全面注冊制 – 中國資本市場的新篇章 2023 -pwc

2023年3月2023年2月17日，中國證監(jiān)會發(fā)布全面實行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則，自公布之日起施行。證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算、中證金融、證券業(yè)同步發(fā)布實施。全面實行注冊制是涉及資本市場全局的重大改革。這次全面實行注冊制制度規(guī)則的發(fā)布實施，標(biāo)志著注冊制的制度安排基本定型，標(biāo)志著注冊制推廣到全市場和各類公開發(fā)行股票行為，在中國資本市場改革發(fā)展進程中具有里程碑意義。全面實行股票發(fā)行注冊制，緊緊圍繞“打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場”的總目標(biāo)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，堅持建制度、不干預(yù)、零容忍，堅持市場化、法治化的改革方向，堅持尊重注冊制基本內(nèi)涵、借鑒全球最佳實踐、體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段特征的原則，突出把選擇權(quán)交給市場這一注冊制改革的本質(zhì)，同步加強監(jiān)管，推進一攬子改革，健全資本市場功能，提高直接融資比重，更好促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。全面實行股票發(fā)行注冊制的主要標(biāo)志是：制度安排基本定型，覆蓋全國性證券交易場所，覆蓋各類公開發(fā)行股票行為。在改革思路上，體現(xiàn)“一個即統(tǒng)一注冊制安排并在全國性證券交易籌”：一是統(tǒng)籌完善多層次資本市場體系。二是統(tǒng)籌推進基礎(chǔ)制度改革。三是身建設(shè)。上海與深圳交易所主板、科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)制度規(guī)則。內(nèi)容乃基于截至2023年3月。146414444233(一)中國證監(jiān)會《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》《證券發(fā)行與承銷管理辦法》《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第57號——招股說明書》《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第58號——首次公開發(fā)行股票并上市申請文件》《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第4號》《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第5號》《上市公司分拆規(guī)則(試行)》《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第59號——上市公司發(fā)行證《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第60號——上市公司向不特象發(fā)行證券募集說明書》《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第61號——上市公司向特定發(fā)行證券募集說明書和發(fā)行情況報告書》《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第6號》《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第7號》《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號——上市公司重大資《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法(試行)》《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第40號——試點紅籌企業(yè)公證并上市申請文件》《試點創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證并上市監(jiān)管工作實施辦法》《關(guān)于擴大紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市試點范圍的公告》《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第24號——注冊制下創(chuàng)新試點紅籌務(wù)報告信息特別規(guī)定》所列文件僅為部分主要規(guī)則。如需了解全部規(guī)則，請登錄中國證監(jiān)會官方網(wǎng)站查詢。4(二)上海證券交易所審核規(guī)則》《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定(2022年12月修訂)》《上海證券交易所科技創(chuàng)新咨詢委員會工作規(guī)則(2022年修訂)》上市審核規(guī)則》重組審核規(guī)則》管理辦法》/指南》規(guī)則適用指引第3號——現(xiàn)場督導(dǎo)》務(wù)報《上海證券交易所股票上市規(guī)則(2023年2月修訂)》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則(2020年12月修訂)》上市公司自律監(jiān)管指引第1號至第11號》公司自律監(jiān)管指引第1號至第3號》》《北京證券交易所上市公司向上海證券交易所科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板辦法(試行)》部規(guī)則，請登錄上海證券交易所官方網(wǎng)站查詢。5(三)深圳證券交易所審核規(guī)則》《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定(2022年修訂)》管理辦法》《深圳證券交易所行業(yè)咨詢專家?guī)旃ぷ饕?guī)則(2023年修訂)》上市審核規(guī)則》重組審核規(guī)則》《深圳證券交易所上市審核委員會和并購重組審核委員會管理辦法》/指南《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第2號——上市保薦書內(nèi)容與格式》《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第3號——創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)財務(wù)報告信息披露》《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第4號——保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場督導(dǎo)》《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指南第3號至第7號》《深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2023年修訂)》《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2023年修訂)》《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第1號至第15號》務(wù)實施細則》《深圳證券交易所發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)指引第1號——股票上市公告書內(nèi)容與格式》《深圳證券交易所發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)指引第2號——存托憑證上市公告書內(nèi)容與格式》《深圳證券交易所交易規(guī)則(2023年修訂)》《深圳證券交易所關(guān)于北京證券交易所上市公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板辦法(試行)》部規(guī)則，請登錄深圳證券交易所官方網(wǎng)站查詢。67科創(chuàng)板“硬科技”業(yè)科技前經(jīng)濟主戰(zhàn)場、重大需求。優(yōu)合國家戰(zhàn)略，力突出，主要技術(shù)開展生產(chǎn)有穩(wěn)定的商業(yè)場認(rèn)可度高，良好，具有較入貫徹創(chuàng)新驅(qū)略，適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、趨勢，主要服新業(yè)態(tài)、新模主板突出“大盤藍籌”點支持業(yè)務(wù)模、具有行業(yè)代創(chuàng)業(yè)板主板“三創(chuàng)四新”成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)“大盤藍籌”89板塊定位科創(chuàng)板面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求。優(yōu)先支持符合國家戰(zhàn)略，擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出，主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營，具有穩(wěn)定的商業(yè)模式，市場認(rèn)可度高，社會形良好，具有較強成長性的企業(yè)。代信息技術(shù)、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件等交通、海洋工程裝備及相關(guān)服務(wù)等金屬材料、先進石化化工新材料、先進無機非金能復(fù)合材料、前沿新材料及相關(guān)服務(wù)等高效光電光熱、高效儲能及相關(guān)服務(wù)等高效節(jié)能產(chǎn)品及設(shè)備、先進環(huán)保技術(shù)裝備、先進環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利用、新能源汽車整車、新能源汽車關(guān)鍵零部件、動力電池及相關(guān)服務(wù)等藥端化學(xué)藥、高端醫(yī)療設(shè)備與器械及相關(guān)服務(wù)采用第(五)套標(biāo)準(zhǔn)的申報企業(yè)，或按照紅籌標(biāo)準(zhǔn)申報的已境外上市紅籌企業(yè)，可不適用營業(yè)收入規(guī)定；軟件行業(yè)不適用發(fā)明專利要求，但研發(fā)投入占比應(yīng)在10%以上。或?作為主要參與單位或者核心技術(shù)人員作為主要參與人員，獲得國家科技進步獎、國家自然?獨立或者牽頭承擔(dān)與主營業(yè)務(wù)和核心技術(shù)相關(guān)的國家重大科技專項項目；?依靠核心技術(shù)形成的主要產(chǎn)品(服務(wù))，屬于國家鼓勵、支持和推動的關(guān)鍵設(shè)備、關(guān)鍵產(chǎn)了進口替代；?形成核心技術(shù)和應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利(含國防專利)合計50項以上。板板塊定位創(chuàng)業(yè)板定位于深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，主要服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)深度融合。(一)農(nóng)林牧漁業(yè)；(二)采礦業(yè)；(三)酒、飲料和精制茶制造業(yè)；(四)紡織業(yè)；(五)黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)；(六)電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)； (七)建筑業(yè)； (八)交通運輸、倉儲和郵政業(yè)； (九)住宿和餐飲業(yè)； (十)金融業(yè)； (十一)房地產(chǎn)業(yè)； (十二)居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)。聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、自動化、人工智能、新能源等新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模業(yè)一的成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)申報在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市一入復(fù)合增年研發(fā)投入金額不低于業(yè)一的成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)申報在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市一入復(fù)合增年研發(fā)投入金額不低于萬元，且近三年合增長率不二近三年累計研發(fā)投入金額不低于5,000萬元，且近三年營業(yè)收入復(fù)合三制造業(yè)優(yōu)化升級、業(yè)或者數(shù)字經(jīng)營業(yè)收入復(fù)合最近一年營業(yè)收入達3億元的企業(yè)，或者按照紅籌標(biāo)準(zhǔn)申報的已境外上市紅籌企業(yè)，不適用營求。發(fā)行條件板(一)主體資格持續(xù)經(jīng)營時間依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司(有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算)，具備健全且運行良好的組織機構(gòu)，相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。發(fā)行后股本總額不低于人民幣3,000萬元5,000萬元發(fā)行后的股份總數(shù)/存托憑證總數(shù)不低于發(fā)行后的股份總數(shù)/存托憑證總數(shù)不低于3,000萬股/萬份憑證總數(shù)00萬股份例?境內(nèi)股份有限公司超過人民幣4億元的，超過人民幣4億元的，?紅籌企業(yè)發(fā)行股票：公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股份總數(shù)超過4億股的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。發(fā)行存托憑證：公開發(fā)行的存托憑證對應(yīng)基礎(chǔ)股份達到公司股份總數(shù)的25%以上；發(fā)行后的存托憑證總份數(shù)超過4億份的，公開發(fā)行存托憑證對應(yīng)基礎(chǔ)股份達到公司股份總數(shù)的10%以上。(二)財務(wù)規(guī)范會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，財務(wù)報表的編制和披露符合企業(yè)會計準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務(wù)狀況、流量，并由注冊會計師出具無保留意見的審計報告。發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全有效，能夠合理保證公司運行效率、合法合規(guī)和財務(wù)報告的可靠性，并由注冊會計師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證(三)獨立(三)獨立性(一)資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財務(wù)、機構(gòu)獨立，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在對發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競(二)主營業(yè)務(wù)、控制權(quán)和管理團隊穩(wěn)定業(yè)板大不利變化，不存在導(dǎo)致控制權(quán)可能變更的重大權(quán)屬糾紛 控制權(quán)最近3年實際控制更技術(shù)人員均發(fā)生重大不員均大不人沒有發(fā)生變更生重大不利變化(三)不存在涉及主要資產(chǎn)、核心技術(shù)、商標(biāo)等的重大權(quán)屬糾紛，重大償債風(fēng)險，重大擔(dān)保、訴訟、仲裁等或有事項，經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將要等對持續(xù)經(jīng)營有重大不利影響的事項。業(yè)板板業(yè)板板(四)合法經(jīng)營生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。最近3年內(nèi)，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人不存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安康安全等領(lǐng)域的重大違法行為。董事、監(jiān)事和高級管理人員不存在最近三年內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者因涉嫌犯罪正在被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)正在被中國會立案調(diào)查且尚未有明確結(jié)論意見等情形。(五)表決權(quán)存在表決權(quán)差異安排的企業(yè)申請上市，需要滿足如下主要規(guī)則：差異安排市值及財務(wù)指標(biāo)符合下列標(biāo)準(zhǔn)之一：2.預(yù)計市值不低于50億，且最近一年營業(yè)收入不低于5億上市前設(shè)置表決權(quán)差異安排的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席股東大會的股東所持三分之決權(quán)通過。異安排的，不得在上市后設(shè)置此類安排。持有特別表決權(quán)股份的股東應(yīng)當(dāng)為對上市公司發(fā)展或者業(yè)務(wù)增長等作出重大貢獻，并且在公司上市前及上市后持續(xù)擔(dān)任公司董事的人員或者該實際控制的持股主體。持有特別表決權(quán)股份的股東在上市公司中擁有權(quán)益的股份合計應(yīng)當(dāng)達到公司全部已發(fā)行有表決權(quán)股份的10%以上。上市公司章程應(yīng)當(dāng)規(guī)定每份特別表決權(quán)股份的表決權(quán)數(shù)量。每份特別表決權(quán)股份的表決權(quán)數(shù)量應(yīng)當(dāng)相同，且不得超過每份普通股份的表決權(quán)數(shù)10倍。除公司章程規(guī)定的表決權(quán)差異外，普通股份與特別表決權(quán)股份具有的其完全相同。標(biāo)準(zhǔn)一：持續(xù)盈利+現(xiàn)金流/收入?無市值要求?標(biāo)準(zhǔn)一：持續(xù)盈利+現(xiàn)金流/收入?無市值要求?近三年凈利潤為正?近三年累計凈利潤≥1.5億?近一年凈利潤≥6,000萬?近三年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量≥1億或營業(yè)收入累計≥10億標(biāo)準(zhǔn)一(1)：市值+持續(xù)盈利?市值≥10億?近兩年凈利潤為正?近兩年累計凈利潤≥5,000萬標(biāo)準(zhǔn)一(2)：市值+盈利+收入?市值≥10億?近一年凈利潤為正?近一年營業(yè)收入≥1億標(biāo)準(zhǔn)二：市值+收入+研發(fā)?市值≥15億?近一年營業(yè)收入≥2億元?近三年研發(fā)投入合計占營業(yè)收計≥15%標(biāo)準(zhǔn)三：市值+收入+現(xiàn)金流?無市值要求?近兩年凈利潤為正?近兩年累計凈利潤≥5,000萬標(biāo)準(zhǔn)二：市值+盈利+收入?市值≥10億?近一年凈利潤為正?近一年營業(yè)收入≥1億——標(biāo)準(zhǔn)二：市值+收入+現(xiàn)金流+盈利?市值≥50億?近一年凈利潤為正?近一年營業(yè)收入≥6億?近三年累計經(jīng)營現(xiàn)金凈流量—(六)市值與財務(wù)指標(biāo)(一般企業(yè))上市條件多元包容，設(shè)置了“財務(wù)+市值”相結(jié)合的上市條件，并與各板塊的定位相契合?市值≥20億?近一年營業(yè)收入≥3億?近三年累計經(jīng)營現(xiàn)金凈流量標(biāo)準(zhǔn)四：市值+收入?市值≥30標(biāo)準(zhǔn)四：市值+收入?市值≥30億?近一年營業(yè)收入≥3億標(biāo)準(zhǔn)三：市值+收入?市值≥50億?近一年營業(yè)收入≥3億?市值≥80億?近一年凈利潤為正??市值≥80億?近一年凈利潤為正?近一年營業(yè)收入≥8億標(biāo)準(zhǔn)五：市值+技術(shù)?市值≥40億?符合科創(chuàng)板定位需具備的技術(shù)優(yōu)勢和條件————床試驗；性成果、市空間、技術(shù)優(yōu)勢、持續(xù)經(jīng)露等符合特要求科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板*科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板*務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通、新能源汽車、保、航空航天、海洋裝備等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，且達到相當(dāng)規(guī)模的創(chuàng)新企業(yè)。(注：具有國家重大戰(zhàn)略意義的紅籌企業(yè)申請納入試點，不受前述行業(yè)限制。)指標(biāo)要求：?擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，科技創(chuàng)新能力較強，在同行業(yè)競爭中處于位——?近一年營業(yè)收入?營業(yè)收入快速增長**?擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，在同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位?營業(yè)收入快速增長*?擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，在同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位2023年2月17日發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》取消了關(guān)于紅籌企業(yè)申請在創(chuàng)業(yè)板上市需滿足“最長，應(yīng)當(dāng)符合下列標(biāo)準(zhǔn)之一：N收入復(fù)合增長率>10%；2.近一年營業(yè)收入<5億，近3年營業(yè)收入復(fù)合增長率>20%；期平均增長。速增長”的要求。上市審核及注冊(一)審核職責(zé)滬深交易所分別設(shè)立獨立的審核部門，負(fù)責(zé)審核發(fā)行人公開發(fā)行并上市上交所設(shè)立科技創(chuàng)新咨詢委員會，深交所設(shè)立行業(yè)咨詢專家?guī)?，分別負(fù)滬深交易所分別設(shè)立上市委員會，負(fù)責(zé)對審核部門出具的審核報告提出交易所主要通過向發(fā)行人提出審核問詢、發(fā)行人回答問題方式開展審核工作，判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，督促息披露內(nèi)容。交易所按照規(guī)定的條件和程序，形成發(fā)行人是否符合發(fā)行條件和信息披交易所審核過程中，發(fā)現(xiàn)重大敏感事項、重大無先例情況、重大輿情、重大違法線索的，應(yīng)當(dāng)及時向中國證監(jiān)會請示報告，中國證監(jiān)會及時明中國證監(jiān)會在交易所收到注冊申請文件之日起，同步關(guān)注發(fā)行人是否符政策和板塊定位。中國證監(jiān)會收到交易所審核意見及相關(guān)資料后，基于交易所審核意見，行注冊程序。(二)審核流程同意的審核意見(如需)受理 5個工作日內(nèi)會.予以注冊(1年有效).不予注冊(6個月后可再.同意的審核意見(如需)受理 5個工作日內(nèi)會.予以注冊(1年有效).不予注冊(6個月后可再.進一步問詢.補充審核作日內(nèi) 20個工作日內(nèi) 月+交易所審核與證監(jiān)會注冊3個月審議核問詢。首次問詢回復(fù)后，交易所應(yīng)及時對項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策、是否符合擬上市板塊定位 會發(fā)行監(jiān)管部作專門報告。證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部收到報告后5個工作日內(nèi)召開注冊準(zhǔn)備會進行注冊準(zhǔn)備會作出的會議結(jié)論解決之后，交易所召開審核中心審議會。不超過三個月。出具發(fā)行人符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審核意見或者發(fā)行上市審核的決定。自受理發(fā)行上市申請文件之日起，交易所審核和中國證監(jiān)會申請文件后，基于交易所審核意見，依冊程序。在二十個工作日內(nèi)對發(fā)行人的注冊申請作出予以注冊或者不予注冊的以要求交易所進一步問詢并就新增事項明顯不充分，可以退回交易所補充審核，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在注冊決定有效期內(nèi)發(fā)行票，發(fā)行時點由發(fā)行人自主選擇。中出不予注冊決定的，自決定作出之日起六個月后，發(fā)行人可以再次提出公開發(fā)行(三)財務(wù)報表有效期發(fā)行人招股說明書中引用的財務(wù)報表在其最近一期截止日后6個月內(nèi)有效，特別情況下可以適當(dāng)延長，但至多不超過3個月。財末或者季度末為截止日。4-14環(huán)保問題的披露及核查要求《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第4號》44-14環(huán)保問題的披露及核查要求《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第4號》4-1上自然人股東人數(shù)較多的求4-2申報前引入新股東的相關(guān)要求4-3對賭協(xié)議-4基金資發(fā)行人的核查及披露要求4-5出資瑕疵4-6發(fā)行人資產(chǎn)來自于上市公司4-7股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)或發(fā)生訴訟仲裁4-8境外控制架構(gòu)4-9訴訟或仲裁4-10資產(chǎn)完整性4-11關(guān)聯(lián)交易4-12技術(shù)人員4-13土地使用權(quán)4-15發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方共同投資4-16社保、公積金繳納4-17請IPO的核查要求4-18募集資金用途4-19首發(fā)相關(guān)承諾4-20中小商業(yè)銀行披露及核查要求(四)審核指引革，增強審核工作透明度，統(tǒng)一審核理念和執(zhí)行尺度，促進發(fā)行審，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板與首發(fā)業(yè)務(wù)審核相關(guān)的審核問答予以整合，形成《監(jiān)管規(guī)則適用指類第4號》及《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第5號》。《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第5號》增資或轉(zhuǎn)讓股份形成的股份支付收款項減值客戶關(guān)系及企業(yè)合并涉及發(fā)支出資本化科研項目相關(guān)政府補助關(guān)涉稅事項續(xù)經(jīng)營能力財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形會計政策、會計估計變更和差錯更正交易核查方回款核查式5-13過互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)相關(guān)信息息系統(tǒng)專項核查金流水核查5-165-17客戶集中5-18投資收益占比5-19在審期間分紅及轉(zhuǎn)增股本錄節(jié)選對賭協(xié)議投資機構(gòu)在投資發(fā)行人時約定對賭協(xié)議等類似安排的，應(yīng)當(dāng)重點核查：一是發(fā)行人是否為對賭協(xié)議當(dāng)事人；二是對賭協(xié)議是否存在可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變化的約定；三是對賭協(xié)議是否與市值掛鉤；四是對賭協(xié)議是否存在嚴(yán)重影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力或者其他嚴(yán)重影權(quán)益的情形。存在上述情形的，應(yīng)當(dāng)審慎論證是否符合股權(quán)清晰穩(wěn)定、會計處理規(guī)范等方面的要求，不符合相關(guān)要求的對賭協(xié)議原則上應(yīng)在申報前(1)約定“自始無效”，對回售責(zé)任“自始無效”相關(guān)協(xié)議簽訂日在財務(wù)報告出具日之前的，可視為發(fā)行人在報告期內(nèi)對該筆對賭不存在股份回購義務(wù)，發(fā)行人收到的相關(guān)投資款在報告期內(nèi)可確認(rèn)為權(quán)益工具；對回售責(zé)任“自始無效”相關(guān)協(xié)議簽訂日在財務(wù)報告出具需補充提供協(xié)議簽訂后最新一期經(jīng)審計的財務(wù)報告。(2)未約定“自始無效”的，發(fā)行人收到的相關(guān)投資款在對賭安排終具核算。(1)關(guān)于關(guān)聯(lián)方認(rèn)定。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照《公司法》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和中國證監(jiān)會、證券交易所的相關(guān)規(guī)定認(rèn)定并披露關(guān)聯(lián)方。(2)關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性和公允性。發(fā)行人應(yīng)披露關(guān)聯(lián)交易的交易內(nèi)容、交易金額、交易背景以及相關(guān)交易與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)之間的關(guān)系；還應(yīng)結(jié)合可比市場公允價格、第三方市場價格、關(guān)聯(lián)方與其他交易方的價格等,說明并摘要披露關(guān)聯(lián)交易的公允性、是人或關(guān)聯(lián)方的利益輸送。對于控股股東、實際控制人與發(fā)行人之間關(guān)聯(lián)交易對應(yīng)的營業(yè)收入、成本費用或利潤總額占發(fā)行人相應(yīng)指標(biāo)的比例較高(如達到30%)的，發(fā)行人應(yīng)結(jié)合相關(guān)關(guān)聯(lián)方的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況、關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的營業(yè)收入、利潤總額合理性等,充分說明并摘要披露關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的經(jīng)營獨立性、是否構(gòu)成對控股股東或?qū)嶋H控制人的依賴,是否存在通過關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)發(fā)行人收入利潤或成本費用、對發(fā)行人利益輸送的情形；此外，發(fā)行人還應(yīng)披露未來減少與控股股東、實際控制人發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的具體措施。(3)關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的決策程序。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露章程對關(guān)聯(lián)交易決策程序的規(guī)定，已發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的決策過程是否與章程相符，關(guān)聯(lián)股東或董事在審議相關(guān)交易時是否回避，以及獨立董事和監(jiān)事會成員意見等。發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方認(rèn)定，發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易信息披露的完整性，關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性和公允性，關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的獨立性、是否可能對發(fā)行人產(chǎn)生重大不利影響，以及是否已履行關(guān)聯(lián)交易決策程序等。核指引摘錄節(jié)選社保、公積金繳納發(fā)行人報告期內(nèi)存在應(yīng)繳未繳社會保險和住房公積金情形的，應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露應(yīng)繳未繳的具體情況及形成原因，如補繳對發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營可能造成的影響，揭示相關(guān)風(fēng)險,并披露應(yīng)對方案。保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)對前述事項進行核查，并對是否屬于重大出具明確意見。資或轉(zhuǎn)讓股份形成的股份支付、客戶、供應(yīng)商及其他利益相關(guān)方等轉(zhuǎn)讓股份，發(fā)行人應(yīng)根據(jù)重要性水平，依據(jù)實質(zhì)重于形式原則，對相關(guān)協(xié)議、交易安排及實際執(zhí)行情況進行綜合判斷，并進行相應(yīng)會計處理。中介機構(gòu)應(yīng)核查：發(fā)行人的股份變動是否適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號——股份支付》；股份支付相關(guān)安排是否具有商業(yè)合理性；股份支付相關(guān)權(quán)益工具公允價值的計量方法及結(jié)果是否合理，與同期可比公司估值是否存在重大差異；與股權(quán)所有權(quán)或收益權(quán)等相關(guān)的限制性條件是否真實、可行，相關(guān)約定是否實質(zhì)上構(gòu)成隱含的可行權(quán)條件，等待期的判斷是否準(zhǔn)確，等待期各年/期確認(rèn)的職工服務(wù)成本確；發(fā)行人股份支付相關(guān)會計處理是否符合規(guī)定。值核查：一、根據(jù)預(yù)期信用損失模型，發(fā)行人可依據(jù)包括客戶類型、商業(yè)模式、付款方式、回款周期、歷史逾期、違約風(fēng)險、時間損失、賬齡結(jié)構(gòu)等因素形成的顯著差異，對應(yīng)收款項劃分不同組合分別進行減二、發(fā)行人評估預(yù)期信用損失，應(yīng)考慮所有合理且有依據(jù)的信息，包括前瞻性信息，并說明預(yù)期信用損失的確定方法和相關(guān)參數(shù)的確三、如果對某些單項或某些組合應(yīng)收款項不計提壞賬準(zhǔn)備，發(fā)行人應(yīng)充分說明并詳細論證未計提的依據(jù)和原因，是否存在確鑿證據(jù),是否存在信用風(fēng)險，賬齡結(jié)構(gòu)是否與收款周期一致，是否考慮前瞻性信息，不應(yīng)僅以欠款方為關(guān)聯(lián)方客戶、優(yōu)質(zhì)客戶、政府工程客戶或史上未發(fā)生實際損失等理由而不計提壞賬準(zhǔn)備。四、發(fā)行人重要客戶以現(xiàn)金、銀行轉(zhuǎn)賬以外方式回款的，應(yīng)清晰披五、發(fā)行人應(yīng)清晰說明應(yīng)收賬款賬齡的起算時點，分析披露的賬齡情況與實際是否相符；應(yīng)收賬款初始確認(rèn)后又轉(zhuǎn)為商業(yè)承兌匯票結(jié)算的或應(yīng)收票據(jù)初始確認(rèn)后又轉(zhuǎn)為應(yīng)收賬款結(jié)算的，發(fā)行人應(yīng)連續(xù)計算賬齡并評估預(yù)期信用損失；應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，如為有追索權(quán)據(jù)原有賬齡評估預(yù)期信用損失。六、發(fā)行人應(yīng)參考同行業(yè)上市公司確定合理的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提政策；計提比例與同行業(yè)上市公司存在顯著差異的，應(yīng)在招股說明書中披露具體原因?？蛻絷P(guān)系及企業(yè)合并涉及無形資產(chǎn)的判斷一、客戶資源或客戶關(guān)系，只有源自合同性權(quán)利或其他法定權(quán)利且確保能在較長時期內(nèi)獲得穩(wěn)定收益，才能確認(rèn)為無形資產(chǎn)。發(fā)行人無法控制客戶資源或客戶關(guān)系帶來的未來經(jīng)濟利益的，不應(yīng)確認(rèn)無形資產(chǎn)。發(fā)行人開拓市場過程中支付的營銷費用，或僅購買相關(guān)客戶資料，而客戶并未與出售方簽訂獨家或長期買賣合同，有關(guān)“客戶資源”或“客戶關(guān)系”支出通常應(yīng)為發(fā)行人獲取客戶渠道的費用。二、非同一控制下企業(yè)合并中，購買方在初始確認(rèn)購入的資產(chǎn)時，應(yīng)充分識別被購買方擁有但財務(wù)報表未確認(rèn)的無形資產(chǎn)，滿足會計準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)條件的,應(yīng)確認(rèn)為無形資產(chǎn)。發(fā)支出資本化中介機構(gòu)應(yīng)從研究開發(fā)項目的立項與驗收、研究階段及開發(fā)階段劃分、資本化條件確定、費用歸集及會計核算和相關(guān)信息披露等方面，關(guān)注發(fā)行人研究開發(fā)活動和財務(wù)報告流程相關(guān)內(nèi)部控制是否健全有效并一貫執(zhí)行，對發(fā)行人研發(fā)支出資本化相關(guān)會計處理的合規(guī)性、謹(jǐn)慎性和一貫性發(fā)表核查意見：1.研發(fā)支出成本費用歸集范圍是否恰當(dāng)，研發(fā)支出是否真實、準(zhǔn)確,關(guān)。2.研究階段和開發(fā)階段劃分是否合理,是否與研發(fā)流程相聯(lián)系，是否遵循正常研發(fā)活動的周期及行業(yè)慣例并一貫運用，是否完整、準(zhǔn)確露研究階段與開發(fā)階段劃分依據(jù)。3.研發(fā)支出資本化條件是否均已滿足，是否具有內(nèi)外部證據(jù)支持。應(yīng)重點從技術(shù)可行性，預(yù)期產(chǎn)生經(jīng)濟利益方式,技術(shù)、財務(wù)資源和其方面進行關(guān)注。4.是否為申請高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定及企業(yè)所得稅費用加計扣除等目的發(fā)支出。5.研發(fā)支出資本化的會計處理與同行業(yè)可比公司是否存在重大差異合理性。指引摘錄節(jié)選科研項目相關(guān)政府補助處理要求發(fā)行人應(yīng)結(jié)合科研項目獲取政府經(jīng)濟資源的主要目的和科研成果所述從政府取得的經(jīng)濟資源適用的具體準(zhǔn)則。若發(fā)行人充分證明相關(guān)科研項目與日常活動相關(guān)，從政府取得的經(jīng)濟資源屬于提供研發(fā)服務(wù)或者使用相關(guān)科研項目技術(shù)所生產(chǎn)商品的對價或者對價組成部分，原則上適用收入準(zhǔn)則；若發(fā)行人充分證明從該科研項目獲得的政府經(jīng)濟資源是無償?shù)?，補助資金主要用途是識產(chǎn)權(quán)，原則上適用政府補助準(zhǔn)則。發(fā)行人應(yīng)結(jié)合補助條件、形式、與公司日?；顒拥南嚓P(guān)性等，說明符合會計準(zhǔn)則規(guī)定。益列報要求企業(yè)從政府無償取得的貨幣性資產(chǎn)或非貨幣性資產(chǎn)應(yīng)確認(rèn)為政府補助。企業(yè)應(yīng)根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經(jīng)常性損益》判斷政府補助是否應(yīng)列入非經(jīng)常性損益。通常情況下，政府補助文件中明確補助發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)可根據(jù)其經(jīng)營活動的產(chǎn)量或者銷量等確定可能持續(xù)收到的補助金額，屬于定額或定量的政府補助，應(yīng)列入經(jīng)常性損益。企業(yè)因研究或?qū)ｍ椪n題等獲得的政府補助，即使政府通過預(yù)算等方式明確各期補助發(fā)放金額，但與企業(yè)經(jīng)營活動的產(chǎn)量或者銷量等無關(guān)，則不屬于定額或定量的政府補助，應(yīng)列入非經(jīng)常性損益。事項發(fā)行人依法取得的稅收優(yōu)惠，如高新技術(shù)企業(yè)、軟件企業(yè)、文化企業(yè)及西部大開發(fā)等特定性質(zhì)或區(qū)域性的稅收優(yōu)惠，符合《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經(jīng)常性損益》規(guī)定的，以計入經(jīng)常性損益。中介機構(gòu)應(yīng)對發(fā)行人稅收優(yōu)惠政策到期后是否能夠繼續(xù)享受優(yōu)惠發(fā)表明確意見：(1)如果很可能獲得相關(guān)稅收優(yōu)惠批復(fù)，按優(yōu)惠稅率預(yù)提預(yù)繳經(jīng)稅務(wù)部門同意，可暫按優(yōu)惠稅率預(yù)提，并說明如果未來被追繳稅款，是否有大股東承諾補償；同時，發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露稅收優(yōu)惠不確定性風(fēng)險。(2)如果獲得相關(guān)稅收優(yōu)惠批復(fù)的可能性較小，需按照謹(jǐn)慎性原則按正常稅率預(yù)提，未來根據(jù)實際的稅批復(fù)情況相應(yīng)調(diào)整。發(fā)行人補繳稅款，符合會計差錯更正要求的，可追溯調(diào)整至相應(yīng)期計入繳納當(dāng)期。審核指引摘錄節(jié)選持續(xù)經(jīng)營能力發(fā)行人存在以下情形的，中介機構(gòu)應(yīng)重點關(guān)注是否影響發(fā)行人持續(xù)一、發(fā)行人因宏觀環(huán)境因素影響存在重大不利變化風(fēng)險，如法律法規(guī)、匯率稅收、國際貿(mào)易條件、不可抗力事件等。1.發(fā)行人所處行業(yè)被列為行業(yè)監(jiān)管政策中的限制類、淘汰類范圍,或2.發(fā)行人所處行業(yè)出現(xiàn)周期性衰退、產(chǎn)能過剩、市場容量驟減、增長下滑；4.發(fā)行人所處行業(yè)上下游供求關(guān)系發(fā)生重大變化，導(dǎo)致原材料采購價品售價出現(xiàn)重大不利變化。商發(fā)生重大不利變化，進而對發(fā)行人業(yè)務(wù)穩(wěn)2.發(fā)行人由于工藝過時、產(chǎn)品落后、技術(shù)更迭、研發(fā)失敗等原因?qū)е率袌稣加新食掷m(xù)下降，主要資產(chǎn)價值大幅下跌、主要業(yè)務(wù)大幅萎縮；3.發(fā)行人多項業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)惡化趨勢，由盈利轉(zhuǎn)為重大虧4.發(fā)行人營運資金不能覆蓋持續(xù)經(jīng)營期間，或營運資金不能夠滿足日5.對發(fā)行人業(yè)務(wù)經(jīng)營或收入實現(xiàn)有重大影響的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)存在重大糾紛或訴訟，已經(jīng)或者財務(wù)狀況或經(jīng)營成果產(chǎn)生重大不利影響。不規(guī)范情形發(fā)行人需要建立、完善并嚴(yán)格實施相關(guān)財務(wù)內(nèi)部控制制度，保護中小投資者合法權(quán)益，在財務(wù)內(nèi)控方面存在不規(guī)范情形的，應(yīng)通過中介機構(gòu)上市輔導(dǎo)完成整改(如收回資金、結(jié)束不當(dāng)行為等措施)和建立健全相關(guān)內(nèi)控制度，上禁止相關(guān)不規(guī)范情形的持續(xù)發(fā)生。首次申報審計截止日(即經(jīng)審計的最近一期資產(chǎn)負(fù)債表日)后，發(fā)行人原則上內(nèi)控不規(guī)范和不能有效執(zhí)行的情形。審核指引摘錄節(jié)選會計政策、會計估計變更和差錯更正發(fā)行人在申報前進行審計調(diào)整的，申報會計師應(yīng)按要求對發(fā)行人編制的申報財務(wù)報表與原始財務(wù)報表的差異比較表出具鑒證報告并說因，保薦機構(gòu)應(yīng)核查審計調(diào)整的合理性與合規(guī)性。報告期內(nèi)發(fā)行人會計政策和會計估計應(yīng)保持一致，不得隨意變更，準(zhǔn)則的規(guī)定，并履行必要的審批程序。發(fā)行人申報后存在會計政策、會計估計變更事項的，相關(guān)變更事項應(yīng)符合專業(yè)審慎原則，與同行業(yè)上市公司不存在重大差異，不存在基礎(chǔ)工作規(guī)范性及內(nèi)控有效性情形。2.差錯更正事項的性質(zhì)、原因及依據(jù)，是否合規(guī)，是否符合審慎3.差錯更正事項是否因會計基礎(chǔ)薄弱、內(nèi)控重大缺陷、盈余操縱、未及時進行審計調(diào)整的重大會計核算疏漏、濫用會計政策或者會計估計以及惡意隱瞞或舞弊行為，是否反映發(fā)行人會計基礎(chǔ)工作薄弱或4.差錯更正事項是否已準(zhǔn)確、充分披露。核查發(fā)行人報告期存在現(xiàn)金交易或以大額現(xiàn)金支付薪酬、報銷費用、墊：付的必要性與合理性，是否符合發(fā)行人業(yè)務(wù)例，現(xiàn)金交易比例及其變動情況是否處于合理范圍。2.現(xiàn)金交易的客戶或供應(yīng)商情況，是否涉及發(fā)行人關(guān)聯(lián)方。3.相關(guān)收入確認(rèn)及成本核算的原則與依據(jù)，是否涉及體外循環(huán)或虛構(gòu)度匹配，與現(xiàn)金交易、部控制制度是否完備、合理并執(zhí)行有效。5.現(xiàn)金交易流水的發(fā)生與相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)生是否真實一致，是否存在異常6.實際控制人及發(fā)行人董事、監(jiān)事、高管等關(guān)聯(lián)方以及大額現(xiàn)金支付與客戶或供應(yīng)商及其關(guān)聯(lián)方存在資金往來。7.發(fā)行人為減少現(xiàn)金交易采取的改進措施及進展情況。充分披露。引摘錄節(jié)選第三方回款核查實性，是否虛構(gòu)交易或調(diào)節(jié)賬齡。2.第三方回款有關(guān)收入占營業(yè)收入的比例，相關(guān)金額及比例是否處于3.第三方回款的原因、必要性及商業(yè)合理性,是否與經(jīng)營模式相關(guān)、點，是否能夠區(qū)分不同類別的第三方回款。4.發(fā)行人及其實際控制人、董事、監(jiān)事、高管或其他關(guān)聯(lián)方與第三方利益安排。5.境外銷售涉及境外第三方回款的，第三方代付的商業(yè)合理性或合規(guī)6.是否因第三方回款導(dǎo)致貨款歸屬糾紛。7.合同明確約定第三方付款的，該交易安排是否合理。8.資金流、實物流與合同約定及商業(yè)實質(zhì)是否一致，第三方回款是否環(huán)內(nèi)部控制有效性的認(rèn)定。中介機構(gòu)應(yīng)按風(fēng)險導(dǎo)向和重要性原則，對于報告期任意一期經(jīng)銷收入或毛利占比超過30%的發(fā)行人，原則上應(yīng)按照本規(guī)定做好相關(guān)工，未達到上述標(biāo)準(zhǔn)的，可參照執(zhí)行。度合理性及運行有效性；(三)經(jīng)銷收入確認(rèn)、計量原則；(四)經(jīng)銷商商模式經(jīng)營情況分析。互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)相關(guān)信息系統(tǒng)核查部分發(fā)行人，如電商、互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)營銷企業(yè)等，其業(yè)務(wù)主要通過互聯(lián)網(wǎng)開展。此類企業(yè)，報告期任意一期通過互聯(lián)網(wǎng)取得的營業(yè)收入占比或毛利占比超過30%，原則上，保薦機構(gòu)及申報會計師應(yīng)對該類企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)的信息系統(tǒng)可靠性分別進核查。發(fā)行人應(yīng)向保薦機構(gòu)及申報會計師完整提供報告期應(yīng)用的信息系統(tǒng)情況，包括系統(tǒng)名稱、開發(fā)人、基本架構(gòu)、主要功能、應(yīng)用方式、各層級數(shù)據(jù)瀏覽或修改權(quán)限等；應(yīng)向保薦機構(gòu)及申報會計師核查信夠權(quán)限，為其核查信息系統(tǒng)提供充分條件。此外，發(fā)行人主要經(jīng)營活動并非直接通過互聯(lián)網(wǎng)開展，但其客戶主要通過互聯(lián)網(wǎng)銷售發(fā)行人產(chǎn)品或服務(wù)，如發(fā)行人該類業(yè)務(wù)營業(yè)收入占比或毛利占比超過30%，保薦機構(gòu)及申報會計師應(yīng)核查該類客戶向發(fā)行人傳輸交易信息、相關(guān)數(shù)據(jù)的方式、內(nèi)容，并以可靠方式從發(fā)行人獲取該等數(shù)據(jù)，核查該等數(shù)據(jù)與發(fā)行人銷售、物流等數(shù)據(jù)是否存在差異，互聯(lián)網(wǎng)終端客戶情況(如消費者數(shù)量、集中度、地域分布、消費頻率、單次消費金額分布等)是否存在異常。審核指引摘錄節(jié)選信息系統(tǒng)專項核查發(fā)行人日常經(jīng)營活動高度依賴信息系統(tǒng)的，如業(yè)務(wù)運營、終端銷售環(huán)節(jié)通過信息系統(tǒng)線上管理，相關(guān)業(yè)務(wù)運營數(shù)據(jù)由信息系統(tǒng)記錄并存儲，且發(fā)行人相關(guān)業(yè)務(wù)營業(yè)收入或成本占比、毛利占比或相關(guān)費用占期間費用的比例超過30%的，原則上，保薦機構(gòu)及申報會計師應(yīng)對開展相關(guān)業(yè)務(wù)的信息系統(tǒng)可靠性進行專項核查并發(fā)表明確核查意見。保薦機構(gòu)及申報會計師應(yīng)結(jié)合發(fā)行人的業(yè)務(wù)運營特點、信息程度、用戶數(shù)量及交易量級等進行判斷。如保薦機構(gòu)及申報會計師結(jié)合對發(fā)行人業(yè)務(wù)運營、信息系統(tǒng)以及數(shù)據(jù)體量的了解，認(rèn)為存在覆蓋范圍等方面局限的，應(yīng)考慮引入信息系統(tǒng)專項核查工作。中介機構(gòu)應(yīng)結(jié)合信息系統(tǒng)專項核查結(jié)果，分別就發(fā)行人的信息系統(tǒng)是否真實、準(zhǔn)確、完整地記錄發(fā)行人的經(jīng)營活業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與財務(wù)數(shù)據(jù)是否一致發(fā)表明確意見。發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高管等相關(guān)人員應(yīng)按照誠實信用原則，向中介機構(gòu)提供完整的銀行賬戶信息，配合中介機構(gòu)核查資金流水。在符合銀行賬戶查詢相關(guān)法律法規(guī)的前提下，資金流水核查范圍除發(fā)行人銀行賬戶資金流水以外，結(jié)合發(fā)行人實際情況，還可能包括控股股東、實際控制人、發(fā)行人主要關(guān)聯(lián)方、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵崗位人員等開立或控制的銀行賬戶資金流水，以及與上述銀行賬戶發(fā)生異常往來的發(fā)行人關(guān)聯(lián)方及員工制的銀行賬戶資金流水。保薦機構(gòu)及申報會計師應(yīng)重點核查報告期內(nèi)發(fā)生的：(1)發(fā)行人資金管理相關(guān)內(nèi)部控制制度是否存在較大缺陷；(2)是否存在銀行賬戶不受發(fā)行人控制或未在發(fā)行人財務(wù)核算中全面反映的情況，是否存在發(fā)行人銀行開戶數(shù)量等與業(yè)務(wù)需要不符的情況；(3)發(fā)行人大額資金往來是否存在重大異常，是否與公司經(jīng)營活動、資產(chǎn)購置、對外投資等不相匹配；(4)發(fā)行人與控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵崗位人員等是否存在異常大額資金往來；(5)發(fā)行人是否存在大額或頻繁取現(xiàn)的情形，是否無合理解釋；發(fā)行人同一賬戶或不同賬戶之間，是否存在金額、日期相近的異常大額資金進出的情形，是否無合理解釋；(6)發(fā)行人是否存在大額購買無實物形態(tài)資產(chǎn)或服務(wù)(如商標(biāo)、專利技術(shù)、咨詢服務(wù)等)的情形，如存在，相關(guān)交易的商業(yè)合理性是否存在疑問；(7)發(fā)行人實際控制人個人賬戶大額資金往來較多且無合理解釋，或者頻繁出現(xiàn)大額存現(xiàn)、取現(xiàn)情形；(8)控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵崗位人員是否從發(fā)行人獲得大額現(xiàn)金分紅款、薪酬或資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓款，轉(zhuǎn)讓發(fā)行人股權(quán)獲得大額股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，主要資金流向或用途存在重大異常；(9)控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵崗位人員與發(fā)行人關(guān)關(guān)聯(lián)收取客戶款項或支付供應(yīng)商款項的情形。引摘錄節(jié)選尚未盈利或最近一期存在累計未彌補虧損發(fā)行人應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點和公司情況，針對性量化分析披露尚未盈利或最近一期存在累計未彌補虧損的成因，是否符合投入產(chǎn)出規(guī)律，是否屬于行業(yè)普遍現(xiàn)象。應(yīng)充分披露尚未盈利或最近一期存在累計未彌補虧損對公司現(xiàn)金流、業(yè)務(wù)拓展、人才吸引、團隊穩(wěn)定、研發(fā)投入、戰(zhàn)略投入、生產(chǎn)經(jīng)營可持續(xù)性等方面的影響。尚未盈利的發(fā)行人應(yīng)充分披露尚未盈利對公司應(yīng)謹(jǐn)慎估計并客觀披露與未來業(yè)績相關(guān)的前瞻性信息，包括原因分析中有關(guān)因素的發(fā)展趨勢、達到盈虧平衡狀態(tài)主要經(jīng)營要素需達到的水平、未來是否可實現(xiàn)盈利以及其他有利于投資者對公司盈利趨勢形成應(yīng)結(jié)合自身情況針對性地充分披露相關(guān)風(fēng)險因素，如：未來一定期間無法盈利風(fēng)險，收入無法按計劃增長風(fēng)險，研發(fā)失敗風(fēng)險，產(chǎn)品或服務(wù)無法得到客戶認(rèn)同風(fēng)險,資金狀況、業(yè)務(wù)拓展、人才引進、團隊穩(wěn)定、研發(fā)投入等方面受到限制或影響的風(fēng)險等。預(yù)期未盈利狀態(tài)仍將持續(xù)存在的，發(fā)行人還應(yīng)結(jié)合《上市規(guī)則》的具體條款分析觸發(fā)退市條件的可能性，并充分披露相關(guān)風(fēng)險。最近一期存在累計未彌補虧損的,發(fā)行人應(yīng)披露累計未彌補虧損及其成因?qū)疚磥碛芰Α⒎謶?yīng)披露依法落實保護投資者合法權(quán)益規(guī)定的各項措施；應(yīng)披露本次發(fā)行前累計未彌補虧損是否由新老股東共同承擔(dān)以及已履行的決策程序。、監(jiān)事、高管、發(fā)行人存在單一客戶主營業(yè)務(wù)收入或毛利貢獻占比較高情形的，保薦機構(gòu)應(yīng)重點關(guān)注該情形的合理性、客戶穩(wěn)定性和業(yè)務(wù)持續(xù)性，是否存險，進而影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力。發(fā)行人來自單一客戶主營業(yè)務(wù)收入或毛利貢獻占比超過50%的，一般對該客戶存在重大依賴。收益占比針對發(fā)行人來自合并報表范圍以外的投資收益占當(dāng)期合并凈利潤比例較高的情形，保薦機構(gòu)及申報會計師應(yīng)重點關(guān)注發(fā)行人來自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益對盈利貢獻程度，發(fā)行人納入合并報表范圍以內(nèi)主體狀況，發(fā)行人合并財務(wù)報表范圍以外投資對象業(yè)務(wù)內(nèi)容，以及招股說明書相關(guān)信息披露等情況。期間分紅及轉(zhuǎn)增股本發(fā)行人在審期間現(xiàn)金分紅、分派股票股利或資本公積轉(zhuǎn)增股本的，應(yīng)依據(jù)公司章程和相關(guān)監(jiān)管要求，充分論證必要性和恰當(dāng)性，并履行相應(yīng)決策程序，相關(guān)分紅方案應(yīng)在發(fā)行上市前實施完畢。發(fā)行人應(yīng)重點一、發(fā)行人大額分紅的，應(yīng)充分披露分紅的必要性和恰當(dāng)性，以及對老股東利益可能產(chǎn)生的影響。二、發(fā)行人分派股票股利或資本公積轉(zhuǎn)增股本的，應(yīng)披露股本變化后報告。(五)證券期貨法律適用意見第17號七條的有關(guān)規(guī)定，中國證監(jiān)會制定了證券期貨法律適用意見第17號。內(nèi)容包括對如項的理解與適用：“構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭”更”和控股股東、實際控制人鎖定期安排“國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為”《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》第三十一條“中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形”“期權(quán)激勵計劃”“信息豁免披露”券期貨法律適用意見第17號摘錄節(jié)選構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭《首次公開發(fā)行股票冊管理辦法》第十規(guī)定，發(fā)行人與控股股東、實際制人及其控制的其企業(yè)間不存在對發(fā)人構(gòu)成重大不利影(一)判斷原則。同業(yè)競爭的“同業(yè)”是指競爭方從事與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)相同或者相似的業(yè)務(wù)。核查認(rèn)定該相同或者相似的業(yè)務(wù)是否與發(fā)行人構(gòu)成“競爭”時，應(yīng)當(dāng)按照實質(zhì)重于形式的原則，結(jié)合相關(guān)企業(yè)歷史沿革、資產(chǎn)、人員、主營業(yè)務(wù)(包括但不限于產(chǎn)品服務(wù)的具體特點、技術(shù)、商標(biāo)商號、客戶、供應(yīng)商等)等方面與發(fā)行人的關(guān)系，以及業(yè)務(wù)是否有替代性、競爭性、是否有利益沖突、是否一市場范圍內(nèi)銷售等，論證是否與發(fā)行人構(gòu)成競爭；不能簡單以產(chǎn)品銷售地域不同、產(chǎn)品的檔次不同等認(rèn)定不構(gòu)成同業(yè)競爭。競爭方的同類收入或者毛利占發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入或者毛利的比例達30%以上的，如無充分相反證據(jù)，原則上應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為構(gòu)成重大不利的同業(yè)競爭。(二)核查范圍。中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)針對發(fā)行人控股股東、實際控制人及其近親屬全資或者控股的企業(yè)進行核查。如果發(fā)行人控股股東、實際控制人是自然人，其配偶及夫妻雙方的父母、子女控制的企業(yè)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為構(gòu)成同業(yè)競爭。發(fā)行人控股股東、實際控制人的其他親屬及其控制的企業(yè)與發(fā)行人存在競爭關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)充分披露前述相關(guān)企業(yè)在歷史沿革、資產(chǎn)、人員、業(yè)務(wù)、技術(shù)、財務(wù)等方面對發(fā)行人獨立性的影響，報告期內(nèi)交易或者資金往來，銷售渠道、主要客戶及供應(yīng)商重疊等情況，以未來有無收購安排。券期貨法律適用意見第17號摘錄節(jié)選勵計劃《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》第四十四條規(guī)定“發(fā)行人存在申報前制定、上市后實施的期權(quán)激勵計劃的，應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會和交易所的規(guī)定，并充分披露有(一)首發(fā)申報前制定、上市后實施的期權(quán)激勵計劃應(yīng)當(dāng)符合的要求(2)激勵計劃的必備內(nèi)容與基本要求，激勵工具的定義與權(quán)利限制，行權(quán)安排，回購或者終止行權(quán)，實施程序等內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)參考《上市公(3)期權(quán)的行權(quán)價格由股東自行商定確定，但原則上不應(yīng)低于最近一(4)發(fā)行人全部在有效期內(nèi)的期權(quán)激勵計劃所對應(yīng)股票數(shù)量占上市前(5)在審期間，發(fā)行人不應(yīng)新增期權(quán)激勵計劃，相關(guān)激勵對象不得行(6)在制定期權(quán)激勵計劃時應(yīng)當(dāng)充分考慮實際控制人穩(wěn)定，避免上市(7)激勵對象在發(fā)行人上市后行權(quán)認(rèn)購的股票，應(yīng)當(dāng)承諾自行權(quán)日起十六個月內(nèi)不減持，同時承諾上述期限屆滿后比照董事、監(jiān)事及高員的相關(guān)減持規(guī)定執(zhí)行。(二)首發(fā)申報前實施員工持股計劃應(yīng)當(dāng)符合的要求(1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件要求履行決策程序，并遵循公司自主決定、員工自愿參加的原則，不得以攤分配等方式強制實施員工持股計劃。(2)參與持股計劃的員工，與其他投資者權(quán)益平等，盈虧自負(fù)，風(fēng)險自擔(dān)，不得利用知悉公司相關(guān)信息的優(yōu)勢，侵害其他投資者合法權(quán)益。應(yīng)當(dāng)主要以貨幣出資，并按約定及時足額繳納。按照國家有關(guān)法律法規(guī)，員工以科技成果出資入股的，應(yīng)當(dāng)提供所有權(quán)屬證明并估作價，及時辦理財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。(3)發(fā)行人實施員工持股計劃，可以通過公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)、資產(chǎn)管理計劃等持股平臺間接持股，并建立健全持股在平臺內(nèi)部的流轉(zhuǎn)、退出機制，以及所持發(fā)行人股權(quán)的管理機制。券期貨法律適用意見第17號摘錄節(jié)選更”和控股股東、實際控制人鎖定期安排《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》第十二條規(guī)定“首次公開發(fā)行股票并在主板上市的，最近三年實際首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市的，最近二年實際制人沒有發(fā)生變(一)基本要求實際控制人是指擁有公司控制權(quán)、能夠?qū)嶋H支配公司行為的主體。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露公司控制權(quán)的歸屬、公司的股權(quán)及控制結(jié)構(gòu)，并真實、準(zhǔn)確、完整地披露公司控制權(quán)或者股權(quán)及控制結(jié)構(gòu)可能存在的不穩(wěn)定性及其對公司的持續(xù)經(jīng)營能力的潛在影響和發(fā)行人股權(quán)較為分散但存在單一股東控制比例達到30%的情形的，若無相反的證據(jù)，原則上應(yīng)當(dāng)將該股東認(rèn)定為控股股東或者實際控制人。存在下列情形之一的，保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)進一步說明是否通過實際控制人認(rèn)定規(guī)避發(fā)行條件或者監(jiān)管并發(fā)表專項意見：1.公司認(rèn)定存在實際控制人，但其他持股比例較高的股東與實際控2.公司認(rèn)定無實際控制人，但第一大股東持股接近30%，其他股東保薦機構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注最近36個月(主板)或者24個月(科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板)內(nèi)公司控制權(quán)是否發(fā)生變化。涉嫌為滿足發(fā)行條件而調(diào)整實際控制人認(rèn)定范圍的，應(yīng)當(dāng)從嚴(yán)把握，審慎進行核披露。發(fā)行人及中介機構(gòu)通常不應(yīng)以股東間存在代持關(guān)系、表決權(quán)讓與協(xié)為由，認(rèn)定公司控制權(quán)未發(fā)生變動。(二)共同實際控制人發(fā)行人公司治理結(jié)構(gòu)健全、運行良好，多人共同擁有公司控制權(quán)的多人共同擁有公司控制權(quán)的情況，一般應(yīng)當(dāng)通過公司章程、協(xié)議或者其他安排予以明確。公司章程、協(xié)議或者其他安排必須合法有效、權(quán)利義務(wù)清晰、責(zé)任明確，并對發(fā)生意見分歧或者糾紛時的解決機制作出安排。該情況在最近三十六個月(主板)或者二十四個月 (科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板)內(nèi)且在首發(fā)后的可預(yù)期期限內(nèi)是穩(wěn)定、有效存在的，共同擁有公司控制權(quán)的多人沒有出現(xiàn)重大變更；體情況認(rèn)為發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合的其他條件。法定或者約定形成的一致行動關(guān)系并不必然導(dǎo)致多人共同擁有公司控制權(quán)，發(fā)行人及中介機構(gòu)不應(yīng)為擴大履行實際控制人義務(wù)的主體或者滿足發(fā)行條件而作出違背事實的認(rèn)定。(三)無實際控制人發(fā)行人不存在擁有公司控制權(quán)的主體或者公司控制權(quán)的歸屬難以判1.發(fā)行人的股權(quán)及控制結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理層和主營業(yè)務(wù)在首發(fā)前三十六個月(主板)或者二十四個月(科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板)內(nèi)沒有人的股權(quán)及控制結(jié)構(gòu)不影響公司治理有效性；3.發(fā)行人及其保薦機構(gòu)和律師能夠提供證據(jù)充分證明公司控制權(quán)相關(guān)股東采取股份鎖定等有利于公司股權(quán)及控制結(jié)構(gòu)穩(wěn)定措施的，司控制權(quán)沒有發(fā)生變更的重要因素。 見第17號摘錄節(jié)選(續(xù)) (四)國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)或者重組等導(dǎo)致發(fā)行人控股股東發(fā)生變更因國有資產(chǎn)監(jiān)督管理需要，國務(wù)院或者省級人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)無償劃轉(zhuǎn)直屬國有控股企業(yè)的國有股權(quán)或者對該等企業(yè)進行重組等導(dǎo)致發(fā)行人控股股東發(fā)生變更的，如果符合以下情形，可1.有關(guān)國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)或者重組等屬于國有資產(chǎn)監(jiān)督管理的整體性調(diào)整，經(jīng)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)或者省級人民政府按照相關(guān)程序決策通過，且發(fā)行人能夠提供有關(guān)決策或者批復(fù)2.發(fā)行人與原控股股東不存在構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭或者大量的關(guān)聯(lián)交易，沒有故意規(guī)避《首次公開發(fā)行股票注冊管理3.有關(guān)國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)或者重組等對發(fā)行人的經(jīng)營管理層、主性沒有重大不利影響。按照國有資產(chǎn)監(jiān)督管理的整體性調(diào)整，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)直屬國有企業(yè)與地方國有企業(yè)之間無償劃轉(zhuǎn)國有股權(quán)或者重組等導(dǎo)致發(fā)行人控股股東發(fā)生變更的，比照前款規(guī)定執(zhí)行，但是應(yīng)當(dāng)經(jīng)產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)并提交相關(guān)批復(fù)文件。不屬于前兩款規(guī)定情形的國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)或者重組等導(dǎo)致發(fā)行人股股東發(fā)生變更的，視為公司控制權(quán)發(fā)生變更?！妒状喂_發(fā)行股票冊管理辦法》第四五條規(guī)定“發(fā)行人股股東和實際控制及其親屬應(yīng)當(dāng)披露持股份自發(fā)行人股上市之日起三十六月不得轉(zhuǎn)讓的鎖定(五)鎖定期安排1.發(fā)行人控股股東和實際控制人所持股份自發(fā)行人股票上市之日起三十六個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，控股股東和實際控制人的親屬(依據(jù)《民法典》相關(guān)規(guī)定認(rèn)定)、一致行動人所持股份應(yīng)當(dāng)比照東和實際控制人所持股份進行鎖定。2.發(fā)行人沒有或者難以認(rèn)定實際控制人的，發(fā)行人股東應(yīng)當(dāng)按持股比例從高到低依次承諾其所持股份自上市之日起鎖定三十六個月，直至鎖定股份的總數(shù)不低于發(fā)行前股份總數(shù)的百分之五位列上述應(yīng)當(dāng)予以鎖定的百分之五十一股份范圍的股東，符合人第一大股東且符合一定條件的創(chuàng)業(yè)投資基金股東，具體條件金的監(jiān)管規(guī)定。3.發(fā)行人申報前六個月內(nèi)進行增資擴股的，新增股份的持有人應(yīng)當(dāng)承諾新增股份自發(fā)行人完成增資擴股工商變更登記手續(xù)之日起鎖定三十六個月。在申報前六個月內(nèi)從控股股東或者實際控制人處受讓的股份，應(yīng)當(dāng)比照控股股東或者實際控制人所持股份進行鎖定。相關(guān)股東刻意規(guī)避股份鎖定期要求的，應(yīng)當(dāng)按照行股份鎖定。?發(fā)行人資產(chǎn)來自于上市公司?股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)或發(fā)生訴訟仲裁??發(fā)行人資產(chǎn)來自于上市公司?股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)或發(fā)生訴訟仲裁?境外控制架構(gòu)?訴訟或仲裁?資產(chǎn)完整性?關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易?董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員變化?土地使用權(quán)?環(huán)保問題的披露及核查要求?發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方共同投資?社保、公積金繳納?公眾公司、H股公司或境外分拆、退市公?募集資金用途?首發(fā)相關(guān)承諾?合作研發(fā)?繼受取得或與他人共用專利、技術(shù)許可?經(jīng)營資質(zhì)及產(chǎn)品質(zhì)量?安全生產(chǎn)?注銷或轉(zhuǎn)讓重要關(guān)聯(lián)方(含子公司)?發(fā)行人曾經(jīng)申報IPO?資本市場失信懲戒相關(guān)信息核查(六)上交所首次公開發(fā)行常見問題的信息披露和核查要求院關(guān)于全面實行股票發(fā)行注冊制的決策部署，進一步壓實發(fā)行人、上市信息披露主體責(zé)任和中介機構(gòu)的“看門人”責(zé)任，根據(jù)全面實行注冊制制度規(guī)則，上海所制定了《上海證券交易所發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指南第4號——常見問題的信息披露和?是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策?構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭?實際控制人?鎖定期安排?涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大為?期權(quán)激勵計劃和員工持股計劃?信息披露豁免?股東信息披露的核查要求?歷史上自然人股東人數(shù)較多?對賭協(xié)議?資產(chǎn)管理產(chǎn)品、契約型私募投資基金投?出資瑕疵?報告期收入變動?境外銷售收入金額較大或占比較高??報告期收入變動?境外銷售收入金額較大或占比較高?毛利率波動較大或與可比公司存在較大?期間費用波動較大或占比與可比公司存差異?應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收款項融資?存貨?在建工程余額或發(fā)生額較大?固定資產(chǎn)使用及減值?商譽余額較大?貨幣資金、金融資產(chǎn)以及借與他人款項、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資?非經(jīng)常性損益?業(yè)務(wù)重組?所處行業(yè)的信息披露?輿情情況?同行業(yè)可比公司的選取?紅籌企業(yè)?藥品及醫(yī)療器械公司信息披露?數(shù)據(jù)安全和個人信息保護?涉農(nóng)企業(yè)?存在特別表決權(quán)股份?轉(zhuǎn)板公司(六)上交所首次公開發(fā)行常見問題的信息披露和核查要求(續(xù))?增資或轉(zhuǎn)讓股份形成的股份支付?應(yīng)收款項減值?客戶資源或客戶關(guān)系及企業(yè)合并涉及無?研發(fā)支出資本化?科研項目相關(guān)政府補助?有關(guān)涉稅事項?持續(xù)經(jīng)營能力?財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形?會計政策、會計估計變更和差錯更正?現(xiàn)金交易核查?第三方回款核查?經(jīng)銷模式?通過互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)相關(guān)信息系統(tǒng)核查?信息系統(tǒng)專項核查?資金流水核查?尚未盈利或最近一期存在累計未彌補虧損?客戶集中?投資收益占比?主要客戶及變化情況?主要供應(yīng)商及變化情況?關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化?勞務(wù)外包?生產(chǎn)模式主要采用外協(xié)加工?收入確認(rèn)政策11?發(fā)行人是否符合板塊定位2?歷次股權(quán)變動?股東情況3?發(fā)行人報告期內(nèi)是否發(fā)生業(yè)務(wù)重組4?發(fā)行人是否存在境外、新三板上市/掛牌5?發(fā)行人實際控制人實現(xiàn)控制的條線是否存在境外控制架構(gòu)，或者發(fā)行人是否為企業(yè)6?發(fā)行人是否存在報告期轉(zhuǎn)讓、注銷子公7?發(fā)行人實際控制人的認(rèn)定是否存在特殊8?發(fā)行人控股股東、實際控制人、發(fā)行人董監(jiān)高等相關(guān)人員所持股份是否發(fā)生被質(zhì)押、凍結(jié)或發(fā)生訴訟糾紛等情形?發(fā)行人及發(fā)行人控股股東、實際控制人、控股子公司、董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他核心人員是否存在可能對發(fā)行人產(chǎn)生重大影響的訴訟或仲裁事項?發(fā)行人的董事、高級管理人員最近三年 (主板)或二年(創(chuàng)業(yè)板)內(nèi)是否發(fā)生9?發(fā)行人是否存在特別表決權(quán)股份或類似(七)深交所首次公開發(fā)行審核關(guān)注要點為了貫徹落實全面實行股票發(fā)行注冊制相關(guān)要求，提高申報文件信息披露質(zhì)量，進一步壓嚴(yán)壓實發(fā)行人信息披露主體責(zé)任和中介機構(gòu)核查把關(guān)責(zé)任，深圳證券交易所制定了《深圳證券交易?發(fā)行人申報時是否存在員工持股計劃?發(fā)行人是否存在申報前已經(jīng)制定或?qū)嵤?發(fā)行人是否存在首發(fā)申報前制定、上市實施的期權(quán)激勵計劃?發(fā)行人報告期內(nèi)是否存在應(yīng)繳未繳社會險和住房公積金的情形?發(fā)行人是否按規(guī)定披露環(huán)保及安全生產(chǎn)況?發(fā)行人及其合并報表范圍各級子公司是否取得從事生產(chǎn)經(jīng)營活動所必需的全部、備案、注冊或者認(rèn)證等?發(fā)行人是否按規(guī)定披露主要產(chǎn)品或服務(wù)?發(fā)行人是否為中小商業(yè)銀行(主板企業(yè)?發(fā)行人是否為涉農(nóng)企業(yè)?發(fā)行人業(yè)務(wù)是否涉及數(shù)據(jù)安全和個人信?發(fā)行人是否因宏觀環(huán)境、行業(yè)、自身等存在重大不利變化風(fēng)險?發(fā)行人是否申請信息披露豁免?是否引用第三方的數(shù)據(jù)或結(jié)論?是否披露同行業(yè)可比公司及數(shù)據(jù)?發(fā)行人是否涉及重大輿情?是否披露主要客戶基本情況?是否披露前五大客戶的變動情況及原因?是否存在來自單一客戶的主營業(yè)務(wù)收入或毛利占比較高或嚴(yán)重依賴單一客戶的?發(fā)行人主要客戶是否存在異常情形?披露的收入確認(rèn)等重要會計政策是否準(zhǔn)確?披露的收入確認(rèn)等重要會計政策是否準(zhǔn)確對性24?報告期內(nèi)是否存在會計政策、會計估計變錯更正25?是否存在財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范的情形?日常經(jīng)營活動是否存在高度依賴信息系統(tǒng)?中介機構(gòu)是否按照相關(guān)規(guī)則要求進行資金查26?是否披露收入構(gòu)成和變動情況?是否存在經(jīng)銷模式收入占比較高的情形?是否存在境外銷售占比較高的情形，如境外銷售收入占比超過10%*?是否存在主要通過互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)的情形?是否存在收入季節(jié)性波動較為明顯的情形如單季度收入占比超過50%*或兩個季度收入占比超過70%*?是否存在大額異常退換貨的情形，如退換超過10%*?是否存在第三方回款的情形?是否存在現(xiàn)金交易或以大額現(xiàn)金支付薪酬報銷費用、墊付各類款項的情形27?是否存在主要產(chǎn)品單位成本變動較大的情如超過10%*?是否存在最近一個會計年度及最近一期勞務(wù)外包占比較高的情形，如超過10%*28?是否披露主要產(chǎn)品毛利率及與可比公司毛情況29?是否存在增資或轉(zhuǎn)讓股份形成的股份支付?是否披露期間費用的主要構(gòu)成和變動原因?是否準(zhǔn)確歸集研發(fā)費用?是否存在稅收優(yōu)惠到期或即將到期的情形?是否存在科研項目相關(guān)政府補助?是否存在合并報表范圍以外的投資收益占，如30%*(七)深交所首次公開發(fā)行審核關(guān)注要點(續(xù))是否披露主要供應(yīng)商基本情況是否披露前五大供應(yīng)商的變動情況和原因是否存在供應(yīng)商集中度較高的情形?發(fā)行人主要供應(yīng)商是否存在異常情形?發(fā)行人是否存在對其主要業(yè)務(wù)具有重大影響的商標(biāo)、發(fā)明專利、特許經(jīng)營權(quán)、非專無形資產(chǎn)?發(fā)行人是否存在使用或租賃使用集體建設(shè)用地、劃撥地、農(nóng)用地、耕地、基本農(nóng)田上建造的房產(chǎn)等情形?發(fā)行人是否租賃控股股東、實際控制人主要固定資產(chǎn)或存在主要無形資產(chǎn)來自于控股東、實際控制人授權(quán)使用的情形?發(fā)行人是否存在部分資產(chǎn)來自于上市公司?發(fā)行人及其控股股東、實際控制人報告期內(nèi)是否發(fā)生涉及國家安全、公共安全生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的違法行為?發(fā)行人董監(jiān)高和其他核心人員最近三年是否存在違法違規(guī)行為，是否存在被司法機關(guān)立案偵查、被中國證監(jiān)會立案調(diào)形?發(fā)行人是否與控股股東、實際控制人及其他企業(yè)存在同業(yè)競爭?發(fā)行人是否披露報告期內(nèi)是否存在被控股股東、實際控制人及其控制的其他企占用資金的情形?發(fā)行人是否存在為控股股東、實際控制其他企業(yè)擔(dān)保的情形?發(fā)行人是否披露報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的情況?發(fā)行人在經(jīng)營中是否存在與其控股股東實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員及其親屬共同投資行為?發(fā)行人報告期內(nèi)是否存在關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)交易的情形?發(fā)行人是否存在重大偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易*該等指標(biāo)為常見情形，僅作為參考，不可代替專業(yè)判斷。發(fā)行人與中介機構(gòu)應(yīng)根據(jù)行業(yè)特征、業(yè)務(wù)模式等實際情況進行專業(yè)判斷。0?是否存在商譽?是否存在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)，或與當(dāng)期凈利潤差異較大形?是否存在預(yù)付款項占總資產(chǎn)的比例較大的情形，如超過5%*或?qū)蝹€供應(yīng)付金額較大且賬齡較長的情形40?是否披露募集資金的投向和運用情況41?發(fā)行人報告期內(nèi)是否存在具有重要影響的已履行、正在履行和將要履行的42?發(fā)行人是否存在對外擔(dān)保43?是否按規(guī)定披露發(fā)行前后的股利分配策差異情況?是否按規(guī)定披露本次發(fā)行完成前滾存配安排?發(fā)行人存在特別表決權(quán)股份、協(xié)議控制架構(gòu)或類似特殊安排，尚未盈利或存在累計未彌補虧損的，是否披露保投資者合法權(quán)益的措施?是否存在在審期間現(xiàn)金分紅、分派股公積轉(zhuǎn)增股本的情形(七)深交所首次公開發(fā)行審核關(guān)注要點(續(xù))?是否尚未盈利或最近一期存在累計未形?是否披露應(yīng)收款項的主要構(gòu)成、賬齡以及壞賬風(fēng)險等?是否存在已背書或貼現(xiàn)且未到期的應(yīng)據(jù)?是否披露存貨分類構(gòu)成及變動原因、減值測試的合理性?報告期各期末發(fā)行人是否存在已完工未結(jié)算履約成本占存貨比例較大的情形?報告期末是否存在金額較大的金融資產(chǎn)以及借與他人款項、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資，如占總資產(chǎn)比例超過5%*?是否披露固定資產(chǎn)的分布特征、變動折舊政策?是否存在在建工程余額較高或報告期?是否存在研發(fā)費用資本化形成的開發(fā)?是否存在客戶資源或客戶關(guān)系及企業(yè)及無形資產(chǎn)的情形*該等指標(biāo)為常見情形，僅作為參考，不可代替專業(yè)判斷。發(fā)行人與中介機構(gòu)應(yīng)根據(jù)行業(yè)特征、業(yè)務(wù)模式等實際情況進行專業(yè)判斷。信息披露1(一)總體要求信息真實、準(zhǔn)確、完整。信息披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)簡明清晰，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。凡是投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息，發(fā)行人均應(yīng)當(dāng)充分交易所對發(fā)行上市申請文件的信息披露進行審核，以督促發(fā)行人完善信容，提高信息披露質(zhì)量。(二)重點披露發(fā)行人應(yīng)以投資者需求為導(dǎo)向，基于板塊定位，結(jié)合所屬行業(yè)及發(fā)展趨勢，充分披露業(yè)務(wù)模式、公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營政策、會計政策、務(wù)狀況分析等相關(guān)信息。此外，還應(yīng)充分披露：科創(chuàng)板科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板程和模式成熟度，披露經(jīng)營穩(wěn)性和行業(yè)地位科研水平、科研人員、科研資金投入等露自身的創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意特征，針對性披露科技創(chuàng)新、模式創(chuàng)新或者業(yè)態(tài)創(chuàng)新競發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響的各種風(fēng)險因素。務(wù)拓展、人才吸引、團隊穩(wěn)定性、研發(fā)投入、戰(zhàn)略性投入、生產(chǎn)經(jīng)營可續(xù)性等方面的影響。(三)募集資金發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露募集資金的投向和使用管理制度，披露募集資金對發(fā)行展的貢獻、未來經(jīng)營戰(zhàn)略的影響。募集資金重點投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域的具體安排。創(chuàng)業(yè)板：還應(yīng)披露募集資金對發(fā)行人業(yè)務(wù)創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意性的支持23(四)差異化(五)鎖定期(六)預(yù)披露與存在差異化表決權(quán)安排的，應(yīng)披露并特別提示差異化表決安排的主要內(nèi)容、相關(guān)風(fēng)險和對公司治理的影響，以及依法落實保護投資者合法權(quán)益施。發(fā)行人披露公開發(fā)行股份前已發(fā)行股份的鎖定期安排，特別是尚未盈利情況下發(fā)行人控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員股份安排。發(fā)行人控股股東和實際控制人及其親屬應(yīng)當(dāng)披露所持股份自發(fā)行人股票六個月不得轉(zhuǎn)讓的鎖定安排。露核心技術(shù)人員股份的鎖定期安排。交易所受理注冊申請文件后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定，將招股說明書、發(fā)行保薦書、上市保薦書、審計報告和法律意見書等文件在交易所網(wǎng)站預(yù)先監(jiān)會時，招股說明書、發(fā)行保薦書、上市保薦書、審計報告和法律意見書等文件在交易所網(wǎng)站和中國證監(jiān)會網(wǎng)站公開。4(一)基本要求適用《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，首次公開發(fā)行股票，可以通過詢價的方式確定證券發(fā)行價格，也可以通過發(fā)行人與主承銷商自主價等其他合法可行的方式確定發(fā)行價格。定價方式、投資者報價要求、最高報價剔除比例、發(fā)行價格確定、網(wǎng)下初始配售比例、網(wǎng)下優(yōu)先配售比例、網(wǎng)上網(wǎng)下回?fù)軝C制、網(wǎng)下分類配售安排、網(wǎng)下配售鎖定安排、戰(zhàn)略配售、超額配售選擇權(quán)等規(guī)則。(二)戰(zhàn)略配售首次公開發(fā)行證券，可以實施戰(zhàn)略配售。投資者數(shù)量和配售證券數(shù)數(shù)量占證券數(shù)量的0%1億股(份)以上、不足4億股(份)5名0%4億股(份)以上5名0%不足1億股(份)量0名參與戰(zhàn)略配售的投資者應(yīng)當(dāng)按照最終確定的發(fā)行價格認(rèn)購其承諾認(rèn)購數(shù)量的證券，并承諾獲得本次配售的證券持有期限不少于12個月。(三)保薦人子公司科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板設(shè)有保薦人相關(guān)子公司跟投制度，強制參與戰(zhàn)略配(一)發(fā)行人為未盈利企業(yè)；(二)發(fā)行人為存在表決權(quán)差異安排企業(yè)；(三)發(fā)行人為紅籌企業(yè)； (四)發(fā)行價格(或者發(fā)行價格區(qū)間上限)超過“四個值”孰低值。參與配售的保薦人相關(guān)子公司應(yīng)承諾獲得本次配售的股票持有期限為自發(fā)行人首次公開發(fā)行并上市之日起24個月。(四)高管員工發(fā)行人的高級管理人員與核心員工可以通過設(shè)立資產(chǎn)管理計劃參與配售戰(zhàn)略配售。前述資產(chǎn)管理計劃獲配的證券數(shù)量不得超過本次公開發(fā)行證券數(shù)量的10%。(五)超額配售選擇權(quán)發(fā)行人和主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行證券的數(shù)量不得超過首次公開發(fā)行證券數(shù)量的。56(一)股份減持首次公首次公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份，自發(fā)行人股票上市之日起一年內(nèi)不得控股股東、實際控制人及其一致行動人應(yīng)當(dāng)承諾上市后36個月不減持所持控股股東、實際控制人及其一致行動人應(yīng)當(dāng)承諾上市后36個月不減持所持前股份。董事、監(jiān)事和高級管理人員自公司股票上市之日起一年內(nèi)和離職后半年內(nèi)，本公司股份?？苿?chuàng)板上市公司核心技術(shù)人員自公司股票上市之日起12個月內(nèi)和離職后6內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓本公司首發(fā)前股份。上市公司控股股東、持股5%以上的股東或者大股東以外的股東減持股份持比例要求任意連續(xù)90日內(nèi)，減持股份的總數(shù)不得超過公%任意連續(xù)90日內(nèi)，減持股份的總數(shù)不得超過公%例不得低于公司股份總數(shù)式交易方式易方式讓方式董監(jiān)高在任期屆滿前離職的，在其就任時確定的任期內(nèi)和任期屆滿后6個月內(nèi)，每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%。科創(chuàng)板上市公司核心技術(shù)人員自所持首發(fā)前股份限售期滿之日起4年內(nèi)，每年轉(zhuǎn)讓的首發(fā)前股份不得超過上市時所持公司首發(fā)前股份總數(shù)的25%，例可以累積使用?？苿?chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板對未盈利上市企業(yè)實現(xiàn)盈利前控股股東減持比例、董監(jiān)高、(僅科創(chuàng)板)所持股份鎖定期等作出特別安排。?公司上市時未盈利的，在實現(xiàn)盈利前，控股股東、實際控制人及其一致持首發(fā)前股份；之日起第四個完整會計年度和第五個完整會計年度內(nèi)，每年減持的首發(fā)前股份不得超過公司股份總數(shù)的2%，并應(yīng)當(dāng)符合《減細則》關(guān)于減持股份的相關(guān)規(guī)定。?公司上市時未盈利的，在實現(xiàn)盈利前，董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)人員(僅科創(chuàng)板)自公司股票上市之日起3個完整會計年度內(nèi)，股份；在前述期間內(nèi)離職的，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)遵守此款規(guī)定。公司實現(xiàn)盈利后，前兩款規(guī)定的股東可以自當(dāng)年年度報告披露后次日起減前股份。(二)信息披露7(三)需披露上市公司發(fā)生的交易(提供擔(dān)保、財務(wù)資助除外)達到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，1.1.資產(chǎn)總額交易涉及的資產(chǎn)總額(同時存在賬面值和評估值的，以高者為準(zhǔn))占上市公司最近一期經(jīng)審計總資產(chǎn)的10%以上.營業(yè)收入交易標(biāo)的(如股權(quán))最近一個會計年度相關(guān)的營業(yè)收入占上，且超過1,000萬元交易交易標(biāo)的(如股權(quán))最近一個會計年度相關(guān)的凈利潤占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計凈利潤的10%以上，且超過100萬元4.交易產(chǎn)生近一個會計年度經(jīng)審計凈利科創(chuàng)板：交易標(biāo)的(如股權(quán))的資產(chǎn)凈額占上市公司市值業(yè)板：無此標(biāo)準(zhǔn)：交易的成交金額占上市公司市值的10%以科創(chuàng)板：交易的成交金額占上市公司市值的10%以上數(shù)據(jù)如為負(fù)值，取絕對值計算。上市公司發(fā)生的交易(提供擔(dān)保、財務(wù)資助除外)上市公司發(fā)生的交易(提供擔(dān)保、財務(wù)資助除外)達到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，1.資產(chǎn)總額交易涉及的資產(chǎn)總額(同時存在賬面值和評估值的，以高者為準(zhǔn))占上市公司最近一期經(jīng)審計總資產(chǎn)的50%以上會審議2.2.營業(yè)收入交易標(biāo)的(如股權(quán))最近一個會計年度相關(guān)的營業(yè)收入占上，且超過5,000萬元潤交易標(biāo)的(如股權(quán))最近一個會計年度相關(guān)的凈利潤占上司最近一個會計年度經(jīng)審計凈利潤的50%以上，且超潤4.4.交易產(chǎn)生利交易產(chǎn)生的利潤占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計凈利潤潤的50％以上，且超過500萬元；產(chǎn)科創(chuàng)板：交易標(biāo)的(如股權(quán))的資產(chǎn)凈額占上市公司市值業(yè)板：無此標(biāo)準(zhǔn)金額%以科創(chuàng)板：交易的成交金額占上市公司市值的50%以上數(shù)據(jù)如為負(fù)值，取絕對值計算。8(五)退市規(guī)則財務(wù)類強制退市險警示(一)最近一個會計年度經(jīng)審計的凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入(注1)低于(二)最近一個會計年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，或追溯重述后最個會計年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值；(三)最近一個會計年度的財務(wù)會計報告被出具無法表示意見或者否定(四)中國證監(jiān)會行政處罰決定表明公司已披露的最近一個會計年度財務(wù)報告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，導(dǎo)致該年度相關(guān)財務(wù)(五)交易所認(rèn)定的其他情形。注1：上述第(一)項所述“營業(yè)收入”應(yīng)當(dāng)扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實質(zhì)的收入，“凈利潤”以扣除非經(jīng)常性損益前后孰注2：根據(jù)科創(chuàng)板上市規(guī)則第2.1.2條第五項市值及財務(wù)指標(biāo)上市的公司(以下簡稱研發(fā)型上市公司)自上市之日起第4個完整會計年度起適用上述第一項、第二項、第四項規(guī)定的情形。研發(fā)型上市公司主要業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或者所依賴的基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)失敗或者被禁止使用，且公司無其他業(yè)務(wù)或者產(chǎn)品符合科創(chuàng)板上市規(guī)則第2.1.2條第五項規(guī)定要求的，交易所將對其市風(fēng)險警示。上市公司股票因上述情形被實施退市風(fēng)險警示后，公司出現(xiàn)下列情形之(一)公司披露的最近一個會計年度經(jīng)審計的財務(wù)會計報告存在上述第(一)項至第(三)項規(guī)定的任一情形或財務(wù)會計報告被出具保(二)公司未在法定期限內(nèi)披露最近一年年度報告；(三)公司未在規(guī)定的期限內(nèi)申請撤銷退市風(fēng)險警示；(四)半數(shù)以上董事無法保證公司所披露最近一年年度報告的真實性、；(五)公司撤銷退市風(fēng)險警示申請未被交易所同意。9(五)退市規(guī)則規(guī)范類強制退市險警示(一)未在