新能源汽車行業(yè)專題報告-如何看待造車新勢力的銷量潛在空間

新能源汽車行業(yè)專題報告：如何看待造車新勢力的銷量潛在空間？1如何看待造車新勢力的銷量潛在空間？蔚來、理想、小鵬以SUV為切入口，在六大細分市場逐漸布局。自蔚來2018年發(fā)布ES8起，造車新勢力便開始在不同的細分領(lǐng)域推出其代表車型。通過梳理可以發(fā)現(xiàn)，三者主要瞄準了六個市場：中大型SUV、中大型轎車、中型SUV、中型轎車、緊湊型SUV、緊湊型轎車，也隨著級別從大到小和價位從高到底，市場空間逐漸增加。共性來看，三者第一款車均為SUV車型，主要因為SUV符合中國市場追求空間大、實用性高和動力性強的特點。當前小鵬月銷量最高，蔚來最低。從銷量規(guī)?？矗※i月銷量最高已經(jīng)到1.6萬輛左右，理想也在1.4萬輛左右，但蔚來最高僅在1萬輛左右，為何會有銷量的差異？如何看待三者后續(xù)的銷量發(fā)展？

本篇報告將從其發(fā)布的車型和其競爭者進行對比來分析產(chǎn)品競爭力，最后將梳理即將上市的車型，對未來銷量做展望。2已上市車型：理想在競品中表現(xiàn)突出，蔚來和小鵬有提升空間蔚來：定位高端市場空間較小，逐漸下沉打開市場蔚來

ES8：高端車型消費者更為在意續(xù)航里程ES8是定位于中大型純電動SUV，定價在46.8-62.4萬，其長度超過5米，軸距超過3米，屬于C級SUV，有六座和七座版本，價位上屬于豪華品牌水平。競品選取策略：

尺寸維度，我們選取尺寸相近的寶馬X5（進口）、凱迪拉克XT6和途昂；價格維度，在具體車型款式上，盡量選擇價位相近的具體車型；市場維度，由于蔚來

ES8是純電動新車型，因此選擇ModelX、理想One、奧迪e-tron、奔馳EQC作為對比。我們將對比蔚來ES8和競品車型在空間、價格、動力性能和配置方面的差異，找出其銷量在同類產(chǎn)品中所處地位的形成原因。從銷量水平看，ES8低于汽油和混動競品，高于純電競品。1）在40萬以上的中大型SUV市場中，汽油和混動的競品銷量在3000輛以上。寶馬X5盡管受限于價位和進口，月銷仍有4,247輛；理想One則在7,541輛；凱迪拉克XT6在3,167輛；2021年因缺芯，故選取途昂歷史最高年銷量平均水平（2018年），平均月銷在7,182輛，是該市場的最好水平。2）由于車型尺寸較大，導致同類車型的純電續(xù)航里程偏短，未完全解決消費者里程焦慮問題，故該市場的純電動車型銷量整體表現(xiàn)不佳，如ModelX（進口）、奧迪e-tron、奔馳EQC，三者穩(wěn)態(tài)月均銷量分別僅為后531、130、508輛。3）ES8因2018年上市，2021年已經(jīng)在穩(wěn)態(tài)銷量，其平均月銷量1,745輛，低于汽油和混動競品，好于純電動競品。因此，該市場的銷量特征是，價格高、銷量低，消費者更關(guān)注續(xù)航里程，電動車銷量與燃油車和混動不在同一數(shù)量級上。總結(jié)來看，大尺寸、高性能并沒有讓蔚來

ES8占到優(yōu)勢，主要因為作為家用的大型豪華SUV定位看，續(xù)航里程是消費者更為重要的考慮因素，以及標配功能不如同級別的造車新勢力理想One，后者價格也更有優(yōu)勢，因此銷量較低。ES8和競品優(yōu)劣勢分析：

1）尺寸：長寬高ES8雖不占優(yōu)，但其軸距是競品中最長的，達到了3010mm。2）動力性能方面，蔚來雙電機也使得其最大功率和最大扭矩是競品中最高（除百萬級別的ModelX之外），百公里加速僅4.9秒。3）其他配置：從其他配置來看，蔚來ES8標配功能少，理想One、途昂和凱迪拉克XT6、奔馳EQC標配功能更多，寶馬標配功能最少，基本上均需加錢選配。4）影響銷量的原因：唯一不同的在于銷量低的ES8、Etron、EQC為純電動車，續(xù)航里程基本在400-500KM，冬天掉電更快，不能充分滿足消費者對續(xù)航里程的需求。蔚來

ES6

：大尺寸、強動力，電動車中表現(xiàn)不俗ES6定位于中型純電動SUV，定價在35.8-52.6萬（官方指導價），其長為4.85米，軸距2.9米，屬于B級SUV，在價位上屬于中高端水平。競品選取策略：尺寸維度，我們選取尺寸相近的奔馳GLC、寶馬X3、和摩卡DHT-PHEV；價格維度，在具體車型款式上，盡量選擇價位相近的具體車型；市場維度，由于蔚來

ES6是純電動車型，因此選擇尺寸和價格均相近的純電動車型特斯拉

ModelY、寶馬iX3和奔馳EQC作為對比。從銷量水平看，ES6在競品中表現(xiàn)屬中上水平，尤其是純電動。1）中型SUV在30萬以上的價格帶，以BBA形成了主要市場，盡管定價都在40萬左右（經(jīng)銷商參考價在30萬以上），奔馳GLC和寶馬X3月銷量分別達到11671、10743輛，均在1萬以上。2）純電動方面，寶馬iX3、奔馳EQC月銷分別為3687、508輛，都相對較低。而ModelY的月銷量遠高于同類車型，同時還高于同級別的燃油車，一個是續(xù)航里程有保證，在545KM（標準續(xù)航版），另一個是品牌和智能化、輔助駕駛的豐富配置。3）從價格、尺寸還有配置來說，和競品相比，ES6均更優(yōu)，因此其雖受限是電動車，但銷量水平依然有接近6000（包含EC6）。因此，在30萬以上中型SUV市場，純電動銷量相對都更低，只有ModelY一枝獨秀，我們推測續(xù)航里程是影響純電動車型銷量比較重要的因素。往后來看，如果電動車滲透率持續(xù)提升，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品出現(xiàn)，該市場的電動車銷量有望對標BBA做到破萬。總結(jié)來看，在這個價位上，續(xù)航里程的影響降低，ES6的大尺寸、強動力為其帶來了在電動車領(lǐng)域不錯的水平，后續(xù)隨著電動車行業(yè)放量，預(yù)計ES6銷量能更上一個臺階。ES6和競品優(yōu)劣勢分析：1）尺寸：綜合來看，ES6尺寸方面占優(yōu)勢，綜合長寬高和軸距來看基本優(yōu)于已列出的其他競品，這也是蔚來的一貫特征。2）動力性能方面，雙電機加持下，功率和扭矩、百公里加速表現(xiàn)均為最佳，反映了不俗的性能。3）其他配置：從其他配置來看，蔚來ES6標配功能處于中間水平，摩卡DHT、ModelY、寶馬iX3更多，奔馳GLC和寶馬X3最少，基本上均需加錢選配。4）銷量中上的原因：相對于同級別的燃油車，ES6仍然較低，但比ES8差距縮??；相對于純電動車，ES6展現(xiàn)了僅次于ModelY的銷量水平，在這個價位上表現(xiàn)尚可。小鵬：具備不俗實力，相比競品銷量仍有提升空間小鵬G3：尺寸、動力性能不占優(yōu)，定價偏高小鵬G3定位于緊湊型SUV，定價在16.89-20.39萬，其長為4.495米，軸距2.625米，價位上屬于低端水平。競品選取策略：尺寸維度，我們選取尺寸相近的長安福特銳際、傳祺GS4COUPE、上汽大眾途岳；價格維度，在具體車型款式上，盡量選擇價位相近的具體車型；市場維度，由于小鵬G3是純電動車型，因此選擇尺寸和價格均相近的純電動廣汽埃安Y、比亞迪元PLUS和威馬EX5作為對比。從銷量水平看，小鵬G3低于大部分汽油競品，和主流純電產(chǎn)品位于同一銷量水平，但弱于比亞迪新車元PLUS。1）小鵬G3所在的緊湊型SUV是受眾人群多、競爭激烈的市場，當前以燃油車占據(jù)主要市場，主力車型是10-15萬左右的像哈佛H6、長安CS75PLUS這樣的燃油車，而且定價來說，G316萬起的價格也與主力車型相比昂貴。因此對比汽油和混動來看，G3競品傳祺GS4COUPE、大眾途岳穩(wěn)態(tài)月銷量分別為19642、12235輛，而G3穩(wěn)態(tài)月銷量僅2477輛，遠低于主要競