保理業(yè)務(wù)分析

保理業(yè)務(wù)分析保理業(yè)務(wù)分析第1頁目錄CONTENTS保理概念以及分類01金鼎一號和定融計劃分析02金鼎一號和定融計劃風(fēng)控辦法03保理業(yè)務(wù)分析第2頁保理概念及分類保理業(yè)務(wù)分析第3頁保理定義及分類保理（Factoring）全稱保付代理，又稱托收保付，賣方將其現(xiàn)在或未來基于其不買方訂立貨物銷售/服務(wù)協(xié)議所產(chǎn)生應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（提供保理服務(wù)金融機構(gòu)），由保理商向其提供資金融通、買方資信評定、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險擔(dān)保、賬款催收等一系列服務(wù)綜合金融服務(wù)方式。它是商業(yè)貿(mào)易中以托收、賒賬方式結(jié)算貨款時，賣方為了強化應(yīng)收賬款管理、增強流動性而采取一個委托第三方（保理商）管理應(yīng)收賬款做法。保理分類我國保理03國際保理02商業(yè)保理01指由非銀行保理商開展保理業(yè)務(wù)。

商業(yè)保理（CommercialFactoring)指保理商為在國際貿(mào)易中買方、賣方提供保理業(yè)務(wù)。國際保理（InternationalFactoring)指保理商為在我國貿(mào)易中買方、賣方提供保理業(yè)務(wù)。我國保理（DomesticFactoring)保理業(yè)務(wù)分析第4頁對于供貨商，首先能夠為企業(yè)客戶提供更多含有競爭實力付款條件，既維護了良好客戶關(guān)系，又能夠確保資金及時回籠，加速了資金流通，增加了企業(yè)利潤。其次，開展保理業(yè)務(wù)之后能夠由保理企業(yè)進行賬款催收和信用風(fēng)險控制，在一定程度上將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了保理企業(yè)。另外，相比較信用證交易繁瑣，保理業(yè)務(wù)手續(xù)相對簡便。對于進貨商來說，因為保理企業(yè)為供貨商提供了提前資金融通，所以供貨商能夠給予進貨商更優(yōu)惠付款條件，有利于進貨商業(yè)務(wù)擴充，利潤增加。在供給鏈金融業(yè)務(wù)中，保理企業(yè)作為金融工具能夠完成針對關(guān)鍵企業(yè)上下游完成應(yīng)收應(yīng)付賬款貿(mào)易融資功效，商業(yè)保理企業(yè)業(yè)務(wù)沒有地域限制，沒有應(yīng)收賬款交易額上限，可在不超出凈資產(chǎn)10倍范圍內(nèi)開展風(fēng)險資產(chǎn)業(yè)務(wù)。保理業(yè)務(wù)優(yōu)勢保理業(yè)務(wù)分析第5頁保理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)實狀況我國保理市場主要分為商業(yè)保理、銀行保理，以前分別由商務(wù)部、銀監(jiān)會監(jiān)管。數(shù)據(jù)顯示，年整年，我國商業(yè)保理業(yè)務(wù)量已達1萬億元人民幣，連續(xù)五年實現(xiàn)高速增加;截至年末，全國商業(yè)保理企業(yè)注冊資金折合人民幣累計超出5700億元。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計年我國保理業(yè)務(wù)量將到達1.96萬億元，未來五年(-)年均復(fù)合增加率約為5.09%，年保理業(yè)務(wù)量將到達2.39萬億元。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，新監(jiān)管環(huán)境下，行業(yè)洗牌在所難免,行業(yè)整體將面臨愈加嚴(yán)格監(jiān)管，個別融資、風(fēng)控能力不強中小企業(yè)或?qū)⒊鼍?。預(yù)計新注冊商業(yè)保理企業(yè)數(shù)量將大幅下降，不符合經(jīng)營要求已注冊企業(yè)可能會被注銷或吊銷，經(jīng)過2-3年調(diào)整，商業(yè)保理企業(yè)數(shù)量或?qū)⒒芈涞郊易笥?，但實際開業(yè)百分比將提升到90%以上。保理業(yè)務(wù)分析第6頁金鼎一號以及定融計劃分析保理業(yè)務(wù)分析第7頁產(chǎn)品要素表產(chǎn)品名稱金鼎一號金融資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品金融產(chǎn)權(quán)交易所某大型金融交易所產(chǎn)品類型收益權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)行人深圳國曙商業(yè)保理有限企業(yè)承銷商北京瑟瑞斯信息科技有限企業(yè)增信方銀谷財富（北京）投資管理有限企業(yè)發(fā)行對象合格投資者發(fā)行規(guī)模3億元（分批次掛牌）產(chǎn)品期限一年發(fā)行利率10%（年化）認(rèn)購起點5萬元（最小追加單位1萬元）認(rèn)購方式線下簽署債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議還本付息方式到期一次性還本付息深圳國曙商業(yè)保理保理業(yè)務(wù)分析第8頁

交易結(jié)構(gòu)銀谷財富擔(dān)保方深圳國曙保理轉(zhuǎn)讓方交易所立案方瑟瑞斯信息科技承銷商監(jiān)管賬戶平安銀行收益權(quán)轉(zhuǎn)讓投資人

業(yè)務(wù)流資金流深圳國曙商業(yè)保理保理業(yè)務(wù)分析第9頁收益權(quán)轉(zhuǎn)讓就是將基礎(chǔ)資產(chǎn)未來收益經(jīng)過在正當(dāng)中介交易平臺上公布轉(zhuǎn)讓出去，資產(chǎn)全部方經(jīng)過轉(zhuǎn)讓這個別未來收益來到達快速融資和發(fā)展目標(biāo)，受讓方則經(jīng)過投資取得基礎(chǔ)資產(chǎn)收益。這里受讓方就是在資產(chǎn)證券化過程中投資者。Transferofincomeright收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)介紹01以能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流基礎(chǔ)資產(chǎn)作為基礎(chǔ)，以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流入收益作為支付內(nèi)容和先決條件02采取立案制05方案設(shè)計靈活，可做結(jié)構(gòu)化設(shè)計，可附選擇權(quán)等06要求發(fā)行人提供一定內(nèi)外部增信辦法03采取非公開方式募集，每期立案定向融資工具/計劃投資者人數(shù)不超出200人04采取合格投資者制度07產(chǎn)品存續(xù)期間有適當(dāng)信息披露要求深圳國曙商業(yè)保理保理業(yè)務(wù)分析第10頁產(chǎn)品名稱環(huán)球中晟定向融資計劃第一期產(chǎn)品類型定向融資工具金融資產(chǎn)交易所山東金融資產(chǎn)交易中心有限企業(yè)產(chǎn)品管理人上海寬拓資產(chǎn)管理有限企業(yè)募集監(jiān)管機構(gòu)平安銀行產(chǎn)品期限12個月產(chǎn)品認(rèn)購費免收產(chǎn)品總費用0.5%/年（不影響投資人最終收益）產(chǎn)品規(guī)模6000萬元最低認(rèn)購金額10萬元起購（10-50需要特殊審批）擬投標(biāo)環(huán)球中晟保理企業(yè)，用于企業(yè)開展保理業(yè)務(wù)年化收益率10萬-50萬（9.8%/年）；50萬（含）-100萬（10%/年）；100萬（含）以上（10.2%/年）到期一次性還本付息，其余產(chǎn)品每年付息一次，最終一期利隨本清風(fēng)控方法銀谷財富負(fù)擔(dān)連帶責(zé)任擔(dān)保；環(huán)球中晟應(yīng)收賬款質(zhì)押募資時間計劃每七天成立一期，每七天起息一次產(chǎn)品要素表保理業(yè)務(wù)分析第11頁

定向融資工具/計劃是指企業(yè)（簡稱“發(fā)行人”）經(jīng)過金交所進行掛牌登記、面向合格投資者發(fā)行私募融資工具，發(fā)行人募集資金用于其生產(chǎn)經(jīng)營或相關(guān)項目建設(shè)，到期后發(fā)行人對投資者還本付息。定向融資工具/計劃為例，定向融資工具含有以下特點：①定向融資工具/計劃采取立案制；②直接融資方式；③采取非公開方式募集，每期立案定向融資工具/計劃投資者人數(shù)不超出200人；④采取合格投資者制度；⑤方案設(shè)計靈活，可做結(jié)構(gòu)化設(shè)計，可附選擇權(quán)等；⑥要求發(fā)行人提供一定內(nèi)外部增信辦法；⑦產(chǎn)品存續(xù)期間有適當(dāng)信息披露要求；什么是定向融資工具保理業(yè)務(wù)分析第12頁環(huán)球中晟（天津）國際商業(yè)保理有限公司

年定向融資工具開展保理業(yè)務(wù)（電商、優(yōu)異企業(yè)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù))投向投資者上海寬拓出資發(fā)起管理山東金融資產(chǎn)交易中心備案登記銀谷財富擔(dān)保資金用途應(yīng)收賬款質(zhì)押交易結(jié)構(gòu)保理業(yè)務(wù)分析第13頁保理業(yè)務(wù)分析第14頁保理業(yè)務(wù)分析第15頁保理業(yè)務(wù)分析第16頁金鼎一號和定融計劃風(fēng)控辦法保理業(yè)務(wù)分析第17頁一、保理商二、交易所三、銀谷