大學貨幣金融學試題樣卷及答案

貨幣銀行學試題（B卷）一、單項選擇題（每小題1分，共20分）貨幣在執(zhí)行D 職能時，可以是觀念上的貨幣。A、交易媒介 B、價值貯藏 C、支付手段 D、價值尺度下列說法哪項不屬于信用貨幣的特征 D。A、可代替金屬貨幣 B、是一種信用憑證C、依靠銀行信用和政府信用而流通 D、是足值的貨幣。下列有關.幣制說法正確的是 C。A、平行本位制下會產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象8、雙本位制下容易出現(xiàn)“雙重價格”的現(xiàn)象C、金銀復本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度0、雙本位制下金幣作為主幣，銀幣為輔幣我國的貨幣層次劃分中一般將現(xiàn)金劃入_A—層次：A、MB、MC、MD、M美國聯(lián)邦基金利率是指：（B） 3A.美國中央政府債券利率 B.美國商業(yè)銀行同業(yè)拆借利率C.美聯(lián)儲再貼現(xiàn)率 D.美國銀行法定存款準備率甲購買了A公司股票的歐式看漲期權(quán)，協(xié)議價格為每股20元，合約期限為3個月，期權(quán)價格為每股1.5元。若A公司股票市場價格在到期日為每股21元，則甲將：（CA.不行使期權(quán)，沒有虧損 B.行使期權(quán)，獲得盈利C.行使期權(quán)，虧損小于期權(quán)費D.不行使期權(quán)，虧損等于期權(quán)費股指期貨交易主要用于對沖（C）A.信用風險 B.國家風險C.股市系統(tǒng)風險 D.股市非系統(tǒng)風險若證券公司采用（B）方式為某公司承銷股票，則證券公司無須承發(fā)行風險。A.余額包銷 B.代銷 C.全額包銷 D.保底銷售下列關于票據(jù)說法正確的是 B。A、匯票又稱為期票，是一種無條件償還的保證B、本票是一種無條件的支付承諾書C、商業(yè)匯票和銀行匯票都是由收款人簽發(fā)的票據(jù)D、商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票只能由債務人付款開發(fā)銀行多屬于一個國家的政策性銀行，其宗旨是通過融通長期性資金以促進本國經(jīng)濟建設和發(fā)展，這種銀行在業(yè)務經(jīng)營上的特點是（A）。A.不以盈利為經(jīng)營目標 B.以盈利為經(jīng)營目標C.為投資者獲取利潤 D.為國家創(chuàng)造財政收入標志著現(xiàn)代中央銀行制度產(chǎn)生的重要事件是 D。A、1587年威尼斯銀行的產(chǎn)生 B、1656年瑞典國家銀行的產(chǎn)生C、1694年英格蘭銀行的產(chǎn)生 D、1844年英國比爾條例的頒布1995年我國以法律形式確定我國中央銀行的最終目標是（D）。A、以經(jīng)濟增長為首要目標B、以幣值穩(wěn)定為主要目標C、保持物價穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長D、保持幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長下列貨幣政策操作中，引起貨幣供應量增加的是（C）。A、提高法定存款準備金率 B、提高再貼現(xiàn)率C、降低再貼現(xiàn)率 D、中央銀行賣出債券中央銀行在公開市場業(yè)務上大量拋售有價證券，意味著貨幣政策（D）。A、放松 B、收緊C、不變D、不一定在商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論演變的過程中，把管理的重點主要放在資產(chǎn)流動性上的是（A）理論。A、資產(chǎn)管理 B、負債管理C、資產(chǎn)負債管理 D、全方位管理1694年，英國商人們建立（C），標志著現(xiàn)代銀行業(yè)的興起和高利貸的壟斷地位被打破。A、 匯豐銀行 B、 麗如銀行C、 英格蘭銀行 D、 渣打銀行下列（D）不屬于商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)。A、 庫存現(xiàn)金 B、 準備金C、 存放同業(yè)款項 D、 應付款項商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中會面臨各種風險，其中，由于借款人不能按時歸還貸款人的本息而使貸款人遭受損失的可能性的風險是（B）。A、國家風險 B、信用風險C、利率風險 D、匯率風險貨幣政策四大目標之間存在矛盾，任何一個國家要想同時實現(xiàn)是很困難的，但其中（A）是一致的。A、充分就業(yè)與經(jīng)濟增長 B、經(jīng)濟增長與國際收支平衡C、物價穩(wěn)定與經(jīng)濟增長 D、物價穩(wěn)定與經(jīng)濟增長現(xiàn)金交易說和現(xiàn)金余額說的相同之處在于（B）A、把物價變動作為貨幣數(shù)量變動的原因B、把貨幣數(shù)量作為物價變動的原因C、都認為物價水平與貨幣存量反方向同比例變化D、都把貨幣數(shù)量確認為某一時期的貨幣流動速度二、多項選擇題（每小題1分，共10分）.在下列經(jīng)濟行為中，貨幣執(zhí)行支付職能的是ABCD。A、發(fā)放工資 B、交納稅款 C、銀行借貸D、分期付款.實物貨幣形態(tài)中被人們選擇作為貨幣的商品必須具有ABCD的特性:A、價值含量較大B、易于保存 C、容易分割D、人們都樂于接受.金銀復合本位制的主要缺陷是 ABC—：A、造成價值尺度的多重性 B、違反獨占性和排他性C、引起兌換比率的波動 D、導致幣材的匱乏.回購交易的特點是：（AB）A.實質(zhì)上是抵押融資 B.回購方是借款人，逆回購方是貸款人C.逆回購方是借款人，回購方是貸款人 D.實質(zhì)上是證券買賣.現(xiàn)代信用的主要表現(xiàn)形式是： ADE。A、商業(yè)信用 B、高利貸信用 C、民間信用D、銀行信用 E、國家信用.金融衍生工具交易的主要職能是 AC。A、提供轉(zhuǎn)移風險的手段 B、提供更多的投資機會C、提供價格發(fā)現(xiàn)機制 D、提供更多的交易品種.下列（ABC）屬于存款型金融機構(gòu)。A.商業(yè)銀行 B.儲蓄銀行 C.信用社D.信托公司.構(gòu)成我國目前商業(yè)銀行體系的主要有（ABCD）。A.國有獨資商業(yè)銀行 B.外資商業(yè)銀行C.股份制商業(yè)銀行 D.城市商業(yè)銀行E.農(nóng)村商業(yè)銀行.中央銀行最根本的職能是 ABDE。A、發(fā)行的銀行B、銀行的銀行C、盈利的銀行D、政府的銀行E.管理金融的銀行10.我國的金融資產(chǎn)管理公司帶有典型的政策性金融機構(gòu)特征，是專門為接受和處理國有金融機構(gòu)不良資產(chǎn)而建立的，主要有（ACDE）。A.信達 B.華夏C.華融 D.長城 E.東方三、判斷題（每小題1分，共10分，對的用T表示，錯的用F表示）金銀平行本位制中金銀的交換比率由市場比價所決定，所以市場上產(chǎn)生了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。（F）非銀行金融機構(gòu)和工商企業(yè)也可以參與同業(yè)拆借。（F）商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)的基本區(qū)別在于商業(yè)銀行是唯一吸收活期存款、開設支票存款賬戶的金融中介機構(gòu)。（T）金融互換可以是交易雙方互利互惠的“正和游戲”，而遠期、期貨、期權(quán)交易屬于“零和游戲”。（T）市場利率上升時，債券交易價格也隨之提高。（F）政府債券可以免除國家和地方的所得稅，所以它又被稱為“免稅債券”。（F）中央銀行是不以盈利為目的的特殊的金融機構(gòu)。（T）由于存款型金融機構(gòu)創(chuàng)造存款，而這些存款又是貨幣供應的重要組成部分，所以這類機構(gòu)是監(jiān)管者特別關注的機構(gòu)。（F）中央銀行的獨立性是指中央銀行在不受政府干預的條件下，獨立制定與實施貨幣政策的權(quán)力。（F）商業(yè)銀行的經(jīng)營原則，即“三性”原則，是具有完全內(nèi)在統(tǒng)一性的整體。 （F）四、計算題（每小題5分，共10分）假設某種債券面值100元，期限5年，年利率為8%，某投資者在第一年年末以98元市價買進該債券，并在第三年年末以102元的價格將債券賣出，計算該投資者的持有期收益率。假設英美兩國利率不同，英國年利率為10%，而美國年利率只有8%，美國投資者決定套利。這位投資者以8%的利率從銀行貸款180萬美元，在現(xiàn)匯市場按1英鎊=1.8美元的匯價兌換到100萬英磅到英國作為期一年的投資。剛剛投資后不久，該投資者擔心一年后英鎊匯價下降，套利得不償失，決定出售英鎊期貨進行保值,出售16張次年3月份英鎊期貨合約，每份英鎊合約的標準單位為6.25萬英鎊,匯率為：1英鎊=1.79美元。如果第二年3月，1英鎊=1.75美元，試計算該投資者的損益。五、簡答題（每小題6分，共30分）.簡述信用貨幣制度的特點。答： （1）以不兌現(xiàn)的紙幣為本位幣，一般由國家發(fā)行；（2）不兌現(xiàn)紙幣不代表任何貴金屬，不能兌換黃金等貴金屬；（3）非現(xiàn)金結(jié)算占據(jù)主導地位；（4）政府控制貨幣數(shù)量。.簡述歐洲貨幣市場的特點。答；:（1）不受任何法規(guī)管制，交易自由；（2）由一個世界性的、廣泛的國際銀行網(wǎng)絡構(gòu)成；（3）借貸貨幣是境外貨幣，借款人可以任選幣種；（4）一切存款都有利率，沒有法定存款準備金的限制；（5）期限多為短期；（6）信用借款，不簽合同，沒有擔保。.簡述凱恩斯貨幣需求理論的主要思想及其政策主張。］答：（1）凱恩斯認為，貨幣具有完全的流動性，人們持有不生息的貨幣是因為心理對流動性的偏好。而人們心理上的“流動性的偏好”或人們的貨幣需求是由三個動機所決定的：交易動機——人們持有貨幣以滿足日常交易的需要；預防動機——人們?yōu)閼兑馔獾摹⑴R時的或緊急需要的支出而持有的貨幣；投機動機——由于未來利率的不確定性，人們便根據(jù)對利率變動的預期，為了在有利的時機購買證券進行投機而持有的貨幣；（2）交易動機和預防動機的貨幣需求主要取決于收入，是收入的增函數(shù)，與利率沒有直接的關系。若以L1表示貨幣的交易需求和預防需求，Y表示收入，則其函數(shù)式為：L1=L1（Y）,投機動機的貨幣需求主要取決于利息率，是利率的減函數(shù)，若以L2表示投機動機的貨幣需求，r表示利率，則其函數(shù)式為：L2=L2(r),這樣，這三種動機的貨幣總需求為：L=L1(Y)+L2(r)；(3)凱恩斯貨幣理論的一個重大突破就是提出了投機性動機的貨幣需求。凱恩斯認為,投機動機產(chǎn)生的關鍵在于未來利率的不確定性。當利率高時,人們預期將來利率會下降,由于債券價格與利率的變動成反比,即人們預期債券價格會上升,那么,現(xiàn)在以低價買進債券將來就會獲利。因此,人們就會拋出貨幣,購買債券,即人們的貨幣需求減少,加快了貨幣流通速度；(4)由于“流動性陷阱”的存在,使得貨幣政策不能成為實現(xiàn)充分就業(yè)的有效工具,而唯一有效的方法是直接增加財政支出,擴大投資,以直接刺激有效需求的增長。因此,只有財政政策才能促成充分就業(yè)。正是在這個基礎上,凱恩斯提出,國家必須對經(jīng)濟進行直接的調(diào)節(jié)和干預。.試述保持中央銀行獨立性的必要性答： (1)避免政治性經(jīng)濟波動的出現(xiàn)；(2)避免財政赤字貨幣化的出現(xiàn)；(3)為了適應中央銀行特殊業(yè)務地位的需要。.試比較央行三大貨幣政策工具。答：(1)法定存款準備金比率的調(diào)整有較強的告示效應。中央銀行調(diào)整準備金比率是公開的、家喻戶曉的行動,并立即影響各商業(yè)銀行的準備金頭寸法定存款淮備金比率的調(diào)整有強制性的影響,法定存款準備金比率的調(diào)整有法律的強制性,一經(jīng)調(diào)整,任何存款性金融機構(gòu)部必須執(zhí)行。法定存款準備金比率調(diào)整對貨幣供應量有顯著的影響效果。由于貨幣乘數(shù)的作用,準備金率微小的變動,都會導致貨幣供應給量的巨大變化。其政策效果是猛烈的,帶給金融機構(gòu)乃至社會經(jīng)濟的影響是劇烈的。法定存款淮備金比率的調(diào)整缺乏應有的靈活性。正因為該政策工具有較強的通知效應和影響效果。所以,它不能作為一項日常的調(diào)節(jié)工具,供中央銀行頻繁地加以運用；(2)再貼現(xiàn)政策工具的作用：作為調(diào)節(jié)貨幣供應量的手段,起“變速箱”的作用。再貼現(xiàn)通過影響金融機構(gòu)的借貸成本和其存款準備金頭寸的增減,間接調(diào)節(jié)貨幣供應量,其作用過程是漸進的,不象法定存款準備金政策那樣猛烈；對市場利率產(chǎn)生“告示效應”。它預示中央銀行貨幣政策的走勢,從而影響金融機構(gòu)及社會公眾的預期；對資金發(fā)生困難的金融機構(gòu)起到“安全閥”的作用；通過審查再貼現(xiàn)申請時的一些限制措施,設定資金流向,扶持或限制一些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,達到調(diào)整國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目的。再貼現(xiàn)政策的局限性：在實施再貼現(xiàn)政策過程中,中央銀行處于被動等待的地位。商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)是否愿意到中央銀行申請再貼現(xiàn)或借款,完全由金融機構(gòu)自己決定；中央銀行調(diào)整再貼現(xiàn)率,通常只能影響利率的水平,不能改變利率的結(jié)構(gòu)。再貼現(xiàn)工具的彈性較小。再貼現(xiàn)率的頻繁調(diào)整會引起市場利率的經(jīng)常性波動,使大眾和商業(yè)銀行無所適從,不宜于中央銀行靈活地調(diào)節(jié)市場貨幣供應量。在西方國家,對再貼現(xiàn)政策的作用有不同的估計和看法。有的主張應強化再貼現(xiàn)政策,有的主張根本放棄再貼現(xiàn)政策,由公開市場政策代替。盡管如此,再貼現(xiàn)率的調(diào)整對貨幣市場仍有較廣泛的作用；(3)公開市場業(yè)務的優(yōu)點：中央銀行運用這一工具是對金融市場進行“主動出擊”而不是“被動等待”,這一點明顯優(yōu)于再貼現(xiàn)政策；中央銀行可以根據(jù)每日對金融市場的信息的分析,隨時決定買賣證券的種類和規(guī)模,不斷調(diào)整其業(yè)務,便于控制業(yè)務效果,減輕貨幣政策實施中給經(jīng)濟帶來的波動。這比“一刀切”式的法定存款準備率要優(yōu)越的多；“告示效果”不明顯,具有很高的操作彈性。由于中央銀行在公開市場上的證券買賣每天大量地進行,市場上不可能對中央銀行的操作意圖了解,這有利于中央銀行進行試探性操作和迅速進行逆向操作。六、論述題(本題20分)在當前我國對外資銀行全面開放的背景下,我國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)和沖擊如何？應該如何應對？六、案例分析題評析我國實行準備金制度的政策效果材料：（1）中國人民銀行宣布，從2004年4月25日起實行差別存款準備金率制度。據(jù)人民銀行介紹，差別存款準備金率制度的主要內(nèi)容是，金融機構(gòu)適用的存款準備金率與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標掛鉤。金融機構(gòu)資本充足率越低、不良貸款比率越高，適用的存款準備金率就越高；反之，金融機構(gòu)資本充足率越高、不良貸款比率越低，適用的存款準備金率就越低。（2）根據(jù)人民銀行公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2003年各銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款增長最快的是股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行。分別的增幅是：股份制商業(yè)銀行27.5%；城市商業(yè)銀行25.4%；農(nóng)村商業(yè)銀行25.9%；農(nóng)村信用社21.5%。但是，國有商業(yè)銀行資產(chǎn)總額增長僅為13.7%。這樣的增長格局在2004年頭兩個月間依然得以保持。盡管目前股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模總和不足5.32萬億元，約占全部金融資產(chǎn)27.64萬億元的19%，遠不及四大國有商業(yè)銀行15.19萬億元的資產(chǎn)規(guī)模，但是這些增長較快的中小金融機構(gòu)往往是地方政府等的主要融資渠道。。（3）2004年前兩個月，無論是貨幣供應量還是金融機構(gòu)各項貸款同比增速都出現(xiàn)回升。2月末，廣義貨幣M2余額為22.71萬億元，增長19.4%,增幅比上年同期和上月末均高1.3個百分點；狹義貨幣M1余額為8.36萬億元，增長19.8%,增幅比上年同期高1個百分點，比上月末高4.1個百分點。金融機構(gòu)本外幣新增貸款同比多增553億元。2月末,全部金融機構(gòu)各項貸款（含外資機構(gòu)）本外幣并表的余額為17.51萬億元,增長21.3%,增幅同比高2.5個百分點,比上月末高0.7個百分點。（4）較多觀點認為,實施差額準備金制度對商業(yè)銀行盈利能力、對市場資金面和上市銀行基本面并無大的影響。就上市銀行而言,由于我國央行對商業(yè)銀行的準備金付息,且年利率超過商業(yè)銀行吸收存款的成本,導致商業(yè)繳存準備金可以得到無風險收益。同時,由于存放