民營(yíng)私募股權(quán)投資基金公司風(fēng)險(xiǎn)管控問(wèn)題研究

民營(yíng)私募股權(quán)投資基金公司風(fēng)險(xiǎn)管控問(wèn)題研究摘要：

投資是風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的活動(dòng)，而民營(yíng)私募股權(quán)投資基金公司的投資活動(dòng)更是面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。因此，嚴(yán)謹(jǐn)有效的風(fēng)險(xiǎn)管控制度是民營(yíng)私募股權(quán)投資基金公司實(shí)現(xiàn)投資成功的關(guān)鍵之一。本文著重研究民營(yíng)私募股權(quán)投資基金公司的風(fēng)險(xiǎn)管控問(wèn)題，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控的標(biāo)準(zhǔn)化、合規(guī)化與專(zhuān)業(yè)化進(jìn)行了闡述，以及如何落地實(shí)施的具體步驟。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)私募股權(quán)投資基金，風(fēng)險(xiǎn)管控，標(biāo)準(zhǔn)化，合規(guī)化，專(zhuān)業(yè)化

一、引言

民營(yíng)私募股權(quán)投資基金公司是一種非公開(kāi)、非上市的股權(quán)融資工具，通過(guò)向高凈值投資者或機(jī)構(gòu)投資者募集資金，再以此資金參與不同風(fēng)險(xiǎn)層次的股權(quán)投資項(xiàng)目。由于投資活動(dòng)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性與不確定性，民營(yíng)私募股權(quán)投資基金公司的風(fēng)險(xiǎn)管控成為投資成功的關(guān)鍵之一。

二、民營(yíng)私募股權(quán)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

宏觀經(jīng)濟(jì)面臨的起伏波動(dòng)、金融形勢(shì)、財(cái)政政策等宏觀因素，是民營(yíng)私募股權(quán)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源之一。與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的波動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)包括貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)因素將對(duì)股票市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)等與股權(quán)投資相關(guān)的市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

（二）投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

民營(yíng)私募股權(quán)投資基金公司的投資活動(dòng)存在一定的投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。例如，部分股權(quán)投資項(xiàng)目可能無(wú)法按時(shí)兌付、部分投資項(xiàng)目可能無(wú)法按照企業(yè)預(yù)期獲得收益、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致部分項(xiàng)目股權(quán)價(jià)值的下跌等。

三、民營(yíng)私募股權(quán)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與管控

（一）標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管

標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管是指運(yùn)用一定的規(guī)范或標(biāo)準(zhǔn)對(duì)特定領(lǐng)域、特定行業(yè)的監(jiān)管。對(duì)于民營(yíng)私募股權(quán)投資基金，標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管意味著對(duì)其運(yùn)作過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)范，例如強(qiáng)制實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管控制度、完善投資信息披露制度、加強(qiáng)對(duì)基金管理人資質(zhì)的審核等。

（二）合規(guī)化管控

合規(guī)化管控是指民營(yíng)私募股權(quán)投資基金在投資活動(dòng)中，遵守國(guó)家法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)制度，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到收益最大化的目的。針對(duì)合規(guī)化管控，民營(yíng)私募股權(quán)投資基金應(yīng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，堅(jiān)持投資透明原則，秉承風(fēng)險(xiǎn)控制的管理理念。

（三）專(zhuān)業(yè)化管控

專(zhuān)業(yè)化管控是指在基金公司運(yùn)行過(guò)程中，對(duì)公司內(nèi)部投資團(tuán)隊(duì)專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的要求與提升。民營(yíng)私募股權(quán)投資基金的投資業(yè)務(wù)涉及多個(gè)領(lǐng)域，所涉行業(yè)與公司有限，因此專(zhuān)業(yè)化團(tuán)隊(duì)可以有效在投資決策中把握風(fēng)險(xiǎn)，提升基金的投資成功率。

四、民營(yíng)私募股權(quán)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)管控落地實(shí)施

（一）明確分工

風(fēng)險(xiǎn)控制落地實(shí)施的第一步是要明確分工，清楚責(zé)任。內(nèi)部控制流程應(yīng)適當(dāng)劃分職責(zé)范疇，規(guī)范各自的工作職責(zé)與職責(zé)邊界。

（二）建立風(fēng)險(xiǎn)控制流程

建立較完整的風(fēng)險(xiǎn)控制流程是必要的，流程圖中包括著重點(diǎn)、流程節(jié)點(diǎn)、系統(tǒng)接口等內(nèi)容。同時(shí)，應(yīng)高度重視流程的操作性。

（三）實(shí)施審核制度

審核制度應(yīng)該采用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫鞒蹋_保審核人員對(duì)審核對(duì)象熟悉，并應(yīng)對(duì)審核內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)的記錄。

五、結(jié)論

民營(yíng)私募股權(quán)投資基金公司的風(fēng)險(xiǎn)管控是基礎(chǔ)性、系統(tǒng)性、全局性的問(wèn)題，以標(biāo)準(zhǔn)化、合規(guī)化、專(zhuān)業(yè)化管控為做法，落地實(shí)施應(yīng)明確分工、建立風(fēng)險(xiǎn)控制流程、實(shí)施審核制度等。讓風(fēng)險(xiǎn)控制不再走線，而是走人六、建議

1.加強(qiáng)內(nèi)部管理

民營(yíng)私募股權(quán)投資基金應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部管理，強(qiáng)化團(tuán)隊(duì)管理，定期培訓(xùn)投資團(tuán)隊(duì)，提高其專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。另外，應(yīng)該完善內(nèi)部投資決策制度，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，明確投資風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，提高投資決策的科學(xué)性和實(shí)際效果。

2.強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)管理

投資風(fēng)險(xiǎn)是民營(yíng)私募股權(quán)投資基金的核心問(wèn)題，因此，必須對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)有效的管理和控制。具體措施包括及時(shí)識(shí)別、衡量和管理投資風(fēng)險(xiǎn)，建立健全投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)不同類(lèi)型的項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，采取相應(yīng)的投資策略和措施。

3.加強(qiáng)基金會(huì)計(jì)管理

民營(yíng)私募股權(quán)投資基金應(yīng)加強(qiáng)基金會(huì)計(jì)管理，完善會(huì)計(jì)核算體系，做好基金會(huì)計(jì)核算，及時(shí)糾正錯(cuò)誤，保證基金會(huì)計(jì)管理的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。

4.規(guī)范基金募集和管理行為

民營(yíng)私募股權(quán)投資基金必須嚴(yán)格遵守相關(guān)法律和規(guī)定，規(guī)范基金募集和管理行為，不得違規(guī)操作，避免操縱市場(chǎng)和非法集資等行為。

5.建立風(fēng)險(xiǎn)事件應(yīng)急處理機(jī)制

在基金經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，各種風(fēng)險(xiǎn)事件都可能隨時(shí)發(fā)生，因此應(yīng)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)事件應(yīng)急處理機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理風(fēng)險(xiǎn)事件，避免損失擴(kuò)大，同時(shí)向投資者及時(shí)、足額地披露相關(guān)信息。

七、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)本文的闡述，可以看出民營(yíng)私募股權(quán)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)管控是非常重要的，它關(guān)系到基金公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。因此，基金公司必須加強(qiáng)內(nèi)部管理，強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)基金會(huì)計(jì)管理，規(guī)范基金募集和管理行為，建立風(fēng)險(xiǎn)事件應(yīng)急處理機(jī)制等方面的工作。只有這樣，才能真正做到風(fēng)險(xiǎn)可控、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，為基金公司的發(fā)展做出貢獻(xiàn)同時(shí)，此外，我們也需要思考如何進(jìn)一步提升民營(yíng)私募股權(quán)投資基金的專(zhuān)業(yè)化水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。為此，以下幾點(diǎn)建議供參考：

1.培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才

民營(yíng)私募股權(quán)投資基金需要專(zhuān)業(yè)人才來(lái)管理其各項(xiàng)業(yè)務(wù)，包括投資決策、風(fēng)險(xiǎn)控制、會(huì)計(jì)管理等方面。因此，基金公司應(yīng)該積極培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才，加強(qiáng)內(nèi)部人才的梯隊(duì)建設(shè)，并通過(guò)各種途徑引進(jìn)相關(guān)領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)人才，提高公司整體運(yùn)營(yíng)水平。

2.加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管

民營(yíng)私募股權(quán)投資基金涉及的領(lǐng)域較為復(fù)雜，監(jiān)管難度也較大。因此，政府應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管力度，建立相關(guān)法律和規(guī)定，加大對(duì)違規(guī)行為的處罰力度，保障市場(chǎng)的公平、透明、穩(wěn)定發(fā)展。

3.建立行業(yè)機(jī)構(gòu)

為了進(jìn)一步促進(jìn)民營(yíng)私募股權(quán)投資基金的健康發(fā)展，建立行業(yè)機(jī)構(gòu)也是必要的。行業(yè)機(jī)構(gòu)可以依法開(kāi)展自律管理、規(guī)范與監(jiān)督行業(yè)活動(dòng)，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。同時(shí)，行業(yè)機(jī)構(gòu)還可以開(kāi)展專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)、知識(shí)傳播等活動(dòng)，提升從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

4.引導(dǎo)社會(huì)資金參與

民營(yíng)私募股權(quán)投資基金是社會(huì)資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要途徑。為了更好地引導(dǎo)社會(huì)資金參與，政府可以加大宣傳力度，提高社會(huì)投資者對(duì)股權(quán)投資的認(rèn)識(shí)度和信心。同時(shí)，政府還可以探索建立相應(yīng)的擔(dān)保與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，提高社會(huì)資金參與的安全性。

總之，民營(yíng)私募股權(quán)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)管控是基金公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵。只有加強(qiáng)內(nèi)部管理，規(guī)范基金募集和管理行為，建立風(fēng)險(xiǎn)事件應(yīng)急處理機(jī)制，進(jìn)一步提升專(zhuān)業(yè)化水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，才能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，為基金公司的發(fā)展做出貢獻(xiàn)另外，民營(yíng)私募股權(quán)投資基金在發(fā)展過(guò)程中，也需要注意以下幾點(diǎn)：

1.遵守法律法規(guī)

基金公司在募資、投資等方面必須符合相關(guān)法律法規(guī)，確保合法合規(guī)。同時(shí)，在投資過(guò)程中要嚴(yán)格遵守公司章程、基金合同等規(guī)定，保護(hù)投資者權(quán)益，避免違約行為。

2.提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)必須具備清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和體系，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和分析，確保投資決策的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。同時(shí)，企業(yè)要嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)控政策和投資授權(quán)制度，遵循嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制流程，有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.加強(qiáng)合作交流

民營(yíng)私募股權(quán)投資基金發(fā)展需要不斷研究和探索，需要加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)的合作與交流?；鸸究梢酝ㄟ^(guò)組織行業(yè)會(huì)議、參加行業(yè)展會(huì)等形式，與同行業(yè)者互動(dòng)、交流經(jīng)驗(yàn)，不斷提升專(zhuān)業(yè)水平。

4.建立良好品牌形象

民營(yíng)私募股權(quán)投資基金，作為一種特殊的投資方式，需要建立良好的品牌形象，提升品牌知名度和影響力。企業(yè)應(yīng)該注重公共關(guān)系建設(shè)與管理，在社會(huì)上樹(shù)立正面形象，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

總之，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，民營(yíng)私募股權(quán)投資基金作為新興的投資方式，將為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的優(yōu)化升級(jí)提供有效的資本支持。只有在規(guī)范、透明、可持續(xù)的基礎(chǔ)上，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)和投資者共贏的局面。因此，政府、企業(yè)和投資者都應(yīng)該共同努力，促進(jìn)民營(yíng)私募股權(quán)投資基金的規(guī)范、健康發(fā)展總之，民營(yíng)私募股