務造假的監(jiān)管日益加強，可能觸發(fā)企業(yè)強迫退市的條件，企業(yè)的管理層也會遭到較為嚴重的行政甚至刑事處理懲罰。對于并購融資中的財務造假，會影響企業(yè)在創(chuàng)投市場及投資者中的信譽，導致進一步融資受阻。初創(chuàng)期的企業(yè)，現(xiàn)金流是企業(yè)運營的生命線，融資受阻及資金鏈斷裂會導致企業(yè)停業(yè)。3.1.2危害投資者對于IPO中的財務造假，造假企業(yè)利用投資者的信息不對稱，IPO后業(yè)績變臉，會引發(fā)股價波動，使IPO后的投資者、尤其是中小股東嚴重損失，無法保障社會和投資者的合法權益。對于并購融資中的財務造假，由于被投企業(yè)真實業(yè)績不達預期，造成投資者的投資回報率可能有降低甚至虧損的風險，投資退出期可能延長。3.2IPO及并購融資財務造假的啟示3.2.1公司角度公司應切實履行當代公司制度下的治理構造，充分發(fā)揮監(jiān)事和獨立股東約束和監(jiān)督，實事求是的出具財務報告，認清企業(yè)定位，優(yōu)化管理，而不要“短視〞地進行財務信息粉飾與造假。3.2.2監(jiān)管角度IPO監(jiān)管日趨嚴格，監(jiān)管部門對財務信息披露違規(guī)的監(jiān)管，對發(fā)行人財務造假、利潤操縱的行為慎重重視，但對于已查出的造假企業(yè)極少強迫退市。待注冊制推出后，IPO對于企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、盈利狀況等不再硬性要求，將明確上市和退市的觸發(fā)條件，企業(yè)將更有動力保持財務信息的真實性。3.2.3投資者角度投資者需聘請第三方機構在投資前做充分盡職調(diào)查，并通過管理層訪談、實地考察、比照