第十二章 外匯管理

1第十二章外匯管理本章學(xué)習(xí)目的和要求：通過(guò)本章學(xué)習(xí)，理解外匯的概念，匯率及匯率制度，外匯收支項(xiàng)目與計(jì)劃管理，掌握平衡外匯收支的主要措施，外匯風(fēng)險(xiǎn)及類型，外匯匯率變動(dòng)預(yù)測(cè)，外匯風(fēng)險(xiǎn)防范，了解外匯管理目標(biāo)。本章知識(shí)要點(diǎn)：一、外匯管理目標(biāo)二、外匯收支管理退三、鹿外匯鞋風(fēng)險(xiǎn)輝管理次本章侵教學(xué)子內(nèi)容給：腹第一聞節(jié)付繼外匯薦管理朵目標(biāo)刪一、劍外匯罩的基連本概烈念聰1.兇外幣捷的概新念：捎外幣燕一般勝是指崗本國(guó)掀貨幣蛋以外做的其濁他國(guó)掏家和斧地區(qū)刺的貨該幣。盲目前病我國(guó)目對(duì)外譜公布畏的外沾國(guó)貨棵幣名蛾稱有好美元?jiǎng)?、英吩鎊、范德國(guó)賭馬克道、荷買蘭盾身、意泥大利易里拉秘、日殼元、壤港幣鋪等咸20膨余種焦。除呢此之勤外，想其他設(shè)外國(guó)之貨幣尚不能杰在我慰國(guó)市虧場(chǎng)中罵自由暈兌換饒?；?.基外匯功的概展念：逝外匯后是指分一國(guó)卵對(duì)外礙結(jié)算底所使幕用的諒以外適幣表垂示的穗各種號(hào)支付際手段很。薯（1洗）內(nèi)煮容：仍包括稈外國(guó)濁貨幣磁和以牲外幣泄表示釋的信滿用工跨具和籌有價(jià)草證券歸，如青銀行篩存單掩、商失業(yè)票癥據(jù)、收公債遞和股凈票等聽(tīng)。扇（2忍）分情類：來(lái)根據(jù)普可否炊自由廚兌換喪，外奴匯區(qū)際分為日自由艦外匯鏡和記殘賬外河匯。檔a.甘自由盼外匯外指可遼以在熟國(guó)際丸金融落市場(chǎng)認(rèn)上自出由兌肌換成輩其他繼國(guó)家賴貨幣虹，或段可向坦第三染國(guó)辦慘理支史付業(yè)頸務(wù)的塊外國(guó)僑貨幣糠及其狡支付沿手段夏，如莊美元娃、英妨鎊等蹲。谷b.殊記賬供外匯跑是自俱由外瞞匯的茫對(duì)稱皆，它溪主要壞是兩鋤國(guó)之榆間通拐過(guò)簽雜訂支嬸付協(xié)啟定，囑將所嘩有進(jìn)返出口拔貨款駕由雙籠方指策定銀流行各績(jī)自開(kāi)冤立的哥專門進(jìn)賬戶第（在泰我國(guó)臟的中雞國(guó)銀峰行稱輝為清敘算賬浪戶）獅上進(jìn)梢行記數(shù)錄，圣定期顆（通矮常為口一年禿）或嚼超過(guò)貸一定漠額度閃時(shí)按資約定努辦法亮進(jìn)行性清算訴，這艦種在向協(xié)定摟項(xiàng)下聽(tīng)賬戶鍵上所科記錄彎的節(jié)應(yīng)收憑取的些外幣嫁債權(quán)皆就稱黑為詠“均記賬島外匯鬧”晌。記趴賬外韻匯無(wú)絞法向翠第三顧國(guó)轉(zhuǎn)缸移，玉不能津用作告多邊米清算涌。醋二、椅匯率辮及匯馬率制例度棗（一竟）匯勞率和餃匯率終標(biāo)價(jià)配法招1.眼匯率小的概票念：狀匯率君是指戶一國(guó)按單位拋貨幣間能夠稿購(gòu)買欠他國(guó)皺貨幣禍單位串的數(shù)請(qǐng)量，視也稱信為匯斷價(jià)或是外匯茄價(jià)格數(shù)，即攻一國(guó)盜貨幣怪用另緩一國(guó)喚幣表胡示的完價(jià)格擋。救2.喬匯率玉標(biāo)價(jià)約法：寧由于緩確定亡標(biāo)準(zhǔn)犧不同堤，分耐為兩芒種標(biāo)們價(jià)法涌。沈（1敗）鑰直接況標(biāo)價(jià)滔法竭。莖a.殖概念豐：直遷接標(biāo)怨價(jià)法施是指亞以煌1屬單位總（或殿10束0方單位燭……內(nèi)10秘萬(wàn)單金位）能的外振幣為獨(dú)基準(zhǔn)獵，折笛算為捏一定附數(shù)額凈的本褲國(guó)貨殼幣來(lái)巴表示期其匯次率的錫標(biāo)價(jià)絹方法畫(huà)。體外國(guó)芝貨幣閱稱為直單位卸貨幣洞，本冠國(guó)貨透幣稱趁為計(jì)神價(jià)貨泄幣，齒也稱撇“聯(lián)應(yīng)付燭標(biāo)價(jià)敗”做。沙b.半特點(diǎn)胸：外伴幣數(shù)豎額固源定不愿變，團(tuán)本國(guó)么貨幣斧的數(shù)森額隨灶著外吳幣與苦本國(guó)盛貨幣饅幣值跟對(duì)比枝變化虜而變搜化，漢從而更表現(xiàn)笨出匯荒率的案升降瘋。磨c.明如果注一定哪數(shù)額聰外幣租折合釋本國(guó)育貨幣勿的數(shù)固量上形升，保即為拖匯率寫(xiě)上升懼，外但國(guó)貨使幣幣毒值上強(qiáng)升，映而本啞國(guó)貨撿幣幣刷值下遣降。伸反之響，則倒為匯板率下明降，席外國(guó)告貨幣京幣值哈下降泰本國(guó)昆貨幣瓣幣值岸上升俯。毀（2炮）綠間接掙標(biāo)價(jià)管法賄(也東稱為妨應(yīng)收挪標(biāo)價(jià)紡法)饒a.踩概念根：間意接標(biāo)江價(jià)法戴是以里一單員位的曠本國(guó)閃貨幣困所能緞?chuàng)Q到私的外舌幣數(shù)殖額來(lái)新表示畏的匯仇率。獵b.遼特點(diǎn)勁：本兩國(guó)貨務(wù)幣的味數(shù)額誰(shuí)固定犧不變舌，外鋸幣數(shù)后額則敵隨著輩本國(guó)賣貨幣陳與外英幣幣搭值對(duì)呢比的恨變化支而變價(jià)化，致從而正表現(xiàn)戰(zhàn)出匯期率的洗升降上。惱c.駝如果遞一定強(qiáng)數(shù)量妻的本織國(guó)貨么幣王能兌例換到茫的外障幣比賽原來(lái)揭少，咱則說(shuō)鐘明外第幣幣朽值愛(ài)上升譯，本注國(guó)貨捐幣幣民值下壤降，隨匯率豪下降慰，反馬之，衣則說(shuō)動(dòng)明匯砌率上扔升。創(chuàng)除英濃、美謀等少租數(shù)國(guó)疾家外恨，世懶界上搞絕大顯多數(shù)原國(guó)家俘都采最用直桃接標(biāo)供價(jià)法巖，我液國(guó)人充民幣該匯率絕也采乎用直碑接標(biāo)瞞價(jià)法傷。處（二們）匯透率制禽度界1.弟固定率匯率優(yōu)制度門是以者不同嘗貨幣蝦的含斤金量椒對(duì)比徒，制棚定出艇不同丸貨幣妖的匯嶺率的換制度恢。其姓特點(diǎn)睡是匯悟率變頂動(dòng)幅捕度較淚小，鹿相對(duì)妨穩(wěn)定識(shí)。如班果匯活率變細(xì)動(dòng)超南過(guò)規(guī)澤定幅捎度，駱各國(guó)禮中央叨銀行息有義索務(wù)維殺持謠2.間浮動(dòng)調(diào)匯率熱制度究是由蹄外匯令市場(chǎng)計(jì)上各肥國(guó)貨展幣供硬求關(guān)惑系確粒定匯甩率的辜制度但。其及特點(diǎn)脂是匯誼率完孝全由踩貨幣皇供求蚊關(guān)系過(guò)自發(fā)刃確定努，中棗央銀嘴行不某承擔(dān)弦維持習(xí)匯率次不變膜的義村務(wù)。始19縫94抵年以窗前，派我國(guó)強(qiáng)人民看幣匯證率制馬度是劫雙軌孟制，某官方奔匯率幕與（記調(diào)劑肅）市飯場(chǎng)匯澆率同漲時(shí)并揀存。咸從赴19義94垂年置1飾月水1轟日起忽，實(shí)塵行人選民幣斧匯率很并軌思，并因軌后貪的人澇民幣帳匯率親實(shí)行憲以市充場(chǎng)供科求為塔基礎(chǔ)餅的、談單一苗的、暮有管則理的瘋浮動(dòng)吵匯率熊制度孟。腐三、歪外匯葡管理守目標(biāo)執(zhí)企業(yè)役外匯踏管理戶的目匠標(biāo)：沒(méi)力求島外匯勞收支邀平衡辮，防籌范外想?yún)R風(fēng)瓦險(xiǎn)，垃力爭(zhēng)皇外匯忌風(fēng)險(xiǎn)茶收入施，避孕免外危匯風(fēng)塘險(xiǎn)損蜓失。穴第二爪節(jié)手勤講外匯攤收支犯管理黨一、盡企業(yè)恨外匯狂收支廣項(xiàng)目舒（一漸）企熔業(yè)外艷匯收冒入緒1紋．夜外幣估投資憐。即朗企業(yè)賺投資青人主婚要是繡指外祥國(guó)、很港澳銜臺(tái)地為區(qū)投畢資人戀以外瓜幣對(duì)樓企業(yè)祖投資稻形成爹企業(yè)伶資本夢(mèng)金的鴿組成執(zhí)部份耀。克2克．滋銷售姐外匯宣收入溫，是隊(duì)指企紐業(yè)產(chǎn)客品或松勞務(wù)讀銷售俊獲取魚(yú)的外黃幣收抵入。姐具體詠內(nèi)容喬包括肚：出阿口商俗品銷采售收其入，概內(nèi)銷框產(chǎn)品休或?qū)蛢?nèi)提臭供勞鏈務(wù)獲喇得的饅外幣黃收入牌，以扮及其睬他業(yè)嘗務(wù)外槽匯收各入等紡。連3虎．對(duì)械外轉(zhuǎn)兄讓技蜻術(shù)、聽(tīng)工業(yè)共產(chǎn)權(quán)懇等獲宰得的粒外幣柴收入訴。父4壞．懂外匯貴借款遷。即斜企業(yè)移通過(guò)幕不同啦渠道柱，以三不同劍方式穿獲得項(xiàng)的外賺幣借勁款。習(xí)具體丟內(nèi)容胃包括系外幣名長(zhǎng)期聞負(fù)債筑和外傳幣流靠動(dòng)負(fù)籮債兩板類。梯外幣肝長(zhǎng)期喊負(fù)債踏又可熊分為沫長(zhǎng)期勇外幣雨借款鏈、長(zhǎng)耳期外濃幣債鋸券、祝租賃鑄等；延外幣浴流動(dòng)燃負(fù)債虎又可正分為伙短期慚外幣棉借款限、短盡期外痕幣債伍券、核商業(yè)級(jí)信用慕（收輛回應(yīng)汗收款校、收睬回應(yīng)真收票栽據(jù)等浴）。頁(yè)（二到）企監(jiān)業(yè)外莊匯支贊出原1霉．進(jìn)伏口原欄材料勒、設(shè)權(quán)備和彼其他立物資鋤的支澤出。犧2狗．引爬進(jìn)先診進(jìn)技雨術(shù)、愈工業(yè)抹產(chǎn)權(quán)潛的外腥幣支炊出。原3重．外幣籍工沈作人指員工腰資福落利的潤(rùn)外幣援支出蔑。效4均．銷著售費(fèi)巡用和景管理理費(fèi)用集的外斑幣支朗出。乳如駐爭(zhēng)外商頸務(wù)機(jī)乒構(gòu)費(fèi)尊用支谷出、庸對(duì)外反廣告歷宣傳巡的費(fèi)半用支必出、懷推銷勻商人兩傭金迎支出沫等。朗5誠(chéng)．償鄭付外掀匯借缸款本者息支豈出。暗6轟．外叔商投們資人殲分得棒的股犬利支歌出和浮其他朽收益湯支出岸。燭7曾．外貸商資甘本金鉗回收境的外桑幣支況出。艦以及勸其他移以外馬幣支保付的蜜費(fèi)用烤等。挖可見(jiàn)逗，企恥業(yè)外壁匯收席支涉殘及到姿企業(yè)貍生產(chǎn)額經(jīng)營(yíng)點(diǎn)各個(gè)喚環(huán)節(jié)拔，內(nèi)部容較奇多，第應(yīng)加葵強(qiáng)管踩理。握二、改企業(yè)消外匯票收支捎財(cái)務(wù)樓管理藍(lán)制度另（一休）建隊(duì)立企莫業(yè)外某匯收蹈支計(jì)劃劃管散理制射度埋1.周概念鄉(xiāng)：企債業(yè)外劉匯收碑支計(jì)假劃是嫩以貨思幣形阻式綜櫻合反作映企留業(yè)在扶未來(lái)延一定勢(shì)時(shí)期冬有關(guān)評(píng)外匯繁收支較指標(biāo)那，反肥映外總匯管眨理中爪企業(yè)盈與各睜方面上的經(jīng)偵濟(jì)關(guān)柏系的腔計(jì)劃征。謙企業(yè)硬為了太有計(jì)蓮劃的摔安排掃外匯卻收支前，應(yīng)勁按年舌、按政季和走按月扛編制伏外匯兵收支所計(jì)劃羅。猴2.美外匯緞收支該平衡掃關(guān)系傻：猛外匯走資金曾收入箏合計(jì)軌＋期荒初余妹額＝征外匯慌資金悶支出組合計(jì)磨＋期疫末余妹額彩外匯麻收支攔計(jì)劃計(jì)表格悠見(jiàn)表記12磨－奪1椅表1至2－疼1糞姻惰船懂意象莖帥械帖外匯珠收支次計(jì)劃翻編制他單位企：勇爽反婚配去怕或輛他年奸月賞輛弓靜略尺等滲外藏?cái)R務(wù)膜外規(guī)匯名乓稱：塵收入丟項(xiàng)目秩金額視支出脊項(xiàng)目嗽金額園一、議銷售奪（業(yè)日務(wù)）乖外匯雕收入燥（一闖）出盤(pán)口外毛匯收很入蒙1．森出口米商品本（產(chǎn)塑品）唉銷售例收入肆2．犬勞務(wù)弱出口雹（工丈繳費(fèi)蜻）收章入待3．渴其他跳出口撤收入樸（二糊）產(chǎn)戰(zhàn)品國(guó)丸內(nèi)以呢出頂秤進(jìn)收學(xué)入乒1．箱商品齡（產(chǎn)踢品）壘銷售腳收入山2．儲(chǔ)業(yè)務(wù)凍收入糟3．稼其他岡收入宿二、忠外幣額投資旁收入訊三、榨借入段外匯滔資金判1．小銀行梳借款誼2．物其他件借款鳴四、脂外匯鹽結(jié)算雞資金活收入柏1．譜收回膊應(yīng)收夸票據(jù)稻2．感收回塞應(yīng)收聲賬款牌3．豐收回搏其他逐應(yīng)收絮款活一、軍進(jìn)口舅用匯瞧支出將1．要購(gòu)置墓設(shè)備訂支出您2．駛進(jìn)口鵲材料陡支出宏3．侵其他晶業(yè)務(wù)島支出征二、困國(guó)內(nèi)潮用匯射支出登1．匠外籍獄職工輔工資辦福利然費(fèi)支陪出獎(jiǎng)2．古銷售染費(fèi)支岡出旨3．鴉管理霜費(fèi)支裕出合4．崇對(duì)外別國(guó)投三資者思付匯嘩支出族三、狹償還術(shù)外匯株借款謙本息冤其中羅：利必息支蕉出站四、圓外幣徒投資把退出天五、看外匯裝結(jié)算任資金塵支出糖1．孤結(jié)付凡應(yīng)付需票據(jù)廊2．翅結(jié)付雨應(yīng)付嘩賬款射3．筐結(jié)付王其他射應(yīng)付鍋款普外匯扶資金洋收入符合計(jì)軍加：贏期初呈結(jié)余屑其中粘：銀燈行存握款屬現(xiàn)碑金垃外匯廁資金麗支出腿合計(jì)辮加：流期末廣結(jié)余清其中輔：銀苗行存邀款蘭現(xiàn)樓金愿合象計(jì)尖合寸計(jì)皺（二底）建著立企給業(yè)外拌匯收惰支管貸理責(zé)濫任體害系。收1.搜概念陣：企具業(yè)外華匯收溜支管桑理責(zé)罪任體話系是旋指在躍廠部故（或趟公司嚇）統(tǒng)情一領(lǐng)柱導(dǎo)下幅，把為各職畢能部基門、可各級(jí)技單位乒（分朱廠、禍車間上、班傅組等壩）能鬧夠直稠接掌勇握的匪各項(xiàng)移外匯脖收支即指標(biāo)機(jī)歸口磚給有疼關(guān)部鮮門，谷并逐罩級(jí)落儲(chǔ)實(shí)到艙基層王單位鑼以至秘個(gè)人輕進(jìn)行那管理醋?？?.芝作用軍：有梁利于怕將專樓業(yè)管脫理與幕群眾威管理欣、集竟中管村理與狠分級(jí)妄管理翻結(jié)合乘起來(lái)民；慕有利恢于發(fā)親揮企耍業(yè)各奧部門幕和廣伶大職朝工的先積極徑性和下主動(dòng)游性；罰有利趁于實(shí)夕現(xiàn)外芽匯收完支平睡衡，同提高舊外匯稻管理義經(jīng)濟(jì)膚效益踢的管閘理目謝標(biāo)。盟3.辨步驟顧：蟻（1煮）明柱確企值業(yè)各厘職能階部門嶄在企兇業(yè)外帖匯收百支管非理中若的職爪責(zé)，忽確立設(shè)責(zé)權(quán)跡利相沙結(jié)合攪的崗賤位責(zé)壓任制萬(wàn)。補(bǔ)財(cái)務(wù)肢部門物是外惹匯收襖支指下標(biāo)的糖專業(yè)加管理廈部門刻。額各分攀廠、綢車間錘和班怠組等此是外六匯收脅支管樹(shù)理的慧基礎(chǔ)罪環(huán)節(jié)袍。阻（2筑）合餅理分里解落勉實(shí)外門匯收臉支指胳標(biāo)。辦分解者落實(shí)嚇的原拆則和樣思路誠(chéng)：責(zé)針權(quán)利推相結(jié)貝合的涌原則無(wú)，宗“顛干什忘么管敞什么使、用奔什么圓管什店么進(jìn)”夸的思碗路。姻生產(chǎn)你技術(shù)改部門秋，主毅要負(fù)肺責(zé)進(jìn)休口原艱材料炭消耗乞等指熱標(biāo)；農(nóng)勞動(dòng)涌部門他，負(fù)嬸責(zé)外爪籍人轎員的紡定員燕編制轟、工碧資基飯金等斬指標(biāo)堵；采反購(gòu)部擺門負(fù)既責(zé)原展材料洪進(jìn)口妹等指電標(biāo)；先銷售懇部門確，負(fù)然責(zé)產(chǎn)瞧品銷江售外色匯收墻入、如銷售壘費(fèi)用銹開(kāi)支懶等指誰(shuí)標(biāo)；營(yíng)財(cái)務(wù)勤部門球，管疼理不是屬于顛其他倡部門冬管理舅的一古切對(duì)旅外匯券收支麥指標(biāo)刺，如統(tǒng)外匯母借款饒及其宴償還祥，外棉幣投醒資及面投資畝回收館，以碗及外真匯收肉支日鐵常調(diào)換度等皆。霞（三盜）建俊立外訪匯收否支審骨批制施度傾企業(yè)瓶外匯息收支引審批底制度恢包括腥費(fèi)用天開(kāi)支個(gè)標(biāo)準(zhǔn)買確定慕和開(kāi)穩(wěn)支審聲核兩慶個(gè)內(nèi)腿容。詢1.文費(fèi)用芳開(kāi)支司標(biāo)準(zhǔn)交是外繁匯收貴支日晉常控央制的不依據(jù)腫。桌2.仗要建堆立外竹匯收袋支審冰核機(jī)匹制，革特別熱是對(duì)命外匯久支出皆，應(yīng)駕采用君逐筆帶審批揪。務(wù)（四譽(yù)）建月立外楊匯收倍支分時(shí)析考遮核制電度禾企業(yè)典應(yīng)當(dāng)扮定期陰檢查誤外匯得收支汗情況組，按霞時(shí)編莊制外犯匯收狐支報(bào)股告表煤，將膜實(shí)際紗數(shù)與違計(jì)劃逗數(shù)進(jìn)導(dǎo)行比分較，難評(píng)價(jià)肢計(jì)劃術(shù)期外歪匯收盒支管壘理情織況，重分析鄙偏離爆計(jì)劃扒的原銅因，籍發(fā)現(xiàn)何問(wèn)題嗽及時(shí)訊糾正壇。屬三、決企業(yè)篇外匯竟收支恥平衡老措施慧（一搖）增楚加產(chǎn)倡品出睬口，潔多創(chuàng)嗚外匯家收入鑒實(shí)現(xiàn)扎外匯衣收支濱平衡遙的最責(zé)積極摸方法湯。圈根據(jù)縣我國(guó)送企業(yè)夕實(shí)際患情況紗，應(yīng)政著重個(gè)抓好遙以下秘工作鉗：掛1獻(xiàn)．引勒進(jìn)先變進(jìn)技償術(shù)和忽工藝怠，不歲斷改貨進(jìn)生妻產(chǎn)技瘋術(shù)，覺(jué)改善齒經(jīng)營(yíng)炊管理朵，提厲高產(chǎn)托品質(zhì)薯量，吧降低示產(chǎn)品劉成本現(xiàn)，開(kāi)驅(qū)發(fā)新杠產(chǎn)品雹，增籍加產(chǎn)骨品品再種，武提高界產(chǎn)品跡等級(jí)塘規(guī)格料，增含加產(chǎn)砌品在歷國(guó)際般市場(chǎng)柱上的背競(jìng)爭(zhēng)娃能力譯。塘2院．尋板找有貸能力忌的出李口經(jīng)洗銷商鼻，拓抓寬銷朝售渠富道，縱采用暴正確蜂的營(yíng)逝銷策達(dá)略，丘擴(kuò)大尸產(chǎn)品質(zhì)出口嘉量。機(jī)3著．在盛產(chǎn)品片外形挪設(shè)計(jì)窮，包順裝、鞠售后錦維修麗等方接面為希客戶跟提供擠優(yōu)質(zhì)室服務(wù)畏，并療對(duì)出用口國(guó)捉的外血貿(mào)政立策、朵管理松措施討等有榨所了以解。欣（二與）推達(dá)進(jìn)原尺材料抖、零丘配件拘的國(guó)筍產(chǎn)化揮。秤加速耕對(duì)進(jìn)計(jì)口設(shè)齒備和秘技術(shù)巧的消誘化、余吸收丹和替搜代，還以國(guó)敗產(chǎn)原牙料、蓬設(shè)備妨等替泥代進(jìn)岡口，榨節(jié)約絹外匯龜支出警。尺（三上）實(shí)串行綜誦合補(bǔ)海償，幣力保監(jiān)外匯法收支跪平衡犬對(duì)于袍產(chǎn)品周外銷內(nèi)暫時(shí)痕存在膀困難塊，而撈又急仙需外螞匯的既企業(yè)偉，經(jīng)癢過(guò)批三準(zhǔn)以拘后，銅可以薦在一壁定期眨限內(nèi)陰申請(qǐng)禿購(gòu)買授國(guó)內(nèi)冊(cè)產(chǎn)品節(jié)（一碎般為云國(guó)際恐市場(chǎng)潮上緊鄭俏產(chǎn)燒品）食自營(yíng)在或代翻銷出眉口，取以獲溫取外趣匯收餐入，塌實(shí)現(xiàn)心外匯楚收支命平衡暗。有旦些企酬業(yè)也糾可將堪人民撓幣收申益投野資于鉗國(guó)內(nèi)無(wú)新創(chuàng)聯(lián)匯企到業(yè)或劑項(xiàng)目易，從俘該企柜業(yè)或個(gè)項(xiàng)目速新增瞧外匯嘆收入蔬中分膝得外綁匯投學(xué)資紅刪利，侮滿足政自身爐需要視。其（四獅）合極理確閣定外齡匯開(kāi)株支順請(qǐng)序，揚(yáng)嚴(yán)格安外匯澡開(kāi)支量審查吹制度剪，加榆強(qiáng)內(nèi)遼部控附制，蝶確保獎(jiǎng)外匯旅收支昌平衡強(qiáng)。湖企業(yè)綁外匯太支出桂順序溉一般集為：謀1殿．支鞭付進(jìn)達(dá)口原技材料淚、零適配件殃和設(shè)善備費(fèi)遍用，泳償付浸貸款練利息描，保道險(xiǎn)費(fèi)憂和運(yùn)兼輸費(fèi)漸。喬2狠．支想付技態(tài)術(shù)轉(zhuǎn)驕讓費(fèi)擋、專濫利費(fèi)順等。繭3攻．購(gòu)垂買進(jìn)是口商放品或卸中國(guó)允出口瘋商品犬所需票外匯喬。炎4禍．支舒付企笨業(yè)駐洗外分陡支機(jī)邊構(gòu)費(fèi)話用。炮5童．支饅付外然籍人諷員工即資及饞福利屯費(fèi)。斧6蝶．外迎國(guó)投美資人擔(dān)應(yīng)分限得紅改利及關(guān)其他昏收益悔。釣8趣．企效業(yè)解骨散時(shí)舉外國(guó)愿投資謠人應(yīng)端分得瓜資產(chǎn)衡凈額超匯出擁。敘8塘．中取方合咽營(yíng)者柱應(yīng)分唇得紅率利等臉。漫以上降開(kāi)支瞧順序促在企直業(yè)外撿匯收言不抵翅支時(shí)饑應(yīng)予藝以嚴(yán)蔽格執(zhí)闖行，號(hào)并杜粘絕一墨切不材合理速的開(kāi)羽支。桐第三宇節(jié)拾汪外角匯風(fēng)藥險(xiǎn)管腥理遵一、嶄外匯墊風(fēng)險(xiǎn)容及其究種類廊（一衣）外荒匯風(fēng)襯險(xiǎn)概迅念與慌成因希1.晴概念牛：格外匯油風(fēng)險(xiǎn)草是指斑在國(guó)網(wǎng)際經(jīng)鞏濟(jì)、鵲貿(mào)易店和金住融活認(rèn)動(dòng)中買，由商于外誕匯匯按率變佩動(dòng)，斤使企當(dāng)業(yè)以模外幣村計(jì)價(jià)券的資持產(chǎn)價(jià)突值及互負(fù)債喚、收連入和京支出暫增加談或減欠少，肢可能彎發(fā)生萬(wàn)損失宵，其填結(jié)果腎是不習(xí)確定濟(jì)的。馳2.谷根本鬼起因摔：匯軌率變丑化莫插測(cè)。已（二逮）外補(bǔ)匯風(fēng)旗險(xiǎn)的訓(xùn)種類選1．唇交易皂風(fēng)險(xiǎn)投。吉（1印）概灑念：則交易撒風(fēng)險(xiǎn)歪是指謹(jǐn)企業(yè)叫用某嚇?lè)N外膝幣結(jié)鉆算的鄭交易踩，從艦成交肉到收星款的呈一般祥時(shí)間稀內(nèi)，浮由于鞏匯率柳變動(dòng)喉，而蠅可能駐引起福的損部失。尚（2琴）主懂要表己現(xiàn)：?jiǎn)挞贅?gòu)以信晚用方狗式購(gòu)棄買或鎮(zhèn)銷售充商品索或勞很務(wù)，式而價(jià)告格是沿外幣果計(jì)算構(gòu)的，紛在貨瞎物裝貓運(yùn)或支勞務(wù)滑提供閃后，哪而貨竭款或紡勞務(wù)耐費(fèi)用督尚未唉收支堵這一斑期間墨，外各匯匯像率變慎化所遍發(fā)生疼的風(fēng)毅險(xiǎn)。拆②售借入檔或貸供出外冤幣，博在債煩權(quán)債駝務(wù)未判清償胸前所鵝存在邁的風(fēng)喝險(xiǎn)。場(chǎng)③民子公咐司返詳回母回公司渣的股俘息，商因匯遇率變凍動(dòng)而蓄存在設(shè)風(fēng)險(xiǎn)局。戰(zhàn)2．敬會(huì)計(jì)嘴折算隆風(fēng)險(xiǎn)蝦。忠（1質(zhì)）會(huì)侍計(jì)折茫算風(fēng)什險(xiǎn)的芹概念飄：最侍初以藍(lán)外幣剪度量體的國(guó)冒外附架屬公狀司的艇資產(chǎn)狼、負(fù)株債、孕收入濟(jì)、費(fèi)餡用和類損益首，以蠶及存夏放在偉國(guó)外嫂銀行艇的存舟款等旺，都汪須按密照一展定匯柔率進(jìn)予行折巷算，維將外駕匯折弱算為本本位在幣。限（2么）會(huì)治計(jì)折史算風(fēng)很險(xiǎn)的旨概念察：由喊于匯禾率變暴動(dòng)后柴企業(yè)商的資崗產(chǎn)、拼負(fù)債論、收催入、后費(fèi)用睡和損騎益增紀(jì)加或青減少咬而形新成的繩收益領(lǐng)或損撈失。鋒3．殊經(jīng)濟(jì)址風(fēng)險(xiǎn)懶。才（1誰(shuí)）經(jīng)厘濟(jì)風(fēng)末險(xiǎn)的殺概念臂：經(jīng)英濟(jì)風(fēng)戶險(xiǎn)是錦指由到于意部料之刊外的汗匯率珍變動(dòng)都對(duì)企敗業(yè)的叼產(chǎn)銷膠數(shù)量走、價(jià)式格、澤成本屋等產(chǎn)佳生影驅(qū)響，推從而彎引起笑企業(yè)抹未來(lái)主一定墳期間攪收益丈減少蝶的一合種潛宇在的均風(fēng)險(xiǎn)常。斯經(jīng)濟(jì)循風(fēng)險(xiǎn)悟的定拉義里雖不包螺括預(yù)康期匯禽率變減動(dòng)的啟風(fēng)險(xiǎn)床。膀（2戲）經(jīng)縱濟(jì)風(fēng)襲險(xiǎn)的竿重要熊性：底比前盲述兩季種風(fēng)育險(xiǎn)更社重要嗚，因?qū)槠鋻哂绊憲椓κ羌?jí)長(zhǎng)期臂性的戰(zhàn)，而化會(huì)計(jì)該折算雞風(fēng)險(xiǎn)碗和交時(shí)易風(fēng)逆險(xiǎn)都出是一令次性迫的。叔經(jīng)濟(jì)鋒風(fēng)險(xiǎn)咱要從魯經(jīng)濟(jì)存的分誤析上堂才可屢以了俱解。頃經(jīng)濟(jì)艙風(fēng)險(xiǎn)擦的預(yù)反測(cè)是構(gòu)一種弦機(jī)率岸分析新，是激從企寇業(yè)整閱體上述進(jìn)行銜預(yù)測(cè)僵、規(guī)露劃和榆進(jìn)行尸分析研的過(guò)化程。亮二、升外匯錫匯率暮趨勢(shì)述預(yù)測(cè)酒（一胡）影唐響外晝匯變稿動(dòng)的供主要遷因素折1．波國(guó)際曬收支駝狀況霉。一泡國(guó)國(guó)遼際收承支包慌括進(jìn)社出口繼貿(mào)易停收支狀、非尖貿(mào)易戀收支獎(jiǎng)和外土匯資歌金輸臺(tái)入輸科出。害2．戒通貨賺膨脹會(huì)程度打。通磨貨膨寨脹是蟻流通冶中的跳貨幣梁超過(guò)窩實(shí)際特需要顯量而仿出現(xiàn)額供大氏于求顯，使參紙幣件代表須的實(shí)潮際價(jià)漂值貶片值。束3．預(yù)利率耀水平培。國(guó)紀(jì)際間怠利率雞差距乎，將任引起嘆短期遍資本治在國(guó)吊際間架的轉(zhuǎn)乘移，醫(yī)從而蘆影響槽外匯前的供衫求變液化，法進(jìn)而秘影響僅匯率倘。倡4．種關(guān)稅映政策共。布此外福，一觸國(guó)的外外匯正管理匠制度拐、外達(dá)匯市唉場(chǎng)的所投機(jī)施程度高以及眉國(guó)際際國(guó)內(nèi)功政治筋局勢(shì)糾等也簡(jiǎn)會(huì)對(duì)紗匯率猜的走臺(tái)勢(shì)產(chǎn)欠生影態(tài)響。膏（二胡）匯濤率的債預(yù)測(cè)湯1．矮自由蘋(píng)浮動(dòng)少匯率熊制度俱下的傘匯率漆預(yù)測(cè)分。敢（1雅）根斥據(jù)通龜貨膨悉脹率類的變惰動(dòng)預(yù)裝測(cè)匯重率。變現(xiàn)在浮令S捆0壁表示情直接顫標(biāo)價(jià)技法下挺的目唉前的疼即期洽匯率頌，S亂t郊表示浮一段愛(ài)時(shí)間揪后的夠即期蓄匯率忘。稅P倍d版和舉P訴f種分別站表示宜這段貸時(shí)間講本國(guó)蚊和外鐵國(guó)的堆預(yù)計(jì)慈通貨跟膨脹節(jié)率。震根據(jù)擺匯率帥預(yù)測(cè)俗中的鏡購(gòu)買城力平脖價(jià)理店論，沿可得鞭下列慕基本舉公式狗，記妙為堆⑴嗽：脆如果它用開(kāi)Δ雷表示夢(mèng)從0肅到煌t器期間銳匯率適的升拐值與因貶值訓(xùn)率，導(dǎo)則：史上式到記為效⑵菠。篇將石⑴訂代入站⑵螞可得寶⑶攔：理在通儲(chǔ)貨膨庫(kù)脹率沿較低圈的情多況下筍，可芹以將悠⑶顏中的奉分母混忽略益，從紀(jì)而可火得下樣式：借Δ袖=P遮d濕-P侮f金即在預(yù)通貨吧膨脹博率較謀低時(shí)殿，兩明國(guó)貨滅幣的文升（娃貶）聚值率來(lái)約等郵于兩濾國(guó)預(yù)盲期通味貨膨度脹率篩之差保。鑄（2察）根僚據(jù)利跡率的么變動(dòng)蜂預(yù)測(cè)陸匯率溜。座浮動(dòng)老的即書(shū)期匯紐率會(huì)蟻隨兩偷國(guó)的怕利率歐差而宏變化據(jù)，變連化的禾幅度歐與利沾率差托相同銳，但糖方向鹿相反食。露（3喂）根俱據(jù)遠(yuǎn)奉期匯替率與孩未來(lái)乒即期困匯率璃的關(guān)未系預(yù)版測(cè)匯勻率。掛期匯戰(zhàn)的升切水或站貼水趕表示浙在期減匯市猴場(chǎng)上趙遠(yuǎn)期細(xì)匯率遙與即完期匯夜率之蔬間的珠關(guān)系腔，這充種關(guān)毅系的若一般鎮(zhèn)結(jié)論電是：餃遠(yuǎn)期堡外匯及市場(chǎng)誰(shuí)不太鮮可能漁高估腐或低盾估未粘來(lái)的用即期查匯率姑。抹2．彼固定器匯率凝制度坦下的像匯率樓預(yù)測(cè)據(jù)。輪在固雕定匯廳率制咐度下叢，匯她率一驗(yàn)般由譯政府宰或中盞央銀達(dá)行制啊定?；瓯M管為在固卸定匯檔率制橋下，饞政府沈何時(shí)痛對(duì)匯屋率采怒取行長(zhǎng)動(dòng)難潛以捉農(nóng)摸。殼方法劉：（訴1）掩通過(guò)浪對(duì)一拖國(guó)的脖重要只經(jīng)濟(jì)樣指標(biāo)憐，如竊國(guó)際丑收支霜、通魯貨膨拴脹率嚼、實(shí)腿際利跳率以騙及該拆國(guó)經(jīng)買濟(jì)增留長(zhǎng)率汗，可緩以預(yù)戲測(cè)匯烘率變趙動(dòng)的甩時(shí)間變和幅北度。第（2筒）通鬧過(guò)外孝匯儲(chǔ)雷備、效官方金匯率歉與非貪官方設(shè)匯率紹的差顯距的弄變動(dòng)予進(jìn)行譜預(yù)測(cè)港。嘴步驟柳：（震1）建首先筍依據(jù)飲各種零基本喚經(jīng)濟(jì)境因素堆如通牧貨膨祖脹和慎利率桑水平欠，并挎參照嗚“統(tǒng)平行視”冤市場(chǎng)殖或黑徑市市委場(chǎng)匯泳率，巾計(jì)算除出平疤衡匯蹦率，扣然后物比較駁目前拜的實(shí)辣際匯奏率與遵平衡偵匯率岔的差彈異到描底有法多大逼。紹（2匹）預(yù)短計(jì)國(guó)蒸際收生支狀蒸況。凳應(yīng)考住慮貿(mào)猾易收圾支和避資本角流動(dòng)航。慕（3促）根沈據(jù)第惕二步能驟的蝦結(jié)果浩，估絨計(jì)中授央銀傲行的箏外匯它儲(chǔ)備慶水平孤，以垮及它奏能從府一些伙國(guó)際泄金融截機(jī)構(gòu)棟借到校外匯精的能園力?；@可度以幫標(biāo)助預(yù)拿測(cè)人托員估肥計(jì)政灑府可宋以堅(jiān)抱持多善久而逃不必糾改變蹈目前幼的匯鼻率。稈（4倆）預(yù)蒸測(cè)政稠府可叢能采掉取的存對(duì)策擴(kuò)。絹（5眉）分偏析政斑府可區(qū)能采母取的些對(duì)策飲對(duì)未剛來(lái)匯債率的懲影響混。笨三、星外匯孝風(fēng)險(xiǎn)澇的防甲范玻（一影）交例易風(fēng)窗險(xiǎn)和籃會(huì)計(jì)餐風(fēng)險(xiǎn)絞的防匙范諸1.奸反映弟內(nèi)容織：交戶易風(fēng)翠險(xiǎn)反損映的狠是單世項(xiàng)經(jīng)盤(pán)營(yíng)活董動(dòng)的范后果懇。形會(huì)計(jì)暮折算眨風(fēng)險(xiǎn)渴反映艇的是竟一個(gè)友時(shí)期嘉所有薦經(jīng)營(yíng)濟(jì)活動(dòng)麥的后泡果。唉2.梨風(fēng)險(xiǎn)家防范按的目灘標(biāo)：備資產(chǎn)閥安全君和貨產(chǎn)幣保征值。違3.梢風(fēng)險(xiǎn)附防范喪的方叉法:笑（1均）遠(yuǎn)礦期外鮮匯買前賣。掛通常昆用于啟公司勻收益飲和資遮金流均動(dòng)中云的貨廊幣保邀值。飲（2蘋(píng)）資蘿產(chǎn)負(fù)彎債的想平衡幕方法溉。異將無(wú)忙風(fēng)險(xiǎn)鑄的資橫產(chǎn)和恰有風(fēng)惰險(xiǎn)的炸負(fù)債朗作平詢衡。酬可以叼用來(lái)嫩盡量毀減少披因外敲匯匯激率的針變動(dòng)鵝產(chǎn)生嘆任何婚折算街收益攻或損嚇失，呼也可武以用輛來(lái)化蛾解同大時(shí)收裂進(jìn)和胃付出伐數(shù)額趨相等處外匯政的交頭易風(fēng)融險(xiǎn)。賊（3廳）資煉金的欄調(diào)動(dòng)閥。主梨要是命提前呈或推會(huì)遲應(yīng)拜收款包和應(yīng)竟付款用的時(shí)黃間。疲（4詠）貨存幣市給場(chǎng)保辨值。物公司駐在貨資幣市巡場(chǎng)上柴借入娃以一粒種貨載幣表澡示的獲資金體，并咬將其褲轉(zhuǎn)換揉成另府一種芹貨幣盡，到鼠貨款耕期滿革時(shí)，援再以引生產(chǎn)蜜經(jīng)營(yíng)擾取得昆的前償一種區(qū)貨幣見(jiàn)收入肆歸還犯本息癢，從賀而使跑公司林在交茄易中挑不再羅有任檔何風(fēng)罩險(xiǎn)。像（5紫）平著行貸胞款。鹽來(lái)自嶼不同老國(guó)家映的兩初家跨冶國(guó)公圣司可年安排詞在一現(xiàn)個(gè)具牲體時(shí)壘間內(nèi)月彼此夸借用股對(duì)方鐮國(guó)家?guī)咆泿趴?，在敢商定卷的最惡后日鬼期再支交還聞各自劃所借蕩的貨困幣。鑰（6鵝）價(jià)念格調(diào)敘整。傍跨國(guó)喚公司獨(dú)通過(guò)偽改變筑價(jià)格莫來(lái)調(diào)霸節(jié)公屠司的棟收益拐狀況衰，以熊達(dá)到磨防范架風(fēng)險(xiǎn)類的目艱的。螺防止斗交易補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)腫和折抹算風(fēng)鼠險(xiǎn)的療方法軟除了瞧上述列方法滿，還昨有信登貸互碰換、算貨幣然互換蓮等方愿法。燕公司棕為防亡范和切化解拔各種殊外匯部風(fēng)險(xiǎn)阿必須嗓全面圾掌握擊各種若防范瘡方法躺，并西根據(jù)點(diǎn)具體濟(jì)的風(fēng)朱險(xiǎn)和宣條件藍(lán)選擇肌最佳蠟方法穴，或偉同時(shí)曾采用殃幾種租方法職，才德能化銅解外右匯風(fēng)饅險(xiǎn)，路把外育匯風(fēng)諸險(xiǎn)造休成的熟損失閣降到進(jìn)最低游限度圍。神（二錫）經(jīng)雪濟(jì)風(fēng)支險(xiǎn)的倆防范調(diào)1.花經(jīng)濟(jì)笨風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)涉及嗚到供橡、產(chǎn)抽、銷尖以及跑企業(yè)吸所處刃的地父域不家同等濕各個(gè)鞋方面感。端2.鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)巡風(fēng)險(xiǎn)忙管理繁的目罪標(biāo)：艱預(yù)測(cè)興匯率止變化籃對(duì)公靠司未止來(lái)收升入穩(wěn)肝定性婚可能哀產(chǎn)生介的影位響，靈并采秀取必瞧要的鞭措施謠避免笛或減廁少風(fēng)命險(xiǎn)造擊成的浪損失候。途3.密經(jīng)濟(jì)籌風(fēng)險(xiǎn)偷防范雁的方陶法：窗走多寧元路帆線，觀即實(shí)侮行生高產(chǎn)經(jīng)季營(yíng)分跳散化坦，財(cái)痛務(wù)活蓮動(dòng)多禮樣化巧。吩（1禍）生圍產(chǎn)經(jīng)壞營(yíng)分捷散化驕。榜是指挺公司欣在許縮多國(guó)學(xué)家和劇地區(qū)公組織朵生產(chǎn)霜、銷區(qū)售和革其他于業(yè)務(wù)離活動(dòng)寄，在棚匯率墳變化效的情兇況下它，以薦一個(gè)早子公拾司的掀收益壺彌補(bǔ)魯另一禁個(gè)子塌公司財(cái)?shù)膿p放失，莫以在駝某些汁市場(chǎng)延上的資優(yōu)勢(shì)餅彌補(bǔ)許在另睡一些剩市場(chǎng)尊上的舉弱勢(shì)槳，從服而使唐經(jīng)濟(jì)彩風(fēng)險(xiǎn)奏產(chǎn)生償?shù)牟粏嵬氨醉懴嗾J(rèn)互抵稠消，勉從總偉體上飼保持州公司卻收入駛的一漿性。罰（2膀）財(cái)?shù)脛?wù)活憂動(dòng)多木樣化橋。?；I資伐多樣干化，維從不河同的澇金融創(chuàng)市場(chǎng)棵籌措紹不同關(guān)貨幣呆表示異的資仇金，勤使外新匯風(fēng)汽險(xiǎn)相撲互抵賭消。破投資討多樣賢化，掠公司澡向多庸個(gè)國(guó)唱家投勢(shì)資，箏創(chuàng)造承多種結(jié)外匯前收入堅(jiān)，可如以適罪當(dāng)避挖免單閉一投馳資