財務交你怎樣看懂財務報表分析

澤潤天一財務交你怎樣看懂財務報表1交流內容

1、怎樣看懂資產負債表2、怎樣看懂利潤表3、怎樣看懂現金流量表4、電廠有關附表簡介財務報表分析簡介5、財務報表給我們的啟示2導入知識小故事引發(fā)的思考什么是會計什么是財務報表我們常用的財務報表有哪些3會計與我們的生活張三夫婦是上海普通的人家，這天，他們進行了如下的對話夫：老婆，最近我們家這個小區(qū)的二手房跌了，現在每平方只有12000元，比去年的15000跌了不少。妻：老公，最近銀行利息上調了0.25%，我們家的房貸壓力又要大了，一不小心要變成房奴了夫：還好，我們買的杭蕭鋼構10000股，今天又是漲停板，房市跌，我們股市漲，不過前兩天跌得蠻嚇人的妻：我們單位今年工資總額可能會下降，因為媒體披露我們人均年收入是12萬元，公司領導壓力很大夫：老婆，我們這周的汽車牌照中標了，下月最好把我們看中的馬六買回來，改善一下生活質量，連購置稅等雜七雜八加上要20萬元，估計需要老媽支援點妻：五一又要參加同學婚禮，禮金最起碼1000元，我們現在開銷多大！你最好把煙戒了，實在不行，只能抽牡丹！夫：我們最好把美元換掉，最近人民幣一直升值，拿著美元太虧了。。。。。。4會計零星計算為“計〞，總合計算為“會〞?！皶暫汀坝嫧暥际怯嬎愕囊馑迹皶曈锌傆嬛狻嬍钦嬲男畔⒅行臅嬍且环N商業(yè)語言5財務報表明明白白我的“帳〞；企業(yè)的底子——資產負債表秋后算帳；企業(yè)的面子——損益表企業(yè)是個蓄水池，錢有進也有出——現金流量表6財務報表體系反映資產狀況資產負債表、現金流量表反映損益狀況損益表反映損耗狀況本錢與費用類報表反映控制狀況預算與分析類報表三大活動三大報表經營資產負債表投資現金流量表融資損益表-3-71、資產負債表

●反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的報表●理論依據：“資產=負債+所有者權益〞●時點報表,靜態(tài)報表●報表內的工程按流動性大小排列。8〔1〕資產負債表提供的信息●公司所掌握的經濟資源●公司所負擔的債務●公司的償債能力●公司所有者所享有的權益●公司未來的開展趨勢9〔2〕資產負債表的結構和形式

●表頭：報表名稱、編報單位、編制日期、貨幣計量?！癖眢w：資產負債表具體內容●腳注：對報表補充說明●結構形式：報告式、帳戶式10資產負債表結構資產負債表年月日單位：萬元流動資產流動負債貨幣資金短期借款短期投資應付帳款應收帳款其他應付款壞帳準備預提費用其他應收款長期負債存貨長期借款待攤費用長期應付款長期投資應付債券固定資產所有者權益--累計折舊實收資本無形資產資本公積遞延資產盈余公積未分配利潤合計合計11〔4〕資產負債表閱讀

資產分為：流動資產長期投資固定資產無形資產其他資產

12資產

資產：

是過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預期會給企業(yè)帶來經濟利益。13流動資產流動資產——企業(yè)的“王牌軍〞現金、銀行存款、應收帳款、應收票據、存貨。現金——鎖在保險柜里的資產銀行存款——寫在存折上的資產，存在銀行里的錢14應收帳款——別人欠你的錢，他知你知，除發(fā)票外再無其他證據，防君子不防小人。“一個都不能少〞。應收票據——別人欠你的錢，他知你知，白紙黑字，蓋章加印。存貨——公司里的庫存，“還有多少隔夜糧〞15固定資產固定資產——企業(yè)的硬件固定資產折舊——給固定資產買份養(yǎng)老保險固定資產的改進——醫(yī)療保險固定資產的處置——舊的不去，新的不來。16無形資產無形資產——不具有實物形態(tài)的資產，也就是那種看不見漠不著，但確實存在的，一般很難用多少錢來衡量的資產，只有在特定情況下才能計算其價值。17負債●負債：是指過去的交易或事項形成的現時的義務，履行該義務預期會導致經濟利益流出企業(yè)?！褙搨譃椋毫鲃迂搨L期負債18風水輪流轉，我也欠人錢——企業(yè)負債

通融才能融通——短期融通資金〔應付帳款、應付票據、短期借款〕肥了小家，別忘大家——應付工資及福利19“稅稅〞平安——應交稅金不怕一萬，就怕萬一——或有負債舉債經營可不是賭博——長期負債國有企業(yè)的“國庫券〞——公司債券20●所有者權益是企業(yè)所有者對企業(yè)凈資產的要求權。凈資產=資產-負債?！袼姓邫嘁娣譃椋汗杀尽矊嵤召Y本〕資本公積盈余公積未分配利潤所有者權益21所有者權益老板權益的支點——所有者權益的構成我和投資有個約會——實收資本天上掉下個大餡餅——資本公積厚積才能薄發(fā)——盈余公積、未分配利潤我是股東我怕誰——股份公司股東222、損益表〔利潤表〕●反映公司在一定期間的經營成果及其分配情況的報表?！窭碚撘罁骸笆杖?費用=損益〞?！駝討B(tài)報表、期間報表●報表內工程按收入、本錢、費用、利潤排列23〔1〕利潤表提供的信息●反映公司獲利情況●反映公司利潤的構成●反映稅金交納情況●預測公司未來開展趨勢24〔2〕利潤表的結構和形式

●表頭：報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計量等●表體：損益表具體工程●結構形式：單步式損益表多步式損益表25“問君焉的富如許，為有源頭活錢來〞——營業(yè)收入“人無橫財不富，馬無夜草不肥〞——營業(yè)外收入“不經歷風雨，怎么見彩虹〞——本錢費用“無心插柳柳成蔭〞——利潤26〔4〕凈利潤的計算過程●凈利潤=利潤總額-所得稅●利潤總額=主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤+投資凈收益+營業(yè)外收支凈額●主營業(yè)務利潤=銷售利潤-管理費用-銷售費用-財務費用●銷售利潤=銷售凈收入-銷售本錢-銷售稅金及附加銷售凈收入=銷售收入-銷售折扣折讓-銷售退回27〔5〕損益表的閱讀

●表達公司在一定期間的經營成果?！褓嵙硕嗌?？賠了多少？●本錢多少？費用多少？●毛利多少？上交稅金多少？283、現金流量表●反映公司一定會計期間內有關現金和現金等價物流入和流出的信息。●理論依據：現金凈流量=現金流入—現金流出●動態(tài)報表，期間性報表29〔1〕現金流量表提供的信息

●反映凈收益與現金余額的關系●預測未來現金流量●評價企業(yè)取得和運用現金的能力●確定企業(yè)支付利息、股利及到期債務能力●說明公司生產性資產組合的變化情況30〔2〕現金流量表的結構和形式●表頭：報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計量等。●表體：現金流量表具體工程?！窠Y構形式：直接法間接法31〔4〕現金流量表的閱讀●反映公司凈收益的質量●反映公司運營現金的能力●反映公司的償債能力●反映公司未來支付股利的能力●現金流量表起著利潤表和資產負債表之間的紐帶和橋梁作用32〔5〕三大主表之間的相互關系

損益表利潤分配表資產負債表現金流量表期初

期間期末資產負債表334、電廠常用附表

產品本錢表技術經濟指標表管理費用財務費用表三電表34總結●通過閱讀資產負債表，了解公司財務狀況，對公司償債能力，資本結構是否合理，流動資金是否充足作出判斷。●通過閱讀損益表，了解公司盈利能力。經營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位，持續(xù)開展能力作出判斷。●通過閱讀現金流量表，了解公司的支付能力和償債能力，以及公司對外部資金的需求情況，了解公司當前財務狀況，預測公司未來的開展前景。35財務報表分析●企業(yè)的健康證明——資產負債表分析●企業(yè)的真功夫——損益表分析●一表“人財〞——現金流量表分析36財務分析根本方法趨勢分析法比率分析法因素分析法差額分析法37趨勢分析法●趨勢分析法：趨勢分析法又稱水平分析法，是通過比照兩期或連續(xù)數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度來說明企業(yè)財務狀況和經營成果的變動趨勢的一種方法。1、分析引起變化的原因2、變動的性質3、預測企業(yè)未來開展前景38趨勢分析法一、重要財務指標的比較。重要財務指標的比較。是將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其開展趨勢，預測其開展前景。1、定基動態(tài)比率=分析期數值/固定基期數值。2、環(huán)比動態(tài)比率=分析期數值/前期數值39趨勢分析法二、會計報表比較會計報表比較是將連續(xù)數期的會計報表的金額并列起來，比較其相同指標的增減變動金額和幅度，據以判斷企業(yè)財務狀況和經營成果開展變化的一種方法。1、資產負債表比較2、利潤表比較3、現金流量表比較40趨勢分析法三、會計報表工程構成的比較會計報表工程構成的比較將會計報表中的某個總體指標作為100%，再將該工程各個組成局部與總體相比較得出百分比，從而來比較個各工程百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。1、縱向比較2、橫向比較41比率分析法比率分析法是把一些彼此存在關聯的工程加以比照，計算出比率，據以確定經濟活動程度的分析方法。1、構成比率=組成局部數值/總體數值2、效率比率：反映投入產出關系3、相關比率：反映有關經濟活動的相互關系。42●資產結構分析●資本結構分析●盈利結構分析43比率分析法

●同一張報表或不同報表中的相關工程進行比照得出相關比率，它說明這些工程之間的邏輯關系。償債能力分析獲利能力分析經營效率分析開展能力分析上市公司指標44①短期償債能力分析●流動比率=流動資產/流動負債*經驗比率為2：1*行業(yè)不同比率有差異*流動資產的流動性越強，比率低也無防，反之越弱，比率高也存在問題。45

●速動比率=〔流動資產-存貨〕/流動負債*經驗比率為1：1*扣除原因：1、存貨變現能力差2、局部存貨可能已損失報廢還沒作處理3、局部存貨可能已作抵押品4、存貨估價與市價有差異。46●保守速動比率=〔現金+短期證券+應收帳款凈額〕/流動負債*用來反映公司即將要破產、清算時最快的償債能力。47●應收帳款周轉率=銷售收入/平均應收帳款余額

●應收帳款周轉天數=360/應收帳款周轉率*周轉率越高，越好，周轉天數越短越好*季節(jié)性經營*大量分期付款銷售*大量使用現金銷售*年末銷量大幅度變動48②長期償債能力分析

●已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用=〔凈利潤+所得稅+利息費用〕/利息費用*表示所借債務中獲得的收益為所需支付的債務利息的多少倍。*利息費用包括資本化利息局部49●資產負債率=負債總額/資產總額×100%*反映歸還債務的保障程度。*債權人認為比率越高償債能力越差。*如果全部資本的利潤率>利息率時，會產生財務杠桿放大效應，帶來額外回報。50資本負債率〔產權比率〕=負債總額/權益總額1、反映公司歸還長期債務的能力2、反映公司資本結構的穩(wěn)健程度3、反映公司自有資金對償債風險的承受能力。51●固定資產對股東權益比率=固定資產總額/股東權益總額

*衡量自有資本中有多少用于固定資產投資*比率<100%時，說明企業(yè)將全部自有資本用于固定資產投資外，還有局部用于流動資產投資*比率=2/3為理想比率52③獲利能力分析●銷售毛利率=〔銷售收入-銷售本錢〕/銷售收入×100%*表示1元銷售收入扣除銷售本錢后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。*反映公司定價根底53●銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入×100%*反映1元銷售收入帶來多少利潤*對于那些主營業(yè)務利潤占凈利潤比重小的公司來說，這一比率應用價值不大54●凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產×100%*反映上市公司盈利能力的重要指標*該比率連續(xù)三年平均達10%，且任何一年不低于6%，可獲配股資格。55●本錢費用利潤率=利潤總額/本錢費用總額×100%*反映1元本錢費用支出所能帶來的利潤總額。56④經營效率分析●總資產周轉率=銷售收入/總資產平均余額*周轉次數越多周轉速度越快利用效果越好銷售能力越強57●固定資產周轉率=銷售收入/固定資產凈值*比率越高，說明固定資產利用率越高，管理水平越好58●流動資產周轉率=銷售收入/流動資產平均余額*周轉次數越快,公司償債能力越強.*周轉速度越快,相對節(jié)約流動資產,等于相對擴大資產投入，增強企業(yè)盈利能力.59●存貨周轉率=銷售本錢/平均存貨*周轉率較高，周轉天數越短，存貨占用越低，流動性越強，管理水平越高，短期償債能力，盈利能力就越強。60開展能力分析1、銷售〔營業(yè)〕增長率=本年銷售〔營業(yè)〕增長額/上年銷售〔營業(yè)〕收入總額*100%2、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%61⑤上市公司指標

●每股收益=〔凈利潤/總股本〕×100%*衡量上市公司盈利能力的重要財務指標，反映公司整體的盈利水平。62●市盈率=每股市價/每股收益〔去年〕*反映了投資者對每元凈利潤所愿支付的價格，用來估計股票的投資報酬和風險。*市盈率越高，說明市場對公司未來越看好。*國際標準為25倍左右。63●股利支付率=每股股利/每股收益*反映投資者從每股的全部盈余中分到手的現金股利為多少。64●每股凈資產=年末凈資產/總股本*反映每股所代表的凈資產。*該比率假設低于1，說明每股凈資產已跌破面值，將被特別處理〔ST〕。65●市凈率=每股市價/每股凈資產

*反映市場對公司資產質量的評價。*市凈率越高，公司資產質量越好。663.現金流量分析①償債能力比率●現金比率=現金余額/流動負債67●經營凈現金比率1、經營凈現金比率〔短期債務〕=經營活動凈流量/流動負債2、經營凈現金比率(長期債務)=經營活動凈流量/總負債68●每股經營活動凈現金流量=經營活動凈現金流量/總股本●經營凈現金流量對現金股利的保障程度=經營活動現金凈流量/現金股利69●企業(yè)管理以財務管理為中心●財務管理以資金管理為中心●資金管理以現金流量為中心70總結:Ⅰ銷售收入銷售本錢凈利潤-+期間費用總資產銷售利潤率÷全部本錢+利息費用收益率銷售收入+其它支出×+所得稅銷售收入凈資產×資產周轉率÷流動資產收益率資產總額對外投資固定資產權益乘數資產總額無形資產÷其它資產所有者權益1/〔1–負債比率〕杜邦分析系統71總結：Ⅱ持續(xù)增長比率資本收益率紅利支付財務杠桿資金周轉率銷售利潤率產品銷售收入和銷售本錢毛利/銷售收入銷售和行政管理費用/銷售收入研究開發(fā)和銷售收入營業(yè)利潤/銷售收入非營業(yè)性損益/銷售收入稅前利潤/銷售收入稅費/銷售收入流動資產周轉率固定資產周轉率總資產周轉率應收帳款周轉率存貨周轉率應付帳款周轉率流動比率速動比率保守速動比率產權比率已獲利息倍數資產負債率72總結：Ⅲ

投產期成長期成熟期衰退期營業(yè)利潤虧損盈利虧損投資少量流出大量流出少量流出凈流入投資報酬率投產期成長期成熟期衰退期73財務報表給我們的啟示現代人必須具備一定的理財知識財務報表是翻開理財知識寶庫的金鑰匙你不理財，財不理你財務會計與我們的生活息息相關管理人員應該看懂財務報表74交流與測驗我們通過上面的介紹，可以根本了解以下的概念：資產，流動資產、固定資產、無形資產負債，流動負債、長期負債所有者權益，股本、資本公積、未分配利潤收入，主營業(yè)務收入、營業(yè)外收入、其他業(yè)務收入、投資收益本錢，主營業(yè)務本錢、管理費用、財務費用、營業(yè)外支出利潤，所得稅75對一個人來說什么是資產什么是負債什么是所有者權益什么是收入什么是本錢費用什么是利潤76對一個家庭來說什么是資產什么是負債什么是所有者權益什么是收入什么是本錢費用什么是利潤77對一個企業(yè)來說什么是資產什么是負債什么是所有者權益什么是收入什么是本錢費用什么是利潤78對一個國家來說什么是資產什么是負債什么是所有者權益什么是收入什么是本錢費用什么是利潤79對一個社會來說什么是資產什么是負債什么是所有者權益什么是收入什么是本錢費用什么是利潤80對人類來說什么是資產什么是負債什么是所有者權益什么是收入什么是本錢費用什么是利潤81總結今天，通過交流，我們應根本了解：財務會計的作用財務的一些根本概念財務報表的簡單常識財務與我們的生活82

財務報表的閱讀與分析

83目錄一、財務報告的構成二、關聯交易分析三、變更會計政策的行為與動機分析四、會計報表的粉飾與識別五、造假常用手法分析六、中期報表閱讀與分析七、財務分析八、年報的閱讀84一、財務報告的構成閱讀與分析的根底85〔一〕財務報表1.資產負債表反映企業(yè)在某一特定日期〔月末、季末、年末〕財務狀況的報表?！?〕格式①根據“資產=負債+所有者權益〞的會計公式設計；②資產、負債按流動性排列，所有者權益按固定性排列反映企業(yè)在某一特定日期〔月末、季末、年末〕財務狀況的報表。86資產負債表〔2〕反映的信息總資產——流動資產①貨幣資金：現金、存款、票據等特點：流動性強、變化幅度大作用：反映資金支付、周轉能力的大小②短期投資：變現能力強，而市價波動大，屬風險資產。③應收款項：應收未收款項。此類資產假設過多，那么反映公司的客戶拖欠嚴重，假設占用資金過多，易形成壞賬。87資產負債表④存貨：產品、原材料等?！L期投資目的：主要不是獲得投資收益，而是①經營多元化；②控制；③積累資金——固定資產：廠房設備等在建工程：未完工程工程的實際本錢——無形資產負債①流動負債②長期負債88資產負債表所有者權益①盈余公積：法定盈余公積，任意盈余公積和法定公益金。用途：轉增資本、彌補虧損等公益金用于集體福利②未分配利潤資產負債表的附表〔1〕資產減值準備明細表〔2〕股東〔所有者〕權益增減變動表〔3〕應交增值稅明細表892.利潤表反映企業(yè)一定期間〔年、月〕生產經營成果的會計報表?！?〕格式〔2〕附表①分部報告〔地區(qū)分部報告和業(yè)務分部報告〕判斷納入分部報告的標準——10%必須滿足的標準——75%最多10個免除標準——90%②利潤分配表903.現金流量表〔1〕現金流量表的涵義：反映企業(yè)一定期間內現金流入和流出和凈流量?！?〕編制根底①現金：庫存現金、銀行存款、其他貨幣資金②現金等價物：期限短、流動性高、易于轉換為金額的現金、價值變動風險很小?！?〕現金流量表的格式91〔二〕附注會計報表附注至少應當包括以下內容：①不符合會計核算根本前提的說明；②重要會計政策和會計估計的說明；③重要會計政策和會計估計變更的說明；④或有事項和資產負債表日后事項的說明；⑤關聯方關系及其交易的披露；⑥重要資產轉讓及其出售的說明；92〔二〕附注⑦企業(yè)合并、分立的說明；⑧會計報表中重要工程的明細資料；⑨有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項。93〔三〕財務情況說明書書財務情況說明書至少應當對以下情況作出說明：①企業(yè)生產經營的根本情況；②利潤實現和分配情況；③資金增減和周轉情況；④對企業(yè)財務狀況、經營成果和現金流量有重大影響的其他事項。返回94財務報表的閱讀與分析二、關聯交易分析95關聯交易的涵義關聯方：在財務和經營決策中，如果一方有能力控制另一方或對另一方施加重大影響，它們之間那么被視為關聯方。1.控制——母公司和子公司2.共同控制——合營企業(yè)3.重大影響——聯營企業(yè)關聯方交易：在關聯方之間轉移資源或義務的事項而不管是否收取價款。96關聯交易的目的節(jié)約交易費用調整利潤——降低稅負——粉飾業(yè)績97上市公司關聯交易的特征雙方地位實際上不平等交易具有特殊目的交易具有隱蔽性98關聯交易的主要類型資產交易：包括實物資產的買賣、股權轉讓、公司轉讓資金融通：包括向關聯方貸款、收取資金占用費或不收取資金占用費、代墊款項、轉嫁費用接受及提供擔保、代理。購銷：商品、其他資產、提供或接受勞務。其他：管理方面的合同、許可協議、關鍵管理人員報酬、研究開發(fā)工程的轉移等99關聯交易需要注意的幾個問題關聯交易關注的焦點：交易價格的公允性關聯交易的核心：充分披露關聯交易的定價政策資產重組織和關聯交易有使會計淪為“魔術〞之虞管制措施：顯失公允的交易價格局部不允許確認為收益〔超過20%〕100關聯交易管制的規(guī)定出售資產給關聯方1.正常的商品銷售2.非正常的商品銷售及其他銷售3.出售固定資產、無形資產、長期投資等101關聯交易管制的規(guī)定關聯之間方承擔債務或費用1.一方為另一方歸還債務2.一方為另一方支付貨款3.一方為另一方支付費用4.其他方式102關聯交易管制的規(guī)定關聯方委托及受托經營交易1.收取固定收益2.按一定比例收取3.其他

返回103財務報表的閱讀與分析三、變更會計政策〔利潤包裝〕的行為與動機分析104改變折舊是利潤包裝的首選方式1．折舊方法變更2．折舊年限變更好處：〔1〕容易找到理由〔2〕降低折舊率，可以直接增加利潤而不增加稅收105

權益法是包裝利潤的另一種方式

不影響稅收帶來利潤的增加106利潤包裝的其他方式

1．變更壞賬準備計提方法2．變更遞延收益攤銷方法3．變更存貨計價方法4．其他107變更會計政策的動機分析變更會計政策的動機調整收益動機自我保護動機符合法定要求動機

返回108四、會計報表的粉飾與識別

澤潤天一財務109會計報表的粉飾的動機為了業(yè)績考核為獲取信貸資金和商業(yè)信用為股票的發(fā)行減少納稅政治目的推卸責任：更換高級管理人員/會計制度發(fā)生變化/發(fā)生自然災害和高級管理人員卷入經濟案件時110會計報表粉飾的類型1．粉飾經營業(yè)績：〔1〕利潤最大化—提前確認收入、推遲結轉本錢、虧損掛帳、資產重組、關聯交易；〔2〕利潤最小化—推遲確認收入、提前結轉本錢、轉移價格；〔3〕利潤均衡化—利用其他應收款、應付款、待攤費用、預提費用及準備的提取與釋放等調節(jié)利潤；〔4〕利潤清洗〔巨額沖銷〕—將壞賬、存貨積壓等一次性處理。111會計報表粉飾的類型２．粉飾財務狀況：〔1〕高估資產〔當對外投資或股份制改造時〕—資產評估、虛構交易和利潤；〔2〕低估負債〔貸款或發(fā)行債權時〕—賬外設賬或將負債隱密在關聯企業(yè)。112會計報表粉飾的常見手段1．利用資產重組調節(jié)利潤：〔1〕優(yōu)質資產置換上市公司的劣質資產；〔2〕盈利能力高的企業(yè)出售給上市公司；〔3〕上市公司將閑置資產高價出售給非上市的國有企業(yè)。2．利用關聯交易調節(jié)利潤：〔1〕虛構經濟業(yè)務，提高利潤；〔2〕高于或低于市場的價格購銷等；〔3〕委托經營或受托經營；〔4〕低息或高息發(fā)生資金往來；〔5〕收取或支付管理費、或分攤共同費用，調節(jié)利潤。3．資產評估消除潛虧113會計報表粉飾的手段4．巧妙利用會計政策，在收益好的年度多提準備，在收益差的年度釋放準備5．任意變更會計政策6．利用虛擬資產調節(jié)利潤7．利用利息資本化調節(jié)利潤8．利用股權投資調節(jié)利潤9．利用其他應收款/其他應付款調節(jié)利潤10．利用時間差〔跨年度〕調節(jié)利潤11．掩蓋交易與事實返回114五、造假常用手法分析

澤潤天一財務115資產造假〔1〕資產溢價轉讓，提高當期收益〔2〕以不良實物資產對外投資〔高估其價值〕〔3〕調節(jié)股權投資比例〔4〕折舊年限和費用攤銷年限的調節(jié)〔5〕各種準備的提取和沖銷〔6〕賬外賬、假賬116稅收造假

〔1〕內部轉移價格躲避增值稅等。〔2〕降低利潤、躲避所得稅等〔3〕賬外賬、假賬117本錢造假

〔1〕不同本錢費用工程之間的分類變化〔2〕變通廣告費與商標使用費〔3〕利息費用〔4〕虛擬費用〔工資、咨詢費用等〕〔5〕賬外賬、假賬1184．銷售造假〔1〕變更收入確認方式〔2〕銷售給控股股東和非控股子公司〔3〕在不同控股程度子公司間的安排銷售〔4〕溢價采購子公司產品及勞務形成固定資產〔5〕內部轉移調高、調低銷售價格〔6〕隱瞞收入等〔賬外賬〕119會計報表粉飾的識別方法1．不良資產剔除法2．關聯交易剔除法3．異常利潤剔除法4．現金流量分析法

返回120財務報表的閱讀與分析六、中期報表閱讀與分析121中期財務報告的內容1．季度報告：資產負債表、利潤表2．半年度報告：至少包括資產負債表、利潤表和現金流量表122半年度報告附注的內容1．對中期會計報表的編制有用了與上一年度會計報表相一致的會計政策的說明；如果發(fā)生了會計政策的變更，應說明變更的內容、理由及其影響數；會計政策變更的累積影響數不能合理確定的，應說明理由：2．會計估計變更的內容、理由及其影響數；影響數不能確定的，應說明理由；3．重大會計過失的內容及其更正金額；4．與上一年度財務會計報告相比，關聯方關系發(fā)生重大變化的情況，并且對于特別重大的關聯方交易應作相應的披露；123半年度報告附注的內容5．與上一年度財務會計報告相比，合并會計報表的合并范圍發(fā)生重大變化的情況；6．債務性證券和權益性證券的發(fā)行、回購和歸還情況；7．發(fā)生在中期期末之后、中期財務會計報告批準報出之前的特別重要事項：8．特別重要的或有事項的說明；9．發(fā)生的企業(yè)合并、重組、子公司、合營企業(yè)、聯營企業(yè)的購置或處置，分部經營的中止等情況的說明。124半年度中期財務報告的閱讀

1．閱讀中的誤區(qū)〔1〕中期報告時期是會計年度的組成局部；〔2〕季節(jié)性對前后半年業(yè)績的影響；〔3〕宏觀經濟對微觀經濟的影響具有滯后性；〔4〕中報的階段性與生產經營的連續(xù)性125半年度中期財務報告的閱讀

2．閱讀方法〔1〕從“回憶展望〞中推求全年業(yè)績特殊原因季節(jié)性因素籌資使用情況后續(xù)效益情況126半年度中期財務報告的閱讀〔2〕從“重大事項〞中找出真相股本攤薄情況配股資金到位情況貸款擔保情況介入訴訟情況127半年度中期財務報告的閱讀〔3〕從“財務報告〞中開掘公司價值主營收入方案完成情況投資收益利潤構成資產狀況盈利能力政策作用現金流量128半年度中期財務報告的閱讀3．閱讀技巧〔1〕中報的隨意性〔2〕中報的局限性〔3〕會計政策是否一致〔4〕利潤增長129導致AB股稅后利潤差異的原因1．工資扣除不同——中國按計稅工資扣除，國際慣例按實發(fā)數扣除。2．壞賬處理可能不同。中國：〔1〕債務人破產、死亡〔2〕逾期超過3年3．投資計價方法不完全相同——中國：本錢法下，一般不調整?！獓H：被投資方嚴重虧損，應調整。130導致AB股稅后利潤差異的原因4．存貨計價方法可能不同如車間制造費用，中國進生產本錢→存貨國際上：銷售本錢→當期損益5．其他——如折舊：A股，按單項折舊或分類折舊B股：可能綜合折舊率——另A股折舊年限普遍比B股高返回131

七、財務分析

澤潤天一財務132分析的目的與功能分析的目的：為有關各提供決策的信息。功能有三：〔1〕通過資產負債表，了解公司的財務狀況、對公司的償債能力、資本結構是否合理、流動資金是否充足做出判斷；〔2〕通過分析利潤表，可以了解公司的獲利能力、經營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)開展的能力做出判斷;133分析的功能〔3〕通過分析現金流量表，了解公司資金管理的能力及支持公司日常經營的資金來源是否充分〔支付能力〕、償債能力、收益質量等。134財務分析分析原那么

分析原那么〔1〕堅持全面原那么〔2〕堅持考慮個性原那么135〔一〕短期償債能力

1．流動比率=流動資產/流動負債〔2：1〕2．速動比率=速動資產∕流動負債〔1：1〕3．現金比率=〔現金＋有價證卷〕／流動負債136〔二〕經營效率比率1．應收賬款周轉率=銷售收入/應收帳款平均余額周轉天數=360/應收賬款周轉率2．存貨周轉率=銷售本錢/存貨平均余額周轉天數=360/存貨周轉率137〔三〕獲利能力1．凈資產報酬率=凈利潤/凈資產2．每股收益=凈利潤/流通在外平均股加權股數3．市盈率=市價/普通股股收益138〔四〕長期償債能力1.資產負債率=負債/資產2.已獲利息倍數=〔利潤總額+利息費用〕/利息費用139本卷須知財務比率分析的缺乏〔1〕歷史本錢計量屬性，來反映物價變動〔2〕不太適合同行業(yè)之間比較一會計估計、方法〔3〕大量的重要信息未包括在財務報表內?！?〕是暫時的信息返回140八、年報的閱讀1