商譽(yù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及研究管理知識(shí)分析

/分類號(hào) 密級(jí)UDC 編號(hào)10486武漢大學(xué)高等學(xué)校教師在職攻讀碩士學(xué)位論文商譽(yù)會(huì)計(jì)研究eq\o\ad(研究生姓名,)：夏虹eq\o\ad(指導(dǎo)教師姓名、職稱,)：謝獲寶教授eq\o\ad(學(xué)科、專業(yè)名稱,)：會(huì)計(jì)學(xué)eq\o\ad(研究方向,)：會(huì)計(jì)理論二○○六年九月StudyonGoodwillAccountingByHongXiaSeptember,2006鄭重聲明本人的學(xué)位論文是在導(dǎo)師指導(dǎo)下獨(dú)立撰寫并完成的，學(xué)位論文沒(méi)有剽竊、抄襲、造假等違反學(xué)術(shù)道德、學(xué)術(shù)規(guī)范和侵權(quán)行為，本人情愿承擔(dān)由此而產(chǎn)生的法律后果和法律責(zé)任，特此鄭重聲明。學(xué)位論文作者（簽名）：年月日中文摘要商譽(yù)問(wèn)題，一直是會(huì)計(jì)理論界關(guān)注的焦點(diǎn)。在會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)及計(jì)量中，商譽(yù)歷來(lái)是重點(diǎn)討論的問(wèn)題。商譽(yù)被分為自創(chuàng)商譽(yù)與外購(gòu)商譽(yù)，自創(chuàng)商譽(yù)不予確認(rèn)，只有外購(gòu)商譽(yù)才被確認(rèn)并進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量。所有關(guān)于商譽(yù)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都圍繞外購(gòu)商譽(yù)而制定，企業(yè)兼并收購(gòu)成為商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)展的差不多動(dòng)因。在理論和實(shí)務(wù)領(lǐng)域，“商譽(yù)”與“外購(gòu)商譽(yù)”的混淆表述使得商譽(yù)的概念差不多被偷換為外購(gòu)商譽(yù)，然而，外購(gòu)商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量方式不管是按期攤銷、長(zhǎng)期掛賬依舊減損測(cè)試，始終不能自圓其講。本文以規(guī)范分析為主，旨在探尋商譽(yù)的核心本質(zhì)，在探討商譽(yù)本質(zhì)的基礎(chǔ)上對(duì)商譽(yù)的會(huì)計(jì)進(jìn)行初步展望。對(duì)此，本文從以下幾個(gè)方面進(jìn)行了論述：第一部分緒論，要緊介紹研究的問(wèn)題、思路、方法等。第二部分商譽(yù)的內(nèi)涵，從商譽(yù)的概念動(dòng)身，從性質(zhì)、構(gòu)成要素著手，進(jìn)而分析商譽(yù)的特點(diǎn)。并得出結(jié)論：人力資源、關(guān)系資源等在生產(chǎn)過(guò)程中的運(yùn)用才是商譽(yù)形成的真正緣故。第三部分商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量，這是本文的核心部分。關(guān)于商譽(yù)的確認(rèn)，按其來(lái)源分不予以闡述，由于外購(gòu)商譽(yù)的確認(rèn)己無(wú)爭(zhēng)議，因而筆者只對(duì)確認(rèn)的時(shí)刻、金額以及如何確認(rèn)等問(wèn)題做了討論。通過(guò)對(duì)商譽(yù)的直接計(jì)量法和間接計(jì)量法的具體應(yīng)用進(jìn)行詳細(xì)分析，進(jìn)而得出結(jié)論：現(xiàn)時(shí)期只能是計(jì)量的科學(xué)性讓位于計(jì)量的難易程度，采納間接法計(jì)量商譽(yù)。而對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)由于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)認(rèn)為其缺乏確認(rèn)價(jià)值的基礎(chǔ)以及穩(wěn)健性的要求而只能當(dāng)期費(fèi)用化，對(duì)上述兩點(diǎn)筆者作了深入剖析。從資產(chǎn)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)以及會(huì)計(jì)原則等多個(gè)角度來(lái)看，筆者認(rèn)為從理論上確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)是可行的，只是現(xiàn)在時(shí)機(jī)尚不夠成熟而已。第四部分負(fù)商譽(yù)探討，商譽(yù)從剩余價(jià)值觀的角度而言是企業(yè)在購(gòu)并過(guò)程中，收購(gòu)價(jià)格與被收購(gòu)企業(yè)有形資產(chǎn)和可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)公允價(jià)格的差額，包括正商譽(yù)與負(fù)商譽(yù)。通過(guò)對(duì)負(fù)商譽(yù)性質(zhì)的分析

，就目前我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的進(jìn)展水平，筆者認(rèn)為負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理應(yīng)首先調(diào)低公允價(jià)值，剩余部分則在一定年限內(nèi)加以攤銷。第五部分商譽(yù)的報(bào)告，著重論述了商譽(yù)的后期計(jì)量以及商譽(yù)的報(bào)告和披露。針對(duì)商譽(yù)是否攤銷、攤銷方法以及攤銷期限等問(wèn)題，筆者結(jié)合美國(guó)FASB及我國(guó)2006年新出臺(tái)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——資產(chǎn)減值》中的一些具體做法，提出了在對(duì)外購(gòu)商譽(yù)進(jìn)行攤銷的同時(shí)，進(jìn)行商譽(yù)的減損評(píng)價(jià)，使減損評(píng)價(jià)起到“修正”攤銷的作用。最后一個(gè)部分完善商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的考慮。差不多思路是從商譽(yù)會(huì)計(jì)的現(xiàn)狀提出改進(jìn)商譽(yù)會(huì)計(jì)的構(gòu)想。就我國(guó)的情況而言，提出了完善有關(guān)商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，同時(shí)應(yīng)積極地為提高商譽(yù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量制造以下條件：公允價(jià)值的完善，資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的進(jìn)展，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量以及完善資本市場(chǎng)等等。關(guān)鍵詞:商譽(yù)商譽(yù)會(huì)計(jì)自創(chuàng)商譽(yù)商譽(yù)報(bào)告AbstractThequestionwithregardtogoodwillalwaysisthefocusofdiscussionsinthetheoreticalcirclesandhasbeendiscussedemphaticallyuntilnowintheprocessofrecognizingandvaluingtheaccountingelements.Goodwillisdividedintointernallygeneratedgoodwillandpurchasedgoodwill.Itisuniversalpracticenottorecognizeinternallygeneratedgoodwill,onlypurchasedgoodwillisrecognizedandaccounted.MergerandcombinationbecamethebasisofthedevelopmentofFASconcerninggoodwillandAllFASconcerninggoodwillweresetupforpurchasedgoodwill.Amongthetheoreticfieldandpracticefield,themixedexpressionof"goodwill"and"purchasedgoodwill"hasmadeafraudexchangeoftheconceptions.However,afteridentification,nomatterwhataccountingmethodusedformeasurementafterwards,suchasamortizationonschedule,long-termcreditandimpairment-testing,noneofthemcanjustifyitselfallthetime.Thepapergivesprioritytothenormativeanalysisandisforthesakeofprobingintothekernelessenceofgoodwill,basingonwhichwecanmakeaprimaryprospectongoodwillaccounting.Withal,severalaspectsarediscussedasfollows:The1stpartistheintroduction,inwhichwecangetthequestions,ideasandapproachesoftheresearch.The2ndparttouchesuponthemeaningofgoodwill.Firstlywepresenttheconception,characteristicsandcomponentsofgoodwill.Thenaconclusioncanbereceived:thatthehumanresourcesandrelationresourcearemadeuseofintheproductionprocessisthegenuinecauseoftheappearanceofgoodwill.The3rdpartrelatestotherecognitionandmeasurementofgoodwillanditisthehardcoreofthispaper.Therecognitionofgoodwillisexpatiatedaccordingtoitsorigins.Onlythequestionsaboutthetime,sumofrecognitionandhowtorecognizearediscussedfortherecognitionofpurchasedgoodwilliswithcommonconsent.Afteranalyzingtheidiographicapplianceofthedirectmeasurementapproachandindirectmeasurementapproachofgoodwillindetail,wecanconcludethatscientificmeasurementgivesplacetothemeasurementdifficultylevelforthemomentandgoodwillshouldbemeasuredbytheindirectapproach.Internallygeneratedgoodwillonlyshouldbevaluedbyexpensebecausefromtraditionalaccountingtheorywecanconsiderthatinternallygeneratedislackinginthebaseofrecognitionvalueandstability,whichareanatomizedindepth.Accordingtotheseveralaspectssuchascapital-recognizedstandardsandaccountingprinciple,wethinkthatitisnecessarytorecognizeinternallygeneratedgoodwillbutthereisnogoodchancetodoitatpresent.Negativegoodwillisdiscussedinthe4thpart.Goodwill,includingpositivegoodwillandnegativegoodwill,referstothebalancebetweentheacquiredpriceandthefairpriceoftangibleassetsandcognizableintangibleassetsoftheacquiredcompanyaccordingtothesurplusvalueopinions.TheauthorthinksthatthefairvalueshouldbecutdownandtheremindercanbeamortizedinacertaintermbyanalyzingthecharactersofnegativegoodwillandinviewofthedevelopmentlevelofaccountingpracticesinChina.The5thpartiswithregardtogoodwillreport.Wediscussthemeasurementafterwards,reportanddisclosureofthegoodwillindetail.Consideringtheproblemssuchasthatwhethergoodwillcanbeamortized,amortizationapproaches,amortizationtermandsoon,theauthorpresentsthatwecanevaluatetheimpairmentofthegoodwilland“correct”theamortizationwhilegoodwillisamortizedaccordingtoFASBinAmericaandseveralcriterionsof<companyaccountingstandardsCapitaldevalued>whichisenactedrecentlyin2006ofChina.Thelastpartisconcerningthethinkingofconsummatinggoodwillaccountingstandards.Itsbasicideaisthatgoodwillaccountingimprovementisdesignedaccordingtotheactuality.AsfarasChinaisconcerned,goodwillaccountingstandardsshouldbeconsummatedandseveralmeasuresmustbeimplementedasfollowsinordertoimproveinformationqualityactively:reasonablefairvalue,thedevelopmentofcapital-appraisedindustry,theimprovementofaccountinginformationqualityandtheconsummatingofcapitalmarket.Keywords:GoodwillGoodwillaccountingInternallygeneratedgoodwillGoodwillreport目錄中文摘要

英文摘要

引言中文摘要 4Abstract 5引言 10一、緒論 11（一）問(wèn)題的提出及研究意義 11（二）國(guó)內(nèi)外研究成果 12（三）本文研究的思路及方法 15（四）創(chuàng)新及不足 15二、商譽(yù)的內(nèi)涵 15（一）商譽(yù)概念 15（二）商譽(yù)的特征 19（三）筆者的觀點(diǎn) 21三、商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量 22（一）商譽(yù)的確認(rèn) 22（二）商譽(yù)的計(jì)量 26四、負(fù)商譽(yù)會(huì)計(jì)探討 31（一）負(fù)商譽(yù)會(huì)計(jì)的客觀存在性 31（二）負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理 33五、商譽(yù)的報(bào)告 36（一）外購(gòu)商譽(yù)的攤銷 36（二）自創(chuàng)商譽(yù)的攤銷 39（三）商譽(yù)的報(bào)告及披露 40六、完善我國(guó)商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的考慮 42（一）完善我國(guó)商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的重要性和必要性 42（二）構(gòu)建我國(guó)商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的設(shè)想 43結(jié)束語(yǔ) 47參考文獻(xiàn) 48后記 50引言隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的進(jìn)展，人類社會(huì)正面臨著以無(wú)形化為要緊特征的知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，人們?cè)絹?lái)越意識(shí)到企業(yè)價(jià)值的大小要緊取決于企業(yè)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的擁有和操縱，無(wú)形資產(chǎn)已成為企業(yè)的重要經(jīng)濟(jì)資源。商譽(yù)這一重要的無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)生存和進(jìn)展中的作用也與日俱增。經(jīng)濟(jì)學(xué)界、法律學(xué)界和會(huì)計(jì)學(xué)界都紛紛開(kāi)始關(guān)注商譽(yù)問(wèn)題。商譽(yù)自19世紀(jì)末期引起會(huì)計(jì)學(xué)界注意以來(lái)，一直是會(huì)計(jì)領(lǐng)域中一個(gè)極具魅力的課題，也是會(huì)計(jì)界研究中的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論只確認(rèn)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的商譽(yù)，即在企業(yè)合并過(guò)程中，將收購(gòu)方的收購(gòu)成本大于被收購(gòu)方凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分確認(rèn)為外購(gòu)商譽(yù)，相反時(shí)則確認(rèn)為負(fù)商譽(yù)，而不確認(rèn)企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)。但在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈的今天，人們對(duì)企業(yè)商譽(yù)的認(rèn)同是顯而易見(jiàn)的，海爾電器的市場(chǎng)份額在國(guó)內(nèi)名列前茅，消費(fèi)者購(gòu)買海爾產(chǎn)品往往是看重海爾集團(tuán)的商譽(yù)。阻礙商譽(yù)的因素包括產(chǎn)品質(zhì)量、治理、服務(wù)等一系列綜合因素，而這些因素并不是海爾集團(tuán)通過(guò)購(gòu)買其他企業(yè)時(shí)獲得的，而是海爾集團(tuán)自己制造的一項(xiàng)寶貴財(cái)寶。如此一項(xiàng)重要資產(chǎn)被排除在合理會(huì)計(jì)計(jì)量范圍之外是不合理的，因此講傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的局限性已嚴(yán)峻阻礙了會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的客觀描述。此外，相關(guān)于西方國(guó)家而言，我國(guó)會(huì)計(jì)界對(duì)商譽(yù)的認(rèn)識(shí)起步較晚，理論研究還處于起步和探究時(shí)期，尚未形成完整的系統(tǒng)的理論體系。特不是在如何對(duì)商譽(yù)進(jìn)行科學(xué)的確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告方面，由于商譽(yù)本身具有專門性和復(fù)雜性，許多學(xué)者試圖從不同的角度提出了觀點(diǎn)和看法，因此規(guī)范我國(guó)商譽(yù)會(huì)計(jì)的研究具有極其重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。一、緒論（一）問(wèn)題的提出及研究意義商譽(yù)(Goodwill)是企業(yè)自身在長(zhǎng)期生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)中逐步形成的一種重要的無(wú)形資產(chǎn)。在過(guò)去，社會(huì)進(jìn)展處于低級(jí)時(shí)期，企業(yè)經(jīng)營(yíng)要緊依靠于有形資產(chǎn)，商譽(yù)問(wèn)題沒(méi)有引起人們的廣泛注意和重視。隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的進(jìn)展，人類社會(huì)正面臨著以無(wú)形化為要緊特征的知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，人們?cè)絹?lái)越意識(shí)到企業(yè)價(jià)值的大小要緊取決于企業(yè)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的擁有和操縱，無(wú)形資產(chǎn)已成為企業(yè)的重要經(jīng)濟(jì)資源。商譽(yù)這一重要的無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)生存和進(jìn)展中的作用也與日俱增。自從對(duì)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理探討以來(lái)，在學(xué)術(shù)界，對(duì)商譽(yù)會(huì)計(jì)的爭(zhēng)論至今仍處于激烈辯駁之中。在實(shí)務(wù)界，西方國(guó)家就外購(gòu)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理所頒布的準(zhǔn)則一再更替，始終存在著瓶頸且難以自圓其講。有關(guān)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理的一切問(wèn)題差不多上由商譽(yù)的確認(rèn)引起的，商譽(yù)歷來(lái)被分為自創(chuàng)商譽(yù)與外購(gòu)商譽(yù)，自創(chuàng)商譽(yù)不予確認(rèn)，確認(rèn)并予以計(jì)量的是外購(gòu)商譽(yù)。外購(gòu)商譽(yù)是指并購(gòu)成本超過(guò)被購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，一般而言，外購(gòu)商譽(yù)在企業(yè)并購(gòu)采納購(gòu)買法核算時(shí)進(jìn)行初始確認(rèn)，其后續(xù)計(jì)量方式包括按期攤銷、減損測(cè)試和長(zhǎng)期掛賬。學(xué)術(shù)界對(duì)現(xiàn)行商譽(yù)會(huì)計(jì)理論的批判要緊集中在兩個(gè)方面：一方面，商譽(yù)會(huì)計(jì)理論區(qū)不對(duì)待自創(chuàng)商譽(yù)與外購(gòu)商譽(yù)導(dǎo)致了可比性原則的背叛。美國(guó)學(xué)者貝拉.G.德蘭指出，某些公司資產(chǎn)負(fù)債表中出現(xiàn)的大額商譽(yù)改變了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的性質(zhì)：一些公司是通過(guò)合并進(jìn)展起來(lái)的(由于增加了商譽(yù)，報(bào)表中出現(xiàn)了較大的總資產(chǎn))，而另一些公司是通過(guò)內(nèi)部制造的資產(chǎn)進(jìn)展起來(lái)的，商譽(yù)的出現(xiàn)使兩類公司之間的比較變得十分困難美國(guó)學(xué)者BalaG.Dharan在《美國(guó)公司財(cái)務(wù)報(bào)表中商譽(yù)的數(shù)額》一文中提供了許多公司1994年財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)例，商譽(yù)在資產(chǎn)負(fù)債表中占有要緊位置(當(dāng)年高居榜首的正是世界通訊公司，商譽(yù)占總資產(chǎn)百分比達(dá)60%)?！冬F(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論—問(wèn)題與爭(zhēng)論》，夏冬林等譯，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.2000,P357-358.。另一方面，商譽(yù)會(huì)計(jì)理論所定義的“外購(gòu)商譽(yù)”，實(shí)質(zhì)上是一個(gè)為了在賬面上平衡借貸關(guān)系的尷尬賬戶，在并購(gòu)時(shí)點(diǎn)上初始確認(rèn)以后，其后續(xù)處理陷入攤銷與否的兩難境地。美國(guó)學(xué)者邁克爾.戴維斯1992年的論文《商譽(yù)會(huì)計(jì)：該全面修訂了》一針見(jiàn)血地指出當(dāng)前記錄在資產(chǎn)負(fù)債表中的商譽(yù)價(jià)值只是一個(gè)“塞子”——美國(guó)學(xué)者BalaG.Dharan在《美國(guó)公司財(cái)務(wù)報(bào)表中商譽(yù)的數(shù)額》一文中提供了許多公司1994年財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)例，商譽(yù)在資產(chǎn)負(fù)債表中占有要緊位置(當(dāng)年高居榜首的正是世界通訊公司，商譽(yù)占總資產(chǎn)百分比達(dá)60%)?！冬F(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論—問(wèn)題與爭(zhēng)論》，夏冬林等譯，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.2000,P357-358.MichaelDavis,《商譽(yù)會(huì)計(jì):該全面修訂了》，《現(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論—問(wèn)題與爭(zhēng)論》，夏冬林等譯，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社。P360-368，摘自MichaelDavis,GoodwillAccounting:TimeForanOverhaul,JournalofAccountancy1992-6.實(shí)務(wù)界按照購(gòu)買法所進(jìn)行的商譽(yù)處理也顯得令人費(fèi)解。當(dāng)企業(yè)并購(gòu)交易以換股、承擔(dān)債務(wù)的方式進(jìn)行時(shí)，購(gòu)買成本通過(guò)雙方的股價(jià)計(jì)算，在購(gòu)買法下動(dòng)輒產(chǎn)生上億元的商譽(yù)。2000年美國(guó)在線與時(shí)代華納的并購(gòu)案例核算的商譽(yù)價(jià)值高達(dá)1300億美元(商譽(yù)占并購(gòu)成本的88.4%)，制造了全球并購(gòu)案之最。而巨型并購(gòu)案宣布后不久，在美國(guó)股市互聯(lián)網(wǎng)泡沫宣告破滅，在線廣告市場(chǎng)連續(xù)下滑，2002年年末，美國(guó)在線時(shí)代華納公司的市值還不到1350億美元，與兩年前宣布并購(gòu)時(shí)的2900億美元相比，損失超過(guò)了1550億美元。在2002年執(zhí)行新準(zhǔn)則《商譽(yù)與無(wú)形資產(chǎn)》(FAS142)的基準(zhǔn)測(cè)試時(shí)，美國(guó)在線時(shí)代華納公司一舉劃銷了逾540億美元的商譽(yù)。這樁企業(yè)史上最大規(guī)模的并購(gòu)案演變?yōu)橐荒簧套u(yù)鬧劇，并購(gòu)的結(jié)果專門可能是一加一小于二，變成企業(yè)史上代價(jià)最高的一項(xiàng)失誤。當(dāng)初顯赫的商譽(yù)資產(chǎn)到哪里去了?并購(gòu)什么緣故只確認(rèn)被購(gòu)企業(yè)單方面的商譽(yù)?在企業(yè)集團(tuán)的后續(xù)經(jīng)營(yíng)中，并購(gòu)當(dāng)時(shí)所確認(rèn)的商譽(yù)是否必定被繼承和連續(xù)?現(xiàn)行的商譽(yù)會(huì)計(jì)理論沒(méi)有回答這些問(wèn)題。我國(guó)舊的經(jīng)濟(jì)體制和舊的會(huì)計(jì)制度下，沒(méi)有產(chǎn)生商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，也不存在商譽(yù)會(huì)計(jì)問(wèn)題。改革開(kāi)放以來(lái)，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，企業(yè)的合并、兼并或并購(gòu)(統(tǒng)稱合并)活動(dòng)日益出現(xiàn)，企業(yè)合并業(yè)務(wù)的增多使商譽(yù)開(kāi)始成為會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中難以回避的問(wèn)題。相關(guān)于西方國(guó)家而言，我國(guó)會(huì)計(jì)界對(duì)商譽(yù)的認(rèn)識(shí)起步較晚，理論研究還處于起步和探究時(shí)期，尚未形成完整的系統(tǒng)的理論體系，特不是在如何對(duì)商譽(yù)進(jìn)行科學(xué)的確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告方面，由于商譽(yù)本身具有專門性和復(fù)雜性，許多學(xué)者試圖從不同的角度提出了觀點(diǎn)和看法。然而，理論上的分歧必將導(dǎo)致實(shí)務(wù)上各行其是的混亂狀況，因此目前進(jìn)行商譽(yù)會(huì)計(jì)的理論研究，對(duì)推動(dòng)商譽(yù)會(huì)計(jì)理論的進(jìn)展，規(guī)范和統(tǒng)一商譽(yù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)作為治理工具為治理服務(wù)的職能是特不重要的，這也正是本項(xiàng)研究的目的所在。（二）國(guó)內(nèi)外研究成果美國(guó)是最早對(duì)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理進(jìn)行規(guī)范的國(guó)家，在美國(guó)商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變遷歷史上，有兩次關(guān)鍵的公告，其一是1970年公布的APBNo.16《企業(yè)合并》和APBNo.17《無(wú)形資產(chǎn)》，對(duì)商譽(yù)進(jìn)行了帶有爭(zhēng)議、但統(tǒng)一的會(huì)計(jì)規(guī)范。該公告規(guī)定企業(yè)合并能夠同時(shí)采納權(quán)益聯(lián)合法和購(gòu)買法，同時(shí)要求在購(gòu)買法下確認(rèn)的外購(gòu)商譽(yù)在許多于40年內(nèi)攤銷。再確實(shí)是2001年7月美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)頒布的SFAS141《企業(yè)合并》和SFAS142《商譽(yù)及其他無(wú)形資產(chǎn)》，對(duì)外購(gòu)商譽(yù)的后續(xù)處理作了一次大膽的變革，規(guī)定取消權(quán)益聯(lián)合法，要求企業(yè)合并統(tǒng)一采納購(gòu)買法，同時(shí)改商譽(yù)的系統(tǒng)攤銷為減損測(cè)試，商譽(yù)減損則確認(rèn)損失，未減損則不予攤銷。這兩次公告分不標(biāo)志著商譽(yù)會(huì)計(jì)處理的定性和轉(zhuǎn)折。自1973年APB被FASB取代以后，截至2003年，F(xiàn)ASB共公布了6項(xiàng)與商譽(yù)緊密相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(SFAS)，能夠講商譽(yù)會(huì)計(jì)經(jīng)歷了一個(gè)漫長(zhǎng)而曲折的進(jìn)展歷程。英國(guó)對(duì)商譽(yù)問(wèn)題的研究較之美國(guó)起步晚，但有學(xué)者評(píng)價(jià)講“英國(guó)是當(dāng)今世界上對(duì)商譽(yù)問(wèn)題研究最深入、取得研究成果最多的國(guó)家”。因?yàn)橛?guó)于1984年公布了專門的商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并受到了各方的關(guān)注。后來(lái)，又于1998年公布了《第10號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則：商譽(yù)和無(wú)形資產(chǎn)》。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)由于沒(méi)有將商譽(yù)看作無(wú)形資產(chǎn)，因此在IAS38《無(wú)形資產(chǎn)》中并沒(méi)有對(duì)商譽(yù)進(jìn)行規(guī)范，只是在IAS22《企業(yè)合并》中對(duì)商譽(yù)進(jìn)行了規(guī)范。至于國(guó)外其他國(guó)家，由于各種緣故使得他們?cè)谏套u(yù)問(wèn)題上始終是追隨著美國(guó)或英國(guó)，并沒(méi)有專門突出的研究成果。回憶國(guó)內(nèi)，我國(guó)對(duì)商譽(yù)問(wèn)題的研究能夠講起步于20世紀(jì)80年代以后，盡管起步較晚，然而我們國(guó)家的會(huì)計(jì)學(xué)者對(duì)商譽(yù)問(wèn)題依舊專門重視的，近幾年，有專門多的專家學(xué)者以出專著或發(fā)表文章的方式，對(duì)商譽(yù)的各方面問(wèn)題進(jìn)行了闡述。如1995年，廈門大學(xué)會(huì)計(jì)系博士生方榮義發(fā)表了博士論文《論商譽(yù)會(huì)計(jì)》。聞名會(huì)計(jì)學(xué)家楊時(shí)展的博士生閻紅玉于1999年也發(fā)表了自己的博士論文《商譽(yù)會(huì)計(jì)》。但由于商譽(yù)問(wèn)題一直是會(huì)計(jì)規(guī)范中的一個(gè)瓶頸問(wèn)題，有許多值得爭(zhēng)議的地點(diǎn)，因此，我們國(guó)家的商譽(yù)會(huì)計(jì)仍然處于探究時(shí)期，有許多理論和實(shí)務(wù)做法是參照國(guó)外的研究成果而來(lái)的，且至今并沒(méi)有公布專門的規(guī)范商譽(yù)會(huì)計(jì)的準(zhǔn)則。二十世紀(jì)九十年代，在席卷全球的并購(gòu)浪潮中，對(duì)商譽(yù)的研究和爭(zhēng)議再度熱化，一方面是由于資本市場(chǎng)為會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)研究提供了寬敞的研究領(lǐng)域，另一方面也是因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)一體化要求會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化協(xié)調(diào)。《現(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論—問(wèn)題與爭(zhēng)論》一書(shū)專辟一章“商譽(yù)和其他無(wú)形資產(chǎn)”，對(duì)西方學(xué)術(shù)界二十世紀(jì)末十年的相關(guān)研究作了簡(jiǎn)單回憶和梳理《現(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論—問(wèn)題與爭(zhēng)論》，斯蒂芬..A.澤弗和貝拉..G.德蘭主編，夏冬林、陳曉、謝德仁等譯，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社。1999,P351-391。。書(shū)中獨(dú)具匠心地收錄了國(guó)際上四篇較有阻礙的論文，分不是貝拉.G.德蘭(BalaG.Dharan，美國(guó))的《美國(guó)公司財(cái)務(wù)報(bào)表中商譽(yù)的數(shù)額》(1999)，邁克爾.戴維斯(MichaelDavis，美國(guó))的《商譽(yù)會(huì)計(jì)：該全面修訂了》(1992)，格雷格.克林奇(GregClinch，澳大利亞)的《資本市場(chǎng)研究和商譽(yù)爭(zhēng)論》(1995)和彼得.H.法夸爾(PeterH.Farquhar，美國(guó))、朱莉婭.Y.漢(JuliaY.Han，美國(guó))與井尻《現(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論—問(wèn)題與爭(zhēng)論》，斯蒂芬..A.澤弗和貝拉..G.德蘭主編，夏冬林、陳曉、謝德仁等譯，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社。1999,P351-391?？偟闹v來(lái)，對(duì)商譽(yù)會(huì)計(jì)的爭(zhēng)議要緊圍繞以下兩個(gè)核心問(wèn)題：1、應(yīng)該使用什么樣的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)來(lái)正確決定應(yīng)當(dāng)記入資產(chǎn)負(fù)債表中的商譽(yù)價(jià)值以及應(yīng)當(dāng)記入損益表中的年攤銷費(fèi)用?2、本國(guó)的商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所要求的處理方法使本國(guó)的企業(yè)在國(guó)際舞臺(tái)上處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)嗎?1993年，JeannieJohnson和MichaelTearhey的論文討論了多年來(lái)美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、日本和加拿大在商譽(yù)會(huì)計(jì)處理上是如何轉(zhuǎn)變的JeannieJohnson，MichaelTearhey,Goodwill-AnEternalControversy，TheCPAJournal1993-4,P58.JeannieJohnson，MichaelTearhey,Goodwill-AnEternalControversy，TheCPAJournal1993-4,P58.許多會(huì)計(jì)名家對(duì)商譽(yù)都有過(guò)精辟獨(dú)到的論述，自20世紀(jì)初以來(lái)，會(huì)計(jì)界對(duì)商譽(yù)概念的理解以及由概念而衍生出的會(huì)計(jì)計(jì)量逐漸形成了幾種有代表性的觀點(diǎn)，各學(xué)術(shù)觀點(diǎn)分不從實(shí)質(zhì)角度(好感價(jià)值論、超額收益論)和計(jì)量角度(無(wú)形資源論、剩余價(jià)值論)對(duì)商譽(yù)進(jìn)行了深入研究。拋開(kāi)各種理論的分歧性意見(jiàn)，學(xué)術(shù)界對(duì)商譽(yù)的認(rèn)識(shí)定性在“能帶來(lái)超額收益的經(jīng)濟(jì)資源”這一點(diǎn)上，能夠認(rèn)為，以下五個(gè)方面是構(gòu)成商譽(yù)性質(zhì)的重要內(nèi)容：1、商譽(yù)是一種企業(yè)所獨(dú)有的可在以后帶來(lái)超額經(jīng)濟(jì)收益的經(jīng)濟(jì)資源王善平王善平商譽(yù)理論面面觀《財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐》2000年21卷3期P54-57.2、商譽(yù)是能夠以貨幣來(lái)計(jì)量的，在當(dāng)前尚未確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的前提下，其確定的依據(jù)確實(shí)是企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的整體可轉(zhuǎn)讓價(jià)值與其凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。一般情況下，它應(yīng)當(dāng)是正的，專門情況下，它也可能是負(fù)的，即“負(fù)商譽(yù)”。3、商譽(yù)形成的緣故是多方面的，能夠認(rèn)為，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)時(shí)期、各個(gè)環(huán)節(jié)的各種支出都無(wú)不與商譽(yù)的形成有某種聯(lián)系，從系統(tǒng)論的角度加強(qiáng)企業(yè)的全程治理和全員治理，是形成商譽(yù)的基礎(chǔ)與源泉。4、商譽(yù)的價(jià)值會(huì)隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況的變化而不斷變化。5、商譽(yù)的形成和發(fā)揮與企業(yè)的整體而不是某一要素有關(guān)，商譽(yù)不能單獨(dú)存在，也不能把它與其所依附的企業(yè)的其它有形和無(wú)形資產(chǎn)分割開(kāi)來(lái)，無(wú)法確指它為某項(xiàng)有形或無(wú)形資產(chǎn)所產(chǎn)生的附加價(jià)值。（三）本文研究的思路及方法本文擬在分析和研究傳統(tǒng)商譽(yù)會(huì)計(jì)理論差不多內(nèi)容的基礎(chǔ)上。以經(jīng)濟(jì)學(xué)原理、會(huì)計(jì)學(xué)、資產(chǎn)評(píng)估學(xué)為指導(dǎo)，通過(guò)從一般到專門的研究思路，采納歸納與演繹、定性和定量相結(jié)合的方法，從分析商譽(yù)會(huì)計(jì)研究的背景開(kāi)始，在對(duì)商譽(yù)的定義、本質(zhì)和特性進(jìn)行界定的基礎(chǔ)上，就商譽(yù)的確認(rèn)、計(jì)量、會(huì)計(jì)處理等方面的問(wèn)題以及負(fù)商譽(yù)的有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行分析和探討，以期進(jìn)一步完善傳統(tǒng)的商譽(yù)會(huì)計(jì)，進(jìn)展商譽(yù)會(huì)計(jì)理論，實(shí)現(xiàn)論文的預(yù)期目的。（四）創(chuàng)新及不足本文通過(guò)對(duì)商譽(yù)定義存在的三種代表觀點(diǎn)進(jìn)行分析，提出了筆者對(duì)商譽(yù)本質(zhì)的看法，針對(duì)不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的國(guó)際慣例，提出了反對(duì)意見(jiàn)及理由，認(rèn)為自創(chuàng)商譽(yù)差不多符合確認(rèn)為資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，而且與外購(gòu)商譽(yù)本質(zhì)上是一致的，因此應(yīng)該而且能夠予以確認(rèn)。針對(duì)各國(guó)外購(gòu)商譽(yù)和負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理不統(tǒng)一的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為，不僅應(yīng)該統(tǒng)一自創(chuàng)商譽(yù)、外購(gòu)商譽(yù)和負(fù)商譽(yù)各自的初始確認(rèn)和計(jì)量，而且關(guān)于同時(shí)存在自創(chuàng)商譽(yù)和合并商譽(yù)（包括外購(gòu)商譽(yù)和負(fù)商譽(yù)）的企業(yè)，在初始確認(rèn)合并商譽(yù)（包括外購(gòu)商譽(yù)和負(fù)商譽(yù)）的當(dāng)年年末和以后的會(huì)計(jì)年度里，應(yīng)該統(tǒng)一這幾種商譽(yù)的后續(xù)會(huì)計(jì)處理。針對(duì)我國(guó)商譽(yù)理論研究和規(guī)范滯后于其他國(guó)家的現(xiàn)狀，結(jié)合最新出臺(tái)的2006會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，筆者提出了我國(guó)應(yīng)加快理論研究、盡快完善有關(guān)商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建議。由于商譽(yù)會(huì)計(jì)問(wèn)題的復(fù)雜性以及筆者個(gè)人研究水平的有限，本文中提出的一些觀點(diǎn)難免存在疏漏和值得商榷的地點(diǎn)。二、商譽(yù)的內(nèi)涵（一）商譽(yù)概念1、商譽(yù)概念的歷史沿革追本溯源，“商譽(yù)”一詞最早出現(xiàn)于16世紀(jì)中后期，英國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家Leake在“Goodwill:It'sNatureandHowtoValueIt”一文中，具體引用了1571年出現(xiàn)在英格蘭的那句話：“我把我采石場(chǎng)的全部利益和商譽(yù)……都給了約翰·斯蒂文《經(jīng)濟(jì)大詞典》（工業(yè)經(jīng)濟(jì)卷）中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，1978，P587?！薄Ｆ毡檎J(rèn)為，這是商業(yè)上關(guān)于商譽(yù)的最早記錄。工業(yè)革命以后，商譽(yù)問(wèn)題逐漸引起了會(huì)計(jì)職業(yè)界、會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界的注意。1888年，英國(guó)一篇會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)論文將商譽(yù)定義為“一個(gè)企業(yè)由于其顧客所持的好感并可能接著光顧和支持而得到的利益和好處P.D.leake,Goodwill:ItsNatureandHowtoValueit,TheAccountant,Jan,1914,P81。”。那個(gè)概念在當(dāng)時(shí)專門有代表性，即認(rèn)為商譽(yù)是指業(yè)主與顧客之間的友好關(guān)系。20世紀(jì)初，由于企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，也導(dǎo)致了商譽(yù)概念向深層次的拓展，楊汝梅先生在其聞名的《無(wú)形資產(chǎn)論》中指出：“凡足以使一企業(yè)產(chǎn)生一種較平常收益為高之收益者，均得稱之為商譽(yù)矣楊汝梅《無(wú)形資產(chǎn)論》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社《經(jīng)濟(jì)大詞典》（工業(yè)經(jīng)濟(jì)卷）中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，1978，P587。P.D.leake,Goodwill:ItsNatureandHowtoValueit,TheAccountant,Jan,1914,P81。楊汝梅《無(wú)形資產(chǎn)論》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社1936，P16-62。2、商譽(yù)概念的界定綜觀對(duì)商譽(yù)概念的研究，不同學(xué)科對(duì)商譽(yù)概念有著不同的界定。在法學(xué)領(lǐng)域，對(duì)商譽(yù)問(wèn)題的研究，比較權(quán)威的觀點(diǎn)認(rèn)為商譽(yù)是指“一家公司在連續(xù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中獲得的每一種可能的優(yōu)勢(shì)”（SidneyI.Simon,1965）。暗示商譽(yù)是一種未記錄的資產(chǎn)，盡管法律并沒(méi)有規(guī)定超額獲利能力是確認(rèn)商譽(yù)的條件，同時(shí)認(rèn)為超額獲利能力也不一定是壟斷案例中商譽(yù)的證據(jù)，然而，在絕大多數(shù)情況下商譽(yù)的法律屬性已具備產(chǎn)生超額獲利能力的性質(zhì)。在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，普遍認(rèn)為所謂資產(chǎn)的價(jià)值，即是能夠?yàn)橐粋€(gè)組織在以后產(chǎn)生凈收入，而當(dāng)不能把一個(gè)組織的以后收入歸因于某一特定的資產(chǎn)產(chǎn)生的時(shí)候，便出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)學(xué)中的商譽(yù)概念。綜觀會(huì)計(jì)權(quán)威對(duì)商譽(yù)的研究，目前要緊有如下幾種觀點(diǎn)：（1）超額盈利觀持該觀點(diǎn)的人認(rèn)為：商譽(yù)是超額盈利的那部分價(jià)值。一個(gè)企業(yè)它的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的最終目的是獵取利潤(rùn)，而擁有資產(chǎn)則是企業(yè)獵取利潤(rùn)的前提條件。商譽(yù)是一項(xiàng)資產(chǎn)，能使企業(yè)具有以后進(jìn)展的潛力或使企業(yè)具有一定的盈利能力，盡管它不像廠房、機(jī)器設(shè)備那樣看得見(jiàn)、摸得著，但對(duì)企業(yè)來(lái)講，卻是實(shí)實(shí)在在能感受到它的存在。實(shí)際上，企業(yè)獵取利潤(rùn)的過(guò)程，是作為生產(chǎn)要素的各種有形和無(wú)形資產(chǎn)相互結(jié)合，共同作用的過(guò)程，專門難從量上區(qū)分每個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)盈利的貢獻(xiàn)。商譽(yù)這項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)是與企業(yè)整體結(jié)合在一起的，無(wú)法單獨(dú)辨認(rèn)，但企業(yè)一旦擁有，卻能具有超過(guò)正常盈利水平的盈利能量，商譽(yù)也就應(yīng)由超額盈利來(lái)定義了。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家佩頓(Paton)1922年就曾指出：“商譽(yù)，一詞在廣義上表示以后超額盈利的可能價(jià)值……確切地講，商譽(yù)從這一點(diǎn)上能夠被定義為某一特定企業(yè)所能賺取的超額盈利的資本化價(jià)值。W.APaton:AccountingTheory,theRonaldpressCompany,1922,P313.”即超過(guò)具有相同資本投資的正常企業(yè)一般的盈利水平的那部分盈利。W.APaton:AccountingTheory,theRonaldpressCompany,1922,P313.（2）剩余價(jià)值觀剩余價(jià)值觀也稱為“總計(jì)價(jià)賬戶觀”。持這種觀念的人認(rèn)為商譽(yù)是企業(yè)總體價(jià)值與單項(xiàng)可辨認(rèn)有形資產(chǎn)和無(wú)形價(jià)值的以后現(xiàn)金凈流量貼現(xiàn)值的差額?！笆Ｓ鄡r(jià)值論”與“超額收益論”實(shí)質(zhì)上是一脈相承的?！俺~收益論”是從總體上理解商譽(yù)，由于以后超額利潤(rùn)專門難直接確定，要在實(shí)際工作中計(jì)量商譽(yù)則困難重重，人們便設(shè)想從能夠較準(zhǔn)確計(jì)量的那些資產(chǎn)入手，即先確認(rèn)單項(xiàng)有形資產(chǎn)和可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的以后現(xiàn)金凈流量的貼現(xiàn)值，再計(jì)算企業(yè)總體價(jià)值與這一價(jià)值的差額，將差額確認(rèn)為商譽(yù)。就像George"U"May所講:“……我們并不是無(wú)所不知的，我們無(wú)法評(píng)估出一個(gè)主體的良好的名稱和聲望、優(yōu)秀的職員、社會(huì)和商業(yè)關(guān)系等(即多種無(wú)形資產(chǎn))的凈現(xiàn)值。在如此的情況下，(a)某主體的凈現(xiàn)值和(b)能夠直接計(jì)價(jià)的資產(chǎn)的凈現(xiàn)值額之間的差額即為商譽(yù)。項(xiàng)有志：《企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)》立信會(huì)計(jì)出版社，2000年，P160?！睍?huì)計(jì)學(xué)家佩頓(Paton)認(rèn)為“無(wú)形資產(chǎn)是一個(gè)剩余價(jià)值，是公司的真實(shí)價(jià)值超過(guò)各種獨(dú)立的有形財(cái)產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值的余額……被單位列入財(cái)產(chǎn)目錄中各種有形財(cái)產(chǎn)總價(jià)值低于公司真實(shí)資產(chǎn)的數(shù)額應(yīng)表述為商譽(yù)”項(xiàng)有志：《企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)》立信會(huì)計(jì)出版社，2000年，P160。W.APaton:AccountingTheory,theRonaldpressCompany,1922,P310.（3）無(wú)形資源觀持這種觀點(diǎn)的人認(rèn)為，既然商譽(yù)是由諸如優(yōu)越的地理位置、良好的企業(yè)聲譽(yù)、廣泛的社會(huì)關(guān)系、卓越的治理隊(duì)伍和優(yōu)秀的職員等構(gòu)成，而這些差不多上看不見(jiàn)摸不著，且又無(wú)法入帳記錄其金額的，故商譽(yù)實(shí)際上是指企業(yè)上述各種未入帳的無(wú)形資源。正如Reg.S.Gynther所講：“之因此商譽(yù)存在是由于資產(chǎn)代表的不僅僅是列示出來(lái)的有形資產(chǎn)如專門技能和知識(shí)、極強(qiáng)的治理能力、壟斷的地位、良好的社會(huì)及企業(yè)關(guān)系、好名稱和好聲望、有利的形勢(shì)、優(yōu)秀的雇員、貿(mào)易名稱和差不多建立起來(lái)的顧客網(wǎng)絡(luò)差不多上這類資產(chǎn)。這些資產(chǎn)的價(jià)值(通常認(rèn)為是無(wú)形資產(chǎn))確實(shí)是商譽(yù)的價(jià)值Reg.S.Gynther,SomeConceptualizingOnGoodwill,TheAccountingReview,Apr,1969.”Reg.S.Gynther,SomeConceptualizingOnGoodwill,TheAccountingReview,Apr,1969.上述三個(gè)觀點(diǎn)都強(qiáng)調(diào)了某種特性，但都沒(méi)有全面概括商譽(yù)的本質(zhì)特征?！俺~盈利觀”側(cè)重于講明商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)效用，即帶來(lái)超額盈利的能力，由于貼現(xiàn)率、超額盈利率的可能受諸多因素阻礙,商譽(yù)的價(jià)值是難以準(zhǔn)確計(jì)量的?！笆Ｓ鄡r(jià)值觀”中所講的商譽(yù)價(jià)值是通過(guò)差額倒算出來(lái)的企業(yè)總體價(jià)值的可能誤差,單項(xiàng)資產(chǎn)的低估或高估,都會(huì)擠到“商譽(yù)”中,如此,商譽(yù)便承受著一切主觀因素的阻礙。無(wú)形資源觀認(rèn)為商譽(yù)是一種未入賬的無(wú)形資源是不妥當(dāng)?shù)?因?yàn)椴⒉皇撬械纳套u(yù)都不入賬,如在控股合并方式下,當(dāng)收購(gòu)方支付的價(jià)款高于對(duì)方各項(xiàng)凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值之和時(shí),收購(gòu)企業(yè)的賬上就始終記錄了“商譽(yù)”這項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)。3、各國(guó)商譽(yù)定義在美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）頒布的第141號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（SFAS141）《企業(yè)合并》中，商譽(yù)被定義為“購(gòu)買企業(yè)支付的購(gòu)買成本超過(guò)獲得的資產(chǎn)與承擔(dān)的負(fù)債的凈額的差額。確認(rèn)為商譽(yù)的金額包括不符合SFAS141規(guī)定的應(yīng)確認(rèn)為其他資產(chǎn)的無(wú)形資產(chǎn)?！边@一定義沿襲了先前的會(huì)計(jì)原則委員會(huì)（APB）頒布的第17號(hào)意見(jiàn)書(shū)（APB17）的觀點(diǎn)，是準(zhǔn)則變遷中從未動(dòng)搖過(guò)的基石熊劍、蔣基路：《從美國(guó)商譽(yù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷看商譽(yù)會(huì)計(jì)誤區(qū)》，《外國(guó)經(jīng)濟(jì)與治理》2004年7月，第26卷第7期P46。熊劍、蔣基路：《從美國(guó)商譽(yù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷看商譽(yù)會(huì)計(jì)誤區(qū)》，《外國(guó)經(jīng)濟(jì)與治理》2004年7月，第26卷第7期P46。依照加拿大注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（CICA）1999年9月公布的《企業(yè)合并》（征求意見(jiàn)稿），“收購(gòu)成本大于被收購(gòu)的可辨認(rèn)資產(chǎn)減負(fù)債的公允價(jià)值的差額，將作為資產(chǎn)確認(rèn)，這項(xiàng)資產(chǎn)稱為商譽(yù)。被收購(gòu)的可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)不能可靠計(jì)量的也包括在商譽(yù)中記錄。”英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ASC）頒布的第22號(hào)標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)慣例公告（SSAP22）《商譽(yù)會(huì)計(jì)》將商譽(yù)定義為：“商譽(yù)是企業(yè)的整體價(jià)值與企業(yè)可分離凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額之差”汪耀祥，《英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則研究與比較》，立信會(huì)計(jì)出版社2002，P310。。1997年，改組后的ASB頒布的第10號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（FRS10）《商譽(yù)和無(wú)形資產(chǎn)》取代了SSAP22,它將無(wú)形資產(chǎn)定義為“企業(yè)通過(guò)監(jiān)管或法定權(quán)利所操縱的、沒(méi)有實(shí)物形態(tài)、但能夠辨認(rèn)的非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)，包括特許權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)等?！蓖粢?，《英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則研究與比較》，立信會(huì)計(jì)出版社2002，P310。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）在1998年修訂的第22號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS22）《企業(yè)合并》將商譽(yù)定義為“交易發(fā)生時(shí)，購(gòu)買成本超過(guò)購(gòu)買企業(yè)在交易日所取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值中的股權(quán)份額的部分。”IASC在1998年公布的第38號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS38）《無(wú)形資產(chǎn)》中明確指出：“無(wú)形資產(chǎn)的定義要求無(wú)形資產(chǎn)是可辨認(rèn)的，以便與商譽(yù)能清晰地區(qū)分開(kāi)來(lái)?！庇纱四軌蚩闯?，IASC規(guī)定的無(wú)形資產(chǎn)不包括商譽(yù)?？梢?jiàn)，美國(guó)、加拿大、英國(guó)和IASC差不多上從剩余價(jià)值觀的角度來(lái)定義商譽(yù)的。澳大利亞第18號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告（SAS18）《商譽(yù)會(huì)計(jì)》將商譽(yù)定義為“不可辨認(rèn)資產(chǎn)所能帶來(lái)的以后盈利”AASB：AAS18，AccountingforGoodwill..。其中的“不可辨認(rèn)資產(chǎn)”是指“既不能單獨(dú)辨認(rèn)又不能具體確認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)?！盇ASB：AAS18，AccountingforGoodwill..我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)》將商譽(yù)定義為“企業(yè)獲得超額盈利的能力”。我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》也將商譽(yù)定義為企業(yè)獵取超額收益的能力。具體地講，商譽(yù)是企業(yè)擁有或操縱的能為企業(yè)帶來(lái)超額經(jīng)濟(jì)利益卻無(wú)法具體辨認(rèn)的一種無(wú)形資源。由此能夠看出，我國(guó)是從超額盈利觀的角度來(lái)定義商譽(yù)的。（二）商譽(yù)的特征商譽(yù)的特征是將其與有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)可確指部分的對(duì)比中加以描述的特征，總的來(lái)講有以下幾點(diǎn)：

1、商譽(yù)的無(wú)形性

商譽(yù)從表面形式看不具有實(shí)物形態(tài)、不可觸摸。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，它發(fā)揮的作用更具有無(wú)形性，因而屬于無(wú)形資產(chǎn)。有形資產(chǎn)在生產(chǎn)中，如固定資產(chǎn)的使用、流淌資產(chǎn)的消逝，人們感受到勞動(dòng)工具、勞動(dòng)對(duì)象正在發(fā)生物理或化學(xué)變化。而商譽(yù)則以無(wú)形的方式如治理的水平、工藝過(guò)程的操縱、原材料的專門配方等使有形資產(chǎn)的作用得到充分發(fā)揮，人們同樣感受到它的客觀存在。

2、商譽(yù)不能單獨(dú)存在商譽(yù)不能單獨(dú)存在。這既表現(xiàn)在商譽(yù)本身不能單獨(dú)存在，又表現(xiàn)在構(gòu)成商譽(yù)各個(gè)種類不能單獨(dú)存在。

商譽(yù)按其來(lái)源可分為：外購(gòu)商譽(yù)、自創(chuàng)商譽(yù)。外購(gòu)商譽(yù)是指收購(gòu)企業(yè)在收購(gòu)或兼并其他企業(yè)時(shí)，支付的價(jià)款超過(guò)被收買企業(yè)各項(xiàng)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額的部分。自創(chuàng)商譽(yù)是在企業(yè)內(nèi)部形成的。在商譽(yù)的各個(gè)種類中，它一方面來(lái)自企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)中逐漸積存的如優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、優(yōu)良服務(wù)、守信等活動(dòng)所制造的企業(yè)良好的社會(huì)關(guān)系以及招募、培訓(xùn)、研究、開(kāi)發(fā)、開(kāi)拓等活動(dòng)所制造的企業(yè)內(nèi)部的卓越治理。另一方面來(lái)自客觀環(huán)境的變化：如市場(chǎng)位置的遷移、新建的交通線，使企業(yè)的生產(chǎn)狀況變得好轉(zhuǎn)、地理位置變得優(yōu)越。不管是外購(gòu)商譽(yù)、依舊自創(chuàng)商譽(yù)都與所形成的商譽(yù)活動(dòng)如企業(yè)整體活動(dòng)、客觀環(huán)境相聯(lián)系的，離開(kāi)了企業(yè)的整體活動(dòng)、客觀環(huán)境的阻礙，商譽(yù)活動(dòng)本身不能單獨(dú)存在。外購(gòu)商譽(yù)一旦進(jìn)入收購(gòu)企業(yè)，就與收購(gòu)企業(yè)內(nèi)部形成的自創(chuàng)商譽(yù)融為一體。由此決定了商譽(yù)的確認(rèn)、計(jì)量是與企業(yè)整體價(jià)值相關(guān)的。

構(gòu)成商譽(yù)的各個(gè)種類也不能單獨(dú)存在。因?yàn)槊恳粋€(gè)種類差不多上以一種狀態(tài)形式存在，在企業(yè)整體活動(dòng)過(guò)程中發(fā)揮作用。各個(gè)種類狀態(tài)本身無(wú)法度量如消費(fèi)者的偏愛(ài)、職員之間的團(tuán)結(jié)等，只能將它們綜合起來(lái)作為一項(xiàng)綜合資源，它們的作用通過(guò)企業(yè)整體價(jià)值提高得以表現(xiàn)。因此，構(gòu)成商譽(yù)的各個(gè)種類不能拆開(kāi)、不能轉(zhuǎn)售。

3、商譽(yù)形成的不確定性

正由于構(gòu)成商譽(yù)的各個(gè)種類是以一種狀態(tài)形式存在，當(dāng)產(chǎn)生這種狀態(tài)形式的活動(dòng)因受內(nèi)部因素、外部環(huán)境阻礙而發(fā)生變化時(shí)，形成商譽(yù)的這一狀態(tài)形式就被另一種狀態(tài)形式所代替。這不同于絕大部分的有形資產(chǎn)束縛在一種物的形態(tài)下，內(nèi)、外因素對(duì)其價(jià)值量變動(dòng)的阻礙相對(duì)較小。在商譽(yù)種類中企業(yè)內(nèi)部的商譽(yù)是唯一能夠通過(guò)企業(yè)自身的努力去爭(zhēng)取的。然而在科學(xué)技術(shù)日新月異的條件下，市場(chǎng)環(huán)境多變、企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)品更新?lián)Q代加速，創(chuàng)新舉措像一把雙刃利劍，既可能為企業(yè)帶來(lái)高額收益，也可能為企業(yè)帶來(lái)滅頂之災(zāi)。企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)所積存的經(jīng)驗(yàn)、優(yōu)良的治理傳統(tǒng)、高超的技術(shù)都會(huì)因新方法、新工藝的出現(xiàn)而喪失原有的優(yōu)勢(shì)。企業(yè)卓越的治理人才、高素養(yǎng)的技術(shù)人才會(huì)因新行業(yè)的出現(xiàn)而流失，或被條件更好的企業(yè)挖走。而外部的商譽(yù)是企業(yè)操縱極為有限的領(lǐng)域，當(dāng)企業(yè)業(yè)績(jī)下滑時(shí)，良好的社會(huì)關(guān)系就會(huì)逐漸淡化，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在治理上、技術(shù)上獲得的重大優(yōu)勢(shì)都會(huì)給本企業(yè)帶來(lái)負(fù)面效應(yīng)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下又會(huì)使企業(yè)內(nèi)部、外部這一變化的程度加深、頻率加快，這就使商譽(yù)形成具有極大的不確定。正是由于這一特征使商譽(yù)的攤銷期難以確定，商譽(yù)沒(méi)有法定的有效期限，這是商譽(yù)與有形資產(chǎn)及產(chǎn)權(quán)性無(wú)形資產(chǎn)的一個(gè)明顯區(qū)不。（三）筆者的觀點(diǎn)通過(guò)上文的介紹，通過(guò)歸納商譽(yù)可分為狹義和廣義兩大類。狹義的商譽(yù)構(gòu)成要素要緊有：（1）杰出的治理人員；（2）科學(xué)的治理制度；（3）融洽的公共關(guān)系；（4）優(yōu)秀的資信級(jí)不；（5）良好的社會(huì)形象。廣義商譽(yù)構(gòu)成要素要緊有：（1）優(yōu)越的地理位置；（2）獨(dú)特的生產(chǎn)技術(shù)；（3）專營(yíng)專賣特權(quán)。對(duì)上述商譽(yù)構(gòu)成要素進(jìn)行認(rèn)真研究，筆者認(rèn)為，商譽(yù)的最本質(zhì)的要素是企業(yè)杰出的治理人員隊(duì)伍，舍其，便沒(méi)有商譽(yù)存在的基礎(chǔ)。首先獨(dú)特的生產(chǎn)技術(shù)，專營(yíng)專賣權(quán)差不多上能夠轉(zhuǎn)讓出售的是可辨認(rèn)資產(chǎn)，不屬于嚴(yán)格意義上的商譽(yù)。其次人們將優(yōu)越的地理位置也看成是商譽(yù)的一個(gè)要素。筆者認(rèn)為，這種看法是錯(cuò)誤的。通過(guò)前面的分析，我們己經(jīng)明白，商譽(yù)是與企業(yè)整體有關(guān)、不可確指的專門無(wú)形資產(chǎn)或?qū)ｉT負(fù)債。而地理位置，筆者認(rèn)為其是附著在土地使用權(quán)之上的，屬于土地使用權(quán)的屬性之一。土地使用權(quán)是一項(xiàng)特不專門的資產(chǎn)，它具有稀缺性、獨(dú)特性和不可模仿性，它是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的形成因素之一，它能夠使企業(yè)獲得超額盈利，但我們必須注意到土地使用權(quán)是可辨認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)，它與商譽(yù)性質(zhì)全然不同。第三，企業(yè)所有的科學(xué)治理制度、融洽的社會(huì)公共關(guān)系、優(yōu)秀資信級(jí)不和良好的社會(huì)形象等，無(wú)不是企業(yè)杰出治理人員充分發(fā)揮其特長(zhǎng)，使用科學(xué)有效的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)治理手段，不斷取得優(yōu)良的業(yè)績(jī)表現(xiàn)而逐步形成的。因此，企業(yè)的治理人員真正是企業(yè)的一項(xiàng)不可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)。盡管現(xiàn)在有許多會(huì)計(jì)理論家呼吁要建立人力資產(chǎn)會(huì)計(jì)，但大伙兒尚未達(dá)成共識(shí)，因此會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)無(wú)法將其計(jì)價(jià)入帳。同時(shí)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，人才能夠自由流淌，因此，企業(yè)現(xiàn)有的優(yōu)秀治理人才不完全由企業(yè)操縱，企業(yè)不能靠轉(zhuǎn)讓這些人才獲利，除非各企業(yè)象足球俱樂(lè)部那樣實(shí)行治理人員職業(yè)化和轉(zhuǎn)會(huì)制度。第四，將企業(yè)杰出治理人才作為商譽(yù)最本質(zhì)的構(gòu)成要素，才能對(duì)實(shí)務(wù)具有指導(dǎo)意義。人們才能理解什么緣故具有同樣地理位置和同樣先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)，有的企業(yè)具有優(yōu)良的業(yè)績(jī)，取得專門高的商譽(yù)價(jià)值，而有的企業(yè)卻沒(méi)有。因此筆者贊同狹義的商譽(yù)構(gòu)成觀點(diǎn)。只有人力資源、關(guān)系資源等在生產(chǎn)過(guò)程中的運(yùn)用才是商譽(yù)形成的真正緣故。三、商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量（一）商譽(yù)的確認(rèn)1、商譽(yù)確認(rèn)的含義商譽(yù)是一項(xiàng)資產(chǎn)，因此其確認(rèn)應(yīng)符合資產(chǎn)確認(rèn)的一般原則。所謂“確認(rèn)”，是將某一符合要素定義的項(xiàng)目，作為一項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、營(yíng)業(yè)收入、費(fèi)用或其他要素正式地列入賬簿和財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)程。一個(gè)已被確認(rèn)的項(xiàng)目，要同時(shí)以文字和數(shù)字加以描述，其金額最終涵蓋在報(bào)表之中。它的要緊特點(diǎn)在于：第一，何時(shí)以何種金額確認(rèn)為何種要素進(jìn)行記錄（具體表現(xiàn)為記賬）；第二，何時(shí)以何種金額并通過(guò)什么要素列入財(cái)務(wù)報(bào)表（具體表現(xiàn)為結(jié)賬和編制財(cái)務(wù)報(bào)表）。湯云為，鈔票逢勝：《會(huì)計(jì)理論》上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社1997，P128。湯云為，鈔票逢勝：《會(huì)計(jì)理論》上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社1997，P128。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)將“確認(rèn)”定義為：將符合要素定義和以下確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目納入資產(chǎn)負(fù)債表或收益表的過(guò)程：（1）與該項(xiàng)目有關(guān)的任何以后經(jīng)濟(jì)利益將會(huì)流入或流出企業(yè)；（2）對(duì)該項(xiàng)目的成本或價(jià)值能夠可靠地加以計(jì)量。按照IASC《編制財(cái)務(wù)報(bào)表的框架》（2000）第89條和第90條的規(guī)定，假如一項(xiàng)資產(chǎn)的以后經(jīng)濟(jì)利益專門可能流入企業(yè)，其成本和價(jià)值也能夠可靠地加以計(jì)量，就應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其為資產(chǎn)；假如支出差不多發(fā)生，然而認(rèn)為經(jīng)濟(jì)利益不大可能在以后的會(huì)計(jì)期間流入企業(yè)，就不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其為資產(chǎn)而應(yīng)確認(rèn)為當(dāng)期的費(fèi)用。筆者認(rèn)為，商譽(yù)在滿足以下兩個(gè)條件時(shí)，企業(yè)才能加以確認(rèn)：（1）正商譽(yù)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益專門可能流入企業(yè)或負(fù)商譽(yù)專門可能使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益流出；（2）該資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值能夠可靠地計(jì)量。也確實(shí)是講，某個(gè)項(xiàng)目要確認(rèn)為商譽(yù)，首先必須符合商譽(yù)的定義，其次還要符合以上兩項(xiàng)條件。作為企業(yè)商譽(yù)資產(chǎn)予以確認(rèn)的項(xiàng)目，必須具備產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益專門可能流入企業(yè)這項(xiàng)差不多條件。實(shí)務(wù)中，要確定商譽(yù)制造的經(jīng)濟(jì)利益是否專門可能流入企業(yè)，需要實(shí)施職業(yè)推斷。在實(shí)施這種推斷時(shí)，需要考慮相關(guān)的因素，比如企業(yè)是否有足夠的人力資源、高素養(yǎng)的治理隊(duì)伍、良好的企業(yè)內(nèi)外關(guān)系等。假如一個(gè)企業(yè)存在超額收益，但其額專門小或不穩(wěn)定，依筆者的看法，是不應(yīng)確認(rèn)正商譽(yù)的。同樣的道理，對(duì)負(fù)商譽(yù)也應(yīng)在其專門可能使企業(yè)的利益發(fā)生流出的情況下，才能加以確認(rèn)。價(jià)值能夠可靠地計(jì)量是資產(chǎn)或負(fù)債確認(rèn)的一項(xiàng)差不多條件。在會(huì)計(jì)相關(guān)技術(shù)高度進(jìn)展的今天，商譽(yù)的計(jì)量已完全不是問(wèn)題了。不管是自創(chuàng)商譽(yù)依舊外購(gòu)商譽(yù)都有多種價(jià)值計(jì)量的方法，如收益法、割差法(本文在下面將對(duì)這些方法進(jìn)行深入討論)等，而這些方法，在計(jì)量商譽(yù)價(jià)值雖可能有一定誤差，但總體來(lái)講依舊較為可靠的。2、商譽(yù)確認(rèn)的慣例及我國(guó)相關(guān)準(zhǔn)則的具體規(guī)定前已所述商譽(yù)按形成的渠道不同，能夠分為自創(chuàng)商譽(yù)和外購(gòu)商譽(yù)。這兩種商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方式大不一樣。從國(guó)際上大部分國(guó)家的慣例來(lái)看，關(guān)于企業(yè)自創(chuàng)的商譽(yù)，一般不予以確認(rèn)；在企業(yè)的并購(gòu)行為中，關(guān)于購(gòu)買法下的外購(gòu)商譽(yù)，一般予以確認(rèn)；關(guān)于股權(quán)集合法下的外購(gòu)商譽(yù)，一般不予以確認(rèn)。2006年我國(guó)相距出臺(tái)了一系列新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)企業(yè)合并》中第十三條中規(guī)定非同一操縱下的企業(yè)合并方式下“購(gòu)買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》2006經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社P86?！倍P(guān)于同一操縱下的企業(yè)合并方式下是不確認(rèn)商譽(yù)的。因此我們能夠得知我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)商譽(yù)的確認(rèn)趨同于國(guó)際上大部分國(guó)家的慣例財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》2006經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社P86。3、企業(yè)合并的方式與商譽(yù)的確認(rèn)企業(yè)合并是指兩家或兩家以上企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)因資金、契約紐帶關(guān)系而置于一個(gè)治理機(jī)構(gòu)或集團(tuán)操縱之下的企業(yè)組合方法。按照企業(yè)合并法律形式的不同，能夠分為三種形式：創(chuàng)立合并、汲取合并和控股合并。創(chuàng)立合并，我國(guó)《公司法》又稱新設(shè)合并，是兩家或兩家以上企業(yè)共同投資組建一家新的具有法人資格的企業(yè)，參與合并的原有企業(yè)均不復(fù)存在，喪失了法人資格。在這一合并方式下，原有各企業(yè)帳面記錄的歷史成本，差不多隨著這些企業(yè)的解散而注銷，取而代之的是新企業(yè)記錄的各方凈資產(chǎn)在合并日的公允價(jià)值。由于在對(duì)各企業(yè)公允價(jià)值的評(píng)估時(shí)，已將有形資產(chǎn)凈值、可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)凈值以及原企業(yè)的商譽(yù)內(nèi)在地聯(lián)系在一起，因此長(zhǎng)期以來(lái)，在該合并方式下是不確認(rèn)商譽(yù)的。然而，筆者認(rèn)為，在這種合并方式下確認(rèn)或不確認(rèn)商譽(yù)，要依情況而定。假如各企業(yè)都以其凈資產(chǎn)的公允價(jià)值作價(jià)入股，那就不要確認(rèn)商譽(yù)；假如不依其凈資產(chǎn)的公允價(jià)值作價(jià)入股，那么企業(yè)按各自擁有的股權(quán)比例計(jì)算出來(lái)的擁有新企業(yè)凈資產(chǎn)額與原企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，就應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)，并在會(huì)計(jì)記錄和會(huì)計(jì)報(bào)表中加以反映。汲取合并是指主并企業(yè)用發(fā)行股票、支付現(xiàn)金或其他代價(jià)取得一家或幾家企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的行為。合并后，主并企業(yè)仍保留法人地位，而全部目標(biāo)企業(yè)都喪失法人資格。在該合并方式下，確認(rèn)或不確認(rèn)購(gòu)買商譽(yù)與處理合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)方法直接相關(guān)，在購(gòu)買法下要確認(rèn)商譽(yù)，而權(quán)益結(jié)合法下則不要。與這種商譽(yù)確認(rèn)方法相似的還有控股合并方式?？毓珊喜⑹侵钢鞑⑵髽I(yè)買人或取得了目標(biāo)企業(yè)有投票表決權(quán)的股份或出資證明書(shū)，主并企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)各自仍作為獨(dú)立的法人實(shí)體存續(xù)，保持各自的會(huì)計(jì)記錄，編制各自的會(huì)計(jì)報(bào)表。4、自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中積存起來(lái)的，不需要一次性支付而能使企業(yè)獲得以后超額盈利的無(wú)形資源。隨著企業(yè)并購(gòu)、改造、資產(chǎn)重組等產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)的深入及外購(gòu)商譽(yù)的確認(rèn)，自創(chuàng)商譽(yù)應(yīng)否確認(rèn)的問(wèn)題成為會(huì)計(jì)界爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。爭(zhēng)論的焦點(diǎn)是一些學(xué)者認(rèn)為自創(chuàng)商譽(yù)具有極大的不穩(wěn)定性，有悖于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則，因此不能予以確認(rèn)。因此目前我國(guó)許多會(huì)計(jì)工作者仍然主張自創(chuàng)商譽(yù)因其不能合理可靠地計(jì)量而被排除在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)體系之外，相關(guān)的法規(guī)準(zhǔn)則中也不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)。但持相反意見(jiàn)者也大有人在，如葛家澍教授曾指出“在現(xiàn)代企業(yè)中，自創(chuàng)商譽(yù)是存在的，也是能夠計(jì)量的……自創(chuàng)商譽(yù)之因此長(zhǎng)期在會(huì)計(jì)上得不到反映，是由于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)有一些框框難以突破……會(huì)計(jì)中的一些傳統(tǒng)偏見(jiàn)應(yīng)當(dāng)逐步改變。葛家澍《當(dāng)前財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的幾個(gè)問(wèn)題——衍生金融工具自創(chuàng)商譽(yù)和不確定性》會(huì)計(jì)研究1996.8P3-8?！备鸺忆懂?dāng)前財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的幾個(gè)問(wèn)題——衍生金融工具自創(chuàng)商譽(yù)和不確定性》會(huì)計(jì)研究1996.8P3-8。筆者認(rèn)為，在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，隨著會(huì)計(jì)計(jì)量技術(shù)的進(jìn)展，自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)顯得特不重要。既然會(huì)計(jì)信息包含商譽(yù)，提供會(huì)計(jì)信息時(shí)就不能不對(duì)其進(jìn)行確認(rèn)。自創(chuàng)商譽(yù)雖具有不穩(wěn)定的特征，但其作為企業(yè)的一項(xiàng)不可忽略的重要經(jīng)濟(jì)資源，應(yīng)慎重地加以確認(rèn)，穩(wěn)健性原則不能成為拒絕確認(rèn)該項(xiàng)資產(chǎn)的借口。此外，筆者認(rèn)為以下理由也應(yīng)成為確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的緣故：（1）現(xiàn)行會(huì)計(jì)目標(biāo)要求企業(yè)要向信息使用者提供對(duì)他們決策有用的會(huì)計(jì)信息，因此確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)符合會(huì)計(jì)目標(biāo)的要求。（2）確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)符合會(huì)計(jì)原則的要求：第一，符合相關(guān)性原則。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，自創(chuàng)商譽(yù)在企業(yè)總資產(chǎn)中所占的比例越來(lái)越大，如人員素養(yǎng)、治理狀況、地理位選擇等都與企業(yè)治理的經(jīng)營(yíng)決策有著緊密的關(guān)系，符合相關(guān)性原則的要求。第二，符合一致性原則和可比性原則。假如只確認(rèn)外購(gòu)商譽(yù)而不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)那么同行業(yè)中擁有自創(chuàng)商譽(yù)的企業(yè)與擁有外購(gòu)商譽(yù)的企業(yè)在超額獲利能力相等的情況下，由于沖抵收益的成本范圍不一致，將它們的利潤(rùn)進(jìn)行比較就顯得不公平。第三，符合收入費(fèi)用配比原則。自創(chuàng)商譽(yù)是企業(yè)在長(zhǎng)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中逐步創(chuàng)立和積存而形成的，有關(guān)的各項(xiàng)支出在發(fā)生當(dāng)期已計(jì)為費(fèi)用，因此能夠帶來(lái)超額收益的自創(chuàng)商譽(yù)只有在平常予以入賬才能體現(xiàn)收入費(fèi)用配比的原則。第四，符合客觀性原則。自創(chuàng)商譽(yù)形成于企業(yè)的長(zhǎng)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程之中而并非在企業(yè)并購(gòu)時(shí)產(chǎn)生，它是一直客觀存在著的。顯然，不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)就違背了以上會(huì)計(jì)原則。此外，外購(gòu)商譽(yù)實(shí)質(zhì)上是自創(chuàng)商譽(yù)的市場(chǎng)表現(xiàn)形式，商譽(yù)專門早就差不多存在，而在并購(gòu)這一事項(xiàng)發(fā)生時(shí)才予以確認(rèn)，違背了權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的要求。再者，當(dāng)自創(chuàng)商譽(yù)在企業(yè)總資產(chǎn)中所占比重較大時(shí)，對(duì)其不加以確認(rèn)就違背了實(shí)質(zhì)重于形式原則。（3）符合可計(jì)量性：自創(chuàng)商譽(yù)最大的缺陷確實(shí)是難以公允、可靠的進(jìn)行計(jì)量，這是傳統(tǒng)會(huì)計(jì)反對(duì)確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的全然緣故。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)堅(jiān)持歷史成本原則，因?yàn)闅v史成本資料容易取得并具有可驗(yàn)證性。但從物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)的興起，到80年代金融創(chuàng)新工具的出現(xiàn)，歷史成本會(huì)計(jì)基礎(chǔ)不斷受到?jīng)_擊。如國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和美國(guó)會(huì)計(jì)委員會(huì)(FASB)在1998年月頒布的“衍生工具和避險(xiǎn)活動(dòng)會(huì)計(jì)”，繞開(kāi)以往強(qiáng)調(diào)的“過(guò)去交易和事項(xiàng)”，著眼于“以后經(jīng)濟(jì)利益或損失”，即強(qiáng)調(diào)金融工具的合約只要成立，交易雙方之間的酬勞與風(fēng)險(xiǎn)差不多開(kāi)始轉(zhuǎn)移，會(huì)計(jì)就須以合約簽訂時(shí)刻為標(biāo)準(zhǔn)，以公允價(jià)值提早計(jì)量。既然金融工具的計(jì)量能夠強(qiáng)調(diào)“以后經(jīng)濟(jì)的利益或損失”，自創(chuàng)商譽(yù)什么緣故不能夠呢？在現(xiàn)代多種計(jì)量屬性并存的會(huì)計(jì)模式下，自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)正成為可能。

因此筆者也認(rèn)為并不是每一個(gè)企業(yè)都能夠確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)。商譽(yù)的本質(zhì)是給企業(yè)帶來(lái)超額的經(jīng)濟(jì)利益，因此，商譽(yù)只存在于那些能獲得超額利潤(rùn)的企業(yè)之中。為了幸免企業(yè)虛增資產(chǎn)的情況出現(xiàn)，筆者認(rèn)為確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的合理時(shí)刻為：當(dāng)一個(gè)企業(yè)在連續(xù)的幾個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)獲得較同行業(yè)平均利潤(rùn)高的超額利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)向?qū)ｉT的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)提出商譽(yù)評(píng)估申請(qǐng)，對(duì)企業(yè)的整體價(jià)值、單項(xiàng)可辨認(rèn)的有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估后，證實(shí)它們之間確實(shí)存在正差額則表明企業(yè)有自創(chuàng)商譽(yù)，同時(shí)由評(píng)估機(jī)構(gòu)出具正式的評(píng)估意見(jiàn)書(shū)作為企業(yè)當(dāng)期確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的依據(jù)。從慎重性原則動(dòng)身，對(duì)那些經(jīng)評(píng)估后確認(rèn)企業(yè)整體價(jià)值和單項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)值之間不存在正差額或者正差額專門少的企業(yè)，則不需要確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)。（二）商譽(yù)的計(jì)量1、商譽(yù)計(jì)量的內(nèi)涵確認(rèn)是對(duì)應(yīng)予輸入會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的信息進(jìn)行定性分析，計(jì)量則是對(duì)輸入的信息進(jìn)行初始的定量分析。在會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)中，計(jì)量是確認(rèn)、記錄、報(bào)告的前提，而計(jì)量結(jié)果又構(gòu)成確認(rèn)、記錄、報(bào)告的內(nèi)容。正因?yàn)槿绱?，美?guó)前會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)井尻雄士曾經(jīng)指出：會(huì)計(jì)計(jì)量是會(huì)計(jì)系統(tǒng)的核心職能。前面差不多提到，商譽(yù)是一項(xiàng)資產(chǎn)，因此其計(jì)量應(yīng)符合資產(chǎn)計(jì)量的一般原則。下面擬通過(guò)對(duì)資產(chǎn)的計(jì)量理論進(jìn)行分析，展開(kāi)對(duì)商譽(yù)計(jì)量的探討。所謂“計(jì)量”，IASC編制的《編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的框架》是如此定義的：“計(jì)量是指為了在資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表內(nèi)確認(rèn)和列示財(cái)務(wù)報(bào)表的要素而確定其金額的過(guò)程?！边@一過(guò)程涉及選擇具體的計(jì)量單位和計(jì)量屬性。資產(chǎn)計(jì)量是指為了在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)確認(rèn)和列示資產(chǎn)的獵取、使用和結(jié)存而確定其金額的過(guò)程。通過(guò)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量，經(jīng)濟(jì)資源的獲得、轉(zhuǎn)移、消耗、結(jié)存能夠被量化，反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，而且將耗用的資產(chǎn)與收入相配比，能夠定量地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程和經(jīng)營(yíng)成果。因此，資產(chǎn)計(jì)量是會(huì)計(jì)計(jì)量的核心，也是資產(chǎn)確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告的中心環(huán)節(jié)。2、商譽(yù)計(jì)量屬性（1）商譽(yù)計(jì)量可能采納的計(jì)量屬性商譽(yù)能給企業(yè)帶來(lái)以后經(jīng)濟(jì)利益，而以后經(jīng)濟(jì)利益最為顯著的證據(jù)是市場(chǎng)價(jià)格FASB第6號(hào)會(huì)計(jì)概念。，這種屬性要求依照資產(chǎn)在正常變現(xiàn)過(guò)程中出售所得的金額來(lái)設(shè)定其價(jià)值。然而企業(yè)不管是外購(gòu)的依舊自創(chuàng)的商譽(yù)，獲得它的目的并不是為了銷售它，而是通過(guò)持有和使用它為企業(yè)帶來(lái)超額利潤(rùn)。再加上商譽(yù)既不能與企業(yè)的整體相分離，又不能單獨(dú)銷售，即商譽(yù)(尤其是自創(chuàng)商譽(yù))不能進(jìn)入市場(chǎng)，即使想采納可實(shí)現(xiàn)凈值也不可能，不具有現(xiàn)實(shí)性。又以現(xiàn)行成本為例，由于商譽(yù)具有壟斷性，缺乏橫向的可比性，在市場(chǎng)上難以找到以之比較的公允市價(jià)，因此無(wú)法取得重置成本信息。從而以上兩種計(jì)量屬性不可能，只有可能以后現(xiàn)金流入現(xiàn)值以及歷史成本這兩種計(jì)量屬性是可行FASB第6號(hào)會(huì)計(jì)概念。（2）分不計(jì)量商譽(yù)構(gòu)成因素的可行性分析商譽(yù)是由眾多因素所構(gòu)成，那么我們自然會(huì)聯(lián)系到將這些因素，如優(yōu)越的地理位置、良好的聲譽(yù)、良好的顧客關(guān)系、壟斷特權(quán)、優(yōu)秀的治理當(dāng)局等都逐一列示，并獨(dú)立于企業(yè)整體或有形資產(chǎn)進(jìn)行單獨(dú)計(jì)量，然后再把各因素加起來(lái)也確實(shí)是商譽(yù)的價(jià)值。從理論上講，這是計(jì)量商譽(yù)最直接的方法。然而實(shí)際上，這一計(jì)量方法是不可行的，要緊緣故在以下幾方面：①不僅商譽(yù)是不可辨認(rèn)的，而且構(gòu)成商譽(yù)的許多因素也是無(wú)法辨認(rèn)的，我們只能從總體上感受到它的存在，卻無(wú)法一一辨認(rèn)。②即使上述因素是能夠一一辨認(rèn)的，就目前的計(jì)量技術(shù)而言還不能用任何方法對(duì)每個(gè)因素準(zhǔn)確計(jì)量，商譽(yù)價(jià)值只有把企業(yè)作為一個(gè)整體看待時(shí)，才能按總額加以評(píng)定。③假如構(gòu)成商譽(yù)的各因素能夠單獨(dú)存在且能夠計(jì)量，則它們的價(jià)值就能夠追加到相應(yīng)的資產(chǎn)上去，例如，優(yōu)越的地理位置意味著土地和房屋的價(jià)格要高于不處的類似財(cái)產(chǎn)，因而其價(jià)值可追加到土地或房屋中去。3、商譽(yù)計(jì)量的方法商譽(yù)計(jì)量是商譽(yù)會(huì)計(jì)中的一個(gè)重要課題，它阻礙著商譽(yù)的確認(rèn)、攤銷和其他處理程序。傳統(tǒng)上，僅對(duì)合并商譽(yù)（或稱外購(gòu)商譽(yù)）計(jì)量入賬，對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)則不予確認(rèn)。即便同樣是對(duì)合并商譽(yù)的計(jì)量，也存在著兩種不同的做法：（1）間接計(jì)量法間接計(jì)量法也稱割差法，是指通過(guò)企業(yè)價(jià)值與被并企業(yè)可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額倒軋得出商譽(yù)價(jià)值，計(jì)量公式為：商譽(yù)價(jià)值=企業(yè)整體價(jià)值-(有形及可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)公允價(jià)值之和-負(fù)債公允價(jià)值總額)。由于確定企業(yè)整體價(jià)值專門難，因而常用并購(gòu)成本代替(盡管并購(gòu)成本并不一定是企業(yè)價(jià)值的真正體現(xiàn))，故此法需確定并購(gòu)成本與可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值。并購(gòu)成本因支付方式不同而異。并購(gòu)方的支付方式能夠采納現(xiàn)金、有價(jià)證券等。若支付的是現(xiàn)金，可按事實(shí)上際支付額確定。若采取發(fā)行證券的方式，確定并購(gòu)成本相對(duì)要難些，應(yīng)依照并購(gòu)日該證券的市場(chǎng)價(jià)格。為了消除證券價(jià)格短期波動(dòng)性阻礙，這一價(jià)格通?？刹扇≠?gòu)買日之前一段時(shí)刻內(nèi)的平均價(jià)格；若某項(xiàng)證券無(wú)公開(kāi)市價(jià)，則只有通過(guò)可能，這時(shí)確定購(gòu)置成本就比較困難了?？傊畱?yīng)是企業(yè)所付出的總代價(jià)(其中包含了購(gòu)并中支付的相關(guān)費(fèi)用，如并購(gòu)中發(fā)生的支付給聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師、法律顧問(wèn)以及咨詢?nèi)藛T的業(yè)務(wù)費(fèi)用等)。至于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定，首先需確認(rèn)可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目，依照IASC規(guī)定，要求所確認(rèn)的資產(chǎn)需滿足以下兩個(gè)條件：一是相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益可能流入和流出購(gòu)買企業(yè)；二是關(guān)于購(gòu)買企業(yè)來(lái)講，其成本或公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量。具體包括以下程序：(1)應(yīng)當(dāng)檢查被并企業(yè)的賬面記錄是否正確，賬實(shí)是否相符，并核實(shí)債權(quán)債務(wù)；(2)分析被并購(gòu)企業(yè)的“待攤費(fèi)用”、“預(yù)提費(fèi)用”以及“遞延資產(chǎn)”等項(xiàng)目，因企業(yè)合并不同于破產(chǎn)清算，待攤費(fèi)用和預(yù)提費(fèi)用可能有益于以后經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或以后尚待支付，故并不一定都要注銷；(3)還要考慮被并企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中所支付的費(fèi)用，如職員的工資、福利費(fèi)支出、設(shè)備修理費(fèi)等。（4）因賬面價(jià)值與公允價(jià)值可能不一致，故需評(píng)估可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值。購(gòu)買價(jià)格與可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，確實(shí)是商譽(yù)的價(jià)值。（2）直接計(jì)量法直接計(jì)量法也叫超額收益法，是指通過(guò)對(duì)以后超額盈利進(jìn)行貼現(xiàn)而求出商譽(yù)價(jià)值的方法，直接計(jì)量法依照被評(píng)估企業(yè)預(yù)期超額收益的穩(wěn)定性，又分為超額收益資本化法和超額收益折現(xiàn)法。①超額收益資本化法

超額收益資本化法是依照“等量資本獲得等量利潤(rùn)”的原理，認(rèn)為既然企業(yè)存在超額利潤(rùn)，就必定有與之相對(duì)應(yīng)的資本（資產(chǎn)）在起著一種積極作用，只是賬面上沒(méi)有反映出來(lái)罷了，因此將企業(yè)的超額收益還原，確實(shí)是商譽(yù)的價(jià)值。采納這種方法的差不多步驟是首先計(jì)算企業(yè)的超額收益：

超額收益＝實(shí)際收益－正常收益＝可辨認(rèn)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值×預(yù)期投資酬勞率－可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值×同行業(yè)平均投資酬勞率

其次將超額收益按選定的投資酬勞率予以資本化：

商譽(yù)價(jià)值＝超額收益÷選定的投資酬勞率

那個(gè)地點(diǎn)，選定的投資酬勞率能夠是正常的投資酬勞率，也能夠是較高的預(yù)期投資酬勞率（采納較高的預(yù)期投資酬勞率的理由是，企業(yè)在獵取超額收益的同時(shí)必須承擔(dān)著較大的風(fēng)險(xiǎn)，因而應(yīng)按高于正常水平的投資酬勞率作為測(cè)算商譽(yù)的基礎(chǔ)）。

不難看出，按此法測(cè)算的商譽(yù)價(jià)值偏高，因?yàn)榇朔ㄊ且约俣ǐC取超額收益的能力將永久持續(xù)為基礎(chǔ)的（計(jì)算過(guò)程第二步即為永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算公式，在那個(gè)地點(diǎn)，超額收益被看成了永續(xù)年金），而事實(shí)上，這種可能性微小，因?yàn)樯套u(yù)的一個(gè)差不多特征確實(shí)是其價(jià)值具有高度的不確定性。相比之下，采納超額收益折現(xiàn)法或許更好一些。

②超額收益折現(xiàn)法

超額收益折現(xiàn)法是指把企業(yè)可預(yù)測(cè)的若干年預(yù)期超額收益依次進(jìn)行折現(xiàn)，并將折現(xiàn)值匯總以確定企業(yè)商譽(yù)價(jià)值的一種方法。假如可能企業(yè)的超額收益只能維持有限的若干年，且不穩(wěn)定時(shí)，一般適用于此種方法。用公式表示為：

商譽(yù)價(jià)值＝∑各年預(yù)期超額收益×各年的折現(xiàn)系數(shù)

在各年預(yù)期超額收益相等的情況下，上式可簡(jiǎn)化為：

商譽(yù)價(jià)值＝年預(yù)期超額收益×年金現(xiàn)值系數(shù)

4、各計(jì)量法的評(píng)價(jià)與比較通過(guò)以上分析，我們明白可行的商譽(yù)計(jì)量方法只有間接計(jì)量法和直接計(jì)量法兩種，前者反映的是企業(yè)內(nèi)在商譽(yù)的市場(chǎng)化，而后者反映的是企業(yè)內(nèi)在商譽(yù)，這兩種方法均有各自的特點(diǎn)，相互間存在著較大差異。以下談?wù)劰P者對(duì)這兩種方法的評(píng)價(jià)