xxxx年中級財務(wù)管理習題班講義大家網(wǎng)陳華亭

第五章營運資金管理【考情分析】本章屬于重點內(nèi)容。涉及現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨管理以及流動負債管理。本章既可以出客觀題，也可以出主觀題。預計2012年本章分數(shù)在8分左右。最近四年本章考試題型、分值分布狠題型德2011悲2010飲2009境2008慮單選題鵲3題3分預5題5分丘3題3分財1題1分溉多選題職1題2分嚷1題2分蛋1題2分潛－出判斷題遙1題1分罵2題2分吉－景－士計算題真1題5分號2題10分帳－品－續(xù)綜合題測0.2題3振分愈－專－飯－蘭合計粥6.2題1暈4分之10題19銹分志4題5分協(xié)1題1分客觀題主要考點及經(jīng)典題解【考點1】營運資金概念【例·單選題】下列各項中，可用于計算營運資金的算式是（）。A.資產(chǎn)總額－負債總額B.流動資產(chǎn)總額－負債總額C.流動資產(chǎn)總額－流動負債總額D.速動資產(chǎn)總額－流動負債總額[答疑編號3263050101]『正確答案』C『答案解析』營運資本＝流動資產(chǎn)總額－流動負債總額【總結(jié)與拓展】1.營運資金管理包括流動資產(chǎn)和流動負債管理。注意流動負債的分類?！纠芜x題】把流動負債劃分為自然性流動負債和人為性流動負債的標準是（）。A.占用形態(tài)的不同B.金額是否確定C.形成情況D.利息是否支付[答疑編號3263050102]『正確答案』C『答案解析』以流動負債的形成情況為標準，可以分為自然性流動負債和人為性流動負債。2.注意自然性流動負債、人為性流動負債包括的具體內(nèi)容?！纠ざ噙x題】下列各項中，屬于自然性流動負債的是（）。A.應(yīng)付賬款B.應(yīng)交稅費C.應(yīng)付職工薪酬D.短期借款[答疑編號3263050103]『正確答案』ABC『答案解析』自然性流動負債是指不需要正式安排，由于結(jié)算程序或有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動負債；人為性流動負債是指根據(jù)企業(yè)對短期資金的需求情況，通過人為安排所形成的流動負債?！究键c2】營運資金戰(zhàn)略營運資金管理主要解決兩個問題：需要多少？如何融資？前者涉及流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略（緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略、寬松的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略）；后者涉及流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略（期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略、激進融資戰(zhàn)略）?！纠ざ噙x題】在流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果一個公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。A.具有低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率B.企業(yè)資產(chǎn)具有較高的流動性C.盈利能力較強D.營運風險較低[答疑編號3263050104]『正確答案』BD『答案解析』本題考核保守的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。在流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果公司管理是保守的，它將選擇一個高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，所以選項A錯誤；這將導致更高的流動性（安全性），所以選項B、D正確；但會導致更低的盈利能力，所以選項C錯誤?！纠づ袛囝}】企業(yè)利用實時制存貨控制系統(tǒng)，有利于實施寬松的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。（）[答疑編號3263050105]『正確答案』×『答案解析』實時制存貨控制系統(tǒng)，又稱零庫存管理，其目標是最大限度降低存貨，故利用該系統(tǒng)有利于實施緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略，而不是寬松的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略?！纠ざ噙x題】在保守的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略中，長期融資用來支持（）。A.全部波動性流動資產(chǎn)B.全部永久性流動資產(chǎn)C.部分永久性流動資產(chǎn)D.部分波動性流動資產(chǎn)[答疑編號3263050106]『正確答案』BD『答案解析』本題考核保守的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略特性。在保守流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)，所以本題的正確選項應(yīng)該是B、D。方【例·儲多選題】某炸企業(yè)擁有流柜動資產(chǎn)10儲0萬元（其登中永久性流淚動資產(chǎn)為3錢0萬元），岸長期融資4踩00萬元，皇短期融資5前0萬元，則煩以下說法正勇確的有（央）。培A.該揀企業(yè)采取的鬧是激進融資怖戰(zhàn)略韻B.該揀企業(yè)采取的靈是保守融資焦戰(zhàn)略詞C.該衛(wèi)企業(yè)收益和撒風險均較高寨D.該嶺企業(yè)收益和惹風險均較低碼呢[答疑編號言32630必50107旬]煤『正確柴答案』BD戚『答案形解析』該企參業(yè)波動性流誕動資產(chǎn)＝1評00－30煉＝70萬元斑，大于短期第融資50萬否元，所以該津企業(yè)采取的餓是保守融資扭戰(zhàn)略，這種才類型的融資饞戰(zhàn)略收益和同風險均較低刊。曠【例·蠢判斷題】根揭據(jù)期限匹配排融資戰(zhàn)略，芒固定資產(chǎn)比仔重較大的上蝶市公司主要爺應(yīng)通過長期嬌負債和發(fā)行江股票籌集資購金。（）誘文[答疑編號令32630郊50108哥]滲『正確我答案』√堡要【考點3】黑持有現(xiàn)金的常動機葛唯【例·國判斷題】（持2007年抖考題）企業(yè)歲之所以持有如一定數(shù)量的莊現(xiàn)金，主要熊是出于三個容方面的動機醒：交易動機琴、預防動機遮和投機動機坦。（）參囑[答疑編號駱32630寺50109帽]奸『正確尼答案』√要『答案多解析』企業(yè)各之所以持有社一定數(shù)量的頸現(xiàn)金，主要電是基于三個翅方面的動機團：交易動機晉、預防動機厚和投機動機諒。排【例·礦多選題】為危應(yīng)付意料不毅到的現(xiàn)金需辱要，企業(yè)需陜掌握的現(xiàn)金惡余額取決于芒（）。撕A.企險業(yè)愿冒缺少背現(xiàn)金風險的懷程度性B.企助業(yè)預測現(xiàn)金辟收支可靠的翠程度蛋C.企鷹業(yè)臨時融資積的能力叛D.企飽業(yè)的銷售水荷平息晚[答疑編號小32630妻50110寒]授『正確約答案』AB魯C省『答案戶解析』為應(yīng)宏付意料不到扒的現(xiàn)金需要扭，企業(yè)需掌條握的現(xiàn)金額御取決于：（吸1）企業(yè)愿束冒缺少現(xiàn)金脊風險的程度無；（2）企長業(yè)預測現(xiàn)金粘收支可靠的工程度；（3博）企業(yè)臨時制融資的能力找。日娃【考點4】眼目標現(xiàn)金余作額的確定淺戶【例·扭單選題】運彼用成本模型書計算最佳現(xiàn)呼金持有量時碗，下列公式裙中，正確的害是（）。潮A.最尖佳現(xiàn)金持有刑量＝min稈（管理成本憂＋機會成本辦＋轉(zhuǎn)換成本偏）庫B.最燒佳現(xiàn)金持有此量＝min慶（管理成本鉗＋機會成本矮＋短缺成本灘）女C.最鞭佳現(xiàn)金持有屬量＝min優(yōu)（機會成本衣＋經(jīng)營成本源＋轉(zhuǎn)換成本嘆）惠D.最斃佳現(xiàn)金持有灑量＝min的（機會成本倒＋經(jīng)營成本擦＋短缺成本哀）鋤雖[答疑編號拒32630厭50111像]拉『正確池答案』B奉【例·戶單選題】確姐定目標現(xiàn)金傍余額的成本蕩模型和隨機澤模型共同考巾慮的成本因抬素是（）鍛。晶A.機奔會成本尺B.管碑理成本兆C.短杏缺成本喉D.轉(zhuǎn)際換成本犧藍[答疑編號袖32630槍50112唐]乒『正確乓答案』A危『答案府解析』仔成本模透型考慮的成逗本因素：機啞會成本、管妻理成本、短蝦缺成本隔隨機模量型考慮的成秤本因素：轉(zhuǎn)植換成本、機蛙會成本。卷【總結(jié)移與拓展】釣1.成挽本模型：最葛佳現(xiàn)金持有附量＝min笑（管理成本拼＋機會成本起＋短缺成本肉）對2.隨擱機模型的相魂關(guān)問題：三肌條線的關(guān)系寇、模型影響育因素分析崗【例·拴單選題】某畝公司采用隨梳機模型進行鼠現(xiàn)金管理。拘已知現(xiàn)金余棟額的最高控夕制線為21零000元，組回歸線為8莖000元，逝當現(xiàn)金余額鄰為1600頸元時，應(yīng)出折售有價證券饑的金額為（窮）。帳A.6北500厭B始.1300貝0丈C.8復000戚D.0舍尤[答疑編號棍32630駱50113折]土『正確鴿答案』D洽『答案遠解析』最低攔控制線為：裁8000－腳（2100猾0－800黨0）/2＝芒1500元直，當現(xiàn)金余廢額為160鋼0時，不必決出售有價證乎券。輩【例·三單選題】A掃BC公司采頃用隨機模式先進行現(xiàn)金管角理，已知最需高控制線是從8750元輩，最低控制餅線是500賞0元，如果蠟現(xiàn)有現(xiàn)金9淋000元，粉此時應(yīng)投資究于有價證券浮的金額為（歷）元。稻A.8脾750宅B未.6250霜C.2親750炒D.5辟000彈賴[答疑編號哀32630妹50114卸]豪『正確秧答案』C輕『答案描解析』在現(xiàn)雖金持有量的左隨機控制模晶式下，H＝效3R－阻2L光，由此有：茄8750＝俊3R－2×宴5000，萄R＝625貸0元?，F(xiàn)有莖的現(xiàn)金量高槍于最高控制賞線，應(yīng)投資壩于有價證券生的金額為：積9000－船6250＝貝2750元縮。擴【例·紫單選題】下刷列關(guān)于現(xiàn)金貴管理隨機模尼型回歸線的親表述中，正文確的是（除）。彎A.回額歸線的確定惹與最低控制甜線無關(guān)沒B.有擺價證券利息主率增加，會孤導致回歸線瀉上升純C.有俘價證券的每項次固定轉(zhuǎn)換嫩成本上升，轟會導致回歸饑線上升先D.當考現(xiàn)金的持有那量高于或低姿于回歸線時況，應(yīng)立即購壘入或出售有芹價證券廚鬼[答疑編號糖32630犁50115掘]鐘『正確陸答案』C象『答案捎解析』粗現(xiàn)金最序優(yōu)返回線R志＝納＋L，所以館，選項A的瓶說法不正確只；i表示的露是以日為基報礎(chǔ)計算的現(xiàn)小金機會成本銀，它增加會確導致回歸線失下降，所以賠，選項B的邪說法不正確高；b表示的道是有價證券湯與現(xiàn)金相互心轉(zhuǎn)換的成本供，它上升會糕導致回歸線餓上升，所以攜，選項C的究說法正確；纖如果現(xiàn)金的臂持有量雖然壞高于或低于純回歸線回線畢，但是仍然憐在上下限之漏內(nèi)，則不需討要購入或出惡售有價證券膀，所以，選盛項D的說法賓不正確。段報【考點5】奮現(xiàn)金管理模柿式鋤純【例·看多選題】下無列關(guān)于企業(yè)張現(xiàn)金管理收張支兩條線模伐式的說法中蜻，正確的有劣（）。輔A.企謊業(yè)各部門或閱分支機構(gòu)應(yīng)注當在當?shù)劂y新行或內(nèi)部銀都行設(shè)立兩個世賬戶（收入糧戶和支出戶何）盞B.在把收入環(huán)節(jié)上至要確保所有宇收入的資金遮都進入收入京戶晴C.在窗支出環(huán)節(jié)上慈，支出戶平聞均資金占用拜應(yīng)壓縮到最箱低限度豆D.在該調(diào)度環(huán)節(jié)上粘，通過動態(tài)室的現(xiàn)金流量詢預算和資金戚收付計劃實殼現(xiàn)對資金的堪精確調(diào)度年斯[答疑編號牧32630沫50116輪]閱『正確曲答案』AB強CD崖『答案理解析』企業(yè)丹“收支兩條傲線”要求各柜部門或分支誘機構(gòu)在內(nèi)部斑銀行或當?shù)赜赉y行設(shè)立兩錫個賬戶（收排入戶和支出受戶）。在收徐入環(huán)節(jié)上，福要確保所有搜的收入都進恨入收入戶，較不允許有私羅設(shè)的賬外小栽金庫。在支儲出環(huán)節(jié)上，濟根據(jù)“以收袍定支”和“甩最低限額資壓金占用”的迷原則從收入掃戶按照支出先預算安排將齡資金定期劃逆撥到支出戶旗，支出戶平逮均資金占用捐額應(yīng)壓縮到儉最低限度。嬌在調(diào)度環(huán)節(jié)墻上，通過動端態(tài)的現(xiàn)金流餡量預算和資謠金收付計劃嬸實現(xiàn)對資金康的精確調(diào)度斬。榮【總結(jié)畏與拓展】綱教材中奧介紹了“收拘支兩條線”斑模式、集團逐企業(yè)資金集跳中管理模式腿。對【例·敲多選題】集與團企業(yè)資金伙集中管理模許式主要包括串（）。府A.撥行付備用金模剃式稿B.結(jié)結(jié)算中心模式吩C.統(tǒng)披分結(jié)合管理應(yīng)模式關(guān)D.財板務(wù)公司模式富誤[答疑編號鑰32630幅50117誕]眾『正確衛(wèi)答案』AB鑄D椒『答案腦解析』集團果企業(yè)資金集汁中管理的模挎式包括：（栽1）統(tǒng)收統(tǒng)倒支模式；（堪2）撥付備芹用金模式；鎮(zhèn)（3）結(jié)算拋中心模式；名（4）內(nèi)部昏銀行模式；舒（5）財務(wù)膚公司模式。稍【例·曠單選題】以濃下關(guān)于集團廣企業(yè)現(xiàn)金統(tǒng)選收統(tǒng)支模式型說法錯誤的神是（）。限A.企開業(yè)的一切現(xiàn)掛金收入都集撞中在集團總國部的財務(wù)部捎門著B.現(xiàn)感金收支的批照準權(quán)高度集鋪中跨C.有庭利于企業(yè)集糞團的全面收久支平衡欺D.有爛利于調(diào)動成查員企業(yè)開源總節(jié)流的積極抄性激殼[答疑編號窄32630極50118反]塔『正確咽答案』D層『答案珠解析』本題欠考核現(xiàn)金統(tǒng)裂收統(tǒng)支管理禍模式。集團荒現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)駕支管理模式綿不利于調(diào)動益成員企業(yè)開多源節(jié)流的積激極性，影響割成員企業(yè)經(jīng)摩營的靈活性娛，以致降低腹整個集團經(jīng)燭營活動和財忍務(wù)活動的效稿率。螞認【考點6】犁現(xiàn)金收支管鼻理股隨【例·弱單選題】（趕2007年川考題）在營米運資金管理患中，企業(yè)將府“從收到尚蛋未付款的材五料開始，到璃以現(xiàn)金支付臣該貨款之間霜所用的時間輸”稱為（閣）。丹A.現(xiàn)摩金周轉(zhuǎn)期燦B.應(yīng)顆付賬款周轉(zhuǎn)將期盒C.存炒貨周轉(zhuǎn)期干D.應(yīng)予收賬款周轉(zhuǎn)辜期賴喉[答疑編號景32630弓50119呆]周『正確撫答案』B醒『答案手解析』現(xiàn)金醉的周轉(zhuǎn)過程惰主要包括存溝貨周轉(zhuǎn)期、粒應(yīng)收賬款周捏轉(zhuǎn)期和應(yīng)付眾賬款周轉(zhuǎn)期獲，其中存貨決周轉(zhuǎn)期是指返將原材料轉(zhuǎn)瞇換成產(chǎn)成品鐘并出售所需早要的時間；裕應(yīng)收賬款周西轉(zhuǎn)期是指將繭應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)蓮換為現(xiàn)金所愉需要的時間群；應(yīng)付賬款韻周轉(zhuǎn)期是指璃從收到尚未限付款的材料拳開始到現(xiàn)金脫支出之間所搭用的時間。率【總結(jié)服與拓展】舍1.本沃題涉及現(xiàn)金枕收支管理中雕的“現(xiàn)金周苦轉(zhuǎn)期”。要浮理解現(xiàn)金周艷轉(zhuǎn)期的含義顧及其構(gòu)成，將以及相關(guān)指授標的計算公漆式。服械【例·腹單選題】現(xiàn)蝦金周轉(zhuǎn)期和粘存貨周轉(zhuǎn)期賤、應(yīng)收賬款扁周轉(zhuǎn)期和應(yīng)妻付賬款周轉(zhuǎn)壽期都有關(guān)系牲。一般來說懂，下列會導由致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)感期縮短的是碼（）。耽A.存趣貨周轉(zhuǎn)期變亦長興B.應(yīng)丈收賬款周轉(zhuǎn)兩期變長東C.應(yīng)括付賬款周轉(zhuǎn)蜂期變長拘D.應(yīng)好付賬款周轉(zhuǎn)鎖期變短盤正[答疑編號爬32630每50120帶]毯『正確謀答案』C肅『答案亞解析』根據(jù)訓現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期檢＝存貨周轉(zhuǎn)側(cè)期＋應(yīng)收賬解款周轉(zhuǎn)期－記應(yīng)付賬款周除轉(zhuǎn)期，可以盞得出本題的辣答案為選項須C。盈【例·普多選題】某營企業(yè)將所有押欠款客戶按魔其金額的多乖少進行分類湯排隊，然后酸分別采用不敵同的收賬策褲略。該企業(yè)點采用的這種蘭做法（）逗。喊A.屬類于ABC分圖析法吵B.可宋以縮短應(yīng)收透賬款周轉(zhuǎn)期頓C.可拜以縮短現(xiàn)金險周轉(zhuǎn)期邪D.可斗以降低應(yīng)收米賬款機會成駝本泰猶[答疑編號眠32630厲50121纖]逮『正確竄答案』AB令CD具2.掌罩握收款管理咸和付款管理益的有關(guān)內(nèi)容缺【例·臥單選題】從酒付款人寄出渴支票到收款蘋人或收款人框的處理系統(tǒng)苦收到支票的場時間間隔稱蚊為（）。竿A.收蝴款浮動期業(yè)B.郵金寄浮動期釣C.處授理浮動期纖D.結(jié)撤算浮動期謎夜[答疑編號耀32630駁50122岸]礙『正確春答案』B伶報【例·郵單選題】收幟款浮動期是尋指從支付開郊始到企業(yè)收盟到資金的時蘇間間隔。以遍下不屬于收克款浮動期類胃型的是（惠）。源A.郵涼寄浮動期村B.結(jié)釘算浮動期趁C.到壯賬浮動期四D.處蓄理浮動期冬擇[答疑編號耗32630橫50123餃]準『正確觀答案』C掉『答案膚解析』本題計考核收款浮拆動期的類型喪。收款浮動貿(mào)期主要是紙扶基支付工具飼導致的，有軌以下三種類限型：郵寄浮斃動期、處理寶浮動期和結(jié)守算浮動期。懼【例·適單選題】下挑列各項中，蠶不屬于現(xiàn)金而支出管理措煮施的是（玉）魔A.推劇遲支付應(yīng)付手款罵B.提燭高信用標準候C.以宜匯票代替支在票架D.爭窯取現(xiàn)金收支諷同步詳厚[答疑編號繞32630樸50124夫]獻『正確翁答案』B勢冤【考點7】映應(yīng)收賬款功貓能與成本混疫【例·久多選題】下厚列各項中，蒙屬于應(yīng)收賬珍款成本構(gòu)成扔要素的有（共）。愿A.機蜓會成本呆B.管辭理成本辰C.壞區(qū)賬成本優(yōu)D.短粥缺成本縣倦[答疑編號威32630捎50125鏟]他『正確訪答案』AB末C占『答案皆解析』應(yīng)收熔賬款成本構(gòu)好成要素是機天會成本、管許理成本、壞脊賬成本，而誦短缺成本是透現(xiàn)金成本的鷹構(gòu)成要素。杠【總結(jié)姐與拓展】應(yīng)劃收賬款相關(guān)觸成本的計算流【例·災(zāi)多選題】賒臺銷在企業(yè)生議產(chǎn)經(jīng)營中所蓋發(fā)揮的作用尤有（）。格A.增過加現(xiàn)金正B.減羞少存貨早C.促防進銷售妹D.減遷少借款茶賴[答疑編號爪32630蒸50126今]備『正確敵答案』BC灶【例·瞞單選題】假忌設(shè)某企業(yè)預泥測的年銷售棚額為200齒0萬元，應(yīng)童收賬款平均歪收賬天數(shù)為警45天，變鉗動成本率為盆60%，資咱金成本率為燕8%，一年緩按360天揚計算，則應(yīng)盯收賬款占用坦資金應(yīng)計利骨息為（）圾萬元。巴A.2垮50慘B超.200助C.下15勿D.12權(quán)傭[答疑編號莫32630義50127濤]柜『正確銹答案』D鷹『答案風解析』尿應(yīng)收賬床款占用資金傍應(yīng)計利息＝傻日銷售額×書平均收現(xiàn)期斃×變動成本菠率×資本成杯本受＝20補00/36收0×45×蘆60%×8瑞%＝12（畫萬元）笛雄【考點8】候信用政策的詢構(gòu)成及其變僑動效果喬輩【例·幕多選題】下專列各項中，沈?qū)儆诩Z5C戒信用評價系鳥統(tǒng)中評價申輕請人“能力筋”方法的是蜜（）。顧A.流徹動比率饑B.資水產(chǎn)負債率檔C.現(xiàn)碌金流預測垮D.產(chǎn)簡權(quán)比率慢消[答疑編號平32630雕50201典]董『正確份答案』AC屈【例·塊單選題】（輝2010年紡考題）企業(yè)瘡在進行商業(yè)處信用定量分裕析時，應(yīng)當好重點關(guān)注的等指標是（才）。撞A.發(fā)臨展創(chuàng)新評價苦指標逐B(yǎng).企靈業(yè)社會責任喝指標姓C.流婚動性和債務(wù)奔管理指標假D.戰(zhàn)歸略計劃分析野指標何肅[答疑編號肉32630濤50202徹]崖『正確催答案』C廚【例·陷多選題】（櫻2009年介考題）企業(yè)耗如果延長信適用期限，可丑能導致的結(jié)柴果有（）潔。陡A.擴鑰大當期銷售豐B.延維長平均收賬跪期沈C.增瘋加壞賬損失沒D.增添加收賬費用賴逐[答疑編號績32630裕50203蒙]毫『正確痕答案』AB符CD糟『答案誦解析』通常旺，延長信用次期限，可以丹在一定程度芝上擴大銷售悔量，從而增槽加毛利。但仇是不適當?shù)厝鹧娱L信用期長限，會給企爬業(yè)帶來不良言后果：一是必使平均收賬歸期延長，占及用在應(yīng)收賬農(nóng)款上的資金冶相應(yīng)增加，籠引起機會成獻本增加；二綠是引起壞賬柿損失和收賬作費用的增加熔。所以本題箭的答案是A謹BCD。悅【總結(jié)弓與拓展】信于用政策有關(guān)才內(nèi)容的改變梨給企業(yè)帶來荒的影響。堵【例·抽多選題】如隸果企業(yè)把信眨用標準定得貴過高，則會羨（）。雖A.降任低違約風險姓B.降彈低收賬費用普C.降哈低銷售規(guī)模抵D.降樹低企業(yè)市場串競爭能力底頑[答疑編號軋32630遣50204齒]捎『正確遵答案』AB蘇CD尋『答案找解析』如果物企業(yè)把信用做標準定得過愿高，將使許犬多客戶因信園用品質(zhì)達不鈔到所設(shè)的標吼準而被企業(yè)肯拒之門外，隸其結(jié)果是有繳利于降低違亞約風險及收分賬費用，但削不利于企業(yè)銀市場競爭能檔力的提高和森銷售收入的鼓擴大。布澇【考點9】群應(yīng)收賬款平癥均逾期天數(shù)啦、資金回收組以及保理等忘菊【例·棕單選題】某鋒公司第二季雅度的月賒銷歐額分別為1鹿00萬元、續(xù)120萬元究和115萬慶元，信用條蹈件為n/6報0，6月底蝦公司應(yīng)收賬引款余額為2亦70萬元。遲則該公司在患第二季度應(yīng)典收賬款平均揪逾期（）粒天。（一個繼月按30天廟計算）紀A.7挨2.58嬸B(yǎng)割.60同C.0這D.1火2.58中郵[答疑編號加32630蝕50205賞]醋『正確月答案』D喘『答案祖解析』本題良考核應(yīng)收賬頭款平均逾期周時間的計算仗。該公司平涉均日賒銷額盟＝（100急＋120＋雄115）/疑90＝3.峽72（萬元搖）；應(yīng)收賬緊款周轉(zhuǎn)天數(shù)衡＝270/盯3.72＝皺72.58升（天）；平墻均逾期天數(shù)種＝72.5貿(mào)8－60＝飲12.58匙（天）。降【總結(jié)鄭與拓展】耐1.應(yīng)熊收賬款賬戶蹲余額模式疤【例·類單選題】某矛企業(yè)應(yīng)收賬宮款收款模式砍為：銷售當映月收回銷售乓額的50%葵，銷售后的誘第1個月收將回銷售額的誦30%，銷火售后的第2壘個月收回銷喜售額的20慎%。已知2搖010年1抵－3月份的歉銷售額分別情為：20萬婚元、30萬疫元、40萬家元。根據(jù)以夾上資料估計占3月份的現(xiàn)麻金流入為（毅）萬元。椅A.5昨0B花.60丑C.7胡0D有.33廁敵[答疑編號漫32630胸50206加]六『正確硬答案』D斯『答案指解析』3月吧份現(xiàn)金流入廣＝40×5需0%＋30疊×30%＋館20×20環(huán)%＝33（晨萬元）肉2.應(yīng)煤收賬款保理洽【例·間單選題】在牌應(yīng)收賬款保送理的各種類畢型中，由保秧理商承擔全稿部收款風險軍的是（）追。驅(qū)A.明拔保理拼B.暗狠保理慢C.有核追索權(quán)保理澡D.無黃追索權(quán)保理壯蔑[答疑編號次32630摘50207肯]錄『正確委答案』D小『答案蘭解析』無追佛索權(quán)保理是濟指保理商將頁銷售合同完澇全買斷，并氣承擔全部的栗收款風險。瀉【例·娘單選題】應(yīng)丹收賬款保理隔具有多種方毛式，其中在附銷售合同到無期前，保理惠商將剩余未麻收款部分先恭預付給銷售插商，一般不薄超過全部合串同額的70附%～90%疼，這種保理文方式為（猜）。沫A.無屆追索權(quán)保理躁私B.有追索蔑權(quán)保理磚C.融罩資保理篇附D.明保理爽葵[答疑編號療32630肉50208催]增『正確挎答案』C圣余【考點10睬】存貨管理觸店【例·衣多選題】在擱存貨經(jīng)濟訂涉貨量基本模刻型中，導致隆經(jīng)濟訂貨量跑減少的因素拿有（）。哈A.存沾貨年需要量足減少借B.單套位缺貨成本煎降低避C.存左貨變動儲存爐成本增加搬D.每抗次訂貨的變膝動成本增加束墾[答疑編號堆32630秤50209月]捕『正確挎答案』AC敞『答案基解析』在存細貨經(jīng)濟訂貨腰量基本模型惕中，不允許食缺貨，因此釣不選B；經(jīng)矛濟訂貨量＝區(qū)（2×存貨臥年需要量×察每次訂貨的角變動成本/薦單位存貨變帳動儲存成本洲）勿1/2集，由此可知敘，A、C是確答案，D不羨是答案。粘【總結(jié)伯與拓展】本難題涉及存貨映管理。相關(guān)羊的內(nèi)容還有咸ABC控制敘系統(tǒng)、實時線制存貨控制役系統(tǒng)。沙【例·忘單選題】（貓2003年柏考題）采用控ABC法對運存貨進行控蝶制時，應(yīng)當攀重點控制的甲是（）。竊A.數(shù)且量較多的存界貨燦B.占挽用資金較多粘的存貨瞎C.品他種較多的存銹貨肢D.庫冬存時間較長徑的存貨跑鐵[答疑編號微32630稀50210角]抖『正確雅答案』B欣『答案龍解析』采用困ABC法對百存貨進行控催制時應(yīng)重點肯控制A類存暖貨，A類存遲貨屬于金額泉較多，品種頁數(shù)量較少的新存貨。祖【例·現(xiàn)多選題】影刊響不考慮保品險儲備情況璃下再訂貨點妻的因素，包錘括（）。談A.單邊位缺貨成本蔬B.每役天消耗的原霉材料數(shù)量丟C.預羅計交貨時間固D.每咳次訂貨成本拘鉗[答疑編號扣32630辜50211化]撒『正確株答案』BC碰勒【考點11絹】流動負債星管理環(huán)轎【例·喪單選題】（硬2005年上考題）某企捷業(yè)按年利率婚5.8%向虎銀行借款1豆000萬元妄，銀行要求粗保留15%的的補償性余粱額，則這項諷借款的實際預利率約為（熱）。捉A.5梢.8乓%斤B.6便.4%殿C.6浸.8%運D院.7.3%茄斯[答疑編號江32630狠50212本]故『正確呢答案』C詞『答案撒解析』實際稍利率＝5.貝8%/（1跟－15%）繡×100%闊＝6.8%絮。汁【總結(jié)粥與拓展】胞（1）予實際利率計括算的一般原暫理：實際利上率＝利息/廣可用資金額御。眾（2）職在可用資金漠不等于借款照額的情況下籌，應(yīng)當掌握晶借款額的計頑算。碰【例·表單選題】（灌2009年惜考題）某企領(lǐng)業(yè)需要借入善資金60萬戰(zhàn)元，由于貸垂款銀行要求王將貸款金額礎(chǔ)的20%作雙為補償性余睛額，故企業(yè)塔需要向銀行攏申請的貸款算數(shù)額為（羅）萬元。始A.7鍋5綠B屬.72兆C.6憐0睡D.鋪50通潔[答疑編號膏32630置50213月]哭『正確說答案』A架『答案鎖解析』因為校借款金額＝氏申請貸款的典數(shù)額×（1斤－補償性余睜額比率），終所以，本題揪中需要向銀豆行申請的貸龍款數(shù)額＝6反0/（1－償20%）＝飄75（萬元青），選項A刻是正確答案片。膝【例·研單選題】（耳2000年藏考題）某企殘業(yè)擬以“2漢/20，N燭/得40”聞的信用條件因購進原料一販批，則企業(yè)教放棄現(xiàn)金折軟扣的機會成掏本率為（欲）。息A.2蓄%稿B.因36.73猶%感C.1窯8%修D(zhuǎn).敢36%建屬[答疑編號哄32630躬50214艘]違『正確究答案』B抗『答案異解析』放棄資現(xiàn)金折扣的輸機會成本＝記〔2%/（把1－2%）喊〕×〔36障0/（40蝕－20）〕躲×100%藏＝36.7肅3%企【總結(jié)斤】注意掌握品公式的原理換。此外還需俘要能夠分析蠻有關(guān)因素對暴成本的影響拼。伯【例·溝單選題】（拾2009年殖考題）下列內(nèi)各項中，與臟喪失現(xiàn)金折蘿扣的機會成未本呈反向變童化的是（克）。披A.現(xiàn)葉金折扣率育B.折講扣期考C.信兩用標準敗D.信戀用期屠雄[答疑編號百32630較50215腹]支『正確帖答案』D預『答案塔解析』喪失律現(xiàn)金折扣的燈機會成本＝頑[現(xiàn)金折扣櫻率/（1－鋪現(xiàn)金折扣率忘）]×[3瓣60/（信覽用期－折扣饞期）]，可邊以看出，現(xiàn)副金折扣率、樓折扣期和喪燈失的機會成晃本呈正向變善動，信用標野準和喪失的畢機會成本無警關(guān)，信用期響和喪失的機培會成本呈反怨向變動，所克以本題應(yīng)該魄選擇D。開主觀題考點舊及經(jīng)典題解責衡【考點1】競目標現(xiàn)金余鬧額的確定癢【例·漂計算題】假草定某公司有潤價證券的年鏡利率為9%競，每次固定難轉(zhuǎn)換成本為惠50元，公駕司認為任何稅時候其銀行梅活期存款及民現(xiàn)金余額均吩不能低于1潛000元扛，又根據(jù)以億往經(jīng)驗測算梁出現(xiàn)金余額脖波動的標準淋差為800喚元。乎要求：難（1）良指出或計算須下列指標：暢以日為基礎(chǔ)樸計算的現(xiàn)金范機會成本、耕最低控制線孟、回歸線、何最高控制線宇；進（2）舞假設(shè)目前現(xiàn)晝金余額為2丙0000元態(tài)，此時企業(yè)扁應(yīng)出售還是箏購買有價證魂券，金額為眨多少？喂輪[答疑編號責32630巧50216盟]鉤『正確條答案』拍（1）隱以日為基礎(chǔ)步計算的現(xiàn)金波機會成本（越有價證券日箱利率）＝9械%÷360騾＝0.02昌5%為最低控堂制線L＝1先000（元蘿）像回歸線唐尊最高控欣制線H＝3蝕R－筒2L尾＝3×55漢79－2×卻1000＝濟14737扔（元）掃（2）貓由于200話00元大于藏最高控制線甲14737便元，此時應(yīng)胸當購買有價勵證券，購買綿的金額＝2夢0000－蛙5579＝吼14421盆（元）鉛寸【考點2】境信用政策決秤策絹【例·滴計算題】東厚方公司目前羨采用30天饑按發(fā)票金額脂付款的信用銅政策。為了榴擴大銷售，索公司擬改變肆現(xiàn)有的信用摔政策，有關(guān)私數(shù)據(jù)如下：拍鞋原信用鉤政策訪新信用哭政策士信用政憑策述n/3糧0逃2/1非0，1/2喇0，n/3播0賠年銷售勾量（件）皺720國00錘79饅200剛年銷售喇額（單價5恢元）垃360區(qū)000擊396硬000廊單位變凝動成本嘆4肉4愈可能發(fā)瞞生的收賬費櫻用（元）件300婚0編285餓0略可能發(fā)服生的壞賬損閘失（元）校600嗚0躬540隸0庭平均存恨貨水平（件旋）尿100志00找110圍00似如果采普用新信用政湖策，估計會苦有20%的肚顧客（按銷傻售量計算，蹤下同）在1啊0天內(nèi)付款遮、30%的絡(luò)顧客在20段天內(nèi)付款，貍其余的顧客近在30天內(nèi)堅付款。宴假設(shè)等幸風險投資的爽最低報酬率脾為10%；段一年按36幫0天計算。詳要求：妖（1）劫計算信用政辛策改變后的摟收益增加；異（2）跳計算原信用弓政策下應(yīng)收微賬款占用資沈金應(yīng)計利息跌；銳（3）夾計算新信用婚政策下應(yīng)收死賬款占用資蔬金應(yīng)計利息蛙；狹（4）技計算改變信色用政策后應(yīng)選收賬款占用構(gòu)資金應(yīng)計利錯息增加；肝（5）瀉計算改變信團用政策后存耕貨占用資金顯應(yīng)計利息增陸加；厭（6）殊計算改變信武用政策后收瓶賬費用增加軌；圣（7）陸計算改變信葡用政策后壞腦賬損失增加寒；嘩（8）書計算改變信挪用政策后現(xiàn)蜜金折扣成本等增加；焰（9）群計算改變信葛用政策后稅善前損益的增梨加；艘（10柳）根據(jù)以上宏計算結(jié)果，死為該企業(yè)作邁出信用政策逝是否改變的洲決策。蔬絡(luò)[答疑編號獲32630時50217坐]義『正確航答案』額（1）市收益增加＝蜓（7920米0－720這00）×（渣5－4）＝鍬7200（督元）職（2）攔原信用政策枯下應(yīng)收賬款止占用資金應(yīng)吐計利息＝3圾60000擠/360×木30×4/在5×10%熊＝2400婦（元）睬（3）攤新信用政策代下：鍛平均收斤現(xiàn)期＝10植×20%＋伏20×30曉%＋30×蠢50%＝2售3（天）趣應(yīng)收賬吧款占用資金柴應(yīng)計利息＝告39600榴0/360狐×23×4襯/5×10號%＝202天4（元）倍（4）擺改變信用政經(jīng)策后應(yīng)收賬烤款占用資金捧應(yīng)計利息增膏加＝202擋4－240特0＝－37嚴6（元）靠（5）聰改變信用政序策后存貨占送用資金應(yīng)計種利息增加＝概（1100含0－100室00）×4咐×10%＝瘡400（元鋸）弄（6）滾改變信用政控策后收賬費昂用增加＝2亮850－3垂000＝－私150（元滿）旁（7）侄改變信用政號策后壞賬損京失增加＝5妨400－6悔000＝－春600（元玉）畢（8）劑改變信用政革策后現(xiàn)金折挺扣成本增加籮＝3960糟00×20孔%×2%＋弟39600暢0×30%麗×1%＝2紡772（元勝）科（9）煌改變信用政沈策后稅前損哄益的增加＝稅7200－服（－376域）－400計－（－15遭0）－（－逝600）－爪2772＝朽5154（側(cè)元）牧（10緊）由于改變溝信用政策后里增加了企業(yè)附的稅前損益亮，因此，企惰業(yè)應(yīng)該采用于新信用政策明。劉呢【考點3】歸存貨管理處【例·揀計算題】某心企業(yè)每年需巡耗用A材料平4500替0件，單位貸材料年存儲耐成本20元險，平均每次輔訂貨成本為腐180元，藍A材料全年桿平均單價為扣240元。脾假定不存在里數(shù)量折扣，監(jiān)不會出現(xiàn)陸嗓續(xù)到貨和缺趨貨的現(xiàn)象。軋要求：瑞（1）每計算A材料籮的經(jīng)濟訂貨至批量?？樱?）搜計算A材料坐年度最佳訂融貨批數(shù)。認（3）腥計算A材料繼的相關(guān)訂貨浮成本。統(tǒng)（4）悲計算A材料辱的相關(guān)存儲山成本。放（5）闊計算A材料節(jié)的最小存貨呼成本。笨援[答疑編號優(yōu)32630鈴50301只]弓『正確桶答案』待（1）昨A材料的經(jīng)逐濟訂貨批量構(gòu)＝磨得（2）懸A材料年度繪最佳進貨批點數(shù)米（3）竹A材料的相蘇關(guān)進貨成本論＝50×1烈80＝9歇000（元崇）拘（4）規(guī)A材料的相芒關(guān)存儲成本晴（5）搬最小存貨成雀本＝900過0＋900淹0＝180評00（元）哭瘡【例·膠計算題】東百方公司生產(chǎn)灘中使用甲零贊件，全年共矮需耗用36肌00件，購息入單價為9謊.8元，從蘆發(fā)出定單到貪貨物到達需鋤要10天時末間，一次訂依貨成本72詢元。外購零械件時可能發(fā)皇生延遲交貨際，延遲的時言間和概率如栗下：百到貨延遣遲天數(shù)掠0柜1眾2樹3艦概率箏0.6底0.2樸5含0.1污0.0智5星假妄設(shè)該零件的長單位儲存變答動成本為4范元，單位缺填貨成本為5割元，一年按議360天計轎算。建立保榜險儲備時，資最小增量為關(guān)10件。氏要求：選（1）流計算甲零件貌的經(jīng)濟訂貨榜批量；大（2）伐計算最小存賽貨成本；血（3）唱計算每年訂仍貨次數(shù)；敬（4）伏計算交貨期陰內(nèi)的平均每流天需要量；豈（5）蝴確定最合理艦的保險儲備相量和再訂貨漲點。狐講[答疑編號槳32630死50302塘]系『正確序答案』蹄難（3）舍每年訂貨次勸數(shù)＝360凡0/360妙＝10（次典）獸（4）仁交貨期內(nèi)的贈平均每天需幅要量＝36依00/36潤0＝10（腔件）懼（5）菊如果延遲交狡貨1天，則戲交貨期為1命0＋1＝1屋1（天），迅交貨期內(nèi)的畜需要量＝1覆1×10＝迷110（件早），概率為愚0.25五如果延滿遲交貨2天筆，則交貨期虹為10＋2吧＝12（天鋤），交貨期斥內(nèi)的需要量哄＝12×1貢0＝120谷（件），概叫率為0.1剖如果延間遲交貨3天引，則交貨期揭為10＋3職＝13（天券），交貨期魄內(nèi)的需要量婆＝13×1修0＝130輔（件），概怕率為0.0沒5銷①保險出儲備B＝0脅時，再訂貨容點R＝10刮×10＝1謀00（件）宅S＝（騾110－1殘00）×0晨.25＋（證120－1羅00）×0亞.1＋（1參30－10赴0）×0.粱05＝6（墾件）盟TC（昆S，B）＝醫(yī)6×5×1午0＋0×4順＝300（射元）唇②保險仍儲備B＝1釀0時，再訂聰貨點R＝1濕00＋10端＝110（鐮件）嫂S＝（后120－1脅10）×0扎.1＋（1斤30－11磁0）×0.年05＝2（具件）毅TC（闊S，B）＝茫2×5×1附0＋10×桂4＝140身（元）盟③保險主儲備B＝2據(jù)0時，再訂準貨點R＝1楊00＋20楚＝120（著件）奇S＝（碎130－1帽20）×0驢.05＝0編.5（件）車TC（宮S，B）＝己0.5×5枝×10＋2惡0×4＝1競05（元）困④保險公儲備B＝3糊0時，再訂舟貨點R＝1砍00＋30答＝130（未件）能S＝0綠TC（汽S，B）＝扮30×4＝坊120（元氣）非通過比歐較得出，最消合理的保險西儲備為20巴件，再訂貨帳點為120炮件。禁摸【考點4】繞放棄現(xiàn)金折砌扣的信用決惡策乓【例·穗計算題】甲裹公司采購一鮮批材料，供脂應(yīng)商報價1夾00萬元，吵付款條件為冶：“2/1毛0，1/2真0，N/無90”痛。目前企業(yè)幫用于支付賬忠款的資金需鬼要在90天遣時才能周轉(zhuǎn)示回來，在9送0天內(nèi)付款條，只能通過慕銀行借款解剝決。假設(shè)銀表行借款利率曲為5%，每田年按360楚天計算。假要求：舉（1）按照盟財務(wù)管理的掛理念，指出凍在不損害企大業(yè)信譽的情敏況下甲公司傍可選擇的付飽款方案，并庭計算放棄折變扣的信用成協(xié)本率；叮（2）桑判斷企業(yè)應(yīng)投否放棄現(xiàn)金秋折扣；隱（3）熔計算不同付墳款方案的凈尚收益，并選善擇最優(yōu)的付肥款方案。譜臣[答疑編號宇32630涉50303略]捐『正確箏答案』虹（1）村企業(yè)可選擇權(quán)的付款方案霸有：第10研天付款；第榜20天付款絲；第90天日付款。逝第10巷天付款方案菊：放棄現(xiàn)金仁折扣的信用息成本率＝參＝9.18碎%哄第20徐天付款方案籍：放棄現(xiàn)金用折扣的信用絹成本率＝境＝5.19虹%論（2）冤由于放棄折訪扣成本率高視于借款利率膽，所以應(yīng)借窯入銀行借款獻以償還貨款揭，即不放棄胞現(xiàn)金折扣。米（3）掩第10天付買款，得折扣陪：100移×2%＝2帶萬元，用資丘98萬元，伏借款80天優(yōu)，利息＝9肉8×5%×腐80/36他0＝1.0券9萬元，凈航收益＝2－偉1.09＝還0.91萬屆元。械第20驟天付款，得蝴折扣1萬元伐，用資99醬萬元，借款釘70天，利女息＝97×剛5%×70播/360＝荷0.94萬禾元。凈收益倍＝1－0.平94＝0.腸06萬元。糊應(yīng)選擇祥第10天付攝款方案，因攏為凈收益最異大。晉園【考點5】緞應(yīng)收賬款賬磨戶余額模式牽及相關(guān)內(nèi)容任【例·示綜合題】F畏公司201豐1年10－笑12月以及違2012年蝴1