自考金融理論與實務(wù)資料小抄 吐血整理 A紙一頁打印 小抄版

自考金融理論與實務(wù)資料小抄吐血整理A紙一頁打印小抄版第一章貨幣與貨幣制度1對貨幣認識?貨幣是固定充當(dāng)一般等價物的特殊商品,其特征是它是衡量和表現(xiàn)一切商品價值的材料;可用來購買任何商品,具有與一切商品直接交換的能力。2區(qū)域性貨幣一體化:一定地域內(nèi)的國家和地區(qū)通過協(xié)調(diào)形成的一個貨幣區(qū),由組建的一家主要銀行發(fā)行管理的統(tǒng)一貨幣。3貨幣的職能1交易媒介職能:1)計價單位:指用貨幣去計量商品和勞務(wù)的價值,賦予商品、勞務(wù)以價格形態(tài),價值尺度。2)交易媒介:貨幣作為商品交換媒介并實現(xiàn)商品價值,作為交換媒介的貨幣必須是現(xiàn)實貨幣,但可以有貨幣符號代替。3)支付手段:是貨幣作為價值的單方面轉(zhuǎn)移。作為支付手段必須是現(xiàn)實的貨幣。4財富貯藏職能:指貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)做社會財富的一般代表保存起來的職能5貨幣制度:是指國家對貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織和管理等進行的一系列規(guī)定6我國人民幣制度的三項主要內(nèi)容。答:一是人民幣是我國法定貨幣,以人民幣支付中華人民共和國境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù),任何單位和個人不得拒收。二是人民幣不規(guī)定含金量,是不兌現(xiàn)的信用貨幣。三是2005年7月21日,我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制。7布雷頓森林體系內(nèi)容:1)以黃金為基礎(chǔ),以美元為最主要的國際儲備貨幣,實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系?！半p掛鉤”是指美元直接與黃金掛鉤,其他國家的貨幣與美元掛鉤。2)實行固定匯率制。3)建立一個永久性的國際金融機構(gòu),即國際貨幣基金組織(IMF),對貨幣事項進行國際磋商,促進國際貨幣合作。8牙買加體系核心內(nèi)容:1)將業(yè)已形成的浮動匯率和其他浮動匯率制度合法化,國際貨幣基金組織對匯率政策進行監(jiān)督,并盡量縮小匯率波動幅度。2)黃金非貨幣化。3)國際儲備貨幣多元化。4)國際收支調(diào)節(jié)形式多樣化。第二章信用1經(jīng)濟范疇中的信用;指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為,因此,償還性與支付利息是信用活動的基本特征。2直接融資的優(yōu)點:①有利于引導(dǎo)貨幣資金合理流動,實現(xiàn)貨幣資金的合理配置。②有利于加強貨幣資金供給者對需求者的關(guān)注與監(jiān)督,提高貨幣資金的使用效益。③有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定的、可以長期使用的投資資金。④直接融資籌資成本較低;對于貨幣資金供給者來說,投資收益較高。缺點:①直接融資的便利度、成本及其融資工具的流動性在很大程度上受制于金融市場的發(fā)達程度與效率。②對貨幣資金供給者來說,資金需求者的經(jīng)營狀況會直接影響其本金的收回和收益率的高低,其在直接融資中承擔(dān)的風(fēng)險要高于間接融資。(2)間接融資優(yōu)點:①靈活便利;②分散投資、安全性高;③具有規(guī)模經(jīng)濟。缺點:①由于割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系,從而減少了資金供給者對資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力;②金融機構(gòu)作為資金供求雙方的信用中介,要從其經(jīng)營服務(wù)中獲取收益,這相應(yīng)增加了資金需求者的籌資成本,減少了資金供給者的投資收益。4信用風(fēng)險:指債務(wù)人因各種原因未及時、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性5商業(yè)信用作用:溝通上下游企業(yè)之間的聯(lián)系,從而促進生產(chǎn)和流通的順暢進行。局限性:商業(yè)信用在規(guī)模上、方向上、期限上等存在著局限性。2商業(yè)票據(jù)的基本特征:是一種有價票證,以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價值;具有法定的式樣和內(nèi)容;是一種無因票證;可轉(zhuǎn)讓流通。3商業(yè)匯票:是一種命令式票據(jù)。3銀行信用:是指銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的間接信用。4銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系。銀行信用是在商信廣泛發(fā)展基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展的;銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性,但銀行信用的產(chǎn)生與發(fā)展并不會取代商業(yè)信用;銀行信用的良好發(fā)展會促進商業(yè)信用的進一步發(fā)展。4國家信用:是指以政府作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。第三章 利息與利率1貨幣的時間價值:就是指同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價值要大于其未來的價值。1利率:是指借貸期內(nèi)所形成的利息額與所貸資金額的比率。2.終值:一筆貨幣資金按照一定的利息率水平所計算出來的未來某一時點上的金額,即本利和。3現(xiàn)值:與終值相對應(yīng),這筆貨幣資金的本金額就稱為現(xiàn)值,即未來本利和的現(xiàn)在價值。4基準利率:是指在各種利率并存的條件下起決定作用的利率,5市場利率:由貨幣資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率是市場利率,市場利率按照市場規(guī)律而自由變動。5固定利率:在整個借貸期限內(nèi)不隨市場上貨幣資金供求狀況的變化而相應(yīng)調(diào)整的利率。6浮動利率:在借貸期內(nèi)會根據(jù)市場上貨幣資金供求狀況的變化情況而定期進行調(diào)整的利率。7實際利率:在物價不變從而貨幣的實際購買力不變條件下的利率;8名義利率:包含了通貨膨脹因素的利率。9影響利率變化的其他因素風(fēng)險因素,通貨膨脹因素,利率管制因素10利率在微觀經(jīng)濟活動中的作用。1)利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配2)利率的變動影響金融資產(chǎn)的價格,進而會影響人們對金融資產(chǎn)的選擇。3)利率的變動影響企業(yè)投資決策和經(jīng)營管理利率在宏觀經(jīng)濟調(diào)控中的作用。在不同的經(jīng)濟運行條件下,政府可以通過政策調(diào)整利率,充分發(fā)揮利率的調(diào)控作用,實現(xiàn)政策調(diào)控目標。5經(jīng)濟學(xué)家為什么將到期收益率作為計量利率最精確的指標?答:債券到期收益率是使從債券工具上獲得的回報的現(xiàn)值與其今天的價值相等的利率,其計算是基于最基本的貨幣時間價值原理,所以經(jīng)濟學(xué)家認為這一指標對利率進行了最精確的描述。第四章 匯率與匯率制1.外匯的靜態(tài)含義:指一切以外國貨幣表示的資產(chǎn),包括外國貨幣、外幣有價證券、外幣支付憑證等。2.間接標價法:以一定單位本國貨幣為標準,折算成若干單位外國貨幣表示的匯率。3.基準匯率:各國會選擇一種或幾種外國貨幣作為關(guān)鍵貨幣,指定各關(guān)鍵貨幣與本國貨幣的兌換比率。4:市場匯率:外匯市場上由外匯供求決定的匯率。5人民幣升匯率變動因素a中國經(jīng)濟快速增長,較高的利率水平,是升值內(nèi)在因素b全球收支失衡因素c市場預(yù)期因素d該時期外匯管理體制下的一些制度安排e該時期人民幣升值也存在國際政治因素.6人民幣升值的影響積極:1)有利于進口成本降低2)有利于推動外貿(mào)增長方式的轉(zhuǎn)變3)有利于改善貿(mào)易條件4)有利于減少貿(mào)易摩擦5)有利于中國企業(yè)走出去消極:1)削弱我國外貿(mào)出口增長2)不利于我國吸引外資。第五章 金融市場概述1.金融市場:是指資金供求雙方借助金融工具進行貨幣資金融通與配置的市場。4股票:是股份在籌集資本時向出資人發(fā)行的,用以證明其股東身份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。6債券與股票的區(qū)別1)股票一般無償還期限,只能轉(zhuǎn)讓2)股東從公司稅后利潤中分享股息和紅利,多少不定;債券持有人從公司稅前利潤中得到固定利息收入3)公司破產(chǎn)債券持有人優(yōu)先取得公司財產(chǎn)的權(quán)力,其次優(yōu)先股東,最后普通股股東4)股票持有人參與公司決策的權(quán)力,債券沒有5)股票價格波動的幅度大于債券,債券需要抵押,股票的風(fēng)險高于債券。2金融市場功能:1)資金聚集與資金配置功能2)風(fēng)險分散和風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能3)對宏觀經(jīng)濟的反應(yīng)與調(diào)控功能第六章 貨幣市場1貨幣市場的功能:1)貨幣市場是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。2)是商業(yè)銀行等商業(yè)機構(gòu)進行流動性管理的市場。3)是一國中央銀行進行宏觀金融調(diào)控的場所。4)是市場基準利率生成的場所。2同業(yè)拆借市場:是金融機構(gòu)同業(yè)間短期資金融通的市場。2.中央銀行怎樣影響同業(yè)拆借市場利率?中央銀行對同業(yè)拆借市場利率具有重要的影響作用,影響機制是同業(yè)拆借市場上的資金供給,影響工具是貨幣政策工具。例如,央行上調(diào)了法定存款準備金率,則商業(yè)銀行等金融機構(gòu)持有的超額準備金減少,同業(yè)拆借市場上的資金供給相應(yīng)降低,同業(yè)拆借市場利率隨之上升3為什么同業(yè)拆借利率被視為觀察市場利率趨勢變化的風(fēng)向標?:是貨幣市場的基準利率,在整個利率體系中處于相當(dāng)重要的地位,它能夠及時、靈敏、準確地反映貨幣市場的資金供求關(guān)系,對貨幣市場上其他金融工具具有重要的導(dǎo)向和牽動作用,因此,它被視為觀察市場利率趨勢變化的風(fēng)向標。中央銀行對同業(yè)拆借市場利率具有重要的影響作用,影響機制是同業(yè)拆借市場上的資金供給,影響工具是貨幣政策工具,如法定存款準備金率和公開市場業(yè)務(wù)。3.什么原因?qū)е挛覈鴩鴰烊袌霭l(fā)展滯后?我國的國庫券市場不發(fā)達,最主要的原因在于:國庫券期限短、收益低,投資者面對多種投資工具在選擇時,往往并不選擇國庫券。1商業(yè)票據(jù):是一種由企業(yè)開具、無擔(dān)保、可流通、期限短的債務(wù)性融資本票。分為直接募集和交易商募集2銀行承兌匯票市場:是指銀行在遠期匯票上進行承兌,承諾在匯票到期日承擔(dān)最后付款責(zé)任,此時該匯票即為銀行承兌匯票。8商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生怎樣的影響?商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對不良影響?商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的短期貸款經(jīng)營產(chǎn)生沖擊,會使得商業(yè)銀行的短期貸款業(yè)務(wù)逐漸萎縮。銀行為了應(yīng)對這一不良影響開發(fā)了一種新產(chǎn)品-----貸款承諾,即銀行承諾在未來的一定時期內(nèi),以確定的條款和條件向商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人提供一定數(shù)額的借款,為此,商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人要向銀行支付一定的承諾費。貸款承諾降低了票據(jù)的利率水平,可以保住銀行短期貸款業(yè)務(wù)的市場份額1大額可轉(zhuǎn)讓定期存單:是由商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額、固定期限、可流通轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證。第七章資本市場一)公募發(fā)行:是由承銷商組織承銷團將債券銷售給不特定的投資者的發(fā)行方式。(1)優(yōu)點:a.發(fā)行面廣,籌集資金量大b.債權(quán)分散,不易被少數(shù)大債權(quán)人控制。c.流動性強。(2)缺點:要求高,手續(xù)復(fù)雜。需要承銷商參與,發(fā)行時間長,費用較私募發(fā)行高。二)私募發(fā)行:是指面向少數(shù)特定投資者發(fā)行債券的發(fā)行方式。(1)優(yōu)點:發(fā)行手續(xù)簡便,發(fā)行時間短,效率高。(2)缺點:流動性較差。2名義收益率:即債券票面年收益與票面額的比率。3到期收益率:采用復(fù)利法計算的以當(dāng)期市場價格買入債券持有到期能夠獲得的收益率,是衡量債券收益率最重要的指標。第二節(jié) 股票市場1市盈率估值法:一種相對簡單的評估股票內(nèi)在價值的方法。2期貨交易:股票買賣雙方就買賣股票的數(shù)量、成交的價格及交割時間達成協(xié)議,但雙方并不馬上進行交割,而是在規(guī)定的時間履行交割,買方交付款項,賣方交付股票。3期權(quán)交易:實際上是一種選擇權(quán)交易,即規(guī)定期權(quán)的買方在支付一定的期權(quán)費后,其有權(quán)在一定期限內(nèi)按交易雙方所商定的協(xié)議價格購買或出售一定數(shù)量的股票。第三節(jié)證券投資基金4..基金凈值:也稱為基金資產(chǎn)凈值,是指某一時點上基金資產(chǎn)的總市值扣除負債后的余額。2基金單位凈值又稱為基金份額凈值,即基金單位資產(chǎn)凈值,是指每一基金單位(份額)所代表的基金資產(chǎn)凈值。第八章金融衍生工具市場1金融衍生工具特點1)價值受制于基礎(chǔ)性金融工具2)具高杠桿性和高風(fēng)險性3)構(gòu)造復(fù)雜,設(shè)計靈活。2金融期貨合約:指交易雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的某種金融工具的標準化合約。3金融期權(quán):賦予其購買方在規(guī)定期限內(nèi)按買賣雙方約定價格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利合約。4期權(quán)費:期權(quán)費又稱權(quán)利金、期權(quán)價格或保險費,是指期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費用。5美式期權(quán):允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時間執(zhí)行期權(quán)合約。1金融互換市場:是指交易雙方利用各自籌資機會的相對優(yōu)勢,以商定的條件將不同幣種或不同利息的資產(chǎn)或負債在約定的期限內(nèi)互相交換,以避免將來匯率和利率變動的風(fēng)險,獲得常規(guī)籌資方法難以得到的幣種或較低的利息,實現(xiàn)籌資成本降低的一種交易活動。2利率互換:是指交易雙方對兩筆幣種與金額相同,期限一樣,但付息方法不同的資金進行:相交換利率的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。3貨幣互換:指交易雙方互相交換金額相同、期限相同,計算利率方法相同,但貨幣幣種不同的兩筆資金及其利息的業(yè)務(wù)第九章金融機構(gòu)體系1金融機構(gòu):從事金融活動的組織,也被稱為金融中介或金融中介機構(gòu)。2金融機構(gòu)與一般經(jīng)濟組織的共性及特殊性1)共性:具有普通企業(yè)的基本要素2)特性:經(jīng)營對象與經(jīng)營內(nèi)容的特殊性;)經(jīng)營關(guān)系與經(jīng)營原則的特殊性;經(jīng)營風(fēng)險及影響程度的特殊性。3金融機構(gòu)的功能1)提供支付結(jié)算服務(wù)2)促進資金融通3)降低交易成本4)提供金融服務(wù)便利5)改善信息不對稱6)轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險4銀監(jiān)會主要職責(zé)有:制定有關(guān)銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)管的規(guī)章制度和辦法;審批銀行業(yè)金融機構(gòu)及分支機構(gòu)的設(shè)立、變更、終止及其業(yè)務(wù)范圍;對銀行業(yè)金融機構(gòu)實行現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管,依法對違法違規(guī)行為進行查處;審查銀行業(yè)金融機構(gòu)高級管理人員任職資格;負責(zé)統(tǒng)一編制全國銀行數(shù)據(jù)、報表,并按照國家有關(guān)規(guī)定予以公布;會同有關(guān)部門提出存款類金融機構(gòu)緊急風(fēng)險處置意見和建議;負責(zé)國有重點銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)事會的日常管理工作等。第十章商業(yè)銀行1商業(yè)銀行:指依照我國商業(yè)銀行法和公司法設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。2通知存款:存款人在存款時不約定存期、支取時需提前通知銀行、約定支取日期和金額方能支取的存款。3表外業(yè)務(wù):指商業(yè)銀行所從事的、按照通行的會計準則不記入資產(chǎn)負債表內(nèi)、不會形成銀行現(xiàn)實的資產(chǎn)或負債但卻能影響銀行當(dāng)期損益的業(yè)務(wù)。我國又常常習(xí)慣稱其為中間業(yè)務(wù)。1市場風(fēng)險:市場價格波動引起的資產(chǎn)負債表內(nèi)和表外頭寸出現(xiàn)虧損的風(fēng)險。2操作風(fēng)險:由于內(nèi)部流程、人員行為和系統(tǒng)失當(dāng)或失敗,以及外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。3我國商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險?存在問題?答:信用風(fēng)險、資產(chǎn)負債失衡風(fēng)險、來自公眾信任風(fēng)險、競爭的風(fēng)險和市場風(fēng)險。存在問題:外部環(huán)境不完備,缺少衍生金融工具等有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險的管理工具;風(fēng)險管理文化缺失;內(nèi)部體制不健全,對內(nèi)部控制制度設(shè)計的合理性以及執(zhí)行的效果缺乏有效的衡量,評價手段;風(fēng)險管理粗放;風(fēng)險量化管理落后。第十一章投資銀行和保險公司1投資銀行:是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險投資、項目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu),是資本市場上的主要金融中介機構(gòu)。2責(zé)任保險:是以被保險人依法應(yīng)負的民事?lián)p害賠償責(zé)任或者經(jīng)過特別合同約定的合同責(zé)任作為保險標的的一種保險。第十二章貨幣供給與貨幣需求1貨幣需求:是指在一定的資源制約條件下,微觀經(jīng)濟主體和宏觀經(jīng)濟運行對執(zhí)行交易媒介和資產(chǎn)職能的貨幣產(chǎn)生的總需求。2名義貨幣需求:個人、家庭、企業(yè)等經(jīng)濟主體或整個社會在一定點實際持有的貨幣數(shù)量。3實際貨幣需求:名義貨幣數(shù)量在扣除物價變動因素之后的貨幣金額,它等于名義貨幣需求除以物價水平。4貨幣供給:是指一定時期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟中投入或抽離貨幣的行為過程。5原始存款:指商業(yè)銀行接受的客戶以現(xiàn)金方式存入的存款和中央銀行對商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)而形成的準備金存款。也就是前面我們所提到的基礎(chǔ)貨幣。6派生存款:指在原始存款的基礎(chǔ)上,由商業(yè)銀行發(fā)放貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)活動衍生而來的存款。派生存款產(chǎn)生的過程,也就是商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的過程.7法定存款準備進率:各國法律通常規(guī)定,商業(yè)銀行等金融機構(gòu)必將其吸收存款的一定比例存入中央銀行,這一比例稱為法定存款準金。9-貨幣供給模型貨幣供給的基本模型表現(xiàn)為下列公式:Ms=B*mMs為貨幣供應(yīng)量,B為基礎(chǔ)貨幣,m為貨幣乘數(shù)。該公式表明,貨幣供給是基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)的乘積。貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)均呈正相關(guān)關(guān)系。基礎(chǔ)貨幣是由央行的業(yè)務(wù)活動決定的,取決于央行的政策行為。而貨幣乘數(shù)m則與現(xiàn)金漏損率,或者叫通貨?存款比率和準備?存款比率有關(guān)。準備?存款比率,即商業(yè)銀行法定存款準備金和超額存款準備金的總和占全部存款的比重。10貨幣供給內(nèi)生性與外生性外生變量是指這種變量的變動主要受政策的影響,而不由經(jīng)濟體系內(nèi)部因素決定。內(nèi)生變量是指在經(jīng)濟體系內(nèi)部由諸多純粹經(jīng)濟因素影響而自行變化的量,它們通常不為政策所控制。第十三章貨幣的均衡與失衡1貨幣均衡:一國在一定時期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。2貨幣失衡:一國一定期貨幣供給與貨幣需求相偏離,3國際收支:是一國居民與非居民之間在一定時期內(nèi)(通常為1年)進行的全部交易貨幣價值記錄,是一國對外經(jīng)濟活動的綜合反映。3國際收支平衡表:是一種按復(fù)式簿記記賬原理編制的統(tǒng)計報表,系統(tǒng)記錄一國一定時期的國際收支狀況,是各國制定合理的對外經(jīng)濟政策的重要依據(jù)。4.經(jīng)常賬戶:也稱經(jīng)常項目,反映一國居民與非居民之間實際資源的轉(zhuǎn)移,是一國國際收支平衡表中最基本、最重要的項目,包括貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移四個明細項目。5貿(mào)易賬戶差額:是包括貨物與服務(wù)在內(nèi)的商品、服務(wù)進出口之間的差額,等于商品和服務(wù)出口?商品和服務(wù)進口。7國際收支對貨幣需求影響1)貿(mào)易賬戶差額對貨