我國LNG行業(yè)市場分析報告

我國LNG行業(yè)市場分析報告第一節(jié)全球LNG行業(yè)市場分析一、全球LNG貿易及產能現狀天然氣液化是LNG產業(yè)鏈上游中的重要環(huán)節(jié)，主要在天然氣液化工廠進行。在全球天然氣貿易中，液化天然氣工廠是液化天然氣（LNG）出口貿易的必要環(huán)節(jié)，直接受全球LNG貿易的景氣度影響。隨著全球LNG貿易量的不斷增長，全球天然氣液化產能也不斷擴張，2019年末，全球天然氣液化項目數量已達74個，生產線數量已達132條，產能已達4.3億噸/年，其中2019年的新增產能中有55%來自于美國。此外，全球天然氣液化產能的平均利用率維持在80%以上。1、全球LNG貿易比重不斷提升天然氣液化是LNG產業(yè)鏈上游中的重要環(huán)節(jié)，其主要作用是把原料氣液化成LNG產品。天然氣液化主要在天然氣液化工廠進行，將天然氣經過脫水、脫烴、脫酸性氣體等工藝后，使得原料氣符合液化處理的技術要求，天然氣液化工廠采取制冷工藝或外部冷源使天然氣變?yōu)?162℃的低溫液體。圖表1：液化天然氣行業(yè)產業(yè)鏈結構分析情況在全球天然氣貿易中，天然氣液化處理是液化天然氣（LNG）出口貿易的必要環(huán)節(jié)，直接受全球LNG貿易的景氣度影響。據BP石油公司的統(tǒng)計數據顯示，2012-2019年，全球LNG貿易量總體增長，且占全球天然氣貿易量的比重也不斷提升。2019年，全球LNG貿易量達4,850.7億立方米，占比提升至38%，同時，管道天然氣的貿易量占比總體下降。綜合來看，全球天然氣貿易市場仍以管道天然氣為主，但是LNG的貿易比重不斷提升、重要性也日益凸顯。圖表2：2012-2019年全球LNG貿易量及占比變化情況數據來源：BP石油公司在LNG出口市場方面，2019年，全球LNG出口量排名前兩位的國家分別是卡塔爾和澳大利亞，其出口量1,000億立方米以上；其次是美國、俄羅斯和馬來西亞，出口量分別為475、373.7和351.4億立方米。2、2019年全球天然氣液化產能突破4億噸隨著全球LNG貿易量的不斷增長，全球天然氣液化項目、生產線數量也不斷增長。2019年末，全球天然氣液化項目已達74個，生產線數量已達132條，均較2018年有所增長。圖表4：2018-2019年全球天然氣液化項目數量、生產線數量變化情況數據來源：GIIGNL在天然氣液化產能方面，數據顯示，2010-2019年，全球天然氣液化年產能不斷擴張，至2019年末，全球液化產能已達4.3億噸/年，而2019年的新增產能規(guī)模也是自2010年以來的最大規(guī)模。圖表5：2010-2019年全球液化天然氣年產能及新增產能統(tǒng)計情況數據來源：IGU二、全球LNG行業(yè)區(qū)域競爭格局從區(qū)域分布來看，目前，全球天然氣液化產能主要分布在太平洋盆地，液化產能占比達40%，主要國家包括澳大利亞、印尼、馬來西亞等等；其次是大西洋盆地，液化產能占比為37%，主要國家包括美國、俄羅斯和阿爾及利亞等。圖表6：2019年全球天然氣液化產能區(qū)域分布（單位：%）數據來源：IGU截至2019年末，澳大利亞超過卡塔爾，成為全球液化產能最高的國家，其增加的產能主要由當地IchthysLNGT1-T2項目和Prelude項目所貢獻；卡塔爾和美國的液化產能分別達77.1、46.6百萬噸/年，可以看出，全球液化產能的排名基本與全球LNG出口量的區(qū)域排名一致。圖表7：2019年末全球天然氣液化年產能前十名國家（單位：百萬噸/年）數據來源：IGU值得注意的是，2019年，美國是全球最大的液化產能擴張者。2019年全球新增天然氣液化產能共4,250萬噸/年，其中55%的新增產能由美國液化工廠所貢獻，共計2,335萬噸/年，這些新增產能分別來自于科珀斯克里斯蒂LNG、卡梅倫LNG、自由港LNG等等。圖表8：2019年全球新增天然氣液化產能區(qū)域分布（單位：%）數據來源：IGU圖表9：2019年美國新增天然氣液化產能分布（單位：百萬噸/年）數據來源：IGU三、全球LNG產能利用率情況與全球天然氣液化產能擴張的節(jié)奏相比，液化產能利用率的波動則較小。2019年，全球天然氣液化產能利用率維持在80%以上的水平，相較于2018年有所下降。圖表10：2018-2019年全球天然氣液化產能利用率（單位：%）數據來源：IGU2019年，天然氣液化產能利用率達100%以上的國家/地區(qū)共有4個：挪威、俄羅斯、巴布新幾內亞和卡塔爾，其中挪威的產能利用率最高，在116%左右。超過全球平均水平的國家有挪威、俄羅斯、巴布新幾內亞、卡塔爾、阿曼、美國、文萊、阿聯(lián)酋、特立尼達和多巴哥、尼日利亞、澳大利亞、秘魯。第二節(jié)俄羅斯LNG行業(yè)市場分析一、俄羅斯LNG供給情況據《BP世界能源統(tǒng)計年鑒》數據顯示，2018年，俄羅斯是全球最大管道天然氣出口國，俄羅斯管道天然氣出口分別占全球總量的12.8%和23.6%。石油天然氣工業(yè)長期以來在俄羅斯經濟中發(fā)揮核心作用，烏拉爾牌石油價格是俄羅斯制定國家財政預算的重要依據。2019年俄羅斯天然氣開采量為7,375.9億立方米，同比增長1.7%；出口量為2,450.0億立方米，同比增長9.3%。2018年俄羅斯LNG年產量約為2000萬噸，其中北極地區(qū)LNG產量達1,060萬噸，通過海上運輸進行出口，出口地區(qū)主要為歐洲及亞洲。從2012年開始，俄羅斯對外出口天然氣呈逐年增加的趨勢，俄羅斯相繼開發(fā)大型LNG項目。近年來，俄羅斯液化天然氣出口增長迅猛，2018年同比增長69.1%，達到近260億立方米。2019年同比增長61.9%。但2020年出口大幅放緩，主要原因是歐洲需求下降。俄羅斯在努力提高產能，力求增加在國際市場的LNG市場份額，2019年占比6%，力求到2035年占到20%。2020年11月，俄羅斯總統(tǒng)普京簽署了《2035年前俄羅斯聯(lián)邦北極地區(qū)發(fā)展和國家安全保障戰(zhàn)略》，提出進一步加大亞馬爾半島和格達半島的天然氣產量。根據該戰(zhàn)略，2024年俄羅斯北極地區(qū)的LNG產量將達到4,300萬噸/年，2030年達到6,400萬噸/年，2035年達到9,100萬噸/年。同時，根據2020年批準的《俄羅斯2035年前能源戰(zhàn)略》，到2035年，俄羅斯全國LNG總產量應達到0.8-1.4億噸。俄羅斯石油天然氣行業(yè)內主要企業(yè)包括：1、天然氣工業(yè)股份公司（GAZPROM）：成立于1993年2月，主要從事天然氣勘探、開采、運輸、加工和銷售，為俄羅斯營業(yè)額和利潤最大的公司，也是世界最大的天然氣開采企業(yè)。2019年該公司天然氣開采量為5,003億立方米，同比增長0.5%；天然氣出口量1,992億立方米，同比下降1.3%。2019年實現營業(yè)收入7.66萬億盧布，實現利潤1.2萬億盧布，同比下降17%。該公司列2020年財富世界500強排行榜第55位。2、盧克石油公司（LUKOIL）：成立于1991年，俄羅斯最大的私人石油公司。2019年石油產量8,240萬噸，與上一年基本持平。2019年實現營業(yè)收入7.84萬億盧布，同比下降2.4%；實現利潤6,402億盧布，同比增長3.4%，列2020年財富世界500強排行榜第57位。3、俄羅斯石油公司（ROSNEFTOIL）：成立于1993年，是俄羅斯最大的國有石油公司。2019年石油產量2.18億噸，同比增長0.6%。2019年實現營業(yè)收入8.68萬億盧布，同比增長5.3%；實現利潤7,080億盧布，同比增長29%，列2020年財富世界500強排行榜第76位。4、蘇爾古特石油天然氣股份公司（SURGUTNEFTEGAS）：成立于1993年。2019年石油產量為6,080萬噸，同比下降0.2%。5、俄羅斯石油運輸公司（Transneft）：成立于1992年11月，為俄羅斯國有石油運輸公司，壟斷俄羅斯國內生產石油的管線運輸。此外，2019年俄羅斯其他大型油氣公司產油量為：韃靼石油公司2,979萬噸，同比增長0.9%；諾瓦泰克公司1,190萬噸，同比增長1%；羅斯石油公司710萬噸，同比增長0.2%。二、俄羅斯LNG工廠分布情況俄羅斯擁有豐富的天然氣資源，其中已探明天然氣90%分布在陸地，10%分布在海域。主要集中分布在東西伯利亞地區(qū)及遠東地區(qū)，其次分布在巴倫支海、咯拉海和鄂霍次克海等海域。LNG工廠選址在天然氣產區(qū)附近，以實現資源優(yōu)化匹配。由地圖可以看出，俄羅斯LNG工廠多集中在遠東地區(qū)、西西伯利亞平原北部等天然氣資源集中豐富的位置，而工廠選址通常位于海運便利的港口及半島，如波羅的海的維索茨克港、遠東地區(qū)的庫頁島等。1、儲量優(yōu)勢俄境內已探明北極天然氣儲量占全球近30%，滿足歐洲100年用量。據美國2008年勘探報告顯示，北極地區(qū)蘊含豐富的油氣儲量資源，其中已探明石油儲量約為2,150億桶，約占全球13%，已探明天然氣儲量約為55.6億立方米，約占全球30%。同時根據美國地質調查局初步測算，北極地區(qū)未探明油氣資源中，原油至少約900億桶，天然氣至少約47億立方米。這些油氣資源分布不均，俄羅斯占據北極約50%的已探明石油儲量和約90%的天然氣儲量，其中天然氣資源主要集中在亞馬爾—涅涅茨自治區(qū)。若亞馬爾—涅涅茨自治區(qū)的天然氣資源若全部開發(fā)，可供應歐洲地區(qū)近100年的天然氣消費，滿足全球約14年消費。2、航道優(yōu)勢全球變暖釋放北極航道經濟性，比繞行蘇伊士運河省時20天。由于LNG項目前期的模塊運輸和投產后的液化天然氣運輸都需要借助航運，航道通常尤為重要。目前北極航道夏季無冰期超30天，全年通航時間超4個月，隨著全球氣候繼續(xù)變暖，北極地區(qū)可通航時間有望繼續(xù)延長。亞馬爾半島和格達半島地處北極航道核心部位，東北有白令海峽，西可通往大西洋的溫暖水域，南有鄂畢河連接內陸，在夏季，液化氣用北方航線通航運輸，冬季運輸船則會向西航行，在比利時澤布呂赫港換裝到普通運輸船上，再運到最終目的地。便捷的航道不但降低了運輸成本，還聯(lián)通了全世界的模塊供應商和下游市場。2015年以來，亞馬爾LNG項目全部模塊超過60%通過北極東北航道，平均用時16天左右，比通過蘇伊士運河節(jié)省近20天，航道距離至少縮短1/3的航程，大幅降低了運輸成本。且北極航道不受政治因素影響，更加有利于中俄兩國天然氣運輸。后續(xù)位于格達半島的北極LNG2項目預計還將使用北極航道運輸模塊和LNG。圖表16：全球變暖提升北極航道商用性，較傳統(tǒng)運輸路線節(jié)省1/3航程數據來源：極地與海洋門戶網3、低溫優(yōu)勢低溫有利于天然氣液化，結合模塊化生產進一步降低成本。液化天然氣是天然氣經壓縮、冷卻至其沸點（-161.5℃）溫度后變成液體，通常液化天然氣儲存在-161.5攝氏度、0.1MPa左右的低溫儲存罐內。LNG工廠位于北緯71度，深入北極圈內600公里，最低氣溫可達零下50攝氏度，有利于天然氣冷卻液化。模塊化生產天然適應極地低溫的氣候，由于極低寒冷氣候不適合在當地直接建造生產生活設施，因此極地LNG項目多采用模塊化生產，將生產、生活設施在別處設計、建造完成后，通過經濟性較強的航道運至生產地，緩解了施工的困難度。第三節(jié)我國LNG供需情況分析一、國內供給現狀分析近年來，我國LNG產業(yè)發(fā)展迅速，目前我國國內有21個接收站具備生產能力，產量達到800萬噸。其中，西北及華北地區(qū)是我國LNG的高產區(qū)，兩地分別占全國LNG總產能的36%和35%，其氣源來自致密氣氣田。目前，致密氣制LNG的產能在我國LNG總產能中的占比約為40%。按照《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，2020年我國致密氣產量達到800億立方米，致密氣的產量增長將有利于推動我國LNG行業(yè)發(fā)展。目前，我國LNG行業(yè)呈現國際知名廠商占據大型設備的市場，少數國內廠商競爭中小型設備市場的格局。以博萊克威奇公司（Black&Veatch，簡稱BV公司）和康泰斯公司（Chemtex）為代表的國際知名企業(yè)憑借其豐富的系統(tǒng)設計經驗和業(yè)績，占據了日處理能力100萬方以上的大中型設備市場；包括成都深冷在內的少數國內企業(yè)，憑借多年的技術積累及制造技術創(chuàng)新，逐步在日處理能力100-200萬方的中型設備市場內占據了一席之地，并憑借較好的性價比逐步建立了市場聲譽；不超過三十家的其他國內LNG廠商主要為客戶提供日處理能力100萬方以下的中小型設備產品。我國LNG汽車和LNG加氣站均處于快速發(fā)展階段，處于成長期，盈利狀況較好；而我國LNG電力處于起步階段，發(fā)展緩慢，且投資成本較高。在LNG利用環(huán)節(jié)中，LNG汽車和LNG加氣站是未來的投資重點。其中，加氣站的投資區(qū)域是新疆、內蒙等靠近氣源的地區(qū)，或山東、廣州、江蘇、福建、浙江等靠近LNG海上接氣站的地區(qū)。二、國內市場需求分析中國是一個能源資源相對匱乏的國家，中國人口占世界人口20%，已探明的石油儲量占世界的2.1%，天然氣占1%，人均石油資源為世界平均值的11.1%，人均天然氣資源為世界平均值的4.3%。除油氣資源外，中國人均煤炭資源也不豐富。中國現已探明的煤炭儲量僅占世界11%，采儲比為69年，人均煤炭資源不到世界平均水平的一半，比例為54%。在我國能源消費結構轉型升級背景下，我國天然氣需求保持增長勢頭，但增速有所下降。2020年我國天然氣需求約3,250億方，同比增長6.86%；產量1,889億方，同比增長8.77%；天然氣進口1413億方，同比增長5.34%，增速