我國(guó)中小企業(yè)貸款信用保險(xiǎn)研究

我國(guó)中小企業(yè)貸款信用保險(xiǎn)研究

內(nèi)容提要:我國(guó)中小企業(yè)面臨的貸款困境嚴(yán)重制約了其發(fā)展，本文從與傳統(tǒng)的解決中小企業(yè)貸款困境的方法完全不同的全新視角出發(fā)，擬通過(guò)開(kāi)發(fā)一種中小企業(yè)貸款信用保險(xiǎn)的新險(xiǎn)種來(lái)降低中小企業(yè)信貸市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱，改善中小企業(yè)信貸市場(chǎng)上的資信信息甑別機(jī)制，從而降低商業(yè)銀行貸款面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)優(yōu)化中小企業(yè)貸款融資的外部環(huán)境來(lái)促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。

一、我國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)及其貸款困境

目前，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量占企業(yè)總數(shù)的99％，工業(yè)產(chǎn)值占60％，實(shí)現(xiàn)利稅的40％和出口額的60％，中小企業(yè)安排就業(yè)占75％，提供新增就業(yè)機(jī)會(huì)占80％以上。此外，中小企業(yè)由于規(guī)模小，管理層次少，經(jīng)營(yíng)靈活，比較適宜創(chuàng)造性勞動(dòng)及創(chuàng)業(yè)。作為科技成果孵化、轉(zhuǎn)化的搖籃的高科技中小企業(yè)的發(fā)展，對(duì)推動(dòng)新科技革命的發(fā)展、新興行業(yè)和部門的創(chuàng)建以及整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著開(kāi)拓性的作用，在提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的集約型轉(zhuǎn)變方面的作用不可替代。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越來(lái)越凸現(xiàn)出中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、降低失業(yè)率、保持社會(huì)穩(wěn)定等方面的重要作用。

促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展已成為各國(guó)政府經(jīng)濟(jì)工作的一個(gè)重點(diǎn)，我國(guó)己逐步按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求制定了一些促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，為中小企業(yè)的發(fā)展提供日益公平的外部環(huán)境。但受多種因素影響，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展還存在很多困難，資金短缺是普遍存在的制約中小企業(yè)發(fā)展的問(wèn)題之一。資金不足致使中小企業(yè)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)資金投入不足、市場(chǎng)開(kāi)拓力度不夠、信息獲取條件有限、難以吸引優(yōu)秀人才、固定資產(chǎn)難以更新等一系列問(wèn)題，這在很大程度上增加了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，解決資金問(wèn)題是促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

二、中小企業(yè)貸款信用保險(xiǎn)的作用與意義

中小企業(yè)貸款信用保險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司通過(guò)保險(xiǎn)的方式保證債務(wù)人債務(wù)的履行及保障債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的一種措施和手段。其基本職能是通過(guò)保險(xiǎn)的方式為中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間架起一座信息橋梁，緩解中小企業(yè)貸款難和金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)惜貸的現(xiàn)狀。因而，開(kāi)發(fā)貸款信用保險(xiǎn)是解決中小企業(yè)融資難的重要而有效的途徑。

貸款信用保險(xiǎn)有利于提高中小企業(yè)的信用等級(jí)和融資能力

我國(guó)中小企業(yè)普遍存在的信用等級(jí)不高的問(wèn)題使得銀行在發(fā)放貸款時(shí)對(duì)中小企業(yè)的資格條件和抵押擔(dān)保條件要求極其嚴(yán)格，限制了對(duì)中小企業(yè)的貸款；信用等級(jí)低也阻礙了中小企業(yè)潛在資金需求向有效資金需求的轉(zhuǎn)化，使其資金需求停留在較低水平上，融資規(guī)模難以擴(kuò)大。貸款信用保險(xiǎn)則有利于增強(qiáng)中小企業(yè)的融資能力，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。

貸款信用保險(xiǎn)可以增強(qiáng)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的信心

銀行商業(yè)化改革的推進(jìn)使商業(yè)銀行越來(lái)越注重資產(chǎn)質(zhì)量及貸款安全，這也造成銀行對(duì)中小企業(yè)放貸規(guī)?？s小。通過(guò)由中小企業(yè)投保貸款信用保險(xiǎn)，使銀行貸款多了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，相對(duì)降低了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)和管理成本，使銀行愿意提供更多的貸款支持中小企業(yè)的發(fā)展。

貸款信用保險(xiǎn)可以通過(guò)降低貸款雙方的信息不對(duì)稱改善中小企業(yè)融資環(huán)境

貸款信用保險(xiǎn)的作用在于降低交易雙方的信息不對(duì)稱。在貸款信用保險(xiǎn)中，債權(quán)人對(duì)債務(wù)人能否履約缺乏足夠信息，但對(duì)保險(xiǎn)公司的履約能力有充分的信心。提供貸款信用保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司作為一個(gè)以信用為其服務(wù)內(nèi)容之一的機(jī)構(gòu)，以其對(duì)債務(wù)人履約能力的深入調(diào)查和了解為基礎(chǔ)來(lái)向符合條件的中小企業(yè)提供貸款信用保險(xiǎn)，從而通過(guò)提升申請(qǐng)貸款企業(yè)的資信改善了貸款交易雙方間的信息不對(duì)稱，在一定程度上提升了中小企業(yè)的融資能力。保險(xiǎn)公司由此承擔(dān)了被保險(xiǎn)中小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，但保險(xiǎn)公司可通過(guò)專業(yè)的資信調(diào)查來(lái)獲得被保險(xiǎn)企業(yè)的信息，使保險(xiǎn)公司與被保險(xiǎn)企業(yè)間的信息基本對(duì)稱，同時(shí)通過(guò)大數(shù)定律來(lái)分散個(gè)別企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)貸款信用保險(xiǎn)使當(dāng)事人三方中保險(xiǎn)公司與被保險(xiǎn)企業(yè)間及銀行與貸款企業(yè)間信息對(duì)稱，從而使市場(chǎng)交易效率得以很大提高。銀行擴(kuò)大了貸款規(guī)模，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模擴(kuò)張和收益增加，企業(yè)降低了融資成本，資金籌集難度降低，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)公司也從貸款信用保險(xiǎn)中獲得了發(fā)展。

三、中小企業(yè)貸款信用保險(xiǎn)的本質(zhì)及其信息經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)

中小企業(yè)貸款信用保險(xiǎn)的本質(zhì)

我國(guó)現(xiàn)行保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中的信用保險(xiǎn)是指：在商業(yè)活動(dòng)中，一方當(dāng)事人為避免另一方當(dāng)事人的信用風(fēng)險(xiǎn)，作為權(quán)利人要求保險(xiǎn)人將另一方當(dāng)事人作為被保證人并承擔(dān)由于被保證人的信用風(fēng)險(xiǎn)而使權(quán)利人遭受商業(yè)利益損失的風(fēng)險(xiǎn)?？梢?jiàn)，這種信用保險(xiǎn)實(shí)際上是立足于債權(quán)人的立場(chǎng)，在保障債權(quán)人的授信損失，而非立足于債務(wù)人的立場(chǎng)，真正保障債務(wù)人的信用損失，維持債務(wù)人的資信評(píng)級(jí)。而且從這種信用保險(xiǎn)的保險(xiǎn)標(biāo)的、保險(xiǎn)利益歸屬主體、損失填補(bǔ)的對(duì)象分析，該保險(xiǎn)完全針對(duì)債權(quán)人的授信損失而非債務(wù)人的信用利益。因此，現(xiàn)行保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中的信用保險(xiǎn)實(shí)際上是一種保障債權(quán)人利益的授信保險(xiǎn)，而不是保障債務(wù)人信用利益的信用保險(xiǎn)。

本文所講的貸款信用保險(xiǎn)是真正意義上的立足于債務(wù)人的保險(xiǎn)，目的在于維持債務(wù)人信用評(píng)級(jí)及債務(wù)人將來(lái)的付款承諾的信用不發(fā)生損失。其定義為，當(dāng)特定事故發(fā)生，致使債務(wù)人有信用評(píng)級(jí)降低等信用減損的可能性時(shí)，由保險(xiǎn)人負(fù)擔(dān)保險(xiǎn)給付，以維持債務(wù)人的信用不減損并維持債務(wù)人原有信用評(píng)級(jí)不致下降。

貸款信用保險(xiǎn)的信息經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)

在市場(chǎng)交易活動(dòng)中，當(dāng)經(jīng)濟(jì)主體為實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目的而出現(xiàn)信用不足時(shí)，客觀上需要信用增級(jí)以減少和避免信用風(fēng)險(xiǎn)，確保信用補(bǔ)償，或在信用不能清償時(shí)仍能取得補(bǔ)償，以使交易能夠順利進(jìn)行，從而使信用保證和保險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展成為必要。中小企業(yè)與貸款銀行之間的信息不對(duì)稱是貸款信用保險(xiǎn)得以產(chǎn)生的根源之一。在中小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款過(guò)程中，因商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)能否履約缺乏足夠信息，造成銀行與中小企業(yè)間嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。提供貸款信用保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司出現(xiàn)后，銀行與企業(yè)間交易的成功取決于貸款信用保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)的兩個(gè)條件，即銀行與保險(xiǎn)公司間的信息對(duì)稱及保險(xiǎn)公司與企業(yè)間的信息對(duì)稱。只要保險(xiǎn)公司的資信及經(jīng)濟(jì)實(shí)力足夠強(qiáng)，銀行便可認(rèn)可保險(xiǎn)公司的履約能力，而保險(xiǎn)公司通過(guò)專業(yè)的資信調(diào)查與評(píng)估后認(rèn)可中小企業(yè)的履約能力，由此可以實(shí)現(xiàn)銀行與保險(xiǎn)公司間的信息對(duì)稱，保險(xiǎn)公司經(jīng)過(guò)調(diào)查和評(píng)估也與企業(yè)間實(shí)現(xiàn)了信息對(duì)稱，于是保險(xiǎn)公司成為銀行與企業(yè)間的信息橋梁，使銀行與企業(yè)間的信貸交易得以順利進(jìn)行。貸款信用保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義在于完善市場(chǎng)信號(hào)甑別機(jī)制，修正市場(chǎng)的信息不對(duì)稱，增進(jìn)市場(chǎng)信用，促進(jìn)交易的完成。

銀行與貸款信用保險(xiǎn)公司之間信息的對(duì)稱，即銀行對(duì)貸款信用保險(xiǎn)公司信用的認(rèn)可是中小企業(yè)借貸行為能否成功的前提。因此，只有資信度高、運(yùn)作規(guī)范、確有履約能力的保險(xiǎn)公司方可經(jīng)營(yíng)貸款信用保險(xiǎn)。同時(shí)，貸款信用保險(xiǎn)公司可通過(guò)建立專項(xiàng)貸款信用保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)基金并存入銀行。在這種方式中，銀行通過(guò)對(duì)基金存款的實(shí)際控制確認(rèn)了保險(xiǎn)公司提供貸款信用保險(xiǎn)的資質(zhì)和能力，一定程度上也實(shí)現(xiàn)了銀行與貸款信用保險(xiǎn)公司間的信息對(duì)稱。

四、借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)解決我國(guó)中小企業(yè)貸款困境問(wèn)題

為解決我國(guó)中小企業(yè)的貸款困境，我國(guó)政府投入了大量精力。從直接融資方式看，我國(guó)引入了國(guó)外的“風(fēng)險(xiǎn)投資基金”操作方式，但實(shí)踐下來(lái)效果不佳，原因是多方面的。中小企業(yè)成長(zhǎng)到一定階段的時(shí)候就需要在更廣泛的范圍內(nèi)吸收資金，以充實(shí)自己的力量，風(fēng)險(xiǎn)投資和資本市場(chǎng)的股權(quán)交易則成為其必然選擇。然而，目前風(fēng)險(xiǎn)投資和民間投資的規(guī)模小、方向偏；證券交易市場(chǎng)有指標(biāo)分配和上市額度限制；專用的“二板市場(chǎng)”和相關(guān)的各類技術(shù)交易市場(chǎng)尚未建立；企業(yè)持股人還不能進(jìn)行股權(quán)柜臺(tái)交易等等，都使得為中小企業(yè)服務(wù)的資本流通體系不健全、資本市場(chǎng)不完善。此外，“風(fēng)險(xiǎn)投資基金”只青睞高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，而對(duì)廣大非高新技術(shù)的中小企業(yè)不感興趣。

從促進(jìn)間接融資角度，我國(guó)正在逐步建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。前幾年已成立了一些半官方性質(zhì)的擔(dān)保公司，2001年下半年又締結(jié)了一個(gè)“中國(guó)擔(dān)保業(yè)聯(lián)盟”。我國(guó)已基本上建立了以中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為核心的信用擔(dān)保、互助擔(dān)保和商業(yè)擔(dān)保結(jié)合的實(shí)踐模式，通過(guò)募集各類擔(dān)保資金解決了部分中小企業(yè)的資金需求。但實(shí)踐中存在的一些問(wèn)題嚴(yán)重制約了信用擔(dān)保制度對(duì)緩解中小企業(yè)資金困難上發(fā)揮的作用。如多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金規(guī)模小，擔(dān)保能力有限，對(duì)于眾多缺乏資金的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)不過(guò)是杯水車薪。況且多數(shù)擔(dān)保資金擔(dān)保期限短，而中小企業(yè)的融資需求則多為長(zhǎng)期資金需求。同時(shí)，由于我國(guó)許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)保值增值能力較差，而且在擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的協(xié)作中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往處于談判中的劣勢(shì)，承擔(dān)了過(guò)多的貸款風(fēng)險(xiǎn)。這些必然影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。此外，《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》和各地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)定，貸款企業(yè)必須向擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供同等數(shù)額的抵押品，這種對(duì)反擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的規(guī)定也使許多中小企業(yè)還是難以獲得貸款。

根據(jù)世界上一些發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，用保險(xiǎn)來(lái)規(guī)避貸款信用風(fēng)險(xiǎn)是解決我國(guó)中小企業(yè)貸款困境的值得借鑒的新途徑。國(guó)際上一些發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的商業(yè)銀行貸款大多通過(guò)不同形式取得貸款保險(xiǎn)。如美國(guó)有90％以上的商業(yè)銀行參加貸款信用保險(xiǎn)，日本為了發(fā)展中小企業(yè)，規(guī)定大銀行在經(jīng)營(yíng)健全化的同時(shí)，必須擴(kuò)大向中小企業(yè)的貸款，以防止中小企業(yè)因資金缺乏而經(jīng)營(yíng)惡化。但由于日本中小企業(yè)存在信用下降的不良趨勢(shì)，為降低貸款信用風(fēng)險(xiǎn)，日本旭日銀行與東京火災(zāi)海上保險(xiǎn)公司合作，用貸款信用保險(xiǎn)的方法來(lái)規(guī)避銀行無(wú)法收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)針對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展貸