煤炭開采行業(yè)深度報告-我國煤炭行業(yè)成本曲線研究

煤炭開采行業(yè)深度報告：我國煤炭行業(yè)成本曲線研究一、煤炭企業(yè)成本構(gòu)成及特性1．煤炭企業(yè)成本構(gòu)成要素我國煤礦成本核算一般采用制造成本法，即按照經(jīng)濟用途核算產(chǎn)品的成本費用。根據(jù)《企業(yè)財務(wù)通則》《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，結(jié)合煤炭企業(yè)實際，成本費用的開支范圍包括生產(chǎn)成本（營業(yè)成本）和期間費用（包括管理費用、財務(wù)費用、銷售費用）兩部分，即原煤的完全成本（資源稅及其他稅金一般在稅金及附加科目，在此不做考慮）。根據(jù)成本費用總額與產(chǎn)量的關(guān)聯(lián)性，原煤完全成本又分為可變成本和不可變成本，其中，可變成本又稱之為變動成本，在一定的條件下，成本總額會隨原煤產(chǎn)量的增加而增加；不變成本又稱之為固定成本，在一定條件下，其成本總額不會隨著原煤產(chǎn)量的增加而增加。根據(jù)煤炭不同產(chǎn)品，煤礦成本又分為原煤成本和商品煤成本。為便于研究，除非特別指出外，本文煤礦成本均指原煤成本。煤炭原煤生產(chǎn)成本核算時，一般采用費用要素法，即將分布于生產(chǎn)成本和期間費用中名稱和性質(zhì)相同的要素進(jìn)行適當(dāng)歸并，按歸并后的費用要素一般可劃分為材料費、燃料及動力費、職工薪酬、修理費、地面塌陷賠償費、折舊費、維簡費、井巷工程費、安全費用、攤銷費、其他支出等。①材料費。包括原料及主要材料費、輔助材料費，即為生產(chǎn)原煤投入的主要原材料成本和為生產(chǎn)產(chǎn)品投入的輔助材料的成本。輔助材料費主要包括投入的木材、支護(hù)用品、火工產(chǎn)品、大型材料、配件、專用工具、自用煤、勞保用品、建工材料、油脂及乳化液、其他材料等成本。由于礦井的地質(zhì)構(gòu)造、儲存條件和儲存數(shù)量等條件，限制了礦井生產(chǎn)的機械化程度和開采方式，這些因素也很大程度上影響了木材、皮帶、大型材料專用工具等材料物資的投入和利用效益，同時為了避免水、火、斷層、瓦斯、煤塵、冒頂?shù)仁鹿实陌l(fā)生，保證生產(chǎn)的正常進(jìn)行，還必須發(fā)生一些輔助生產(chǎn)和安全保護(hù)材料的支出。②燃料和動力費。包括為生產(chǎn)產(chǎn)品耗用的、成本歸屬對象明確的各種燃料費用，以及電、風(fēng)、水、氣等動力費用。電費指煤炭生產(chǎn)耗用的電力。隨著煤炭開采機械化程度的提高，綜采綜掘及大型設(shè)備的投入運轉(zhuǎn)，在提高井下生產(chǎn)效率的同時，在一定程度上也增加了噸煤的電力支出。③人工費。包括為生產(chǎn)產(chǎn)品向職工提供的各種形式的報酬及各項附加費用。人工費主要包括職工工資、獎金、津貼補貼、社會保險費、住房公積金、補充養(yǎng)老保險（含年金）和補充醫(yī)療費用、職工福利費、工會經(jīng)費、職工教育經(jīng)費、按規(guī)定支付的商業(yè)人身險及其他勞動保險費、勞務(wù)費等。煤炭開采屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)且生產(chǎn)大多是地下作業(yè)，勞動強度大，勞動組織復(fù)雜，勞動力需求多，導(dǎo)致其人員各種津貼補貼比其他行業(yè)較高，工資費用在原煤成本中也占據(jù)很大一部分比例。④維護(hù)及修理費。包括為維持產(chǎn)品生產(chǎn)的正常運行，保證設(shè)施設(shè)備原有的生產(chǎn)能力，對設(shè)施設(shè)備進(jìn)行維護(hù)、修理所發(fā)生的費用。維護(hù)及修理費主要包括材料費、修理工時費、備品備件費等。隨著礦井開采的年限，礦井的開采范圍由近而遠(yuǎn)，電力、運輸和通風(fēng)的距離越來越長，需要維修的巷道也越來越長，進(jìn)而導(dǎo)致修理費用增高。⑤其他費用支出。包括煤炭企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品實際發(fā)生的費用要素，應(yīng)當(dāng)作為其他成本費用要素進(jìn)行核算。如臨時作業(yè)費、內(nèi)部運輸費、外委業(yè)務(wù)費、低值易耗品、租賃費、試驗檢驗費、勞動保護(hù)費、排污費、信息系統(tǒng)維護(hù)費等。⑥折舊攤銷費。包括為生產(chǎn)產(chǎn)品使用的生產(chǎn)裝置、廠房、附屬機器設(shè)備等計提的折舊，以及予以資本化的礦區(qū)權(quán)益成本、煤炭勘探成本、礦權(quán)出讓收益、煤炭開發(fā)前期成本和土地資產(chǎn)等分?jǐn)傊撩禾慨a(chǎn)品成本的折耗，以及其他長期資產(chǎn)的攤銷。根據(jù)張磊《小保當(dāng)?shù)V井投資項目可行性研究》，按照直線折舊法計算折舊，各類固定資產(chǎn)折舊年限確定如下：土建工程折舊年限40年，綜采綜掘設(shè)備折舊年限8年，一般采掘設(shè)備折舊年限10年，其他設(shè)備15年。根據(jù)謝玉榮等《基于某燃?xì)夥植际侥茉吹木C合能源服務(wù)研究》，其他資產(chǎn)按5年攤銷，無形資產(chǎn)按10年攤銷。⑦安全生產(chǎn)費。包括根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，按照一定標(biāo)準(zhǔn)提取并在生產(chǎn)成本中列支，專門用于完善和改進(jìn)企業(yè)或者項目安全生產(chǎn)條件的費用，按照用途可以劃分為預(yù)防型安全成本和損失型安全成本。根據(jù)《企業(yè)安全生產(chǎn)費用提取和使用管理辦法》（國家應(yīng)急廳函[2019]428號），煤與瓦斯突出和高瓦斯礦井噸煤30元，其他井工煤礦噸煤15元，露天礦噸煤5元。⑧維簡費。包括維持簡單再生產(chǎn)所需要的費用，指煤炭淺部開采固定資產(chǎn)折舊不能滿足深部開采固定資產(chǎn)投入而從成本中提取專門用于維持簡單再生產(chǎn)和井下開拓延伸工程的資金。根據(jù)財政部、國家發(fā)展與改革委員會、國家煤礦安全監(jiān)察局財建〔2004〕119號等文件的有關(guān)規(guī)定，河北、山西、山東、安徽、江蘇、河南、寧夏、新疆、云南等省(區(qū))煤礦，噸煤8.50元；黑龍江、吉林、遼寧等省煤礦，噸煤8.70元；內(nèi)蒙古自治區(qū)煤礦，噸煤9.50元；其他省(區(qū)、市)煤礦，噸煤10.50元。⑨地面塌陷賠償費。根據(jù)《關(guān)于對煤炭成本中地面塌陷補償費的思考》，地面塌陷賠償費包括煤礦進(jìn)行井下生產(chǎn)而引起民用地地面塌陷所支付的費用，如購地費、青苗補償費和按合同規(guī)定一次50戶(含50戶)以下的民戶拆遷補償費用等。不同地區(qū)補償標(biāo)準(zhǔn)不同，一般由企業(yè)參照類似生產(chǎn)礦井及實際發(fā)生情況予以計提。⑩井巷工程費用。包括井工開采礦產(chǎn)資源特有的費用，是為了保證礦井的再生產(chǎn)的順利進(jìn)行，開掘生產(chǎn)必需的巷道所發(fā)生的各種耗費。?期間費用。包括生產(chǎn)階段所直接支出的銷售費用、管理費用、財務(wù)費用。2．煤炭企業(yè)成本組成特性煤炭企業(yè)屬于地下開采業(yè)，成本構(gòu)成復(fù)雜且變化大，原煤生產(chǎn)的特殊性決定了原煤成本的特性，與其他制造工業(yè)不同，其成本構(gòu)成具有如下特性。原材料不構(gòu)成煤炭產(chǎn)品實體。煤炭生產(chǎn)消耗的錨桿、錨索、金屬網(wǎng)、乳化液、炸藥等原材料，只是為原煤生產(chǎn)起促進(jìn)作用或創(chuàng)造正常勞動條件作用的輔助材料，并不構(gòu)成煤炭產(chǎn)品實體。一般情況下，在原煤成本結(jié)構(gòu)中，材料的消耗量基本與產(chǎn)量成正比，材料費用所占比重較大，但在遇到如復(fù)雜地質(zhì)構(gòu)造等特殊情況下，產(chǎn)量會降低而材料消耗量反而上升。煤炭企業(yè)成本構(gòu)成較復(fù)雜。煤炭生產(chǎn)系統(tǒng)是復(fù)雜的、多環(huán)節(jié)的，如原煤生產(chǎn)包括掘進(jìn)、回采、運輸、提升和地面生產(chǎn)系統(tǒng)等，輔助生產(chǎn)環(huán)節(jié)有通風(fēng)、瓦斯抽放、排水、照明、動力及設(shè)備維修等。這些過程中所發(fā)生的費用都由原煤成本負(fù)擔(dān)，但是在這些過程中只有回采階段出煤，其他階段不出煤或出煤甚少，而維修、通風(fēng)、排水等階段費用的支出基本不受原煤產(chǎn)量變化的影響。自然條件制約性強。開采煤層的埋藏深度、煤層厚度、地質(zhì)構(gòu)造等賦存條件，頂?shù)装鍘r性、水、火、瓦斯、地?zé)岬劝踩珬l件，以及地表村莊、建筑物分布等制約著礦井開采方法和技術(shù)工藝的選擇，直接影響著煤炭生產(chǎn)成本。安全生產(chǎn)投入大。煤炭生產(chǎn)系統(tǒng)復(fù)雜、生產(chǎn)環(huán)節(jié)多、機械化程度不高，仍屬于勞動密集型企業(yè)，勞動力數(shù)量眾多，而且勞動強度大，增加了安全管理的難度。加之，煤炭生產(chǎn)的全過程遍布井上井下，點多、面廣、線長，并且大部分屬于地下作業(yè)，工作地點分散、空間狹小，工人勞動強度大，安全生產(chǎn)壓力大，在生產(chǎn)組織和勞動保護(hù)上安全管理費用投入較大。固定成本占比高。煤炭生產(chǎn)需要完善的通風(fēng)、運輸、排水、壓風(fēng)、供水等生產(chǎn)系統(tǒng)，這些生產(chǎn)系統(tǒng)成本消耗與煤炭產(chǎn)量關(guān)聯(lián)度不高，屬于固定生產(chǎn)投入，而且形成完善生產(chǎn)系統(tǒng)實施的掘進(jìn)費用，除少部分由提取的井巷工程費支出外，大部分由生產(chǎn)成本負(fù)擔(dān)。近年來，煤炭企業(yè)成本受到國家安全、環(huán)保和宏觀調(diào)控政策的影響較大，煤炭成本不斷提高，而且由于煤炭生產(chǎn)的特殊性，煤炭成本中的固定成本和非直接生產(chǎn)成本比重大，煤炭生產(chǎn)中輔助生產(chǎn)環(huán)節(jié)多，非直接生產(chǎn)占用高，設(shè)備及工程投資大，致使煤炭成本中的固定成本和非直接生產(chǎn)成本比重大。二、煤炭企業(yè)成本費用影響因素煤炭工業(yè)是采掘工業(yè)，煤炭生產(chǎn)過程是把埋藏在地下的煤炭資源開采或剝離，實現(xiàn)場地的轉(zhuǎn)移。煤炭開采固有的生產(chǎn)工藝使得影響成本的因素眾多，關(guān)系復(fù)雜。1．資源與環(huán)境因素煤炭資源稟賦。煤炭資源稟賦是指煤炭資源形成過程中具有的固有特性，主要包括煤炭資源儲量、地質(zhì)條件、煤層賦存條件和礦井災(zāi)害條件等，是影響煤炭成本的首要因素。煤炭資源的賦存條件不同，導(dǎo)致開采的難易程度不同，進(jìn)而影響煤炭企業(yè)的生產(chǎn)投入。①煤炭儲量。煤炭儲量包括資源儲量規(guī)模和資源豐度。前者決定著礦井開采規(guī)模和服務(wù)年限，影響著每年固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的折舊攤銷，如礦井儲量越大，礦井服務(wù)年限越長，每年折舊攤銷金額越少；后者決定著礦井的開發(fā)布局，如開采水平設(shè)置和采區(qū)劃分，影響著煤炭生產(chǎn)系統(tǒng)的運行成本，如煤層埋藏越淺、開采水平設(shè)置相對集中、采區(qū)劃分相對齊整，生產(chǎn)成本相對越低。②開采條件。開采條件指在現(xiàn)有的開采技術(shù)和開采條件下煤炭開采的難易程度，包括礦井地質(zhì)條件、煤層賦存條件和礦井災(zāi)害狀況等。地質(zhì)構(gòu)造的復(fù)雜程度與原煤成本呈正比關(guān)系，其構(gòu)造越復(fù)雜，勢必導(dǎo)致原煤成本增加。煤層條件包括煤層厚度、傾角、穩(wěn)定性和層間距，煤層厚度與成本之間呈雙向增長趨勢，煤層變薄或變厚均使成本增加，開采厚度適中有利于成本降低；煤層傾角較小對成本影響小，傾角增大開采難度增大，甚至改變開采方式，成本變化明顯；煤層穩(wěn)定性決定著生產(chǎn)開采的有效性，煤層處于穩(wěn)定或較穩(wěn)定的情況對成本的影響較小，當(dāng)處于不穩(wěn)定或極不穩(wěn)定時，成本變化明顯；煤層層間距決定著可采煤層的開采順序，煤層距離適中有利于集中開拓布置，極近或極遠(yuǎn)均可能增加生產(chǎn)成本。③安全條件。煤炭生產(chǎn)由于特殊的地下作業(yè)環(huán)境影響，經(jīng)常受到水、火、瓦斯、頂板（冒漏）、斷層、煤塵等自然條件的威脅。煤礦要實現(xiàn)安全生產(chǎn)，必須投入一定的生產(chǎn)要素，增加更多的安全設(shè)施、手段等，對水、火、瓦斯、煤塵、頂板等災(zāi)害進(jìn)行治理，如瓦斯抽采、超前鉆探水、粉塵防治、頂板監(jiān)測、礦井通風(fēng)等安全治理費用支出，必然增加煤炭生產(chǎn)成本，而且致災(zāi)因素越多、危險性越大，礦井的安全生產(chǎn)費用投入越大。采煤方法。礦井不同的地質(zhì)條件決定著不同的開采方式和采煤方法。按開采方式，分為露天開采和井工開采，通常情況下露天煤礦開采深度淺、生產(chǎn)系統(tǒng)相對簡單，其原煤生產(chǎn)成本往往低于井工煤礦。我國煤礦主要以井工煤礦為主，對于井工煤礦，以推進(jìn)方式可分為前進(jìn)式和后退式，以推進(jìn)方向可分為短壁傾向和走向長壁開采，以機械化程度可分為炮采、普采、綜采，綜采又可分為一次采全高和放頂煤等工藝。隨著煤礦生產(chǎn)機械化程度的不斷提高，有利于提高勞動生產(chǎn)率，增加原煤產(chǎn)量，降低單位生產(chǎn)成本，同時也增加了電耗、折舊費、配件消耗等費用，但總體有利于降低原煤生產(chǎn)成本。礦井集中生產(chǎn)水平。礦井生產(chǎn)的集中度是影響煤炭企業(yè)成本的重要因素。合理集中的生產(chǎn)水平要求礦井優(yōu)化工作面設(shè)計，礦井巷道集中布置，減少同時生產(chǎn)的采區(qū)數(shù)目，增大回采工作面長度，加大采區(qū)的開采強度，減少搬家倒面次數(shù)，提高巷道的利用率，使單位巷道提供的煤炭增多，萬噸煤掘進(jìn)率減少。因此，提高礦井生產(chǎn)集中化水平，從中選出在設(shè)備、人力、能耗等方面成本最低的設(shè)計方案，盡最大可能地降低掘進(jìn)率，堅決杜絕無效進(jìn)尺，減少巷道的二次維修和擴修有利于降低原煤成本。回采工作面接續(xù)。隨著煤炭開采向深部延伸，礦井的采掘機運通等系統(tǒng)的銜接增多，運輸距離增加，礦井通風(fēng)量增大，直接影響著礦井生產(chǎn)成本的增加。同時，隨著多年的開采，存在諸多鄰近采空區(qū)的孤島工作面開采，該類工作面的回采過程中巷道掘進(jìn)效率低，支護(hù)難度大，也直接增加了生產(chǎn)成本。技術(shù)創(chuàng)新成果的應(yīng)用。在煤礦生產(chǎn)安全和高效的原則下，通過加大科技投入，改進(jìn)和更新生產(chǎn)工藝技術(shù)，建立技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)濟高效、管理精細(xì)的生產(chǎn)技術(shù)體系，可以從源頭上優(yōu)化生產(chǎn)工藝環(huán)節(jié)，提高生產(chǎn)能力利用率，降低生產(chǎn)成本。3．經(jīng)營管理因素經(jīng)營管理因素是指在企業(yè)經(jīng)營和管理過程中，由于外部環(huán)境的變化或經(jīng)營者的疏忽，企業(yè)管理的效率和質(zhì)量給企業(yè)成本帶來的影響，表現(xiàn)為人、財、物等生產(chǎn)要素利用水平與原煤成本之間的關(guān)系。比如，人力資源管理，員工作業(yè)效率、作業(yè)能力和成本管理意識直接影響企業(yè)的成本管理水平；企業(yè)成本控制體系，如完善合理的成本預(yù)測、成本核算、成本監(jiān)控體系和成本控制激勵機制，能夠有利于成本控制；企業(yè)會計核算制度，如科學(xué)、規(guī)范的實施企業(yè)成本核算，能夠合理地匹配各成本要素金額，提高企業(yè)成本的規(guī)范性和真實性。4．政策與法律因素政策與法律因素，即國家對整個國民經(jīng)濟做出的安排使企業(yè)產(chǎn)品成本發(fā)生變動的因素。如國家宏觀經(jīng)濟政策與產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，材料、動力價格的變動等。國家宏觀產(chǎn)業(yè)政策。煤炭成本受國家對煤炭工業(yè)實行新的經(jīng)濟政策的影響較大。近年來，國家煤炭產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行了重大調(diào)整，核心政策包括全面推行礦產(chǎn)資源有償使用制度、實施產(chǎn)能置換、設(shè)立中央地質(zhì)勘查基金、對礦產(chǎn)資源稅進(jìn)行調(diào)整、建立環(huán)境恢復(fù)保證金制度等，以及修訂完善《煤炭生產(chǎn)安全費用提取和使用管理辦法》和《關(guān)于規(guī)范煤礦維簡費管理問題的若干規(guī)定》等，建立煤炭生產(chǎn)企業(yè)單獨提取安全費用制度，同時規(guī)范煤礦維簡費管理。上述政策的實施，直接增加了礦井生產(chǎn)成本。人工及物價變動因素。在市場經(jīng)濟條件下，煤炭企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的生產(chǎn)要素將越來越依賴于市場，隨著社會經(jīng)濟水平的發(fā)展，人力資源成本和材料、動力的購入成本持續(xù)增加，直接導(dǎo)致煤炭企業(yè)成本的增加。三、煤炭企業(yè)成本研究的難點及研究思路煤炭工業(yè)是采掘工業(yè)，煤炭生產(chǎn)過程是把埋藏在地下的煤炭資源開采或剝離，實現(xiàn)場地的轉(zhuǎn)移。煤炭開采固有的生產(chǎn)工藝使得影響成本的因素眾多，關(guān)系復(fù)雜。1．煤炭企業(yè)成本研究難點多因素影響。從煤炭資源稟賦來看，影響噸煤成本的因素包括礦井規(guī)模、煤層厚度、采深、水文地質(zhì)、瓦斯、水、火、沖擊地壓情況等多種因素；從生產(chǎn)成本構(gòu)成角度，包括人工、材料和機械設(shè)備及安裝等多種生產(chǎn)資料，生產(chǎn)資料價格直接影響成本；從企業(yè)經(jīng)營角度，管理水平、財務(wù)狀況等直接影響成本。多區(qū)域分布。2021年原煤產(chǎn)量超過1億噸的省份有山西、陜西、內(nèi)蒙古、新疆、安徽、河南、貴州、山東等8個省份。不同省份區(qū)域的原材料價、人工工資，噸煤計提安全費、維簡費政策均有不同，而且這些成本并不實際構(gòu)成產(chǎn)品。多類型開采。從開采方式上，煤礦開采分為露天礦和井工礦。對于井工礦，從開拓方式上，分為立井、斜井和平硐開拓；從采煤工藝上，分為綜采一次采全高和綜采放頂煤開采；從掘進(jìn)工藝上，分為炮掘、綜掘等。不同的開采和開拓方式直接影響成本構(gòu)成。多口徑統(tǒng)計。從成本構(gòu)成上，分為生產(chǎn)成本（經(jīng)營成本）、完全成本（含銷、管和財三費）；

從成本計提上，不同上市公司統(tǒng)計煤炭開采業(yè)營業(yè)成本的口徑各異，比如折舊、攤銷的計提策略和計提年限，其他費用科目的計提等。2．煤礦成本測算假設(shè)與研究方法由于難以取得全國各生產(chǎn)煤礦的實際成本數(shù)據(jù)，研究方法上以基于樣本煤礦和權(quán)重因素的統(tǒng)計分析為主，即，基于中國煤炭資源網(wǎng)的樣本煤礦數(shù)據(jù)，上市公司年報和煤企的發(fā)債信評報告等成本數(shù)據(jù)資料，依據(jù)不同的成本主控和次控影響因素，測算得出不同區(qū)間煤礦的成本及其對應(yīng)的產(chǎn)能，進(jìn)而繪制各地區(qū)的煤礦成本-產(chǎn)能曲線。四、晉陜蒙煤礦成本測算與成本-產(chǎn)能曲線考慮到全國煤礦實際產(chǎn)量貢獻(xiàn)情況，本文重點針對山西、陜西、內(nèi)蒙古3個主要產(chǎn)煤省份的煤礦成本進(jìn)行測算分析。1．山西省煤礦原煤成本測算及成本-產(chǎn)能曲線為分析山西省煤礦原煤成本費用，我們選取了華陽股份、晉控煤業(yè)、蘭花科創(chuàng)和山西焦煤四家上市公司公告的年報數(shù)據(jù)，以及結(jié)合中國煤炭資源網(wǎng)提供的樣本煤礦的成本數(shù)據(jù)。1.1樣本煤礦的選取及原煤成本情況華陽股份。華陽股份所處煤礦地處山西省沁水煤田東北部，礦井分布于陽泉市、壽陽縣、平定縣和寧武縣，合計產(chǎn)能3340萬噸/年。根據(jù)公司年報披露數(shù)據(jù)測算，2019-2022年公司噸原煤營業(yè)成本分別為330.96，297.05，379.33元/噸。晉控煤業(yè)。山西省大同市云岡區(qū)的忻州窯礦（核定產(chǎn)能60萬噸/年）和塔山礦（核定產(chǎn)能2500萬噸/年），內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市東勝區(qū)的色連煤礦（核定產(chǎn)能800萬噸/年）公司年報中披露了晉控煤業(yè)下屬三個煤礦分別的原煤產(chǎn)量，商品煤銷量和商品煤營業(yè)成本。由于公司原煤產(chǎn)量和商品煤銷量差距較大，以商品煤為基準(zhǔn)計算噸煤成本。根據(jù)公司年報披露數(shù)據(jù)，2019-2021年，忻州窯礦商品煤營業(yè)成本在709-795元/噸，塔山礦商品煤營業(yè)成本在154-260元/噸，色連礦商品煤營業(yè)成本在123-178元/噸。蘭花科創(chuàng)。蘭花科創(chuàng)所屬生產(chǎn)礦井分布于山西省晉城市、朔州市和臨汾市，以中小規(guī)模井工礦為主，合計產(chǎn)能1200萬噸/年。根據(jù)企業(yè)年報披露，2019-2021年，蘭花科創(chuàng)所屬礦井的原煤營業(yè)成本分別為147.0-324.3元/噸、177.4-266.7元/噸、196.5-379.8元/噸。根據(jù)上市公司年報披露，2019-2021年，公司原煤營業(yè)成本從228.57漲至257.34元/噸，主要是原料動力和員工薪酬分別上漲了6.62和19.28元/噸。山西焦煤。山西焦煤下屬生產(chǎn)礦井十二對，分布于山西太原、臨汾、呂梁市，合計產(chǎn)能3750萬噸/年。根據(jù)公司年報披露數(shù)據(jù)測算，2019-2021年，公司原煤營業(yè)成本為243.23，278.02，310.59元/噸，原煤完全成本為338.95，334.78，371.11元/噸。煤炭資源網(wǎng)樣本煤礦數(shù)據(jù)。根據(jù)中國煤炭資源網(wǎng)提供的樣本煤礦，礦井規(guī)模分別包含60-90、180-300、800-1000、2000、2500萬噸/年，樣本煤礦的原煤生產(chǎn)成本為102.26-392.82元/噸，原煤完全成本為122.03-462.88元/噸。1.2山西省在產(chǎn)煤礦的成本-產(chǎn)能曲線根據(jù)劃分的煤礦產(chǎn)能分布區(qū)間，井工煤礦主要集中在水文地質(zhì)條件中等的瓦斯和高瓦斯區(qū)間。綜合依據(jù)上市企業(yè)公告數(shù)據(jù)和樣本煤礦的成本數(shù)據(jù)，結(jié)合山西地區(qū)高瓦斯礦井、突出礦井和水文復(fù)雜礦井的災(zāi)害防治費用，測算山西省井工煤礦的原煤營業(yè)成本為113-429元/噸，露天礦營業(yè)成本為95-115元/噸。同時，結(jié)合現(xiàn)有煤礦的三費占營業(yè)成本的比例情況，綜合估算120萬噸/年以下、120-499萬噸/年、500-999萬噸/年和1000萬噸/年以上不同礦井規(guī)模下的三費為81-99、63-77、45-55、27-33元/噸。依據(jù)不同產(chǎn)能區(qū)間煤礦的成本測算情況，山西省現(xiàn)有煤礦的平均營業(yè)成本為288元/噸，平均完全成本為353元/噸。其中，產(chǎn)能在120萬噸/年以下的井工礦的完全成本為360-528元/噸，120-499萬噸/年的井工礦的完全成本為329-539元/噸，500-999萬噸/年的井工礦的完全成本為297-413元/噸，1000萬噸/年以上的井工礦的完全成本為140-220元/噸，露天礦的噸煤完全成本為122-149元/噸。按照山西省現(xiàn)有煤礦坑口含稅售價370-570元/噸的價格管控區(qū)間，假設(shè)各煤礦均按5500大卡發(fā)熱量價格，在扣除8%的資源稅和13%的增值稅后，在最高長協(xié)限價471元/噸下有11.19億噸/年的產(chǎn)能能夠保持盈利，在最低長協(xié)限價306元/噸下僅有2.2億噸/年的產(chǎn)能能夠保持盈利，即，現(xiàn)有價格管控區(qū)間下山西省的煤炭經(jīng)濟產(chǎn)能為2.2-11.19億噸/年。值得注意的是，部分煤礦煤質(zhì)較差，發(fā)熱量難以達(dá)到5500大卡，而且再考慮到煤企的合理利潤水平，將進(jìn)一步拉低山西的經(jīng)濟產(chǎn)能。2．陜西省煤礦原煤成本測算及成本-產(chǎn)能曲線為分析陜西省煤礦原煤成本費用，我們選取了陜西煤業(yè)上市公司公告的年報數(shù)據(jù)、兗礦能源

年報公告的兗礦未來能源數(shù)據(jù)、陜西榆林能源集團信評報告數(shù)據(jù)、以及結(jié)合中國煤炭資源網(wǎng)提供的樣本煤礦的成本數(shù)據(jù)。2.1樣本煤礦的選取及原煤成本情況陜西煤業(yè)。陜西煤業(yè)下屬礦井分布在渭北、彬黃、陜北三個礦區(qū)，其中渭北礦區(qū)以貧瘦煤為主，彬黃礦區(qū)和陜北礦區(qū)以長焰煤為主。公司煤礦的整體資源稟賦條件較好，千萬噸以上煤礦產(chǎn)能占比60.84%。2016年以來，陜西煤業(yè)年報分別披露了自產(chǎn)煤完全成本和自產(chǎn)煤成本明細(xì)。陜西煤業(yè)披露的自產(chǎn)煤完全成本口徑包含稅金及附加，但不包含銷售費用、管理費用和財務(wù)費用。按不含資源稅的口徑調(diào)整測算，2019-2021年，公司自產(chǎn)噸原煤營業(yè)成本為131.62、159.57、217.58元/噸，自產(chǎn)噸原煤完全成本為209.43、212.09、276.16元/噸。陜西榆林能源集團。陜西榆林能源集團為榆林市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會持有100%股份的公司。公司在陜西省內(nèi)擁有3座煤礦，主要煤種為高熱值長焰不粘煤。公司另有4座在建及擬建礦井。由于公司煤礦開采條件好，礦井均為新建礦井，人均原煤產(chǎn)量高，公司噸煤成本低。根據(jù)信評報告，2019-2022Q1，公司的噸原煤制造成本在80.73、80.78、100.44、101.29元/噸，噸原煤完全成本在99.44、103.52、123.67、129.93元/噸。兗礦未來能源。兗礦未來能源指陜西未來能源化工有限公司，于2011年成立，是兗礦能源

集團股份有限公司的控股子公司。公司擁有在陜西省榆林市榆陽區(qū)金雞灘煤礦，作業(yè)方式為井工礦，核定產(chǎn)能1700萬噸/年。根據(jù)兗礦能源公告的年報數(shù)據(jù)，2020-2021年，公司噸商品煤營業(yè)成本為114.19、164.34元/噸。煤炭資源網(wǎng)樣本煤礦數(shù)據(jù)。根據(jù)中國煤炭資源網(wǎng)提供的樣本煤礦，礦井規(guī)模分別包含180-300、500-1000、1300、1500萬噸/年，樣本煤礦的原煤生產(chǎn)成本為104.86-265.44元/噸，原煤完全成本為131.30-305.56元/噸。2.2陜西省在產(chǎn)煤礦的成本-產(chǎn)能曲線根據(jù)劃分的煤礦產(chǎn)能分布區(qū)間，井工煤礦主要集中在水文地質(zhì)條件中等及復(fù)雜條件的瓦斯和高瓦斯區(qū)間。綜合依據(jù)上市企業(yè)公告數(shù)據(jù)和樣本煤礦的成本數(shù)據(jù)，結(jié)合陜西地區(qū)高瓦斯礦井、突出礦井和水文復(fù)雜礦井的災(zāi)害防治費用，測算陜西省井工煤礦的原煤營業(yè)成本為117-303元/噸，露天礦營業(yè)成本為86-127元/噸。同時，結(jié)合現(xiàn)有煤礦的三費占營業(yè)成本的比例情況，綜合估算120萬噸/年、120-499萬噸/年、500-999萬噸/年和1000萬噸/年以上井工礦和露天礦等不同礦井規(guī)模下的三費為36-44、32-39、27-33、23-28、18-22元/噸。依據(jù)不同產(chǎn)能區(qū)間煤礦的成本測算情況，陜西省現(xiàn)有煤礦的平均營業(yè)成本為178元/噸，平均完全成本為208元/噸。其中，產(chǎn)能在120萬噸/年以下的井工礦的完全成本為189-347元/噸，120-499萬噸/年的井工礦的完全成本為140-347元/噸，500-999萬噸/年的井工礦的完全成本為162-314元/噸，1000萬噸/年以上的井工礦的完全成本為144-231元/噸，露天礦的噸煤完全成本為104-149元/噸。按照陜西省現(xiàn)有煤礦坑口含稅售價320-520元/噸的價格管控區(qū)間，假設(shè)各煤礦均按5500大卡發(fā)熱量價格，在扣除6%的資源稅和13%的增值稅后，在最高長協(xié)限價437元/噸下有6.17億噸/年的產(chǎn)能能夠保持盈利，在最低長協(xié)限價267元/噸下僅有5.63億噸/年的產(chǎn)能能夠保持盈利，即，現(xiàn)有價格管控區(qū)間下陜西省的煤炭經(jīng)濟產(chǎn)能為5.63-6.17億噸/年。值得注意的是，部分煤礦煤質(zhì)較差，發(fā)熱量難以達(dá)到5500大卡，而且再考慮到煤企的合理利潤水平，將進(jìn)一步拉低陜西的經(jīng)濟產(chǎn)能。3．內(nèi)蒙古煤礦原煤成本測算及成本-產(chǎn)能曲線為分析內(nèi)蒙古自治區(qū)煤礦原煤成本費用，我們選取了中國神華、電投能源、伊泰B股等三家上市公司公告的年報數(shù)據(jù)，以及結(jié)合中國煤炭資源網(wǎng)提供的樣本煤礦的成本數(shù)據(jù)。3.1樣本煤礦的選取及原煤成本情況中國神華。中國神華下屬煤礦主要位于內(nèi)蒙古和陜西的神東礦區(qū)、準(zhǔn)噶爾礦區(qū)，生產(chǎn)銷售的煤炭產(chǎn)品主要為動力煤。中國神華在內(nèi)蒙古的原煤產(chǎn)能合計22880萬噸/年，全國合計產(chǎn)能33780萬噸/年。根據(jù)年報披露數(shù)據(jù)測算，2019-2021年，中國神華所屬煤礦自產(chǎn)煤單位生產(chǎn)成本為118.80、128.60、155.50元/噸，噸煤完全成本為194.76、164.72、186.80元/噸。電投能源。電投能源指內(nèi)蒙古霍林河露天煤業(yè)股份有限公司，下屬三個位于內(nèi)蒙古的千萬噸級露天煤礦，總產(chǎn)能4600萬噸/年。根據(jù)年報披露數(shù)據(jù)測算，2019-2021年，公司噸原煤營業(yè)成本為70.78、75.04、85.99元/噸，噸原煤完全成本為77.76、82.62、93.25元/噸，漲幅主要由外委剝離費用和職工薪酬的上漲構(gòu)成。伊泰B股。伊泰B股指內(nèi)蒙古伊泰煤炭股份有限公司，截至2021年年末，公司直屬及控股的煤礦共9座，均位于內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市。兩座千萬噸級煤礦貢獻(xiàn)了過半產(chǎn)能。從數(shù)量上看，中型煤礦數(shù)量最多。根據(jù)年報披露數(shù)據(jù)測算，2019-2021年，公司噸煤生產(chǎn)成本分別為113.28、109.35、149.21元/噸。煤炭資源網(wǎng)樣本煤礦數(shù)據(jù)。根據(jù)中國煤炭資源網(wǎng)提供的樣本煤礦，礦井規(guī)模分別包含240、500-1000、1500-2000、3000-3500萬噸/年，樣本煤礦的原煤生產(chǎn)成本為101.60-171.12元/噸，原煤完全成本為122.39-212.49元/噸。3.2內(nèi)蒙古自治區(qū)在產(chǎn)煤礦的成本-產(chǎn)能曲線截止2022年9月，內(nèi)蒙古共有正常生產(chǎn)煤礦產(chǎn)能合計10.24億噸/年，占全國原煤產(chǎn)能的25%，其中蒙東（赤峰市、通遼市、興安盟、呼倫貝爾市四盟市）1.82億噸/年，蒙西（呼和浩特市、烏蘭察布市、錫林郭勒盟、包頭市、鄂爾多斯市、烏海市、巴彥淖爾市、阿拉善盟八盟市）8.42億噸/年。內(nèi)蒙古井工礦產(chǎn)能5.46億噸/年（蒙東0.42億噸/年、蒙西5.03億噸/年），占比53.3%；露天礦產(chǎn)能4.78億噸/年（蒙東1.40億噸/年、蒙西3.39億噸/年），占比46.7%。根據(jù)劃分的煤礦產(chǎn)能分布區(qū)間，井工煤礦主要集中在水文地質(zhì)條件簡單、中等的瓦斯區(qū)間。綜合依據(jù)上市企業(yè)公告數(shù)據(jù)和樣本煤礦的成本數(shù)據(jù)，結(jié)合內(nèi)蒙古地區(qū)高瓦斯礦井、突出礦井和水文復(fù)雜礦井的災(zāi)害防治費用，測算內(nèi)蒙古井工煤礦的原煤營業(yè)成本為108-248元/噸。內(nèi)蒙古共有120萬噸/年以下、120-499萬噸/年、500-999萬噸/年和1000萬噸/年以上露天礦產(chǎn)能4735、10970、3900和28200萬噸/年，測算噸煤營業(yè)成本為113-138、113-138、104-127和104-127元/噸。同時，結(jié)合現(xiàn)有煤礦的三費占營業(yè)成本的比例情況，綜合估算120萬噸/年以下、120-499萬噸/年、500-999萬噸/年和1000萬噸/年井工礦以及露天礦等不同礦井下的三費為45-55、41-50、36-44、32-39、18-22元/噸。依據(jù)不同產(chǎn)能區(qū)間煤礦的成本測算情況，內(nèi)蒙古現(xiàn)有煤礦的平均營業(yè)成本為137元/噸，平均完全成本為169元/噸。其中，產(chǎn)能在120萬噸/年以下的井工礦的噸煤完全成本為203-303元/噸，120-499萬噸/年的井工礦的噸煤完全成本為169-272元/噸，500-999萬噸/年的井工礦的噸煤完全成本為165-265元/噸，1000萬噸/年以上的井工礦的噸煤完全成本為140-184元/噸，露天礦的噸煤完全成本為122-160元/噸。按照現(xiàn)有煤礦坑口含稅售價蒙東200-300元/噸（3500千卡）、蒙西260-460元/噸（5500千卡）的價格管控區(qū)間（含蒙東、蒙西），假設(shè)蒙東各煤礦均按3500大卡發(fā)熱量，在扣除10%的資源稅和13%的增值稅后，在最高長協(xié)限價244元/噸下有1.80億噸/年的產(chǎn)能能夠保持盈利，在最低長協(xié)限價163元/噸下僅有1.40億噸/年的產(chǎn)能能夠保持盈利。假設(shè)蒙西各煤礦均按5500大卡發(fā)熱量價格，在扣除10%的資源稅和13%的增值稅后，在最高長協(xié)限價374元/噸下有8.42億噸/年的產(chǎn)能能夠保持盈利，在最低長協(xié)限價211元/噸下僅有6.77億噸/年的產(chǎn)能能夠保持盈利，即，現(xiàn)有價格管控區(qū)間下內(nèi)蒙古的煤炭經(jīng)濟產(chǎn)能為8.17-10.22億噸/年。值得注意的是，部分煤礦煤質(zhì)較差，發(fā)熱量難以達(dá)到長協(xié)標(biāo)準(zhǔn)，而且再考慮到煤企的合理利潤水平，將進(jìn)一步拉低內(nèi)蒙古的經(jīng)濟產(chǎn)能。4．三省四地正常生產(chǎn)產(chǎn)能的成本-產(chǎn)能曲線目前長協(xié)限價區(qū)間下三地合計經(jīng)濟產(chǎn)能16-27.6萬噸/年，占三省四地當(dāng)前正常生產(chǎn)產(chǎn)能的57.5-99.1%。截至2022年7月底，晉陜蒙正常生產(chǎn)煤礦合法產(chǎn)能合計27.85億噸/年。按照完全成本口徑統(tǒng)計，現(xiàn)有的長協(xié)價限價區(qū)間下：

（1）山西稅后長協(xié)限價區(qū)間306-471元/噸對應(yīng)當(dāng)?shù)?.2-11.19億噸/年經(jīng)濟產(chǎn)能；

（2）陜西稅后長協(xié)價限價區(qū)間267-437元/噸對應(yīng)當(dāng)?shù)?.63-6.17億噸/年經(jīng)濟產(chǎn)能；

（3）蒙東稅后長協(xié)價限價區(qū)間163-244元/噸對應(yīng)當(dāng)?shù)?.40-1.80億噸/年經(jīng)濟產(chǎn)能；（4）蒙西稅后長協(xié)價限價區(qū)間211-374元/噸對應(yīng)當(dāng)?shù)?.77-8.42億噸/年經(jīng)濟產(chǎn)能。山西、蒙東兩地產(chǎn)地動力煤長協(xié)價上限有支撐，價格降低將迅速影響供給。假設(shè)山西坑口含稅價價格從長協(xié)價上限570元/噸分別下降至550、530元/噸（對應(yīng)不含稅價從471元/噸降低到454.5、438元/噸）時，經(jīng)濟產(chǎn)能從11.19億噸/年分別下降至10.54、9.88億噸/年；

假設(shè)蒙東坑口含稅價從長協(xié)價上限300元/噸分別下降至285、270元/噸（對應(yīng)不含稅價從244元/噸降低到232、220元/噸）時，經(jīng)濟產(chǎn)能從1.8億噸/年分別下降至1.73、1.64億噸/年。價格自長協(xié)價上限下跌將迅速影響供給。在當(dāng)前增產(chǎn)保供背景下，山西、蒙東兩地長協(xié)價上限或?qū)⑦M(jìn)一步上調(diào)，穩(wěn)定高成本產(chǎn)能的供給能力。除晉陜蒙外，隨著煤炭產(chǎn)能進(jìn)一步向新疆等更西部省份轉(zhuǎn)移，高運費不斷推高終端的成本，更需要較高的煤炭價格支撐。參照我們在去年發(fā)布的《新疆煤炭供需與疆煤外運形勢分析》報告，新疆淖毛湖地區(qū)所產(chǎn)煤炭通過鐵路運輸運到秦皇島港口價至少需高于886元/噸（保守開采成本150+鐵路運費736）；準(zhǔn)東地區(qū)所產(chǎn)煤炭