銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型白皮書：智能化進(jìn)入下半場(chǎng)

目 錄前 言銀行業(yè)通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展是大勢(shì)所驅(qū) 1我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新范式?jīng)Q定銀行業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展 1宏觀經(jīng)濟(jì)變化觸發(fā)銀行業(yè)變革 1高質(zhì)量發(fā)展開啟銀行業(yè)新征程 1價(jià)值觀與經(jīng)營(yíng)管理模式的重塑是銀行業(yè)的變革方向 2價(jià)值觀變革——以客戶為中心，為客戶創(chuàng)造價(jià)值 2經(jīng)營(yíng)模式變革——輕資本模式，做大財(cái)富管理、做強(qiáng)零售 3管理模式變革——提升專業(yè)能力，驅(qū)動(dòng)組織變革 3銀行業(yè)通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展刻不容緩 4穩(wěn)健發(fā)展的銀行業(yè)隱藏著分化的隱憂 4數(shù)字化轉(zhuǎn)型成效加速銀行業(yè)分化 5我國(guó)銀行業(yè)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型刻不容緩 5開放與融合將成下半場(chǎng)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵詞 7從信息化向數(shù)字化升級(jí)，銀行業(yè)一直在轉(zhuǎn)型中前行 7業(yè)務(wù)數(shù)字化與數(shù)字業(yè)務(wù)化“雙化協(xié)同”，銀行“開放”格局已現(xiàn) 9從數(shù)字化轉(zhuǎn)型到數(shù)字生態(tài)建設(shè)，行業(yè)“融合”趨勢(shì)漸成 11洞察當(dāng)前銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的形與痛 13大型銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的特點(diǎn) 13大型銀行更重視全局發(fā)展 13如何走出一條可持續(xù)轉(zhuǎn)型之路 16中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型特點(diǎn) 16中小銀行著重局部發(fā)力 16如何走出一條有特色轉(zhuǎn)型之路 19互聯(lián)網(wǎng)銀行自帶數(shù)字化基因 20立足2022，洞悉把握相關(guān)行動(dòng)熱點(diǎn)的真正本質(zhì) 22數(shù)字安全，面對(duì)聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)銀行該如何把握 22隱私計(jì)算框架下聯(lián)邦學(xué)習(xí)的基本概念 22聯(lián)邦學(xué)習(xí)背景下銀行面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn) 23緊抓時(shí)機(jī)，把握銀行后續(xù)的行動(dòng)方向 24數(shù)字人民幣，支付紅利的風(fēng)口機(jī)不可失 24數(shù)字人民幣的最本質(zhì)：維護(hù)國(guó)家貨幣主權(quán) 24面對(duì)支付紅利，商業(yè)銀行需采取行動(dòng) 25數(shù)字運(yùn)營(yíng)，銀行存量客戶經(jīng)營(yíng)該從何處著眼 26流量紅利見底，存量客戶數(shù)字化運(yùn)營(yíng)更加重要 26數(shù)字化經(jīng)營(yíng)存量，釋放數(shù)據(jù)生產(chǎn)力為首要任務(wù) 28數(shù)字生態(tài)，對(duì)于新模式新理念需保持清醒的敏感度 28供應(yīng)鏈金融與區(qū)塊鏈技術(shù)，需跟進(jìn)但不可盲目 28線上化直銷運(yùn)作，需有切合實(shí)際的戰(zhàn)略規(guī)劃 29銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的整體方案建議 31數(shù)字化轉(zhuǎn)型的系統(tǒng)思考與戰(zhàn)略布局 31數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要銀行戰(zhàn)略閉環(huán)管理 31數(shù)字化轉(zhuǎn)型要為核心業(yè)務(wù)發(fā)展服務(wù) 31數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)領(lǐng)域與關(guān)鍵任務(wù) 32產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化 32普惠金融數(shù)字化 32消費(fèi)金融數(shù)字化 33財(cái)富管理數(shù)字化 35銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略舉措 36數(shù)字化風(fēng)險(xiǎn)管理 36數(shù)字化客戶深度經(jīng)營(yíng) 38數(shù)字化客戶體驗(yàn)管理 40銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的實(shí)踐案例 42推出各類數(shù)字化產(chǎn)品與服務(wù)，銀行點(diǎn)子頗多 42交通銀行——新一代手機(jī)銀行6.0發(fā)布 42廣發(fā)銀行——推出“淘小益聯(lián)名數(shù)字存錢罐” 43中信銀行——啟動(dòng)跨境理財(cái)通業(yè)務(wù) 43中原銀行——推出“惠農(nóng)電子地圖系統(tǒng)” 44寧波銀行——上線城商行首個(gè)財(cái)富開放平臺(tái) 45青島銀行——“鷹眼”智慧反詐守護(hù)民眾錢袋子 46加強(qiáng)合作，銀行正與戰(zhàn)略伙伴共建場(chǎng)景生態(tài) 47農(nóng)業(yè)銀行——與全國(guó)工商聯(lián)共建“聯(lián)企興村貸” 47郵儲(chǔ)銀行——開放式繳費(fèi)平臺(tái)擬覆蓋全國(guó)縣域 48浦發(fā)銀行——助力“專精特新”進(jìn)軍北交所 49民生銀行——推出“京津冀一體化互聯(lián)互通無(wú)界卡” 49西安銀行——打造物聯(lián)網(wǎng)表繳費(fèi)新模式 50杭州聯(lián)合銀行——首家試點(diǎn)“數(shù)智就業(yè)”小程序 51緊抓開放與融合新主題，行動(dòng)正當(dāng)時(shí) 51微眾銀行——聯(lián)合各家銀行布局首個(gè)開源跨鏈協(xié)議 51花旗銀行——聯(lián)合青島農(nóng)商銀行推出跨境電商通 52江蘇銀行——打造金融社交服務(wù)新標(biāo)桿 53向綠色金融進(jìn)軍，頭部銀行正抓緊實(shí)踐 53工商銀行——助力全國(guó)首單碳市場(chǎng)履約掛鉤債券發(fā)行 53建設(shè)銀行——啟動(dòng)客戶ESG評(píng)級(jí)體系項(xiàng)目 55招商銀行——綠金創(chuàng)新并購(gòu)融資支持電力行業(yè)低碳發(fā)展 55興業(yè)銀行——攜手廈門航空推出全國(guó)首批碳中和機(jī)票 56上海銀行——打造“綠樹城銀”新標(biāo)桿 57廣州農(nóng)商銀行——發(fā)放首批公益林補(bǔ)償收益權(quán)貸款 58圖表目錄圖表1：銀行業(yè)務(wù)數(shù)字化的各個(gè)階段 10圖表2：我國(guó)銀行的開放模式與發(fā)展現(xiàn)狀 10圖表3：中國(guó)銀行系金融科技子公司一覽 11圖表4：大行“智慧銀行”技術(shù)架構(gòu) 13圖表5：大行云技術(shù)架構(gòu) 14圖表6：大行人工智能技術(shù)架構(gòu) 14圖表7：大行區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用維度 14圖表8：中小銀行數(shù)據(jù)治理發(fā)展三大階段 18圖表9：銀行智能中臺(tái)架構(gòu)舉例 18圖表10：中小銀行區(qū)域特色數(shù)字化服務(wù)體系 18圖表11：互聯(lián)網(wǎng)銀行聯(lián)邦學(xué)習(xí)AI體系 21圖表12：聯(lián)邦學(xué)習(xí)建模的基本邏輯 22圖表13：銀行存量數(shù)據(jù)應(yīng)用存在的主要問(wèn)題 27圖表14：銀行數(shù)據(jù)治理的基本思維 27圖表15：銀行客群標(biāo)簽建設(shè)基本思路 27圖表16：消費(fèi)信貸余額及增速 34圖表17：信用卡及消費(fèi)信貸余額及增速 34圖表18：銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略圖示 37圖表19：數(shù)字化轉(zhuǎn)型的中臺(tái)架構(gòu) 37圖表20：精準(zhǔn)化觸達(dá)的產(chǎn)品服務(wù)嵌套結(jié)構(gòu) 39圖表21：全要素調(diào)度的垂直管控體系 39圖表22：以模型及標(biāo)簽的數(shù)字化運(yùn)營(yíng)模式 39前 言伴隨著第四次工業(yè)革命的轟鳴聲，洶涌的數(shù)字化浪潮正在以不可阻擋的氣勢(shì)席卷而來(lái)。一些深層次的變革和重塑在千行百業(yè)接連產(chǎn)生，而以商業(yè)銀行為代表的金融產(chǎn)業(yè)，是奔騰翻涌的數(shù)字化浪潮攪動(dòng)最為深刻的領(lǐng)域。當(dāng)前，金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐不斷提檔加速，各種變革在銀行各個(gè)領(lǐng)域激蕩奔突各金融機(jī)構(gòu)紛紛根據(jù)自身稟賦業(yè)務(wù)特色和長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)由上而下全方位地積極行動(dòng)，在數(shù)字時(shí)代搏擊潮頭。數(shù)字化帶來(lái)新業(yè)態(tài)、新機(jī)遇和新模式的同時(shí)，也不可避免地帶來(lái)了新問(wèn)題和新挑戰(zhàn)。一方面，數(shù)字技術(shù)沖破了傳統(tǒng)邊界的“圍欄”，銀行變得無(wú)邊和無(wú)界化，一個(gè)更為廣闊的空間在銀行面前鋪展開來(lái)；另一方面，在行動(dòng)層面，銀行在思維、技、人才、組織等方面并未做好相應(yīng)的準(zhǔn)備，在一浪又一浪的技術(shù)革命沖擊下，銀行主動(dòng)或者被動(dòng)地改變自身發(fā)展戰(zhàn)略。隨著《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022-025）》的陸續(xù)出臺(tái)，2022年銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型仍將呈現(xiàn)出加速發(fā)展的態(tài)勢(shì)強(qiáng)化數(shù)據(jù)安全能力促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新開辟客戶經(jīng)營(yíng)新路徑等驅(qū)動(dòng)銀行實(shí)現(xiàn)渠道融合豐富業(yè)務(wù)場(chǎng)景模式將成為貫穿全年的主線。以聯(lián)邦學(xué)習(xí)為代表的隱私計(jì)算技術(shù)為數(shù)據(jù)安全提供全新方案，增量客戶的獲取向存量客戶的運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)向，供應(yīng)鏈金融與區(qū)塊鏈技術(shù)的深度融合，人工智能在營(yíng)、信、客戶服、財(cái)富管理等領(lǐng)域持續(xù)的優(yōu)化等等，所有的新技術(shù)、新思維、新模式，都預(yù)示著銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型將邁向新階段。當(dāng)我們談到未來(lái)的時(shí)候都在談些什么？瞭望智庫(kù)與百融行業(yè)研究院聯(lián)合發(fā)布這本《智能化進(jìn)入下半場(chǎng)——銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型白皮書（202），通過(guò)對(duì)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、外部環(huán)境及銀行內(nèi)生動(dòng)力的分析，提出銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的迫切性和重要性，并通過(guò)對(duì)具體技術(shù)應(yīng)用理和效果分析，再結(jié)合各家銀行的實(shí)踐案例，為準(zhǔn)備和正在進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的銀行提供一可參考路徑。瞭望智庫(kù)是探索傳統(tǒng)媒體轉(zhuǎn)型升級(jí)融合發(fā)展、打造“中央級(jí)全媒體期刊與融合智庫(kù)集團(tuán)”的成果致力于發(fā)揮咨政建言理論創(chuàng)新輿論引導(dǎo)社會(huì)服務(wù)公共外交等功能近幾年，圍繞金融發(fā)展、產(chǎn)業(yè)政策、公共安全等多個(gè)領(lǐng)域，瞭望智庫(kù)提供了諸多重磅行業(yè)報(bào)告，為行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管決策提供了有價(jià)值信息。百融行業(yè)研究院（以下簡(jiǎn)稱“百融行研院”）是百融云創(chuàng)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“融云創(chuàng)”）所屬研究機(jī)構(gòu)，憑借公司線上線下融合的多維海量數(shù)據(jù)、服務(wù)銀行等金融機(jī)構(gòu)的豐富經(jīng)驗(yàn)以及超強(qiáng)的智能分析處理和建模能力，高度貼近產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)踐，深度整合國(guó)內(nèi)外研力量，不斷形成高水平研究成果，為企、產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)提供智力支持，“因?yàn)閷I(yè)、所以卓越”。銀行業(yè)通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展是大勢(shì)所驅(qū)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新范式?jīng)Q定銀行業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展銀行是親周期行業(yè)，在零售業(yè)務(wù)未受到廣泛關(guān)注的發(fā)展階段，對(duì)公業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了絕大部分的收入和利潤(rùn)，銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相關(guān)性極高。在012年之前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于近三十年的上行周期，疊加存貸利差受到保護(hù)的背景，銀行就像坐著上升中的電梯一樣，資產(chǎn)配置當(dāng)中很大一部分投向了城投、地產(chǎn)及其他強(qiáng)順周期產(chǎn)業(yè)。借著周期的東，伴隨我國(guó)產(chǎn)業(yè)部門、居部門、政府部門一輪一輪加杠桿，產(chǎn)業(yè)與融的融合如烈火烹油。然而這是一把雙刃劍。從中長(zhǎng)期的視角來(lái)看，我國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)增速中樞下移是個(gè)不可逆的趨勢(shì)。過(guò)去兩年三季度GDP平均實(shí)際增速已降至5%以下，市場(chǎng)往往解讀為疫情影響。但疫情只是外部擾動(dòng)因素。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的潛在增速中樞從211年已經(jīng)開始下移，根據(jù)央行行長(zhǎng)易綱的研究結(jié)論，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)潛在增速可能會(huì)維持在5-6%的區(qū)間。而從2008年以來(lái)的幾輪信用周期來(lái)看，信用寬松對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的提振效果逐輪減弱，據(jù)中泰證券研究所首席李迅雷判斷，鑒于本輪寬信用地產(chǎn)和基建參與度不高，我國(guó)222年信用寬松的態(tài)勢(shì)將較為緩和，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)也比較微弱，因此，2022年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)很可能落

在潛在增速區(qū)間的下沿。經(jīng)濟(jì)周期某種意義上也是借貸周期，當(dāng)杠桿率高到一定程度，卻創(chuàng)造不了與之匹配的收益，經(jīng)濟(jì)增速不可避免地步入下行通道諸多強(qiáng)順周期的產(chǎn)業(yè)首先受到強(qiáng)烈沖擊而這些產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)正是銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的大頭。再加上銀行業(yè)之前由于理念與專業(yè)計(jì)量能力的不足，對(duì)利潤(rùn)的考量中沒(méi)有精準(zhǔn)地涵蓋風(fēng)險(xiǎn)成本。經(jīng)濟(jì)增速下行的時(shí)候，金融的收益前置、風(fēng)險(xiǎn)后置的本質(zhì)才讓銀行業(yè)感受到了切膚之痛，體現(xiàn)為不良率的攀升，嚴(yán)重侵蝕利潤(rùn)。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)上行周期長(zhǎng)達(dá)三十余年，使得銀行經(jīng)營(yíng)不可避免地采用了順?biāo)兄鄣慕?jīng)營(yíng)模式，一定程度上產(chǎn)生了“路徑依賴，盡管表面上海清河晏，但實(shí)際上水面下已經(jīng)暗流涌動(dòng)?！绊樦芷谀Ｊ健钡囊淮筘?fù)面效應(yīng)就是使得銀行缺乏動(dòng)力去真正落實(shí)以客戶為中心，為客戶創(chuàng)造價(jià)值的理念。隨著數(shù)字經(jīng)的飛速發(fā)展，傳統(tǒng)模式已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，親經(jīng)濟(jì)周期性雖然可以使商業(yè)銀行分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來(lái)的紅利，但同樣會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)伴隨經(jīng)濟(jì)下行而陷入困境。遑論互聯(lián)網(wǎng)的爆發(fā)式發(fā)展，客戶行為改變等沖擊，中國(guó)銀行業(yè)迎來(lái)了百年未有之變局，一場(chǎng)深刻的變革勢(shì)在必行。經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)之后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，這對(duì)銀行業(yè)的價(jià)值主張、商業(yè)模式、專業(yè)能力都提了高質(zhì)量發(fā)展的新需求。尤其是中央提出要形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體，國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。這是改革開放四十年來(lái)，國(guó)家治理層面政策范式的重要變遷。這也是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展范式的重大變革，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、舉措發(fā)生根本性變化，這將帶來(lái)金融產(chǎn)品的供給與需求兩端的重構(gòu)，銀行業(yè)的發(fā)展模式勢(shì)必隨著國(guó)家戰(zhàn)略而邁入更高的形態(tài)——追求高質(zhì)量發(fā)展。高質(zhì)量發(fā)展的銀行將獲得更好的利潤(rùn)增值與抗風(fēng)險(xiǎn)能力。以下八大宏觀變量，將深刻影響銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)格局。碳中和、碳達(dá)峰。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的深層次調(diào)整，帶動(dòng)不同產(chǎn)業(yè)的興衰巨變，對(duì)公司務(wù)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量帶來(lái)較大沖擊，同時(shí)也帶來(lái)百姓生活習(xí)慣的深層次變革。金融監(jiān)管：我國(guó)的金融監(jiān)管在越來(lái)規(guī)范，堵住漏洞。尋租套利再無(wú)空間，但為規(guī)貨幣政策：逐漸回歸正常，對(duì)負(fù)債成本帶來(lái)上升壓力；國(guó)家要求銀行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，要保市場(chǎng)主體，貸款定價(jià)存在壓力。資本市場(chǎng)：資本市場(chǎng)的繁榮已經(jīng)被放在國(guó)家戰(zhàn)略層面去考慮，銀富客戶行為轉(zhuǎn)變：要的不是銀行，而是隨時(shí)隨地的金融服務(wù)。

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：銀行牌照仍然是最稀缺牌照，競(jìng)爭(zhēng)較其他行業(yè)仍算溫和，但風(fēng)控、資產(chǎn)負(fù)債管理、客戶經(jīng)營(yíng)等核心能力落后的銀行，將面臨生存困境。人口老齡化：將改變整個(gè)金融生態(tài)供給與需求，客戶結(jié)構(gòu)挑戰(zhàn)加劇，客戶經(jīng)面臨新考驗(yàn)?？萍寂c數(shù)字化：雙刃劍，若能善用，是極大的發(fā)展動(dòng)能；如果不能跟隨，就會(huì)拋下，落后于時(shí)代。價(jià)值觀與經(jīng)營(yíng)管理模式的重塑是銀行業(yè)的變革方向價(jià)值觀變革—以客戶為中，為數(shù)字化能夠提高銀行經(jīng)營(yíng)的效率，卻不會(huì)改變銀行經(jīng)營(yíng)的邏輯。銀行與其他企業(yè)一樣，要生存與發(fā)展，必須能直面一個(gè)問(wèn)題：如何長(zhǎng)期、差異化地解決客戶問(wèn)題、創(chuàng)造戶價(jià)值？如前文所述，銀行在經(jīng)濟(jì)上行期可以賺取利差保護(hù)的收益，銀行作為商業(yè)主體，有動(dòng)力以客戶為中心提供服務(wù)，所以也不知道該如何以客戶為中心提供服務(wù)?，F(xiàn)在我國(guó)大部分的銀行是以產(chǎn)品為中心，以產(chǎn)品去推銷客戶，卻沒(méi)有從客戶的角度出發(fā)，為客適配產(chǎn)品，這一點(diǎn)在財(cái)富管理業(yè)務(wù)中表現(xiàn)得尤其明顯。由于收費(fèi)模式所限，銀行向資機(jī)構(gòu)收費(fèi)，而非向財(cái)富客戶收費(fèi)，自然就產(chǎn)品銷售為導(dǎo)，容易導(dǎo)致基民追漲殺跌，無(wú)法把基金收益真正轉(zhuǎn)化為基金持有人收益財(cái)富管理業(yè)務(wù)只是銀行業(yè)務(wù)的一個(gè)縮影未來(lái)如何重塑商業(yè)模式，實(shí)現(xiàn)真正以客戶為中心，銀行業(yè)亟需破題。經(jīng)營(yíng)模式變革—輕資本模，做輕資本模式是當(dāng)前周期背景下，銀行的最優(yōu)解唯有此才能具備強(qiáng)大的抗周期韌性能夠在經(jīng)濟(jì)增速下行的時(shí)候，保持良好的經(jīng)營(yíng)水平。這也是銀行業(yè)近些年一直在提向零售轉(zhuǎn)型的內(nèi)在原因。因?yàn)榱闶鄣谋举|(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)分散，資本是用來(lái)抵補(bǔ)非預(yù)期損失的，零售是輕資本耗用的業(yè)務(wù)。另外零售業(yè)務(wù)的利潤(rùn)更高。從凈息差的角度，憑借客戶的優(yōu)勢(shì)可以降低負(fù)債成本，零售貸款能帶來(lái)更高的收益率，共同推高凈利差；從收入的角度，零售戰(zhàn)略可為中間業(yè)務(wù)積累客戶流，提升中間業(yè)務(wù)收入；同時(shí)由于風(fēng)險(xiǎn)分散，零售業(yè)務(wù)往往具有更好的資產(chǎn)質(zhì)量，從2020年報(bào)看，招商銀行對(duì)公貸款不良率為1.58%，而零售貸款不良率僅為0.81%；工商銀行對(duì)公不良貸款率2.29%，而個(gè)人貸款不良率僅為0.56%。資本市場(chǎng)由于零售業(yè)務(wù)的高成長(zhǎng)性，對(duì)零售業(yè)務(wù)發(fā)展好的銀行往往給與較高估值。拿招商為例，招商市值全行業(yè)第二，僅排工商銀行之后。中泰證券對(duì)招商銀行的業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行了分部估值：招行財(cái)富管理給予30倍PE估值，年底招行財(cái)富管理估值為5339億元；零售業(yè)務(wù)板塊給予2X的PB估值，年

底零售信貸業(yè)務(wù)分部估值在7000億；對(duì)公業(yè)務(wù)板塊給1X的PB估值，年底對(duì)公信貸業(yè)務(wù)分部估值在4562億。因此，無(wú)論有沒(méi)有數(shù)字化的因素，輕資本模式都是銀行業(yè)發(fā)展的必由之路，當(dāng)然，數(shù)字化給銀行高效鏈接場(chǎng)景做大客戶規(guī)模提升客戶體驗(yàn)方面提供了前所有未的便利。管理模式變革—提升專業(yè)能，2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融元年，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的火爆態(tài)勢(shì)，銀行紛紛入局互聯(lián)網(wǎng)存款、互聯(lián)網(wǎng)信貸，但在這個(gè)過(guò)程中，比較遺憾的是銀行的核心能力，如風(fēng)控能力、營(yíng)客戶的能力并沒(méi)有真正建立起來(lái)，對(duì)于一名客戶來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)移平臺(tái)的幾乎為零，是哪銀行對(duì)他來(lái)說(shuō)并不重要，服務(wù)體驗(yàn)、現(xiàn)實(shí)益才是客戶關(guān)注的重點(diǎn)，在之前的許多年，盡管銀行躬身入局，深度參與了互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的階，但潮水退后才意識(shí)到，行并沒(méi)有從中獲得最寶貴的數(shù)字化技術(shù)能力與客戶資源管理能力。近兩年國(guó)家政策始終在要求并鼓勵(lì)銀行建立自主風(fēng)控能力，2021年7月7日，中國(guó)人民銀行征信管理局給網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)機(jī)構(gòu)下發(fā)通知，要求網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)個(gè)人信息與金融機(jī)構(gòu)的全“斷直連”，政策一出臺(tái)，很多銀行覺(jué)得壓力很大，但是假以時(shí)日，銀行必能建立起自主風(fēng)控能。除了風(fēng)控，銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理、財(cái)務(wù)管、人力資源管理能力都可以在數(shù)字化的賦能下獲得大幅提升，進(jìn)而優(yōu)化資源配置，改善經(jīng)營(yíng)水平。在組織方面，銀行的趨勢(shì)是以價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向，在機(jī)構(gòu)內(nèi)部加強(qiáng)跨領(lǐng)域、跨部門、跨職能橫向協(xié)作和扁平化管理，在數(shù)字化的助力下，打造全行統(tǒng)一管理的智慧大腦，成合力，共同支撐經(jīng)營(yíng)模式變革。銀行業(yè)通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展刻不容緩行業(yè)整體發(fā)展穩(wěn)健。2021年第三季度銀行業(yè)整體監(jiān)管指標(biāo)表現(xiàn)符合預(yù)期，累計(jì)凈利潤(rùn)增速較上半年小幅提升0.34個(gè)百分點(diǎn)至11.45％；凈息差階段性企穩(wěn)，較二季度回升1個(gè)百分點(diǎn)至2.07％。其中，國(guó)有行和農(nóng)商行凈息差環(huán)比二季度分別微升12個(gè)百分點(diǎn)股份行和城商行均環(huán)比二季度微降1個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好，不良率進(jìn)一步下降1個(gè)百分點(diǎn)至1.75％，同時(shí)撥備覆蓋率環(huán)比提升4個(gè)百分點(diǎn)至97％，為2015二季度以來(lái)最高水平。全國(guó)性銀行與地方性銀行分化加劇。具體主要體現(xiàn)在全國(guó)性銀行與地方性銀行之間以及A股上市銀行與其它銀行之間。凈利潤(rùn)方面，前三季度大型商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9171億元，同比增長(zhǎng)13.64%；股份制銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)693億元，同比增長(zhǎng)12.73%；然而城商行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1918億元，同比僅增長(zhǎng)0.366%，與國(guó)有行與股份行相差懸殊。資產(chǎn)質(zhì)量方面，201年三季度國(guó)有行不

良率較二季度下降2個(gè)百分點(diǎn)至1.43％，撥備覆蓋率較二季度上升7個(gè)百分點(diǎn)至233％，各類銀行中升幅最大。三季度股份行撥備覆蓋率環(huán)比二季度微降2個(gè)百分點(diǎn)至107％，但已連續(xù)兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)不良雙降，不良率環(huán)比二季度下降2個(gè)百分點(diǎn)至1.0％，各類銀行中最城商行不良率為1.82%環(huán)比持農(nóng)商行不良率為3.59%，環(huán)比提升0.01個(gè)百分點(diǎn)。地方性銀行內(nèi)部個(gè)體分化加劇。從行業(yè)數(shù)據(jù)看，城商行、農(nóng)商行2021年三季度單季凈利潤(rùn)增速分別為-11.9％、5.1％；前三季度累計(jì)凈利潤(rùn)較2020年同期分別增長(zhǎng)0.366％8.4％較2019年同期分別下降5.7％盈利水平仍低于疫情前。但上市城商行、農(nóng)商行2021年三季度單季凈利潤(rùn)增速分別為22.6％、16.5％，顯著優(yōu)于行業(yè)。表明城農(nóng)商行個(gè)體分化進(jìn)一步加劇，除區(qū)域經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不平衡外，上市銀行經(jīng)營(yíng)水平保持業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。雖然銀行業(yè)整體穩(wěn)健，但區(qū)域性、結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)尚存銀行業(yè)有非常明顯的頭部效應(yīng)行業(yè)集中度較高，截至三季度末,6家國(guó)有銀行與2家股份制銀行的本外幣資產(chǎn)占全行業(yè)的58.3%，雖然行業(yè)整體表現(xiàn)優(yōu)秀，但我國(guó)銀行業(yè)仍面臨局部性、結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)增速放緩與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)的沖擊不可小覷。從一個(gè)數(shù)據(jù)可以看出這一點(diǎn)：僅僅一年時(shí)間，我國(guó)城商行從135家快速縮減到28家，排名靠后的城商行面臨快速變化的市場(chǎng)環(huán)境，主動(dòng)或被動(dòng)合并重組，抱團(tuán)取暖，共同抵御風(fēng)險(xiǎn)。相信未來(lái)銀行業(yè)的兼并重組不但會(huì)持續(xù)下去，速度還會(huì)加快。截至2020年末，我國(guó)共有4399家銀行，評(píng)級(jí)為1-5級(jí)的為2089家，占比為47.49%；評(píng)級(jí)為6-7級(jí)的有1868家，占比為42.46%；評(píng)級(jí)為8-10級(jí)的尾部銀行共有441家、D級(jí)一家，占比10.05%。因此排名中部和尾部的銀行必須注自身能力建設(shè)，來(lái)保障生存和發(fā)展。疫情及數(shù)字化技術(shù)的發(fā)展是銀行業(yè)分的催化劑。疫情作為外部風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行的字化能力提出的更大挑戰(zhàn)。數(shù)字化能力強(qiáng)的銀行可以逆勢(shì)發(fā)展，比如這兩年由于貨幣政策寬松帶來(lái)資本市場(chǎng)的繁榮，數(shù)字化渠道建設(shè)得好的銀行能夠抓住這個(gè)機(jī)會(huì)做大財(cái)富管理業(yè)務(wù)，比如招商銀行2020年基金代銷收入翻倍，2021年上半年AUM破10萬(wàn)億，代理服務(wù)手續(xù)費(fèi)增速為40.4。寧波銀行2020年末個(gè)人客戶金融總資（AUM5,340億元，較上年末增長(zhǎng)22%。遺憾的是，鮮有中小銀行能夠抓住財(cái)富管理的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。越是變化的環(huán)境，越考驗(yàn)銀行的數(shù)字化水平?！吨袊?guó)區(qū)域性銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型白皮書2020》對(duì)城商行、農(nóng)商行等區(qū)域性銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的現(xiàn)狀及發(fā)展挑戰(zhàn)的分析結(jié)果顯示，相比于國(guó)有大行和股份制銀行，區(qū)域性銀行普遍存在轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略目標(biāo)不夠清晰，科技投入及人才儲(chǔ)備相對(duì)較弱，場(chǎng)景連接不夠豐富，產(chǎn)品迭代速度較慢等短板，而人力、財(cái)力缺乏更是繞不過(guò)的門檻。當(dāng)前人類社會(huì)正在進(jìn)入以數(shù)字化生產(chǎn)為主要標(biāo)志的全新歷史階段。黨的十九屆四中全會(huì)首次提出將數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素參與分配。2021年11月，工信部發(fā)布《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出205年我國(guó)要基本建成新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施：到2025年，信息通信行業(yè)整體規(guī)模進(jìn)一步壯大，發(fā)展質(zhì)量顯著提升，基本建成高速泛在、集成互聯(lián)、智能綠色、安全可靠的新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，創(chuàng)新能力大幅增強(qiáng)，新興業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展，賦能經(jīng)濟(jì)社會(huì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)的能力全面提升，成為建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、數(shù)字中國(guó)的堅(jiān)強(qiáng)柱石。金融業(yè)是國(guó)家安全與發(fā)展的命脈性行業(yè)，金融行業(yè)必須與時(shí)俱進(jìn)跟上數(shù)字中國(guó)大戰(zhàn)略推進(jìn)的節(jié)奏。易綱行長(zhǎng)在中德“金融科技與全球支付領(lǐng)域全景——探索新疆域”視頻會(huì)議的開幕致辭表示，近年來(lái)，金融科技在國(guó)迅猛發(fā)展，人工智能、大數(shù)據(jù)、云存儲(chǔ)、區(qū)塊鏈等技術(shù)持續(xù)推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品和工具應(yīng)用日益豐富，金融服務(wù)效率和包容性大幅提高。數(shù)據(jù)要素、數(shù)據(jù)技術(shù)是金融行業(yè)發(fā)展的新動(dòng)能，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為金融行業(yè)數(shù)字化的戰(zhàn)略性資源，數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)成為金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基石。如人民銀行副行長(zhǎng)范一飛在2021中國(guó)（北京）數(shù)字金融論壇上所表示的從“千人千面”的創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)到“一人一策”的金融服務(wù)模式，從“去蕪存菁”的業(yè)流程優(yōu)化到“除險(xiǎn)保安”的風(fēng)險(xiǎn)安全防控，金融創(chuàng)新發(fā)展始終離不開數(shù)據(jù)的有力支撐?？萍寂c數(shù)字化將徹底顛覆傳統(tǒng)商業(yè)銀的業(yè)務(wù)模式和盈利方式。數(shù)字化轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行降低運(yùn)營(yíng)成本、提升營(yíng)業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)造了條件，能夠幫助銀行在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中形成比較優(yōu)勢(shì)。尤其對(duì)于銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理、客深度經(jīng)營(yíng)、數(shù)字化管理體系的建設(shè)，有著大的賦能作用。但是數(shù)字化也是雙刃劍，行若不能跟上數(shù)字化的浪潮，則面臨業(yè)務(wù)被分解和蠶食的風(fēng)險(xiǎn)。銀行深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型刻不容緩。就算是處于行業(yè)頭部的大行，也仍面臨著梯隊(duì)排名的壓力。時(shí)代變化快，只要步伐稍慢，就面臨降級(jí)或淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在數(shù)字中國(guó)略的大背景下，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐，化數(shù)字化轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵，提升數(shù)字化轉(zhuǎn)型的效率與效果，是我國(guó)銀行業(yè)在數(shù)字化時(shí)代，須要求思考的問(wèn)題。開放與融合將成下半場(chǎng)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵詞從信息化向數(shù)字化升級(jí)，銀行業(yè)一直在轉(zhuǎn)型中前行隨著以5G區(qū)塊鏈物聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、數(shù)字孿生、人工智能等數(shù)字科技引領(lǐng)的第四次工業(yè)革命的興起，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展進(jìn)入快車道，居民消費(fèi)轉(zhuǎn)向線上并呈現(xiàn)個(gè)性化、定制化、多元化的趨勢(shì)。為了把握戰(zhàn)略窗口期，大部分商業(yè)銀行都紛紛進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，對(duì)于數(shù)字化轉(zhuǎn)型的本質(zhì)、難點(diǎn)在探索階段。2020年，突如其來(lái)的疫情，讓銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型再臨發(fā)展風(fēng)口，其后，疫情的波持續(xù)，又意味著數(shù)字化的發(fā)展正當(dāng)其時(shí)。2021年前后，央行數(shù)字人民幣在各大城市試點(diǎn)，數(shù)字化話題再領(lǐng)一波風(fēng)騷。與此同時(shí)，各主要銀行紛紛成立數(shù)字銀行部或數(shù)字金融部，銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型正緊鑼密鼓進(jìn)行中。不過(guò)，一個(gè)十分有意思的現(xiàn)象是，如果要問(wèn)，銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型究竟是什么？恐怕將得到五花八門的答案銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型似乎是悄然發(fā)生的，始于何時(shí)，難以明確。如果我們將思維回顧到上個(gè)世紀(jì)九十年代，互聯(lián)網(wǎng)及信息高速公路方興未艾之時(shí)，數(shù)字化的種子便已經(jīng)發(fā)芽了，只不過(guò)當(dāng)時(shí)是以信息化的形式展現(xiàn)，再向數(shù)字化過(guò)渡。上世紀(jì)九十年代至今，三十年來(lái)數(shù)字化的主題多有更迭，銀行業(yè)并非一直是主角。但如果梳理一下數(shù)字化主題激蕩三十年來(lái)的一些標(biāo)志性

事件，可能對(duì)銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型思考，有些幫助。（一）90年代：產(chǎn)品數(shù)字化興起，銀業(yè)在觀望中靜待時(shí)機(jī)20世紀(jì)九十年代，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方興未艾，銀行仍然處于網(wǎng)點(diǎn)為王的時(shí)代，信息化還未醞釀，數(shù)字化概念更為遙遠(yuǎn)。這一時(shí)期的數(shù)字化，更多體現(xiàn)在其它行業(yè)中。最為典型的可能是照相機(jī)1990年開始，照相機(jī)行業(yè)的數(shù)字化時(shí)代來(lái)臨，標(biāo)志是各類懷舊型產(chǎn)品——數(shù)碼相機(jī)的層出不窮。繼柯達(dá)推出專業(yè)級(jí)的數(shù)碼相機(jī)之后，1994年，蘋果公司推出了世界上第一款消費(fèi)級(jí)數(shù)碼相機(jī)，1996年被譽(yù)為數(shù)碼元年，各大廠商紛紛推出自家的數(shù)碼品牌，這一年，新加入的行業(yè)玩家有二十多家1998年超百萬(wàn)相素的相機(jī)推出同時(shí)價(jià)格降至200美元，數(shù)碼相機(jī)已徹底走進(jìn)尋常百姓家。上個(gè)世紀(jì)九十年代這個(gè)十年間，照相機(jī)行業(yè)成功開始數(shù)字化的轉(zhuǎn)型。這一轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵在于推出了劃時(shí)代的產(chǎn)品，這是產(chǎn)品數(shù)字化的時(shí)代。在當(dāng)時(shí)，產(chǎn)品的數(shù)字化不只是照相機(jī)，液晶顯示器、數(shù)字磁盤、個(gè)人電腦也正在行業(yè)中滲透，而數(shù)碼相機(jī)，是這一產(chǎn)品數(shù)字化時(shí)代最為耀眼的產(chǎn)物。但在這一時(shí)期，銀行仍以網(wǎng)點(diǎn)為王，主要依靠人力及紙質(zhì)資料辦理業(yè)務(wù)，網(wǎng)上銀行還不知為何物，甚至中國(guó)銀聯(lián)還未誕生，行卡、貸記卡還未充分使用，這一時(shí)期，嚴(yán)（二）200年后：數(shù)字化運(yùn)營(yíng)加速，銀行業(yè)在驚醒中奮力追趕2000年之后，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在中國(guó)突飛猛進(jìn)，整個(gè)社會(huì)被一張互聯(lián)“網(wǎng)”快速編織和連接起來(lái)。過(guò)去十年是屬于消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的黃金時(shí)代，阿里與騰訊的生活圈與社交圈率先掀起革命。這一階段，報(bào)業(yè)傳媒行業(yè)內(nèi)部也生了前所未有的變化。各大報(bào)業(yè)傳媒紛紛推出在線網(wǎng)絡(luò)版，而且逐步取代紙質(zhì)載體占據(jù)主流，各類電子書開始登上歷史舞臺(tái)。這傳媒行業(yè)數(shù)字化蓬勃發(fā)展的時(shí)代。2000年之后，報(bào)業(yè)傳媒的數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅僅是產(chǎn)品的數(shù)字化，更重要的是運(yùn)營(yíng)的數(shù)字化。這是一種全新的運(yùn)營(yíng)思維，例如支手機(jī)在線點(diǎn)播，建立門戶網(wǎng)站，采取付費(fèi)看的模式，進(jìn)駐行業(yè)外生態(tài)圈，自建新聞APP等。讓報(bào)業(yè)傳媒這一傳統(tǒng)行業(yè)再次煥發(fā)了新的生命，而這與銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型有異曲同工之妙。而在這一時(shí)期，銀行與互聯(lián)網(wǎng)開始擦出耀眼的火花。網(wǎng)上銀行成為銀行重要的發(fā)力領(lǐng)域，同時(shí)，銀企直聯(lián)也已經(jīng)出現(xiàn)。但即便是如此，銀行仍未將渠道交易視為主要的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)張仍然十分重要；銀企直聯(lián)也僅僅服務(wù)于頭部幾個(gè)大客戶，對(duì)外開放的API還沒(méi)有出現(xiàn)。銀行只是將網(wǎng)上銀行、銀企直聯(lián)視為其某一類產(chǎn)品或服務(wù)總體上在其它行（如數(shù)字傳媒、消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)）已經(jīng)進(jìn)入數(shù)字化運(yùn)營(yíng)的時(shí)代，銀行正在拓展數(shù)

字化產(chǎn)品。（三2010年數(shù)字化決策時(shí)代降臨銀行業(yè)在行進(jìn)中開拓創(chuàng)新對(duì)我國(guó)銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型的討論是隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展而熱烈起來(lái)的并在近幾年來(lái)達(dá)到一個(gè)高峰而實(shí)際上銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型并不是最近才開始的，而是一直在默默進(jìn)行中，只不過(guò)沒(méi)有形成清晰的戰(zhàn)略性思維，同時(shí)，與同時(shí)代其他領(lǐng)域的數(shù)字化轉(zhuǎn)型相比，銀行的步伐始終顯得不緊不慢。2000年前后，各家銀行開始了大集中平臺(tái)建設(shè)，并推出了網(wǎng)上銀行，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)也可以辦理銀行業(yè)。在這一個(gè)時(shí)期，銀行的數(shù)字轉(zhuǎn)型更多地表現(xiàn)為產(chǎn)品的數(shù)字化。雖然網(wǎng)上銀行已經(jīng)初步建立起來(lái)，但只是作為一個(gè)渠道的補(bǔ)充環(huán)節(jié)，銀行的網(wǎng)點(diǎn)照樣在快速擴(kuò)張?jiān)谙M(fèi)互聯(lián)網(wǎng)興起網(wǎng)絡(luò)巨頭正在孕育數(shù)字化運(yùn)營(yíng)成為主題的時(shí)代，銀行更關(guān)心的是建好信息系統(tǒng)，補(bǔ)充數(shù)字化產(chǎn)品。2010年之后，銀行已經(jīng)慢慢認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字運(yùn)營(yíng)的力量，一些發(fā)展思維發(fā)生了改變。很多銀行把渠道運(yùn)營(yíng)放到了一個(gè)很高位置上。比如，銀行的年報(bào)將“手機(jī)銀行”替換成“銀行AP”，背后反映的思想是，手機(jī)銀行已不再是一個(gè)產(chǎn)品，它對(duì)外代表的是銀行的營(yíng)業(yè)渠道；同時(shí)銀行的營(yíng)業(yè)不再局限于自建渠道，而是與各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作，引流客戶；2013年開始，中國(guó)的直銷銀行發(fā)端，被視為創(chuàng)新性的生態(tài)建設(shè)；而近兩年來(lái)，各家銀行紛紛成立數(shù)字銀行部或數(shù)字金融部，進(jìn)行組織的重構(gòu)，引導(dǎo)著變革的發(fā)生。當(dāng)前的銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，在產(chǎn)品數(shù)字化上，已經(jīng)有各類理財(cái)寶與E貸款；而在運(yùn)營(yíng)數(shù)字化上，手機(jī)銀行、H5、小程序、API接口的建設(shè)越來(lái)越完善。但是，近十年來(lái)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的主題，已不能僅僅局限于產(chǎn)品與運(yùn)營(yíng)的數(shù)字化，更為重要的是精準(zhǔn)了解用戶需求，為用戶提供差異化服務(wù)的價(jià)值，其核心思想在于不同的用戶需求可以用數(shù)字化表示并以此作為提供服務(wù)的決策基礎(chǔ)比如今日頭條能夠建立起數(shù)十萬(wàn)客戶標(biāo)簽，再通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘與模型算法，計(jì)算用戶對(duì)于信息的偏好，以此打敗傳統(tǒng)媒體，在新媒體界取得立足；再比如，芝麻信用分與微信信用分的分?jǐn)?shù)評(píng)級(jí)，即可作為各類場(chǎng)景服務(wù)的決策依據(jù)。在數(shù)字化決策方面，銀行已經(jīng)意識(shí)到重要性，并作出不懈努力。例如針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸，建立大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系；針對(duì)存量客戶，開發(fā)各類價(jià)值挖掘策略，釋放底層的大數(shù)據(jù)生產(chǎn)力。但銀行當(dāng)前對(duì)于數(shù)據(jù)的價(jià)值挖掘，決策的數(shù)字化表達(dá)仍處于探索性階段，仍有太多的困難需要解決。對(duì)于數(shù)字化運(yùn)營(yíng)與數(shù)字化決策，銀行正加大投入，開拓創(chuàng)新。業(yè)務(wù)數(shù)字化與數(shù)字業(yè)務(wù)化“雙化協(xié)同”，銀行“開放”格局已現(xiàn)銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一個(gè)整體目標(biāo)，而業(yè)務(wù)數(shù)字化與數(shù)字業(yè)務(wù)化，代表一個(gè)過(guò)程的

兩個(gè)階段，就像是DA雙螺旋一樣，共同引導(dǎo)著銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的進(jìn)化方向。這在業(yè)界已普遍達(dá)成共識(shí)，并已取得一定的成果。業(yè)務(wù)數(shù)字化，是指銀行通過(guò)應(yīng)用大數(shù)據(jù)與金融科技，在不改變基本的業(yè)務(wù)邏輯的前提下，重新梳理業(yè)務(wù)流程，提煉業(yè)務(wù)關(guān)鍵素，推動(dòng)線上化與移動(dòng)化運(yùn)營(yíng)，提高智能運(yùn)營(yíng)能力。在具體的操作上，大致可分為據(jù)標(biāo)準(zhǔn)處理、線上化運(yùn)營(yíng)、智能化管理各層次。數(shù)字業(yè)務(wù)化是銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中的一個(gè)進(jìn)階階段也是后續(xù)需持續(xù)發(fā)力的階段數(shù)字業(yè)務(wù)化指的是，對(duì)銀行的數(shù)據(jù)、產(chǎn)品、服務(wù)、和相應(yīng)的能力作更進(jìn)一步的封裝，提供對(duì)外的輸出，賦能于合作伙伴，提高銀行的金融生態(tài)話語(yǔ)權(quán)，實(shí)現(xiàn)發(fā)展的質(zhì)變。在數(shù)字業(yè)務(wù)化的推動(dòng)下，銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型將會(huì)迎來(lái)更為“開放”的階段，未來(lái)，“開放銀行”的實(shí)踐將會(huì)進(jìn)一步加深。我國(guó)銀行業(yè)對(duì)開放銀行的探索，主要包括對(duì)于數(shù)據(jù)互通共享的開放、共享產(chǎn)品與服務(wù)的開放，以建設(shè)科技平臺(tái)對(duì)外提供能力的開放。未來(lái)銀行機(jī)構(gòu)將逐步走向數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化、產(chǎn)品化、開放化的階段，從內(nèi)部數(shù)據(jù)的探挖掘到向開發(fā)者和第三方服務(wù)輸出以及共享客戶數(shù)據(jù)，在相關(guān)客戶信息交互的過(guò)程中雙方或者多方通過(guò)對(duì)用戶數(shù)據(jù)進(jìn)行不斷的開發(fā)創(chuàng)新，將金融服務(wù)帶入到更多的用戶交易場(chǎng)景。但是目前銀行機(jī)構(gòu)的客戶相關(guān)數(shù)據(jù)是銀行機(jī)構(gòu)的核心資產(chǎn)，整個(gè)監(jiān)管對(duì)于數(shù)據(jù)開放圖表1：銀行業(yè)務(wù)數(shù)字化的各個(gè)階段（數(shù)據(jù)來(lái)源：百融行研院整理）圖表2：我國(guó)銀行的開放模式與發(fā)展現(xiàn)狀的態(tài)度不明確，其中也包含一些銀行機(jī)構(gòu)對(duì)于自身數(shù)據(jù)缺乏一定的數(shù)據(jù)規(guī)范和價(jià)值提升能力短期內(nèi)的數(shù)據(jù)共享還難以實(shí)現(xiàn)因此目前銀行的數(shù)據(jù)開放更多的表現(xiàn)為小范圍有限度的開放，例如與政務(wù)相關(guān)接口，查詢部分信息；業(yè)內(nèi)共享業(yè)務(wù)黑名單等。服務(wù)開放方面，更多的表現(xiàn)為切入場(chǎng)景生態(tài)銀行可以自建生態(tài)通過(guò)地域行業(yè)多重的技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新開發(fā)能力，根據(jù)用戶實(shí)際生活場(chǎng)景中的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)構(gòu)建生態(tài)需，通過(guò)場(chǎng)景支付滿足生態(tài)中業(yè)務(wù)的閉環(huán)需，

（數(shù)據(jù)來(lái)源：百融行研院整理）積累經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)，提高銀行不斷獲客、活客的能力，例如權(quán)益商城、充值中心等服務(wù)內(nèi)容，綁定用戶用卡的場(chǎng)景消費(fèi)。銀行也可以融入成熟的生態(tài)，接入目前已經(jīng)成熟的生態(tài)圈，通過(guò)支付結(jié)算服務(wù)，融入企業(yè)平臺(tái)，為企業(yè)和用戶提供資金服務(wù)，資產(chǎn)對(duì)接及支付結(jié)算服務(wù)與生態(tài)伙伴建立互補(bǔ)的態(tài)勢(shì)。以頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為例往往伴隨多個(gè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景可以通過(guò)融合開放的模式對(duì)接支付通道進(jìn)行相互的金融合作。在平臺(tái)與能力開放方面，金融科技近年圖表3：中國(guó)銀行系金融科技子公司一覽公司簡(jiǎn)稱所屬集團(tuán)成立時(shí)間注冊(cè)資本定位興業(yè)數(shù)金興業(yè)銀行2015.15億高科技內(nèi)核和創(chuàng)新孵化器，提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型解決方案，輸出科技產(chǎn)品與服務(wù)。金融壹賬通平安集團(tuán)2015.1212億打造全球領(lǐng)先的面向金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)科技云服務(wù)平臺(tái)。招銀云創(chuàng)招商銀行2016.021.5億光大科技光大集團(tuán)2016.122億實(shí)施“敏捷+科技+生態(tài)”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，聚焦“數(shù)字化、平臺(tái)化、智能化”IT戰(zhàn)略愿景。建信金科建設(shè)銀行2018.0416億致力于成為“新金融”體系的科技推動(dòng)者和生態(tài)連接者。民生科技民生集團(tuán)2018.042億提供數(shù)字化、智能化的科技金融綜合服務(wù)，共同打造科技金融生態(tài)圈。龍盈智達(dá)華夏銀行2018.052100萬(wàn)賦能智慧銀行戰(zhàn)略，成為金融科技創(chuàng)新領(lǐng)跑的孵化器。工銀科技工商銀行2019.036億賦能行業(yè)客戶業(yè)務(wù)創(chuàng)新成“金融+行業(yè)生態(tài)建設(shè)的新動(dòng)能與新范式。北銀金科北京銀行2019.055000萬(wàn)為中小銀行企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)用戶提供數(shù)字化智能化、全方位金融科技綜合服務(wù)。中銀金科中國(guó)銀行2019.066億探索建立科技賦能提升業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的新機(jī)制，共同推動(dòng)集團(tuán)科技戰(zhàn)略的實(shí)施落地。交銀金升交通銀行2020.086億立足集團(tuán)、服務(wù)客戶，完善集團(tuán)科技整體服務(wù)能力，提升核心技術(shù)自主掌控能力。農(nóng)銀金科農(nóng)業(yè)銀行2020.076億打造與國(guó)際一流商業(yè)銀行集團(tuán)相適應(yīng)的最佳數(shù)字生態(tài)金融科技公司。迅猛發(fā)展，銀行正逐漸加大自身對(duì)于科技的投入，內(nèi)部科技人員的占比大幅提升，外部通過(guò)投資入股等方式建立屬于自己的子公司。強(qiáng)化銀行的科技能力，賦能內(nèi)部的科技創(chuàng)新。對(duì)外也開始采用商業(yè)合作模式以標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)方案向中小企業(yè)機(jī)構(gòu)輸出模塊化的系統(tǒng)和相關(guān)產(chǎn)品，建立標(biāo)準(zhǔn)化的開發(fā)流程，并以此有效切入合作方的場(chǎng)景，引入合作方的能力和服務(wù)助力其快速實(shí)現(xiàn)開放銀行戰(zhàn)略

（數(shù)據(jù)來(lái)源：百融行研院整理）從數(shù)字化轉(zhuǎn)型到數(shù)字生態(tài)建設(shè)，行業(yè)“融合”趨勢(shì)漸成未來(lái)的5-10年間，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的主題將進(jìn)一步轉(zhuǎn)換與深化一方面銀行需更加開放借助隱私計(jì)算技術(shù)，在確保數(shù)據(jù)安全的基礎(chǔ)上與其它合作方共享數(shù)據(jù)應(yīng)用模型的成果并提供更多的服務(wù)接口，實(shí)現(xiàn)開放性調(diào)用。而在“開放”的基礎(chǔ)上，與各大行業(yè)之間的“融合”將成為新的深化發(fā)展方向。場(chǎng)景化金融服務(wù)將更為重要，銀行服務(wù)將嵌套至各個(gè)具體場(chǎng)景當(dāng)中，場(chǎng)景與金融的融合將成為趨勢(shì)。未來(lái)的數(shù)字化生態(tài)銀行將與合作伙伴共建更廣泛。數(shù)字化生態(tài)將涉及更為廣泛的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，總體表現(xiàn)，由以C端個(gè)人客戶為主，向BGF端全方面延伸。銀行先是以支付服務(wù)的形式，逐步滲透至網(wǎng)購(gòu)、出行、餐飲等業(yè)務(wù)場(chǎng)景之中隨后依托于場(chǎng)景數(shù)據(jù)可進(jìn)一步提供更多的金融服務(wù)，例如消費(fèi)信貸、存款理財(cái)?shù)取Ｔ谖磥?lái)，相應(yīng)的業(yè)務(wù)場(chǎng)景將會(huì)更進(jìn)一步延伸，例如在B端方面，搭建供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，進(jìn)一步提供財(cái)稅金融結(jié)算與分析服務(wù)；在G端方面，實(shí)現(xiàn)銀政互動(dòng)，在公積金、社保、稅務(wù)等方面實(shí)現(xiàn)對(duì)接，提高結(jié)算效率，融入智慧城市的建設(shè)之中；而在F端方面，大銀行可向小銀行輸出金融科強(qiáng)合作。當(dāng)前，大型銀行比較重視自建生態(tài)場(chǎng)景，例如工商銀行推出“工商e生活”APP，建設(shè)銀行推出“建銀生活”APP，平安銀行推出“口袋銀行”PP等，均建立自有場(chǎng)景大平臺(tái)，引入生活服務(wù)商、出行服務(wù)商、電影娛樂(lè)服務(wù)商，提升非金融產(chǎn)品與服務(wù)的豐富度。但是，這種獨(dú)立自建生態(tài)平臺(tái)的方式，與其他銀行渠道會(huì)形成分流，不利于統(tǒng)一管理，目前，銀行的APP已經(jīng)有進(jìn)一步瘦身的跡象。隨著政策的激勵(lì)及行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行可能會(huì)從自建生態(tài)，逐步向合作共贏轉(zhuǎn)向。中國(guó)人民銀行發(fā)布的《金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī)劃（2019—2021年）》

文件中明確指出“構(gòu)建開放、合作、共贏的金融服務(wù)生態(tài)體系”的發(fā)展方向，銀行同業(yè)、科技公司、場(chǎng)景平臺(tái)也逐步意識(shí)到各自的比較優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)巨、金融科技公司在客戶運(yùn)營(yíng)、流量、新技術(shù)應(yīng)用方面更具比較優(yōu)勢(shì)，銀行與其投入大量資源自建，不如采取多方共同合作的模式以此來(lái)實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化更深入。數(shù)字化生態(tài)的意義，并不在于從相關(guān)場(chǎng)景中與客戶達(dá)成交易更重要的是與合作方能否能力互補(bǔ)，形成協(xié)同效應(yīng)，可持續(xù)實(shí)現(xiàn)客戶的長(zhǎng)久運(yùn)營(yíng)，精準(zhǔn)挖掘客戶需求，持續(xù)提升用戶綜合價(jià)值貢獻(xiàn)，由“獲客”轉(zhuǎn)向“活客”。數(shù)字化生態(tài)，并非只是一方提供資源，一方支付費(fèi)用的簡(jiǎn)單交易，而是要將雙方的數(shù)據(jù)產(chǎn)品服務(wù)能力深度捆綁洞察當(dāng)前銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的形與痛大型銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的特點(diǎn)近年來(lái)，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈物聯(lián)網(wǎng)5G等新興技術(shù)發(fā)展迅速，使全球經(jīng)濟(jì)和商業(yè)模式發(fā)生著深刻變化，也推動(dòng)銀行業(yè)快步進(jìn)入了深度變革轉(zhuǎn)型時(shí)代。變革的主線就是數(shù)字化轉(zhuǎn)型，對(duì)于大型銀行來(lái)說(shuō)，在自有核心系統(tǒng)體系之上搭建更加開放便利多元的服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)是大勢(shì)所趨除了最基礎(chǔ)的大數(shù)據(jù)儲(chǔ)存及應(yīng)用模塊，大行數(shù)字化轉(zhuǎn)型體系中最亮眼的部分當(dāng)屬云技術(shù)、人工智能及區(qū)塊鏈，而這四塊組合在一起也成了目前大行“智慧銀行”數(shù)字化轉(zhuǎn)型版圖的核心模塊。當(dāng)下對(duì)于集團(tuán)化運(yùn)營(yíng)的大行體系來(lái)說(shuō)，從核心資源出，深入到各個(gè)業(yè)務(wù)分支，快

速地進(jìn)行數(shù)據(jù)資源整合及共享是目前數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要成。在此過(guò)程中，云技術(shù)被予了全新的使命，其在整體大行生態(tài)格局的塑造及深入運(yùn)用中扮演了非常重要的角色。在大行的生態(tài)云體系中，通常會(huì)包含基礎(chǔ)設(shè)施云（IaaS）、應(yīng)用平臺(tái)云（PaaS）、金融生態(tài)云（SaaS）等多層次云服務(wù)，三者各司其職又互相協(xié)作，以便應(yīng)對(duì)交易量的快速增長(zhǎng)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的低成本、可擴(kuò)展、易維護(hù)等優(yōu)良特性。其中基礎(chǔ)設(shè)施云作為基石，主要起到資源計(jì)算及存儲(chǔ)的作用；而應(yīng)用平臺(tái)云作為中間層，主要突出彈性功能擴(kuò)展的作用以便上下層銜接得更加高效智最后的金融生態(tài)云則是目前火熱地為各類金融業(yè)務(wù)提供生態(tài)服務(wù)的托管應(yīng)用層。為全面提升云平臺(tái)穩(wěn)定性，構(gòu)建更為穩(wěn)圖表4：大行“智慧銀行”技術(shù)架構(gòu)（數(shù)據(jù)來(lái)源：百融行研院整理）圖表5：大行云技術(shù)架構(gòu)（數(shù)據(jù)來(lái)源：百融行研院整理）圖表6：大行人工智能技術(shù)架構(gòu)（數(shù)據(jù)來(lái)源：百融行研院整理）圖表7：大行區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用維度（數(shù)據(jù)來(lái)源：百融行研院整理）定可靠、自主可控的異構(gòu)混合云，有些大行還提出了“集團(tuán)云的概念”，例如工商銀行適時(shí)啟動(dòng)了新一代云平臺(tái)建設(shè)，率先提出并實(shí)踐“集團(tuán)云”模式，完成分行云部署及分行應(yīng)用落地工作，為分行提供敏捷的資源供給、便捷的運(yùn)維手段。截至目前，工商銀行IaaS入云節(jié)點(diǎn)規(guī)模超過(guò)6萬(wàn)，總體入云率近75%；PaaS容器規(guī)模超3.4萬(wàn)；實(shí)現(xiàn)近95%的業(yè)務(wù)在云端運(yùn)行，已正式上線教育云、物業(yè)云、財(cái)資管理、金融監(jiān)管服務(wù)云等多款SaaS產(chǎn)品。企業(yè)級(jí)人工智能平臺(tái)是大型銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的第二把競(jìng)爭(zhēng)利器。大行的人工智能框架普遍覆蓋智能決策、自然語(yǔ)言處理、計(jì)機(jī)視覺(jué)、知識(shí)圖、語(yǔ)音處理等多個(gè)垂直域的智能化支撐能力。如上圖所示，大行人工智能體系一般建立在強(qiáng)大的數(shù)據(jù)及算力層上，融入核心的算法框架之后，會(huì)建立兩大核心應(yīng)用層：對(duì)的一站式AI工作站及對(duì)外的AI應(yīng)用層。目前人工智能體系在大行中標(biāo)志性的運(yùn)用有：智慧運(yùn)營(yíng)新模通過(guò)OCR人臉識(shí)別視頻認(rèn)證等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)“線上申請(qǐng)、線下交付”的便捷服務(wù)模式；通過(guò)完成借記卡、資信證明、主題存單等典型業(yè)務(wù)場(chǎng)景的線上化遷移，打造了客戶僅需到店一次，且在30分鐘內(nèi)即可完成開戶和基礎(chǔ)產(chǎn)品發(fā)放“即開即用服務(wù)；通過(guò)智能語(yǔ)音交互技術(shù)，可支持客戶基于語(yǔ)音形式快速自動(dòng)化辦理轉(zhuǎn)賬匯款、余額查詢等100多項(xiàng)業(yè)務(wù)。

創(chuàng)新智能投顧產(chǎn)品“AI投：通過(guò)運(yùn)用人工智能技術(shù)構(gòu)建專業(yè)的量化模型，結(jié)合客戶畫像數(shù)據(jù)和資產(chǎn)配置模型，打造了高收益、低波動(dòng)的投資理財(cái)組合方案，不僅解決了客戶自主投資產(chǎn)品篩選難、投資時(shí)機(jī)把握難的兩難問(wèn)題，同時(shí)也大幅提升了客戶體驗(yàn)，異化、個(gè)性化的定制推薦服務(wù)。智能金融風(fēng)控服：白戶客戶、風(fēng)險(xiǎn)警、智能探查等。大型銀行在第三個(gè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中體現(xiàn)結(jié)果優(yōu)勢(shì)為區(qū)塊鏈技術(shù)。目前大行在數(shù)字資產(chǎn)、供應(yīng)鏈金融以及對(duì)外貿(mào)易金融中區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)用的較為成熟。數(shù)字資產(chǎn)：在疫情防控期間，為推動(dòng)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、提振社會(huì)整體消費(fèi)能力，很大行在消費(fèi)場(chǎng)景中引入了區(qū)塊鏈技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了區(qū)塊鏈技術(shù)在C端的創(chuàng)新應(yīng)用，不僅有效保證了消費(fèi)券發(fā)放流程的透明、公開、可溯，同時(shí)通過(guò)向社會(huì)大眾開展消費(fèi)券補(bǔ)貼業(yè)務(wù)，構(gòu)建了全新的“金融+服務(wù)”生態(tài)圈。此外，通過(guò)實(shí)現(xiàn)平臺(tái)商戶聯(lián)合運(yùn)營(yíng)下的數(shù)據(jù)確權(quán)和價(jià)值共享，為零售業(yè)務(wù)探索出了數(shù)字資產(chǎn)應(yīng)用的新模式。供應(yīng)鏈金融：在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，大型銀行已將區(qū)塊鏈技術(shù)與支付憑證信用相結(jié)合，推出網(wǎng)絡(luò)融資金融服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了核心企業(yè)應(yīng)收賬款在上下游供應(yīng)商中的信用轉(zhuǎn)遞、流，不僅有效解決了多級(jí)供應(yīng)商的授信問(wèn)題，降低了企業(yè)的融資成本，同時(shí)為優(yōu)化企業(yè)資債結(jié)構(gòu)提供了更好的解決方案。對(duì)外貿(mào)易金融：大型銀行在實(shí)現(xiàn)國(guó)際、國(guó)內(nèi)物流運(yùn)輸單據(jù)的自動(dòng)整合簽發(fā)及核驗(yàn)中打破了跨境信息壁壘，為中小貿(mào)易企業(yè)提供了更為便利的貿(mào)易服務(wù)和信息支持，并助力形成了跨境貿(mào)易金融生態(tài)圈。隨著各類新興技術(shù)的迅速發(fā)展，金融行業(yè)數(shù)字化進(jìn)程按下了快進(jìn)鍵。大型銀行作為排頭兵，更是率先將數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為其核心戰(zhàn)略，并且已經(jīng)陸續(xù)取得了階段性成果。么，在此基礎(chǔ)之上，想要不斷創(chuàng)新并走出條可持續(xù)之路，是需要銀行在進(jìn)化中不時(shí)審視自身并不斷做出調(diào)整的。一是現(xiàn)有組織機(jī)制難以迅速調(diào)整為“理想態(tài)”。數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一個(gè)復(fù)合性、立體化的“系統(tǒng)工程不僅涉及到客戶業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、技術(shù)等微觀層面更涉及到銀行的組織架構(gòu)管理模式、企業(yè)文化等宏觀層面。在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，銀行不可能按下“暫?！辨I，將現(xiàn)有的組織機(jī)制進(jìn)行一次全面洗牌，從0到1直接跨入到“理想態(tài)”模式，改革的進(jìn)程必然是漸進(jìn)式，或者說(shuō)螺旋上升的。所以，在當(dāng)前的數(shù)字化轉(zhuǎn)型中，現(xiàn)有的組織機(jī)制不能敏捷地適應(yīng)轉(zhuǎn)型的要求。在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，仍然需要銀行不斷總結(jié)，按照確定的規(guī)劃目標(biāo)往“理想態(tài)”逐步靠攏。二是有限資源預(yù)算難以匹配無(wú)限轉(zhuǎn)型需求。數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一個(gè)永遠(yuǎn)在路上的動(dòng)態(tài)過(guò)程，銀行始終要面對(duì)著資源投入和收益的長(zhǎng)期博弈。必須在金融科技、業(yè)務(wù)發(fā)展和銀

自身稟賦之間找到相對(duì)均衡。這是一個(gè)更優(yōu)選擇，或者說(shuō)是投入產(chǎn)出比的問(wèn)題。大型銀行在數(shù)字化轉(zhuǎn)型上投入的資源預(yù)算是普遍高于中小銀行的，但即便如此，由于其機(jī)構(gòu)范圍、產(chǎn)品類型、業(yè)務(wù)場(chǎng)景等更多、更復(fù)雜，如果未建立起清晰的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和明確的資源分配機(jī)制，也可能對(duì)銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展形成掣肘。如何更好地協(xié)調(diào)資源，更好地識(shí)別并優(yōu)先推動(dòng)價(jià)值大可行性高的數(shù)字化項(xiàng)目是需要銀行進(jìn)行系統(tǒng)性考慮的問(wèn)題。三是對(duì)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的新型風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)挑戰(zhàn)應(yīng)對(duì)滯后。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，一方催生了傳統(tǒng)模式下未曾有過(guò)的新型風(fēng)險(xiǎn)，如模型風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)等；另一方面，傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等也衍生出了新的形態(tài)。如，銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用會(huì)與金融場(chǎng)景深度融合，使得銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)源頭變多，風(fēng)險(xiǎn)敞口變大，導(dǎo)致數(shù)據(jù)安全與隱保護(hù)難度的變大。只有兼顧科技發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理，才能在數(shù)字化轉(zhuǎn)型之路上越走越穩(wěn)，進(jìn)而更好地樹立大型銀行的標(biāo)桿效應(yīng)。中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型特點(diǎn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的成效加劇了銀行業(yè)的馬效應(yīng)。在疫情沖擊和數(shù)字中國(guó)時(shí)代，這一以數(shù)智化為驅(qū)動(dòng)力的科技革命中，中小銀行因?yàn)閿?shù)字化轉(zhuǎn)型成效不顯著，使得與大行之間的差距擴(kuò)大化。近年來(lái)，在外部環(huán)境、內(nèi)部業(yè)務(wù)需要多重因素的驅(qū)使下，中小銀行在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的探索中奮起直追。中小銀行近年來(lái)快速轉(zhuǎn)換觀念，不再持觀望態(tài)度，紛付諸行動(dòng)。雖然全國(guó)有大概90%左右的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)正在開展數(shù)字化轉(zhuǎn)型，但中小銀行整體仍處于起步階段，只有部分銀行處于加速階段，兩極分化明顯。從不同規(guī)模銀行機(jī)的進(jìn)展來(lái)看，規(guī)模在000億以上的機(jī)構(gòu)全部啟動(dòng)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型，其中35%左右已經(jīng)進(jìn)入深度轉(zhuǎn)型階段，而資產(chǎn)規(guī)模在2000億以下的銀行明顯起步較晚近80%還處于起步階段從數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得成效的中小銀行身上，可以發(fā)現(xiàn)三個(gè)方面的特色：數(shù)據(jù)治理定轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)、自有技術(shù)生態(tài)的創(chuàng)建以及具有區(qū)域特色的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。數(shù)據(jù)治理奠定轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)：對(duì)于原本數(shù)據(jù)基礎(chǔ)及處理能力薄弱的中小銀行來(lái)說(shuō)，數(shù)據(jù)治理一直是一個(gè)老大難問(wèn)題，但在近幾年的數(shù)字化轉(zhuǎn)型中，部分中小銀行機(jī)構(gòu)已經(jīng)能擺脫相關(guān)困局，達(dá)到自給自足且具有場(chǎng)景化特色的數(shù)據(jù)管理體系。中小銀行數(shù)據(jù)治理發(fā)展主要分三大階段，在初級(jí)治理階段，最主要的目標(biāo)是要完成基礎(chǔ)數(shù)據(jù)框架的搭建，例如業(yè)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及法務(wù)法規(guī)類監(jiān)管數(shù)據(jù)，相關(guān)的管理標(biāo)準(zhǔn)和平臺(tái)工具也基本上是依托基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行建設(shè)的；進(jìn)入到中間發(fā)展階段，業(yè)務(wù)進(jìn)程中一些數(shù)據(jù)自動(dòng)化使用經(jīng)驗(yàn)的沉淀，中小銀行逐漸形成一些關(guān)鍵性指標(biāo)維度，相對(duì)應(yīng)的也會(huì)衍生出一些日常輔助功能及場(chǎng)景化、決策化標(biāo)

準(zhǔn)管理及功能；而進(jìn)入到優(yōu)化階段，中小行已經(jīng)逐步形成自身的數(shù)據(jù)模型體系，此時(shí)涉及的標(biāo)準(zhǔn)體系會(huì)更加個(gè)性化、移動(dòng)化（利化）以及創(chuàng)新化，而配套的平臺(tái)工具更加綜合，運(yùn)用也更加廣泛。自有技術(shù)生態(tài)的創(chuàng)建：構(gòu)建自有技術(shù)生態(tài)體系是中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的另一重要路徑，其中以數(shù)據(jù)中臺(tái)及智能風(fēng)控中臺(tái)為最典型技術(shù)成果。如果說(shuō)數(shù)據(jù)治理是基石，那智能技術(shù)中臺(tái)則是中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的血脈，是承接后臺(tái)資產(chǎn)與前臺(tái)應(yīng)用的主心骨。和大型銀行不一樣的是，受業(yè)務(wù)體系、架構(gòu)體系、技術(shù)團(tuán)隊(duì)等方面的影響，中小行的中臺(tái)體系相對(duì)來(lái)說(shuō)包含模塊更為精煉，擁有改造少、風(fēng)險(xiǎn)低、見效快等特點(diǎn)。且在整體智能中臺(tái)的建設(shè)過(guò)程當(dāng)中，會(huì)考慮分段式進(jìn)行，同時(shí)更加依賴第三方機(jī)構(gòu)的加入，更加看中成熟案例的落地運(yùn)用效果。除了更加快速精煉以外，中小銀行的技術(shù)中臺(tái)不一定是全面智能化及自動(dòng)化的，特別是在中短期，看中的是能否支持本身業(yè)務(wù)場(chǎng)景，能進(jìn)行可續(xù)發(fā)展及建設(shè)，以便在中長(zhǎng)期擁有全面的智能化技術(shù)底層架構(gòu)。具有區(qū)域特色的數(shù)字化轉(zhuǎn)型：區(qū)域性銀行依賴地域深耕、區(qū)域政府支持和線下網(wǎng)點(diǎn)下沉等積累起來(lái)的優(yōu)勢(shì)，使得區(qū)域性銀行在當(dāng)?shù)乜蛻舻慕?jīng)營(yíng)上具有顯著的比較優(yōu)勢(shì)。部分中小銀行已實(shí)現(xiàn)自我存量客戶一體化管理生態(tài)，其重點(diǎn)在于核心客群的篩選、維護(hù)變現(xiàn)。圖表8：中小銀行數(shù)據(jù)治理發(fā)展三大階段（數(shù)據(jù)來(lái)源：百融行研院整理）圖表9：銀行智能中臺(tái)架構(gòu)舉例（數(shù)據(jù)來(lái)源：百融行研院整理）圖表10：中小銀行區(qū)域特色數(shù)字化服務(wù)體系（數(shù)據(jù)來(lái)源：百融行研院整理）首先在核心客群識(shí)別方面，中小銀行所長(zhǎng)期依賴的方式，主要為利用人工專家經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行“粗顆?！钡奶暨x和簡(jiǎn)單維。而在進(jìn)行數(shù)字化變革創(chuàng)新后，對(duì)于核心客群的識(shí)別有了根本性變化，以銀行自身戰(zhàn)略訴求出發(fā)，聚焦大量的存量客群，自動(dòng)化、持續(xù)性、多渠道、多維度的進(jìn)行核心客群識(shí)別是目前的主流趨勢(shì)。其次數(shù)字化轉(zhuǎn)型使中小銀行能在一定資源約束條件下，基于規(guī)則、模型及經(jīng)驗(yàn)等度對(duì)核心客戶進(jìn)行資質(zhì)分類（例如從偏好、行為等方面進(jìn)行深度、動(dòng)態(tài)甄別），以便定期進(jìn)入到流量變現(xiàn)環(huán)節(jié)。在流量變現(xiàn)環(huán)節(jié)，大部分工作會(huì)被營(yíng)銷策略集（包含規(guī)則集、模型以及自動(dòng)化工具等代替從而做到“千人千面”的精確匹配，大大提升轉(zhuǎn)化效率。而在客戶維護(hù)體系中，和大型銀行不同的是，中小銀行的客戶服務(wù)體系更加“本土化”。本土化是中小銀行塑造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的護(hù)城河，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能力強(qiáng)的中小銀行已經(jīng)可以利用社交渠（如微信APP網(wǎng)店電話銀行等）直接且深入的以本地化生活場(chǎng)景為切入點(diǎn)（甚至打造本地商戶聯(lián)盟）連接客戶，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)觸達(dá)、維護(hù)忠誠(chéng)度以及客戶裂變等目的。從吃喝玩樂(lè)各個(gè)方面創(chuàng)建特色活動(dòng)，創(chuàng)建及維護(hù)自有流量體系，真正做到依托自身生態(tài)自動(dòng)化維護(hù)及創(chuàng)建流量端口。當(dāng)然，我們?nèi)匀豢吹剑鄬?duì)大型銀行，中小銀行在數(shù)字化轉(zhuǎn)型上整體起步較晚、投

入有限因此與大型銀行所面臨的挑戰(zhàn)不同中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的痛點(diǎn)更集中在目標(biāo)規(guī)劃和基礎(chǔ)資源層面，只有在找準(zhǔn)適合自身的方向并補(bǔ)齊資源之后，才能按著規(guī)劃的節(jié)奏走出具有中小銀行特色的數(shù)字化轉(zhuǎn)型之路。一是缺乏清晰統(tǒng)一的數(shù)字化轉(zhuǎn)型愿景和目標(biāo)。數(shù)字化轉(zhuǎn)型的根本在于數(shù)字化戰(zhàn)略，這不能是由單獨(dú)的業(yè)務(wù)部門和單個(gè)業(yè)務(wù)部門采取的一系列一次性舉措，而需要將數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為一項(xiàng)全面的、整個(gè)企業(yè)范圍的戰(zhàn)略，這一戰(zhàn)略是由最高層領(lǐng)導(dǎo)的。具體到每家銀行，數(shù)字化轉(zhuǎn)型要轉(zhuǎn)什么？往哪里轉(zhuǎn)？何時(shí)才能見成效？這并沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)答案。在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩和數(shù)字經(jīng)濟(jì)崛起的大背景下，不少中小銀行既面臨存量業(yè)務(wù)萎縮和不良攀升的沖，又無(wú)力追趕科技化、數(shù)字化的浪潮相比被動(dòng)轉(zhuǎn)型或?qū)?shù)字化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)戰(zhàn)略做成“兩張皮”，主動(dòng)明確數(shù)字化轉(zhuǎn)型的愿景，實(shí)現(xiàn)與銀行整體戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展的有機(jī)結(jié)合，才是取勝之道。二是難以吸納大量數(shù)字化轉(zhuǎn)型所需的業(yè)人才。當(dāng)前銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型正在如火如荼進(jìn)行，各家銀行對(duì)科技型人才的需求都在逐年增加。許多銀行都大幅增加了科技人才的招聘，一些銀行甚至將其列為專項(xiàng)招聘計(jì)劃。但囿于非頭部中小銀行地理區(qū)位影響，以及大都市圈精尖人才的集聚效應(yīng)，中小銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融科技人才結(jié)構(gòu)、技術(shù)培育等方面存在失衡。如何吸引人才、培養(yǎng)人才留住人才是擺在中小銀行尤其是區(qū)域性銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型面前的一個(gè)難題。三是數(shù)據(jù)基礎(chǔ)能力薄弱，治理工作任重而道遠(yuǎn)。中小銀行在過(guò)去的經(jīng)營(yíng)中也積累了海量的客戶數(shù)據(jù)交易數(shù)據(jù)以及外部數(shù)據(jù)等但“質(zhì)”和“量”都無(wú)法與大行相比。其數(shù)據(jù)基礎(chǔ)建設(shè)整體上仍處于起步階段，大部分銀行不同程度存在著：缺乏全局?jǐn)?shù)據(jù)觀、收集渠道單一、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、缺乏分析工具等諸多問(wèn)題。數(shù)據(jù)治理是實(shí)現(xiàn)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)，沒(méi)有數(shù)據(jù)治理，就談不上推進(jìn)數(shù)字銀行建設(shè)。四是信息化基礎(chǔ)能力、技術(shù)支撐能力需要加強(qiáng)。金融科技已成為金融機(jī)構(gòu)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型的新引擎和未來(lái)核心競(jìng)爭(zhēng)力。大行以及頭部全國(guó)性銀行在發(fā)展金融科技過(guò)程中呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)趨勢(shì)，而中小銀行還面臨著諸多發(fā)展瓶頸，一方面還存在現(xiàn)有系統(tǒng)交付不敏捷、信息孤島等問(wèn)題，另一方面還有前面到的人才缺口大、研發(fā)能力弱，數(shù)據(jù)積累足且質(zhì)量差等諸多挑戰(zhàn)。對(duì)中小銀行來(lái)說(shuō)，要在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)卓有成效的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，可以考慮借助第三方科技的力量突破自身的限制?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行自帶數(shù)字化基因互聯(lián)網(wǎng)銀行和傳統(tǒng)銀行對(duì)比來(lái)說(shuō)，缺乏實(shí)際經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地支持，涉及的客群大部分為線上客戶而這類客戶又大部分處于長(zhǎng)尾客群總體來(lái)說(shuō)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銀行的日常運(yùn)營(yíng)、技術(shù)及風(fēng)控能力都提出了更高的要求。目前國(guó)內(nèi)大

部分互聯(lián)網(wǎng)銀行都背靠技術(shù)大廠，不缺乏科技基，此時(shí)“開放銀行”的概念應(yīng)運(yùn)而生，也成為了目前中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)銀行數(shù)字化發(fā)展的核心。開放銀行模式最早起源于英國(guó)，可理解為一種平臺(tái)，利用開放API等技術(shù)實(shí)現(xiàn)銀行與第三方機(jī)構(gòu)間的數(shù)據(jù)共享、銀行服務(wù)與產(chǎn)品的即插即，進(jìn)而提升用戶體驗(yàn)，共建開放的泛銀行生態(tài)系統(tǒng)。目前全球已有30多個(gè)國(guó)家/地區(qū)正在采納開放銀行模式，其覆蓋的產(chǎn)品約占收入池的90%。其中以英國(guó)、歐盟為代表的國(guó)家屬于監(jiān)管驅(qū)動(dòng)型以中國(guó)韓國(guó)為代表的國(guó)家屬于市場(chǎng)化推動(dòng)發(fā)展。從基礎(chǔ)的數(shù)字化技術(shù)框架來(lái)說(shuō)，成熟的互聯(lián)網(wǎng)銀行和大型商業(yè)銀行別無(wú)二致，也是以四個(gè)維度為核心：大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能及區(qū)塊鏈。但由于互聯(lián)網(wǎng)銀行本身線上化要求更高、運(yùn)用成本要求更嚴(yán)苛且風(fēng)控維度要求較多的原因，這些數(shù)字化模塊部分互聯(lián)網(wǎng)銀行會(huì)做的更加深入。例如：人工智能方面：智能客服機(jī)器人解決了客服工作的痛點(diǎn)，每天從全國(guó)各地蜂擁而至的百萬(wàn)級(jí)客戶的咨詢和問(wèn)題，智能機(jī)器人能夠完成98%的回復(fù)和應(yīng)答，對(duì)客服效率及成本的優(yōu)化起到了重要作用。智能機(jī)器人在催收領(lǐng)域也開創(chuàng)了新的局面。結(jié)合唇語(yǔ)的檢測(cè)及人臉識(shí)別技術(shù)，將客戶注冊(cè)、法人變更、法人核身、開戶等業(yè)務(wù)流程中的線下校驗(yàn)環(huán)節(jié)搬到線上，不僅極大降低人力成本，更幅提升了服務(wù)效率。當(dāng)前頭部互聯(lián)網(wǎng)銀行人臉識(shí)別能達(dá)到98.6%的通過(guò)率以及萬(wàn)分之一圖表11：互聯(lián)網(wǎng)銀行聯(lián)邦學(xué)習(xí)AI體系的誤識(shí)率確保了金融業(yè)務(wù)對(duì)安全性的要求區(qū)塊鏈方面：互聯(lián)網(wǎng)銀行自身也重點(diǎn)推進(jìn)了基于區(qū)塊鏈的機(jī)構(gòu)間對(duì)賬、區(qū)塊鏈仲裁鏈、基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融等應(yīng)用場(chǎng)景。以仲裁鏈為例，某些互聯(lián)網(wǎng)銀行與地方仲裁委建鏈合作，提前把一些電子證據(jù)放在區(qū)塊鏈上，如果出現(xiàn)跟客戶的爭(zhēng)議，隨時(shí)隨地可以從上面取證，降低了司法成本。云計(jì)算方面：在云計(jì)算領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)銀行構(gòu)建了完全基于云計(jì)算分布式構(gòu)建的銀行核心系統(tǒng)在快速響應(yīng)海量業(yè)務(wù)需求的同時(shí)在成本結(jié)構(gòu)上也實(shí)現(xiàn)了根本改變。這也被視為互聯(lián)網(wǎng)銀行推動(dòng)普惠金融、服務(wù)小微客群一個(gè)非常重要的前提。除了以上數(shù)字化模塊，互聯(lián)網(wǎng)銀行還需

（數(shù)據(jù)來(lái)源：百融行研院整理）要面臨一個(gè)重要課題：數(shù)據(jù)安全問(wèn)題。怎么最大化利用互聯(lián)網(wǎng)線上數(shù)據(jù)挖掘信息資源，但又做到合規(guī)合法，聯(lián)邦學(xué)習(xí)等新興技術(shù)成為了互聯(lián)網(wǎng)銀行數(shù)字化進(jìn)程中的重要一環(huán)。例如聯(lián)邦學(xué)習(xí)最常用的場(chǎng)景就是和三機(jī)構(gòu)合作進(jìn)行聯(lián)合風(fēng)控建模。聯(lián)邦學(xué)習(xí)的宗旨是在不共享隱私數(shù)據(jù)的情況下進(jìn)行協(xié)同訓(xùn)練。各個(gè)企業(yè)的自有數(shù)據(jù)不出本地，通過(guò)密機(jī)制下的參數(shù)交換方式，即在不違反數(shù)據(jù)隱私法規(guī)情況下，建立一個(gè)虛擬的更加優(yōu)化的共有模型。目，聯(lián)邦學(xué)習(xí)生態(tài)的合作經(jīng)被互聯(lián)網(wǎng)銀行運(yùn)用到了互聯(lián)網(wǎng)、金融、行、零售等眾多場(chǎng)景。立足2022，洞悉把握相關(guān)行動(dòng)熱點(diǎn)的真正本質(zhì)數(shù)字安全，面對(duì)聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)銀行該如何把握隱私計(jì)算是一類技術(shù)方案，在處理和分析計(jì)算數(shù)據(jù)的過(guò)程中能保持?jǐn)?shù)據(jù)不透明、不泄露、無(wú)法被計(jì)算方法以及其他非授權(quán)方獲取。從技術(shù)角度出發(fā)，隱私計(jì)算是涵蓋眾學(xué)科的交叉融合技術(shù)，目前主流的隱私計(jì)算技術(shù)包括以多方安全計(jì)算為代表的基于密碼學(xué)的隱私計(jì)算技術(shù)，以及聯(lián)邦學(xué)習(xí)為代表的人工智能與隱私保護(hù)技術(shù)融合衍生的技術(shù)。不同技術(shù)方案往往組合使用，在保證原始數(shù)據(jù)安全和隱私性的同時(shí)，完成對(duì)數(shù)據(jù)的計(jì)算和分析任務(wù)。在聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)被正式提出以前，多方

安全計(jì)算一直是安全領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)。直到2017年，Google在官方博客中發(fā)文，提出了d以解決手機(jī)終端聯(lián)合建模的數(shù)據(jù)安全問(wèn)題。聯(lián)邦學(xué)習(xí)的概念迅速被引爆，隱私計(jì)算安全領(lǐng)域又再次引出新話題。Google提出的聯(lián)邦學(xué)習(xí)模型訓(xùn)練方法，是一種創(chuàng)新性的數(shù)據(jù)模型訓(xùn)練思維。傳統(tǒng)的建模方式，需要先把數(shù)據(jù)收集到單個(gè)服務(wù)器或某個(gè)服務(wù)器集群中，需要共享數(shù)據(jù)或共享數(shù)據(jù)挖掘過(guò)程中的全部關(guān)鍵參數(shù)，這可能涉及數(shù)據(jù)泄露、授權(quán)缺失等問(wèn)題。而聯(lián)邦學(xué)只是共享部分模型參數(shù)的密文，并不共享數(shù)據(jù)，甚至對(duì)模型的相關(guān)參數(shù)進(jìn)行脫敏處理，可實(shí)現(xiàn)最大限度的數(shù)據(jù)隔離與數(shù)據(jù)安全，同圖表12：聯(lián)邦學(xué)習(xí)建模的基本邏輯（數(shù)據(jù)來(lái)源：百融行研院整理）時(shí)兼顧模型的有效性。目前，聯(lián)邦學(xué)習(xí)在銀行業(yè)中引發(fā)很高的關(guān)注度。主要的背景原因是，聯(lián)邦學(xué)習(xí)被為是解決數(shù)據(jù)孤島難題的有效方式，在各類數(shù)字化業(yè)務(wù)場(chǎng)景，特別是智能風(fēng)控與客戶營(yíng)銷畫像中，聯(lián)邦學(xué)習(xí)為銀行帶來(lái)了革命性的全新方案。（一）聯(lián)邦學(xué)習(xí)背景下銀行面臨的機(jī)遇數(shù)字化智能風(fēng)控與營(yíng)銷畫像是當(dāng)前銀探索性運(yùn)用聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)的兩大業(yè)務(wù)場(chǎng)景。大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)展相對(duì)成熟的今天，銀行的智能風(fēng)控特別是信貸行業(yè)的大數(shù)據(jù)風(fēng)控已取得明顯的成效。但銀行內(nèi)部實(shí)現(xiàn)客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)維度存在不足，需要與外部的第三方機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作。然而，我國(guó)在數(shù)據(jù)安全以及客戶征信評(píng)價(jià)方面的立法趨嚴(yán)，數(shù)據(jù)運(yùn)用的合規(guī)性日益引起重視，傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)對(duì)接聯(lián)合建模的合作方式需適時(shí)作出改變?cè)诖饲闆r下，聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)因其在數(shù)據(jù)隱私保護(hù)方面的技術(shù)特性，在一定程度上能夠滿足監(jiān)管關(guān)于數(shù)據(jù)安全的合規(guī)性要求，未來(lái)將在銀行的數(shù)字化智能風(fēng)控中更加有所作為?？蛻魻I(yíng)銷畫像是銀行數(shù)據(jù)挖掘與應(yīng)用的另一個(gè)重要探索方向。僅利用行內(nèi)的數(shù)據(jù)很難滿足精準(zhǔn)畫像的需求客戶的消費(fèi)出行投資等數(shù)據(jù)信息，是評(píng)估其資產(chǎn)需求及資產(chǎn)配置偏好的重要參考維度。在行內(nèi)行外數(shù)據(jù)的結(jié)合過(guò)程中，安全與合規(guī)問(wèn)題將是一大挑戰(zhàn)，聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)的出現(xiàn)，有望能夠滿足監(jiān)

管的要求，營(yíng)銷畫像的工作進(jìn)展將迎來(lái)更為有利的發(fā)展時(shí)機(jī)。（二）聯(lián)邦學(xué)習(xí)背景下銀行面臨的挑戰(zhàn)應(yīng)用聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)并非一勞永逸，建模思維、人才隊(duì)伍、應(yīng)用場(chǎng)景這些非技術(shù)性素對(duì)聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)的應(yīng)用也起著舉足輕重的作用。首先，銀行需要有相應(yīng)的技術(shù)人才，可以與合作方共同配合，針對(duì)具體的目標(biāo)，理聯(lián)邦學(xué)習(xí)模。聯(lián)邦學(xué)習(xí)建模，在樣本齊、參數(shù)加密、算法邏輯等操作層面，均有一定的技術(shù)要求，即便是應(yīng)用第三方的聯(lián)邦學(xué)習(xí)平臺(tái)系統(tǒng)，目前也很難做到實(shí)現(xiàn)一鍵建模的終極目標(biāo)。而且，聯(lián)邦學(xué)習(xí)模型需要斷的調(diào)優(yōu)和迭代。銀行自身需要有一定的人才儲(chǔ)備力量，才有可能在該項(xiàng)新技術(shù)應(yīng)用過(guò)程中，爭(zhēng)得一席之地。另外，經(jīng)過(guò)現(xiàn)實(shí)的檢驗(yàn)，目前真正契合聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，仍然處于探索過(guò)程之中。盡管智能風(fēng)控與智能營(yíng)銷，從表面上看，屬于聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)的應(yīng)用范疇。但當(dāng)前各家金融科技公司，仍傾向于直接輸出非敏感數(shù)據(jù)（如資質(zhì)等級(jí)）的方式，與銀行開展合作。這類合作方式，如果客戶的信息授權(quán)鏈條得以完善在合規(guī)上也存在可操作性因此，目前銀行在聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)的選擇上，現(xiàn)實(shí)需求的驅(qū)動(dòng)力不足，自主創(chuàng)新、挖掘場(chǎng)景的意識(shí)又較為薄弱，導(dǎo)致聯(lián)邦學(xué)習(xí)的應(yīng)用處于曲高和寡的不利局面。人才培養(yǎng)。盡管目前已有多家金融科技公司開發(fā)聯(lián)邦學(xué)習(xí)建模平臺(tái)，但基本上傾向于重視技術(shù)算法的封裝，而相對(duì)忽略操作上的友好性。即使相應(yīng)的系統(tǒng)平臺(tái)已經(jīng)達(dá)到較為人性化的程，不了解技術(shù)的基本原理，不對(duì)操作過(guò)程中的基本參數(shù)作出管控，完全依靠系統(tǒng)的提示性操作，也很難得到理想的模型效果。因此，銀行不能完全依靠于第三方公司的技術(shù)服務(wù)，而應(yīng)當(dāng)有意識(shí)地在隱私計(jì)算數(shù)據(jù)安全方面的人才培養(yǎng)上有所側(cè)重場(chǎng)景挖掘引入第三方公司的外部數(shù)據(jù)，銀行處于甲方地位，合作方可能會(huì)按銀行要求，將數(shù)據(jù)脫敏，傳輸至銀行內(nèi)部系統(tǒng)，并未直接應(yīng)用聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)。對(duì)于銀行而言，政務(wù)數(shù)據(jù)（如稅收、社保）、大型企業(yè)運(yùn)營(yíng)數(shù)（如供應(yīng)鏈ERP財(cái)報(bào)同業(yè)數(shù)（他行的反洗錢風(fēng)險(xiǎn)特征）的合作與運(yùn)營(yíng)，更加具備應(yīng)用聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)的迫切性。因?yàn)榇祟悩I(yè)務(wù)場(chǎng)景，合作方很難直接提供銀行所需的數(shù)據(jù)維度，銀行可與外部科技公司合作，提出完善的技術(shù)解決方案，充分挖掘場(chǎng)景需求，以期搶先一，在相關(guān)業(yè)務(wù)中爭(zhēng)得一之地。數(shù)字人民幣，支付紅利的風(fēng)口機(jī)不可失數(shù)字人民幣的最本：維護(hù)國(guó)家貨關(guān)于數(shù)字人民幣究竟是什么，特點(diǎn)如

何？普遍的說(shuō)法是，貨幣市場(chǎng)上的M0，轉(zhuǎn)賬不用手續(xù)費(fèi)；代表的就是國(guó)家信用，安全性高；支持雙離線支付技術(shù)，服務(wù)大眾，能做到即時(shí)結(jié)算，效率明顯高于三方支付或網(wǎng)銀。這一些觀點(diǎn)都沒(méi)錯(cuò)，只是官方對(duì)外的解讀有一點(diǎn)經(jīng)常被忽略：數(shù)字人民幣，對(duì)于維護(hù)我國(guó)貨幣主權(quán)有重要的意義。2020年9月，在數(shù)字人民幣試點(diǎn)前夕，央行副行長(zhǎng)范一飛便撰文，描述數(shù)字人民幣由人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣由指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔硬幣等價(jià)，具有價(jià)值特征和法償性，支持可控匿名。由人民銀行發(fā)行這是我國(guó)的主權(quán)貨幣跟Libra無(wú)關(guān)；Libra能干的事，我國(guó)央行也能干。數(shù)字形式這種貨幣非實(shí)物流通方便法定貨幣這是主權(quán)信用的背書合法且確定。由指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)。目前大銀行代發(fā)行，貨幣的兌換鏈條沒(méi)問(wèn)題。向公眾兌換。即是面向大眾的，人人可參與，具有普惠屬性。數(shù)字人民幣賬，并不一定非得去銀行開立一個(gè)賬，像當(dāng)前試點(diǎn)的結(jié)果，提交個(gè)手機(jī)，可下載P使用賬戶進(jìn)行交，這個(gè)賬戶是匿名，只不過(guò)是一個(gè)地址而。而加密貨幣的特點(diǎn)，按照其協(xié)議規(guī)，隨時(shí)都可以生成一個(gè)地址參與交，以實(shí)時(shí)技術(shù)支持銀行賬戶松耦合功能。這一條同樣是核心松耦合是IT開發(fā)中一個(gè)常用的術(shù)語(yǔ)如果一個(gè)系統(tǒng)的某個(gè)模塊進(jìn)行修改，其它模塊不用更改，模塊之間可以自由組合，那這個(gè)系統(tǒng)就是松耦合的。在加密貨幣領(lǐng)域中，可以有各種各樣的平臺(tái)，這些平臺(tái)不用經(jīng)過(guò)誰(shuí)的審核，它可以創(chuàng)建各種各樣的賬戶，只要底層基礎(chǔ)支持區(qū)塊地址、私鑰、求解算法的一致性，就可以讓不同系統(tǒng)創(chuàng)建的賬戶進(jìn)行交易。數(shù)字人民幣是支持賬戶松耦合的，可以暢想，未來(lái)，各銀行的賬戶體系、三方支付賬戶都可以參與其中。與紙鈔硬幣等價(jià)。這意味著，數(shù)字人民幣的幣值是穩(wěn)定的，不會(huì)被用于投機(jī)，可以用于平穩(wěn)的支付交易。像Libra幣所追求的幣值穩(wěn)定，數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)了。具有價(jià)值特征和法償性。數(shù)字人民幣有價(jià)值，可用于交；不能拒絕數(shù)字人民幣支付，也不用擔(dān)心它的幣值丟失，因?yàn)橛行卸档?。最后，支持可控匿名。加密貨幣的一個(gè)特點(diǎn)是匿名的，這保護(hù)了個(gè)人數(shù)據(jù)，但也被用于不法交。目前，數(shù)字人民幣在不過(guò)實(shí)名驗(yàn)證前，日支付是5000元；實(shí)名驗(yàn)證后，支付限額可提升至10萬(wàn)元。這支持了匿名交易，但交易量是可控的。因此，發(fā)展數(shù)字人民幣是符合當(dāng)前國(guó)際上討論的主權(quán)加密貨幣要求的一種實(shí)現(xiàn)方

式。推行數(shù)字人民幣，并非是為了應(yīng)對(duì)電支付的無(wú)序發(fā)展，也不僅僅是要節(jié)省現(xiàn)金管理成本，畢竟十幾前的電子現(xiàn)金錢包已經(jīng)擁有了該項(xiàng)基本功能。發(fā)展數(shù)字人民幣，其源是應(yīng)對(duì)外部的挑戰(zhàn)。認(rèn)清這種本質(zhì)，才決定下一步行動(dòng)。第一，要積極跑馬圈地，發(fā)展自已銀行下面的支持?jǐn)?shù)字人民幣支付的交易型商戶。一些銀行拓展數(shù)字人民幣商戶，完全是為了滿足當(dāng)?shù)厝诵械膭傂砸笕狈χ饔^能動(dòng)性而且很多銀行對(duì)于數(shù)字人民幣的認(rèn)知還不夠深刻，僅僅把其當(dāng)作是傳統(tǒng)商戶收單的一個(gè)“變種”。銀行要徹底轉(zhuǎn)變思維，深刻認(rèn)識(shí)到數(shù)字人民幣支付并非收單，免手續(xù)費(fèi)及無(wú)障礙交易的特性，注定了數(shù)字人民幣的發(fā)展充滿了令人興奮的想象空間。更重要的是，數(shù)字人民幣的一大重要使命就是普惠，普惠意味著標(biāo)準(zhǔn)要開放，將來(lái)很可能會(huì)出現(xiàn)更多的交易平臺(tái)及參與機(jī)構(gòu)。在試點(diǎn)期間，只有國(guó)有大行才能參，這是個(gè)黃金時(shí)期。等將來(lái)真正向公眾開，銀行再想跑馬圈地，時(shí)與勢(shì)可能就不站在銀行一邊了。第二，是要完善基礎(chǔ)性的數(shù)字人民幣轉(zhuǎn)賬及支付功能。目前，試點(diǎn)行可以支持?jǐn)?shù)人民幣的支付及轉(zhuǎn)賬，也都支持二維碼的主掃及被掃，但這些還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠組成一個(gè)完善的轉(zhuǎn)賬與支付生態(tài)。還有很多亟需解決的問(wèn)題，比如商戶收取數(shù)字人民幣，銀行能否供日終的統(tǒng)計(jì)賬單？能否將商戶的數(shù)字人民幣資產(chǎn)與賬戶資產(chǎn)合并分析？能否有專屬的理財(cái)產(chǎn)品？等等，這些是擺在銀行面前的多問(wèn)題。而機(jī)遇恰恰也就蘊(yùn)藏在問(wèn)題之中，銀行能否有效解決一些基礎(chǔ)性問(wèn)題，并提供差異化的競(jìng)爭(zhēng)服務(wù)，是未來(lái)?yè)寠Z數(shù)字人民幣發(fā)展新高地的關(guān)鍵。第三，需建立公司客戶的數(shù)字人民幣服務(wù)準(zhǔn)入細(xì)則。目前，銀行已經(jīng)允許公司開立數(shù)字人民幣的賬戶，但流程與個(gè)人的開立存在差異。對(duì)于個(gè)人幾乎沒(méi)有限制性門檻，僅憑一部手機(jī)就可以完成賬戶的開立。但對(duì)于公司機(jī)構(gòu)，一般是要由相關(guān)的公司業(yè)務(wù)部門審批，建立白名單，隨后才能通過(guò)公司網(wǎng)銀或內(nèi)部特批的方式開通。建立白名單的目的在于風(fēng)險(xiǎn)管控例如防止洗錢逃稅但是整個(gè)風(fēng)控機(jī)制應(yīng)如何建立，究竟該實(shí)行什么樣的審批細(xì)則，仍需要不斷的探索和完善。而從長(zhǎng)遠(yuǎn)上看，僅僅由人工審核資料的完善性，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。第四，要重視區(qū)塊鏈人才的培養(yǎng)。區(qū)塊鏈?zhǔn)菙?shù)字貨幣的最底層技術(shù)也是最重要的技術(shù)手段。區(qū)塊鏈人才培養(yǎng)是推動(dòng)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，更是區(qū)塊鏈?zhǔn)聵I(yè)發(fā)展所需的中堅(jiān)力量，銀行加強(qiáng)區(qū)塊鏈領(lǐng)域人才隊(duì)伍建設(shè)迫在眉睫。未來(lái)，銀行的各類交易，包括ATM取現(xiàn)、理財(cái)、匯兌、三方結(jié)算，可能都得支持?jǐn)?shù)字人民幣，手機(jī)銀行APP得成為支撐數(shù)字人民幣交易的平臺(tái)，如果不懂其內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制，銀行很難處理得好。第五，要在組織與文化上，加強(qiáng)全局的

數(shù)字化轉(zhuǎn)型與變革，認(rèn)識(shí)未來(lái)的數(shù)字加密貨幣運(yùn)營(yíng)方向。216年，被譽(yù)為“比特幣之父”的中本聰甚至獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的提名，提名者認(rèn)為加密貨幣“可能會(huì)顛覆央行在貨政策方面所扮演的角色。未來(lái)，合法的數(shù)字貨幣將會(huì)進(jìn)一步深入應(yīng)用至各大場(chǎng)景，有可能對(duì)于支付業(yè)務(wù)具備重塑效應(yīng)，進(jìn)一步影響銀行的組織變革。數(shù)字運(yùn)營(yíng)，銀行存量客戶經(jīng)營(yíng)該從何處著眼流量紅利見，存量客戶數(shù)字化運(yùn)營(yíng)流量紅利、人口紅利的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了，獲客成本日益高漲，新增客戶愈困難，同時(shí)存量客戶多元化、個(gè)性化的金需求也在不斷增加，商業(yè)銀行在客戶經(jīng)營(yíng)體系方面缺乏基于數(shù)據(jù)分析決策的短板逐漸暴露，精細(xì)化運(yùn)營(yíng)勢(shì)在必行。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)起步之時(shí)，獲客曾是行業(yè)的主要目標(biāo)。銀行新增發(fā)卡、新增貸款是重的考核指標(biāo)，與外部流量機(jī)構(gòu)合作、投放道營(yíng)銷廣告、推出網(wǎng)絡(luò)聯(lián)合貸等是重要的業(yè)務(wù)發(fā)展手段。但隨著監(jiān)管的趨嚴(yán)，各個(gè)行的競(jìng)爭(zhēng)程度越來(lái)越激烈，增量發(fā)展的難度越來(lái)越大，存量客戶的價(jià)值挖掘更加重要，行的經(jīng)營(yíng)正慢慢進(jìn)入存量時(shí)代。存量時(shí)代要求銀行更加精細(xì)化運(yùn)營(yíng)客戶，制定精準(zhǔn)的策略，觸達(dá)客戶以增加客的黏性和價(jià)值。用數(shù)據(jù)指引銀行找到最佳之圖表13：銀行存量數(shù)據(jù)應(yīng)用存在的主要問(wèn)題（數(shù)據(jù)來(lái)源：百融行研院整理）圖表14：銀行數(shù)據(jù)治理的基本思維（數(shù)據(jù)來(lái)源：百融行研院整理）圖表15：銀行客群標(biāo)簽建設(shè)基本思路（數(shù)據(jù)來(lái)源：百融行研院整理）路去解決精準(zhǔn)問(wèn)題、解決效率問(wèn)題、最終提升客戶體驗(yàn)。精細(xì)化、精準(zhǔn)化，在各個(gè)細(xì)分維度上篩選塔尖客戶，以最小資源投入獲取最大的收益?！矮@客”變“活客”，助力銀行實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)效化運(yùn)營(yíng)增長(zhǎng)。數(shù)字化經(jīng)營(yíng)存，釋放數(shù)據(jù)生產(chǎn)力如何充分釋放行內(nèi)數(shù)據(jù)價(jià)值的生產(chǎn)力，對(duì)于絕大多數(shù)銀行而言，是一個(gè)挑戰(zhàn)。分存儲(chǔ)、標(biāo)準(zhǔn)化低、制度管理缺位，銀行對(duì)數(shù)據(jù)的粗放式管理筑起數(shù)據(jù)的應(yīng)用壁壘，對(duì)于數(shù)據(jù)的探索停留于表面上的事實(shí)描述。技術(shù)凝聚度低，應(yīng)用機(jī)器學(xué)習(xí)模型的技術(shù)準(zhǔn)備不足，未能從全局視角出發(fā)，統(tǒng)籌挖掘數(shù)據(jù)深層次價(jià)值。導(dǎo)致后續(xù)的價(jià)值輸出上，內(nèi)雷同，容易出現(xiàn)客戶標(biāo)簽畫像與實(shí)際需求脫節(jié)的情況。存量的數(shù)字運(yùn)營(yíng)，數(shù)據(jù)治理至關(guān)重要。數(shù)據(jù)治理工作為價(jià)值挖掘奠定管理級(jí)準(zhǔn)備，打破大數(shù)據(jù)應(yīng)用的行內(nèi)桎梏。銀行需從管理者的角度，立足于全行數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)，對(duì)數(shù)據(jù)產(chǎn)作全面梳理，緊扣戰(zhàn)略目標(biāo)與業(yè)務(wù)需求，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)管理的標(biāo)準(zhǔn)化與制度化，落實(shí)數(shù)據(jù)治理的規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)目錄與標(biāo)簽的千人千面，為后續(xù)的數(shù)據(jù)挖掘做好準(zhǔn)備。存量數(shù)字化運(yùn)營(yíng)是否成功，一個(gè)基本的判斷標(biāo)準(zhǔn)是，能否完善客戶的標(biāo)簽畫像，而對(duì)客戶實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的分層分群。對(duì)所有的客戶提供同一化的無(wú)差異服務(wù)，會(huì)降低客戶體驗(yàn)度。分層分群才是當(dāng)前最為正確的管理模

式，不同類別的客戶，享受差異化服務(wù)，才是真正實(shí)現(xiàn)客戶經(jīng)營(yíng)的精細(xì)化。銀行需將基本屬性標(biāo)簽作為出發(fā)點(diǎn)，刻畫客戶的需求偏好；制定產(chǎn)品事件標(biāo)簽，扣緊業(yè)務(wù)場(chǎng)景，為營(yíng)銷策略執(zhí)行提供方向；同時(shí)，設(shè)置客戶件標(biāo)簽，及時(shí)捕捉客戶行為特征，為實(shí)時(shí)銷奠定基礎(chǔ)。數(shù)字生態(tài)，對(duì)于新模式新理念需保持清醒的敏感度供應(yīng)鏈金融與區(qū)塊鏈技，需跟進(jìn)但區(qū)塊鏈技術(shù)正在成為全球創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用的前沿陣地，其應(yīng)用已延伸至智慧城市、跨境結(jié)算、智能金融、數(shù)字貨幣、供應(yīng)鏈金融交易等多個(gè)領(lǐng)域，相應(yīng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新及技術(shù)創(chuàng)新正不斷重塑參與機(jī)構(gòu)的服務(wù)價(jià)值邊界。而金融機(jī)構(gòu)在區(qū)塊鏈技術(shù)的探索與應(yīng)用過(guò)程中，一直走在前，并與行業(yè)內(nèi)的科技公司合作，不斷探索服務(wù)新范式。目前，供應(yīng)鏈金融被廣泛認(rèn)為與區(qū)塊鏈技術(shù)有天然的契合度。供應(yīng)鏈金融需要多方參與，涉及實(shí)物流、數(shù)據(jù)流、信息流和資金流各類要素的流動(dòng)。如何驗(yàn)證業(yè)務(wù)過(guò)程中的憑證的真?zhèn)?，確保交易的真實(shí)性，區(qū)塊鏈其獨(dú)有的共識(shí)機(jī)制，防止篡改，被認(rèn)為能有效解決供應(yīng)鏈金融信息流轉(zhuǎn)及驗(yàn)證難題，可滿足各參與方的需求。然而，在實(shí)操場(chǎng)景中，區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中發(fā)揮的作用，比較難以達(dá)到預(yù)期。個(gè)重要的原因在于，區(qū)塊鏈技術(shù)的核心是“去中心化”，但目前的供應(yīng)鏈金融仍然是以核心企業(yè)為中心，核心企業(yè)有很大的話語(yǔ)權(quán)，上下游企業(yè)與資金方均需要配合核心企業(yè)的基本訴求。如果維持以核心企業(yè)作為中心節(jié)點(diǎn)，各類購(gòu)銷憑證經(jīng)核心企業(yè)確認(rèn)而生效，這樣的業(yè)務(wù)模式，其實(shí)并不需要區(qū)塊鏈技術(shù)作為基礎(chǔ)支撐。甚至，采取傳統(tǒng)的中心節(jié)確認(rèn)模式，在處理速度與業(yè)務(wù)效率上，可會(huì)更占優(yōu)勢(shì)。應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，服務(wù)于供應(yīng)鏈金融，首要的工作并非技術(shù)開發(fā)，而是需要對(duì)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行重新定義，以更加符合技術(shù)的行為范式。未來(lái)的供應(yīng)鏈金融模式可能會(huì)沿著兩主線進(jìn)行變革。一是剝離核心企業(yè)。業(yè)務(wù)條的每一個(gè)參與方均可以按照既定的協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)開立可流轉(zhuǎn)、可拆分的應(yīng)收賬款憑證，過(guò)區(qū)塊鏈的共識(shí)機(jī)制確認(rèn)后生效。持有應(yīng)收憑證的參與方至銀行可以申請(qǐng)貸款。二是銀行需建立起較高覆蓋度的企業(yè)信用評(píng)估機(jī)制。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融，是以核心企業(yè)作為背書，融資的風(fēng)險(xiǎn)取決于核心企業(yè)的信用狀況。但在應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，剝離核心企業(yè)的情況，融資方至銀行申請(qǐng)融資，銀行需追溯審核應(yīng)收賬款憑證的一系列上手，如發(fā)現(xiàn)存在風(fēng)險(xiǎn)可控的上游企業(yè)，則可考慮放貸，以最大程度地實(shí)現(xiàn)金融的普惠。供應(yīng)鏈金融中應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，是未來(lái)一個(gè)十分值得探索的方向。但銀行需對(duì)此有清晰的認(rèn)識(shí)模式定