2022-2023年聚碳酸酯行業(yè)發(fā)展前景展望報告

2022-2023年聚碳酸酯行業(yè)發(fā)展前景展望報告可編輯目錄聚碳酸酯行業(yè)概述聚碳酸酯行業(yè)環(huán)境聚碳酸酯行業(yè)現(xiàn)狀聚碳酸酯行業(yè)發(fā)展趨勢聚碳酸酯行業(yè)企業(yè)及格局CONTENT010203040501行業(yè)概述COMPANYPROFILE聚碳酸酯行業(yè)01聚碳酸酯（Polycarbonate，PC）是分子鏈中含碳酸酯基（-聚碳酸酯定義發(fā)展歷程02探索發(fā)展階段（1959-2004年）1959年，沈陽化工研究院對聚碳酸酯生產(chǎn)工藝進行研究開發(fā)2000年前后，中國聚碳酸酯生產(chǎn)企業(yè)僅3家，且體量較小，均為千噸級別，總產(chǎn)能約5,600噸近40年來，中國先后近20余家生產(chǎn)企業(yè)采用本土技術生產(chǎn)，裝置規(guī)模小且地域分布較為分散，后陸續(xù)停產(chǎn)1999-2002年間，中國聚碳酸酯年產(chǎn)量維持在1,000萬噸左右，開工率較低此階段，受生產(chǎn)工藝研發(fā)實力不足以及跨國企業(yè)技術壟斷限制，中國聚碳酸酯行業(yè)發(fā)展緩慢技術引進階段（2005-2013年）2005年以來，科思創(chuàng)、帝人、三菱等大型跨國化工企業(yè)陸續(xù)在中國投資建廠，拉開中國聚碳酸酯行業(yè)實現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)的序幕截至2013年底，中國聚碳酸酯生產(chǎn)企業(yè)僅有4家，分別為科思創(chuàng)（20萬噸）、帝人（17萬噸）、中石化三菱（6萬噸）和菱優(yōu)塑料（8萬噸）此階段，中國聚碳酸酯行業(yè)呈現(xiàn)較高的進口依賴度，一度超過80%。中國國內(nèi)聚碳酸酯供應完全集中于4家外資和合資工廠產(chǎn)能爆發(fā)階段（2014年至今）自2014年起，中國國內(nèi)聚碳酸酯產(chǎn)能逐步釋放，累計新增產(chǎn)能已達49.5萬噸/年。然而，中國聚碳酸酯進口依賴度仍高達50%2018年，在中國聚碳酸酯擴能潮下，煙臺萬華一期、利華益維遠化工項目相繼投產(chǎn)，且有海南華盛、平煤神馬等大項目的繼續(xù)簽訂2019年，中國產(chǎn)能達到166萬噸。2015-2019年實現(xiàn)增產(chǎn)105萬噸，產(chǎn)能年均增長率達到28.4%。中國國內(nèi)聚碳酸酯市場供需矛盾明顯。此階段，中國聚碳酸酯投資熱度高亢，產(chǎn)能逐年呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，聚碳酸酯進口依賴度逐步降低產(chǎn)業(yè)鏈分析04上游聚碳酸酯行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產(chǎn)領域，以規(guī)避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，聚碳酸酯行業(yè)上游原材料供應有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權。產(chǎn)業(yè)鏈分析04中游聚碳酸酯行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩(wěn)定的進口原材料供應商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關系的影響。由于聚碳酸酯企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈分析04下游聚碳酸酯行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進一步豐富，應用領域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。02行業(yè)環(huán)境INDUSTRYBACKGROUND政治環(huán)境101《危險化學品經(jīng)營許可證管理辦法》提出調(diào)整能源結構，推廣清潔能源的生產(chǎn)和使用，進一步優(yōu)化煤炭使用方式，推廣煤炭清潔高效利用，逐步降低煤炭在一次能源消費中的比重，減少煤炭生產(chǎn)、使用、轉化過程中的大氣污染物排放《中華人民共和國大氣污染防治法》《中華人民共和國環(huán)境影響評價法》要求經(jīng)營危險化學品的企業(yè)，應當依照本辦法取得危險化學品經(jīng)營許可證。未取得經(jīng)營許可證，任何單位和個人不得要求根據(jù)建設項目對環(huán)境影響的程度實施分類管理，開工建設前環(huán)境影響評價文件需依法經(jīng)審批部門查及批準政治環(huán)境202要求推進能源資源優(yōu)化開發(fā)利用和合理配置，推進有利于節(jié)能的行業(yè)結構調(diào)整，優(yōu)化用能結構和企業(yè)布局政治環(huán)境《中華人民共和國節(jié)約能源法》要求原油、天然氣（含煤層氣）開發(fā)項目由具有開采權的企業(yè)自行決定，并報國務院行業(yè)管理部門備案《關于發(fā)布政府核準的投資項目目錄提出優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，大幅提高綠色制造和高技術產(chǎn)業(yè)占比，降低重點區(qū)域和重點流域重化工業(yè)比重，提升工業(yè)綠色發(fā)展整體水平《堅決打好工業(yè)和通信業(yè)污染防治攻堅戰(zhàn)三年行動計劃》堅持以供給側結構性改革為主線，重點從“鞏固、增強、提升、暢通”四方面，推動汽車、家電、消費電子產(chǎn)品更新升級，促進舊產(chǎn)品循環(huán)利用《產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整指導目錄》01020304政治環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境03目前，亞洲需求增長帶動了世界聚碳酸酯生產(chǎn)能力的迅速增長，生產(chǎn)重心已向亞洲，尤其是中國等發(fā)展中國家轉移。2020年我國聚碳酸酯產(chǎn)能達到了180萬噸，較上年增長37萬噸。與世界總產(chǎn)能的工藝結構相似，我國光氣法聚碳酸酯產(chǎn)能約占全國總產(chǎn)能的八成。經(jīng)濟環(huán)境社會環(huán)境104同時行業(yè)也面臨著產(chǎn)能過剩的競爭壓力，據(jù)不完全統(tǒng)計，我國未來三年聚碳酸酯規(guī)劃產(chǎn)能在240萬噸左右，平均每年增長80萬噸，產(chǎn)能增長極快，考慮到產(chǎn)能釋放節(jié)奏與產(chǎn)品結構問題，未來幾年中國的聚碳酸酯進口量仍將保持較高的水平，但總體將呈現(xiàn)出明顯的下降態(tài)勢，行業(yè)的自給率也將持續(xù)提升。隨著顯示和照明技術的不斷發(fā)展以及老齡人口對醫(yī)療設施的需求，新型光學材料、LED照明材料以及醫(yī)療器械也將迎來一個大發(fā)展的時期，PC也將在這些領域展現(xiàn)出發(fā)展?jié)摿?，光電領域使用的PC薄膜、用于LED照明的光擴散PC、醫(yī)療器械中的耐輻射PC等均是未來潛在的需求熱點?？偟膩砜?，未來隨著國內(nèi)經(jīng)濟的持續(xù)增長，行業(yè)需求量仍將保持較為穩(wěn)定的增長態(tài)勢。01

02社會環(huán)境205中國雙酚A行業(yè)呈現(xiàn)較高的市場集中度，共計8家生產(chǎn)企業(yè)，主要集中于2014-2015年間建設投產(chǎn)，產(chǎn)能共計增加135萬噸。其中，上海地區(qū)的拜耳聚氨酯、中石化三井，天津地區(qū)的中沙天津和山東地區(qū)的利華益維遠擁有配套的聚碳酸酯生產(chǎn)裝置，原料供給較為穩(wěn)定。從整體來看，純苯價格波動對產(chǎn)業(yè)鏈整體價格波動及利潤分配影響較大。2017-2018年，聚碳酸酯價格上漲主要由純苯價格大幅上漲作支撐。由于原油是關乎國家經(jīng)濟狀況與整體發(fā)展的命脈，中國純苯市場呈現(xiàn)較高的集中度，約70%的市場由國營企業(yè)主導。未來3年，隨著民營企業(yè)大型煉化一體化項目的投產(chǎn)，這一格局將改變。行業(yè)驅動因素06政策利好民營煉化項目和大型一體化項目陸續(xù)投產(chǎn)新興消費增長和進口替代加速中低端產(chǎn)品進口依賴度大幅降低（1）2019年，發(fā)改委頒布的《產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整指導目錄（2019年本）》中，6萬噸及以上的非光氣法聚碳酸酯項目已經(jīng)被調(diào)整出鼓勵類項目，“十三五”新材料發(fā)展規(guī)劃中的提升自給率，目前中國聚碳酸酯自給率達到46%附近；（2）隨著產(chǎn)能的快速增長，市場競爭日趨激烈。盡管2018年中國提高聚碳酸酯的出口退稅率，但從2019年出口量來看，出口市場仍在開拓之中，出口還未呈現(xiàn)明顯的增長；（3）2020年中國聚碳酸酯市場仍重點關注市場行業(yè)、消費政策、供需及成本面進一步發(fā)展趨勢。加之先前新增生產(chǎn)項目正常開工，整體開工率大幅上升，推動市場供給持續(xù)增長。得益于電子電器、汽車、建筑行業(yè)的高速發(fā)展，以及中國本土生產(chǎn)項目陸續(xù)投產(chǎn)，中國聚碳酸酯行業(yè)市場規(guī)模（按產(chǎn)量計）在過去五年間呈現(xiàn)較為明顯的上升態(tài)勢。并轉向馬來西亞、越南、中國臺灣、中國香港等周邊國家及地區(qū)出口。醫(yī)用、光學用途的等高端產(chǎn)品線布局將成為未來行業(yè)利潤流向。03行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀01電子電器、汽車、板材是聚碳酸酯主要消費領域。電子電器包含子行業(yè)眾多，家電、廚房小家電、個人護理用品、低壓電器、辦公電器、手機等行業(yè)均包括在內(nèi)。2019年中國聚碳酸酯總消費量預期在225萬噸，同比上漲5.0%。隨著產(chǎn)能的快速增長，中國聚碳酸酯市場競爭日趨激烈，中低端產(chǎn)品由原本的供不應求轉而變?yōu)楣┻^于求，向周邊國家及地區(qū)出口。2019年1-9月，中國聚碳酸酯出口目的地主要集中于中國香港、馬來西亞、中國臺灣和越南等周邊國家及地區(qū)為主。主要需求源于來料加工，因需求地聚碳酸酯產(chǎn)能布局不足導致。2018年中國提高聚碳酸酯的出口退稅率，然而從2019年1-9月同期出口量估算，出口市場仍在開拓，出口仍未呈現(xiàn)明顯的增長。行業(yè)現(xiàn)狀02目前中國仍有聚碳酸酯項目規(guī)劃中，包括部分在產(chǎn)及在建項目的二期工程。在目前中國產(chǎn)能增速較快的態(tài)勢下，2018年引發(fā)了產(chǎn)能預警。隨著2019-2020年項目的投產(chǎn)及計劃投產(chǎn)，中國聚碳酸酯供應缺口逐漸縮小，市場競爭壓力明顯增大，這或在一定程度上阻礙在建項目的審批或建設進程。2020年，中國聚碳酸酯新增產(chǎn)能將面臨產(chǎn)能大爆發(fā)，為近5年來增長率之最。未來3年，市場供需缺口逐漸減小，市場競爭將明顯增大。2019年，中國聚碳酸酯產(chǎn)能達到166萬噸，2015-2019年實現(xiàn)增產(chǎn)105萬噸，期間復合增長率達到28.4%。2019年中國聚碳酸酯產(chǎn)能進一步增長，增產(chǎn)達40萬噸，同比增幅3

新增產(chǎn)能計劃市場供需矛盾明顯市場規(guī)模03得益于電子電器、汽車、建筑行業(yè)的高速發(fā)展，以及中國本土生產(chǎn)項目陸續(xù)投產(chǎn)，中國聚碳酸酯行業(yè)市場規(guī)模（按產(chǎn)量計）在過去五年間呈現(xiàn)較為明顯的上升態(tài)勢。2014-2018年間，中國聚碳酸酯行業(yè)市場規(guī)?？焖侔l(fā)展，由40萬噸上升至75萬噸，年復合增長率為15.3%。聚碳酸酯行業(yè)市場規(guī)模將在2019年至2023年保持較快發(fā)展速度，于2023年達到257.6萬噸，年復合增長率約為28.9%。行業(yè)痛點04010203我國聚碳酸酯產(chǎn)業(yè)雖已取得較快發(fā)展，但總體仍處于培育階段，還存在許多的問題與不足。其中，比較突出的是產(chǎn)品同質化——一邊是低端產(chǎn)品產(chǎn)能釋放呈現(xiàn)的過剩局面;另一邊則是高端產(chǎn)品依然依靠進口。未來幾年，中國聚碳酸酯產(chǎn)能呈現(xiàn)井噴式增長，將推動產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。大量重復建設雖然可以滿足中低端產(chǎn)品大宗商品化的市場需求，但也很可能導致行業(yè)整體產(chǎn)能過剩。此外，隨著塑料循環(huán)經(jīng)濟的不斷推進，“禁塑令”的呼聲不斷高漲，聚碳酸酯行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展也面臨新的挑戰(zhàn)。從國際上看，世界聚碳酸酯生產(chǎn)能力發(fā)展迅速，2020年達到約600萬噸。目前來看，以科思創(chuàng)、盛禧奧為代表的老牌歐美企業(yè)和以三菱、帝人、出光為首的日本企業(yè)，還有樂天、LG等韓國企業(yè)，占據(jù)著全球市場的領先地位。自2010年開始，聚碳酸酯產(chǎn)能大量向東北亞轉移，亞洲已經(jīng)成為聚碳酸酯重要的生產(chǎn)基地。今后幾年全球聚碳酸酯產(chǎn)能依然處于上升通道。從后期來看，國內(nèi)聚碳酸酯產(chǎn)能將呈現(xiàn)井噴式增長，雖然可滿足中低端產(chǎn)品的市場需求，但也很可能導致行業(yè)整體產(chǎn)能過剩高端產(chǎn)品缺乏亟待規(guī)范引導產(chǎn)能增勢過猛行業(yè)發(fā)展建議053（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范聚碳酸酯行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關部門，對科研用聚碳酸酯行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎設施升級，保證聚碳酸酯行業(yè)產(chǎn)品的質量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：聚碳酸酯行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土聚碳酸酯行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質量的把控，對標優(yōu)質、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，聚碳酸酯行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。12單一的資金提供方角色僅能為聚碳酸酯行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，聚碳酸酯行業(yè)同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉型除傳統(tǒng)的聚碳酸酯行業(yè)需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業(yè)咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土聚碳酸酯行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務領域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。聚碳酸酯行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。提升產(chǎn)品質量全面增值服務多元化融資渠道04行業(yè)格局及趨勢BUSINESSMODEL服務功效服務水平價格優(yōu)勢技術優(yōu)勢創(chuàng)新能力競爭焦點行業(yè)競爭焦點主要集中在產(chǎn)品與服務本身的優(yōu)勢,包括服務的和共享與服務水平行業(yè)競爭還包括企業(yè)的硬實力,包括服務的技術優(yōu)勢、創(chuàng)新能力、企業(yè)人才優(yōu)勢等01競爭焦點1服務聚碳酸酯行業(yè)的競爭促進了產(chǎn)品與服務的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新,給行業(yè)服務帶來不斷的新體驗。2技術3需求競爭趨勢的影響聚碳酸酯行業(yè)的良性競爭很好的促進了行業(yè)需求、技術、產(chǎn)品與服務的發(fā)展,促進服務水平不斷優(yōu)化，服務與技術能力不斷創(chuàng)新。為用戶提供了更為優(yōu)質的產(chǎn)品與服務。02競爭趨勢與影響聚碳酸酯行業(yè)的競爭促進了行業(yè)技術的更新與迭代。聚碳酸酯行業(yè)競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握上競爭格局03競爭格局1競爭格局replssssaceSrc1競爭格局04競爭格局2產(chǎn)能分布:最大產(chǎn)能裝置仍是科思創(chuàng)占比約27%，最小裝置產(chǎn)能占比在4%，均回落6個百分點，平均產(chǎn)能提升至15.1萬噸，漲幅在28%。其中，魯西化工從投產(chǎn)至擴能，至2019年產(chǎn)能占比已經(jīng)提升到18%，嘉興帝人產(chǎn)能維持穩(wěn)定，占比回落至9%，下跌16個百分點。地域分布:2015-2019年，中國聚碳酸酯產(chǎn)能主要集中在華東地區(qū)，2018年產(chǎn)能的明顯增長，得益于山東省內(nèi)3套裝置的投產(chǎn)和擴能，華東地區(qū)占比增長較快。2019年中國產(chǎn)能地域分布進一步多元化，華中和西南地區(qū)裝置投產(chǎn)，占比分別達到12%和6%。中國聚碳酸酯產(chǎn)能分布省份增加至7個，從各省份來看，上海持續(xù)保持龍頭位置，隨中國產(chǎn)能區(qū)域分布的不斷擴大，上海占比回落16個百分點。山東2018年產(chǎn)能釋放集中，2019年亦有產(chǎn)能擴增，占比快速上升至30%。浙江近年來維持產(chǎn)能穩(wěn)定，占比大幅回落26個百分點。隨新建產(chǎn)能釋放，河南，四川占比達到8%和6%。且隨著地區(qū)內(nèi)產(chǎn)能仍計劃擴增的影響，占比將進一步提升。聚碳酸酯行業(yè)主要以服務業(yè)為發(fā)展趨勢聚碳酸酯行業(yè)重點為技術研究，包括模型研究，解決方案研究205080行業(yè)投入增加、市場空間大聚碳酸酯行業(yè)覆蓋群體較大,市場空間與產(chǎn)值足夠大,好的服務與解決方案必然帶來較大的回報,因此行業(yè)也越來越受到資本與企業(yè)的重視。聚碳酸酯行業(yè)市場空間巨大，存在較大藍海，資本投入將會增加行業(yè)前景05行業(yè)發(fā)展趨勢062019202020212022需求量增長逐步穩(wěn)定從行業(yè)長期來看，近幾年我國聚碳酸酯需求量增長逐步穩(wěn)定，國內(nèi)企業(yè)需求空間主要來源于進口替代，但相對于全球五大主要生產(chǎn)企業(yè)而言，國內(nèi)的企業(yè)無論是在生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品成本，產(chǎn)品質量都存在較為顯著的差距，隨著下游行業(yè)產(chǎn)業(yè)結構升級，對高品質的聚碳酸酯需求增加，未來進口替代實現(xiàn)需要企業(yè)在擴大生產(chǎn)規(guī)模降低平均成本，提升技術水平，研發(fā)高性能高品質的PC上投入更大。交通運輸中國制造改變原材料供給格局中國航空航天工業(yè)的飛速發(fā)展將利好中國本土聚碳酸酯等基礎化工原料供應商。聚碳酸酯得益于優(yōu)良韌性和優(yōu)美外觀，可用于制造傳動裝置零部件及外飾殼體部分，大幅降低機體重量。聚碳酸酯輕便、抗沖擊和絕緣等優(yōu)良特性，將在未來汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化、清潔化、輕型化升級方面取得廣泛的應用。中國本土與海外軌道車輛需求強勁，刺激聚碳酸酯材料“以塑代鋼”的替代需求提升。近10年來，由于中國本土原材料商產(chǎn)品供應數(shù)量、品種較為有限，多用于板材、光盤等低端產(chǎn)品制造。5G、智能化、可穿戴等消費新熱點刺激產(chǎn)品更迭5G、智能家居和可穿戴等新興消費熱點刺激電子產(chǎn)品的升級與置換。隨著科技進步與居民消費水平的穩(wěn)步提升，人們對電子產(chǎn)品逐漸產(chǎn)生高端化和個性化的消費需求，如外觀時尚、屏幕清晰、彎曲表面、超薄體積、全面屏（窄邊框）、便攜式等。醫(yī)療消費剛性需求快速增長未來，醫(yī)療領域應用的快速增長是聚碳酸酯未來發(fā)展的重要方向。2018年，中國醫(yī)用級聚碳酸酯消費量約10萬噸，未來每年將有10%的增長。聚碳酸酯透明、材料常用于制造醫(yī)患日常用品、一次性無菌醫(yī)療器械及包裝袋等，廣泛應用于醫(yī)療過程中各場景，具體產(chǎn)