創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資

創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資第一頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/162第二章創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資第一節(jié)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資方式第二節(jié)創(chuàng)業(yè)企業(yè)籌資與創(chuàng)業(yè)投資第二頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/163第一節(jié)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資方式一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資概念二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析第三頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/164一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資概念廣義：融資是指資金在持有者之間流動(dòng)，以余補(bǔ)缺的一種經(jīng)濟(jì)行為，它是資金雙向互動(dòng)的過程，不僅包括資金的融入，也包括資金的融出。狹義：融資是指資金的融入，指企業(yè)從自己生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)及資金運(yùn)用狀況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的渠道和方式，利用企業(yè)內(nèi)部積累或向企業(yè)投資者及債權(quán)人籌集資金，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的一種經(jīng)營(yíng)行為。第四頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/165二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式（一）資金的來源：內(nèi)源融資和外源融資1.內(nèi)源融資：是企業(yè)不斷將自己的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的過程，包括企業(yè)主個(gè)人財(cái)產(chǎn)、企業(yè)留利以及企業(yè)成員集資。具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)2.外源融資：企業(yè)吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的閑置資金，使之轉(zhuǎn)化為自己投資的過程，具有高效性、靈活性、大量性和集中性的特點(diǎn)，包括間接融資、直接融資以及政策性融資。第五頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/166二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式（一）資金的來源：內(nèi)源融資和外源融資2.外源融資間接融資是通過金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)信用媒介，實(shí)現(xiàn)資金盈余部門向短缺部門的流動(dòng)的一種融資方式，具有間接性、短期性、非流通性。直接融資是資金盈余部門在金融市場(chǎng)上購(gòu)買資金短缺部門的有價(jià)證券，資金直接從盈余部門流向短缺部門而不通過金融中介機(jī)構(gòu)的融資方式，具有直接性、長(zhǎng)期性、流通性等特點(diǎn)。第六頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/167二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式（一）融通資金的性質(zhì)：權(quán)益資本融資和債務(wù)資本融資1.

權(quán)益資本：權(quán)益性資本是企業(yè)的自有資金，是企業(yè)依法長(zhǎng)期擁有、自主調(diào)配使用的資金，包括資本金、資本公積金、盈余公積金、公益金以及未分配利潤(rùn)。2.債務(wù)性資本直接債務(wù)融資：向業(yè)主貸款、向內(nèi)部職工借款、商業(yè)信貸、商業(yè)票據(jù)發(fā)行和債券發(fā)行等。間接債務(wù)融資：商業(yè)銀行貸款、其他非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款、融資租賃等形式。第七頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/168三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析（一）內(nèi)源融資中的權(quán)益性資本1.資金來源于企業(yè)內(nèi)部，基本不發(fā)生融資費(fèi)用；2.留存盈利是按照原股權(quán)比例分配的，不改變企業(yè)原有的股權(quán)結(jié)構(gòu)第八頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/169三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析（二）內(nèi)源融資中的直接債務(wù)融資內(nèi)源融資中的債務(wù)融資是指和企業(yè)有直接關(guān)系的企業(yè)主、股東、合伙人或業(yè)主的親友向企業(yè)提供債務(wù)性質(zhì)的借款，具有特點(diǎn)：貸款期限、貸款利率和貸款數(shù)額方面有較強(qiáng)的靈活性利率水平的靈活性大第九頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1610三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析（三）直接融資中的權(quán)益融資直接融資中的權(quán)益資本融資主要是創(chuàng)業(yè)投資和上市融資。尤其是創(chuàng)業(yè)投資，其之所以以權(quán)益資本的形式進(jìn)入企業(yè)并占有大部分股權(quán)。主要原因如下：能有效地解決風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱的問題創(chuàng)業(yè)投資能有效地解決創(chuàng)業(yè)投資家和創(chuàng)業(yè)者之間存在的信息不對(duì)稱問題權(quán)益性創(chuàng)業(yè)投資使創(chuàng)業(yè)企業(yè)能夠獲得持續(xù)的資金支持創(chuàng)業(yè)投資還會(huì)給創(chuàng)業(yè)企業(yè)帶來增值服務(wù)第十頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1611三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析（四）直接融資中的債務(wù)融資1.商業(yè)信貸2.商業(yè)票據(jù)融資與債券融資（五）外源性間接債務(wù)融資1.短期貸款——解決營(yíng)運(yùn)資金困難2.過橋貸款：短期過渡性貸款3.循環(huán)使用貸款4.中長(zhǎng)期貸款第十一頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1612三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析（六）融資租賃1.融資租賃（金融租賃）：指出租人對(duì)承租人所選定的租賃物件，進(jìn)行為承租人融資為目的的購(gòu)買，然后再以收取租金為條件，將該租賃物件出租給該承租人使用。2.經(jīng)營(yíng)租賃：為了滿足經(jīng)營(yíng)使用上的需求而發(fā)生的對(duì)某種標(biāo)的物的租賃第十二頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1613三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析（六）融資租賃融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的區(qū)別：1.租期不同2.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者不同3.租賃標(biāo)的物不同4.對(duì)租賃物的出租過程與次數(shù)不同5.租賃物的期末處理不同6.承租人對(duì)租賃物的責(zé)任不同7.租賃合同的終止規(guī)定不同8.租賃的適用范圍與經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不同第十三頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1614三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析（六）融資租賃租賃的優(yōu)點(diǎn)：1.租賃等方式能提供稅收方面的優(yōu)惠2.租賃使創(chuàng)業(yè)企業(yè)能減少資本需求，并提高財(cái)務(wù)杠桿比率3.經(jīng)營(yíng)租賃還會(huì)給企業(yè)帶來不斷更新設(shè)備的機(jī)會(huì)第十四頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1615第二節(jié)創(chuàng)業(yè)企業(yè)籌資一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的基本過程二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書第十五頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1616一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的基本過程（一）創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取投資的基本條件1.高素質(zhì)的企業(yè)家2.既包含遠(yuǎn)見，又符合實(shí)際的商業(yè)計(jì)劃3.有市場(chǎng)需求或潛在市場(chǎng)需求的技術(shù)產(chǎn)品或服務(wù)4.管理團(tuán)隊(duì)具有經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和能力5.有一定的資金支持6.奠定了一定工作基礎(chǔ)第十六頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1617一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的基本過程（二）創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取投資的基本過程1.調(diào)研、篩選和接洽2.準(zhǔn)備文件業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介：關(guān)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理者、預(yù)期利潤(rùn)、戰(zhàn)略目標(biāo)定位以及投資退出設(shè)想的簡(jiǎn)要文件。商業(yè)計(jì)劃書：關(guān)于公司發(fā)展戰(zhàn)略、技術(shù)發(fā)展、營(yíng)銷計(jì)劃、財(cái)務(wù)分析等的詳細(xì)文件。綜合性專題報(bào)告：針對(duì)商業(yè)計(jì)劃書中提到的某些問題，特別是有關(guān)產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展、市場(chǎng)前景、開拓市場(chǎng)計(jì)劃方面的問題，提供的詳細(xì)的論證或說明報(bào)告。第十七頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1618一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的基本過程（二）創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取投資的基本過程3.初步會(huì)談“六要”：要對(duì)自己的技術(shù)、產(chǎn)品或構(gòu)想充滿信心和熱情知道自己的底價(jià)，并在必要時(shí)堅(jiān)決離開知道自己與創(chuàng)業(yè)投資家是建立長(zhǎng)期合作關(guān)系要了解對(duì)手的情況與特點(diǎn)，做到知己知彼、心中有數(shù)了解創(chuàng)業(yè)投資家的投資行為特征和交易偏好只對(duì)自己可以接受的交易進(jìn)行談判第十八頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1619一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的基本過程（二）創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取投資的基本過程3.初步會(huì)談“六不要”：不要回避問題，更不要隱藏重要問題回答問題不要答案模糊不要得意忘形，夸夸其談不要要求對(duì)方立即答復(fù)，給創(chuàng)業(yè)投資家考察的時(shí)間不要為談判設(shè)定禁區(qū)，保持足夠的靈活性不要糾纏細(xì)節(jié)第十九頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1620一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的基本過程（二）創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取投資的基本過程4.價(jià)格談判不同階段的企業(yè)價(jià)值要有不同認(rèn)識(shí)在價(jià)值認(rèn)定中，要允許創(chuàng)業(yè)投資家對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行驗(yàn)證創(chuàng)業(yè)企業(yè)要盡量爭(zhēng)取保留隨著公司的不斷發(fā)展，對(duì)公司價(jià)值再認(rèn)定的權(quán)利要尊重創(chuàng)業(yè)投資對(duì)回報(bào)的要求5.簽署協(xié)議第二十頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1621一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的基本過程（三）創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資時(shí)要注意的問題1.虛假投資者的類型：一些信息咨詢公司；市場(chǎng)上的一些騙子；一些并沒有資金的投資公司過于熱情、大方的投資者要警惕聲稱來自國(guó)外銀行的投資者要警惕對(duì)分歧不重視的投資者要警惕很快就決定投資的要警惕對(duì)聲稱有背景、資金來源于顯貴的投資者要警惕對(duì)要求預(yù)先支付融資費(fèi)的要警惕2.虛假投資者的識(shí)別第二十一頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1622如何吸引風(fēng)險(xiǎn)投資者了解風(fēng)險(xiǎn)投資者的所思所想考慮風(fēng)險(xiǎn)投資者的偏好地域與技術(shù)領(lǐng)域因素公司規(guī)模經(jīng)驗(yàn)?zāi)托呐c毅力第二十二頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1623如何與風(fēng)投“談戀愛”化妝：給自己以自信

調(diào)適心態(tài)健康體檢淡妝粉底征婚：使對(duì)方看到你相親：讓風(fēng)投愛上你

突出價(jià)值點(diǎn)強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)特色展現(xiàn)未來前景第二十三頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1624二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書（一）創(chuàng)業(yè)計(jì)劃的主體內(nèi)容1.計(jì)劃摘要：包括公司簡(jiǎn)介，管理團(tuán)隊(duì)，申請(qǐng)融資種類、資本結(jié)構(gòu)及使用，市場(chǎng)狀況，財(cái)務(wù)狀況，投資回報(bào)及退出等公司所有的董事成員、高級(jí)職員及關(guān)鍵雇員的一覽表列出公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)公司的組織結(jié)構(gòu)圖介紹公司的人力資源發(fā)展計(jì)劃列出公司的顧問、會(huì)計(jì)師、律師及銀行家的情況2.公司的現(xiàn)狀及未來（PESTSWOT五力模型）3.公司的管理團(tuán)隊(duì)第二十四頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1625二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書（一）創(chuàng)業(yè)計(jì)劃的主體內(nèi)容4.財(cái)務(wù)分析介紹公司過去的財(cái)務(wù)狀況，提供過去三年的財(cái)務(wù)報(bào)表及當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表提供融資后5年的財(cái)務(wù)預(yù)算提供對(duì)以往公司經(jīng)營(yíng)狀況分析及未來經(jīng)營(yíng)前景的預(yù)測(cè)詳細(xì)討論當(dāng)期資產(chǎn)負(fù)債表融資計(jì)劃5.風(fēng)險(xiǎn)因素：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)的不定因素、管理經(jīng)驗(yàn)的不足等6.投資回報(bào)及退出第二十五頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1626二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書（二）撰寫商業(yè)計(jì)劃書的注意事項(xiàng)1.標(biāo)題頁：醒目、大方，具有吸引力和可信度2.內(nèi)容簡(jiǎn)介：簡(jiǎn)練（5～10分鐘）；準(zhǔn)確地概括整個(gè)計(jì)劃；內(nèi)容簡(jiǎn)潔易懂、清楚、簡(jiǎn)單和突出要點(diǎn)；關(guān)注現(xiàn)金流、內(nèi)部收益率和關(guān)鍵費(fèi)用；3.目標(biāo)定位：短期目標(biāo)和長(zhǎng)期目標(biāo)權(quán)衡；定量目標(biāo)與定性目標(biāo)權(quán)衡；目標(biāo)要具有彈性、全面性、可實(shí)現(xiàn)性（三）商業(yè)計(jì)劃書的包裝第二十六頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1627二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書（四）撰寫商業(yè)計(jì)劃書的步驟1.確定目標(biāo)2.起草大綱3.審查大綱4.起草計(jì)劃5.