檢驗宏觀經(jīng)濟周期指標影響商業(yè)銀行效率的方向和強度,金融學論文

檢驗宏觀經(jīng)濟周期指標影響商業(yè)銀行效率的方向和強度,金融學論文金融業(yè)既是當代世界經(jīng)濟發(fā)展的核心產(chǎn)業(yè)，也是經(jīng)濟全球化得以實現(xiàn)的基石，它的發(fā)達程度直接影響著一個國家的經(jīng)濟發(fā)展水平。在間接融資仍占主導地位的中國，銀行業(yè)是整個金融體系中最重要的部分。因而，在國際國內(nèi)新形勢下，競爭力是商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的關鍵，而銀行競爭力又集中具體表現(xiàn)出在銀行的效率上。銀行業(yè)的效率高低將會直接影響國內(nèi)市場上信貸資金配效率，進而影響國民經(jīng)濟的發(fā)展。進入21世紀以來，我們國家進一步深化了銀行改革，逐步構成了一套比擬完善的商業(yè)銀行全國發(fā)展布局，其目的就在于提升我們國家銀行的效率。因而，研究我們國家宏觀經(jīng)濟周期與商業(yè)銀行效率之間的關系對于提高我們國家商業(yè)銀行的國際競爭力、深化金融改革、協(xié)調(diào)宏觀經(jīng)濟發(fā)展有著深遠的意義?？v觀國外商業(yè)銀行效率影響因素研究，研究的主要影響因素有下面幾個：產(chǎn)權構造、資產(chǎn)規(guī)模、財務特征等。并且，通過綜合有關文獻能夠發(fā)現(xiàn)，由于各國銀行內(nèi)部管理和外部環(huán)境不盡一樣，并且選用不同的研究方式方法和研究對象，最后得出的研究結論并不具有一致性。與此同時，當前國內(nèi)學術界關于我們國家宏觀經(jīng)濟周期、商業(yè)銀行效率單方面的研究很多，可是把兩者結合起來做研究的相關文獻非常少。郭妍〔2005〕應用DEA方式方法計算我們國家主要商業(yè)銀行的技術效率并將其分解為純技術效率和規(guī)模效率，結果支持產(chǎn)權決定論，以為優(yōu)化資源配置能力、資本充足率等有利于提高商業(yè)銀行效率.侯瑜、詹明君〔2020〕，分析了2000~2018年我們國家14家商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)，采用隨機前沿分析方式方法〔SFA〕對商業(yè)銀行效率進行計量，并從宏觀經(jīng)濟政策、公司治理、市場構造、經(jīng)營能力等方面分析影響商業(yè)銀行效率的因素.本文選取13家上市商業(yè)銀行的相關數(shù)據(jù)為樣本，在參考現(xiàn)有文獻、結合數(shù)據(jù)可得性及各指標之間內(nèi)生性的基礎上，基于DEA方式方法分別測度這些上市商業(yè)銀行的效率。然后，建立回歸模型，通過模型以實證檢驗宏觀經(jīng)濟周期指標影響商業(yè)銀行效率的方向和強度。最后，根據(jù)實證研究的結果得出全文的結論。2基于DEA的上市商業(yè)銀行效率測度在運用DEA方式方法測度我們國家上市商業(yè)銀行的效率時，本文結合我們國家商業(yè)銀行的特點考慮了數(shù)據(jù)收集的適當性、難易性和以往學者對指標的選取。最后，決定選取固定資產(chǎn)凈值、員工人數(shù)、營業(yè)費用為投入指標；選取存款總額、貸款總額、稅前利潤為產(chǎn)出指標.當前，國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行一起構成了我們國家商業(yè)銀行的主體，研究它們即可基本了解中國商業(yè)銀行的經(jīng)營情況.根據(jù)上述分析，本文選取了13家上市銀行，分別是中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、華夏銀行、上海浦發(fā)銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、招商銀行、光大銀行、民生銀行。華而不實，深發(fā)展銀行于2020年吸收合并平安銀行并更名為平安銀行.因而，平安銀行2020年以前的數(shù)據(jù)采用深圳發(fā)展銀行的數(shù)據(jù)。本文運用DEAP2.1軟件分析每個銀行的效率值。分別考察了這13家上市銀行在2003~2020年間的技術效率和純技術效率，并且按年份統(tǒng)計出了13家銀行這十年間的行業(yè)效率均值。從圖1能夠看出，我們國家銀行效率在考察期內(nèi)增長趨勢并不穩(wěn)定，純技術效率均值普遍大于技術效率均值，并且技術效率波動比純技術效率大。2003年到2007年我們國家商業(yè)銀行效率基本處于穩(wěn)步上升狀態(tài)，在2007年到達歷年頂峰，自2008年開場銀行業(yè)的盈利水平開場出現(xiàn)不同程度的下降，銀行效率開場降低，2008~2020年商業(yè)銀行效率處于一個調(diào)整期內(nèi)?！緢D1】3宏觀經(jīng)濟周期對商業(yè)銀行效率影響的實證研究3.1宏觀經(jīng)濟周期與商業(yè)銀行效率現(xiàn)在狀況分析圖2為2003~2020年我們國家商業(yè)銀行技術效率與我們國家年增長率。從圖中能夠看出，2003年到2005年，增長率的走勢與銀行技術效率的走勢基本上呈正相關關系。但在2006年，伴隨上升銀行效率卻出現(xiàn)了略微下滑。2007年增長率到達十年間的最高值的同時，銀行效率也處于十年來的最高水平?？傮w上來看，與增長率上下波動不同，銀行效率呈現(xiàn)比擬平穩(wěn)的變動態(tài)勢，這應該與近年來我們國家的金融體制改革有深遠的關系?？梢姡虡I(yè)銀行效率與我們國家增長率之間可能確實存在一定的關系?！緢D2】3.2數(shù)據(jù)、指標的選擇由數(shù)據(jù)的可得性及小樣本時間序列數(shù)據(jù)分析的基本要求，本文以2003年作為研究起點，選取2003~2020年增長率作為衡量宏觀經(jīng)濟周期的指標，用表示；選取上節(jié)測算出來的商業(yè)銀行行業(yè)平均純技術效率作為衡量商業(yè)銀行效率的指標，用PTE表示。選用純技術效率而非技術效率是由于根據(jù)此文研究目的剔除了由規(guī)模因素影響的效率。3.3計量建模與檢驗3.3.1平穩(wěn)性檢驗各變量平穩(wěn)或者同階單整是分析時間序列的要求之一。所以，著手分析之前，要用單位根檢驗法對兩組原始數(shù)據(jù)分別進行檢驗，判定其能否平穩(wěn)。這里采用SIC準則來確定這兩個時間序列的滯后階數(shù)。ADF單位根檢驗結果如表1所示：【表1】能夠看出，PTE和序列的統(tǒng)計量都大于5%的臨界值，講明PTE和序列都不是平穩(wěn)序列。但經(jīng)過一階差分后D〔PTE〕和D〔〕序列的t統(tǒng)計量都分別小于其5%的臨界值，拒絕原假設，D〔PTE〕和D〔〕是平穩(wěn)的。綜上所述，非平穩(wěn)序列PTE和經(jīng)過一階差分后平穩(wěn)，這兩個序列為一階單整序列。3.3.2協(xié)整檢驗由ADF檢驗結果可知，時間序列和PTE都為一階單整序列，知足協(xié)整檢驗條件。這里采用EG兩步法檢驗兩個序列能否存在協(xié)整關系。第一步，以PTE作為被解釋變量，增長率作為解釋變量，用OLS最小二乘法做回歸分析，建立回歸模型：【1】能夠看出該模型具有比擬顯著的參數(shù)估計量，且的系數(shù)為正，也就是講，增長率每上漲1個百分點，商業(yè)銀行純技術效率就會上漲0.47個百分點。第二步，新建序列ecm用來保存最小二乘法估計模型生成的殘差序列，對該序列進行ADF檢驗，結果見表2.能夠看出，序列ecm的ADF檢驗在5%的顯著水平下拒絕原假設，即該序列是平穩(wěn)的。根據(jù)EG兩步檢驗法，時間序列PTE和之間具有長期的穩(wěn)定平衡關系，是協(xié)整變量?！颈?】3.3.3誤差修正模型ECM的建立即便兩個變量之間有長期平衡關系，但是在短期內(nèi)也會出現(xiàn)失衡。因而，能夠用ECM來對這種短期平衡加以糾正。由于PTE和存在協(xié)整關系，能夠建立如下誤差修正模型：【2】模型通過顯著性檢驗，華而不實變量的符號與長期平衡的符號一致，為分析和預測提供了較好的理論形式，誤差修正項系數(shù)為負，符合反向修正機制。模型反映了PTE受年增長率影響的短期波動規(guī)律?；貧w結果表示清楚，增長率的短期變動對我們國家商業(yè)銀行的純技術效率存在正向影響。增長率每增加1%,商業(yè)銀行純技術效率增長0.538%.除此之外，由于短期調(diào)整系數(shù)是顯著的，講明年國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率與長期平衡值的偏差已經(jīng)被修正。3.4回歸結果分析綜上分析，經(jīng)單位根檢驗，各個參數(shù)序列均為非平穩(wěn)序列而一階差分均為平穩(wěn)序列，由此對其用最小二乘法進行簡單回歸分析，結果如下：【3】擬合優(yōu)度檢驗R2=0.366820,F統(tǒng)計量=4.634642.由以上回歸模型，商業(yè)銀行效率與之間有正相關關系，每增加1%,商業(yè)銀行純技術效率變動0.474%.4結論通過對2003~2020年我們國家主要上市商業(yè)銀行的效率與我們國家增長率的深切進入分析，能夠得出無論在現(xiàn)在狀況還是在實證分析方面，商業(yè)銀行效率與之間存在一定的相關性，對銀行效率的變動呈正相關影響。這充分講明，宏觀經(jīng)濟的發(fā)展直接影響著商業(yè)銀行效率。經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境好，企業(yè)對銀行存貸款的需求更強烈，同時企業(yè)經(jīng)營風險小，違約概率低，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量提高，效率得到有效提高。相反，假如經(jīng)濟環(huán)境不好企業(yè)出現(xiàn)虧損，客戶的還貸能力發(fā)生變化，不良貸款增加等因素都會引起商業(yè)銀行經(jīng)營風險的增加，影響商業(yè)銀行的效率.以下為參考文獻[1]郭妍。我們國家商業(yè)銀行效率決定因素的理論討論與實證檢驗[J].金融研究，2005〔2〕。[2]侯瑜，詹明君。商業(yè)銀行效率及其影響因素實證研究[J].稅務與經(jīng)濟，2020〔1