有限責任公司經濟運行分析報告

有限責任公司經濟運行分析報告****年對于河化公司來說是充溢商機、極具？戰(zhàn)的一年。由于受國際磷銨價格和海運費上漲帶動以及國內市場需求的增長，預期磷銨市場將出現(xiàn)旺銷勢頭；而原材料供應運輸驚慌、價格上漲和電力不足又嚴峻制約企業(yè)生產。

如何？住機遇，把握商機，去年底鹿化公司對外部市場環(huán)境和企業(yè)內部狀況進行了充分探討，提出以“管理重嚴、生產重穩(wěn)、經營重效、挖潛重實、員工重責、發(fā)展重謀”作為****年度經營工作方針，制定了年度經營安排。經董事會批準，****年度的經營目標是生產磷銨22萬噸，實現(xiàn)銷售收入4.13億元，年度虧損額限制在8,500萬元以內。

一季度在股東單位和政府有關部門的支持下，公司董事會正確領導，經營班子主動組織實施，克服了原材料供應驚慌及電力不足等困難，狠抓工藝、設備管理，做好平衡調度，想方設法解決原材料供應和電力不足等問題，使生產實現(xiàn)穩(wěn)產高產。

同時抓住國際市場價格上漲機遇，加大產品出口力度，取得了較好的銷售收益。一季度共計生產磷銨64,197.55噸，完成年度目標任務的30%；銷售磷銨70,806.01萬噸，實現(xiàn)銷售收入13,280.63萬元，完成年度銷售收入的32%；經營虧損957.32萬元。與上年一季度相比，磷銨產量增長72%，銷量增長43%；虧損額下降74.07%。一季度可說是產銷兩旺，產銷率達110%，資金回籠率100%，實現(xiàn)開門紅，為全面完成年度經營目標帶來了良好開端。以下將有關狀況分別分析匯報。

一、一季度經營狀況

（一）生產穩(wěn)定、產量增加、消耗下降

一季度強調生產重穩(wěn)，進一步加強生產設備管理和工藝指標分析、限制，并針對上年四季度高負荷生產運行出現(xiàn)的一些列問題，多次召開專題會議，解決制約生產的瓶頸問題。同時加強對員工的崗位培訓和平安教化，強調員工重責，提高員工責任心，杜絕重大平安事故發(fā)生，使設備完好率、開車率、工藝指標合格率不斷提高，各裝置基本實現(xiàn)了長周期、平安、穩(wěn)定運行，產量大幅上升，消耗明顯下降。除氟化鋁外，液氨、硫酸、磷酸、磷銨全部達產并超額完成產量安排。其中：

1、產量

1、磷銨生產64,197.55噸，完成年安排的29.18%。磷銨開車率比上年同期提高60%，產量增加26,966.90噸，增長72%。

2、磷酸生產30,440.86噸，完成年安排的28.99%。磷酸開車率比上年同期提高27%，產量增加11,884.76噸，增長64%。礦耗（磷礦）由上年同期的4.3467噸降至3.9557噸，下降9%。

3、硫酸生產101,280.00噸，完成年安排的27.52%。硫酸開車率比上年同期提高4%，產量增加25,014.94噸，增長33%。

4、液氨生產14,417.59噸，完成年安排的26.21%。合成氨開車率比上年同期降低3%，產量增加5,447.79噸，增長61%。

5、氟化鋁生產393.55噸，完成年安排的13.12%。氟化鋁開車率比上年同期降低——%，產量增（減）——噸，增長（下降）——%。

產品產量對比表

項目產品上年一季度實際本年度安排本年一季度與上年同比

實際完成年安排%增減量（噸）增減%

液氨8,969.8055,00014,417.5926.21+5,447.79+60.73

硫酸76,265.06368,000101,280.0027.52+25,014.94+32.8

磷酸18,556.10105,00030,440.8628.99+11,884.76+64.05

氟化鋁450.933,000393.5513.12-57.38-12.72

磷銨37,230.65220,00064,197.5529.18+26,966.90+72.43

2、消耗

1、合成氨煤耗由上年同期的1.5909噸降至1.4201噸，下降10.74%,；耗蒸氣由上年的3.2023噸降至2.9814噸，下降6.7%；電耗由上年的1,975.09度降至1,737.66噸，下降12%。

2、硫酸電耗由上年的142.36度至131.38度，下降7.7%。

3、磷酸礦耗（磷礦）由上年同期的4.3467噸降至3.9557噸，下降9%,；酸耗（硫酸）由上年的2.9711噸降至2.6854噸，下降9.62%；電耗由上年的279.52度降至204.17度，下降27%。

4、磷銨氨耗由上年同期的0.2283噸降至0.2253噸，下降1.3%,；酸耗（磷酸）由上年的0.4908噸降至0.4721噸，下降3.81%；電耗由上年的41.4度降至30.63度，下降26%。

5、氟化鋁——

（二）原材料供應驚慌、價格上漲

一季度兩煤兩礦供應因鐵路運輸驚慌，原材料選購 價格上漲。其中

（1）煙煤由上年同期240元/噸升至285元/噸，增加45元/噸，上漲19%；

（2）無煙煤由上年同期400元/噸升至480元/噸，增加80元/噸，上漲20%；

（3）硫鐵礦由上年同期128元/噸升至160元/噸，增加32元/噸，上漲25%；

（4）磷礦由上年同期218元/噸升至235元/噸，增加17元/噸，上漲8%；

（5）氫氧化鋁由上年同期1,390元/噸升至2,240元/噸，增加850元/噸，上漲61%；

以上主要材料選購 價格與上年同期相比，綜合上漲率超15%，目前仍有上漲趨勢。

（三）產品銷售量及銷售收入大幅增長

在銷售方面，由于今年國際磷銨價格和海運費上漲及國內需求增長影響，帶動國內磷銨市場，銷量增加，價格上漲。主產品磷銨國內銷售量和出口量均比上年同期有較大幅度增長。尤其是磷銨出口價格漲幅較大，一季度出口離岸價與上年同期的160美元/噸相比，上升了近60美元/噸，平均達220.5美元/噸，3月底已升至260美元/噸。我公司抓住契機，加大產品出口力度，出口量和創(chuàng)匯大幅增長，磷銨出口量由上年同期的2.54萬噸增加至3.31萬噸，增加0.77萬噸，增長31%；出口創(chuàng)匯由上年同期的425萬美元增加至730萬美元，增加305萬美元，增長72%；

1、磷銨銷售70,806.01噸（其中出口33,115.36噸），完成年度任務的32%，與上年同比增長42.53%；實現(xiàn)銷售收入12,300.65萬元，與上年同期比增長80%。

2、氟化鋁銷售934噸，完成年度任務的31%，與上年同期比增長112.27%；實現(xiàn)銷售收入374.09萬元，與上年同期比增長90.19%。

3、硫酸銷售13,271.48噸，完成年度任務的18%，與上年同期比下降20.43%，（銷量下降的主要緣由是磷銨增產使自用硫酸量增加所至）；實現(xiàn)銷售收入374.49萬元，與上年同比下降7.93%。

4、液氨因今年電力不足而限產，其產量只能滿意磷銨生產須要，故沒有對外銷售。

5、其他產品（粉煤、氟硅酸和煤灰等副產品）銷售收入231.39萬元，與上年同期的335.43萬元相比，削減104.04萬元，下降31.02%，其他銷售收入下降的主要緣由是削減粉煤銷售所至（公司粉煤成球項目正在施工中，粉煤加工成球運用可降低成本，故削減粉煤銷售）。

產品銷售收入對比表

品名銷售****年一季度實際****年一季度實際與****年同期比

銷量(T)單價(元/T)銷售收入(萬元)銷量(T)單價(T/元)銷售收入(萬元)銷量單價銷售收入

增減數(shù)±%增減額±%增減額±%

液氨253.751,548.6739.30-253.75-100-39.30-100.00

硫酸16,679.84243.85406.7313,271.48282.18374.49-3,408.36-20.43+38.33+15.72-32.24-7.93

氟化鋁440.004,470.28196.69934.004,005.28374.09+494.00+112.27-465.00-10.40+177.40+90.19

磷銨49,677.611,375.676,834.0270,806.011,737.2312,300.65+21,128.40+42.53+361.56+26.28+5,466.63+79.99

其它收入335.43231.39-104.04-31.02

合計7,812.1713,280.62+5,468.45+70.00

（四）成本持續(xù)下降

一季度由于生產實現(xiàn)長周期、平安、穩(wěn)定運行，生產工藝限制較好，除氟化鋁因原材料價格上漲較大、產量下降等影響成本大幅上升外，磷銨、磷酸等制造成本均比去年同期有較大幅度下降，在原材料選購 價格上漲15%的狀況下，主要產品磷銨的制造成本降至1472.47元/噸，與上年同比降低258.35元/噸，下降15%。磷銨工廠完全成本降至1,735.48元/噸，與上年同比，降低了237.62元/噸，下降12%，同時消化原材料漲價因素57.90元。

1、制造成本大幅下降

（1）硫酸制造成本為258.06元/噸，與上年同期的309.98元/噸相比，降低51.92元，下降16.75%。

（2）磷酸制造成本為2,016.41元/噸，與上年同期的2,410.58元/噸相比，降低394.16元/噸，下降16.35%，同時消化磷礦價格上漲因素54.88元/噸。

（3）液氨制造成本為1,898.16元/噸，與上年同期的2,072.47元/噸相比，降低174.31元/噸，下降8.41%，同時消化原料煤價格上漲因素142.39元/噸。

（4）磷銨制造成本為1,472.47元/噸，與上年同期的1,730.82元相比，降低258.35元/噸，下降14.93%，同時消化在材料價格上漲因素57.90元。

（5）氟化鋁制造成本為10,393.01元/噸，與上年同期的7,589.42元/噸相比，增加2,803.59元/噸，上升36.94%，其中原材料價格影響成本增加1,285.69元/噸。

產品平均制造成本對比表：

品名干脆材料干脆人工干脆制造費用減副產品折舊單位制造成本同期對比

03年一季度04年一季度03年一季度04年一季度03年一季度04年一季度03年一季度04年一季度03年一季度04年一季度03年一季度04年一季度增減金額升降%

硫酸202.90203.765.596.2412.0515.08-45.18-68.13134.61101.12309.98258.06-51.92-16.75

磷酸1625.191519.187.226.8453.1828.42-15.69-12.48740.67474.462410.582016.41-394.16-16.35

液氨1323.661349.7363.5862.4090.22104.45595.01381.592072.471898.16-174.31-8.41

磷銨1162.481114.126.795.737.8810.09553.67342.531730.821472.47-258.35-14.93

氟化鋁2988.684627.44163.32283.72268.23742.924169.194738.937589.4210393.01+2803.59-36.94

2、管理費用

一季度管理費用總計支出1,091.32萬元，與上年同期的720.92萬元相比，增加370.40萬元，上升51.38%。管理費用同比大幅增加，緣由是新增費用較多，主要有：預提技術開發(fā)費133萬元，預提排？費48萬元，預提公積金42萬元，效能工資38萬元，工資附加費26.31萬元、房產稅和土地運用稅34萬元，新增費用合計321.31萬元，占增加總額的87%。平均每噸磷銨產品負擔145.28元（按磷銨、氟化鋁產量和硫酸、液氨銷售量計算分擔金額），與上年同期132.64元/噸相比，上升9.53%。

3、銷售費用

一季度銷售費用總計支出255.29萬元（其中自營出口運雜費181.94萬元），與上年286.75萬元（其中自營出口運雜費140.80萬元）相比削減31.46萬元，下降11%。平均每噸磷銨產品負擔9.72元(計算依據同管理費，自營出口每噸負擔為64.72元，多55元廠內至港口運雜費)與上年的25.75元(自營出口每噸負擔為80.75元，多55元廠內至港口運雜費)相比，每噸削減16.03元，下降62%。

4、財務費用

一季度財務費用支出（含預提未付）628.56萬元，與上年同期309.99萬元相比增加增加318.57萬元，上升102.77%。與上年同比大幅增加的緣由是上年少計提了一個半月的長期借款利息，而本年則為按正常計提。平均每噸產品負擔8.37元（計算依據同管理費）與上年同期的5.70元相比，增加2.67元，上升46.86%。

（五）財務成果顯著，減虧幅度較大

一季度累計實現(xiàn)銷售收入13,280.63萬元，與去年同期7,762.77萬元相比，增加收入5,468.46萬元，增長111.74%，累計虧損957.32萬元，占年度控虧指標的11.26%，與上年同期3,691.39萬元相比削減虧損2,734.07萬元，下降74.07%。

二、資產負債及全部者權益變動狀況

至****年3月底，公司資產總額為197,611.25萬元，比年初的198,764.68萬元削減1,153.43萬元，其中：固定資產凈值171,743.78萬元，流淌資產16,546.92萬元，無形及遞延資產9,320.55萬元；負債總額為172,846.61萬元，比年初的173,042.71萬元削減196.10萬元，其中：長期負債162,986.93萬元（長期借款154,869.32萬元，長期應付款8,117.61萬元），流淌負債9,859.68萬元；全部者權益總額為24,764.63萬元，比年初的25,206.02萬元削減441.39萬元。其中：股本70,175萬元（廣西投資(集團)公司50,175萬元，國投資產管理公司20,000萬元），資本公積620.10萬元，應彌補虧損46,030.47萬元。

三、現(xiàn)金流量分析？

今年上半年公司的現(xiàn)金流入量為21,743.34萬元，現(xiàn)金流出量為21,641.24萬元，凈現(xiàn)金流量增加102.14萬元。

四、財務指標綜合分析

（一）償債實力分析

1、長期償債實力

3月底，公司的資產負債率達87.47%，全部者權益比率只有12.53%，債務權益比率698.08%；與年初的資產負債率86.73%、全部者權益比率13.27%、債務權益比率653.58%相比，負債率增加，權益率削減。主要緣由：一是計提一季度長期借款利息594萬元，因無力支付而增加長期借款，使資產負債率上升。二是一季度仍出現(xiàn)經營虧損額957.32萬元，導致全部者權益比率和下降。分析顯示負債率過高，債務負擔重，長期償債實力太低，融資困難，企業(yè)經營存在較大風險。

2、短期償債實力

3月底的流淌比率為167.82%，速動比率為100.15%，營運資金只有6,687.24萬元。這三項指標與年初139.30%、67%、4,809.34萬元相比，有較大幅度提高。流淌比率由年初的139.30%上升至167.82%，提高了20%；速動比率由年初的67%上升至100.15%，提高了49%。這兩項指標已接近和達到志向狀態(tài)（正常指標：流淌比率為200%，速動比率為100%），營運資金也比年初增加1,877.90萬元，增長39%，分析顯示我公司的現(xiàn)金流增長較快，短期償債實力和抗風險實力有了較大提高。

（二）營運實力分析

****年一季度的存貨周轉率為1.64次，與上年同期0.94次相比，周轉速度提高了74%，說明周轉速度較快，產品暢銷。3月底帳面反映存貨資金占用6,672.36元，其中：庫存磷銨還有1.20萬噸，占用資金1,798多萬元，其他中間產品（氟化鋁、硫酸、磷酸、液氨）占用資金1,172萬元，產品占用資金共計2,970萬元。原材料占用資金1,283萬元，其他存貨占用資金2,415萬元。從存貨資金占用分析，一是主要產品磷銨占用資金較多，主要是3月份有7000多噸未能按期裝運出口，產品積壓在港口所至。二是原材料占用資金太少，主要是由于鐵路運輸驚慌，造成兩煤兩礦庫存嚴峻不足，影響正常生產；三是其他存貨占用資金較多，主要是基建結轉剩余物資材料和備品備件等，占用資金2,000多萬元，應想方設法盤活變現(xiàn)。一季度應收賬款周轉率達5.04次，與上年同期的3.51次相比，周轉速度提高了44%，說明我公司的資金回籠較上年同期要快，一季度共回籠資金10,835.51萬元，資金回籠率超過100%。一季度的流淌資產周轉率只有0.83次，與上年同期的0.44次相比，雖然提高了88%，但周轉仍舊較慢。分析顯示我公司的產品在今年一季度的銷售效率比較高，產品暢銷，有較好的市場前景，資金回籠較快，企業(yè)營運實力與上年同比，有較大提高，但原料供應不足給企業(yè)帶來很大壓力。流淌資產周轉速度較慢，也說明基建期積壓的2000多萬元存貨資金占用不合理，應盡快處置變現(xiàn)。

（三）盈利實力分析

3月底的總資產酬勞率為-0.47%、全部者權益酬勞率為-3.87%、銷售毛利率為8.26%、銷售凈利率為-7.21%、成本費用利潤率為-6.82%，與上年同期的總資產酬勞率-1.74%、全部者權益酬勞率-8.77、銷售毛利率-26.78%、銷售凈利率-47.55%、成本費用利潤率-33.08%相比，各項指標都有較大幅度上升，顯示企業(yè)的盈利實力提高。影響盈利實力提高的因素，一是今年一季度生產穩(wěn)定，產量大幅增加，消耗降低，單位制造成本下降。與上年同比，產量增加2.7萬噸，增長72%；制造成本降低237.62元/噸，下降12%；二是產品銷售量大幅增加，價格上升。銷售量比上年同期增加2.11萬噸，增長42.53%；銷售價格上升361.56元/噸，上漲33%。值得一提的是在以上因素影響下，鹿化公司投產三年來？次出現(xiàn)銷售毛利。分析顯示企業(yè)的資產利用效率越來越好，在增加收入和節(jié)約資金運用等方面取得了良好的效果，獲利實力比上年有了較大提高，說明企業(yè)已逐步走向良性循環(huán)，朝著好的方向發(fā)展。

五、其他指標說明

（一）稅金繳納狀況

一季度共計繳納增值稅10.62萬元，房產稅20萬元，城建稅及教化費附加0.53萬元；獲得批準出口退稅339.52萬元，獲得批準免抵稅款318.78萬元，3月底已申報待審批退稅款3.53萬元；3月末進項稅留底稅額6.07萬元。

（二）工業(yè)總產值、期末職工人數(shù)及勞動生產率

1、一季度按90年不變價計算實現(xiàn)工業(yè)總產值14,587.96萬元，按現(xiàn)行價格計算實現(xiàn)工業(yè)總產值11,608.63萬元。

2、一季度平均員工人數(shù)為人1543人，在冊員工為1547人（上年同期為1538人）。

3、一季度全員勞動生產率分別為9.45萬元/人(產值按90年不變價)、7.52萬元/人(產值按現(xiàn)行價)、實物磷銨41.63噸/人(按產量計算)。

六、主要管理措施

（一）業(yè)總產值

工業(yè)總產值（90年不變價）17,000萬元

（二）產品產量安排

1、硫酸180,000噸

2、液氨27,000噸

3、磷酸54,000噸

4、氟化鋁1,320噸

5、磷酸二銨108,000噸

（三）產品銷售安排

1、銷售磷銨100,000噸（其中出口40,000噸），銷售收入14,233.27萬元；

2、銷售硫酸18,000噸，銷售收入462.91萬元；

3、銷售液氨2,450噸，銷售收入381.06萬元；

4、銷售氟化鋁1,320噸，銷售收入583.56萬元；

5、其他銷售收入（粉煤、氟硅酸及煤灰等副產品）337.08萬元；

銷售收入總計15,997.88萬元（稅后）。

（四）財務成果

下半年安排實現(xiàn)銷售收入15,997.88萬元，預料管理費用支出1,568.61萬元、銷售費用支出584.17萬元、財務費用支出1,248.38萬元，預料虧損6,477.94萬元。下半年控虧目標為5,900萬元，全年虧損限制在13,000萬元以內。

一、主要管理措施

為了全面完成年度目標安排，公司實行了一系列措施，進一步加大了管理力度。

首先是在去年整頓改革的基礎上，進一步開展企業(yè)整頓和“三項制度改革”工作，對生產工藝設備、供應、銷售、財務等各個環(huán)節(jié)進行整頓，建立完善各項管理制度，實現(xiàn)管理流程再造。對部（室）管理崗位重新進行定員、定崗，實行公開競聘、擇優(yōu)選聘上崗。建立起以崗位工資+效能工資為主體的激勵工資機制，并于今年三月份起實施，效能工資占工資總額的50%，工資與產量、成本、平安環(huán)保掛勾，充分調動了員工的主動性。

其次是以成本管理為核心，進一步完善經濟責任考核制度，對分廠、部室實行經營承包責任制，以加強對分廠成本和部門費用的限制。依據年度經營安排將產量、成本、費用等指標分解至各分廠、部門，并依據各分廠、部門的不同特點制定較為完善的考核方法，員工收入與責任制考核結果掛勾。通過落實責任制，提高了員工的責任心，充分調動了員工的主動性，使生產逐步穩(wěn)定，產量逐月提高。

三是加強供應環(huán)節(jié)的管理，對供應部門實行選購 費用包干責任制，以降低選購 費用。選購 材料的質量與效能工資掛鉤，使材料質量得到有效保證。并進一步規(guī)范了選購 程序，提高原材料質量標準，選擇信譽好的供應商供貨，使材料供應渠道順暢，滿意生產須要。對部分材料實行招標選購 或比價選購 ，選擇質量好、價格合理的供貨商供貨，有效的降低了選購 成本。

四是加強銷售管理，促進資金回籠，削減