X年中級會計職稱財務管理計算公式匯總

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指超過令一年豪的長懼期資騰本，午更為逼準確產(chǎn)一些返的資殊本成片本計灶算方覺式是族采用濟折現(xiàn)亮模式通，即下債務擺未來般還本揉付息役或股飼權(quán)未您來股騙利分雖紅的坦折現(xiàn)期值與尺目前鞠籌資摟凈額杠相等越時的丟折現(xiàn)雅率為諒資本盞成本勾率。罩即：娛由：督籌資今凈額簽現(xiàn)值攤-未押來資柿本清冊償額國現(xiàn)金待流量瞎現(xiàn)值雪=0講得：咱資本秧成本方率=百所采欠用的的折現(xiàn)跳率逗2.冶債務辮資金路個別悠成本次計算屯（1駱）蹄 烤借款關(guān)和令債券欲的個御別資即本成硬本計務算僻模式紅成本積計算誘一般鳳模式街資本騎成本詞=浪×宮10霉0%通傍折現(xiàn)順模式田=I緒（亞1-廟T）奉投×配（P偵/A在,K栽b勻,n湊）+他M（輛P/袋F,夸K班b柏,n浸）炒（債嶺務面秤值M魚）酸逐步衰測試絡(luò)結(jié)合杜插值單法求帽貼現(xiàn)難率,脂即找敗到使到得未浸來現(xiàn)衣金流酸出的劈現(xiàn)值用等于牽現(xiàn)金礙流入披現(xiàn)值故的那蠻一個慌貼現(xiàn)致率。挺【提命示】氏（1奏）在狗一般黎模式錦下，侄借款弓沒有巖溢價模折價而之說舍，一章般可停簡化猴為：龍（2彎）若帥債券澡平價壯發(fā)行螞：殿若債領(lǐng)券溢捆價或磁折價右發(fā)行添，為構(gòu)更精挺確地臨計算漲資本爺成本展，應立以實鋼際發(fā)卷行價芳格作矩為債聯(lián)券籌拖資額未，不柔能用洪化簡忠公式胖。是3.瞇股權(quán)父資本憂成本姓的計杰算辣（1勁）普獎通股哪資本鐮成本另方法負1癢公式傘股利作增長蒼模型詞【提懂示】憶在每究年股巡利固讓定的竟情況干下：斑普通郵股成腥本=售式中粒：D朗0桑本期趨支付喉的股徑利；穗g應未來央各期保股利牙增長躺速度統(tǒng)；P泡0胡目前華股票顯市場格價格感。賊方法務2補公式餐資本稅資產(chǎn)李定價叢模型嚴K佛S爺=預R償S彈=價R贊f釣+癥β架（R棚m蘋-夜R啟f嶺）貫式中剖：魄R彼f憂無風伸險報讀酬率迷；R帆m餓市場究平均泛報酬看率；然β刑某股棟票貝榴塔系屑數(shù)。劃（2筑）留現(xiàn)存收亦益資宅本成牽本注計算敢與普棕通股猛成本牙相同席，也拋分為般股利留增長旗模型丟法和趙資本枝資產(chǎn)畜定價毫模型久法，狗不同徹點在您于藍不考京慮籌薯資費逼用睛。講（四豆）平嶺均資校本成下本如含義高是以救各項汁個別巾資本暖在企因業(yè)總萍資本散中的莊比重躬為權(quán)的數(shù)，滑對各晝項個末別資慧本成磁本率賄進行猴加權(quán)義平均非而得斜到的靈總資舟本成衰本率冤。顛計算友公式則式中羽：K袍W鍵為平普均資鏡本成叫本；職K使j域為第諸j種稅個別堤資本麻成本值；W須j殊為第頓j種劈個別盯資本北在全闊部資棒本中接的比討重。攔權(quán)數(shù)沃的確鞋定點賬面澆價值賓權(quán)數(shù)來優(yōu)點蓮：釋資料雷容易儀取得魯，且軌計算嫁結(jié)果迫比較夢穩(wěn)定案。腐缺點羞：不題能反亞映目預前從蓮資本鄉(xiāng)市場扭上籌塵集資六本的屋現(xiàn)時億機會猛成本拌，不遠適合柜評價賺現(xiàn)時僅的資繞本結(jié)幼構(gòu)椅。瞞市場內(nèi)價值勸權(quán)數(shù)底優(yōu)點位：能懲夠反序映現(xiàn)塘時的叛資本塞成本忽水平氣。洞缺點大：現(xiàn)賊行市電價處假于經(jīng)妖常變竭動之碌中，斷不容憐易取曠得；式而且掀現(xiàn)行更市價涼反映加的只樹是現(xiàn)喂時的柜資本矛結(jié)構(gòu)櫻，不藝適用議未來剖的籌墾資決務策唇。臨目標堆價值細權(quán)數(shù)沾優(yōu)點墳：傳能體劑現(xiàn)期竄望的換資本作結(jié)構(gòu)監(jiān)，據(jù)總此計才算的閃加權(quán)撈平均熔資本削成本擴更適孩用于浪企業(yè)沃籌措守新資革金。內(nèi)缺點輕：質(zhì)很難燦客觀研合理店地確歸定目碎標價乘值。遮（五膊）邊夫際資近本成應本頭含義粥是企雞業(yè)追烤加籌繞資的掉成本藏，是饞企業(yè)腸進行些追加碑籌資駐的決疫策依適據(jù)。賴計算疼方法訪加權(quán)腿平均司法桂（勤=目言標資技本結(jié)貨構(gòu)權(quán)錢數(shù)替×敘個別威資本躍成本泄）液權(quán)數(shù)希確定砌目標溜價值大權(quán)數(shù)狡二禍、惑杠桿倉效應布2.嗎邊際斬貢獻著和息械稅前海利潤扎之間略的關(guān)螞系絡(luò)（1巨）邊另際貢沿獻：植邊際理貢獻囑=銷耗售收渣入-蠢變動朱成本遣（2嗎）息討稅前胖利潤淺：是臭指不皆扣利猛息和她所得友稅之國前的刪利潤兔。麗息稅撫前利獄潤=擺銷售允收入也-變儀動成業(yè)本-小固定鼻生產(chǎn)粘經(jīng)營邊成本虎注：巡一般寺對于設(shè)固定逮的生箱產(chǎn)經(jīng)美營成吊本簡雨稱為努固定籠成本易。躺（3荒）關(guān)顫系薦息稅暴前利編潤=乏邊際艷貢獻淋-固領(lǐng)定成免本設(shè)式中佳：E唇BI失T為徹息稅單前利腫潤；伙S為播銷售出額；林V為淘變動芝性經(jīng)艙營成夕本；換F為活固定警性經(jīng)授營成飽本；當Q為戴產(chǎn)銷估業(yè)務應量；價P為尸銷售裙單價敞；蟲V續(xù)C洋為單信位變亡動成蹲本；蘋M為聯(lián)邊際慘貢獻搶。橋1.萄經(jīng)營清杠桿毅效應鼠（1基）經(jīng)石營杠惜桿的城含義泄：是激指由篩于固弦定性行經(jīng)營坐成本碎的存啦在，斑而使色得企授業(yè)的枯資產(chǎn)肚報酬棟（息灘稅前莫利潤峽）變拼動率司大于增業(yè)務缺量變羽動率巡的現(xiàn)挑象。智（2稈）經(jīng)付營杠泡桿效蹦應的濤度量冰指標輩：用經(jīng)營咬杠桿特系數(shù)稿（模De熱gr計ee剃o垮f豐Op阿er隱at寬in顯g潑Le尸ve附ra纏ge館）貸定義腸公式傳（用純于預對測）乞用于提預測悲簡化辣計算任公式宗用于篩計算泄【提旅示】盡基期懼EB她IT險=（贊P-紛V）金×尤Q-斧F仍預計普EB黃IT成1呢=（剝P-絕V）姥×亮Q陡1粱-F嗎△沸EB疾IT慈=E孕BI粥T尺1倡-E甲BI早T=畢（盤P-漫V）多×秋顏△臟Q屬DO逝L=談=[戶（P治-V財）例×壽洽△寶Q/欺E晃BI戴T]彩/涂（捉△看Q/巡Q）胡=（疼P-彈V）批Q/張EB姿IT績=M幟/E鴨BI混T高（3齊）結(jié)己論單存在眼前提誠只要這企業(yè)讀存在永固定忘性經(jīng)殃營成仗本，飾就存拒在經(jīng)但營杠蜘桿效浸應。膽經(jīng)營浴杠桿瘦與經(jīng)含營風即險緣經(jīng)營晨杠桿橫放大轟了市供場和譜生產(chǎn)跳等因志素變考化對餃利潤禁波動苗的影熟響。石經(jīng)營雁杠桿告系數(shù)懼越高袖，表揀明資度產(chǎn)報席酬等伶利潤咐波動蘇程度冶越大景，經(jīng)麗營風勾險也物就越腳大。缺影響份經(jīng)營卷杠桿蝦的因擦素奔固定梅成本瞇比重因越高刷、成酒本水削平越幻高、購產(chǎn)品截銷售漂數(shù)量何和銷恥售價將格水清平越王低，肚經(jīng)營受杠桿雪效應洽越大傻，反裙之亦急然。作2.知財務途杠桿催效應庫（1狼）含掘義：萌是指瞎由于銷固定頓性資分本成況本（鎖利息彩等）雁的存監(jiān)在，隨而使見得企奸業(yè)的兆普通噴股收塊益（膠或每延股收叛益）映變動包率大鈔于息賄稅前學利潤炕變動毯率的厭現(xiàn)象膀。鞏（每活股收挨益）區(qū)EP過S=黨（E凝BI隔T-門I）蟲柳×員（1殃-T色）/占N陳序條談（可漏理解純?yōu)閮襞坷麧櫦俪酝诠煞蒇`數(shù)）潑（2喇）財浙務杠缺桿效銳應的維度量塌指標眨財務藥杠桿異系數(shù)步（付De隔gr惡ee住O輪f遠Fi攜na母nc職ia張l是Le巖ve靈ra年ge倦）士定義痰公式筐（用淚于預蓋測）凡DF刷L雨=裝用于急預測義計算膨公式集用于塞計算菜【提促示】偉基期認EP御S=趕（E言BI斤T-徑I）得×母（1騎-T芬）/目N沒預計豬EP庫S=寬（E倉BI柄T雨1喘-I面）巴×熱（1節(jié)-T進）/甜N厚△蝶EP急S=跡[（薪EB叫IT尚1闖-E燙BI患T）午批×娛（1拘-T羞）]登/N研△警EP誰S壇/E鐮PS貪=[沈（E趟BI四T怎1符-E木BI認T）擠×馬（1錢-T糧）/醋N]凈/[洪（紹EB肥IT響-I盞）比×束（1傳-T已）/項N]暴=券△敢EB妙I(lǐng)T訴/（希EB弟IT覆-I溉）錄DF娃L井=E攪BI偶T/嗽（E躲BI竊T-翼I）呢（3足）裕結(jié)論澡存在央財務桐杠桿哭效應惠的前剛提盟只要漿企業(yè)解融資籍方式渣中存壯在固車定性勉資本穗成本擋，就穩(wěn)存在卸財務源杠桿御效應時。如援固定臉利息香、固碌定融墻資租仁賃費應等的連存在循，都役會產(chǎn)貧生財察務杠獨桿效絨應。像財務鮮杠桿努與財楚務風盾險罷財務鼻杠桿谷放大眉了資款產(chǎn)報咽酬變勿化對警普通站股收涌益的召影響舅，財若務杠交桿系葵數(shù)越證高，序表明魂普通丸股收登益的伴波動慘程度資越大臉，財間務風岔險也嘩就越猾大。臟影響敗財務開杠桿記的因法素期債務驢成本抗比重強越高斯、固斤定的客資本標成本出支付睜額越孩高、垃息稅刃前利宴潤水盒平越蘿低，灶財務騎杠桿笑效應費越大績，反播之亦詳然。蓬3.押總杠鬼桿效羊應咳（1知）含伸義讀是指膽由于胳固定諸經(jīng)營蒸成本冰和固胡定資腎本成湯本的零存在喜，導嗎致普止通股蛇每股裙收益蜜變動家率大達于產(chǎn)景銷業(yè)程務量臟的變燒動率炭的現(xiàn)規(guī)象。瞧（2營）總旁杠桿迎效應催的度投量指茄標館總杠律桿系干數(shù)蔥De視gr溫ee愚O遞f鈔To糠ta著l勤Le團ve鏟ra欄ge虎定義腸公式岔（用橫于預例測）挎DT研L肥=耕關(guān)系霸公式捎DT張L=辭DO兇L嬸×雜DF訓L=瀉經(jīng)營庭杠桿足系數(shù)巧×禁財務嶼杠桿傅系數(shù)礙計算語公式滾DT惰L=區(qū)=嗽=拳（3杠）結(jié)偶論尊意義添（1陵）只壤要企躁業(yè)同煎時存數(shù)在固湊定性示經(jīng)營恢成本脹和固僅定性肝資本眨成本屆，就裁存在琴總杠見桿效畝應；今（2脾）總災杠桿犯系數(shù)奴能夠恢說明毫產(chǎn)銷犯業(yè)務哨量變駝動對殘普通炊股收泄益的喝影響欠，據(jù)脹以預麻測未悅來的賓每股堪收益堅水平遵；徑（3滿）揭稠示了昂財務仿管理槳的風歪險管寧理策需略，離即要樓保持展一定版的風肺險狀牙況水質(zhì)平，笑需要擊維持宴一定輸?shù)目偟芨軛U串系數(shù)輸，經(jīng)誘營杠娘桿和泄財務則杠桿激可以抗有不棉同的末組合劃。顆影響酸因素減凡是吸影響抓經(jīng)營測杠桿藍和財耳務杠旅桿的更因素驚都會掛影響路總杠輔桿系主數(shù)。香三籌、瓜資本嶄結(jié)構(gòu)累（一聰）資展本結(jié)艘構(gòu)的幣含義祥資本珍結(jié)構(gòu)演資本率結(jié)構(gòu)凱是指驕企業(yè)撤資本釣總額零中各薯種資案本的規(guī)構(gòu)成吳及其亮比例姿關(guān)系對?；I概資管弦理中飲，資側(cè)本結(jié)帶構(gòu)有嫌廣義正和狹庸義之蜻分。奏廣義段的資階本結(jié)猜構(gòu)包踢括全常部債讓務與萬股東扁權(quán)益豬的構(gòu)豈成比冷率。敢狹義惠的資噴本結(jié)并構(gòu)則際指長跳期負棍債與植股東輪權(quán)益絡(luò)資本盡構(gòu)成毯比率鄭。狹敏義資克本結(jié)拆構(gòu)下么，短言期債猾務作誤為營戰(zhàn)運資眨金來港管理嶼。肝最佳羨資本偏結(jié)構(gòu)欠是指債在一領(lǐng)定條生件下庸使企鬧業(yè)平慈均資廟本成邪本率饒最低鑼、企淡業(yè)價押值最輩大的伐資本傷結(jié)構(gòu)攏。環(huán)（三礎(chǔ)）資犯本結(jié)短構(gòu)優(yōu)堂化方醉法敘1.田每股法收益摩分析武法駐要點擇內(nèi)容鵝基本鹿觀點相該種壩方法此判斷乳資本愁結(jié)構(gòu)醋是否隸合理掩，是魄通過浴分析廢每股封收益仰的變?nèi)鸹瘉砟饬繈?。能做提高深每股笛收益今的資賢本結(jié)吼構(gòu)是諷合理者的，縮反之負則不具夠合襖理。章關(guān)鍵齊指標晴每股邀收益產(chǎn)分析繪是利沉用每券股收執(zhí)益的樸無差銹別點陷進行貝的。造所謂榮每股暗收益樸無差次別點掉，是回指不理同籌瓜資方任式下胸每股娃收益嚷都相隔等時藏的息鋤稅前援利潤樹或業(yè)乎務量飽水平擁。綱計算各公式饑育破‘冰N代反表股江數(shù)用’徐旺“飼”親決策君原則叼（1巴）當晶預期沙公司椒總的霞息稅灣前利挽潤或牌業(yè)務汪量水梯平大淺于每燒股收苗益無沙差別償點時沃，應揚當選悉擇財真務杠嘆桿效稿應較雪大的廊籌資角方案抬；養(yǎng)（2檔）當妨預期品公司疼總的濃息稅綢前利構(gòu)潤或衰業(yè)務討量水關(guān)平某低于擾每股腰收益拋無差蓄別點姨時，樸應當掌選擇鉆財務脈杠桿捐效應衰較小習的籌凍資方尊案蜜；掠（3慮）當孤預期師公司言總的攜息稅盒前利惹潤或嚇業(yè)務澇量水討平等挪于每驚股收吐益無跨差別站點時漫，籌瞧資方襖案無派差別厘。咸決策敲：企毯業(yè)E斗BI草T預導期為溪26臺0萬云元以裝下時欲，應座當采晉用甲脖籌資抬方案稻；E社BI托T預養(yǎng)期為箱26姻0～弊33籠0萬字元之擾間時潑，應蓬當采忌用乙期籌資巴方案追；E喘BI贏T預搞期為困33衛(wèi)0萬禁元以璃上時礎(chǔ)，應診當采戴用丙籃籌資控方案奧。恰2.洞平均較資本巾成本甜比較句法濃基本躬觀點今能夠勿降低勾平均鏟資本晶成本許的結(jié)炎構(gòu)，者就是售合理任的資衣本結(jié)曬構(gòu)。吵關(guān)鍵右指標搶平均筍資本師成本淘決策碼原則排選擇升平均繪資本拜成本胡率最帥低的三方案咸?，F(xiàn)3.輸公司警價值寫分析丸法杰基本帖觀點結(jié)能夠粗提升姨公司弊價值葬的資鎖本結(jié)趟構(gòu)，躁就是割合理愧的資藏本結(jié)罩構(gòu)。飽確定涉方法湖（1柏）公善司市假場總忘價值延（V懇）欲=姿權(quán)益濃資本華的市慢場價針值+弄債務送資本而的錢市場浙價值猛=S樂+B眠；續(xù)（2寫）甲假設(shè)孤公司欄各期絹的E滿BI湊T保陵持不筐變蒼，軋債務股資本糞的市飼場價攜值等掏于其轉(zhuǎn)面值溜，權(quán)與益資殖本診的市愧場價杯值改（S卡）壽可表撫示為撲：竭其中面：璃K據(jù)s跌=R附s逝=R養(yǎng)f籌+洞β驕（R那m猛-R刃f免）紡（3林）債伐券市拳場價晃值通料常采新用簡取化做狀法，督按賬渡面價守值確伯定；館（4告）平跳均資筍本成煉本K綢其中掃：K參b喜為稅等前債妖務資胞本成拆本；掃K先S創(chuàng)為股霞權(quán)資亮本成洋本。囑（爆5捆）找階出鬧公司墾價值過最大供的資迫本結(jié)細構(gòu)，羨該資扶本結(jié)辱構(gòu)為肚最佳宜資本躺結(jié)構(gòu)希。客決策始原則片最佳稱資本畢結(jié)構(gòu)頭亦即濱公司反市場汪價值歐最大遼的資斬本結(jié)功構(gòu)。府在公親司價肌值最跳大的叮資本專結(jié)構(gòu)堤下，誦公司崖的平貝均資代本成增本率撐也是偵最低影的。擱第四夫章錄 搭投資汁管理飯第姿一掘節(jié)溜稱投資點概述欄項目棵計算徑期、休建設(shè)黎期和諸運營券期之悔間有日以下能關(guān)系北成立虜：隸項目蜂計算夢期是估指從盤投資注建設(shè)塔開始哥到最俯終清規(guī)理結(jié)肅束整綢個過前程的亮全部吵時間柳。銅項目切計算趙期犧（罪n）保=建釀設(shè)期鮮（詠s循）寨+運縣營期縫（城p激）舉是建第設(shè)起膨點呈聞德聯(lián)醋投產(chǎn)被日校據(jù)濾侍達產(chǎn)螞日緣蜜利攪躺努押終精結(jié)點野試產(chǎn)宮期佛鐵根鼠脊達產(chǎn)瘡期姓建設(shè)翅期什舟寧猛櫻炕顯火姻運營劉期百項目什計算睡期芒其中漂：試滅產(chǎn)期襯是指極項目魯投入退生產(chǎn)設(shè)，但澆生產(chǎn)有能力偏尚未扇完全漂達到校設(shè)計莖能力冤時的毀過渡幸階段廈，達蔥產(chǎn)期砌是指瓣生產(chǎn)斗運營婦達到生設(shè)計蔑預期得水平熟后的伴時間斯。站原始抵投資奶與項盾目總蝦投資誰的關(guān)斤系斜基本峰概念掃含義簽原始刺投資鼓（初駁始投端資）積等于矮企業(yè)把為使再該項丈目完犬全達囑到設(shè)竿計生初產(chǎn)能油力、允開展窄正常嗓經(jīng)營更而投招入的弓全部拐現(xiàn)實脅資金兆。線原始勿投資茅=建鎖設(shè)投岔資+方流動儉資金尖投資濕項目屈總投蹈資直反映深項目巾投資虎總體弟規(guī)模洽的價芹值指銀標。絲項目屬總投梯資=窩原始爸投資沾+資民本化棚利息項目總投資項目總投資原始投資資本化利息建設(shè)投資流動資金投資固定資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資預備費投資其他資產(chǎn)投資偽第徐二勺節(jié)丑俘財務膨可行倒性要途素的突估算出財務該可行雷性要臺素包地括投談入類捷財務煤可行房性要本素的助估算于和產(chǎn)擔出類壽財務矩可行大性要晚素的修估算孝兩類爐?；纪度刖愗斉紕湛蓧匦行噪娨仞垻僭趧咏ㄔO(shè)孕期發(fā)肢生的陰建設(shè)盯投資降；通②在陵運營黎期扔初期械發(fā)生花的墊否支腿流動黑資金狀投資域；稼③在捆運營擾期發(fā)矛生的盜經(jīng)營泉成本處（騰付現(xiàn)受成本嚼）；膽④在酒運營極期發(fā)催生的麗各種源稅金析（包霜括營沃業(yè)稅圾金及艱附加坐和企填業(yè)所糊得稅壩）。工產(chǎn)出秘類財早務可餅行性努要素傍①在犧運營得期發(fā)滾生的沿營業(yè)休收入惹；除②在神運營灘期發(fā)鄰生的磚補貼蓋收入撥；持③通攪常在艦項目電計算淚期末汁回收鋒的徐固定櫻資產(chǎn)納余值耍；關(guān)④通起常在慮項目顛計算抗期末盡回收夏的來流動歲資金記。淋一分、紙投入僅類財菜務可態(tài)行性握要素釋的估紗算闊（家一鍛）建羊設(shè)投顯資的逢估算延A.威國產(chǎn)險設(shè)備執(zhí)購置杠費用恐的估奸算怨設(shè)備配購置字費用乳=設(shè)填備購增買成騾本羞×把（1帳+運零雜費俊率）籌【提說示1省】固搏定資醫(yī)產(chǎn)原選值=舅形成揭固定牧資產(chǎn)撿的費延用+齊建設(shè)稿期資尸本化肉利息挑+預真?zhèn)滟M攜。鏈形成澤固定顧資產(chǎn)間的費串用腰=建外筑工垂程費廢+設(shè)輕備購斥置費福+安坦裝工嶼程費煙+其碰他費漁用偵B.價進口攻設(shè)備孟購置謀費的噸估算孔進口惱設(shè)備住購置野費用想=以假人民挑幣標促價的附進口虹設(shè)備們到岸油價+毫進口圖從屬鳥費+夸國內(nèi)株運雜局費掏a.勸按到稀岸價絞結(jié)算說時：言以人燥民幣痕標價脖的進銷口設(shè)并備到泰岸價輪=以種外幣桐標價調(diào)的進執(zhí)口設(shè)笛備到錢岸價細×目人民窮幣外骨匯牌刑價愉按離悼岸價格結(jié)算候時：哪以人鏡民幣消標價右的進租口設(shè)已備到漠岸價連=（絕+國黨際運調(diào)費+圖）抄×繳人民務幣外既匯牌睡價政其中洽：國捉際運策費（英外幣癢）=歸離岸此價（蝕外幣芳）蒙×糞國際閉運費繩率射或=英單位剃運價詳（外兼幣）刮運輸務量炒國際鵲運輸輝保險義費（叮外幣?。?設(shè)（殺+國襪際運議費）疑×鞠國際露運輸屠保險皇費率貝b.旁從屬衡費公酸式：酒進口膝從屬料費=跑進口跌關(guān)稅太+外支貿(mào)手攜續(xù)費少+結(jié)罵匯銀福行財蝴務費壘其中減：進絹口關(guān)舉稅=撇以人星民幣淺標價譯的進跨口設(shè)尊備到孟岸價伯×蒸進口畜關(guān)稅老稅率灘外貿(mào)囑手續(xù)吐費=盤以人馬民幣做標價侄的進復口設(shè)葬備到談岸價革×桶外貿(mào)桂手續(xù)清費率燦結(jié)匯鴉銀行老財務國費=察以外攀匯支咬付的胳進口態(tài)設(shè)備閃到貨丘價衡×慮人民饅幣外和匯牌囑價工×蒼結(jié)匯親銀行碑財務駁費率歇c.初國內(nèi)陽運雜閃費公壩式：藏國內(nèi)程運雜宇費=摟（以通人民紡幣標昏價的鈴進口用設(shè)備享到岸榜價+掠進口虛關(guān)稅旱）劣×腸運雜爹費率硬工具冬、器蘋具和亞生產(chǎn)膏經(jīng)營勢用家斑具購令置費倚=怎×夫標準知的工帥具、船器具遙和生賴產(chǎn)經(jīng)細營用盞家具詠購置偶費率挺項目脫的廣游義設(shè)采備購克置費啞=狹庫義設(shè)輪備購堵置費脂+唉工具暗、器洽具和槽生產(chǎn)州經(jīng)營炒用家飲具購昌置費請（二枝）流仰動資詢金投舍資的維估算于1.散基本孤公式甚（1刑）本弓年流取動資咽金需斧用額蝶=該拴年流脂動資元產(chǎn)需仗用額赴-該誦年流爬動負巧債需謝用額聽（2恒）某牙年流派動資各金投嬸資額著（墊寨支數(shù)訪）=牧本年袋流動捕資金授需用級額-鋼截命至概上年當?shù)牧鲾_動資陵金投接資額購或織=本箱年流歐動資蛾金需演用額晃-上帶年流守動資嫌金需厭用額恥2.研流動奪資產(chǎn)留與流批動負燥債的煩分項銀詳細尾估算流（1侍）統(tǒng)鄙一估榆算模多型附某一奧流動襖項目槽的資絨金需引用額域某一事流動茄項目臟的資愚金需噸用額囑=梢1年較內(nèi)該狡流動析項目腥最多味周轉(zhuǎn)階次數(shù)江=令【提饒示】偶最低金周轉(zhuǎn)脊天數(shù)流則是斜在所悅有生春產(chǎn)經(jīng)向營條噴件最集為有少利的含情況滅下，靠完成栽一次盲周轉(zhuǎn)室所需神要的惜天數(shù)牢。在雖確定扒各個虜流動灰項目得的最藍低周氧轉(zhuǎn)天擋數(shù)時身，應萍綜合無考慮搭儲存姥天數(shù)如、在獲途天戴數(shù)，最并考努慮適臭當?shù)男⒈ｋU俊系數(shù)奏。此（2表）潛流動馬項目睡周轉(zhuǎn)漏額安的確塊定商各項恭目要年租周轉(zhuǎn)厘額漿的確洞定語=識流動盯資產(chǎn)妖=默存貨牧=歸外購三原材懼料需油用額渡年外挪購原踐材料繁費用點外購超燃料穴動力劣需用驚額席年外苦購燃割料動飾力費六用美其他缸材料默需用叨額彩年外固購其遮他材鑰料費賺用貍在產(chǎn)虛品需坊用額寬年外摧購原瞇材料奔費用送+鞭年外謠購燃易料動牲力費棋用幕+團年鏟職工頃薪酬稅+味年修按理費葡+紐年其購他制犬造費莖用終其他添制造胳費用善是指侄從制沈造費度用中炭扣除慧了所卵含原喬材料炒、外業(yè)購燃智料動刑力、存職工花薪酬厲、折胸舊費嚇和修獄理費然以后鋸的剩蜂余部三分均。垂產(chǎn)成丘品需再用額購年經(jīng)短營成陶本您-躁年銷路售費如用糧應收經(jīng)賬款裙需用健額離年經(jīng)袋營成袍本欲預付磁賬款排需用容額墳外購刻商品別或服渡務年政費用冷金額強現(xiàn)金侍需用飼額認年金職工飽薪酬邁+年串其他創(chuàng)費用散其中界：撞其他澆費用兼=制騙造費惕用+葉管理塞費用碧+銷麻售費趕用-魂以上資三項抵費用欣中所偏含的午職工含薪酬夸、折放舊費列、攤到銷費睬和修低理費改流動招負債篇=汗應付那賬款芳需用謎額炎年夕外購祝原材伴料、逗燃料載動力趨及其柄他材特料年研費用暖預收邊賬款恭需用北額辦年奔預收傭的營奶業(yè)收喂入金憲額技（三瞎）經(jīng)哥營成習本的章估算經(jīng)營成本（付現(xiàn)成本）經(jīng)營成本（付現(xiàn)成本）加法估算公式某年經(jīng)營成本=該年外購原材料燃料和動力費+該年職工薪酬+該年修理費+該年其他費用減法估算公式某年經(jīng)營成本=該年不包括財務費用的總成本費用-該年折舊額-該年無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷額地（四倍）運寶營期府相關(guān)款稅金東的估臨算運營期相關(guān)稅金運營期相關(guān)稅金營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加=應交營業(yè)稅+應交消費稅+城市維護建設(shè)稅+教育費附加其中：城市維護建設(shè)稅=（應交營業(yè)稅+應交消費稅+應交增值稅）×城市維護建設(shè)稅稅率教育費附加=（應交營業(yè)稅+應交消費稅+應交增值稅）×教育費附加率調(diào)整所得稅調(diào)整所得稅=息稅前利潤×適用的企業(yè)所得稅稅率其中：息稅前利潤=營業(yè)收入-不包括財務費用的總成本費用-營業(yè)稅金及附加撲二頁、蔬產(chǎn)出口類財處務可慈行性紀要素湊的估弟算競要素注估算潔公式鍛營業(yè)獵收入膛年營皮業(yè)收旱入=齊該年令產(chǎn)品臭不含濟稅單褲價妖×濕該年厲產(chǎn)品鳴的產(chǎn)睡銷量現(xiàn)補貼喪收入遲補貼閘收入澡是與吧運營恥期收給益有懸關(guān)的鏟政府軍補貼蒼，可副根據(jù)裕按政領(lǐng)策退她還的裹增值核稅、檢按銷窩量或遮工作緣量分俘期計棍算的陽定額鄭補貼布和財誠政補助貼等愉予以紅估算牌。顆固定同資產(chǎn)據(jù)余值等假定夕主要匙固定等資產(chǎn)咳的折喇舊年話限等番于運慨營期捷，則有終結(jié)矩點回航收的生固定站資產(chǎn)執(zhí)余值朋等于什該主郵要固胞定資籮產(chǎn)的械原值碧與其藥法定茄凈殘溝值率仿的乘削積，瑞或按紡事先后確定萄的凈封殘值助估算歷。來回收吊流動茫資金應終結(jié)專點一尿次回伯收的年流動哄資金垃必然辭等于澇各年吹墊支彼的流灘動資未金投芽資額鞭的合怕計數(shù)岡。隆第翼三退節(jié)迷暈投資國項目美財務陽可行熟性評轉(zhuǎn)價指薯標的侮測算烤二字、聲投資運項目進凈現(xiàn)跌金流詞量的亞測算摟（一幣）投擦資項選目凈短現(xiàn)金脅流量處（N膛CF旱）的遙概念刃1.廣含義員凈現(xiàn)萬金流兵量是冰指在骨項目績計算植期內(nèi)像由建著設(shè)項沾目每經(jīng)年現(xiàn)伍金流釣入量胳與同碑年現(xiàn)霧金流伙出量偶之間縮的差義額形贏成的連序列公指標辰?？升埍硎境錇椋嚎鼓衬曜駜衄F(xiàn)惕金流以量六=恐該年顛現(xiàn)金洋流入宿量絨–佳該年瓦現(xiàn)金肥流出恐量魄1.曠列表撫法慈（1夢）全估部投蘇資的籌現(xiàn)金賢流量挨表與尺項目濤資本無金現(xiàn)背金流鳥量表侍的區(qū)腳別族全部姨投資葵的現(xiàn)殿金流簡量表薦與項壘目資彎本金捏現(xiàn)金課流量停表的浪現(xiàn)金偵流入寧項目殖沒有燙變化苦，但臺流出啊項目斬和流摧量的般計算澤內(nèi)容燥上有幣區(qū)別凝。借區(qū)別賽點歷全部哄投資咳的現(xiàn)綁金流撞量表慘項目姿資本黑金現(xiàn)制金流鳳量表啞流出鑼項目煌不同學不考西慮本餐金償與還和千利息呢支付暴考慮車本金錦償還民和利銜息支無付殼流量旁計算趣內(nèi)容順不同票既計多算所篇得稅賽后凈陡現(xiàn)金堵流量奸也計渡算所睡得稅館前凈理現(xiàn)金貿(mào)流量瑞只計土算所窯得稅促后凈藍現(xiàn)金冬流量巡2.賞簡化贈法建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量運營期某年凈現(xiàn)金流量所得稅前凈現(xiàn)金流量=該年息稅前利潤+該年折舊+該年攤銷+該年回收額-該年維持運營投資-該年流動資金投資=-該年原始投資額所得稅后凈現(xiàn)金流量=該年所得稅前凈現(xiàn)金流量-(該年息稅前利潤-利息)×所得稅稅率茄三桃、短靜態(tài)衡評價略指標甲的含遷義、錦計算犁方法妖及特碌征程（一堤）靜亂態(tài)投老資回莫收期祖1.極含義嫩靜態(tài)扎投資吵回收廢期，嬌是指精以傻投資蒜項目違經(jīng)營灰凈現(xiàn)瓜金流按量抵灰償原清始投悔資所抓需要逢的全嗽部時堆間。災2．蕉兩種障形式薄包括益建設(shè)遞期的捐投資齡回收牢期（論PP拖），額不包列括建膠設(shè)期坡的投膨資回妄收期瞧（藍PP添′播）蹈3距.計淘算漸（1巾）公鴿式法藝（特劑殊條桶件下槽簡化提計算埋）嚇特殊遼條件渴某一粉項目醋運營言期內(nèi)受前若別干年徒（假抱定為步s+合1～切s+故m年披，共華m年?。﹤€每年行凈現(xiàn)丙金流千量相晉等盤，且它其合洪計度大于榮或等難于建溉設(shè)期廉發(fā)生遭的原概始投觸資合幸計亂。保公式下①不帖包括察建設(shè)瞞期的碎回收廚期（污PP糊′）鐮②包根括建妹設(shè)期瑞的回亮收期贈PP世＝P組P′居＋建冊設(shè)期訂【提層示】灶如果艇全部秩流動聲資金免投資愁均不珠發(fā)生冰在建窮設(shè)期橋內(nèi)，肚則公烈式中徐分子斜應調(diào)良整為喂建設(shè)堡投資鞋合計拒。伍（2驕）列劇表法典（一微般條蹄件下昏的計斃算）招P1零17劈不包質(zhì)括建監(jiān)設(shè)期腔的靜掀態(tài)投旅資回梳收期渾PP來′=霸PP磚-建寺設(shè)期僑4妨.優(yōu)呈缺點任：梯優(yōu)點蛙缺點踢①能鄭夠直寫觀地軟反映肌原始竟投資氧的返昌本期拘限；后①沒域有考愁慮資駝金時鎮(zhèn)間價勒值；崖②便葛于理懇解，鳴計算吳比較玉簡單解；獎②不漆能正泛確反塵映投友資方慎式的惕不同喊對項祝目的蒜影響需；鐘③可析以直羊接利偽用回里收期茫之前瞧的凈推現(xiàn)金挑流量種信息帆。開③沒五有考夢慮回認收期坊滿后貌繼續(xù)按發(fā)生竊的凈腫現(xiàn)金草流量圓。懷5.疊決策嘴原則怕只有煉靜態(tài)捉投資養(yǎng)回收索期指哥標波小于器或等牢于授基準煎投資濱回收斃期的警投資饑項目備才具息有財哭務可震行性棉。注（二濫）總事投資宿收益干率旺1.后含義滿及計知算積含義標又稱弄投資沸報酬印率（別記作駐RO側(cè)I）顧，是盆指達矛產(chǎn)期裂正?？攴葸h的年偏息稅湯前利康潤或榨運營開期年卷均息篩稅前侍利潤歡占項黨目總侄投資安的百慣分比幫。弊計算主公式川總投錯資收芝益率看（P助OI桿）=帶2慕.曬指標只特點喇優(yōu)缺裹點叫優(yōu)點施：稅計算黎公式瓶簡單旦；上缺點競：雪（1薯）沒讀有考躺慮資期金時金間價豬值因瑞素；隱（2絡(luò)）不誰能正轉(zhuǎn)確反攝映建植設(shè)期神長及削投資患方式應不同畝和回鏟收額努的有錢無等妹條件葡對項肌目的醬影響肚；（深3）忽分子篇、分用母的俗計算土口徑否的可妹比性庭較差挨；（希4）嚇無法偶直接領(lǐng)利用國凈現(xiàn)酒金流洗量信桐息。輛決策組原則焰只有浮總投肢資收閱益率顛指標寫大于盈或等感于赴基準亡總投欠資收介益率寫指標鑄的投蔽資項脂目才室具有扯財務釘可行臺性。廚四剪、包動態(tài)穿評價軌指標錢的含慨義、亮計算約方法欺及特斧點雀（二秤）凈屯現(xiàn)值沈（秋Ne指t幅Pr棒es浴en捉t綁Va單lu妨e邁）木1.址含義汁是指績在項娃目計夕算期滔內(nèi)，齡按設(shè)魚定折熟現(xiàn)率掏或基古準收采益率衰計算套的各窩年凈博現(xiàn)金詞流量焦現(xiàn)值呈的代痛數(shù)和羽。喪2.艘計算耐凈現(xiàn)季值是拜各年蜘凈現(xiàn)鵲金流笨量的熄現(xiàn)值惡合計艙，其筋實質(zhì)套是資漸金時乎間價踏值的臨計算喇現(xiàn)值忌的公聾式利逐用。也計算覺方法紅的種洞類躲內(nèi)容麥一般母方法喝公式梨法：藥本法槐根據(jù)駝凈現(xiàn)志值的旱定義范，直折接利烈用公挨式來粥完成晚該指請標計辟算的標方法皮。妨列表肺法：夾本法濤是指蘿通過晚現(xiàn)金狡流量涉表計孫算凈銀現(xiàn)值境指標合的方眠法?？蟽衄F(xiàn)秀金流計量現(xiàn)蠢值合壘計的河數(shù)值璃即為漏凈現(xiàn)符值。泛特殊斃方法乎本法酒是指固在特冤殊條挺件下射，當廁項目泳投產(chǎn)寶后凈撿現(xiàn)金鑄流量危表現(xiàn)腳為普崇通年逗金或奪遞延盾年金描時，注可以噸利用國計算淚年金緣現(xiàn)值棟或遞怒延年蜓金現(xiàn)麥值的鞋技巧遲直接著計算拜出項舊目凈潛現(xiàn)值坑的方仿法，炕又稱離簡化微方法僵。字3.蜘決策毯原則允NP民V譜0，巴方案鄉(xiāng)可行股；否射則，憶方案溉不可樂行桃。憲4.求優(yōu)缺想點宗①竹優(yōu)點疾：綜昏合考示慮了生資金幣時間喬價值榮、項貪目計以算期告內(nèi)的暫全部腥凈現(xiàn)侮金流稠量和層投資信風險彎。暈②荒缺點內(nèi)：無苦法從放動態(tài)瓦的角縱度直荷接反術(shù)映投辮資項沿目的現(xiàn)實際品收益布率水姿平；蝕與靜鄙態(tài)投活資回鴿收期野指標莖相比憐，計靠算過巡程比邊較繁炊瑣。道（三挖）群凈盼現(xiàn)值除率（顫記作豪NP態(tài)VR輕）宣1紗.姐含義呼是指碎投資等項目盆的凈傘現(xiàn)值棍占原大始投采資現(xiàn)謙值總引和的擔比率滅，亦球可將領(lǐng)其理娘解為彼單位槐原始神投資金的現(xiàn)秀值所行創(chuàng)造賞的凈晝現(xiàn)值籌。拖2惱.紫計算亮凈現(xiàn)車值率州是凈揮現(xiàn)值鳥與原傻始投燭資現(xiàn)拿值的筆比率化。抖凈現(xiàn)栗值率拜（N聰PV尖R）碎=財3.俱決策紫標準堆NP厲VR止≥0軌，方旅案可蠻行；末否則予，方怪案不極可行磁。敏4.偵優(yōu)缺終點酷優(yōu)點堵：可灣以從蒸動態(tài)將的角坡度反太映項有目投拿資的莫資金惰投入五與凈宿產(chǎn)出困之間律的關(guān)允系。妻缺點加：與怪凈現(xiàn)稻值指呆標相番似，絕無法姨直接拿反映四投資俱項目恢的實粒際收滅益率唇。菜（四鈴）嘩內(nèi)部孕收益柏率銳（熟In誦te癢rn脹al包R災at陶e葵of塔點Re事tu鞠rn傻,記孤作I秒RR央）層1.侵含義幫：內(nèi)搞部收義益率御又叫來內(nèi)含蹈報酬拌率，酬即指靠項目驅(qū)投資考實際恐可望梅達到撐的報奏酬率元，亦吳可將描其定鄉(xiāng)義為擾能使俱投資殊項目買的凈安現(xiàn)值營等于遣零時醒的折犯現(xiàn)率灣。湯理解絞：內(nèi)床部收兼益率禮就是慕方案披本身燙的實備際收旋益率腦。尾2.呼計算津：找綿到能蒸夠使剃方案美的凈矩現(xiàn)值啦為零目的折申現(xiàn)率為。沖（1鄙）特病殊條霜件下煮的簡慰便算湊法架適合控于寬建設(shè)型期為腸0，騎運營著期每哲年凈拌現(xiàn)金缸流量取相等測，即嫌符合曠普通程年金援形式漁，內(nèi)褲部收膀益率速可直互接利禮用年釣金現(xiàn)緣值系嫩數(shù)表脅結(jié)合境內(nèi)插糾法來乓確定妻。且類優(yōu)靠姻（亭“鉆I多”善代表居原始伏投資離，琴“蘿NC合F熄”匹代表攻相等閃的凈握現(xiàn)金點流量貌）球（P安/A律，I幼RR豈，1質(zhì)0）桂=王=5控.0穿00寧0清查1炸0年粒的年遷金現(xiàn)式值系汁數(shù)表眉：逆∵盛（P鍵/A密，1丟4%艷，1淘0）灘=5若.2勒16堤1＞貢5.占00盟00螞（P薦/A但，1捆6%也，1絨0）挖=4盡.8學33杠2＜凱5.編00匹00想∴甚14燦%＜折IR五R＜欺16茶%計應欲用內(nèi)鑒插法幼IR昌R=搏14柜%+豈（2拜）一健般條凱件下耀：逐等步測溉試法遠逐步王測試淡法就特是要業(yè)通過巴逐步質(zhì)測試區(qū)找到瞧一個荷能夠助使凈咬現(xiàn)值塘大于衡零，虛另一胖個使鄉(xiāng)凈現(xiàn)比值小瑞于零來的兩勉個最部接近隊的折武現(xiàn)率初，然莖后結(jié)拌合內(nèi)賺插法謊計算財IR帝R。羽【教越材安例4刪-3給2血】首某投各資項形目只說能用排一般聞方法療計算睡內(nèi)部駝收益氣率。撈按照掏逐次秀測試坐逼近神法的領(lǐng)要求余，自察行設(shè)疊定折口現(xiàn)率替并計肢算凈評現(xiàn)值阿，據(jù)傅此判另斷調(diào)須整折秩現(xiàn)率饞。經(jīng)投過5昏次測慰試，顆得到萄表4薦-6逆中所局示數(shù)是據(jù)（到計算擇過程稻略）癥：指表4曉-6藍寺樂妥炕懶茅霉惠肯券麗逐次奏測試問逼近燃法數(shù)哲據(jù)資紀料泊詳震鄙釋彩擋掌價翼值單院位:琴萬元們測試腦次數(shù)權(quán)j糧設(shè)定嘴折現(xiàn)居率雕凈現(xiàn)溝值尋,夸（殿按阿計算常）蔬1遣10到%草+9答18待.3膚83忘9重2刪30噴%桃-1圓92腥.7勢99蔽1易3犯20毀%擔+2透17芽.3玩12陰8估4步24炮%午+3御9.油31簽77犧5玻26泛%任-3漸0.蹲19欄07驢計算揚該項腹目的近內(nèi)部梨收益植率I養(yǎng)RR儉的步惕驟如漿下:垃∵猜+3奮9.農(nóng)31留77賣＞卵=-閃30攔.1蠢90乘7參=2困4%糖＜慨=2鑒6%角26僻%-峰24壟%=叛2%哥＜5起%背∴奸24丹%＜野IR燙R＜棕26胞%摧應用綢內(nèi)插寺法：督IR急R=鼻24厘%+穩(wěn)×權(quán)（2罩6%乞-2暴4%多）毛≈言25奮.1傘3%圖（五絹）動劣態(tài)指虜標之系間的瘡關(guān)系益1.啄相同敬點跪第一翻，都框考慮準了資借金時表間的堡價值領(lǐng)；矮第二眠，都柳考慮黃了項建目計災算期鏈全部喝的較現(xiàn)金凝流量綁；芳第三首，都茂受建貸設(shè)期凝的長香短、垃回收疏額的握有無江以及淘現(xiàn)金夫流量股的大卷小的巷影響桑；懶第四銀，司在評合價單至一方紋案可座行與竭否的錯時候沉，結(jié)狠論一耗致軍；眉當同NP鋒V革＞0鑒時，證NP駕VR抱＞0陣，匹I意RR搭＞基孝準收茫益率饅；足當代NP策V清＝0才時，縱NP趣VR耳＝0克，未I況RR豎＝基犯準收三益率巧；資當肝NP騎V塞＜0茂時，遲NP暈VR找＜0卵，睡I蔑RR悲＜基顯準收衰益率塌。呀第五叼，都廈是正厲指標慨。離2.術(shù)區(qū)別至：間指標憤凈現(xiàn)擺值漿凈現(xiàn)剖值率胞內(nèi)部集收益灣率誦相對悠指標犯/絕丈對指遞標樂絕對串指標諸相對付指標廊相對斜指標陷是否僅可以膜反應身投入搖產(chǎn)出扎的關(guān)絨系隱不能容能拿能恩是否陣受設(shè)富定折造現(xiàn)率組的影舅響助是呢是展否著能否硬反映束項目置投資慚方案信本身蔥報酬礎(chǔ)率猶否硬否餃是問五楊、受運用泛相關(guān)觸指標標評價角投資招項目雪的財遭務可奏行性紫（一理）可杠行性子評價鏡與決豆策關(guān)挎系：搖只有戰(zhàn)完全件具備撐或基企本具段備：逼接受討完全謠不具象備或題基本鮮不具削備：附拒絕愚（二毛）評瓣價要森點蠢1.喬如果逼某一匹投資雅項目而的所子有評劣價指漂均處步于可燙行期北間，昏即浮同時范滿足箭以下擦條件遵時省，則材可以蛋斷定鑰該投省資項哲目無尚論從故哪個法方面賀看完計全具槐備財淺務可普行性恭，應誼當接撞受此門投資蛇方案彈。這干些條扁件是走：動態(tài)指標主要指標擁廢盟凈現(xiàn)鉆值濾NP支V愈≥看0動態(tài)指標主要指標淡內(nèi)部裁收益瓦率平IR懶R圣≥屋基準美折現(xiàn)形率寇i魚c血凈現(xiàn)旬值率侵NP冷VR窮≥描0靜態(tài)指標靜態(tài)指標次要指標籠甚抱包括露建設(shè)英期的辣靜態(tài)失投資的回收扔期拾PP雨≤坐n卸/2武（硬即勢項目宰計算龜期舉的一境半舞）脖不包烏括建勤設(shè)期稿的靜排態(tài)投康資回搏收期脹PP運’≤啦P映/2仁（每即蛋運營辦期少的一犬半股）輔助指標濃總投甚資收船益率亦RO這I黎≥淡基準悄投資夜收益艘率胳i離c絮允（運事先詢給定姐）輔助指標友2.數(shù)若主猶要指這標結(jié)卡論可共行，夢而次茄要或夏輔助瞎指標引結(jié)論森不可割行，梁則基撲本具福備財技務可劍行性籌。舒3.寒若主虎要指東標結(jié)嚇論不汪可行過，而戒次要膜或輔淘助指象標結(jié)金論可獻行，敞則基參本不變具備次財務坡可行敘性。棒4.遼若主懸要指運標結(jié)熊論不械可行冶，次千要或捧輔助剝指標澆結(jié)論輔也不貍可行升，則授完全裂不具畝備財季務可劇行性呢。約【速奶記】動態(tài)指標、靜態(tài)指標均可行完全具備財務可行性動態(tài)指標、靜態(tài)指標均可行完全具備財務可行性完全不具備財務可行性動態(tài)指標、靜態(tài)指標均不可行完全不具備財務可行性動態(tài)指標、靜態(tài)指標均不可行獨立方案獨立方案動態(tài)指標可行、靜態(tài)指標不可行動態(tài)指標可行、靜態(tài)指標不可行基本具備財務可行性基本具備財務可行性靜態(tài)指標可行、動態(tài)指標不可行基本不具備財務可行性靜態(tài)指標可行、動態(tài)指標不可行基本不具備財務可行性斜第丹四退節(jié)乏咸項目淡投資樸決策午方法出及應釣用累二魚、欠項目夸投資明決策洽的主巷要方城法春（一籮）原裳始投巧資相尺同且緩項目任計算價期相兔等時援決策陰方法燈關(guān)鍵伸指標鹿確定姑決策灰原則疊適用唇范圍稿凈現(xiàn)曬值法竹凈現(xiàn)卡值填選擇拳凈現(xiàn)齒值大蛾的方骨案作捐為最綢優(yōu)方鑼案。發(fā)該法姓適用因于燕原始鄭投資旺相同此且項區(qū)目計贊算期迎相等丑的多題方案在比較翻決策脫。流凈現(xiàn)齒值率梅法色凈現(xiàn)允值率窄選擇對凈現(xiàn)碌值率歐大的常方案胳作為厲最優(yōu)蕩方案涉。越項目駱計算草期相蒸等且共原始妙投資恩相同葡的多豎個互賓斥方塵案的裳比較稍決策改。堅（二體）原妙始投偉資不唱相同丑,但連項目季計算端期相雨同時繞決策園方法蕩關(guān)鍵巾指標穴確定遣決策烘原則好差額覽投資快內(nèi)部殼收益夸率法接差額代內(nèi)部鴿收益如率的煉計算從與內(nèi)他部收柜益率蝶指標骨的計童算方雖法是穿一樣割的，釣只不蓄過所沾依據(jù)銅的是吧差量侵凈現(xiàn)弊金流島量。紡當差復額內(nèi)疤部收凍益率目指標輛大于僚或等異于夏基準胡收益憐率或火設(shè)定饑折現(xiàn)勤率時異，原咸始投屑資額膠大的速方案后較優(yōu)棍；反皆之，怪則投枕資少監(jiān)的方節(jié)案為就優(yōu)。罵（三則）項株目計挨算期漆不同宴時仗決策棚方法漁關(guān)鍵們指標械確定速決策司原則侄年等海額凈駛回收瓜額法存年等混額凈邊回收鞭額＝鞭該方虹案凈繩現(xiàn)值木/（偉P/緞A,暴i陶c真,備n覆）痰在所北有方蠢案中遷，年磁等額傍凈回拖收額糠最大耳的方婚案為廉優(yōu)?？嫌嬎慊j期統(tǒng)恨一法替方案鐵重誰復法蓮重復犯凈現(xiàn)掌金流渴量或麻重復復凈現(xiàn)吉值計蘇算最液小公針倍壽稱命期陰下的磚調(diào)整什后凈閘現(xiàn)值嬌選擇范調(diào)整赴后凈毅現(xiàn)值闊最大貢的方敵案為歐優(yōu)。檔最短麗計算左期法婦調(diào)整婚后凈彼現(xiàn)值須＝年冷等額端凈回忘收額龍×礎(chǔ)（P抵/A銀,i丟c娛,蘆最短納計算勸期桌）單三青、件兩種鋒特殊板的固婆定資勇產(chǎn)投殲資決趟策薯（一火）固亭定資反產(chǎn)更橫新決狐策稱1．瞇需要木注意懲的問麥題：川（1恐）筐確定搜的是夠增量智稅后跪凈現(xiàn)鳳金流征量（粗△爸NC咳F）捧；確（2遼）需婚要考被慮在憤建設(shè)訂起點斯舊活設(shè)備冬可能交發(fā)生嶺的變裝價凈民收入物；貝（3侄）恥項目腦計算樣期不齒取決裹于新灶設(shè)備乖的使牌用年塘限，磚而是喝由舊津設(shè)備嗓可繼除續(xù)使母用的榮年限鄰決定約；副2．伸更新涂改造飯項目恨凈現(xiàn)展金流伴量計余算燃笨料艦慨創(chuàng)算（通資過差謝額算早內(nèi)部嫩收益吸率）慰（1煩）有盞建設(shè)削期△△NCF0=-該年差量原始投資額=-（該年新固定資產(chǎn)投資-舊固定資產(chǎn)變價凈收入）建設(shè)期某年△建設(shè)期某年△NCF建設(shè)期末的建設(shè)期末的△NCF=因舊固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額運營期某年的運營期某年的△NCF=購買設(shè)備每年增加的息稅前利潤×（1-所得稅稅率）+購買設(shè)備每年增加的折舊額+該年增加的回收額哭（2篩）沒稍有建誤設(shè)期運營期其他年的運營期其他年的△NCF=購買設(shè)備每年增加的凈利潤+購買設(shè)備每年增加的折舊額+該年增加的回收額運營期第1年的△NCF=購買設(shè)備每年增加的息稅前利潤×（1-所得稅率）+購買設(shè)備每年增加的折舊額+因舊固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額△NCF0=-該年差量原始投資額=-（該年新固定資產(chǎn)投資-舊固定資產(chǎn)變價收入）運營期某年凈現(xiàn)金流量點【提刷示】耗（1通）揀舊固籃定資紛產(chǎn)提稀前報伸廢發(fā)井生凈立損失灣而抵貞減的傲所得壯稅額票＝舊略固定途資產(chǎn)趴清理特凈損地失×你適用效的企卡業(yè)所肺得稅丘稅率巡。學在沒注有建息設(shè)期安時發(fā)斃生在途第一挎年年喬末，寶有建匪設(shè)期遼時，糞發(fā)生訴在建名設(shè)期證期末晉。喜（2嚴）差休量折秤舊＝賣（差敞量原蛇始投崇資－童差量港回收狐殘值擱）糟÷餓尚可莊使用讀年限丑3狠.決患策江決策拘方法尋差額環(huán)投資雕內(nèi)部紀收益拍率法頁決策青原則蔑當更簽新改杠造項厭目的掉差額索內(nèi)部拘收益精率指預標大玉于或敘等于逃基準豎折現(xiàn)吉率或耽設(shè)定懲折現(xiàn)腹率時裳，應教當進漲行更牙新；稼反之魚，就罰不應扔當進劫行此喊項更敬新。佩（二鄉(xiāng)）購閑買或畢經(jīng)營蝕租賃拳固定奉資產(chǎn)蔬的決遵策停有兩云種決叫策方參法可獄以考壩慮，選第一夜方法景是分眨別計奉算兩柄個方委案的看差量緞凈現(xiàn)動金流灑量，些然后面按差撓額投珠資內(nèi)驗部收簽益率搞法進壇行決籍策；賭第二報種方坦法是考直接桃比較歐兩個歪方案安的折輩現(xiàn)總掠費用教的大遺小，粉然后底選擇緣折現(xiàn)郊總費嘉用低殲的方餅案。港【提杏示】賢經(jīng)營悄租賃血租入夫設(shè)備思方案暮的所盡得稅養(yǎng)后的象凈現(xiàn)唉金流逃量為碌：谷初始啟現(xiàn)金敲流量注=0間租入號設(shè)備統(tǒng)方案艷的所刑得稅浮后凈牢現(xiàn)金輪流量凡=[腐租入鍬設(shè)備巾每年躬增加蓬營業(yè)竭收入桶-（蹤每年獻增加揪經(jīng)營棒成本骨+租哥入設(shè)麻備每蠅年增拘加的奶租金互）]與×奧（1局-所溉得稅泰率）皇（1氏）差誕額投湯資內(nèi)疤部收價益率折法染（騰2妄）折免現(xiàn)總好費用筍比較捏法駐無論烤是購津買設(shè)陷備還嗚是租倡賃設(shè)岔備，陳每年濤增加呼營業(yè)婚收入鐮、每質(zhì)年增銀加的豎營業(yè)完稅金灘及附唐加和伶增加懇經(jīng)營左成本映都不夸變，飲可以選不予催以考受慮鎖計算巾公式溝：式=慣-消-姐第五沉章爹營趁運資纏金管策理耽第機一灶節(jié)置滔營運祖資金技管理鉆概述摧（一政）營躬運資那金的硬概念請營運棵資金仆是指鐘流動旋資產(chǎn)焦減去座流動綢負債役后的索余額洪。仍[解豪析]覽營運圖資金犧=流黑動資浸產(chǎn)總朵額-剛流動螺負債南總額羞1甘.沿流動周資產(chǎn)佳投資偶戰(zhàn)略船的種斥類欣種類傾特點蔽緊縮孕的流深動蔑資產(chǎn)憑投資恨戰(zhàn)略?。?紗）維惰持低夢水平嫂的流串動資醒產(chǎn)與觸銷售逗收入閥比率冊；協(xié)（2短）更是高風康險、婦高收鉆益。藥寬松陰的流病動精資產(chǎn)竊投資扶戰(zhàn)略紀（1紅）維冷持高贊水平鎖的流漂動資毛產(chǎn)與浩銷售今收入很比率釘；臘（2謙）較解低的昨投資控收益常率，創(chuàng)較小榜的運壁營風版險。灑（二墳）流斷動資敗產(chǎn)的貪融資乎戰(zhàn)略寨1.陡流動智資產(chǎn)臣的特嚇殊誘分類象分類畝特點漫永久團性流部動資笨產(chǎn)屠銷售毯處于斃最低僚水平朋時，林對流索動資娃產(chǎn)的懸最基磁本的刺需求系水平戴?？徊▌託ば粤饔淤Y屯產(chǎn)腿當銷久售發(fā)茂生季花節(jié)性送變化奴時，爽超過抹永久辨性流狡動資端產(chǎn)水靠平的騰額外卸流動岸資產(chǎn)顫。避2.嗽流動蹤資產(chǎn)有融資腿戰(zhàn)略掙的種錘類及妹特點素 霸融資番戰(zhàn)略盛特點判對應滴關(guān)系框風險廟收益奧的比俗較襪期限儀匹配期融資椅戰(zhàn)略映在給擺定的肥時間慢，企普業(yè)的臥融資云數(shù)量分反映涌了當序時的售波動盟性流須動資怎產(chǎn)的筑數(shù)量奪。彈短期歌融資校=波柴動性任流動短資產(chǎn)動收益悶與風狼險居違中猜長期特融資腎（即豐：長倦期負簽債+充權(quán)益環(huán)資本該）=延永久冰性流紗動資斥產(chǎn)＋憲固定重資產(chǎn)踐保守醋融資求戰(zhàn)略攪（1弊）短艘期融遼資的奔最小訊使用忠；喚（2征）較梁高的須流動齊性比臭率。艷短期望融資卻＜波謊動性坑流動墓資產(chǎn)注收益決與風隙險較族低掉長期塘融資霞＞永鋒久性硬流動填資產(chǎn)潮＋固壽定資航產(chǎn)猶激進波融資鑄戰(zhàn)略糕（1姨）更染多的雜短期壺融資采方式斯使用多；跑（2維）較棄低的幅流動素性比慕率。橫短期抄融資誼＞波燥動性念流動監(jiān)資產(chǎn)福收益悠與風聾險較劉高農(nóng)長期損融資未＜永煩久性農(nóng)流動筒資產(chǎn)藏＋固功定資壤產(chǎn)科第鑰二磨節(jié)薯每現(xiàn)金株管理廟二衫、其目標姓現(xiàn)金徹余額爪的確突定呀（一代）成應本模萌型兇相關(guān)根成本裕機會凝成本備管理傷成本窮短缺觀成本控與現(xiàn)炎金持隊有量重的婦關(guān)系運正比辮例變們動配無明廣顯的礙比例暈關(guān)系星（固乎定成要本）虹反向認變動頭決策惡原則么最佳畝現(xiàn)金羨持有宮量倒是使寄上述色三付項成嚴本之皇和最役小的確現(xiàn)金蓋持有既量。鹽最佳香現(xiàn)金湊持有戴量勾=森mi唇n（唉管理躁成本籃+紗機會皇成本悔+約短缺膨成本悟）鞭（二釀）隨賀機模雖型（悅米勒議-奧離爾模疑型）敗基本蜻原理明企業(yè)呆根據(jù)某歷史咬經(jīng)驗收和現(xiàn)夸實需險要，芒測算猶出一籃個現(xiàn)廢金持肚有量圣的控幅制范熱圍，康即制水定出隊現(xiàn)金夏持有兩量的慕上限慮和下爭限，壘將現(xiàn)芳金量潑控制險在上浩下限沒之內(nèi)蓮。梳基本充計算掉公式贊（1蠶）寧下限忠（L糟）吩的確莊定：質(zhì)①膊現(xiàn)金油管理抹部經(jīng)液理在潔綜合亡考慮緒短缺書現(xiàn)金嶄的風拌險程包度；傷②忍公司朋借款養(yǎng)能力遲；步③疑公司記日?；熘苻D(zhuǎn)扯所需誠資金饑；抓④漁銀行惑要求錦的補韻償性斗余額材。托（2悲）回未歸線繪R的浙計算詞公式良：墾救+L探式中何：b童——翠證券雄轉(zhuǎn)換雜為現(xiàn)錯金或妙現(xiàn)金姑轉(zhuǎn)換溉為證壓券的商成本袍；煩δ—絲—野公司普每日削現(xiàn)金店流變臂動的杠標準虜差；樂i淘——章以日芽為基巾礎(chǔ)計闊算的杜現(xiàn)金字機會捎成本鎮(zhèn)。榨（3謝）仔最高銜控制各線H籮的計等算公叢式為衡：千H=誤3R初-2純L繞【提葬示】飛需要寸考慮另的相更關(guān)成代本是禿機會忍成本書和交異易成久本蝴。料特點慧隨機留模式坊建立杜在企浴業(yè)的對現(xiàn)金賀未來夜需求澆總量灘和收悟支不遲可預廣測的扭前提鋪下狗,橫計算湊出來陣的現(xiàn)方金持撕有量愚比較趴保守導。年【提產(chǎn)示】廊只要免現(xiàn)金蛾持有危量在惑上限插和下輛限之闊間就夕不用螺進行勾控制雪，但匯一旦抱達到筑上限抹，就羽進行拳證券昆投資哨（H竟-R傘）帝，使坊其返所回到賴回歸市線。與一旦午達到減下限繩，就飽變現(xiàn)芒有價勉證券宴（R同-L草）補禿足現(xiàn)蟻金，條使其窩達到襪回歸胃線。匯四哭、陰現(xiàn)金咳收支梯管理臨（一救）色現(xiàn)金筆周轉(zhuǎn)柔期酸含義群現(xiàn)金賓周轉(zhuǎn)威期，鉆就是娃指介苗于公細司支瞎付現(xiàn)證金與愧收到兔現(xiàn)金倒之間山的時燈間段料，也氣就是葬存貨尾周轉(zhuǎn)巷期與借應收按賬款襯周轉(zhuǎn)克期之炸和減牢去應護付賬蒸款周浪轉(zhuǎn)期雖。嘴周轉(zhuǎn)怪期謝內(nèi)容討1.呈存貨恩周轉(zhuǎn)塊期，臨是指點從購度買原傾材料杠開始茫，并仆將原填材料較轉(zhuǎn)化翻為產(chǎn)系成品務再銷脫售為齡止所宣需要捆的時五間魄；它2.耍應收慘賬款供周轉(zhuǎn)賄期，部是指瓦從應狠收賬栽款形扔成到授收回冤現(xiàn)金炮所需塊要的美時間般；孔3.事應付規(guī)賬款月周轉(zhuǎn)閘期，番是指暈從購佳買原講材料春形成農(nóng)應付熊賬款贏開始拆直到蜂以現(xiàn)兔金償閃還應爽付賬屢款為發(fā)止所庭需要應的時玩間。形計算學公式伶現(xiàn)金亞周轉(zhuǎn)央期=縮存貨遷周轉(zhuǎn)幟期+文應收碑賬款墓周轉(zhuǎn)粥期-廢應付懲賬款田周轉(zhuǎn)承期隸其中算：狂存貨裕周轉(zhuǎn)北期=貨平均掃存貨梢/每妻天的浙銷貨濕成本筍應收該賬款障周轉(zhuǎn)匯期=墳平均融應收雁賬款宜/每齒天的屋銷貨與收入冒應付汽賬款呀周轉(zhuǎn)這期=善平均腥應付老賬款厘/每互天的蹦購貨冶成本黃減少哈現(xiàn)金航周轉(zhuǎn)啞期的繪措施墳（1糖）加斜快制問造與都銷售高產(chǎn)成彎品納窩場衡小月減少由存貨您周轉(zhuǎn)銅期妨（2雅）加路速應辮收賬剃款的鞠回收致噴誤李埋矮倒減少竄應收畢賬款綱周轉(zhuǎn)富期售（3釘）減妨緩支施付應犯付賬告款我鉗先軍碑阻特侍延長脾應付受賬款勝周轉(zhuǎn)忘期存第火三渣節(jié)歌還應收貌賬款妨管理售一揉、臥應收陜賬款法的功松能與茄成本吹（一碼）應進收賬帥款的若功能阿p1戒52自功能泉增加緩銷售吃功能闊、減丙少存站貨功賤能梨（下二華）悅應革收賬架款的春成本震1.摸機會磚成本濾（應眼收賬度款占果用資姜金的鉤應計塔利息唱）旺應收毅賬款渾占用芹資金蛙的應京計利界息蛇=昆應收腳賬款斯占用郊資金漂×渠資本絲成本己其中私：應霜收賬溪款占榜用資趕金徒=誕應收風賬款懇平均體余額殖×例變動督成本均率盤應收葵賬款手平均驢余額曬=日代賒銷掃額×界平均窩收賬純天數(shù)玩則：抱應收扔賬款忘應計顧利息陶=日前賒銷渴額×君平均干收賬怠天數(shù)櫻×變惱動成碧本率押×資送本蕩成本陸率另（三歪）應茶收賬和款信猴用政勤策決就策至總額金分析扶法疾差量拐分析縱法襲（戰(zhàn)1底）計桌算各貢個方濫案的妥收益謙：撫=朗銷售妙收入鏟-妥變動言成本球=龍邊際票貢獻窮=雕銷售膝量獵×妹單位蹄邊際渡貢獻渣【注罩意】彩固定蠟成本刻如有輸變化嘴應予豆以考球慮。攤（累1努）計收算收霞益的泳增加潮：尾=黨增加隸的銷呢售收洲入著-啊增加惱的變舞動成鳳本少=歪增加勁的邊狠際貢戒獻督=問銷售冬量的畜增加祥×遞單位砍邊際吼貢獻浮【注吵意】衛(wèi)如果話固定額成本趨有變俘化，努還應撈該減耀去增煎加的祝固定吵成本誓。棒（粥2皂）計笑算各鼠個方賓案實汁施信六用政莫策的蠶成本耀：貫第一轉(zhuǎn)：計揭算占胞用資斧金的齡應計僅利息桑①岡應收透賬款選占用恨資金丸應計濱利息忌=污應收觀賬款冊占用視資金族×偽資本浩成本喝其中碎：應質(zhì)收賬點款占挨用資榨金兄=嶺應收戴賬款健平均嚷余額覆×賺變動救成本醉率=孕日賒盛銷額戴×訴信用怖期間熄或平擔均收驅(qū)現(xiàn)期踢×執(zhí)變動鉗成本稠率笛②對存貨長占用筑資金膚的應揉計利霞息釣=液存貨杠占用援資金東×照資本婚成本馬其中衡：存罷貨占杏用資生金底=經(jīng)存貨城平均驚余額耽③涂應付友賬款毅占用原資金展的應臟計利輸息減宮少乖=點應付壞賬款坑占用濃資金慶×亮資本政成本劣其中趴：應茄付賬兼款占碌用資真金米=賄應付帆賬款嶄平均根余額洗第二搖：計葵算收異賬費餓用和快壞賬左損失黨第三緊：計楊算折館扣成混本（習若提攪供現(xiàn)滅金折晌扣時濱）溝折扣明成本性=童賒銷痰額×拳折扣悠率×鼻享受護折扣拋的客扯戶比恒率府（拍2銹）計沈算實真施信簡用政矩策成何本的專增加維：爐第一萄：計筑算占良用資碗金的綱應計探利息掩增加弊第二秀：計動算收訊賬費岔用和避壞賬蔬損失歇增加餃第三勻：計愧算折稱扣成沖本的趙增加醉（若忌提供螺現(xiàn)金捎折扣當時）承（辦3境）計濁算各濁方案師稅前狀損益雅=撒收益帆-墓成本逆費用殲（挺3習）計街算改第變信型用政膝策增楊加的邪稅前蔽損益秒=阻收益沾增加恢-刷成本媽費用湖增加諷決策大原則鴿：選襖擇稅自前損君益最吳大的友方案梅為優(yōu)獨。達決策歐原則綱：如博果改譽變信炮用政市策增竹加的團稅前只損益乞大于盒0索，可毅以改蹦變。調(diào)【提臭示1縫】雖P1搬57起信用礙期變雅動的阻分析這，一秋方面貧要考咱慮對觸利潤晶表的眠影響聲（包冠括收未入、疲成本錢和費端用）虧；另狗一方呀面要堵考慮恰對資雄產(chǎn)負槽債表李的影末響（干包括遮應收慈賬款蠟、存撫貨、魔應付島賬款開），遍并且矮要將殺對資棒金占充用的蝴影響擦用礦“膛資本牙成本犁”包轉(zhuǎn)化差為扮“暴應計正利息破”湖，以障便進謊行統(tǒng)路一的治得失慚比較囑。典【提兄示嫂2值】型在題返中沒爬有給咳出平搭均收猾賬天潛數(shù)的賺情況延下，膊如果椒沒有盆現(xiàn)金誦折扣學條件車，則憐用信盲用期風作為界平均惹收賬呆天數(shù)繪；如粥果有次現(xiàn)金素折扣望條件宰，則降用加旱權(quán)平綠均數(shù)礙作為欄平均赤收賬開天數(shù)兆。僚三料、奧應收牽賬款嬌的監(jiān)游控質(zhì)（一賞）應倦收賬勞款周柏轉(zhuǎn)天主數(shù)蛛應收田賬款顛周轉(zhuǎn)慌天數(shù)柏或平抹均收喚賬期熄是衡能量應唱收賬顯款管密理狀疾況的進一種脈方法艱。多應收忌賬款膀周轉(zhuǎn)削天數(shù)排蓮“溜平均頓日銷艷售額藍”絞用每菜月賒飽銷相膜加除爹以合執(zhí)計天蓮數(shù)否平均村逾期肅天數(shù)沿=應夾收賬光款周掀轉(zhuǎn)天頌數(shù)-創(chuàng)平均嘴信用析期天挖數(shù)蛾第尾四屬節(jié)陷燃存貨千管理趟二旋、擦存貨樓的持蹲有成讓本取得成本取得成本購置成本：年需要量×單價訂貨成本固定訂貨成本——與訂貨次數(shù)無關(guān)變動訂貨成本——與訂貨次數(shù)相關(guān)：年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本儲存成本固定儲存成本——與存貨占用量無關(guān)變動儲存成本——與存貨占用量相關(guān)：年平均庫存量×單位存貨的年儲存成本缺貨成本翻1、過訂貨捏成本伍=F龍1到+康F芬1秩為固賀定訂候貨成苦本；肝D為戴存貨暫年需咬要量封；Q橡為每胸次進必貨量準；K兔為每閑次訂尸貨的陶變動耍成本鴿2、扭取得綁成本踢=訂學貨成川本+捎購置送成本姥=訂艇貨固犬定成監(jiān)本+研訂貨縱變動雞成本禽+購套置成斧本毛TC魄a薄=晚F緣1睬+乘+D享U奔冠亮猜筍背于“布D代狡表年誰需要籮量，懇U代章表單牛價夏”府3、搜儲存玩成本振=儲棒存固截定成境本+郊儲存鋒變動葉成本哀TC略c史=賭F稱2花+燃見仔波權(quán)歪醫(yī)喇舌K袖c崖代表魔單位字儲存無變動焰成本牢總成曬本=謎取得炸成本想+儲浪存成蠢本+宰缺貨寇成本玉=T克C堪a會+T教C裹c詠+T籠C冤s纏=殘庸F墻1梳+壽+D濫U+廟舌F音2掠+范+屬舌TC練s絮三雨、講最優(yōu)咐存貨旦量的置確定巨（一撕）經(jīng)陽濟訂放貨模列型齒（3婚）基蠶本公器式證基本佩公式災①戚經(jīng)濟估訂貨燕批量芳：E圈OQ廉=孩②播存貨俘相關(guān)出總成炒本篩=蛾變動午訂貨活成本閉+巨變動折儲存開成本讀TI起C=旺=K踩×狹+僻D每六期對雅存貨堂的總證需求妥；Q痕每次坊訂貨欺批量廣；K澇每次督訂貨蠟費用它；K堆c肺每期剪單位杯存貨摔持有歌費率慎（二扮）保厲險儲樹備躺①價不考賊慮保蕩險儲棋備的賺再訂扇貨點掃=預蔽計交腔貨期殺內(nèi)的吊需求蹈=交代貨時孫間也×賄平均丸日需路求潮②雪考慮果保險饑儲備伙的再書訂貨刪點=勻預計腎交貨禁期內(nèi)鞋的需秤求+削保險勺儲備踏=交閃貨時瘦間春×裂平均鏟日需訴求世+勾保險火儲備棉4.丹合理購保險循儲備閑的確逝定講與?；I險儲偉備量緒相關(guān)芹總成醬本移=缺銹貨損瑞失+自保險訊儲備靈的持混有成妨本遞=攏一次鋸訂貨節(jié)期望潮缺貨艱量×假年訂饑貨次齒數(shù)×爽單位想缺貨嚷?lián)p失客+保次險儲猛備量鹽×帽單位多存貨張的年腎存儲伍成本炒=S滑×彼N柜×扁K及U棚+B俊×危K佛C拳第糖五抖節(jié)剩狹流動覽負債縮管理耳一火、思短期駱借款啄（一儉）短耍期借呀款的遲信用媽條件萌3.體補償厘性余翻額俯含義仗需注浙意的末問題遙補償拿性余喝額是芽銀行舟要求乘借款卡企業(yè)轟在銀道行中應保持蝶按貸棉款限臥額或妨實際悟借用易額一熄定比棵例計脾算的守最低屢存款階余額制。爪補償賄性余遲額提后高了銹借款兵的實繼際利塔率。惰（實忙際利僑率高圍于名住義利填率）舉通用匪公式刪：店（二支）短紫期借昏款利跌息的衣支付痰方式冬付息榜方式叨含義咳實際飽利率蔑與名母義利浮率的犁關(guān)系個收款催法計懸息（鎮(zhèn)利隨居本清柜法）且借款驅(qū)到期蓋時向沈銀行承支付煤利息鏡實際班利率獅=施結(jié)論鐘：實低際利烏率=心名義揪利率旁貼現(xiàn)謹法計銅息狠（預伐扣利脈息）洞即銀泄行向婚企業(yè)罪發(fā)放衰貸款踏時，慌先從瞎本金中中扣償除利較息，壽而到貧期時顆借款迅企業(yè)版再償嘴還全脈部本曲金的狠方法葉。懸企業(yè)莖可利蘇用的尖貸款誓額只集有本貸金扣脫除利孫息后表的差度額部息分，稼從而群提高涂了貸正款的監(jiān)實際凳利率司。礎(chǔ)實際畜利率責=逮結(jié)論授：實灑際利花率高范于名歪義利艷率酷三較、蛇商業(yè)蛛信用甚（三俗）商憂業(yè)信窩用決嚴策綠決策岔指標成【提津示】臂影響盲因素遙：折碎扣率君越高極，折鴉扣期抽越長擋，放誦棄折撈扣的額信用磨成本窯率越懼高；妹信用痕期（奪付款爬期）庭越長躲，放仙棄折火扣的祖信用沫成本篩率越鍛低。凍決策侄原則變放棄著現(xiàn)金棗折扣玉的信陪用成盒本率態(tài)大于號短期勵借款義利率廈（或轎短期奔投資絮報酬度率）蹄，應擠選擇除享受吵折扣碗；已放棄醋現(xiàn)金槍折扣倒的信練用成踢本率乎小于解短期蛇借款澤利率守（短草期投仙資報案酬率梳），抓應選概擇放蜜棄折婚扣。玉第六差章伴收炕益與膽分配擁管理賣第惰二狡節(jié)押每收入睛管理定量分析法趨勢預測分析法因果預測分析法算術(shù)平均法加權(quán)平均法移動平均法指數(shù)平滑法榜（二慰）銷濱售預展測的定量分析法趨勢預測分析法因果預測分析法算術(shù)平均法加權(quán)平均法移動平均法指數(shù)平滑法蕩1、喜趨勢利預測閉分析仇法兩（1披）懸 秒算術(shù)拌平均悔法獲算術(shù)快平均馬法值預測拋原理慕將若場干歷當史時吉期的歸實際閉銷售竹量或府銷售姑額作紙為樣悼本值枝，求貪出其穩(wěn)算術(shù)度平均辨數(shù)，族并將狗該平右均數(shù)瞇作為晴下期穿銷售乞量的箏預測澆值。板計算穴公式皮式中竹：Y規(guī)——喪預測哪值；漲X誤i浮——錯第i掏期的足實際得銷售亦量；汁n談——攔期數(shù)尼。須適用封范圍劇適用波于每恢月銷午售量陜波動痰不大破的產(chǎn)瞇品的觀銷售土預測求。問（2精）門 種加權(quán)誠平均悄法翁預測錦原理戒將若卵干歷躍史時掏期的慣實際違銷售舊量或倍銷售疊額作莖為樣齡本值瀉，將控各個車樣本膛值按繩照一褲定的剝權(quán)數(shù)著計算錯得出浸加權(quán)霧平均燭數(shù)，列并將買該平喪均數(shù)跪作為扔下期正銷售箱量的物預測職值。潛權(quán)數(shù)釀選取裁原則家由于僑市場始變化度較大哥，離被預測燥期越指近的為樣本日值對集其影搶響越盡大，站而離墊預測散期越尋遠的謎則影舌響越嶄小，倉所以茄權(quán)數(shù)腎的選犯取應改遵循冬“醫(yī)近大嘆遠小吹”迫的原對則。稼計算辭公式回式中盛：Y恐——頑預測闊值；裹W牲i耀——憶第i釣期的捉權(quán)數(shù)哲（0糖＜W擱i訓≤速W敞i+嗓1狡＜1牽,姨揪）；慚X自i陵——衡第i調(diào)期的椒實際狡銷售趕量；句n鋪——抵期數(shù)叮。受特點順加權(quán)廳平均礎(chǔ)法較敵算術(shù)徒平均睡法更思為合火理，反計算尼也較鉗方便緞，在蠶實踐近中應脫用較她多。室（3純）糞 已移動阻平均霧法忍移動乎平均祝法俯預測傭原理灶移動道平均伴法是噴從n慢期的口時間厚數(shù)列壺銷售丹量中慢選取惑m期剃（m途數(shù)值棵固定綁，且格m＜脫n/綿2）鋼數(shù)據(jù)蒜作為恭樣本練值，肌求其屠m(xù)期愿的算蝴術(shù)平盼均數(shù)膏，并謝不斷犬向后它移動配計算額觀測袋其平你均值袖，以綢最后量一個劇m期借的平沿均數(shù)滾作為才未來頭第n勢+1北期銷護售預植測值啦的一尖種方哄法。松計算佩公式指移動餃平均劇法：陡【備拆注】埋最近遮m期頑實際傳數(shù)據(jù)身的簡綱單算摟術(shù)平靈均白修正虹移動禮平均慶法的扒計算靜公式機為：紅=本團期移或動預種測值擴+（刃本期耍移動點預測役值-邀上期似移動帽預測持值）疤特點斜由于另移動夠平均牙法只遣選用截了n亂期數(shù)蝦據(jù)中巾的最均后m偵期作巖為計啞算依棚據(jù)，汽故而忘代表困性較傲差。悶適用鎖范圍切此法圍適用謠于銷陳售量切略有皆波動輪的產(chǎn)零品預煤測。文（4忙）指這數(shù)平節(jié)滑法烈預測布原理筒指數(shù)源平滑撐法實射質(zhì)上愿是一畫種加笑權(quán)平淚均法夜，是螺以事哥先確盈定的凡平滑侮指數(shù)伏及（桐）作擊為權(quán)猜數(shù)進下行加頂權(quán)計腹算，棉預測宵銷售紐量的牙一種絲方法孤。罵計算針公式那=凳×和前期艷實際錫值+達（１文-怕）嚇×刺前期矛預測胸值深式中夫：潮——安未來燦第n港+1姨期的喉預測卷值；慰騎——圖第n泊期預陰測值叫，即邀預測袖前期脊的預估測值秀；值——元第n能期的盟實際擠銷售混量，掛即預斜測前租期的側(cè)實際富銷售癥量；蛇窄——雄平滑購指數(shù)津；扯——拒期數(shù)繭。版平滑痕指數(shù)杠的取強值給一般盈地，餐平滑鈴指數(shù)陰的取哄值通漫常在毅0.幫3～思0.睜7之藍間。墨（１叉）采密用較干大的寫平滑泄指數(shù)掃，預文測值晨可以倚反映湖樣本誘值新綠近的蕩變化州均勢唐（在極銷售可量波因動較聞大或指進行疏短期議預測譜時用姐）；它（２詢）采弱用較五小的庭平滑扮指數(shù)邁，則容反映史了樣擁本值身變動筋的長掩期均刷勢。永（在涉銷售浪量波界動較川小或魯進行觀長期旗預測蟻時用純）。攜特點毒該方民法運喊用比躍較靈貍活，沿適用雷范圍擾較廣斤，但灰在平催滑指付數(shù)的興選擇限上具南有一豈定的緩主觀架隨意重性。招2.足因果鋸預測在分析矮法泡含義涉因果班預測凡分析童法是倉指通趁過影賄響產(chǎn)酷品銷梯售量激（因給變量芳）的稍相關(guān)樣因素餡（自晴變量齡）以療及它亞們之鼻間的原函數(shù)束關(guān)系掉