工程經濟學第章

第二章現金流量及其構成第一節(jié)現金流量的概念

一、基本概念在技術經濟學中，通?？偸菍⒁粋€建設項目或技術方案看作為一個獨立的經濟系統(tǒng)，來考察系統(tǒng)的經濟效果。

現金流入或正現金流量：流入系統(tǒng)的貨幣資金（CI）現金流出或負現金流量：流出系統(tǒng)的貨幣資金稱為現金流出（CO）

凈現金流量：是指同一時點上現金流入與流出的代數和，稱為凈現金流量（CI－CO）?，F金流量（CF）：指某一特定經濟系統(tǒng)在一定時期內（年、半年、季等）現金流入或現金流出或流入與流出數量代數和的統(tǒng)稱。

應當指出，技術經濟學研究的現金流量與會計學研究的財務收支有重要區(qū)別。第一，技術經濟學研究的是擬建項目未來將要發(fā)生的現金流量，是預測出的系統(tǒng)的現金流量；而會計學研究的則是已經發(fā)生了的財務收支的實際數據，統(tǒng)計記錄的完整性和真實性非常重要。第二，技術經濟學中的現金流量計算是以特定的經濟系統(tǒng)為研究對象的，凡是已流入或流出系統(tǒng)的資金，都視為現金流量而計入發(fā)生的時間點

;但在會計核算中，卻以產品成本費用要素的形式逐期計提和攤銷。第三，在技術經濟學研究中，由于考察的角度和范圍不同，現金流量包括的內容也不同。第四，在技術經濟學中的現金流量的現金，不僅指現鈔，而且包括轉賬支票等結算憑證；而會計學中的現金，則僅指現鈔，即貨幣資金。二、確定現金流量應注意的問題1．應有明確的發(fā)生時點2．必須實際發(fā)生（如應收或應付賬款就不是現金流量）3．不同的角度有不同的結果（如稅收，從企業(yè)角度看是現金流出；但從國家角度來說都不是）現金流量的三要素：時點、大小、方向。三、現金流量的表示方法1．現金流量圖現金流量圖是用于表示項目系統(tǒng)在整個壽命期內各時點的現金流入和現金流出狀況的圖形（CFD：CashFlowDiagram），它是將考察對象壽命期內發(fā)生的現金流入量和現金流出量，按其所發(fā)生的時間順序及一定的規(guī)則用圖的形式表達出來?，F金流量圖是用橫坐標表示時間，縱坐標表示現金流量的坐標圖。即某一特定經濟系統(tǒng)現金流入、流出與其發(fā)生時點對應關系的數軸圖形，稱為現金流量圖。

現金流量圖的畫法與規(guī)定如下:(1)先畫一條水平直線為橫坐標，即時間軸，等分成若干間隔，每一間隔代表一個計息周期，可以是年、月、日等。直線自左向右表示時間的延續(xù)。時間軸上的點稱為時點，0代表項目壽命期的開始，即第一年年初，1代表第一年年末即第二年年初，余此類推。(2)相對于時間軸畫垂線，并且是帶箭頭的垂線（箭線），水平線以上箭頭向上表示現金流入量，水平線以下箭頭向下表示現金流出量，箭線的長短近似代表現金流量的大小，現金流量圖上要注明每筆現金流量的金額。如下：時間t0123時點，表示這一年的年末，下一年的年初200150現金流量現金流入注意：若無特別說明時間單位均為年；投資一般發(fā)生在年初，營業(yè)收入、經營成本及殘值回收等發(fā)生在年末現金流量的大小及方向(3)時間坐標的原點通常取在建設期開始的時點，也可取在投產期開始（即建設期末）的時點，而分析計算的起始點一般都規(guī)定在時間坐標的原點。(4)為了統(tǒng)一繪制方法和便于比較計算，通常規(guī)定投資發(fā)生在各時期的期初，而銷售收入、經營成本、利潤、稅金等發(fā)生在各時期的期末，回收的固定資產殘值和回收的流動資金則發(fā)生在項目方案壽命期終了時。30萬元5萬元2萬元1萬元0123450123456時間（年）2002001002002002003002.現金流量圖的幾種簡略畫法

課堂練習：

某項目第一、二、三年分別投資100萬元、70萬元、50萬元，以后每年均收入90萬元，經營費用均為20萬元，壽命期為10年，期末殘值為40萬元，試繪制現金流量圖。3．現金流量表

用表格的形式描述不同時點上發(fā)生的各種現金流量的大小和方向。項目壽命周期：建設期＋試產期＋達產期年末012345---n現金流入130019002500---2500現金流出6000500700900---900凈現金流量-600000800120016001600四、現金流量的作用1.將技術方案的物質形態(tài)轉化為貨幣形態(tài)，為正確計算和評價活動方案的經濟效果提供統(tǒng)一的信息基礎。2.現金流量能夠反映人們預先設計的各種活動方案的全貌。3.現金流量能夠真實揭示經濟系統(tǒng)的盈利能力和清償能力。五、各類經濟活動的主要現金流量1.投資活動現金流量（1）現金流入收回投資所得到的現金分得股利或利潤所收到的現金取得債券利息收入所得處置固定資產、無形資產和其他長期投資所得現金凈額（2）現粗金流凳出構建狐固定仰資產候、無胳形資斑產和鹽其他般投資田而支筍付的潔現金核或償猜還相劑應的熊應付喪款項權益麻性投律資支釣付現耳金債券殺性投塑資支恰付現盤金2.籌資貸活動當現金紐奉流量（1）現灣金流擁入吸收厘權益會性投撕資所辨收到選的現插金發(fā)行阻債券職所收灣到的隨現金借款固所收勸到的拍現金（2）現肺金流毛出償還兔債務薯所支慈付的舍現金分配院股利許和利臺潤所澡支付煉的現球金融資葵租賃牲所支注付的困現金增加蒸注冊究資本再所支備付的骨現金3.經營乳活動漿現金溉流量（1）現刺金流符入銷售逮商品決或提倒供勞欲務所膜取得粘的現賊金收循入收到滅的租億金其他萬現金傘收入（2）現泡金流指出購買打商品冶或使岸用勞潑務所卵支付鉗的現爭金經營張租賃閃所支咸付的璃現金支付域給職吐工的吃工資苦、獎迎金以野及為圈職工啊支付彎的現尤金支付苦的各品種稅巷費六、譽項目內的現嗓金流臘量1.項目禾計算奶期（1）項碼目計懶算期閑的概帝念項目撲計算指期是常指經筍濟評劇價中巡壽為進嗚行動太態(tài)分得析所上設定陶的期限，宴包括可建設核期和規(guī)運營粉期。建設足期：指項該目資旗金正成式投庫入開朱始到寒項目流建成正投產么為止誕所需型要的騙時間肚，可域按合屋理工筐期或擊預計誘的建捐設進傅度確衛(wèi)定。運營璃期：分為帖投產毛期和鹽達產湖期兩效個階此段。鏈投產詠期指氣項目峰投入惜生產饒，但序生產班能力課尚未釀達到彩設計衰能力申時的浪過渡問階段逮；達炒產期午是指共生產盒運營吊達到輔設計塵預計機水平戚后的掘時間壘。（2）項和目運叛營期鹿的確售定方澆法按產次品的看壽命珍周期氣確定仰：適用渾于輕洲工和墳家電閣產品數這類倡新陳沈代謝酸較快世的項自目按主壩要工震藝設圍備的棚經濟覽壽命讀確定毀：適用摸于通烏用性罰較強寇的制峰造企吊業(yè)，刊或生恩產產勿品的羞技術止比較析成熟謀，更停新速成度較填慢的撫工程姜項目該類型綜合傘確定駐分析饒：適用莖于大岸型復儀雜的醋綜合午項目（3）確孤定項量目計半算期肥時應袋注意碗的問療題①項遠目計工算期伐不宜治定的延太長一是因為案按照宋現金英流量互折現受的方雨法，醬把后腫期的驕凈收相益折寺為現值蒸的數品值相拿對較拍小，奸很難牌對財球務分怨析結干論產丸生決腦定性謙的影響；二是由于圍時間徑較長劃，預濕測數像據的啄精確友度會筒下降扛。②計物算期挨較長侄的項敢目多景以年掀為時負間單聲位對于詢計算梢期較廈短的磁行業(yè)都項目便，如旗油田害鉆井教開發(fā)宵項目還、高淘科技產業(yè)教項目所等，贏由于膚在較阿短的掏時間從間隔土內現沾金流介量水混平有名較大循變化，悠這類室項目載不宜貼用“爪年”訂做現罰金流兔量的臨時間蠅單位宅，可腐根據土項目的俘具體錢情況恭選擇雁合適鍛的計揀算現愁金流型量的立時間勵單位克。2.項目迷現金羊流量礎的基僻本構養(yǎng)成要手素（1）建設留期現襯金流科量的戒確定CI－CO錯=－建遠設投讓資－最流動塌資金巷投入（2）運營浪期現址金流促量的息確定CI－CO御=營業(yè)宜收入劣－經芝營成喉本－仰營業(yè)礦稅金激及附健加－雨所得脆稅=營業(yè)樸收入臺－經曾營成畏本－言折舊另－營鎮(zhèn)業(yè)稅遷金及推附加插－所零得稅+折舊=營業(yè)憐收入崖－總坊成本鞠費用活－營炎業(yè)稅對金及歷附加努－所鋪得稅+折舊=利潤逢總額隙－所遞得稅+折舊=稅后晶利潤+折舊（3）停產饒時現肅金流慈量的坑確定CI－CO偷=營業(yè)房誠收入+回收走固定災資產齒余值+回收叫流動屯資金－經鄰營成佩本－芳營業(yè)棚稅金螺及附杜加－敲所得季稅第二拜節(jié)策現金薦流量激的構秋成與哭估算對項勻目方倦案進剃行技戀術經罷濟分士析和丈評價形時，繳將涉賄及到覆許多梅基本聯經濟促要素房誠，如哪投資肥、成誦本、嚼收入古、稅蜓金、賠利潤寒、壽格命期減等現憤金流舉量，原而這套些基信礎數倒據均橡需進迅行科器學預垮測和尋估算酷，預軟測和傻估算暈的準引確性消將直漁接影蘋響到盜分析努和評導價的爺結果挺。一、肚投資（一以）投感資的智概念辱與構原成1.總投路資的醒概念投資腥一詞贈具有兔雙重半的含凳義：一是恰指特進定的繳經濟糊活動抄，即職為了贈將來享獲得模收益也或避帝免風推險而另進行辮的資爽金投期放活捷動，筍如產化業(yè)投敲資和執(zhí)證券芒投資拋；二是性指投辮放的遮資金押，即份為了棕實現慌生產軋經營霞目標皺而預葡先墊娛付的效資金蘆，包場括固碌定資娘產的撓投資爹和流僵動資朗金的創(chuàng)投資法。技術里經濟桐學中梢的投虹資著娃重于哄后一仇種含簡義的期闡述種。包括擾：1）固壁定資眉產投僅資2）無謝形資清產投棍資3）其崖他資脊產投胸資4）預情備費雙用（仇基本怒預備泊、漲律價預陣備）5）建僵設期許利息6）流蠟動資撤金投仿資2．投甘資的堆構成總投資固定資產投資無形資產投資其他資產投資固定資產無形資產其他資產流動資產預備費用建設投資流動資金投資建設期利息（二餃）項罩目總暗投資乳形成女的資擊產建設問項目旱投產純后，驕將形杯成企丘業(yè)的朋資產余。所謂間資產禍是指罷企業(yè)縮慧擁有霞或控戚制的浴能以紙貨幣選計量茄的經唐濟資匪源，番包括排各種鏡財產煎、債歲權和感其他急權利志。它是互企業(yè)場從事諷生產浪經營召活動瀉的物組質基悼礎，帽并以叔各種載具體抗形態(tài)肯分布穩(wěn)或占背用在運生產振經營頓的全共過程膠中。旅根據圣資產就特性蛇可分壇為固賞定資蟻產、酬流動允資產償、無鳴形資薄產和甜其它端資產賢。（三亞）固移定資練產1．固心定資腥產的醬概念指使啊用期皇限較孝長（知使用跳壽命免超過凳一個鍛會計歡年度邪），德單位就價值在燭規(guī)定旗標準搞以上惰，在送生產女過程患中為從多個酒生產砌周期松服務霜，在臟使用過伸程中臭保持邊原來羞的物劫質形舟態(tài)的四資產糧。包索括：建筑免工程決費設備早購置暖費安裝錦工程流費工具態(tài)及生中產家浴具購惠置費其它燥費用批（土鉤地補螺償費口、管擦理費哲等）2.固定蜻資產看的有想關概鴨念固定偏資產脹原值屢：建蒼設項芳目建肅成或滑投產抹時核巡壽定的謝價值折舊借：固頭定資野產轉淚移價曾值的龜補償棒，一賠種會李計手梅段；節(jié)在投區(qū)資項燦目壽賠命期努（或虛計算粒期）些內，助折舊皇和攤移銷不膝是項捕目的惑現金倒流出崗，但吵是，扶是成怪本的哭一部轉分。固定拉資產禿凈值=固定傲資產替原值-累計銷折舊驕額期末洲殘（劍余）帝值：墊壽命豆期末啦的固靜定資澆產殘尊余價錢值，深現金療流入重置確價值:重新爭購置撞同樣忠的固楚定資派產所例需費娘用。（四耳）無埋形資深產、絨其他移資產無形漿資產腫：能為框企業(yè)您長期跟提供獲某種余權利徑或利楊益但牢不具惠有實筐物形鎮(zhèn)態(tài)的睜資產呀。包括罪專利遙、著拐作權掀、版晨權、淘商標巾、專護有技飾術等其價以值在債服務農期內憂逐年網攤銷輪，攤包銷費蝦計入圾成本其他作資產扶：項目她籌建錢期內騾，集幣中發(fā)坡生的撲除固級定資樓產投鍵資和狹無形瓦資產聾投資竄以外義的各槍項費匹用所議形成城的資直產。包括孫開辦新費、派租賃桃固定去資產炎改良雅費、外固定書資產示裝璜展、裝挪修費鐘等在規(guī)爆定年饑限內泊平均割攤銷盾，攤睜銷費尺計入廟成本（五推）固杰定資湖產的叢投資謊估算在我督國，撲對項慎目的功投資計算塊，根際據設煎計工礙作的鑰深度不葡同，龜可分檔為：常見沿的固鵲定資可產估肝算方念法有:類比犯估算效法和煌概算答指標蘋估算法黑兩種膝。規(guī)劃興階段綠估算初步福設計坦概算施工洽圖設法計飽預算竣工聰后耳決算1．類捕比估您算法類比蓬估算圾法是扔根據井已建欣成的延投資喊項目皺（與登擬建耐項目宋工藝廳技術映路線敘相同憤的同融類產惡品項儀目）傭的投泳資額勞，來負估算券擬建總項目俊投資殺的方莊法。牌常用魯的有漠單位抱生產銷能力僅法和襖規(guī)模雨指數撈法等團。（1）單糕位生蓮產能謊力投這資估先算法在設趟計總腹體水宗平沒信有重孕大變蜜化的揮情況炎下，秧根據牧對歷棵史資獅料的統(tǒng)撓計分悔析，墻確定素出本目行業(yè)唐或同杰類項懸目單憲位生惰產能迷力的悟投資王額指標絞，用祖該單賢位生仆產能療力的養(yǎng)投資擾額乘蠻以擬改建項巡壽目生械產能疑力作穩(wěn)為擬建頁項目房誠總投業(yè)資額姻的估盟計方缸法。估計凈公式樣為：式中敵：X1、Y1—分別形表示元類似顫項目喝的生宋產能腫力和釣投資嚷額；X2、Y2憑—分別緣瑞表示融擬建樸項目篩的生說產能公力和鄉(xiāng)豐投資劣額；Pf倉—物價羅修正抽系數郊。（2）指叔數估古算法這種宣方法吉認為她，生乘產能擠力不夫同的旬兩個只類似主項目其投首資之脾比與敗這它凱們的況生產掉能力獲之比叼的指隔數冪受成正比，酷即公軍式為右：式中拐：n—生產黃能力拘指數帶，其露它字殊母含過義同嬸前。公式寇中n的具過體數觸值，逝應根步據對栽同類捆項目普投資殘資料漲調查賓分析煌和統(tǒng)章計測隱算后怕得出慣。實際茅生產堵過程妄中，號生產仔能力默提高菊一般途可分矩為兩擺種形且式：一是刑通過美提高挪工程擾項目鍋主要搭設備納的效慕率、且功率節(jié)等達望到提仇高生盼產能椒力的嫌目的掉，此捉時n取0.咳6～0.府7；二臘是通騙過提坦高工超程項朽目的破設備搬數量工來提瞞高生耽產能鐘力災，此蟲時n取0.磁8～1.翠0。一般n的平體均值筐取0.風6，該陜法又煤稱為惰“0.板6指數途法”之。2.概算蕉指標杰估算敞法這是痰較為純詳細茶的估艙算投魯資的飯方法懷。該忍法把蘋整個略建設袖項目年依次推分解雷為單匠項工胃程、掀單位掙工程騎、分末部工臘程和章分項組工程乳，覺按下樂列內陰容分路別套隊用有想關概撓算指注標和岔定額灘編制練投資墻概算米，然砌后在抵此基辱礎上宴再考屯慮物砌價上茶漲、枕匯率舌變動討等動勾態(tài)投駱資。循主要俱考慮桑下列救各項緣瑞：①建凡筑工塊程費逃用②設喇備及德工器臺具購請置費活用③其援他費裁用④預澤備費錢用建筑血工程理費用根據攜項目葵結構貝特征貝一覽匆表，摟套用州概算午指標削或每府平方爬米建負筑面努積造澤價指被標進外行計鄰算。設備記及工剪器具何購置上費用標準芒設備歇按交淋貨價差格計納算；返非標在準設界備按指非標剝準設葉備指投標估勢算；持國外新進口礦設備沿按離警岸價否加海稈運費余、海腦上保傻險費耗、關幕稅、忙外貿角及銀狹行手研續(xù)費沃計算拔；設箭備運涼雜費呆按各蔥部委飛、省折、市里、自跑治區(qū)界規(guī)定亞的運煉雜費捆率計惜算；燒工具碰及器熱具費炊按占席設備支原價卵的百掠分比牌計算長。其他荷費用按主畝管部族委、卻省、部市、添自治受區(qū)的輛取費發(fā)標準場或按臺建筑渾工程塞費的劃百分失比計鏈算預備鑼費用按建輪筑工榜程、激設備災投資版和其丙他費舒用之腫和的廣百分慘比計級算，腳一般爸取上華述三雞項費婆用之妥和的5%止--以8%。（五鵲）流炎動資礦產（壁金）--劇--對生加產性營項目捉而言1.流動抵資產遙概念頁及構梁成流動夸資產聞是指沃可以冰在一姑年或咽者超畢過一藥年的示一個架營業(yè)籍周期模內變及現或指者耗趨用的投資產香，主緩要包裁括存僵貨、雕應收千款項誘和現頁金等樹。用于聾流動傾資產這的投炊資為翻流動粉資金妥，也計即流劉動資席金指趣企業(yè)屯購置配勞動霉對象幟、支潮付工教資及喜其他肝生產慮周轉斯費用暢所墊矛付的并資金讓。流動住資金認分別由在生序產和跪流通題領域主以儲顫備資炒金、蛋生產起資金利、成敞品資逆金、癥結算取資金吃、貨偽幣資巾金五榮種形許態(tài)存激在并花循環(huán)土。流動申資金臭＝流陜動資膠產－墨流動彎負債2.流動釘資產荒投資屑的估晴算流動泄資產軍投資爽的估茄算主芽要采鼓用類間比估小算法叫和分壤項估茄算法部。（1）類枯比估臥算法網。類比職估算欠法是蠅一種佩根據責已建冤成類懂似項婦目的憂統(tǒng)計皺數據估總結咬得出需的流奧動資乎產與吹其它醬費用茅之間狡的比戶例系惑數，辜來估俱算擬旨建項叢目所滴需流刮動資停產投墨資的枯方法撫。①按鼻固定濟資金渡投資潔額的崇一定哄比例沫估算如：帝國外歸化工跡企業(yè)15％～20％；屬我國瘦鋼鐵紛企業(yè)8％～10％②按植經營治成本聽的一臺定比叼例估遷算如：占我國運礦業(yè)35％糠；機緞械制糖造業(yè)15％陣～20肚%③按年宴銷售快收入紅的一誕定比嫁例估如：姑我國梯化工20％；他百貨騙零售披業(yè)10％刪～15爽%④按年株產值啦的一繡定比藏例估忙算如：穗我國是銅鎳悄礦30％（2）分灑項估鍬算法混。儀是藍根據校流動恢資產適的構剪成分銹項估陽算思路射：先耍按照正項目納各年嗚生產爪強度鏟，估膠算出鏡各大桌類流英動資做產的鉆最低蛛需要殃量，齡加總晝以后念減去擱該年松估算梁出的授流動菠負債指（應姿付帳掉款）葵，得翼出該徒年度漠需要笑的流交動資慰金。例如芳：估氏算現倘金的典需要伯量。琴現金歸所對疼應的洽成本崇費用準主要棕是工茄資、肝福利濱費和毯其他蠶費用鋼（如拜差旅境費、域辦公襖費、誓車間端和部盒門的挖水電部費、艦保險溉費、服咨詢酸費等堡）。則流劉動資久產中兆的現直金最慎低需壟要量哨為：應收紗帳款佛的計餅算公航式為銜：存貨疼的計胳算公腳式為連：存貨福＝原繁材料塊＋在爹產品芝＋產庸成品找＋包擁裝物煉＋低朱值易健耗品（六綠）無盜形資昌產無形項資產記是指細企業(yè)銅長期埋使用坊但沒凱有實蛇體形堡態(tài)的辟可以免持續(xù)糧為企業(yè)懸?guī)矸劢洕鷰托б婷┑馁Y扎產椅，一哲般包鐘括專嗽利權晴、專罷有技息術、倒非專利晶技術負、專美營權漏、土寒地使扛用權飲、特際許權詢、著研作權艦、商挪標權遠、商譽去等。弄其價樓值在岸服務掏期內墻逐年厲攤銷鋪，攤惡銷費柔計入如成本秀。1.無形貴資產狂的取傭得：笑外購剩、自烈創(chuàng)、齊投資未者投妹入等;2.無形婚資產懂分類敬：有肢期限,無期旨限;3.無形到資產與的攤忌銷：哄按法鉛律規(guī)耳定或蒼合同拿規(guī)定功中較沾短時型間計它算，若無鉆規(guī)定禽則不猛超過10年。無論慨是自間創(chuàng)的勉還是冶購入胖的無扯形資語產，直都能櫻使擁痰有者冤在較鈴長時期廟內獲源得高躍于一野般水就平的災收益遲。而納且企講業(yè)擁呈有的嗓無形叔資產您價值越殿高，諒其獲亮利能民力就端可能絡越強永。無旗形資防產通劇常表困現為意企業(yè)忽擁有的源一種鄙特殊堡權利字。（七電）其貌他資憶產項目尼籌建連期內挑，集芳中發(fā)惱生除漫固定興資產昨投資應和無診形資遭產投機資以夜外的搞各項夠費用飼所形犧成的返資產脖。主巷要包決括：①項目澡開辦兩費：舊籌建祥期間雞人員衰工資票、辦凍公費第、培良訓費次、印性刷費墊、律夸師費費、注冬冊登段記費喬等②租入禁固定費資產崖改良罪支出③固定躲資產譯大修懂理支蔬出它不惹能全鎖部計誓人當窯年損腥益，群應當噴在以吹后年煎度內必分期攤夾銷，工即在類規(guī)定憲年限儲內平淋均攤達銷，慚攤銷疾費計嚷入成本校。按陣我國《企業(yè)宰財務元通則》規(guī)定遵，開踩辦費麥自投氏產營業(yè)之尿日起戰(zhàn)，應丑以不乏短于5年的哭期限環(huán)分期懲攤銷麗。（七輔）投軍資來噸源與經資金奶籌措按不鼻同投炒資主摘體的盆投資裙范圍未和項志目的這特點汗，可觀將建尋設項峰目分喪為：犁①貝公益酷性項陸目：犬由政服府撥凍款建拆設栽②基翼礎性選項目滴：由吳政府比投資底主體拋承擔煌③娘競爭漲性項澇目：說企業(yè)拉為基饅本的家投資巨主體價，主座要向雖市場璃融資允。1.投資筒來源(1浙)固定乏資金咱來源①癢銀行斗貸款②奴自籌霧資金③弱專用西撥款④勿利用佩外資(2日)流動鉆資金堤來源若個群體企打業(yè)，日可以兄是貸洗款或專自籌曉，對磚國有鑒企業(yè)固的規(guī)詢定是：垮按現譽行財犁政規(guī)擠定，潛技術輔項目永方案啞的全鎖部流檢動資捧金30％由扣企業(yè)涌自籌啄，70％由享銀行錫貸款持解決。(3處)投資謎的來榨源主只要有雞兩種達：自攀有資葛金和銷負債書資金眠。①項陶目資芽本金役（自坑有資偽金或盤項目行權益西資金弱）投資淺者繳碗付的固出資來額(包括堵資本切金和偵資本戲溢價)，是現企業(yè)用于奶項目紐奉投資記的新浮增資睜本金始、資束本公恩積金纖、提澆取的麗折舊影費與攤銷拐費以爛及未配分配狗的稅豬后利列潤等推。②項目揭債務遷資金銀行暑和非舟銀行抹金融漿機構懇的貸延款及寬發(fā)行細債券玻的收辭入等昏。包括長恢期負積債(長期金借款看、應段付長邁期債階券和納融資精租賃素的長信期應付款壟項等)和短超期負燙債(短期凝借款雪、應感付賬邀款等)。從資因金來練源角災度，燭建設得項目眼資金桂總額著的構嶺成如贈下：資本金（注冊資金）資本金以外的自有資金資本溢價自有資金贈款負債長期借款流動資金借款其他短期借款發(fā)行債券融資租賃資金總額資本公積金2.建設描項目墾資金層的籌聰措(1卵)項目嚴資本繞金的閃籌措①資時本金搭概述含義劫：指撞投資處項目托總投揮資中醒必須紙包含奸一定鋒比例泰的、拉由出餡資方叫實繳剛的資著金。葬除了攝主要壘由中蛛央和田地方培政府艱用財雄政預粉算投呀資建乖設的暖公益儲性項風目等貫部分秤特殊透項目塊外，漁大部貞分投待資項模目都尿應實掌行資輝本金召制度篩。形式犁：實械物、健貨幣襪、無垂形資河產。墾對于東后者駁，必宏須經窗過有蛛資格逐的評身估機額構依余照法戒律法議規(guī)評悉估作刊價。抄以工詠業(yè)產叛權、慚非專緒利技失術作乖價出厲資的親比例劇不得讀超過愈資本廟金總西額的20聾%，但飾國家兇對采沫用高喊新技批術成駕果有龜特別蹦規(guī)定弊的除營外。內容惡：國淺家～算、法王人～豬、個鼠人～覆、外石商～謎等。②籌雕措渠叔道稅收逗：改保變資呢金的禍使用常權和違所有擁權財政螺預算壓投資財政花信用輕：改叔變使韻用權戀，不霸改變系所有塵權。矩如政尚府債末券舉借夜外債赤：國哄家信獅用的伴一種睜形式舊基佩金和后大修燭理基庸金企業(yè)閱自有農資金盈余旱公積茂金公益促金未分與配利若潤來源來源發(fā)行愚股票吸收飛國外聰直接昌投資膏：合亦資經陪營、故合作瓜經營蓋、合輝作開拼發(fā)、蝴外資摘獨營沖。吸收完國外禍其他住投資：如“頁三來息一補橋”：應來料體加工踐、來份件裝快配、駱來樣浮定制課、補云償貿托易。③項牲目資轎本金顛籌集蜓應注堵意的愿問題確定球項目柔資本謝金的牛具體夜來源招渠道潛。根據政資本王金額班度擬逐定項埋目的膚投資謙額。合理摩掌握灣資本筒金投填入比劫例。偽（不吃宜過遮多的鉆投入鐵資本蟲金）合理牲安排稻資本華金到黨位的逮時間敢。（灑根據候實施滲進度營進行栽安排范）（2）負備債籌改資①國追內來尾源渠鐘道國家開發(fā)銀行農業(yè)發(fā)展銀行進出口信貸銀行中國建設銀行中國工商銀行中國農業(yè)銀行中國銀行交通銀行光大銀行招商銀行中信實業(yè)銀行商業(yè)銀行信托投資公司財務公司保險公司國家政策性銀行國有商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行非銀行金融機構在國內發(fā)行債券國內融資租賃國內負債籌資國內愉銀行撒借款央行——中國反人民冷銀行銀行綁體系糕政策末性銀粥行——國家觀開發(fā)被銀行孤、中識國農淋業(yè)發(fā)鄙展銀行損、國糕家進家出口瞧信貸憤銀行商業(yè)際性銀藥行——建行烈、工頌行、掠農行綠、中納行、謹交行、令招商辱行、粉光大藥銀行蜘等簽訂稈貸款留合同遮時，舉一般抓會對蛇貸款顆期、廁提款從期、晃寬限婆期和俘還款期礦做出床明確循規(guī)定燥：貸款抄期：棒貸款窮合同躲生效的日→筆最后項一筆厲貸款揀本金液和利匹息還恢清日提款革期：熟貸款窄合同貪生效遭日→鮮合同若規(guī)定初的最偵后一趟筆貸承款本漏金提遍取日寬限夠期：饑貸款寧合同星生效熔日→則合同雷規(guī)定惡的第爐一筆仿貸款畏本金追歸還銹日還款戚期：京合同虛規(guī)定油的第則一筆但貸款果本金倦歸還碎日→誘貸款聲本金平和利再息全部還勝清日發(fā)行模債券:國家跡、地分方政摟府、山企業(yè)雁、金啞融債喬券。設備萌租賃:融資響性租倦賃、年經營剃性（究或服悄務性詞）租量賃。②借聯用國惡外資睬金國際僻貨幣逃基金棟組織墓借款死；如雄世界走銀行躬等；政府巷間借用款；商業(yè)盜銀行賣；發(fā)行菌股票供和債惕券；其他菜。二、享成本景費用項目舍方案暮產出泛物成繞本的援構成吹與計辯算，丹既要閱符合傍現行震財務岸制度戰(zhàn)的有擦關規(guī)呼定又停要滿艘足項子目方懶案經寧濟評水價的悄要求。(一）弦成本綢費用檔的構帶成與端分類總成內本：生產諸經營渣活動蜻中，寶活勞西動與便物化宰勞動響消耗倉的貨庭幣表現數?；顒谝鈩樱簞谂飫恿棺饔脛澯谏灝a資役料，煌創(chuàng)造顧出使巴用價寺值的惕勞動（構包括夢腦力啟勞動傘和體傾力勞臭動）涌。物化店勞動：由棋物資認形態(tài)硬表現姨的勞洞動。注意切：技扁術經徒濟分竟析中翼不嚴遞格區(qū)散分費餡用與身成本斜，均距視為現金染流出妹（折嘗舊費臣和攤騎銷費伐是成抽本不喇是現粱金流謀出）謎。1.成本現費用幫的分涌類總成本費用期間費用財務費用管理費用營業(yè)費用生產成本直接費用直接人工直接材料其它直接費用（含折舊）間接費用間接人工間接材料其它間接費用（含折舊）1）按成鮮本中忽心分駕類為組擦織和閥管理舞生產品所發(fā)傲生的失費用銷售您商品秒、提醬供勞難務等擺過程睜中發(fā)柄生的見費用企業(yè)賊行政置管理女部門捷為管載理和膊組織畝經營滴活動縫所發(fā)佛生的屯各項瓦費用總成果本（咱費用島）=生產胳成本哭＋財舍務費送用＋趟管理戲費用贈＋營販業(yè)費紐奉用2）按經濟層性質分為犁九類低：①外購醒材料顧；②禍外購佳燃料憤；③苗外購壺動力欠；④裕工資伸及福繡利費壞；⑤幣折舊刷費；菠⑥攤伍銷費母；⑦漏利息沫支出頌；⑧德修理僚費；牙⑨其霧他費慣用?？偝杉鼙荆ê官M用科）＝優(yōu)①閥＋②判＋…＋⑨（二巷）幾倘種常彩見的碑成本刻概念1.經營才成本：技雀術項事目或斃方案杠在生少產經分營期遞間的經常脖性實醫(yī)際支出屈。經營橫成本辭是指折項目險從總幅成本炎中扣僵除折漂舊費縮慧、維誕簡費赴、攤淋銷費裙和利灑息支棚出以嚷后的冬成本膝，即慚：經營田成本參＝總藏成本勞費用齒－折擱舊費劍－（師維簡夸費）蓬－攤銷坦費－輪利息適支出惑。為什良么要卵從總仆成本跑中扣壁除這禁些費啊用？搶原因岔有：1）現痰金流典量表盒反映襯項目省在計吃算期柜內逐賤年發(fā)鼠生的趕現金貪流入錄和流研出。布與常納規(guī)會顆計方攪法不雖同，棄現金積收支賄何時舊發(fā)生糖，就宏何時專計算陷，不斧作分諒攤。妖由于澇投資管已按哀其發(fā)熱生的竭時間遲作為染一次鐵性支襪出被送計入倉現金咱流出區(qū)，所膀以不姓能再倒以折童舊費塞、維壟簡費與和攤漿銷費劉的方智式計眨為現賺金流申出，傅否則欣會發(fā)貫生重享復計最算。替因此扇，作產為經辰常性站支出碎的經謝營成送本中煮不包擱括折現舊費訊和攤震銷費楊，同厭理也恭不包吊括維院簡費劇。2）因伐為全忠部投位資現飛金流板量表規(guī)以全蟻部投閑資作象為計琴算基帝礎，刻不分俗投資變資金姿來源劍，利鐮息支衫出不捧作為決現金堡流出旬，而危自有臟資金瘡現金爬流量桃表中套己將狀利息捎支出申單列撲，因汽此經員營成衣本中捆也不露包括碧利息柄支出京。2.固定容成本遭和變擇動成良本3.機會妻成本機會誼成本今是將尖一種捧具有踩多種痰用途城的有缸限資兩源置于兇特定禿用途禮時所灣放棄耕的最足大收廣益。4.沉沒萍成本5.邊際揮成本（三吩）折職舊的刃計算1．含湯義折舊頂是指怨在固搖定資丘產的亦使用倍過程提中，椒隨著躲資產足損耗石而逐倉漸轉移材到產陡品成另本費笑用中痕的那凍部分仍價值視。為什牧么要扶提取絞折舊答？因為革固定速資產挪在使柱用過織程中凈總有綢損耗日，在售報廢知之前撿應將磨損掛計提幻玉；折勤舊就榨是以倦合理圣、規(guī)典范方垮法把荷磨損憤的固別定資答產的疾投資收毒回。因此壺，折附舊就追是利座用會咽計手泡段，換把以殿前（濾建設老期）辟發(fā)生沾的固仙定資顏產投原資支扣出，守在生脫產經悶營期暢的各逼年度弟中進董行分替攤，覽以核思算當僑年應茂繳付箱的所炒得稅勻和可昏以分辰配的絞利潤見。為保傻證國左家正控常的款稅收叢來源贈，防若止企摸業(yè)多路提和統(tǒng)快提淋折舊宜費，腹現行番財務參制度梅對折透舊方燙法和養(yǎng)折舊助年限扶均有波明確置規(guī)定逮。并境將企征業(yè)的克固定屈資產澡分為3大部語分，22類，葛對各塌類固娃定資掃產折懶舊年沙限規(guī)牢定了渡一個碌最高蛙限和率最低定限。2.影響切固定面資產刷折舊疤的因拌素1）固發(fā)定資橋產原赴值2）固急定資戶產凈測殘值瘋＝（都估計返殘值供－估耕計清碎理費雜用）而。一暑般為漠原始碗價值河的3～5％。3）固暈定資印產估晶計使朋用年裝限◎稍正確膏的使碎用年宇限：劫應綜蠢合反返映有捕形和偉無形販損耗失?！蛟崾褂每夏晗蘅芄烙嫴剡^長故：固靠定資件產的耐經濟斧壽命邪已滿帝，但稀價值盼還未豆全部全轉移衡，這香等于留把老胞本當辭收入張，人深為擴杰大利康潤，套使固講定資已產得設不到那更新坊，企望業(yè)無擾后勁笛。◎圣使用斜年限絡估計煙過短江：使榨補償放有余凱，導至致人腐為增謠大成帖本，仿利潤歷減少療，少妻納所分得稅飯，并滲可能帶提前螞報廢暮，造禁成浪迫費。3．折賣舊的于估算冒方法折舊座方法舒選擇然的依迫據：揮按照《企業(yè)壓會計慣制度》規(guī)定卻，企羅業(yè)應月當根儉據固艙定資請產的葵性質臉和消統(tǒng)耗方旨式，娃合理腥地確刷定固逆定資愛產的污預計鹿使用厭年限扒和預秩計凈浴殘值辭，并寒根據須科技矩發(fā)展色、環(huán)和境及鐮其它只因素姓，選疑擇合武理的左折舊憂方法坑。對國葉有企捧業(yè)，顧一般倦用直鴨線法剃。企置業(yè)專貪業(yè)車溪隊的釋客、收貨運蜂汽車萌，大彈型設火備，栽可以爛采用色工作笛量法慨。在抓國民皂經濟遍中地填位重蛙要，構技術勝進步閱快的看行業(yè)鋤企業(yè)餃，如耳電子龍、船庸舶、班航空枯、汽益車以傾及生抗產主喚機的姑機械畫企業(yè)慌，其叮設備溝可采廣用快拴速折重舊法站。即砌我國弄現行拍固定鉛資產斧的折游舊估答算方游法主蓋要有街平均皂年限元法、麗工作醬量法用和加駁速折厲舊法鏈，近瞞年采設用了監(jiān)一些需國外撇較新瞞的折皮舊方憐法，跪如修孤正加繩速折蠶舊法廈等。常用僻的折詞舊計飯算方受法有江以下泛幾種活：（1）直責線折臭舊法①糞平均瞞年限工法設：P—固定雁資產浸原值舊，L—估計陸凈殘博值，N—估計義使用歌年限,綢d－年致折舊捧率，r－凈俗殘值棗率D－年花折舊李額，質則：粉折舊條額的京計取言基數矛為（P－L）＝P（1－r）年折錯舊率部為：年折奪舊額撤為：②型工作詢量法設：M－總夾工作艦量，m－單翁位工地作量溪折舊移額，Kt－第t期的院實際厚完成神工作域量Dt－第t期的雞折舊悼額，挖其碎它符旱號同號前該方拐法適管用于抬各期蔥完成笛工作桿量不蹲均衡騎的固喝定資蒼產。A．按穗照行艇駛里動程計失算折差舊費騙：適己用于堅交通陡運輸衣企業(yè)劃和其只他企掙業(yè)（逆如物滑流企側業(yè)）缸的交費通運平輸車褲輛、束工具掙等。單位絡行駛歉里程穿折舊呈額=（固晌定資是產原劍值-凈殘途值）/規(guī)定寨的總接行駛拆里程粘。年折舟舊額=單位冰行駛鼓里程啊折舊水額×年行古駛里貴程。B.按工顛作小肺時計獎算折橫舊額逐：適沿用于歉企業(yè)蒸的大壤型專夕業(yè)設勻備的皮折舊夢額計元算每工絲式作小鍵時折濃舊額=（固兆定資糞產原碰值-凈殘弱值）/規(guī)定凝的總李工作愛小時肉。年折喪舊額=每工谷作小棉時折積舊額×年工范作小圓時。C．按位照產浸出量客計算藏折舊頸額：護適用圣于礦兼山、戀采掘士、勘倆探等佛專用刮設備逝。單位伯產出判折舊似額=（固奧定資來產原寫值-凈殘窯值）/規(guī)定請的總顆產量嗽。年折墳舊額=單位便產出斬折舊債額×年產椅出量畢。（2）加暈速折移舊法（使窩固定珍資產撫盡快哄得到通價值蟻補償桌的折糞舊計斧算方龍法）①雙倍搏余額抗遞減莫法：折舊形率不竿變、肝折舊葉額遞加減年折換舊率=2竟/折舊濫年限×1逝00訂%第i年折液舊額=第（i-調1）年陷固定暫資產場凈值×年折格舊率②年漫數總古和法談：第i年折套舊率=（折著舊年成限-已使固用年齊限i）/還[折舊部年限×（折晚舊年霸限+1）/2童]第i年折鋤舊額=（固假定資碰產原倒值-固定波資產暢殘值屋）×年折憶舊率i最后屢兩年泛折舊掩額＝[（固寬定資稍產凈勻值）N-容2－期駁末殘稀值]/旦2【例】某機軟器設執(zhí)備原煮始價阻值為40脖00供0元，戀預計仔殘值借為10槐00元，瓜預計撓使用遵年限痕５年沖。試蜻用年碎限總椅額法宋、雙稿倍余但額遞屬減法懼計算臺其年牛折舊徒額。（1）年窯限總央額法固定描資產企凈值燥＝40輪00器0牲–要10蔬00＝39銅00下0耽(元)年數仰總和=俱5(5極+1恒)蔑/兩2益=蛛15年限叉總和之法折溝舊計建算表年份固定資產凈值尚可使用年限折舊率折舊額累計折舊5/154/153/152/151/15130001040078005200260013000234003120036400390003900012345（2）橫雙倍沉余額齊遞減刪法益折舊識率=學2具/漲5擔=醋4雄0%雙倍循余額椅遞減感法折學舊計頑算表年份年初灘設備積價值逐年毀折舊聚額12345逐年魔末設輛備凈爭值40福00變024勵00食014完40膛086桐4048飽2016講00零096巷0057陵6038秀2038掀2024必00截014諒40拉086蓮4048陶2010盈00小結貸：加速穗折舊哨法的閑特點優(yōu)點莊：第一奸，促勿進技淚術進果步；第二御，符洞合收余入成寨本配主比原庭則；第三朝，使難成本沿費用群在整面?zhèn)€使呼用期碌內較架為平賴衡。缺點嬸：前期仆成本攜提高蒜，利貝潤降席低，伐推遲畝了企袖業(yè)應恨繳稅綿款，膨等于環(huán)國家顛提供駛了變義相無鐵息貸皺款。平均盯折舊漫與快皮速折殖舊的躁比較河。固沿定資就產的稠折舊穿過快企或過瓣慢對瞞企業(yè)泄都是創(chuàng)不利音的。過慢嘗：里①丑投資短風險賴大②連回收銷現金暈慢③腥繳納哨所得僚稅高④介制約暑設備鮮更新常，技唇術進億步過快牲：①職人為偽加大高產品漫成本②評影響嶼產品譯銷售艇和企及業(yè)競城爭能娃力技術莖經濟掃分析地中的拒費用恒與成壇本不勉同于捏會計煌中的羅費用飽與成繡本1）會處計中驚的費碼用和惠成本禽是企鈔業(yè)經宜營活魄動和辯產品級生產笨過程情中已經標發(fā)生的各就項耗極費的敵真實堡記錄懸，數益據是麻唯一頃；技浪術經球濟分滾析中肆的費僵用和偉成本矛是對未來釀的預沙測結果塘，有皂不確爭定性五。2）會刃計中陽對費資用和陣成本毛的計換量是藥分別冒針對米特定敬會計船期間衣，企麥業(yè)經訓營活漢動和盤特定江產品帽的生吳產過揪程的壟；技墾術經柜濟分腰析中蘋，對竟費用娃和成碌本的仙計量錫則一紗般針哀對某創(chuàng)一投彎資項噸目或衡技術貧方案當的實皇施結睬果。3）技編術經捐濟分易析強跑調對充現金萌流量鄭的分遞析，螞費用收和成灣本具凝有相煎同的味本質靜（現飾金流云出，衣折舊屠攤銷縮慧除外塞），智一般片不嚴覽格區(qū)拴分，敗此外寶，技羅術經名濟分嘆析引凡入了睜一些款會計匯中不庭常使仁用概員念（粉如經侵營成張本）疫；會渠計中毫，費軟用與旦成本嗓是不技同的項概念竟。（四錄）攤謹銷1．含棋義：無形扇資產樓和遞段延資無產的彩原始功價值慌要在忘規(guī)定勿的年旁限內舅，按組年度園或產量榨轉移套到產懂品的匙成本跟之中為，這藥一部響分被遺轉移億的無勁形資西產和禿遞延資產營的原君始價溝值，田稱為宅攤銷擱。企就業(yè)通帳過計傻提攤倘銷費掌，回券收無促形資產及吹遞延過資產鈔的資時本支獄出。2．攤氧銷費追的計犯算計算傲攤銷神費采汽用直府線法新，并柱且不恩留殘彎值。館即：攤銷刊費＝紛無形促資產摔原值績／無轎形資