2023學年完整公開課版融資

市場營銷綜合實訓與競賽系統(tǒng)融資中教暢享（北京）科技有限公司理論講解01沙盤規(guī)則講述02操作步驟031.市場營銷沙盤中的融資方式融資有很多的方法，也可以安排在不同的環(huán)節(jié)。不過，如果盲目融資或沒有掌握好時機，會影響企業(yè)后期資金運作。在企業(yè)經營沙盤中因為操作相對簡單，所以融資是按照所融資金使用期限的長短分為長期資金籌集和短期資金籌集。理論講解應收賬款貼現各種貸款出售生產線出售廠房融資方式①長期貸款：長期貸款是指還貸期超過一年的貸款，其優(yōu)點是短期內不用還款，沒有還款壓力；缺點是利息高，融資成本較高。在市場營銷沙盤規(guī)則中，長期貸款年利率達到10%。一般來說，長貸用于擴張性動機，比如適用購置固定資產（買生產線）等長期投資項目。各種貸款各種貸款②短期貸款：相對于長期貸款，短期貸款是指必須在一年以內還款的貸款。優(yōu)點是利率低，在市場營銷沙盤操作中，短貸的年利率僅5%，但是還貸期很短，壓力大。其次，在市場營銷沙盤操作中，企業(yè)權益一旦降低，企業(yè)沒有足夠的資金還貸，又不能繼續(xù)貸款的情況下，風險就很明顯了。短貸一般用于臨時流動資金不足的情況，通過循環(huán)借短期貸款來保證企業(yè)的流動資金。各種貸款規(guī)則允許民間融資情況出現，但在市場營銷沙盤操作過程中，盡量不使用該融資方法，因為民間融資的方法負面影響很大，還貸期短，利率相當高，用于緩解燃眉之急，后期馬上有資金補足的情況（比如應收賬款到賬變現）。這種融資方法一般適用于兩種情況：?企業(yè)出現暫時資金短缺，通過民間融資解決短期資金缺口問題。?企業(yè)已經面臨因資金枯竭而將破產的情況下，孤注一擲的最后之舉。③民間融資：各種貸款（2）應收賬款貼現。貼現是很專業(yè)的一種財務運作，操作靈活，可以隨時進行，也是企業(yè)較常用的一種融資方法，但是貼現是針對尚未到期的應收賬款的，所以要支付一定的貼息，形成了貼現成本按照采用7貼1的規(guī)則，每次貼現為7萬元或7萬元整數倍的應收賬款，其中6萬元或其整數倍的款額人現金庫，1萬元或其整數倍的款額為貼現利息。比如模擬企業(yè)要貼現14萬元的應收賬款，其中12萬元變現，直接人現金庫，2萬元是貼現利息。各種貸款貼現的利息比長期貸款高，略低于民間融資，同時，貸款的成本計入下期，而貼現的成本計人本期，有可能導致本期權益下降，而減少了下期可以貸款的額度。所以應該盡量避免貼現，這也是為什么模擬企業(yè)接銷售訂單要盡量選擇賬期短的訂單的緣故。利息高各種貸款市場營銷沙盤運作，是從一個有一定原始積累的企業(yè)開始的，其已擁有價值320萬元的A廠房和四條生產線。如果出售大廠房變現，企業(yè)就要每年支付租金40萬元來租A廠房（B廠房租金是30萬元），并且出售所得要一年后方可變現。所以，這種融資的成本為：40/320=12.5%，利息大于長期貸款，而略少于民間融資。同時出售廠房需要把A廠房的生產線全部變賣之后才可以進行操作，需要企業(yè)提前計劃才能進行。（3）出售廠房各種貸款（4）出售生產線根據規(guī)則，模擬企業(yè)的生產線按殘值出售，可以獲得相當于殘值的現金。當生產線凈值大于殘值時，之間的差價就是企業(yè)因出售生產線產生的損失，成為固定資產清理費用。比如，一條全自動生產線買價是80萬元，經過一年提折舊，凈值為80—80/3?43.3萬元，但出售殘值僅20萬元，若此時出售，損失就是43.3—20=23.3萬元。同時生產線的減少也造成企業(yè)的生產力下降，直接影響可生產產品的數量。融資策略2.融資策略在市場營銷沙盤中，由于不同融資方式的資金成本及財務風險有所不同，所以模擬企業(yè)應計算并且比較不同融資方式的資金成本及財務風險，進而選擇適合企業(yè)的融資方式，確定不同融資方式的融資比例，既要保證融資的綜合資金成本較低，又要控制企業(yè)的風險水平，這樣才能以最經濟的方式獲取所需資金，并且在債務到期時能及時償還，而不至于由于債務安排的不合理，出現無法償貸的財務危機。融資策略各種融資方式資金成本與財務風險比較融資類型資金成本財務風險融資類型資金成本財務風險長期貸款最低最尚民間融資最高最高短期貸款-般較低（償還期最長）資金貼現較高較低融資策略企業(yè)進行的長期貸款一般是滿足長期投資的需要。在企業(yè)經營沙盤模擬訓練中，常用的長期融資策略是在第一年末就把長期貸款全部貸滿，以備以后幾年長期投資資金的使用，是否采用這種策略需要進行如下考慮。（1）融資策略融資策略“融資策略①其貸款成本相對較高，如果增加長期貸款600萬元，長期貸款總額為1000萬元，每年利息支出是100萬元，增加了企業(yè)固定費用，當然如果企業(yè)能用帶來的資金擴大產能，例如可以多購買3?4條生產線，生產的產品又能接到訂單并銷售出去，獲利還是遠大于利息費用的。②如果長期融資所獲得的資金并不用于擴大產能，或擴大產能后，產品不能銷往市場，那么企業(yè)就可能因為成本高而導致虧損，最后可能破產。③一般在預計次年權益下降使得可以貸款額度降低到需要貸款邊界的情況下，才提前進行長期貸款。否則，按計劃在需要貸款的年度才進行貸款。④一定要充分認識到，如果集中在第一年末貸款太多，那么到3年后，企業(yè)還貸的壓力和風險比較大。融資策略（2）短期融資策略短期融資主要用于流動資產投資和企業(yè)日常經營的必要資金等用途，短期融資包括短期貸款、民間融資兩種方式。其中短期貸款的年利息為5%，融資成本是所有融資方式中最低的。民間融資的年利息率為15%，是融資成本和風險最高的融資方式。這兩種融資方式的貸款期限為1年，1年后還本付息。融資策略短期融資的策略如下：①通過制訂各部門計劃和財務預算確定融資計劃，即每季度的季初現金加上本期短貸資金應當能維持到應收款之前的支出，通過精細計算確定需要融資的時點和額度。②先采用成本最低的短期貸款。③短期融資應當根據企業(yè)資金的必要，分期短貸，不要擠在一個季度里，這樣可以減輕企業(yè)的還款壓力。④期末現金應當大于下季度初要還的短貸本息。因為短期融資是先還到期貸款和利息，再進行新貸款，所以每次進入下一季度前，一定要先檢查季度末現金是否足夠償還下一季度初的短期貸款。融資策略（3）資金貼現與民間融資的應用。資金貼現的成本與民間融資的成本基本相當，在具體的操作中，需要綜合考慮以確定采用哪種融資方式。①民間融資風險大于資金貼現，對于規(guī)避風險的企業(yè)，可以考慮優(yōu)先使用資金貼現。②資金貼現的資金成本在當期，而民間融資的資金成本在下期，為了保證本期權益，不想因為本期權益降低而導致下期貸款額度降低的情況下，應優(yōu)先采用民間融資。③如果資金缺口小于60萬元，并且是臨時的資金缺口，建議優(yōu)先采用資金貼現。④資金貼現的額度受限于應收賬款的額度。融資策略總之，在制定融資策略時，不僅考慮節(jié)約財務費用，還要考慮融資時點、融資風險和貸款額度等制約因素。好的融資策略需要綜合考慮各方面的原因，各種融資方式搭配應用。財務經理在制定融資策略時，應考慮企業(yè)融資是否最大限度地滿足企業(yè)發(fā)展的必要、融資的成本是否最低和資本是否充分利用、效益是否最高。還款時的注意事項（1）企業(yè)在進人下一季度經營之前，經營者先查看企業(yè)的現金量、下一季度所需的還款額、下一季度的應收賬款和應付賬款數額，考慮企業(yè)還款的資金是否充足。（2）在準備足夠資金的情況下，可以先還款，再貸款，然后再經營。（3）在貼現不可避免的情況下，可等到媒體結束后再貼現。由于貼現是先貼現遠期的應收賬款，由遠及近。沙盤規(guī)則講述系統(tǒng)中向企業(yè)運營提供了三種融資方式：短期貸款、民間融資和長期貸款。財務部可根據企業(yè)經營狀態(tài)進行融資，其中，短期貸款和民間融資在每一季的任何時間可以隨時貸款。這里需要注意的是：（1）如有到期還款的貸款，需要先還款，才能再次進行貸款。（2）短期貸款與民間融資的貸款期限是4個季度，貸款到期后，需要歸還本金并支付利息。沙盤規(guī)則講述融資方式規(guī)定貸款時間貸款額度還貸規(guī)定年息期限短期貸款每季任何時間上年所有者權益的兩倍一已貸短期貸款額，并能被100整除的最大整數到期一次還本付息5%4季度民間融資每季任何時間上年所有者權益的兩倍一已貸民間融資額，并能被100整除的最大整數到期一次還本付息15%4季度貸款規(guī)則沙盤規(guī)則講述短貸基本信息表貸款基數100貸款權益倍數2短貸利息（/周期）0.05短貸貸款周期（季度）4民間融資利息（/周期）0.15民間融資周期（季度）4最大貸款額度（含已貸）權益X貸款權益倍數利息計算貸款額度X利息（/周期）還款方式短期貸款和民間融資是到期還本付息沙盤規(guī)則講述長貸規(guī)則表每年的第四個季度可執(zhí)行長期貸款的相關操作。長貸規(guī)則如表所示。融資方式規(guī)定貸款時間貸款額度還貸規(guī)定年息期限長期貸款每年第四季度上年所有者權益的兩倍一已貸長期貸款數值為100的整數每年年底還利息，到期一次還本付息10%2年操作步驟操作步驟01點擊“財務部”下的“短貸/還本付息”02如有到期的貸款，則點擊“還本付息”03如需要新的貸款，則選擇相應的貸款方式（短期貸款或民間融資）及貸款數額，然后點擊“新貸款”操作步驟注意：（1）如有到期還款的貸款，需要先還款，才能再次進行貸款。（2