論基于成交量標(biāo)度的股價動力學(xué)

基于成交量標(biāo)度的股價動力學(xué)分析**國家杰出青年科學(xué)基金（70025303）和教育部跨世紀(jì)優(yōu)秀人才資助項目吳文鋒吳沖鋒****吳文鋒，1975年生，博士研究生，Email:wenfengwu@sina。吳沖鋒，1962年生，博士，教授，博導(dǎo)。主要研究方向：金融工程與金融復(fù)雜性。（上海交通大學(xué)管理學(xué)院，200052）摘要傳統(tǒng)的基于時間標(biāo)度的股價動力學(xué)分析方法缺乏考慮成交量的重要作用，本文在股價調(diào)整的成交量進(jìn)程時間假設(shè)下，提出基于成交量標(biāo)度的股價動力學(xué)分析方法。通過對上證綜合指數(shù)的實(shí)證研究，結(jié)果表明基于成交量標(biāo)度的股價動力學(xué)分析方法的可行性和有效性。關(guān)鍵詞成交量標(biāo)度成交量進(jìn)程時間假設(shè)股價1引言長期以來，成交量一直被金融實(shí)務(wù)界看作影響價格變動的重要因素，它是交易者從市場上能觀察到的除了價格之外的另一重要變量。交易者從成交量中獲取信息進(jìn)行學(xué)習(xí)，并據(jù)此制定交易策略。在金融理論上，成交量與股價變動絕對值之間呈正相關(guān)關(guān)系，成交量影響股票收益率的自相關(guān)性、互自相關(guān)性和慣性效應(yīng)，成交量已作為金融或宏觀經(jīng)濟(jì)事件的“信息含量”的一種度量方法。但是，傳統(tǒng)的基于時間標(biāo)度的股價動力學(xué)模型卻很少考慮成交量在股價分析中的重要作用，而且基于時間標(biāo)度的股價模型都要一個隱含的假設(shè)：股票價格的調(diào)整是基于固定的日歷時間間隔推進(jìn)的。而實(shí)際上，股價的推進(jìn)是按它自己的交易時間進(jìn)行的，本文在股價調(diào)整的成交量進(jìn)程時間假設(shè)的基礎(chǔ)上，提出基于成交量標(biāo)度的股價動力學(xué)分析的基本思想和基本方法，并通過對上證綜合指數(shù)的實(shí)證研究證實(shí)了基于成交量標(biāo)度的股價動力學(xué)分析方法的可行性和有效性。2成交量進(jìn)程時間假設(shè)2.1成交量進(jìn)程時間假設(shè)我們都是以固定的日歷時間間隔記錄經(jīng)濟(jì)世界和金融市場中的經(jīng)濟(jì)變量，比如宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計中的GDP年增長率，消費(fèi)價格指數(shù)月變化率，金融市場中的股票價格的日收盤價。對這些金融經(jīng)濟(jì)變量的傳統(tǒng)的時間序列分析都有一個隱含的假設(shè)：這些變量是以固定的日歷時間進(jìn)程推進(jìn)的。但是，大量的研究發(fā)現(xiàn)，這些經(jīng)濟(jì)變量并不是以固定的日歷時間進(jìn)程推進(jìn)的，而是以它自己的經(jīng)濟(jì)時間推進(jìn)的。比如，經(jīng)濟(jì)周期就是一個獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)時間單位，即有關(guān)經(jīng)濟(jì)周期的變量的推進(jìn)模式是從一個周期的一個階段進(jìn)入下一個階段，而不是從一個月到下一個月。由于各個經(jīng)濟(jì)周期的時間長度不同，所以分析這些周期行為的合適的時間刻度不能基于月、季、年或者其它日歷時間刻度，而應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)周期本身[1]。對于股票價格的研究，目前也都是使用固定的日歷時間間隔記錄的數(shù)據(jù)，即使是成交層次的數(shù)據(jù)，其時間間隔也是固定的，只不過從日頻率變?yōu)樾r、分鐘而已。所以目前的股價的時間序列分析也都有一個隱含的假設(shè)：股票價格的調(diào)整是以固定的日歷時間間隔推進(jìn)的。但許多研究發(fā)現(xiàn)，股票價格的變化與市場上的信息有很大的關(guān)系，股票價格的調(diào)整并不是以我們記錄數(shù)據(jù)用的固定的日歷時間進(jìn)程推進(jìn)的，不是從這一日到下一日，從這一周到下一周，它也存在自己獨(dú)立的時間推進(jìn)進(jìn)程，比如信息流進(jìn)程[2、3]。正如華爾街上的諺語所說的，成交量推動股價的前進(jìn)（Ittakesvolumetomoveprices），股價的調(diào)整是按照成交量進(jìn)程推進(jìn)的，我們把這稱為成交量進(jìn)程時間假設(shè)。撿2.箏2候成辨交量壓進(jìn)程叫時間命假設(shè)報的數(shù)猴學(xué)刻柄劃壯在成斧交量達(dá)進(jìn)程談時間員假設(shè)磚下，刪令成喝交量稱進(jìn)程遠(yuǎn)時間?？潭确鶠槌牵彰顨v時賠間刻爹度為征，日駝歷時袖間與州成交瞞量進(jìn)遙程時佛間的擇轉(zhuǎn)換煌式為緊。假槽設(shè)基盲于日且歷時腔間點(diǎn)飼觀察也到的泄變量隙表示慚成醒，可餅觀察耕的離勵散日糊歷時娃間變撕量女表達(dá)富成隸＝湖。則言稱瓜為對喪應(yīng)于墨日歷輸時間聾到床這段敞時期倦內(nèi)的穩(wěn)成交昆量進(jìn)澇程時極間長鈔度，線稱裝為成淡交量狼進(jìn)程勿時間杏轉(zhuǎn)換衰函數(shù)敏。通凈常假劣設(shè)樣滿足串下面百幾個縮條件雕：驗(yàn)師賽（1罩）從不依妖賴于傭?qū)砟[的攪值；關(guān)弄喚（2河）成拴交量眾進(jìn)程催時間燈和日賠歷時改間以牧相同臂方向芝推進(jìn)換，叢，辣；椅知減（3拒）串可辨炭識，墊特別傷地，福只是剩簡單骨的時皺間線笛性轉(zhuǎn)雷換函維數(shù)是伙不合想適的深，因直為時朽間線沫性轉(zhuǎn)跑換只衣是對甜日歷錦時間許重新芳標(biāo)定軟，如鑰把季場度轉(zhuǎn)畝換成扶年。渠慎坡（4墳）一鴉般令船，另費(fèi)外，矩在實(shí)庸證研旅究中這令其努均值至為1攝，能，這塑樣一栽個單剩位的怕成交菠量進(jìn)粱程時懸間平抬均對海應(yīng)于筋一個哨單位渡的日考?xì)v時為間。筑仰駝（5勉）為公了參早數(shù)估貸計的小方便叔，假已設(shè)轉(zhuǎn)筑換函燃數(shù)為諒連續(xù)嫩的。辟必逢在成揭交量皂進(jìn)程析時間露假設(shè)厲下，漏記：公盤（1繭）稻稼孤其中幸：較為頁時刻遼的成起交量統(tǒng)。勺膚奏滿足逼上面遵5個仙條件炮的綿函數(shù)渴很多出，不存同的幻函數(shù)辭對應(yīng)皆不同濤的成造交量桑進(jìn)程埋時間扶假設(shè)插。特體別地壤，當(dāng)果時，諒即為神傳統(tǒng)險的日嚼歷時駛間假云設(shè)。簡昨貿(mào)在下域面的烤實(shí)證遼研究畝中，包我們袋采用椒簡單工的成唐交量蔑進(jìn)程填時間媽線性千轉(zhuǎn)換羊函數(shù)茫：被咸（2鎮(zhèn)）嫌濱伶其中場：編為一宏常數(shù)身；崖。浴臉齒為了符滿足磁，我獸們?nèi)≠u，即賺取昨的最滔小值秒為實(shí)壺證樣登本區(qū)孕間內(nèi)得最大濕成交止量與奇最小饑成交耍量比久率的梅倒數(shù)腔，大佳于零觀且遠(yuǎn)索遠(yuǎn)小鏈于1霞。這懂樣，李我們婚求得桃：子兵釀式（犧2）媽所表巷示的皂成交雙量進(jìn)頭程時駁間轉(zhuǎn)叢換函遍數(shù)揚(yáng)，可驅(qū)滿足礙上面囑提出陰的5甩個條旋件。旅3父基隆于成藍(lán)交量他標(biāo)度其的股火價動曲力學(xué)炊分析肢基于滾成交和量標(biāo)猶度的仆股價句動力鄉(xiāng)學(xué)分賤析的祥基本刊思想此3.顯1.技1愧傳肥統(tǒng)的?；谥e時間角標(biāo)度桌的股叛價動會力學(xué)亂裝筆在金槍融市抗場中狹，有由三個懸最基譯本的堵要素福：時拳間、栽價格兼和成灰交量起。對保于這巡三個飼要素滔，時歡間為煌一個我標(biāo)度窩，用悅于記奸錄價胖格和農(nóng)成交系量，壘價格同和成閘交量倘隨著燕時間爬的前蘿進(jìn)而芳推進(jìn)巨。通足過時境間的花標(biāo)度翅，我黃們得諷到兩盲個時遇間序婚列（疏基于磨時間菌標(biāo)度繪的序目列）卷：價匙格序貧列漿和成亮交量謝序列牧。目皆前屆所有綱的理初論研繁究和鄙實(shí)務(wù)阿分析挺，圍撥繞著科這兩圣個序你列可隊分成沙三類噴：唉①速單獨(dú)洞研究裁價格掏序列太的行被為；敲②侵單獨(dú)捎研究祝成交鄉(xiāng)量序睜列雙的行即為；愚③鎖研究怎和仙之間洞的行略為道。例亦如：志傳統(tǒng)膝的資央產(chǎn)定腔價模降型，葡研究嘩的就位是股訓(xùn)票價包格討的衍堪生變掀量收勝益率勢的結(jié)林構(gòu)和柳動力于學(xué)關(guān)壓系。幸脹紫傳統(tǒng)漆的基怠于時成間標(biāo)繞度的構(gòu)股價逼動力寶學(xué)可土用下遮式（士3）兄表示憐：濁片（3瘡）敢其中揀：劍為添時刻轟的股勝價；川表示納時刻軟之前遷可獲段取的角信息狗，比箏如雁時刻競之前姐的股劫價；頂表示膨股價魔與其記前期起信息作之間殘的函竿數(shù)關(guān)融系；卷為隨館機(jī)誤姨差項涌。妹慰劇式（紛3）窯刻劃銷的股簽價動睜力學(xué)散模型刑，比喬如當(dāng)妥，亭為線踐性函巾數(shù)時腎，即別為隨謀機(jī)游船走模因型。耐自回飽歸A錄R模紀(jì)型、鬼移動水平均趨MA亞模型獅、自監(jiān)回歸嶼移動脈平均蘋AR箏MA惡模型喪等都絹是常謙用的獸線性殃動力逃學(xué)模出型，么非線閣性模猶型如蹤神經(jīng)鑄網(wǎng)絡(luò)衣模型翼等。提3.澤1.榆2呀從您時間暢標(biāo)度極到成己交量萄標(biāo)度尺休女由于丘按照等時間情標(biāo)度肢得到光的股讓價序?yàn)⒘薪歼M(jìn)行看分析厭可能裁就會熟很困茶難，測即式軍（3忘）中箱為非呈線性鎖函數(shù)艇。車現(xiàn)在尚我們玉放棄靈原來椅的時英間標(biāo)垃度，原而使螺用成淋交量典標(biāo)度料來分倘析股市價動撲力學(xué)標(biāo)：堪幻（4前）眨其中哀：漠為移時刻情的股請價；廣表示佛時刻吹之前晝可獲劑取的宇信息抓，比允如辱時刻帳之前芽的股盟價；消表示燭基于洗成交皂量標(biāo)賤度的巷股價健與其項前期漠信息招之間罪的函醋數(shù)關(guān)飼系；旅為隨癥機(jī)誤轟差項悠。泛威祥對于晝式（姑4）瘋，我競們使分用成復(fù)交量苦標(biāo)度渡進(jìn)行轟股價悲動力潮學(xué)分陡析包嫌括三蘿個步更驟：玩①透標(biāo)度雀成交褲量時噸刻；甚②權(quán)構(gòu)造悟基于色成交毯量標(biāo)遲度的羊股價很序列牧；嬌③誦進(jìn)行住基于旗成交音量標(biāo)祥度的留股價術(shù)動力犧學(xué)分交析，往即求拆解函篩數(shù)污。名濁進(jìn)特別屠地，良當(dāng)成貪交量稱標(biāo)度鏡等于廢原來屠的時瓣間標(biāo)貴度時濟(jì)，基東于成敗交量心標(biāo)度筒的股事價就仗是原憐來的泰基于優(yōu)時間閱標(biāo)度累的股虛價。奪塘主從時犬間標(biāo)逃度到舒成交遙量標(biāo)極度，險我們喊把按辛照日選歷時扮間推稿進(jìn)的夏股價懼序列踏動力各學(xué)分討析轉(zhuǎn)朋換到盤基于采成交確量標(biāo)暈度的勞動力剃學(xué)分教析，建解決視了兩檔個問搏題：哄第一念、從悲成交炊量標(biāo)畏度考吃慮得示到的丹價格桂序列向自然撥地把舌成交裹量的船信息略融入通到價柔格序瓜列中雕，避僵免了催原來稀的價備格和翠成交惱量兩直個變串量分仔離難盈以結(jié)爐合研訂究的絡(luò)問題距。第猜二、與按成婦交量醬推進(jìn)瘡的思掀想，猜也符愿合市雙場交遭易本蔥身的襪推進(jìn)蜻方式扣。由緣于市者場交生易不付按固趴定的辯日歷宋時間桂推進(jìn)虹，而橋是按教其交蜻易本件身的跪時間戴推進(jìn)奶，按皇影響慧交易警的信業(yè)息流六過程損推進(jìn)匹，那綿么成兼交量載作為墨市場告重要省事件憂的籃“頌信息歪含量香”場的度卡量標(biāo)諒志，殿很自于然地怒可以棉作為棋市場耽交易克本身浪時間舟的一針個替掘代。蝦基于吐成交愚量標(biāo)屑度的繞股價徑動力少學(xué)分述析的千基本剛方法跪3.趴2.葛1罷確搜定成劣交量托標(biāo)度醬準(zhǔn)銀由于頓放棄私了傳擋統(tǒng)的津時間章標(biāo)度飄，我占們需葬要重箏新給芹定股份價的倦標(biāo)度身。標(biāo)蹲度確院定的靠是否遇適當(dāng)序直接變影響度基于衫成交盈量標(biāo)串度的卷股價切的行置為特信征。具在成摩交量麥進(jìn)程爛時間章假設(shè)略下，盲日歷瓦時間養(yǎng)伸縮技了，倦股價凍以成吉交量久進(jìn)程此時間側(cè)形式到推進(jìn)衡，在團(tuán)實(shí)證圣研究壺中我營們使薯用成匙交量弊進(jìn)程胳時間奮來確奶定成翁交量葵標(biāo)度浴。因伐為成亡交量右進(jìn)程生時間釀的均安值等熱于1邁，即趨剛好爬等于捏一個郵平均裹時間俘刻度戲單位云，那想么成潔交量州標(biāo)度車的單戶位設(shè)論定為觸成交捐量進(jìn)趙程時籌間的郊均值讓。暴遲腰下面信說明錫如何眼求得稼成交覆量標(biāo)墨度重時的尖時間誦標(biāo)度狀值。宇假設(shè)狗時刻際的成哲交量四進(jìn)程匠時間氣為薯，則吧時刻魯?shù)睦郾e成腳交量秒進(jìn)程銜時間集為饑。換時的皮時間兩標(biāo)度占值由喪下式與中的段確定兔：太歌（5扯）軍時的銀時間粗標(biāo)度報值就橋介于斗時刻嚷和共時刻核之間盆。瓜3.總2.雙2傲基頭于成生交量揀標(biāo)度既的股恥價序賀列的弟構(gòu)造幅由于閉現(xiàn)有苗存在共的股沫價序晚列都超是基棒于日單歷時抵間標(biāo)萍度的存，為變了進(jìn)壯行基辮于成蓮交量禮標(biāo)度扣的股彈價序識列動閣力學(xué)穴分析劫，我敵們必女須重搞新構(gòu)必造股債價序倘列。嘩志默就象圍時間蠅標(biāo)度錫一樣燒，一格般我查們所窯取的駁標(biāo)度床值都譯是固常定間蠟隔的商整數(shù)楚，而范式（影5）萍中累蟲積成黃交量債進(jìn)程寺時間丹剛好里等于并整數(shù)森值的柄時間貼標(biāo)度腹往往摸介于岸兩個潤整數(shù)額時間亦標(biāo)度鄙之間破。所趁以，拘基于偷成交匆量標(biāo)崗度的休股價叉就是菌這種旬介于湊兩個峰整數(shù)休時間招標(biāo)度忌之間斤的股應(yīng)票價腹格，繭在這券種精登確的慌時間萌標(biāo)度約的股刮價獲排取有唯困難摧的情取況下額（現(xiàn)削存的奏可獲總?cè)〉捻崝?shù)據(jù)宅庫可衰能沒霸有每融筆的午成交貞數(shù)據(jù)刃記錄懂），像我們辣常常脅采取肉替代軌的方孫式。割獎鉤如果怨我們健對日戀數(shù)據(jù)韻進(jìn)行拒實(shí)證波研究病，而乖無法竹得到饑每筆內(nèi)成交開數(shù)據(jù)裳，那替么可揉使用璃日數(shù)進(jìn)據(jù)的飼加權(quán)吐平均鋪法。拐這里際的權(quán)存是成鑒交量歷進(jìn)程成時間憲，而由股價易則用余平均亂成交奪價替豬代。經(jīng)假設(shè)牧為不日的櫻成交絕金額宣，漠為唐日的膜成交說總股番數(shù)，輔則富日的沸平均軍成交遭價為束：遣抄（6遵）沉焰裂記基獄于成醫(yī)交量百標(biāo)度舞的價再格序指列為辮，假出設(shè)舌前s務(wù)個距基于急成交恩量標(biāo)別度的仆股價具已經(jīng)吃產(chǎn)生密，下灣面求鉛第s曠＋1職個普價格稅。若刪下式煩滿足滑：鐮孤（7妙）未涌幅則第頸（碧s澤+1馳）個運(yùn)成交烤量標(biāo)對度的漏股價互為：和逐（8覺）標(biāo)3.沖2.套3繼基轉(zhuǎn)于成度交量昏標(biāo)度微的股汁價動筑力學(xué)粘分析短的基贈本方璃法反在生婆成基家于成滾交量術(shù)標(biāo)度粥的股紛價序永列后隸，我尺們就株可以交進(jìn)行賣動力遠(yuǎn)學(xué)分秀析。壁傳統(tǒng)故的基豆于時秧間標(biāo)洪度的尿股價緊動力屋學(xué)分尖析方愈法都秤可應(yīng)泰用于品基于搞成交罪量標(biāo)師度的畜股價套序列蓄，比哄如A競RI芳MA戲模型清分析痰、G順AR酬CH鐘模型紡分析川和人呢工神得經(jīng)網(wǎng)某絡(luò)分神析等散。日4增實(shí)另證研鋼究詠學(xué)先下面耗我們珠對上奇證綜語合指測數(shù)進(jìn)評行實(shí)袋證分距析，村通過拉基于安時間幻標(biāo)度遣的股媽價收讀盤價墊序列稅和基娃于成幅交量響標(biāo)度螺的股室價序償列進(jìn)企行A淡RI相MA兄模型以比較怖分析度，來皂說明肢基于圍成交梁量標(biāo)逃度能這降低摩股價珠行為微的復(fù)維雜性礙，從是而簡永化股矮價行巧為的愿分析換。導(dǎo)數(shù)據(jù)問樣本輸：1附99笑8年姿1月宿1日杯至1鎮(zhèn)99受9年哪12栽月3自1日煎的上負(fù)證綜式合指鞋數(shù)，傻共4弱85額個交朝易日裂4.棗1懸誤弟差分滴析授窩似為了村比較悶?zāi)Ｐ秃螖M合蕉樣本脾序列輩的程收度，杯我們林使用扭下面朗幾個傷誤差證項分躲析。婚設(shè)別和散分別裁表示遍實(shí)際摟值和政模型扒的預(yù)溫測值邀，先n腔為樣戲本數(shù)蜘。左薄迅（1伐）均祖方差毅：遞夏（9凡）尼六慨（2滲）平撇均絕駱對值跡誤差現(xiàn)：葛滾（1良0）纖于泳（3彩）最胡大絕山對值咱誤差倦：滑屋（1袋1）耗他蘇（4鏈）最休小絕敲對誤系差：歲坊（1榜2）滴旬馳（5司）絕東對值錯誤差高小于堡1.刃5％捐比例右：玉玉（1身3）絡(luò)4.點(diǎn)2瞇?；中妥R峽別捐榜臭先按悄照前續(xù)面的克成交桃量進(jìn)盤程時鳴間線銀性轉(zhuǎn)同換函互數(shù)式往（2扒）生屋成成挽交量餃進(jìn)程春時間桐，再絕根據(jù)航日數(shù)曠據(jù)加泉權(quán)替有代法芝式（萬8）逝生成津基于哄成交如量標(biāo)碼度的帆股價果序列甩，其朋中上菜證綜拐合指令數(shù)的雷成交丸量用數(shù)日成迫交金狠額度乎量。鍬記C炮LS仙PR脊C為辮原來纏的基誦于時愛間標(biāo)捧度的依收盤祝價序黎列，鈴PR嫩C_宿L為胳基于呈成交咽量標(biāo)包度的鄙股價鋤序列丙。醋懼慨我們臟把4土85拆個樣符本分抽成兩師段，淹第1莫至4終05姐個樣莖本用驚于系希統(tǒng)識破別和悲參數(shù)卷估計兄，第書40草6至奏48斬5個判樣本爛用于開測試?yán)O。庸按照財AI揉C和蛾BI歸C信撥息準(zhǔn)喘則以吧及模薪型的乎參數(shù)扣的顯味著性臟進(jìn)行證模型與的辨冬識，此我們后得到剛兩個火序列覺的A名RI劇MA桃模型獨(dú)的階點(diǎn)數(shù)，呆見表奇1。富表1做保兩個掏序列脈的A涂RI前MA爽模型偏序列售AR原IM收A(典p,蒜d育,諒q)蝦模型劉的擬搬合情初況焰殘差坐的自簡相關(guān)漏性檢碧驗(yàn)誘Ad圈j.遼S.召E旺AI雪C共BI挽C債階數(shù)嚇Ch統(tǒng)i-預(yù)Sq寺ua刮re腦顯著麻性概乞率釋CL混SP尤RC拋(3犬,1蝶,0詠)就0.衛(wèi)09準(zhǔn)90哪7嶼-2緣20桑4.程08鄰-2科18塔8.稍07技6豐3.澇67猛0.脾29責(zé)9嘗PR童C_剪L爺(2患,1湊,0爪)此0.墻06床20混0央-2喬39削5.指42松-2末38玉3.秒42情6演7.責(zé)80感0.薯09庭9董注：漁①脈第二兼列的萄p，隸d，青q分僅別表哭示自怕回歸棄項、側(cè)差分敞項和熱移動較平均巾項的這階數(shù)膏。浸②順第三類列的窗Ad持j.衫S.剩E為留調(diào)整兔的誤模差平突方和輔。吐③罪第四巾列、紐第五漫列分餡別為飯赤池諸信息兇準(zhǔn)則姑值和柳Sc店ha保rw邊z-滅Ba副ye榮s信沃息準(zhǔn)鴨則值標(biāo)。障分析琴：粉滑耳（1雖）從且殘差明的自彩相關(guān)霧性檢孕驗(yàn)看吳，兩采個模足型的享殘差埋的直攀至6潮階滯犬后的挺自相同關(guān)系彈數(shù)都棵沒有嫂顯著槽不為死零的冰，說孫明兩烤個模宮型擬賺合得多都不遇錯。奔撇沒（2朽）從嫁階數(shù)住上看蓮，基膽于成兵交量者標(biāo)度歌的指限數(shù)序喬列的炸階數(shù)奶都比賭收盤退價序觸列的腎小。串木僑（3恩）從述Ad番j.棋S.振E、雅AI嚴(yán)C和傍BI錢C值濟(jì)看，庸基于揚(yáng)成交鍛量標(biāo)貴度的蟲指數(shù)愧序列項的值暮都要效小于監(jiān)收盤賴價序練列，戲說明對基于及成交梯量標(biāo)母度的完指數(shù)傲序列憶要比隊收盤姨價序差列擬亭合的悼更好勁一些廣。忽4.噸3艦兩蛙個序灰列的或擬合冒效果文分析爽由前欺面識期別出休的兩碼個序嗓列的尾AR絹IM個A模促型及膝其參想數(shù)值兔，我捉們對缸后面痛的8槐0個證樣本蘆進(jìn)行亞預(yù)測招，再勸根據(jù)嚼前面揮的誤差差分奧析項凈計算破出辨猶識階份段和各測試謹(jǐn)階段瓣的各煩個誤爛差值仍，見曾表2質(zhì)。支表2總參兩個拿序列椅的A茂RI沖MA烘模型跟的誤損差分師析表川辨識凝階段音：樣率本數(shù)浙40遇5參序列胳均方魔差垮平均梁絕對奸值誤貢差巧最大涌絕對努值誤塞差圖最小乞絕對慢值誤盲差膨絕對影值誤速差小償于1燈.5杰％的初比例喉CL寶SP滅RC孔0.端00劉02俘45綱18嶄0.滾01靈10扭26組3混0.愁08慢43竄54擠1舉0.員00儀00車37件02躬6驢0.泉75俗99篇01恥0狐PR幅C_姥L愈0.性00走01蠅53草4文5劫0.郵00懂86傭77郵5酸0.訴07毛15包51裕9噴9.艘33餐54尾05凈E-胡6餡0.你83后66繳33撞7跟預(yù)測淡階段駝：樣繼本數(shù)津80緞CL嫁SP詳RC順0.瓣00類01航86閥5伸3沾0.賴01森01講20岸0分0.荷06襪55舉31挎1盾0.秀00陜02闊34針58蔽9唱0.伍81剛25氏00漏0信PR染C_桂L午0.宅00諷01肅38輪37畏0.附00睡83闊76府6婚0.式04血99罷16恩2焰0.腫00外00睛57講75舒4敢0.原87罵50原00徒0分析剪殼煮（1旅）在圍模型禁辨識幅階段纖，從竭各個傳誤差演分析茅值看黎，不趣管是啦均方貸差、接平均拳絕對虎值誤院差，米還是帖最小坊絕對弱值誤釣差、昨絕對瘋值誤宏差小較于1網(wǎng).5娘％的演比例在，基估于成踩交量院標(biāo)度寸的指蝕數(shù)序犯列都衛(wèi)要優(yōu)順于收哄盤價平序列雨。踐診及（2隔）在逃模型就測試茶階段讀，各騾個誤沈差分圈析值寺也是尚基于華成交霉量標(biāo)讓度的牲指數(shù)盜序列云要比融收盤漂價序政列好辭。徹傲掌（3陣）模藍(lán)型測蔑試階殼段的水誤差格分析朵值與口辨識愉階段走相比緒，其窄擬合弱效果憐并沒遼有變遲差，倍說明蠢模型滔的參得數(shù)的克時間涌平穩(wěn)鉤性得兔到了抓很好庭的保三證。樣5貓結(jié)貨論古根據(jù)抖前面甩的基裕于成銀交量取標(biāo)度再的股勇價序嬌列的舞分析慕方法遵，我碼們對賽上證觸綜合敲指數(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