計算機財務分析

流動資金1應收賬款賒銷策略模型現(xiàn)金管理模型存貨管理模型工具——“規(guī)劃求解〞進行最正確現(xiàn)金持有量、最優(yōu)訂貨批量決策分析的方法。學習目標2資金投資于應收賬款，需要在獲利能力與風險之間進行權衡。最正確投資額是通過某一特定投資水平的收益和本錢確定。

流動資金管理概述我們信奉上帝，其他人必須支付現(xiàn)金。 —無名氏3流動資金管理模型主要功能1、應收賬款賒銷策略分析模型2、最正確現(xiàn)金持有量決策模型3、最優(yōu)經濟訂貨批量決策模型4

應收賬款的賒銷策略與增量分析

應收賬款賒銷策略分析模型設計

應收賬款賒銷策略分析模型的使用應收賬款賒銷策略分析模型5信用標準信用政策會對銷售產生重要影響。在理論上，只要銷售獲利能力超過應收賬款所增加的本錢，企業(yè)就應降低所接受的應收賬款賬戶的要求。信用期間指給予客戶的付款信用持續(xù)期間，以及因早日付款而給予客戶的折扣。信用和收賬政策6現(xiàn)金折扣較早付款所能享受的銷售和采購價格折扣百分比。特別信用條件如季節(jié)性優(yōu)惠。季節(jié)性優(yōu)惠可根據(jù)客戶的現(xiàn)金流量而定。季節(jié)性優(yōu)惠也可以用來防止存貨儲存本錢。信用和收賬政策7信用標準（獲利能力與必要收益）8銷售增加額銷售增加額局部的獲利能力 邊際奉獻毛益x銷售增加額增加的壞賬損失 銷售增加額x壞賬損失百分比應收賬款增加額 銷售增加額/應收賬款周轉率信用政策變化評價9應收賬款投資增加額 變動本錢率x應收賬款增加額增加投資局部的必要收益 時機本錢x應收賬款投資增加額壞賬損失增加額加上必要的投資增加額 〔3〕+〔6〕增量獲利能力 〔2〕-〔7〕信用政策變化評價10信用標準（獲利能力與必要收益）111、信用標準變化對利潤的影響△P△P=新方案銷售額增減量*銷售利潤率2、信用期間變化對應收賬款時機本錢的影響△I△I=((新方案平均收賬期-原方案平均收賬期〕/360*原方案銷售額+新方案平均收賬期/360*新方案增減銷售額〕*應收賬款時機本錢增量分析的根本公式123、信用標準變化對壞帳損失的影響△K△K=新方案銷售額增減量*新增加銷售額的壞帳損失率4、現(xiàn)金折扣變化情況△D△D=(原銷售額+新增減銷售額〕*D*新的現(xiàn)金折扣率D為新取得現(xiàn)金折扣的銷售額占總銷售額的百分比5、賒銷策略變化帶來的凈損益PmPm=△P-△I-△K-△D13

規(guī)劃求解工具的使用

規(guī)劃求解可以分析的問題類型

處理規(guī)劃求解所得到的結果最優(yōu)決策分析工具-“規(guī)劃求解〞141、【目標單元格】〔也稱為目標或目標函數(shù)〕是工作表模型中的一個希望將最大值、最小值或設置成特定值的單元格。2、【可變單元格】〔也稱決策變量〕是會對目標單元個數(shù)值產生影響的單元格。規(guī)劃求解153、【約束】即約束條件，是必須符合某些限制或目標值的單元格數(shù)值。4、【選項】最長運算時間 迭代次數(shù) 精度 允許誤差·······165、【全部重新設置】去除當前規(guī)劃求解問題設置，并重新設置全部選項為默認值。6、【求解】開始規(guī)劃求解過程，直到到達目標為止。171、線性問題工作表公式所表達的問題的各元素之間的相互關系是線性的。2、非線性問題 局部可變單元格兩兩相除或相乘 問題中使用了指數(shù)；······3、整型問題 所使用的數(shù)值或其結果必須為“是〞或“否〞〔1或0〕。規(guī)劃求解可以分析的問題類型181、運算結果報告2、敏感性分析報告3、限制區(qū)域報告處理規(guī)劃求解所得到的結果19運算結果報告20敏感性分析報告21限制區(qū)域報告22現(xiàn)金管理的一個核心問題應保存多少現(xiàn)金余額才適宜？如何建立最正確現(xiàn)金持有量 “規(guī)劃求解工具〞最正確現(xiàn)金持有量決策模型的建立23巴摩爾模型理論依據(jù)是把持有的有價證券同貨幣資金的庫存聯(lián)系起來觀察，比較現(xiàn)金儲存的本錢和買賣有價證券的固定本錢，以求得兩者本錢之和最低時的現(xiàn)金余額。確定最正確現(xiàn)金持有量理論方法24現(xiàn)金余額總本錢公式:最正確現(xiàn)金持有量公式：

總成本=持有現(xiàn)金成本+證券（借債）交易成本=(C/2)*r+(T/C)*b其中：C:現(xiàn)金余額 R：持有現(xiàn)金而損失的時機本錢 T：每個轉換周期中的現(xiàn)金總需要量 b：每次交易或借款所需的固定本錢費用25最優(yōu)訂貨批量決策模型設計26最優(yōu)訂貨批量決策模型設計27經濟訂貨批量根本模型經濟訂貨批量的改進模型——陸續(xù)到貨數(shù)量折扣、陸續(xù)到貨的經濟訂貨批量模型經濟訂貨批量的根本原理28假設條件：1、存貨的年需要量和日消耗量是均衡的。2、從存貨到貨物到達所間隔的時間是固定的，而且每批貨物均一次