淺談數(shù)字貨幣分析

淺談數(shù)字貨幣XXXX大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易2013級(jí)一班XXX指導(dǎo)教師XXX中文摘要：數(shù)字貨幣的出現(xiàn)帶動(dòng)了支付的創(chuàng)新，比特幣、Ripple等在支付功能上顯示出的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，對(duì)完善現(xiàn)有支付體系、促進(jìn)金融發(fā)展有著重要的作用。與此同時(shí)，數(shù)字貨幣本身的屬性特征也使得其在實(shí)現(xiàn)支付功能時(shí)面臨一些阻礙。本文從數(shù)字貨幣的概念特征入手，分析數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)支付、網(wǎng)絡(luò)支付的差異性，最后總結(jié)數(shù)字貨幣的利與弊以及面臨的挑戰(zhàn)。關(guān)鍵詞：數(shù)字貨幣傳統(tǒng)支付網(wǎng)絡(luò)支付利與弊挑戰(zhàn)一、引言當(dāng)我們用支付寶為一頓豐盛的早餐付費(fèi)，當(dāng)我們用微信錢包給親朋好友發(fā)去代表節(jié)日祝福的紅包，我們不禁想到：終于某一天，紙幣將從我們的日常生活中消失，那沉甸甸的手感、清脆的點(diǎn)鈔聲也將離我們而去，同時(shí)一種風(fēng)靡一時(shí)的炫富方式——曬現(xiàn)金也將成為記憶；代替紙幣的將是無(wú)影無(wú)形的數(shù)字貨幣。盡管是那樣的不舍，但正如金銀代替了實(shí)物，紙幣代替了金銀，貨幣進(jìn)化的腳步從不停歇，讓我們順應(yīng)自然規(guī)律的更迭，看看未來(lái)的數(shù)字貨幣。二、數(shù)字貨幣的概念及特征1、數(shù)字貨幣的概念（1）理論內(nèi)涵目前，理論界對(duì)數(shù)字貨幣尚未形成專門的學(xué)術(shù)定義，但對(duì)數(shù)字貨幣基本形成三種認(rèn)識(shí)：一是數(shù)字貨幣等同于電子貨幣；二是數(shù)字貨幣是電子貨幣的一種；三是數(shù)字貨幣是一種獨(dú)立的支付工具。不同的認(rèn)識(shí)源于兩方面原因：一是數(shù)字貨幣是新興事物，且主要是依托于信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展而逐步形成的，專業(yè)性和獨(dú)特性使得其被蒙上了一道神秘的“面紗”；二是數(shù)字貨幣早期的理念創(chuàng)立者提供的僅僅是一種全新的思考方式，而技術(shù)的長(zhǎng)期價(jià)值讓數(shù)字貨幣展現(xiàn)于世人面前，顯現(xiàn)出其蘊(yùn)藏的巨大能量。2.實(shí)踐概念從最早的BitGold、B-money等數(shù)字貨幣實(shí)驗(yàn)，到將數(shù)字貨幣概念首次大規(guī)模引入公眾視野的比特幣，顯現(xiàn)出數(shù)字貨幣發(fā)展的速度之快。基于此，數(shù)字貨幣可以定義為依靠密碼技術(shù)來(lái)創(chuàng)建、發(fā)行和實(shí)現(xiàn)流通的電子貨幣，它是電子貨幣形式的替代貨幣。目前，流行于世界各國(guó)的數(shù)字貨幣有上百種，如比特幣、萊特幣、無(wú)限幣、夸克幣、澤塔幣、元寶幣等。2、數(shù)字貨幣的主要特征(1)去中心化與傳統(tǒng)貨幣不同，數(shù)字貨幣的去中心化特征十分突出。一是數(shù)字貨幣運(yùn)行、發(fā)行不依賴于中央銀行、政府、企業(yè)等機(jī)構(gòu)組織的支持或信用擔(dān)保，而是依賴信息技術(shù)、密碼算法、網(wǎng)絡(luò)協(xié)議等來(lái)實(shí)現(xiàn)，理論上確保了任何個(gè)人、機(jī)構(gòu)、政府等都不可能操控?cái)?shù)字貨幣總量或制造人為通貨膨脹。以比特幣為例，它的貨幣總量按照預(yù)定設(shè)計(jì)的速率逐年增加，并最終在2140年達(dá)到2100萬(wàn)個(gè)的上限。二是數(shù)字貨幣沒有一個(gè)集中的發(fā)行方，而是通過網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的計(jì)算產(chǎn)生，理論上任何人在任何時(shí)間、地點(diǎn)都可以參與制造數(shù)字貨幣，如比特幣每10分鐘向網(wǎng)絡(luò)中釋放50個(gè)（后調(diào)整為25個(gè)），并逐步減半。（2）匿名性強(qiáng)不同于以法定貨幣為基礎(chǔ)的電子交易時(shí)身份的驗(yàn)證，數(shù)字貨幣具有較強(qiáng)的匿名性特征。一是數(shù)字貨幣交易可以在購(gòu)買初期就實(shí)現(xiàn)匿名，用戶僅需提供資金或通過信用卡就可以購(gòu)買數(shù)字貨幣，交易過程中較少涉及到用戶的身份信息。二是數(shù)字貨幣的匿名性還在于其有不同于傳統(tǒng)電子交易的替代支付方式，使得整個(gè)交易過程中外人無(wú)法辨認(rèn)用戶身份信息。如在Ukash支付平臺(tái)，用戶申請(qǐng)時(shí)不需擁有銀行卡或賬戶，也不需要注冊(cè)和提供任何個(gè)人信息，即可將現(xiàn)金兌換成19位編碼的代金券，在所有支持Ukash支付系統(tǒng)的國(guó)際網(wǎng)站上均可以使用，較好地實(shí)現(xiàn)了數(shù)字貨幣交易過程的匿名性。（3）支付便捷數(shù)字貨幣不受時(shí)間和空間的限制，能夠快捷方便且低成本的實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資金的快速轉(zhuǎn)移，整個(gè)支付過程更加便捷有效。以貨幣跨境轉(zhuǎn)匯為例，傳統(tǒng)貨幣轉(zhuǎn)匯境外需要通過銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行較為復(fù)雜的手續(xù)，如金融電信協(xié)會(huì)的業(yè)務(wù)識(shí)別碼、特定收款地的國(guó)際銀行賬戶號(hào)碼等，同時(shí)，完成整個(gè)資金轉(zhuǎn)移過程耗時(shí)較長(zhǎng)，一般為1-8個(gè)工作日，并且需要支付較高的手續(xù)費(fèi)；而數(shù)字貨幣則能實(shí)現(xiàn)境外轉(zhuǎn)匯的低成本便捷化服務(wù)，如通過Paypal辦理境外轉(zhuǎn)匯業(yè)務(wù)時(shí)，可以在接受支付命令后即時(shí)將轉(zhuǎn)匯金額記入到收款人的Paypal賬戶，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)交易的即時(shí)性。三、數(shù)字貨幣支付與各類支付的比較1、數(shù)字貨幣支付與傳統(tǒng)支付的差異數(shù)字貨幣以分布式支付系統(tǒng)為基礎(chǔ)，試圖構(gòu)建一個(gè)完全開放的支付體系，與傳統(tǒng)支付的差異性較為明顯，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）支付系統(tǒng)數(shù)字貨幣支付是基于一個(gè)完全開放的系統(tǒng)平臺(tái)運(yùn)作，能夠在全球范圍進(jìn)行支付，不受時(shí)間、區(qū)域的限制；傳統(tǒng)支付是在較為封閉的系統(tǒng)中運(yùn)行，支付行為多以境內(nèi)為主，且易受時(shí)間和空間的限制，不提供全天候、跨境的一些支付服務(wù)。（2）交易媒介從流轉(zhuǎn)媒介來(lái)看，數(shù)字貨幣支付是利用信息技術(shù)以數(shù)字化的方式進(jìn)行款項(xiàng)支付，而傳統(tǒng)支付是通過現(xiàn)金、票據(jù)、銀行卡等物理實(shí)體流轉(zhuǎn)來(lái)完成款項(xiàng)支付；從支付媒介來(lái)看，數(shù)字貨幣支付以最先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，而傳統(tǒng)支付則是傳統(tǒng)的通信媒介。（3）支付效率數(shù)字貨幣支付流程較為簡(jiǎn)單，用戶只需要一臺(tái)連接網(wǎng)絡(luò)的PC機(jī)，就能夠方便、快捷、高效的完成支付行為；而傳統(tǒng)的支付受限時(shí)間、空間以及操作流程等多重限制，難以實(shí)時(shí)完成資金支付流轉(zhuǎn)，尤其是應(yīng)對(duì)跨境交易和支付的時(shí)候。以比特幣跨境支付為例，它可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)到賬，而使用Visa、Master等支付工具則需要1-3天甚至更長(zhǎng)的時(shí)間才能到賬，同時(shí)，在提現(xiàn)時(shí)間上比特幣也有優(yōu)越性，能夠從5-7天縮短到2-3天。（4）支付成本數(shù)字貨幣支付的流程簡(jiǎn)單化、操作便捷化以及支付的實(shí)時(shí)性、跨區(qū)域等特征，使得數(shù)字貨幣的運(yùn)作成本、交易成本等都比較低，因此，整個(gè)支付成本也會(huì)相應(yīng)大幅的降低。對(duì)應(yīng)地，傳統(tǒng)支付由于依賴傳統(tǒng)銀行及支付網(wǎng)絡(luò)，需要繳納由銀行及其他支付網(wǎng)絡(luò)收取的跨境費(fèi)，支付成本相對(duì)較高。仍以比特幣跨境支付來(lái)看，發(fā)送比特幣只需要支付0.001個(gè)比特幣（折合人民幣僅需幾毛錢，且與支付額度大小無(wú)關(guān)），而使用Visa、Master等則需要支付總金額5~8%的高額手續(xù)費(fèi)。2、數(shù)字貨幣支付與網(wǎng)絡(luò)支付的差異網(wǎng)絡(luò)支付尤其是第三方支付的興起與發(fā)展，是現(xiàn)代支付體系的一個(gè)重要補(bǔ)充，其在支付體系、交易媒介、支付效率等方面有著傳統(tǒng)支付不可比擬的優(yōu)越性，某些屬性特征與數(shù)字貨幣支付較為相似。對(duì)比來(lái)看，數(shù)字貨幣支付與網(wǎng)絡(luò)支付最大的差異集中在兩個(gè)方面：支付成本與跨境支付。（1）支付成本數(shù)字貨幣通過互聯(lián)網(wǎng)繞開某些來(lái)自傳統(tǒng)銀行體系與國(guó)家邊界的資金流動(dòng)障礙尤其是在進(jìn)行跨境貿(mào)易的時(shí)候，資金劃撥與支付僅承擔(dān)少量的費(fèi)用，潛在地為商家與客戶節(jié)省手續(xù)費(fèi)。反觀網(wǎng)絡(luò)支付，盡管相較傳統(tǒng)支付已經(jīng)節(jié)約了很大的支付成本，但費(fèi)用的節(jié)省相對(duì)有限。2013年比特幣與主流支付平臺(tái)收費(fèi)比較（2）跨境支付2013年國(guó)家外匯管理局下發(fā)《支付機(jī)構(gòu)跨境電子商務(wù)外匯支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)指導(dǎo)意見》后，第三方支付機(jī)構(gòu)跨境支付開始試點(diǎn)，允許參加試點(diǎn)的支付機(jī)構(gòu)集中為電子商務(wù)客戶辦理跨境收匯和結(jié)售匯業(yè)務(wù)，一定程度上推動(dòng)了跨境業(yè)務(wù)支付，但《指導(dǎo)意見》同時(shí)對(duì)跨境業(yè)務(wù)范圍、交易金額等做出了規(guī)定和限制。但數(shù)字貨幣支付則不受時(shí)間、區(qū)域、金額的限制，能夠?qū)崟r(shí)完成跨國(guó)貿(mào)易和跨境支付，顯示出其在跨境支付的優(yōu)越性。四、數(shù)字貨幣的利弊1、數(shù)字貨幣之利數(shù)字貨幣作為一個(gè)新生事物，其生命力正在展現(xiàn)，得到政府和企業(yè)的高度重視簡(jiǎn)單講其主要的“利處”有以下幾個(gè)方面：（1）有利于降低紙幣管理成本我國(guó)目前每年流通的紙幣為6萬(wàn)億元左右，雖然這個(gè)數(shù)字在逐年降低，但其包括了印制、發(fā)行、更換、銷毀，以及銀行自動(dòng)取款機(jī)和柜臺(tái)的現(xiàn)金服務(wù)和企業(yè)、商戶的現(xiàn)金管理等的管理成本，每年約超千億元人民幣，如果采用數(shù)字貨幣，將大大降低管理成本。（2）有利于貨幣監(jiān)管數(shù)字貨幣體系數(shù)據(jù)維度豐富，數(shù)據(jù)完整準(zhǔn)確，可以及時(shí)統(tǒng)計(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。央行可以及時(shí)掌握金融市場(chǎng)情況，根據(jù)完整和全面數(shù)據(jù)及時(shí)制定相關(guān)貨幣政策，及時(shí)實(shí)施到消費(fèi)者和企業(yè)，達(dá)到貨幣監(jiān)管的主要目的。（3）有利于加快金融市場(chǎng)信息傳導(dǎo)，提高跨境支付效率和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)效率數(shù)字貨幣系統(tǒng)體系中，數(shù)字貨幣的交易去向用途可以及時(shí)統(tǒng)計(jì)，并且可能被所有參與者知曉，這有助于金融市場(chǎng)交易信息快速傳遞，提升金融產(chǎn)品交易效率。及時(shí)準(zhǔn)確的金融產(chǎn)品交易匯總信息也可以幫助金融產(chǎn)品交易者控制風(fēng)險(xiǎn)，制定恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗?，明智進(jìn)行投資。（4）有利于反洗錢監(jiān)測(cè)數(shù)字貨幣在技術(shù)上記錄了貨幣整個(gè)生命周期的關(guān)鍵信息，包含數(shù)字貨幣產(chǎn)生的原因、支付理由、支付發(fā)起人和受益人，過去支付的歷史信息等。從數(shù)字貨幣中可以了解到貨幣流向和環(huán)節(jié)，以及涉及到的人、商品、服務(wù)、企業(yè)、金額等信息。這些信息可以解釋真實(shí)的貨幣用途和走向，有利于預(yù)防和監(jiān)測(cè)各種經(jīng)濟(jì)犯罪。（5）有利于交易信息完整透明數(shù)字貨幣可以記錄包含貨幣起源、支付原因、支付路徑等交易信息，數(shù)據(jù)的完整和開放，解決了信息不對(duì)稱問題，可以幫助企業(yè)和機(jī)構(gòu)從中找到具有價(jià)值的統(tǒng)計(jì)信息，在一定程度上提升社會(huì)交易的公平和效率，調(diào)節(jié)資源配置，避免不必要的浪費(fèi)。（6）有利于促進(jìn)貨幣向醫(yī)療、教育、公共福利等領(lǐng)域流動(dòng)在數(shù)字貨幣體系下，貨幣的支付環(huán)節(jié)被完整記錄下來(lái)，關(guān)鍵支付信息會(huì)被記錄、存儲(chǔ)、統(tǒng)計(jì)上傳，貨幣流轉(zhuǎn)信息完整透明。財(cái)政可以依據(jù)這些信息來(lái)監(jiān)控貨幣流向，確保貨幣流向計(jì)劃領(lǐng)域。另外從技術(shù)手段上來(lái)看，數(shù)字貨幣可以被停用，當(dāng)數(shù)字貨幣流向錯(cuò)誤時(shí)，可以利用技術(shù)手段進(jìn)行控制，讓其回到正確流通方向，幫助需要幫助的人。2、數(shù)字貨幣之弊（1）數(shù)字貨幣衍生進(jìn)化較快，在技術(shù)和管理方面發(fā)展還不成熟，在成本、效率、存儲(chǔ)、安全等方面都還有很多問題沒有解決；（2）數(shù)字貨幣如果被投入使用，將涉及到包括收單系統(tǒng)和商戶收單設(shè)備在內(nèi)的所有金融支付系統(tǒng)的改造。其數(shù)據(jù)計(jì)算和存儲(chǔ)的系統(tǒng)投入巨大，估計(jì)其基礎(chǔ)投入將在千億元人民幣之上，這還不包括國(guó)家之間數(shù)字貨幣體系的建設(shè)；（3）相對(duì)于現(xiàn)在的貨幣支付系統(tǒng)，數(shù)字貨幣系統(tǒng)有可能會(huì)面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)，特別是來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)的危險(xiǎn)，例如黑客的入侵，數(shù)據(jù)混淆等。五、數(shù)字貨幣面臨的挑戰(zhàn)雖說(shuō)從很多方面來(lái)講，數(shù)字貨幣相比紙幣具有極大的優(yōu)越性，但推出數(shù)字貨幣仍面臨不少挑戰(zhàn)，諸如法律問題、對(duì)經(jīng)濟(jì)金融體系的影響、數(shù)字貨幣本身的安全技術(shù)、數(shù)字貨幣如何調(diào)節(jié)流動(dòng)性等。關(guān)于推出數(shù)字貨幣面臨的法律問題、數(shù)字貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)金融體系的影響，應(yīng)該不是個(gè)大問題，實(shí)際上在更多的大城市，由于移動(dòng)支付的普及，越來(lái)越多的人開始“無(wú)現(xiàn)金”生活，紙幣的電子化給數(shù)字貨幣的推出提供了良好的實(shí)踐。真正最關(guān)鍵的，是處理法定數(shù)字貨幣與私人發(fā)行數(shù)字貨幣的關(guān)系，目前還沒有任何一個(gè)國(guó)家，能夠創(chuàng)造出一套獨(dú)立發(fā)行數(shù)字貨幣的技術(shù)，而對(duì)私人技術(shù)形成強(qiáng)大的隔絕或壁壘。美國(guó)已經(jīng)明確了比特幣屬于大宗商品，也就是說(shuō)，以后在美國(guó)，無(wú)論私人發(fā)行的數(shù)字貨幣影響力多大，依然要用美元去計(jì)價(jià)，這就為推出法定數(shù)字貨幣之后，處理法定數(shù)字貨幣跟私人數(shù)字貨幣的關(guān)系提供了方向。另外一個(gè)挑戰(zhàn)在于，如何在多中心化的條件下，調(diào)節(jié)數(shù)字貨幣的流動(dòng)性，以及如何有效地實(shí)施監(jiān)管。從近幾年的數(shù)字貨幣發(fā)展情況看，由于區(qū)塊鏈技術(shù)等領(lǐng)域的發(fā)展，數(shù)字貨幣在提升交易活動(dòng)的便捷性和透明度方面有了質(zhì)的飛躍，但同時(shí)在監(jiān)控洗錢、資金跨境流動(dòng)、逃稅漏稅等方面違法犯罪行為也屢見不鮮。如果要達(dá)到未來(lái)的監(jiān)管要求，多中心化之下的數(shù)字貨幣，還需要攻克兩點(diǎn)技術(shù)，一是數(shù)字貨幣的錨如何基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，在經(jīng)濟(jì)周期變化的過程中，數(shù)字貨幣如何利用價(jià)格工具或量化工具來(lái)調(diào)節(jié)貨幣的流動(dòng)性，技術(shù)方面如何實(shí)現(xiàn)；二是交易的可逆性，以及交易數(shù)據(jù)的可追蹤、可追回，且要有非常暢通的查詢和公布渠道，以達(dá)到糾正和懲罰違法犯罪行為的目的，目前比特幣市場(chǎng)加密和交易的不可逆，導(dǎo)致沒有任何一個(gè)組織可以終止比特幣的交易，除非出于交易者的自愿。六、結(jié)束語(yǔ)數(shù)字貨幣將改變我們的生活，不僅在攜帶、支付、流通中為我們帶來(lái)更多的便捷，對(duì)于減少洗錢、逃漏稅等違法犯罪行為，實(shí)施精準(zhǔn)扶貧也有重要作用。從宏觀經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，發(fā)行數(shù)字貨幣不僅可以降低發(fā)行、流通成本，提升經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的便利性和透明度，而且有助于提升央行對(duì)貨幣供給和貨幣流通的控制力，更好地支持經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，助力普惠金融的全面實(shí)現(xiàn)。作為上一代的貨幣，紙幣技術(shù)含量低，從安全、成本等角度看，被新技術(shù)、新產(chǎn)品取代是大勢(shì)所趨。未來(lái)，數(shù)字貨幣在期待中砥礪前行。參考文獻(xiàn)[1]蒲成毅.數(shù)字現(xiàn)金對(duì)貨幣供應(yīng)與貨幣流通速度的影響[J].金融研究，2002（5）：81-89.[2]鄭昊寧．周小川提到的“數(shù)字貨幣”意味著什么[OL]．新華網(wǎng)，2016-2-17．[3]謝平，石午光.數(shù)字加密貨幣研究：一個(gè)文獻(xiàn)綜述[J].金融研究，2015（1）：1-15.[4]蔡制宏.數(shù)字貨幣發(fā)展?fàn)顩r、可能影響及監(jiān)管進(jìn)展[J].金融發(fā)展評(píng)論，2015（3）：133-138.目錄TOC\o"1-2"\h\z\u中文摘要 1關(guān)鍵詞 1一、引言 1二、數(shù)字貨幣的概念及特征 11、數(shù)字貨幣的概念 12、數(shù)字貨幣的主要特征