2022年中國OTN設備行業(yè)短報告

2022年中國OTN設備行業(yè)短報告2022.06版權所有?2022深圳市億渡數(shù)據(jù)科技有限公司。本文件提供的任何內容（包括但不限于數(shù)據(jù)、文字、圖表、圖像等）均系億渡數(shù)據(jù)獨有的高度機密性文件（在報告中另行標明出處者除外）。未經(jīng)億渡數(shù)據(jù)事先書面許可，任何人不得以任何方式擅自復制、再造、傳播、出版、引用、改編、匯編本報告內容，若有違反上述約定的行為發(fā)生，億渡數(shù)據(jù)公司保留采取法律措施，追究相關人員責任的權利。目錄第一章

中國OTN設備行業(yè)概況---------------------------------------------------------------04定義及分類---------------------------------------------------------------05發(fā)展歷程---------------------------------------------------------------07市場規(guī)模---------------------------------------------------------------08競爭格局---------------------------------------------------------------10發(fā)展趨勢---------------------------------------------------------------11第二章

中國OTN設備產(chǎn)業(yè)鏈概述---------------------------------------------------------------13產(chǎn)業(yè)鏈圖譜---------------------------------------------------------------14產(chǎn)業(yè)鏈上游---------------------------------------------------------------15產(chǎn)業(yè)鏈中游---------------------------------------------------------------17產(chǎn)業(yè)鏈下游---------------------------------------------------------------18第三章

行業(yè)典型企業(yè)介紹---------------------------------------------------------------20烽火通信科技股份有限公司---------------------------------------------------------------21瑞斯康達科技發(fā)展股份有限公司---------------------------------------------------------------22上海欣諾通信技術股份有限公司---------------------------------------------------------------23名詞解釋網(wǎng)絡拓撲：計算機連接的方式叫做“網(wǎng)絡拓撲結構”，網(wǎng)絡拓撲是指用傳輸媒體互連各種設備的物理布局，特別是計算機分布的位置以及電纜如何通過它們。SDH：即同步數(shù)字體系，根據(jù)ITU-T的建議定義，是為不同速率的數(shù)字信號的傳輸提供相應等級的信息結構，包括復用方法和映射方法，以及相關的同步方法組成的一個技術體制。PTN：即分組傳送網(wǎng)，一種光傳送網(wǎng)絡架構和具體技術：在IP業(yè)務和底層光傳輸媒質之間設置了一個層面，它針對分組業(yè)務流量的突發(fā)性和統(tǒng)計復用傳送的要求而設計，以分組業(yè)務為核心并支持多業(yè)務提供。PON：一種典型的無源光纖網(wǎng)絡，是指(光配線網(wǎng)中)不含有任何電子器件及電子電源，全部由光分路器等無源器件組成。OLT設備：光線路終端，指的是用于連接光纖干線的終端設備。ONU設備：光網(wǎng)絡單元設備，核心功能塊包括用戶和服務復用功能、傳輸復用功能以及ODN接口功能。ODN設備：光分配網(wǎng)絡設備，其作用是為OLT和ONU之間提供光傳輸通道。WDM：即波分復用，將一系列載有信息、但波長不同的光信號合成一束，沿著單根光纖傳輸，在接收端再用某種方法，將各個不同波長的光信號分開的通信技術。MSTP：即多業(yè)務傳送平臺，指基于SDH平臺，同時實現(xiàn)TDM（時分復用技術）、ATM（異步傳輸模式）、以太網(wǎng)等業(yè)務的接入、處理和傳送，提供統(tǒng)一網(wǎng)管的多業(yè)務傳送平臺。IPRAN：即無線接入網(wǎng)IP化，以IP/MPLS協(xié)議及關鍵技術為基礎，主要面向移動業(yè)務承載并兼顧提供二三層通道類業(yè)務承載，以省為單位，依托CN2骨干層組成的端到端的業(yè)務承載網(wǎng)絡。SPN：即切片分組網(wǎng)，中國移動用來支撐下一代網(wǎng)絡架構的關鍵技術，是PTN的升級。STN：即智能傳輸網(wǎng)，中國電信將IPRAN及PTN技術相結合發(fā)展出的一種增強型分組組網(wǎng)技術。單波：單載波的縮寫，指在一個固定的頻段內只采用一個載波的調制技術。FP、DFB、EML、VCSEL、PIN以及APD：FP、DFB、EML、VCSEL為激光器的四種類型，分別為法布里-珀羅激光器（FP）、分布式反饋激光器（DFB）、電吸收調制激光器（EML）、垂直腔面發(fā)射激光器（VCSEL）；PIN、APD為探測器的兩種類型，分別為PIN結二極管（PIN）、雪崩光電二極管（APD）。行業(yè)概述傳輸網(wǎng)是用來提供信號傳送和轉換的網(wǎng)絡，具有不同特性的多個組成部分至關重要OTN是過去傳輸技術的疊加升級，未來將長期成為5G時代的主流傳輸解決方案OTN是當前最廣泛應用的主流傳輸技術，未來將進一步提升靈活性和資源利用率最具競爭力企業(yè)主要來自中美日歐，中國企業(yè)具有較為明顯的業(yè)務側重分化OTN下沉部署將更好的服務新興業(yè)務發(fā)展，接入型OTN重點服務三大應用場景三大電信運營商積極擴建升級OTN政企專線網(wǎng)絡，同時嘗試平衡市場競爭格局OTN未來將向更高速率、更長距離、更大容量發(fā)展，當前已實現(xiàn)部分功能傳輸網(wǎng)是用來提供信號傳送和轉換的網(wǎng)絡，具有不同特性的多個組成部分至關重要定義及分類(1)傳輸網(wǎng)定義：又稱傳送網(wǎng)，一般為用作傳送通道的網(wǎng)絡，在交換網(wǎng)、數(shù)據(jù)網(wǎng)、支撐網(wǎng)等架構的支持下，用來提供信號傳送和轉換的網(wǎng)絡。傳輸網(wǎng)：一般包括省級干線（一級）、省內干線（二級）和本地傳輸網(wǎng)。干線（骨干網(wǎng)）是用來連接多個區(qū)域（地區(qū)）的高速網(wǎng)絡。每個干線中至少有一個和其他干線互聯(lián)互通的連接點。此外，不同電信運營商均擁有專屬的干線來連接不同區(qū)域的網(wǎng)絡。本地傳輸網(wǎng)：又稱為城域網(wǎng)，由傳輸系統(tǒng)（包括SDH/PTN/OTN和PON網(wǎng)絡，通過多種混合組網(wǎng)實現(xiàn)在無線網(wǎng)、固網(wǎng)、政企專用網(wǎng)中傳送信息）、光纖、管道/光交、匯聚機房等組成，是將同一區(qū)域的多個局域網(wǎng)進行互聯(lián)互通的通信網(wǎng)絡，是介于干線和接入網(wǎng)之間的光纖傳輸網(wǎng)，一般分為核心層、匯聚層和接入層三個層面。一級干線二級干線核心層核心層傳輸網(wǎng)分層架構以及本地傳輸網(wǎng)（城域網(wǎng)）網(wǎng)絡拓撲架構示意圖匯聚層接入層匯聚層匯聚層接入層接入層無線網(wǎng)固網(wǎng)政企專用網(wǎng)核心層是網(wǎng)絡高速交換的主干，是實現(xiàn)干線網(wǎng)絡傳輸?shù)年P鍵，核心層是所有流量的最終承受載體，運營商一般對核心層的設計和設備要求最高。匯聚層是核心層和接入層的“中介”，基站產(chǎn)生的數(shù)據(jù)在進入接入層前需要先匯聚，以達到減輕核心層設備負荷的目的。相較于接入層，匯聚層的設備要求更高性能和交換速率。運營商的網(wǎng)絡控制一般在匯聚層實施（包括安全、過濾等需求）。接入層是允許終端用戶（無線網(wǎng)、固網(wǎng)、政企專用網(wǎng)等）連接到網(wǎng)絡，接入層的設備需要具有低成本和高端口密度等特性。本地傳輸網(wǎng)（城域網(wǎng)）OTN是過去傳輸技術的疊加升級，未來將長期成為5G時代的主流傳輸解決方案OTN是當前主流傳輸技術，在WDM和基礎上融合了SDH的諸多優(yōu)勢，可滿足5G的承載需求光通信設備是利用光波傳輸技術，提供大帶寬、高可靠、低時延的數(shù)據(jù)流量傳輸能力的通信設備，按照應用領域劃分為傳輸設備和數(shù)通設備兩大類。OTN設備是傳輸網(wǎng)設備中的最重要的設備。OTN，即光傳輸網(wǎng)，指在光域內實現(xiàn)業(yè)務信號的傳送、復用、路由選擇、監(jiān)控，同時保證其性能指標和生存性的傳送網(wǎng)絡。OTN以波分復用（WDM）技術為基礎，OTN技術是電網(wǎng)絡和全光網(wǎng)折中產(chǎn)物，將同步數(shù)字體系（SDH）的操作、管理、維護和供應（即OAM&P）理念和功能移植到WDM光網(wǎng)絡中，有效彌補WDM在監(jiān)控管理和維護方面的不足。OTN的使用增強了網(wǎng)絡配置的靈活性并能夠提供網(wǎng)絡保護，同時降低了網(wǎng)絡建設成本；此外OTN還改善了設備的可管理性，增加了業(yè)務支持與保護、快速業(yè)務開展、網(wǎng)絡碎片整理、備件種類壓縮、快速故障定位等能力。未來隨著更高速的OTN設備持續(xù)投入到5G建設中，OTN技術將長期成為5G時代干線傳輸?shù)闹髁鹘鉀Q方案，OTN技術能夠滿足5G高帶寬、低時延、高可靠等承載需求。定義及分類(2)與SDH相比與WDM相比容量的可擴展性強有效的監(jiān)視能力和網(wǎng)絡生存能力客戶信號透明包括凈荷和時鐘信息異步映射消除全網(wǎng)同步的限制，更強的前向糾錯（FEC）能力，簡化系統(tǒng)設計，降低組網(wǎng)成本靈活的光/電層調度能力和電信級可管理可運營的組網(wǎng)能力多達6級的串聯(lián)連接監(jiān)視（TCM）管理能力OTN的優(yōu)勢比較光通信設備傳輸設備數(shù)通設備傳輸網(wǎng)設備接入網(wǎng)設備路由器交換機主要包括WDM和OTN設備，OTN設備是在WDM設備技術基礎上的升級主要指應用于PON網(wǎng)絡中的設備，包括OLT、ONU和ODN設備等按照功能劃分為干線級、政企級、接入級路由器；按結構劃分為模塊和非模塊路由器用于光電信號轉發(fā)，提供更多網(wǎng)絡接口光通信設備按應用領域分類發(fā)展歷程OTN是當前最廣泛應用的主流傳輸技術，未來將進一步提升靈活性和資源利用率OTN發(fā)展與傳輸網(wǎng)發(fā)展歷程緊密結合，從技術演進角度來看，OTN技術長期持續(xù)升級，是最廣泛應用的傳輸技術傳輸網(wǎng)發(fā)展轉變OTN的發(fā)展與傳輸網(wǎng)發(fā)展歷程緊密結合，傳輸網(wǎng)作為信息傳遞的重要載體，將數(shù)據(jù)信息從起點傳輸至終點，傳輸技術隨之不斷更新迭代，其主要目的是為了實現(xiàn)對信息更快速、更準確、更穩(wěn)定的傳輸。從宏觀角度來看，傳輸網(wǎng)已由過去的電路傳輸轉變?yōu)楣饴穫鬏?，通過把電信號轉換為光信號在光纖上傳輸，其具有傳輸帶寬大、信道容量大、傳輸距離遠、抗干擾能力強、損耗低、成本低等明顯優(yōu)勢。此外慢速傳輸改善為高速傳輸，單一信號傳輸升級為多路信號傳輸。OTN是當前干線和本地傳輸網(wǎng)（城域網(wǎng)）的主流傳輸技術，傳輸網(wǎng)傳輸技術先后經(jīng)歷了準同步數(shù)字體系（PDH）、同步數(shù)字體系（SDH）、波分復用（WDM）、多業(yè)務傳輸平臺（MSTP）、分組傳送網(wǎng)（PTN）、無線接入網(wǎng)IP化（IPRAN）、切片分組網(wǎng)（SPN）、智能傳輸網(wǎng)（STN）和光傳輸網(wǎng)（OTN）的演進。電路傳輸光路傳輸慢速傳輸高速傳輸單一信號多路信號2G3G4G5GPDHSDHWDMOTN（10G25G100G200/400G）OSU升級MSTPPTNIPRANSPNSTN從技術演進角度來看，2G至5G傳輸技術的更新迭代始終持續(xù)，OTN技術長期持續(xù)升級，預計下一代將繼續(xù)改進OTN缺陷（傳輸業(yè)務最小顆粒太大問題），基于OSU（光業(yè)務單元）將具備更高靈活性、更高網(wǎng)絡資源利用率、更大規(guī)模接入和更低傳輸時延。市場規(guī)模(1)電信運營商是核心采購方，將很大程度影響OTN設備企業(yè)的銷售收入和整體市場規(guī)模2021年中國移動CPEOTN盒式集中采購中標公司及規(guī)模單位：萬元2021年中國移動CPEOTN插板式集中采購中標公司及規(guī)模電信運營商是OTN設備最重要的采購方，非定期的集中采購將很大程度影響OTN設備企業(yè)的銷售收入和整體市場規(guī)模；2021年中國移動主要重點采購CPEOTN（接入型OTN），共采購CPEOTN設備76358套，共計15.28億元，其中盒式67743套（7.21億元），插板式8615套（8.07億元）；盒式CPEOTN中標企業(yè)較為分散，插板式CPEOTN中標企業(yè)以中興、華為和烽火三大行業(yè)龍頭為重心；2022年中國移動主要開展OTN設備擴容，包括一般OTN設備擴容、省級干線OTN設備擴容、國際政企專網(wǎng)境內系統(tǒng)OTN設備擴容，中興、華為、烽火、諾基亞貝爾占據(jù)所有份額，而上述四家企業(yè)均為OTN設備行業(yè)絕對龍頭企業(yè)；上述采購均為中國移動總部發(fā)起，而每年中國移動各省市自治區(qū)分部和研究院等也存在優(yōu)化升級維護等需求。數(shù)據(jù)來源：中國移動、億渡數(shù)據(jù)整理單位：萬元單位：套中興烽火華為諾基亞貝爾OTN設備擴容59254399762284884447省級干線OTN設備擴容17432249618454/國際政企專網(wǎng)境內系統(tǒng)OTN設備擴容//54728/2022年中國移動OTN設備擴容中標公司及中標套數(shù)市場規(guī)模(2)預計接入型OTN設備市場規(guī)模將受益于運營商下沉部署的需求而實現(xiàn)明顯擴大2021年中國聯(lián)通OTN集中采購中標公司及規(guī)模單位：萬元2022年中國聯(lián)通100GWDMOTN集中采購中標公司及規(guī)模單位：萬元數(shù)據(jù)來源：中國聯(lián)通、億渡數(shù)據(jù)整理類別套數(shù)CPEOTN盒式126920CPEOTN插板式164242022年中國電信CPEM-OTN設備集中采購數(shù)據(jù)來源：中國電信、億渡數(shù)據(jù)整理2021年中國聯(lián)通OTN集中采購72793套，共計11.49億元，中標企業(yè)共6家，其中中興和華為作為行業(yè)巨頭占據(jù)絕大份額，瑞斯康達獲得份額較多，前者和格林威爾、山水電光和欣諾通信均為國內知名OTN設備企業(yè)；2022年中國聯(lián)通開展100GWDMOTN設備集中采購，未披露WDM和OTN各自占比，中興、烽火和華為三大龍頭企業(yè)獲得全部份額，中標金額分別為46.85、50和53.49億元；2022年中國電信批準接入型M-OTN設備集中采購項目，預計將采購14.33萬套，其中盒式12.69萬套，插板式1.64萬套；為了更多的將OTN技術向邊緣延伸，推動OTN設備向客戶側下沉部署，從采購頻率來看，三大電信運營商正在加速開展OTN設備采購，其中對于接入型OTN設備的需求增長明顯。從規(guī)模來看，接入型OTN設備中國移動采購超過7萬套，中標規(guī)模超15億元，中國電信采購超過14萬套，其中盒式接入型OTN設備占比更大，中標企業(yè)包括行業(yè)龍頭和業(yè)內知名企業(yè)，尤其是非巨頭企業(yè)的持續(xù)加入將進一步優(yōu)化競爭格局，其所占市場份額也將持續(xù)提升；而用于干線和核心層等技術壁壘更高的OTN設備完全由行業(yè)龍頭企業(yè)掌控，采購數(shù)量多，整體規(guī)模大；預計干線、城域核心層匯聚層OTN設備需求預計隨著5G建設保持相對穩(wěn)定，而接入型OTN設備需求將在下沉部署的對推動下實現(xiàn)更明顯的增長。競爭格局最具競爭力企業(yè)主要來自中美日歐，中國企業(yè)具有較為明顯的業(yè)務側重分化排名2021年光傳輸網(wǎng)絡接入設備最具競爭力企業(yè)10強全球排名中國排名公司名稱公司名稱1華為華為2愛立信（Ericsson）中興3訊遠通信（Ciena）烽火4諾基亞（Nokia）特發(fā)信息5中興瑞斯康達6烽火格林威爾7ADVA南京普天8日本電氣（NEC）天邑康和9英飛朗（Infinera）山水10亞川（Adtran）訊風在綜合考慮光傳輸網(wǎng)絡接入設備企業(yè)的硬指標（各項財務數(shù)據(jù)）以及軟指標（包括技術創(chuàng)新、客戶滿意度、品牌知名度等）的基礎上，2021年全球光傳輸網(wǎng)絡接入設備最具競爭力企業(yè)10強中，有3家中國企業(yè)，分別為華為、中興和烽火，全球光傳輸網(wǎng)絡接入設備市場主要由中國、美國、歐洲、日本企業(yè)掌控。2021年中國光傳輸網(wǎng)絡接入設備最具競爭力企業(yè)10強中，華為、中興和烽火具有明顯優(yōu)勢，而這三家公司主要業(yè)務集中在干線、城域核心和匯聚層OTN設備，其余公司的主要業(yè)務則集中在CPEOTN設備，相對而言CPEOTN設備技術壁壘偏低，另一方面電信運營商推動解耦也為除華為、中興和烽火外的中小企業(yè)獲得市場份額提供支持。競爭格局干線、城域核心和匯聚層OTNCPEOTN（接入型OTN）發(fā)展趨勢(1)OTN未來將向更高速率、更長距離、更大容量發(fā)展，當前已實現(xiàn)部分功能一級、二級干線OTN主流速率：單波100G/200G城域核心層OTN主流速率：單波>100G城域匯聚層OTN主流速率：單波40G/100G城域接入層OTN主流速率：單波10G/100G當前傳輸網(wǎng)各層級OTN網(wǎng)絡主流單波速率OTN正向干線OTN單波400G速率演進：單波400G速率是實現(xiàn)下一代OTN網(wǎng)絡實現(xiàn)超大容量的關鍵一環(huán)，是當前較為明確的發(fā)展方向。100G/200G已在三大運營商的干線、城域網(wǎng)、接入網(wǎng)實現(xiàn)規(guī)模部署的應用，技術較為成熟，配套產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展較為完善，未來這些100G/200G將向著400G演進升級。目前，單波400G的發(fā)展現(xiàn)狀已在城域網(wǎng)的本地通信具備條件，現(xiàn)已有一定數(shù)量部署，尤其是在數(shù)據(jù)中心場景中的應用。但400G在一二級干線的通信仍面臨諸多技術問題，較為突出的問題是通信距離受限。由于400G在編解碼方式、調制方式、波段范圍、光線設施等層面與100G/200G差異較大，同時又受到軟硬件的限制，400G通信距離（1000公里以內）尚不能滿足干線的要求（1500公里以上）.因此400G當前主要在本地通信（數(shù)據(jù)中心）實現(xiàn)，干線400G落地仍需要數(shù)年的發(fā)展，主要是要解決器件上的限制。配套光纖由G.652D向G.654E升級：在實現(xiàn)更長傳輸距離的問題上，除了要解決光模塊、光芯片的問題，新型光纖也是當前較為明確的發(fā)展重點。當前光纖光纜主要以G.652D光纖為主，但數(shù)據(jù)信息傳輸需要更大容量、更大速率、更長中繼與傳輸距離，傳統(tǒng)G.652D光纖已逐漸不能完全滿足傳輸需求，G.654E光纖具有超大有效面積、超低損耗、超強抗彎等性能優(yōu)勢，光通信過程中存在的非線性效用以及衰減等問題將會得到明顯改善，因而其有潛力成為未來遠距離干線傳輸主流光纖。電信運營商已開展OTN與新型光纖的測試：中國移動、中國電信使用400GOTN+G.654E光纖進行現(xiàn)網(wǎng)驗證測試，結果顯示在400G速率傳輸下通過G.654E光纖技術傳輸距離可超過1500公里，按照基本技術要求，新建400GOTN理論上可滿足干線網(wǎng)絡使用。當前現(xiàn)網(wǎng)光纖以G.652D為主，占比超過95%，干線升級將推動G.654E光纖需求增長，2022年在中國電信披露的干線光纜建設工程光纜及配套采集結果中，已有數(shù)家廠商的G.654E光纖中標，本次中國電信G.654E光纖采集是電信運營商首次將G.654E光纖在陸地干線網(wǎng)絡進行規(guī)模化商用。OTN正向單波400G速率演進，當前城域網(wǎng)本地已具備部署條件，但干線部署仍面臨較多技術問題電信運營商已開展OTN與新型光纖的測試，配套光纖的升級將使得400GOTN部署落地成為可能發(fā)展趨勢(2)電信運營商正在大力推動CPEOTN的管控解耦，但自研能力仍需進一步提升電信運營商大力推動OTN解耦：OTN下沉部署是傳輸網(wǎng)發(fā)展一大趨勢，而下沉部署過程中需要面對各類業(yè)務多樣化和需求差異化的問題，運營商在部署過程中需要有效控制成本并提升自身議價能力，因而需要引入更多CPEOTN設備商，實現(xiàn)更充分的市場競爭。在解耦之前，CPEOTN設備的接口主要由設備商把控，封閉程度較高，同時設備商數(shù)量在增加，所生產(chǎn)的設備質量參差不齊，OTN設備一旦被捆綁銷售將對運營商成本控制造成不利影響。因此，電信運營商當前正在大力推動CPEOTN設備的解耦，從而實現(xiàn)對設備的統(tǒng)一管理和降本增效。CPEOTN設備解耦主要在轉發(fā)和管控兩方面：轉發(fā)解耦上，CPEOTN設備與干線OTN設備異廠商通過域間接口（IrDI）互通，實現(xiàn)管控信息透傳；在管控解耦上，CPEOTN設備與控制器解耦，實現(xiàn)電信運營商控制器統(tǒng)一控制。此外灰光連接也是實現(xiàn)異廠商OTN對接的主要方式。當前電信運營商正在大力推動OTN設備解耦，主要為CPEOTN的管控解耦電信運營商解耦趨勢干線、城域核心和匯聚OTN解耦CPEOTN管控解耦不推進干線、城域核心和匯聚OTN解耦的原因當前這一部分的市場競爭格局較為穩(wěn)定，既有競爭又有合作（以華為、中興、烽火三家為首），電信運營商若在此部分持續(xù)向上解耦最終降本增效收益不足。持續(xù)推進CPEOTN管控解耦的原因一方面，電信運營商已規(guī)范互通IrDI接口在較大程度上解決了轉發(fā)解耦；另一方面，電信運營商已適應當前“CPEOTN設備廠商眾多，干線、城域核心和匯聚OTN設備廠商集中”的競爭格局。三大電信運營商均在推動統(tǒng)一網(wǎng)管系統(tǒng)實現(xiàn)對CPEOTN的管控解耦，但由于自研能力相對不足，系統(tǒng)仍然要依托第三方開發(fā)，而系統(tǒng)又是由設備龍頭企業(yè)掌控。產(chǎn)業(yè)鏈概述產(chǎn)業(yè)上游主要為芯片和模塊供應商；產(chǎn)業(yè)中游中國企業(yè)在市場上具有一定競爭優(yōu)勢，核心業(yè)務存在分化；產(chǎn)業(yè)下游包括主要為電信、數(shù)據(jù)中心和政企類客戶OTN下沉部署將更好的服務新興業(yè)務發(fā)展，接入型OTN重點服務三大應用場景三大電信運營商積極擴建升級OTN政企專線網(wǎng)絡，同時嘗試平衡市場競爭格局電信運營商資本支出維持高位，互聯(lián)網(wǎng)和科技巨頭帶動云計算開發(fā)建設，為OTN發(fā)展提供有效支持產(chǎn)業(yè)鏈圖譜上游中游下游產(chǎn)業(yè)上游主要為芯片和模塊供應商；產(chǎn)業(yè)中游中國企業(yè)在市場上具有一定競爭優(yōu)勢，核心業(yè)務存在分化；產(chǎn)業(yè)下游包括主要為電信、數(shù)據(jù)中心和政企類客戶光芯片企業(yè)國內龍頭企業(yè)全球龍頭企業(yè)在光傳輸網(wǎng)絡接入設備最具競爭力企業(yè)中，除了中國企業(yè)外主要由美國、日本、歐洲（瑞典、芬蘭、德國）企業(yè)掌控，其中知名企業(yè)如愛立信、諾基亞、訊遠通信、日本電氣等。電信運營商數(shù)據(jù)中心運營商中國企業(yè)在OTN領域的競爭力較為突出，其中以華為、中興和烽火為三大龍頭，不論是在中國市場還是在全球市場均展現(xiàn)出較強競爭力、研發(fā)能力強、品牌知名度高；其他中國OTN企業(yè)主要參與技術壁壘相對低的CPEOTN市場，通過三大電信運營商的優(yōu)化占據(jù)相當規(guī)模的市場份額。電信運營商為OTN設備的主要需求方，當前中國移動、中國聯(lián)通和中國電信占據(jù)整體市場，但需要關注已正式開展5G業(yè)務的中國廣電光模塊企業(yè)電芯片企業(yè)數(shù)據(jù)中心長期存在OTN的需求，一方面是用于邊緣機房，另一方面是對接政企各類政企客戶光芯片是光器件和光模塊的核心，中低端國產(chǎn)替代能力較強，高端差距明顯產(chǎn)業(yè)鏈上游(1)光芯片是實現(xiàn)光轉電、電轉光、分路、衰減、合分波等基礎光通信功能的芯片，是光器件和光模塊的核心。光芯片的分類主要按照光器件的分類分為光有源器件芯片和光無源器件芯片。有源光芯片按應用情況分為激光器光芯片和探測器光芯片，主要包括FP、DFB、EML、VCSEL、PIN以及APD芯片；無源光芯片主要包括PLC和AWG芯片。光芯片類型國外產(chǎn)品化能力中國產(chǎn)品化能力中國代表企業(yè)10Gbs及以下所有光有源類型批量生產(chǎn)批量生產(chǎn)光迅科技、海信寬帶、華工科技等25GDFB批量生產(chǎn)部分批量生產(chǎn)光迅科技、華工科技、源杰科技等25GEML批量生產(chǎn)部分批量生產(chǎn)華為海思、光迅科技、海信寬帶等25GPIN批量生產(chǎn)部分批量生產(chǎn)芯思杰、三安光電等25GAPD批量生產(chǎn)研發(fā)階段及小批量SiFotonics等25GVCSEL批量生產(chǎn)研發(fā)及小批量光迅科技、華工科技、仟目激光、華芯半導體、三安光電等25G以上所有光有源類型量產(chǎn)部分50G研發(fā)階段/PLC批量生產(chǎn)批量生產(chǎn)光迅科技、仕佳光子、博創(chuàng)科技、太辰光等AWG批量生產(chǎn)研發(fā)及批量生產(chǎn)光迅科技、仕佳光子、博創(chuàng)科技等中國不同類別光芯片市場競爭和國產(chǎn)化情況光有源芯片：10G及以下速率的低速光芯片市場已呈現(xiàn)高度競爭格局，當前已有相當數(shù)量的企業(yè)能實現(xiàn)長期穩(wěn)定的低速光芯片銷售，低速光芯片市場已飽和，這一部分市場的利潤率持續(xù)下降，以龍頭企業(yè)為代表的企業(yè)已形成明顯的規(guī)模效應。光有源芯片：25G速率的光芯片市場是當前市場內企業(yè)爭奪的焦點，龍頭企業(yè)已能夠批量生產(chǎn)部分25G速率光芯片并實現(xiàn)一定程度的國產(chǎn)替代，隨著市場后續(xù)需求的進一步釋放，25G速率光芯片的研發(fā)以及客戶驗收將陸續(xù)完成，后續(xù)中國企業(yè)批量生產(chǎn)能力將逐步提升。光有源芯片：25G速率以上的光芯片市場當前由國外龍頭企業(yè)把控，尤其是50G和100G這兩個重點分支，國外龍頭企業(yè)已能實現(xiàn)部分量產(chǎn)，國內企業(yè)均處于研發(fā)或客戶驗證階段，差距相對明顯。光無源芯片：我國在無源光芯片方面已擁有較為明顯的國產(chǎn)化和進口替代能力，部分國內企業(yè)在全球市場份額中的占比較為突出，未來將主要推進AWG的研發(fā)以及海外市場的拓展。國外/中國光芯片產(chǎn)品化能力對比光模塊是光芯片的關鍵載體，二者將實現(xiàn)共同發(fā)展，當前正處于加速階段產(chǎn)業(yè)鏈上游(2)光模塊是光纖通信系統(tǒng)的核心器件之一，其為多種模塊類別的統(tǒng)稱，包括：光接收模塊，光發(fā)送模塊，光收發(fā)一體模塊和光轉發(fā)模塊等。當前市場中光模塊一般指代的是光收發(fā)一體模塊。通常情況下，光模塊由光發(fā)射器件（TOSA，含激光器）、光接收器件（ROSA，含光探測器）、驅動電路、放大器和光（電）接口等部分組成。光模塊主要用于實現(xiàn)電-光和光-電信號的轉換，1.在發(fā)射端，一定速率的電信號經(jīng)驅動電路處理后進入光發(fā)射器件；2.處理后的電信號驅動激光器發(fā)射出相應速率的調制光信號，通過光功率自動控制電路，輸出穩(wěn)定光信號；3.在接收端，一定速率的光信號由光探測器處理后轉換為電信號；4.處理后的電信號經(jīng)過放大器后輸出相應功率的電信號。光模塊產(chǎn)品所需原材料一般包括光器件、電芯片、PCB以及外殼等，其中光器件的成本占比達到了73%。具體看光器件，光器件中光發(fā)射器件和光接收器件兩者共計占光器件成本的80%，而光發(fā)射器件和光接收器件中激光器和探測器的核心光芯片能占到激光器和探測器總成本的85%。光芯片在光模塊整體成本中的占比隨著傳輸速率的提升而增大，10Gbs以下光模塊中占比30%，10Gbs-25Gbs光模塊中占比40%，25Gbs以上光模塊中占比達到60%及以上。光模塊及光器件成本結構數(shù)據(jù)來源：億渡數(shù)據(jù)光模塊行業(yè)已有25年左右的發(fā)展史，在技術升級的帶動下行業(yè)整體處于加速發(fā)展階段。中國光模塊企業(yè)在高端產(chǎn)品線仍處于落后狀態(tài)，但隨著在中低端產(chǎn)品線上呈現(xiàn)出的明顯成本優(yōu)勢，中國企業(yè)實現(xiàn)了中低端產(chǎn)品的垂直一體化，當前正在加速提升市場份額。光模塊是光芯片的重要載體，而光芯片又是光模塊成本中占比最大的部分；光模塊行業(yè)正處于加速發(fā)展階段中，將與光芯片行業(yè)實現(xiàn)共同發(fā)展OTN下沉部署將更好的服務新興業(yè)務發(fā)展，接入型OTN重點服務三大應用場景OTN下沉部署可滿足各類新興業(yè)務對網(wǎng)絡的需求：隨著公司業(yè)務云端轉移和整體數(shù)字化轉型加速，大量業(yè)務接入使得網(wǎng)絡接入層的帶寬需求急速增長。在3G4G時代，G-PON可滿足一般家庭需求，PTN可滿足一般企業(yè)需求；進入5G時代，用戶對帶寬有更高要求，希望能夠實現(xiàn)帶寬按需分配，同時保證帶的寬靈活性和安全性，相較于傳統(tǒng)的PTN，將OTN下沉部署，即把接入型OTN部署在用戶端一側效果更佳；此外，相較于傳統(tǒng)的從匯聚機房光纖直入政企和光纖線路終端（OLT）機房模式，將OTN下沉部署至OLT機房將大幅度削減投資成本。當前OTN下沉部署為當前傳輸網(wǎng)發(fā)展主基調。接入型OTN，即CPEOTN，又稱為客戶側OTN，是當前OTN下沉部署的主要設備形態(tài)，CPEOTN一般分為插板式和盒式，前者一般部署在綜合接入點如多建筑群接入，后者一般部署在客戶端?；贠TN的專線傳輸網(wǎng)絡可滿足金融、工業(yè)、醫(yī)療、政府等應用場景對快傳輸、低時延、高可靠、高安全的基本需求。隨著各類依托新型基礎設施誕生的新興業(yè)務的發(fā)展，OTN產(chǎn)品下沉部署成為行業(yè)主流趨勢CPEOTN主要應用場景政企基站數(shù)據(jù)中心政企一般要求高品質專線，尤其對時延、可靠和安全三方面要求度高，同時希望能夠快速上手和快速處理故障。當前政企需求持續(xù)增長，CPEOTN可就近接入使用來滿足帶寬需求?；疽话惴譃楹暾纠h和室分拉遠兩類場景，宏站拉遠后末端光纖消耗大，使用CPEOTN可大幅度節(jié)省前傳光纜；室分拉遠的光交箱到全業(yè)務機房的光纜資源占用突出，使用CPEOTN可大幅度節(jié)省樓宇光纜。數(shù)據(jù)中心主要滿足邊緣數(shù)據(jù)中心間的互聯(lián)需求，邊緣數(shù)據(jù)中心主要是為了應對網(wǎng)絡延遲和降低主數(shù)據(jù)中心載荷。產(chǎn)業(yè)鏈中游三大電信運營商積極擴建升級OTN政企專線網(wǎng)絡，同時嘗試平衡市場競爭格局OTN政企需求增長顯著：OTN政企專線網(wǎng)絡能夠為政企提供超大帶寬、超低時延、超高可靠、超高安全的網(wǎng)絡彈性服務，近年來隨著數(shù)字化升級的進程持續(xù)加快，政企專線業(yè)務需求持續(xù)擴大。三大電信運營商當前正在加速OTN政企專線網(wǎng)絡升級，通過OTN下沉部署等方式增長OTN站點，提升OTN網(wǎng)絡覆蓋能力。OTN政企需求持續(xù)增長支撐三大電信運營商持續(xù)擴建自2018年中國移動開始建設覆蓋全國的VC-OTN政企專網(wǎng)并持續(xù)加大專線網(wǎng)絡建設，當前已覆蓋31個省市自治區(qū)180多個核心城市，海外也擁有7個國際核心節(jié)點。中國電信于2019年10月在36個城市正式投產(chǎn)政企OTN精品光網(wǎng)，通過建設MS-OTN來承載政企業(yè)務。當前中國電信精品光網(wǎng)已覆蓋全國200多個城市，已完成OTN精品光網(wǎng)接入天翼云資源池。中國聯(lián)通以金融精品網(wǎng)實踐，向政府和其他行業(yè)延伸，建設PeOTN政企精品網(wǎng)。中國聯(lián)通于2019年在廣東構建OTN精品網(wǎng)，當前已覆蓋全國220個城市，此后將持續(xù)增加覆蓋范圍。政企OTN管理和技術實現(xiàn)難度大：管理層面，政企OTN在管理上要難于傳統(tǒng)的IP數(shù)據(jù)業(yè)務OTN，IP基于以太網(wǎng)，而政企OTN的通信標準在大部分時候不基于以太網(wǎng)；技術層面，一方面政企OTN設備接口形式多樣，另一方面一些政企對網(wǎng)絡速率要求不高，但對通信質量、安全保護要求極高，這就使得其在網(wǎng)絡適配、協(xié)議處理上存在較大差異，因而使得政企OTN在技術路徑上實現(xiàn)難度大。電信運營商和龍頭設備企業(yè)在政企OTN下沉部署上正在開展較為明顯的競爭格局重塑，當前國內政企OTN解決方案廠商包括華為、中興、烽火以及諾基亞貝爾等，能夠全覆蓋的僅有華為，中興和烽火尚存在一定差距。電信運營商出于服務和供應鏈安全的角度考慮，正在嘗試重塑競爭格局，讓更多的廠商參與到政企OTN市場的競爭。產(chǎn)業(yè)鏈下游(1)電信運營商資本支出維持高位，互聯(lián)網(wǎng)和科技巨頭帶動云計算開發(fā)建設，為OTN發(fā)展提供有效支持2016-2021年三大電信運營商資本開支單位：億元三大電信運營商資本開支總體平穩(wěn)。2016-2017年三大電信運營商的資本開支均出現(xiàn)不同程度的下滑，其中中國電信資本開支至2018年下滑到最低點。此后隨著5G建設的全面展開，三大電信運營商資本開支開始逐漸回暖，至2021年中國移動、中國電信、中國聯(lián)通的資本開支分別達到了1836億元、867億元和690億元。為了保證5G建設的節(jié)奏處于合理區(qū)間，預計三大電信運營商資本開支未來也將保持在高位，但考慮到宏觀經(jīng)濟風險、疫情風險、金融風險等影響，資本開支增速將維持在低位。數(shù)據(jù)來源：公司財報、億渡數(shù)據(jù)整理數(shù)據(jù)來源：中國信息信通院、億渡數(shù)據(jù)整理2016-2021年中國公有云+私有云市場規(guī)模云計算市場呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。2016年以來，中國云計算市場隨著通信互聯(lián)的發(fā)展以及各類新場景需求的快速擴大而同步擴大，公有云市場增速保持在55%以上，私有云增速也保持在20%以上，至2020年公有云和私有云市場規(guī)模分別達到1277億元和814億元。預計2021年云計算市場仍將保持高速增長勢頭，公有云和私有云合計規(guī)模超3000億元。公有云IaaS市場份額前五分別為阿里云、天翼云、騰訊云、華為云和移動云；公有云PaaS市場中阿里云、騰訊云、百度云、華為云位于市場前列。綜合而言，云計算中的領頭企業(yè)包括電信運營商、BAT以及華為，這類企業(yè)將持續(xù)推動云計算開發(fā)建設來實現(xiàn)“數(shù)字中國”遠景目標。單位：億元公有云IaaS市場占比產(chǎn)業(yè)鏈下游(2)行業(yè)典型企業(yè)介紹烽火通信科技股份有限公司瑞斯康達科技發(fā)展股份有限公司上海欣諾通信技術股份有限公司烽火通信OTN設備行業(yè)龍頭企業(yè)，通信系統(tǒng)設備為其三大核心業(yè)務之一烽火通信科技股份有限公司（以下簡稱“烽火通信”）成立于1999年，2001年登陸上交所（證券代碼600498）。烽火通信隸屬于中國信科集團，是龍頭信息通信網(wǎng)絡產(chǎn)品與解決方案提供商，國家科技部認定的國內光通信領域“863”計劃成果產(chǎn)業(yè)化基地和創(chuàng)新型企業(yè)。企業(yè)介紹公司基本財務數(shù)據(jù)2017-2021年通信系統(tǒng)設備營業(yè)收入總體實現(xiàn)增長。2017-2019年烽火通信通信系統(tǒng)設備收入保持增長勢頭，但增速逐步下滑；2020年烽火通信受到新冠疫情等因素的負面沖擊使得通信系統(tǒng)設備收入出現(xiàn)較為明顯的下滑，營業(yè)收入規(guī)模低于2017年同期水平；2021年在不利外部影響逐漸消退后，烽火通信營業(yè)收入實現(xiàn)明顯反彈，其中通信系統(tǒng)設備收入增長31.70%，為近5年來最高增速，收入規(guī)模擴大至170.86億元，創(chuàng)造歷史新高。2017-2021年烽火通信通信系統(tǒng)設備營業(yè)收入及增長單位：億元公司主要特征及優(yōu)勢烽火通信擁有通信系統(tǒng)設備、光纖光纜及電纜、數(shù)據(jù)網(wǎng)絡產(chǎn)品三大業(yè)務板塊，同時擁有從光纖、光纜、芯片、系統(tǒng)設備等較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈。烽火通信研發(fā)支出逐年增加，占營業(yè)收入的比重長期保持在10%以上，2021年烽火通信研發(fā)支出達到43.6億