貨幣銀行學(xué)3金融機(jī)構(gòu)體系課件

2023/6/71第一節(jié)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

現(xiàn)代的金融體系是隨著銀行業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展而產(chǎn)生與發(fā)展起來的。并且，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，貨幣信用業(yè)務(wù)在全部融資業(yè)務(wù)中占主導(dǎo)地位。2023/6/722023/6/73一、貨幣經(jīng)營業(yè)是銀行業(yè)的前身貨幣經(jīng)營業(yè)，就是專門從事貨幣的收付、保管、兌換、結(jié)算和匯兌等與貨幣流通有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)的行業(yè)。當(dāng)信用業(yè)務(wù)成為主要業(yè)務(wù)后，貨幣經(jīng)營業(yè)就轉(zhuǎn)換成為銀行業(yè)了。2023/6/74貨幣經(jīng)營業(yè)與銀行業(yè)的區(qū)別：貨幣經(jīng)營業(yè)經(jīng)營的是貨幣，而銀行業(yè)經(jīng)營的則是貨幣資本；貨幣經(jīng)營業(yè)從事的是與商品和貨幣流通有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)，而銀行業(yè)則主要是經(jīng)營信用業(yè)務(wù)；貨幣經(jīng)營業(yè)的收益來自于業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)，而銀行業(yè)的利潤則主要來自于利息。2023/6/75二、當(dāng)代銀行業(yè)產(chǎn)生的兩條途徑

銀行業(yè)產(chǎn)生的第一條途徑，是貨幣經(jīng)營業(yè)發(fā)展而成的帶有封建性質(zhì)的高利貸銀行?！癰anca”－長板凳，英語“bank”、法語“banqe”；世界上最早的銀行是1580年在威尼斯建立的。銀行業(yè)產(chǎn)生的第二條途徑，是新興的資產(chǎn)階級(jí)在與高利貸作斗爭的過程中，按資本主義原則建立起來的股份制銀行。這是形成現(xiàn)代銀行的主要途徑。2023/6/76三、金融機(jī)構(gòu)的作用間接金融機(jī)構(gòu)的作用降低交易成本防范道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇期限整合分散融資風(fēng)險(xiǎn)2023/6/77信息不對(duì)稱：在金融市場上，交易的一方對(duì)交易的另一方并不充分了解，因而影響其作出正確決策的現(xiàn)象。逆向選擇：那些最可能造成信貸風(fēng)險(xiǎn)的借款者，常常就是那些尋找貸款最積極而且最可能得到貸款的人。道德風(fēng)險(xiǎn)：借款者可能從事從貸款者的觀點(diǎn)來看不希望看到的那些活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。2023/6/78第二節(jié)金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成在現(xiàn)代貨幣制度下，金融是指一切貨幣及貨幣資金的借、貸、兌、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、證券投資以及流通等。金融機(jī)構(gòu)，是指專門從事各種金融活動(dòng)的法人組織，是金融活動(dòng)最重要的參與者，也是金融活動(dòng)的組織者。金融機(jī)構(gòu)體系是金融機(jī)構(gòu)的組織與管理體系。2023/6/79現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)現(xiàn)代金融體系通常是以中央銀行為核心，由以經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)為主的銀行金融機(jī)構(gòu)和以提供融資服務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成的。2023/6/710一、金融機(jī)構(gòu)的分類分類標(biāo)準(zhǔn)管理地位接受公眾存款承擔(dān)政策性融資銀行系統(tǒng)類別監(jiān)管機(jī)構(gòu)接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)存款性金融機(jī)構(gòu)非存款性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)非政策性金融機(jī)構(gòu)銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)中央銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等商業(yè)銀行、合作儲(chǔ)蓄、信用社等契約性儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，如保險(xiǎn)公司；投資性中介機(jī)構(gòu)，如投資銀行開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等股份制銀行等商業(yè)銀行。保險(xiǎn)公司、證券公司等2023/6/711*聯(lián)合國統(tǒng)計(jì)署對(duì)金融中介的分類聯(lián)合國統(tǒng)計(jì)署按經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類型的分類，把現(xiàn)今世界上的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分成17個(gè)大類。金融中介（FinancialIntermediation）是其中的一大類，包括的內(nèi)容是：

1、不包含保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金的金融中介活動(dòng)。

1）貨幣中介（monetaryIntermediation）。

——中央銀行的活動(dòng)。

——其他貨幣中介，主要是指存款貨幣銀行性質(zhì)的活動(dòng)。

2）其他金融中介。

——金融租賃活動(dòng)。

——其他提供信用的活動(dòng)，主要指類如農(nóng)業(yè)信貸、進(jìn)出口信貸、消費(fèi)信貸等專業(yè)信貸的活動(dòng)。

——其他金融中介活動(dòng)。2023/6/7122、保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金——不包括強(qiáng)制性社會(huì)保障。

1）生命保險(xiǎn)活動(dòng)。

2）養(yǎng)老基金活動(dòng)。

3）非生命保險(xiǎn)活動(dòng)。

3、輔助金融中介的活動(dòng)。

1）金融市場組織，如證券交易所的活動(dòng)。

2）證券交易活動(dòng)，這包括投資銀行、投資基金之類的活動(dòng)。

3）與金融中介有關(guān)的其他輔助活動(dòng)。2023/6/713*按中心產(chǎn)品的分類，“金融中介、保險(xiǎn)及輔助服務(wù)”包括：；1、金融中介服務(wù)——不包括投資銀行服務(wù)、保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金服務(wù)。

——中央銀行服務(wù)。

——存款、貸款服務(wù)。

——中間業(yè)務(wù)的服務(wù)。

——金融租賃，等等。2、

投資銀行服務(wù)?！顿Y銀行服務(wù)。——證券買賣服務(wù)?！C券承銷、包銷服務(wù)，等等。2023/6/7143、保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金服務(wù)——不包括強(qiáng)制性社會(huì)保障。——生命保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金服務(wù)?！馔鈧徒】当ｋU(xiǎn)服務(wù)?！巧ｋU(xiǎn)服務(wù)，等等。4、再保險(xiǎn)服務(wù)。5、金融中介輔助服務(wù)。——與投資銀行有關(guān)的服務(wù)，如合并與收購服務(wù)、公司理財(cái)和風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)。——經(jīng)紀(jì)服務(wù)、證券交易的處理和結(jié)算服務(wù)。——金融資產(chǎn)管理、信托、委托服務(wù)?！c金融市場有關(guān)的營運(yùn)服務(wù)和管理服務(wù)。6、保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金輔助服務(wù)，等等。2023/6/715*國民核算體系SNA對(duì)金融業(yè)的機(jī)構(gòu)分類以交易主體或資金收支作為識(shí)別不同金融機(jī)構(gòu)的劃分標(biāo)準(zhǔn)。具體劃分是：（1）中央銀行；（2）其他存款公司；（3）不是通過吸納存款的方式而是通過在金融市場上籌集資金并利用這些資金獲取金融資產(chǎn)的其他金融中介機(jī)構(gòu)，如投資公司、金融租賃公司，以及消費(fèi)信貸公司等；（4）金融輔助機(jī)構(gòu)，如證券經(jīng)紀(jì)人、貸款經(jīng)紀(jì)人、債券發(fā)行公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司以及經(jīng)營各種套期保值的衍生工具的公司等；（5）保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金。注：國民賬戶體系SNA2023/6/716二、金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成（以美國為例）美國是各種金融機(jī)構(gòu)發(fā)展最為完全的國家，最具有代表性。美聯(lián)儲(chǔ)大樓2023/6/717美國金融機(jī)構(gòu)的主要構(gòu)成存款性金融機(jī)構(gòu)非存款性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行、合作儲(chǔ)蓄、信用社契約性儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)投資性中介機(jī)構(gòu)政府直屬機(jī)構(gòu)和政府支持機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公司養(yǎng)老基金和退休基金投資銀行共同基金金融公司貨幣市場共同基金2023/6/718（一）存款機(jī)構(gòu)1、商業(yè)銀行：主要通過支票存款、儲(chǔ)蓄存款和定期存款來籌措資金，用于發(fā)放工商業(yè)貸款、消費(fèi)者貸款和抵押貸款，購買政府債券，提供廣泛的金融服務(wù)。是最普遍、提供金融服務(wù)最全面的金融機(jī)構(gòu)。2、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)：主要資金來源是儲(chǔ)蓄存款、定期存款和支票存款，資金運(yùn)用主要是發(fā)放抵押貸款。早期只能發(fā)放長期貸款，1980年后放開商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。2023/6/7193、互助儲(chǔ)蓄銀行：早期也是接受存款，發(fā)放抵押貸款。1980年后業(yè)務(wù)放寬。企業(yè)性質(zhì)屬于信用合作機(jī)構(gòu)。4、信用社：合作性金融機(jī)構(gòu)，往往是某一機(jī)構(gòu)的雇員所有，存款人即為股東，主要用于消費(fèi)者信貸。1980年后，可以發(fā)行支票存款，從事抵押貸款。2023/6/720（二）投資性金融中介機(jī)構(gòu)1、投資銀行投資銀行是典型的投資性金融機(jī)構(gòu)，與其他經(jīng)營某一方面證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)相比，投資銀行的基本特征是它的綜合性，即投資銀行業(yè)務(wù)幾乎包括了全部資本市場業(yè)務(wù)。在美國稱為投資銀行，在英國則稱為商人銀行，在日本稱證券公司，在法國稱實(shí)業(yè)銀行，在新加坡稱商人銀行或證券公司。投資銀行是指從事以證券投資業(yè)務(wù)為主要內(nèi)容的一類金融機(jī)構(gòu)。2023/6/721投資銀行業(yè)務(wù)范圍在資本市場領(lǐng)域：主營業(yè)務(wù)：證券承銷、交易、公司并購、項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)資本投資；其他業(yè)務(wù)：投資基金的發(fā)氣于管理、其他資金的管理、參與資產(chǎn)證券化、提供各類咨詢服務(wù)等。2023/6/7222、金融公司通過出售商業(yè)票據(jù)，發(fā)行股票或債券，以及向商業(yè)銀行借款等方式來籌集資金，并用于向購買汽車等大型耐用消費(fèi)品的消費(fèi)者或小型企業(yè)發(fā)放貸款。銷售金融公司：由大型零售商或制造商建立，通過消費(fèi)信貸方式促進(jìn)產(chǎn)品銷售，如福特汽車信貸公司。消費(fèi)者金融公司：發(fā)放小額消費(fèi)者信貸，利率較高。商業(yè)金融公司：向企業(yè)發(fā)放以應(yīng)收帳款、存貨和設(shè)備為擔(dān)保的抵押貸款。但保付代理行是買斷企業(yè)應(yīng)收帳款，風(fēng)險(xiǎn)和利潤都更高。2023/6/7233、共同基金共同基金通過向個(gè)人出售股份來籌集資金，然后用于購買多樣化的股票和債券組合。有兩種形式：公司型基金是指本身就是一家股份公司，發(fā)行股份。美國多數(shù)基金為公司型，又稱投資公司。契約型基金則由委托者（基金管理公司）、受托者（信托公司或銀行）和收益者通過定理信托投資契約組織起來的，本身不是法人，只能發(fā)行收益憑證。2023/6/724封閉基金和開放基金封閉基金（close-end）：股份相對(duì)固定，不增發(fā)新股或贖回舊股，但股份可轉(zhuǎn)讓。開放基金（open-end）：股份總額不固定，可連續(xù)發(fā)行或贖回，價(jià)格取決于基金的凈資產(chǎn)價(jià)值。美國多數(shù)基金屬于開放式基金。2023/6/725貨幣市場共同基金根據(jù)投資對(duì)象：股票基金、債券基金和貨幣市場共同基金。貨幣市場共同基金：通過出售股份籌集資金，投資對(duì)象僅限于貨幣市場的金融工具。特點(diǎn)是：股份價(jià)格固定，可以根據(jù)股份價(jià)值簽發(fā)支票。2023/6/726（三）合約性儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)基本特征：以合約方式定期定量地從持約人手中收取資金（保險(xiǎn)費(fèi)或養(yǎng)老基金預(yù)付款），按合約約定向持約人提供保險(xiǎn)服務(wù)或養(yǎng)老金。投資對(duì)象是公司債券、股票和長期國債。保險(xiǎn)公司：人壽保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)和意外災(zāi)害保險(xiǎn)公司；養(yǎng)老基金：私人養(yǎng)老基金（企業(yè)為其雇員設(shè)立）；公共養(yǎng)老基金（政府為其雇員設(shè)立）。2023/6/727財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)人身險(xiǎn)責(zé)任險(xiǎn)信用保證保險(xiǎn)以財(cái)產(chǎn)和相關(guān)利益為保險(xiǎn)標(biāo)的以人的生命和身體機(jī)能為保險(xiǎn)標(biāo)的以被保險(xiǎn)人的民事?lián)p害賠償責(zé)任為保險(xiǎn)標(biāo)的以被保險(xiǎn)人在信用關(guān)系或銷售關(guān)系中因一方違約而造成經(jīng)濟(jì)損失為保險(xiǎn)標(biāo)的貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)、海上運(yùn)輸保險(xiǎn)、運(yùn)輸工具保險(xiǎn)、火災(zāi)保險(xiǎn)、運(yùn)輸工具保險(xiǎn)、利潤損失保險(xiǎn)、盜竊保險(xiǎn)人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、人身意外傷害保險(xiǎn)產(chǎn)品責(zé)任險(xiǎn)、職業(yè)責(zé)任險(xiǎn)、公眾責(zé)任險(xiǎn)、雇主責(zé)任險(xiǎn)、保賠保險(xiǎn)出口信用保險(xiǎn)、履約保證保險(xiǎn)、投標(biāo)保證保險(xiǎn)、預(yù)付款保證保險(xiǎn)、維修保險(xiǎn)等保險(xiǎn)的種類2023/6/728（四）政策性金融機(jī)構(gòu)政府直屬機(jī)構(gòu)：政府所有，包括，美國進(jìn)出口銀行，海外私人投資公司。政府支持機(jī)構(gòu)：私人所有，可以向財(cái)政部借款、獲得稅收優(yōu)惠，包括，農(nóng)業(yè)信貸系統(tǒng)，聯(lián)邦住宅貸款銀行系統(tǒng)和政府全國抵押協(xié)會(huì)、聯(lián)邦全國抵押協(xié)會(huì)、聯(lián)邦住宅抵押貸款公司；學(xué)生貸款市場協(xié)會(huì)。2023/6/729三、現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系的發(fā)展趨勢（一）直接金融與間接金融合二為一，出現(xiàn)了全能化的金融中介機(jī)構(gòu)；（二）以養(yǎng)老基金和投資基金為代表的契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和投資型中介機(jī)構(gòu)的重要性日益加強(qiáng)；（三）以商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)為代表的存款機(jī)構(gòu)的份額相對(duì)下降。2023/6/730中美融資格局：余額/GDP，2003(%)2023/6/731第三節(jié)中國的金融機(jī)構(gòu)體系

中國現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系是以中國人民銀行為核心、以國有商業(yè)銀行為主體、政策性金融與商業(yè)性金融分離、多種金融機(jī)構(gòu)并存，分業(yè)經(jīng)營（銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)），相互協(xié)作的格局。中國的金融機(jī)構(gòu)體系具有過度經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)：國有間接信用為主體；非銀行金融機(jī)構(gòu)處于發(fā)展階段。2023/6/732一、中國的金融機(jī)構(gòu)體系的發(fā)展演變過程（一）建國初期：新中國金融體系建立（二）1956年——1978年：“大一統(tǒng)”的金融體系（三）1979-1984年重建雙重銀行體系（四）1984年中國人民銀行與專業(yè)銀行分離，行使中央銀行職能（五）1994年中央銀行獨(dú)立性加強(qiáng)，政策性銀行建立，國有銀行商業(yè)化發(fā)展2023/6/733（六）2003年建立現(xiàn)代金融體系：金融調(diào)控體系+金融組織體系+金融市場體系2023/6/734銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)中央銀行政策性銀行商業(yè)銀行保險(xiǎn)公司投資銀行證券公司基金管理公司金融資產(chǎn)管理公司信托投資公司企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司

信用社國家郵政儲(chǔ)匯局外資金融機(jī)構(gòu)中國人民銀行國家開發(fā)銀行農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行進(jìn)出口銀行

國有獨(dú)資銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行我國的金融機(jī)構(gòu)體系2023/6/7352003中美兩國金融體系的結(jié)構(gòu)比較中國：銀行:87.6%；非銀行金融機(jī)構(gòu)：12.6%美國：銀行:25%；非銀行金融機(jī)構(gòu):75%2023/6/736二、我國現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系1、中央銀行：中國人民銀行（PBC）1984年：中國工商銀行成立，剝離人民銀行承擔(dān)的專業(yè)銀行業(yè)務(wù)，人民銀行專門行使中央銀行職能；1995年：《中國人民銀行法》頒布實(shí)施；1997年：中央銀行體制改革，撤銷省級(jí)分行，設(shè)置9個(gè)大區(qū)分行；2003年：銀監(jiān)會(huì)成立，人民銀行的監(jiān)管職能被剝離出去，宏觀調(diào)控職能更加突出。2023/6/7372、政策性銀行

我國1994年組建國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行目的：促進(jìn)專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變；確保中央銀行調(diào)控基礎(chǔ)貨幣的主動(dòng)權(quán)職責(zé)分工：國家開發(fā)銀行：有效地集中資金保證國家重點(diǎn)建設(shè)，支持基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)發(fā)展，緩解經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“瓶頸”制約，加強(qiáng)國家對(duì)固定資產(chǎn)投資的調(diào)控能力；2023/6/738進(jìn)出口銀行：執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策和外貿(mào)政策,為擴(kuò)大國內(nèi)機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物出口提供政策性金融支持；中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行：按照國家的法律、法規(guī)和方針、政策，以國家信用為基礎(chǔ)，籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金，承擔(dān)國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)，代理財(cái)政性支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。2023/6/7393、商業(yè)銀行四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行沿革：1994年以前的業(yè)務(wù)特點(diǎn)：農(nóng)行：以開辦農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)為主；工行：承擔(dān)城市工商信貸業(yè)務(wù)；建行：基本建設(shè)和中長期信貸業(yè)務(wù)中行：經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)2023/6/7401994年：政策性業(yè)務(wù)分離，開始向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。

2004年：實(shí)施股份制改造。地位和特點(diǎn)：是我國金融機(jī)構(gòu)體系的主體工行：規(guī)模和市場占有率最大；農(nóng)行：國內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)最多，業(yè)務(wù)輻射范圍最廣；中行：在國際金融業(yè)務(wù)方面具有優(yōu)勢；建行：實(shí)施為大行業(yè)、大企業(yè)服務(wù)的戰(zhàn)略。2023/6/741*國有商業(yè)銀行的改革計(jì)劃用5年或更長時(shí)間，把四大國有銀行改造成為“治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好，具有較強(qiáng)國際競爭力的大型現(xiàn)代商業(yè)銀行”。（16大報(bào)告）改革的具體步驟分三步，即：商業(yè)化經(jīng)營、公司化和上市。目前中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國工商銀行的上市工作已經(jīng)完成。2023/6/742股份制商業(yè)銀行交通銀行：1986年10月，第一家公有制為主體股份制綜合性銀行，已上市；中信實(shí)業(yè)銀行：1987年4月，中國國際信托投資公司（更名中信公司)直屬；招商銀行：1987年4月，第一家完全由企業(yè)法人持股的銀行，2002年4月上市；深圳發(fā)展銀行：1987年12月，第一家上市銀行；2023/6/743中國光大銀行：1992年8月，國內(nèi)第一家吸收國際金融機(jī)構(gòu)入股的商業(yè)銀行浦東發(fā)展銀行：1993年1月，1999年11月上市中國民生銀行：1996年1月，國內(nèi)首家主要由非公有制企業(yè)入股的商業(yè)銀行，2000年12月上市其它：廣東發(fā)展銀行、福建興業(yè)銀行、華夏銀行、渤海銀行2023/6/744城市商業(yè)銀行在對(duì)城市信用社清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，通過吸收地方財(cái)政、企業(yè)入股資金組建而成，為地方經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)服務(wù)。發(fā)展：由城市信用社于1995年組建城市合作銀行；1997年全部改稱“**市商業(yè)銀行”。2023/6/7454、保險(xiǎn)公司

1980-1988年：中國人民保險(xiǎn)公司獨(dú)家經(jīng)營。

1990年代至今：中國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、中國人壽保險(xiǎn)公司、中國再保險(xiǎn)公司；太平洋保險(xiǎn)公司、平安、華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、新華人壽、泰康等。

5、信托投資公司接受他人委托，代為管理、經(jīng)營和處理經(jīng)濟(jì)事務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。特點(diǎn)：“受人之托，代人理財(cái)”當(dāng)事人：委托人、受托人、受益人主要業(yè)務(wù)：信托投資業(yè)務(wù)；代理業(yè)務(wù)；租賃業(yè)務(wù)；咨詢業(yè)務(wù)2023/6/7466、投資銀行與證券公司投資銀行：中國國際金融有限公司（簡稱“中金公司”）。由中國建設(shè)銀行和美國摩根·斯坦利公司為大股東，在1995年8月成立，注冊(cè)資本為1.25億美元。工商?hào)|亞金融控股有限公司中信金融控股公司2023/6/747證券公司又稱券商，是由證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的專門從事有價(jià)證券發(fā)行和買賣業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。綜合類：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、承銷業(yè)務(wù)；經(jīng)紀(jì)類：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)2023/6/7487、金融資產(chǎn)管理公司1999年建立的政策性金融機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)收購、管理和處置從四大國有商業(yè)銀行剝離出來的不良資產(chǎn)。建行—信達(dá)、工行—華融、農(nóng)行—長城、中行—東方。組建目的：改善四大國有銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況、最大限度保全資產(chǎn)、減少損失；對(duì)符合條件的企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，促進(jìn)國有大中型企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。業(yè)務(wù)：追償債務(wù)、資產(chǎn)出售、并購、重組、債轉(zhuǎn)股、管理咨詢等。2023/6/749類別機(jī)構(gòu)主要業(yè)務(wù)

證券公司銀河證券、申銀萬國、海通證券、南方證券綜合類：承銷經(jīng)紀(jì)；自營經(jīng)紀(jì)類；經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)

資產(chǎn)管理公司建行信達(dá)、農(nóng)行長城工行華融、中行東方出售、置換、并購、資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股、管理咨詢合資金融公司中國國際金融有限公司、工商?hào)|亞金融控股有限公司、中信信托金融公司各種投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)2023/6/7508、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司

由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位入股，并向社會(huì)募集中長期資金，為企業(yè)技術(shù)改造和進(jìn)步提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。主要業(yè)務(wù)：存貸款、融資性租賃、信托、代理發(fā)行有價(jià)證券等；特點(diǎn):在業(yè)務(wù)上受人民銀行領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)管，行政上隸屬于各企業(yè)集團(tuán)，為集團(tuán)內(nèi)部成員提供金融服務(wù)。2023/6/7519、農(nóng)村信用合作社

發(fā)展與改革：20世紀(jì)50年代中期：在全國農(nóng)村普遍組建起來。大一統(tǒng)時(shí)期：演變?yōu)槿嗣胥y行在農(nóng)村的基層機(jī)構(gòu)。

1979年-1996年：隸屬于中國農(nóng)業(yè)銀行

1996年下半年：與農(nóng)業(yè)銀行脫離隸屬關(guān)系，由農(nóng)信社縣聯(lián)社負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)管理，按合作制原則重新規(guī)范農(nóng)村信用合作社業(yè)務(wù)特點(diǎn)：經(jīng)營業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行基本相同，只是服務(wù)對(duì)象和區(qū)域有別——服務(wù)于“三農(nóng)”。2023/6/75210、投資基金1991年—1997年：“老基金”，都是封閉式基金存在問題：缺乏全國統(tǒng)一的管理法規(guī)，基金發(fā)起人復(fù)雜、基金資產(chǎn)流動(dòng)性差、基金管理人和托管人混淆，基金規(guī)模小；1997年11月：頒布《證券投資基金管理暫行辦法》；2001年：3家開放式基金——

華安創(chuàng)新、南方穩(wěn)健成長、華夏成長；2003年10月：頒布《證券投資基金法》。到2005年4月，我國共有46家基金公司，管理著180只基金。2023/6/75311、國家郵政儲(chǔ)匯局主要業(yè)務(wù)：吸收居民儲(chǔ)蓄、匯兌、代理、結(jié)算、國際匯兌。儲(chǔ)蓄存款全部轉(zhuǎn)存人民銀行。2003年8月起開始自主運(yùn)用資金。我國在1930年成立郵政儲(chǔ)金匯業(yè)局；1953年停辦郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)；1986年恢復(fù)郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，在郵政總局下設(shè)立郵政儲(chǔ)匯局。2023/6/75412、金融租賃公司主要辦理租賃業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)代表企業(yè)：中國租賃公司、中國東方租賃公司租賃的主要形式：融資租賃：以融通資金為主要目的，現(xiàn)有承租人選好所需機(jī)器設(shè)備，由租賃公司出資購買，并出租給承租人。到期可續(xù)租或作價(jià)承購；經(jīng)營租賃：租賃期間提供特別的維修等服務(wù)。2023/6/75513、外資金融機(jī)構(gòu)形式：代表機(jī)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)、合資金融機(jī)構(gòu)；發(fā)展：開放地域逐漸擴(kuò)大：經(jīng)濟(jì)特區(qū)沿海開放城市所有中心城市入世后取消外資銀行外匯業(yè)務(wù)服務(wù)對(duì)象和地域的限制業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大：只能從事外幣業(yè)務(wù)在試點(diǎn)基礎(chǔ)上允許少數(shù)外資銀行從事本幣業(yè)務(wù)入世兩年后允許外資銀行經(jīng)營對(duì)公人民幣業(yè)務(wù)入世五年后對(duì)私人民幣業(yè)務(wù)2023/6/756截止到2004年5月末，

中國的金融體系構(gòu)成如下

國有獨(dú)資商業(yè)銀行:4家政策性銀行:3家股份制商業(yè)銀行:11家城市商業(yè)銀行:112家城市信用社:723家農(nóng)村信用社:33965家保險(xiǎn)公司（中資）：26家（２００３.１３）證券公司：１０１家（２００１）基金管理公司：４６家（２００５.４）外資金融機(jī)構(gòu):197家2023/6/757按資產(chǎn)劃分我國各類金融機(jī)構(gòu)的比重2023/6/758本章小結(jié)1、金融機(jī)構(gòu)是指專門從事各種金融活動(dòng)的法人組織，是金融活動(dòng)最重要的參與者和組織者。金融機(jī)構(gòu)的作用體現(xiàn)在降低交易成本、防范和分散交易風(fēng)險(xiǎn)，通過對(duì)資金規(guī)模和期限的整和為社會(huì)提供融資服務(wù)。2、金融機(jī)構(gòu)的種類繁雜，按照金融活動(dòng)的領(lǐng)域和其自身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，可以將金融機(jī)構(gòu)分為商業(yè)銀行、投資性金融機(jī)構(gòu)、契約性金融機(jī)構(gòu)和政策性金融機(jī)構(gòu)。這種分類方式體現(xiàn)了金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，具有普遍意義2023/6/7593、現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系是以中央銀行為核心，以經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)為主的銀行金融機(jī)構(gòu)和以提供融資服務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成的。中央銀行是領(lǐng)導(dǎo)與管理全國貨幣金融的首腦機(jī)構(gòu)，銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營機(jī)構(gòu)，二者曾經(jīng)界限分明，各自經(jīng)營不同金融業(yè)務(wù)。但隨著金融業(yè)的迅猛發(fā)展，銀行金融機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)已經(jīng)交叉融合。4、經(jīng)過二十年的改革開放，我國現(xiàn)在已基本形成了以中國人民銀行為核心、以國有商業(yè)銀行為主體、政策性金融與商業(yè)性金融分離、多種金融機(jī)構(gòu)并存，分業(yè)經(jīng)營（銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)），相互協(xié)作的金融體系格局。2023/6/760復(fù)習(xí)與思考

1、名詞概念商業(yè)銀行政策性銀行投資銀行投資基金開放式基金封閉式基金證券公司保險(xiǎn)公司金融租賃2、什么是投資性金融機(jī)構(gòu)，包括那些具體的形式？3、什么是契約性金融機(jī)構(gòu)，包括那些具體的形式？4、什么是政策性金融機(jī)構(gòu)，包括那些具體的形式？5、分析金融機(jī)構(gòu)存在的意義。6、金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢是什么？7、了解我國金融機(jī)構(gòu)體系的主要構(gòu)成。2023/6/761以下是選讀資料：

金融中介作用的理論分析

（一）

金融交易中的交易成本所謂交易成本是指從事金融交易所需要花用的時(shí)間和金錢。1、金融中介機(jī)構(gòu)能夠降低交易成本。2、金融中介機(jī)構(gòu)可以利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢使交易成本大大降低。3、金融中介機(jī)構(gòu)還可以通過開發(fā)專門技術(shù)來降低交易成本。2023/6/762（二）金融交易中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)

信息不對(duì)稱，是指在金融市場上，交易的一方對(duì)交易的另一方并不充分了解，因而影響其做出正確決策的一種重要現(xiàn)象。信息不對(duì)稱而造成的問題可能發(fā)生在兩個(gè)階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對(duì)稱造成的問題會(huì)導(dǎo)致逆向選擇。逆向選擇是指這樣一種情況：那些最可能造成信貸風(fēng)險(xiǎn)的借款者，常常就是那些尋找貸款最積極而且是最可能得到貸款的人。在交易之后，信息不對(duì)稱造成的問題是道德風(fēng)險(xiǎn)。2023/6/763關(guān)于道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)指的是借款者可能從事從貸款者的觀點(diǎn)來看不希望看到的那些活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)有三層含義：銀行的管理者對(duì)股東不忠誠；銀行對(duì)存款戶和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)任；貸款戶對(duì)銀行的欺詐行為。銀行的管理者對(duì)股東不忠誠被稱為“代理問題”。2023/6/764解決道德風(fēng)險(xiǎn)的方法1、加強(qiáng)監(jiān)控，消除信息不對(duì)稱。涉及到監(jiān)控成本和“搭便車”問題。2、金融媒介的功能之一就是解決直接融資過程中存在的道德成本。3、金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的道德風(fēng)險(xiǎn)則受到法律法規(guī)的嚴(yán)厲限制。4、對(duì)發(fā)放貸款的道德風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行用在貸款協(xié)議中加上資金使用的限制條款解決。2023/6/765關(guān)于代理問題代理問題可能發(fā)生在虧損企業(yè)，也可能發(fā)生在盈利企業(yè)。經(jīng)理市場的存在是解決方法之一。自由資金流2023/6/766解決代理問題的實(shí)際作法——公司重組自由資金流兼并與收購——由外部力量推動(dòng)的公司重組——對(duì)公司管理階層的壓力增大杠桿贖買——由內(nèi)部力量發(fā)動(dòng)的公司重組——所有者和經(jīng)營者之間的一致性提高2023/6/767自由資金流自由資金流是現(xiàn)金流入超出可盈利的投資機(jī)會(huì)所需要的現(xiàn)金部分。自由現(xiàn)金流越大，經(jīng)理階