第七章投資成本折舊和

優(yōu)選第七章投資成本折舊和目前一頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點在化工過程開發(fā)中，對工藝路線、工藝裝置和生產(chǎn)規(guī)模做出決策的依據(jù)，通常是評價的經(jīng)濟指標，主要有投資、成本、折舊和盈利等。關(guān)于這些指標的計算，在開發(fā)工作之初，都只能作粗略的估算，雖然估算值的精度不高，但作為經(jīng)濟評價的依據(jù)仍然是有用的。至于準確的計算則是在開發(fā)工作后期，根據(jù)工程設(shè)計的內(nèi)容進行逐項計算。目前二頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點第一節(jié)投資估算

投資是指實施一項工程建設(shè)項目所應投入的資金額度。對于化工過程開發(fā)項目而言，其投資通常包括固定資金、流動資金和貸款的利息三部分。(1)固定資金是指為滿足生產(chǎn)要求而必須建設(shè)的生產(chǎn)場地，包括征購土地、修建廠房、購進和制作生產(chǎn)設(shè)備等固定資產(chǎn)所投入的資金，又可以劃分為三類：目前三頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點①生產(chǎn)用固定資產(chǎn)投資；包括直接參加生產(chǎn)和直接為生產(chǎn)服務的廠房、機器設(shè)備、儀器儀表、管線閥件、保溫絕熱材料、運輸車輛以及廠房建筑和設(shè)備安裝的基礎(chǔ)等，都屬于生產(chǎn)用的固定資產(chǎn)；我國和美國的概念略有差別，美國把廠房和運輸車輛劃入非生產(chǎn)用的固定資產(chǎn)范圍，但不影響總的固定資金的計算。②非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)投資；間接服務于生產(chǎn)的固定資產(chǎn)投資。我國一般指職工宿舍、食堂、浴室、衛(wèi)生保健室、文化娛樂設(shè)施的投資等。③土地購置生產(chǎn)用地與非生產(chǎn)用地的費用。目前四頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點（2）流動資金流動資金是指工業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)過程中提供周轉(zhuǎn)使用的物資和貨幣的總和。其中又有生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動資金和流通領(lǐng)域中的流動資金之分。主要有以下內(nèi)容：①原料庫存量和設(shè)備、儀器的備品備件；②庫存的成品和半成品；③為保證生產(chǎn)正常運轉(zhuǎn)的周轉(zhuǎn)資金；如支付工資、購買周轉(zhuǎn)期內(nèi)消耗的原材料費用、支付能耗費用等；以上為生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動資金。④財務上應回收的款項；⑤應支付的款項和稅金。以上為流通領(lǐng)域中的流動資金。大多數(shù)化工企業(yè)的流動資金一般為固定資產(chǎn)投資總金額的10%-20%。對于產(chǎn)品附加值較小的加工企業(yè)，由于原材料的費用高昂，其流動資金可能占總投資金額的50%甚至更高。目前五頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點(3)貸款利息計劃經(jīng)濟時代：資金來源由國家撥款，貸款利息問題被忽視；市場經(jīng)濟時代：資金來源通過自籌和從銀行貸款兩條途徑獲得，利息所占比例較大，把貸款利息計入總投資金額是合理的。實際投資金額會由于利息的計入而減少一部分，利息也增加了企業(yè)對投資承擔的風險。促使企業(yè)更注重經(jīng)濟效益和加強管理，同時也可避免投資的失誤和浪費。只有除去資金利息之后獲得的企業(yè)效益才是真正的效益。目前六頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點項目建設(shè)總投資組成圖目前七頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點國外建設(shè)項目總投資組成圖目前八頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點常用固定資產(chǎn)投資的估算方法一、比例法（又稱轉(zhuǎn)換率法）估算

這種方法是運用一種以年銷售收入與固定資產(chǎn)投資的比例來估算固定資產(chǎn)投資費用的。該比例稱為“轉(zhuǎn)換率”，即：轉(zhuǎn)換率＝年銷售收入／固定資產(chǎn)投資年銷售收入＝年生產(chǎn)量×銷售價格（單價）流動資金則按總銷售收入的15％～20％計算。比例法是一種純經(jīng)驗性的估算方法，其精度不高，一般用于化工過程開發(fā)初期對投資費用作粗略估算。有些企業(yè)轉(zhuǎn)化率高達5，而有些企業(yè)轉(zhuǎn)換率只有0.2，化工企業(yè)其轉(zhuǎn)換率一般約取1。目前九頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點二、蘭格(Lang)因子法估算

這種方法是運用基本生產(chǎn)設(shè)備購置價格和總投資費用之比近似于常數(shù)的性質(zhì)來估算投資費用的。這一近似于常數(shù)的比值稱為“蘭格因子”。通過不同大小規(guī)模的同類型工廠的主要設(shè)備購置價格和總投資費用數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和歸納可以求出“蘭格因子”。用蘭格因子法計算總投資的設(shè)備價格為離岸價格(離岸價格，又稱“船上交貨價格”，英文縮寫為FOB。是指從起運港至目的地的運輸費和保險費等由買方承擔，不計入結(jié)算價格之中的銷貨價格。它在國際貿(mào)易中被廣泛采用。)或某地交貨價格，而計算的總投資則已經(jīng)包括了土地購置費用。目前十頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點目前十一頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點例7-1擬建一座生產(chǎn)化工新產(chǎn)品的工廠，根據(jù)概念設(shè)計提出的主要設(shè)備清單，并通過調(diào)查收集了有關(guān)設(shè)備的價格如下：已知該產(chǎn)品的工藝流程為流體加工類型，求建立該廠的固定資產(chǎn)投資及總投資。采用蘭格因子法：固定資產(chǎn)投資=946000×4.8=450萬元總投資=946000×5.7=540萬元目前十二頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點三、工藝裝置投資估算工藝裝置投資估算又稱為“工藝界區(qū)投資估算”，是指直接將原料轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)品的生產(chǎn)區(qū)域以內(nèi)一切設(shè)施建設(shè)的投資估算。一般包括工藝設(shè)備、測控儀表及生產(chǎn)管線，車間三廢處理，以及廠房土建工程，界區(qū)以內(nèi)的水、電、汽系統(tǒng)和消防設(shè)施等等建設(shè)費用。目前十三頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點1仿建裝置投資估算仿建裝置是依照已經(jīng)生產(chǎn)的工藝裝置來建設(shè)的裝置。這類裝置的建設(shè)投資，可依據(jù)原有裝置建設(shè)投資估算。（1）單位生產(chǎn)能力投資估算法這種方法是根據(jù)原有裝置生產(chǎn)能力求出的單位生產(chǎn)能力投資額進行估算，計算公式為：CBL=CU·

FA·

f·(1+n1)I/I’式中：CBL為新建裝置建設(shè)投資，元；CU為原裝置單位生產(chǎn)能力建設(shè)投資，元/噸·年；FA：新建裝置的生產(chǎn)能力，t/a；f：地區(qū)建設(shè)投資系數(shù)，一般取1，對于邊遠地區(qū)則按當?shù)匾?guī)定的取值；I：建設(shè)年份的價格指數(shù)；I’：原有裝置建設(shè)年份的價格指數(shù)；n1：裝置間接費用系數(shù)，一般取投資額的4%。間接費用：專利費、設(shè)計費、技術(shù)服務費等。上式為線性方程，生產(chǎn)裝置建設(shè)投資與裝置的生產(chǎn)能力并非線性關(guān)系，一般只適用于新建裝置生產(chǎn)能力與原有裝置生產(chǎn)能力之比為0.5-2的情況。目前十四頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點如果沒有相同的生產(chǎn)裝置可以對照，也可以將工藝過程分解，套用類似生產(chǎn)步驟或生產(chǎn)設(shè)備的單位生產(chǎn)能力建設(shè)投資，分別求出新建裝置各生產(chǎn)步驟或生產(chǎn)設(shè)備的投資，然后加和，即為新建裝置的投資。價格指數(shù)如無國家發(fā)布的數(shù)據(jù)為依據(jù)，則可以有建設(shè)單位指定一個年份的價格為基準，再以實施年份的價格與之比較來確定。目前十五頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點（2）裝置能力指數(shù)法對工藝路線相同，生產(chǎn)能力不同的同一化工產(chǎn)品的生產(chǎn)設(shè)備，其投資大小與其生產(chǎn)能力之比的指數(shù)冪成正比，即：CBL=CBLD’(FA/FA’)xf(!+n1)I/I’CBL為新建裝置建設(shè)投資，元；CBLD’：原裝置建設(shè)投資（不包括裝置間接費用），元；FA：新建裝置的生產(chǎn)能力，t/a；FA’：原有裝置的生產(chǎn)能力，t/a；x：裝置能力系數(shù)；f：地區(qū)建設(shè)投資系數(shù)，一般取1，對于邊遠地區(qū)則按當?shù)匾?guī)定的取值；I：建設(shè)年份的價格指數(shù)；I’：原有裝置建設(shè)年份的價格指數(shù)；n1：裝置間接費用系數(shù)，一般取投資額的4%。目前十六頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點目前十七頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點2新開發(fā)工藝裝置的投資估算新開發(fā)工藝裝置是指由新專利技術(shù)或新開發(fā)成果建立的工藝裝置，其投資估算無現(xiàn)成的工藝裝置可以仿照，只能以工藝技術(shù)方案中所采用的設(shè)備和要求配套的設(shè)施進行估算。將工藝技術(shù)方案中的各項設(shè)備費用估算出來，并確定一個關(guān)于這些設(shè)備的安裝費用系數(shù)，按下式計算：CBL=(1.05∑Ei×1.1/Ai)×f×(1+n)∑Ei：工藝方案中各類設(shè)備估算費用的總和，元；Ai：裝置安裝費用系數(shù)，視裝置規(guī)模及其特點而定，一般在0.5-0.7之間；1.05：考慮設(shè)備的運雜費的系數(shù)；1.1：考慮工藝方案中未列入的其他設(shè)備所需費用的系數(shù)；目前十八頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點工藝技術(shù)方案中各種設(shè)備費用的估算關(guān)聯(lián)式分別為：(1)往復式壓縮機的關(guān)聯(lián)式：Ei=a(P軸)b式中：Ei為壓縮機費用，元；P軸：壓縮機軸功率，kW；a和b：回歸系數(shù)；上表所列回歸系數(shù)a和b可供壓縮機價格變化不大時采用。如果價格變化較大，則應根據(jù)變化的價格指數(shù)對壓縮機費用予以校正：現(xiàn)在價格=過去價格×現(xiàn)在的價格指數(shù)/過去的價格指數(shù)目前十九頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點（2）搪玻璃設(shè)備的基本關(guān)聯(lián)式：Ei=aVbEi：設(shè)備價格，元；V：容積，L；a,b：回歸系數(shù)目前二十頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點（3）塔類的基本公式Ei=amb·f1·f2Ei：設(shè)備價格，元；m：設(shè)備質(zhì)量，t；f1:型式校正系數(shù)；f2：其他校正系數(shù)；回歸系數(shù)a和b見下表：目前二十一頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點四、公用工程及罐區(qū)投資估算

公用工程包括鍋爐、冷卻塔、化學軟水、工藝水、機械制冷和不參與反應的氣體發(fā)生器等成套設(shè)備。其投資額可根據(jù)設(shè)備能力大小，用相應關(guān)聯(lián)式計算。公用工程和灌區(qū)投資UTI的計算式為：UTI=1.20(UB+UPW+UCT+USW+UIG+UT)由于沒有考慮總圖運輸項目，估算時乘以校正因子1.20。UB：鍋爐成套裝置投資，包括鍋爐、水處理、風機、粉碎、運輸、起重等設(shè)備；UCT：水冷卻塔全套設(shè)備投資，包括土建及安裝；UPW：工藝水成套裝置投資，包括取水、過濾、凈化、輸水、配水等；USW：①化學軟水成套裝置投資，包括全部設(shè)備，土建和安裝；②機械制冷裝置投資，包括全套制冷設(shè)備，土建及安裝；UIG：不參與反應的氣體發(fā)生器投資；UT：灌區(qū)投資。目前二十二頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點五、其它工程費用估算其它工程費用估算是指輔助生產(chǎn)項目投資（OTF）、三廢處理投資（WTF）、服務性工程投資（GSF）和生活福利設(shè)施投資（LSF）等費用。輔助生產(chǎn)項目是指間接服務于生產(chǎn)的工程項目，如機械修理、電器和儀表修理、中心實驗室、設(shè)備和材料倉庫等；三廢處理設(shè)施是指全廠統(tǒng)一設(shè)置的二級三廢處理設(shè)施，它不包括車間的一級三廢處理設(shè)施；服務性工程是指辦公室、食堂、車隊、消防站、招待所等建設(shè)項目；生活福利設(shè)施是指職工住宅、醫(yī)院、托兒所、幼兒園、子弟學校等；上述項目如由社會統(tǒng)籌解決，則不計入工程費用。目前二十三頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點計算公式：U=(∑CBL+UTI)·nU：其他工程費用中任一項目的建設(shè)投資，元；∑CBL：工藝裝置中各種設(shè)備和設(shè)施費用的綜合；UTI：公用工程和灌區(qū)投資，元；n：投資估算系數(shù)；投資估算系數(shù)的確定：①對于輔助生產(chǎn)項目的投資估算系數(shù)，應根據(jù)總體工程的規(guī)模和特征確定；②對于生活福利設(shè)施，可按照國內(nèi)規(guī)定和工廠定員關(guān)聯(lián)計算；③對于三廢處理和服務性工程的投資估算系數(shù)可分別取0.05和0.2。目前二十四頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點六、開工費、管理費和未可預見費用估算開工費是指開車調(diào)試費用。一般為開車的原材料消耗費、動力消耗費、檢修費、催化劑費用、潤滑油、點火燃料消耗費、技術(shù)指導費等費用的總和，但應減去從試生產(chǎn)中回收產(chǎn)品創(chuàng)造的價值。管理費一般按工程費用的10%-15%估算。未可預見費則按開工費加管理費總和的5%-8%估算。目前二十五頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點七、流動資金估算流動資金按照儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金三部分估算：1儲備資金估算儲備資金是指從購進原材料、燃料和備用備件開始，到投入生產(chǎn)使用為止，這段時間內(nèi)所占用的最低資金數(shù)額。，儲備資金估算實際是對庫存原材料和備品備件所占用資金的估算，通常備品備件所占用資金按固定資金的5%計算。庫存原材料所占用資金按照下式計算：庫存原材料所占用資金=原材料費[元/噸(產(chǎn)品)]×生產(chǎn)能力(噸/年)×60/(0.9×365)目前二十六頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點2生產(chǎn)資金估算生產(chǎn)資金是指從原材料和燃料投入生產(chǎn)開始，到產(chǎn)品入庫止，整個生產(chǎn)過程中所占用的最低資金數(shù)額，主要為產(chǎn)品、半成品和催化劑所占用的資金。催化劑所占用資金可按催化劑填充量的50%計算；半成品所占用資金只有在間歇生產(chǎn)時才予以考慮，庫存天數(shù)根據(jù)生存周期的長短而定；計算方法如下：生產(chǎn)車間成本[元/噸(半成品或產(chǎn)品)]×生產(chǎn)能力(噸/年)×庫存天數(shù)/(0.9×365)目前二十七頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點3成品資金估算成品資金是指產(chǎn)品從進入倉庫到發(fā)出產(chǎn)品回收貨幣為止所占用的最少資金。估算時按照成品種類分別進行，然后將估算值加和。通常庫存天數(shù)可取10天，當運輸或銷售不好時，可適當增加庫存天數(shù)。成品資金的估算公式為：工廠成本[元/噸(產(chǎn)品)]×生產(chǎn)能力(噸/年)×庫存天數(shù)/(0.9×365)目前二十八頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點第二節(jié)成本估算生產(chǎn)成本是企業(yè)用于生產(chǎn)產(chǎn)品的費用總和。按生產(chǎn)產(chǎn)品費用的地點劃分，成本可分為車間成本、工廠成本、經(jīng)營成本、銷售成本等；生產(chǎn)產(chǎn)品費用按是否隨生產(chǎn)負荷變化劃分，可分為可變成本和固定成本；可變成本包括原材料和燃料消耗，水、電、蒸汽消耗以及維修和包裝費用等，固定成本包括車間和企業(yè)管理費、折舊費、工人和職員的工資等。目前二十九頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點一、成本組成成本計算，國內(nèi)和國外略有差別，主要表現(xiàn)于折舊在成本中的計算。1車間成本國內(nèi)車間成本包括原料及輔助原材料費、人工費、公用工程費、維修費、車間折舊費和車間管理費等，其中車間折舊費是指屬于車間管理的固定資產(chǎn)折舊費。車間管理費為車間管理人員和輔助人員的工資和工資附加費、辦公費和勞動保護費等。國外車間成本不包括折舊費，而是把折舊費列成單一項目。因為國外對企業(yè)折舊費不納所得稅，用以鼓勵企業(yè)家投資。國內(nèi)車間陳本減去車間折舊費大體相當于國外的車間成本。目前三十頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點目前三十一頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點2工廠成本工廠成本由車間成本、工廠折舊費、企業(yè)管理費三部分組成。工廠折舊費是指全廠固定資產(chǎn)除去車間固定資產(chǎn)以外部分的折舊費；企業(yè)管理費是全廠范圍內(nèi)的管理費用，即企業(yè)管理人員和輔助人員的工資及工資附加費、企業(yè)辦公費、對外聯(lián)絡費，以及勞動保護費等。國外無工廠成本的概念，是把車間成本加上行政管理費、銷售及分銷費、財務費（貸款利息）及整個項目的折舊費稱為生產(chǎn)總成本，與國內(nèi)工廠成本相比，增加了銷售及分銷費和財務費。國外的企業(yè)管理費還包括一部分稅金和保險費。目前三十二頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點3經(jīng)營成本國內(nèi)經(jīng)營成本為工廠成本加銷售費用，然后扣除車間和工廠的折舊費。國外的經(jīng)營成本則是車間成本、行政管理費，以及銷售和分銷售費用的總和。4銷售成本銷售成本是指工廠成本和銷售費用的總和。銷售費用是指為銷售產(chǎn)品而支付的費用，如廣告費、推銷費、銷售管理費等。目前三十三頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點二、成本估算目前三十四頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點國內(nèi)習慣將稅金、銷售費用和貸款利息從毛利（年銷售收入減去工廠成本）中支付；國外則除所得稅外，都計入成本。按照國內(nèi)的計算方法，當貸款及其利息償還后，毛利和利潤的關(guān)系為：企業(yè)利潤=毛利-稅金或企業(yè)收益=銷售收入-經(jīng)營成本-稅金國外：銷售收入-年生產(chǎn)成本=毛利毛利-所得稅=凈利目前三十五頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點第三節(jié)折舊折舊即固定資產(chǎn)折舊。折舊產(chǎn)生的原因：隨著時間的增加，在投資建設(shè)項目中投入的機器、設(shè)備、廠房等固定資產(chǎn)都會隨著使用時間的增加，因為磨損、消耗和陳舊而使固定資產(chǎn)價值降低。折舊的作用：使固定資產(chǎn)投資能獲得回收，并保證固定資產(chǎn)能獲得有效更新和補充，將固定資產(chǎn)損耗逐漸轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)成本中，通過產(chǎn)品銷售收入加以補償。目前三十六頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點折舊的計算方法包括直線法和定率法。設(shè)備原值：已知；使用年限：根據(jù)國家發(fā)布的折舊條例確定；如：煉油設(shè)備為8年，水泥制造設(shè)備為19年，一般化工設(shè)備為10-15年；殘值：通常去固定資產(chǎn)原值的3%-5%，也有按照10%計算的；折舊年限（使用年限）并不一定是設(shè)備完全報廢的年限。目前三十七頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點一、直線折舊法直線折舊法是在固定資產(chǎn)折舊的年限內(nèi)，平均分攤固定資產(chǎn)損失的價值，計算公式為：d=(V-Vs)/nd：每年的平均折舊費；V：固定資產(chǎn)原值；Vs：固定資產(chǎn)殘值；n：折舊年限；目前三十八頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點固定資產(chǎn)在使用過程中經(jīng)過折舊處理，至某一時刻剩余價值Va的計算方法：Va=V-adVa：剩余賬面價值；V：固定資產(chǎn)原值；a：實際使用年限；d：每年的平均折舊費；直線法計算折舊方便，每年的折舊費都相等，為國內(nèi)外企業(yè)廣泛使用。目前三十九頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點二、定率折舊法直線法的缺陷：未反應固定資產(chǎn)價值的實際變化；未考慮貸款利息和折舊期內(nèi)的通貨膨脹等因素，導致折舊末期收回的資金已不能抵償投資初期的原值。定率折舊法：假定每年的折舊費都等于被折舊固定資產(chǎn)前一年所剩價值的一定百分數(shù)，并且這一百分數(shù)在固定資產(chǎn)整個折舊期內(nèi)保持不變。開始時的年折舊費用高，以后年折舊費用逐漸降低，符合固定資產(chǎn)的實際損耗。目前四十頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點公式推導：設(shè)f表示折舊率，V表示固定資產(chǎn)原值，第一年末，固定資產(chǎn)的賬面值V1為：V1=V(1-f)第二年末，固定資產(chǎn)的賬面值V2為：V2=V1(1-f)=V(1-f)2以此類推，n年末，固定資產(chǎn)的賬面值Vn為：Vn=V(1-f)nf=1-(Vn/V)1/n目前四十一頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點例7-2某化工設(shè)備在安裝完畢后，其原值為22000元，按規(guī)定，它的使用期為10年，估計十年后該設(shè)備的殘值僅為2000元，求使用五年后，該設(shè)備的剩余價值。（1）直線法計算d=(V-Vs)/n=(22000元-2000元)/10年=2000元/年使用五年后的剩余價值：Va=V-ad=22000元-5×2000元=12000元。（2）用定率法計算折舊率f=1-(Vn/V)1/n=1-(2000/22000)1/10=0.2132使用五年之后的剩余價值為：Vn=V(1-f)n=22000×(1-0.2132)5=6633元。定率法計算得到的折舊后的剩余價值比直線法計算結(jié)果低許多。目前四十二頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點第四節(jié)資金的時間值一、利息利息是貨幣所有者因為發(fā)出貨幣資金而從借款者手中獲得的報酬；它是借貸者使用貨幣資金必須支付的代價。利息實質(zhì)上是利潤的一部分，是利潤的特殊轉(zhuǎn)化形式。從抽向上講，利息（interest）就是指貨幣資金在向?qū)嶓w經(jīng)濟部門注入并回流時所帶來的增值額。具體點講，利息指借款人(債務人)因使用借入貨幣或資本而支付給貸款人(債權(quán)人)的報酬。又稱子金，母金(本金)的對稱。利息的計算公式為：利息=本金X利息率X存款期限。

目前四十三頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點1利息的計算方法：利息的計算方法包括單利和復利兩種。單利：只以本金計息；復利：把計息周期中的利息也轉(zhuǎn)化為本金在下一計息周期中計息。①單利的計息公式：F=P(1+ni)②復利的計算公式：工業(yè)部門以年為計息周期，其計算公式為：F=P(1+i)nP=F/(1+i)nF：n年之后的本利和；P：本金；n：計息年數(shù)；i：年利率。目前四十四頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點例7-3銀行5年期存款年利率為10.5%，今存入本金1000元，求5年到期可取得多少利息？本息和為多少？如按復利計算，年利率仍為10.5%，求5年到期的本利和。解：按單利計算，利息I為：I=P×n×i=1000×5×0.105=525元5年本息和為：F=P(1+ni)=1000×(1+5×0.105)=1525元按復利計算，5年后的本息和為：F=P(1+i)n=1000×(1+0.105)5=1647.45元說明：當單利和復利的利率相同時，復利的利息高于單利。本金愈大，計算時間越長，兩者的差別愈明顯。目前四十五頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點2逐年等值投入法的利息計算設(shè)n年內(nèi)每年投入資金額為A元，以利率i的復利計算，到第n年末，本息之和F為：F=A(1+i)n-1+A(1+i)n-2+···+A(1+i)+A該等比數(shù)列的比例系數(shù)為1+i，它的n項之和為：F=A[(1+i)n-1]/[(1+i)-1]=A[(1+i)n-1]/i例7-4某廠開發(fā)新產(chǎn)品，在5年內(nèi)每年向銀行貸款10000元，按復利計息，年利率為10%。至第五年末該廠應向銀行歸還本息共多少？F=(10000元）[(1+0.1)5-1]/0.1=61051元到第五年末應嘗還本息共計61051元。目前四十六頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點二、時值和現(xiàn)值時值：資金在使用過程中處于某一時刻的價值。折現(xiàn)：對工程項目進行評價時，需要將不同時間流通的資金，折算成某一時刻的時值?，F(xiàn)值：經(jīng)過折算得到某一時刻的金額。折算中采用的年利率稱為折現(xiàn)率或折現(xiàn)因子。當一個項目進行建設(shè)時，所以支付費用都是按當時的價格支付，而回收費用也應按照當時價格收取，即一切費用均按時值收付。目前四十七頁\總數(shù)五十三頁\編于十七點把若按年后發(fā)生的現(xiàn)金流通額Ct折算成現(xiàn)值的計算公式為：P=Ct/(1+i)tP:現(xiàn)值；i：折現(xiàn)率；t：時間，a；凈現(xiàn)值：工程項目逐年現(xiàn)金流通額現(xiàn)值的代數(shù)和，其計算式為：NPV：凈現(xiàn)值；n:工程項目經(jīng)濟活動期（實施年限），a。目前四十八頁\總數(shù)五十三頁