金融學(xué)基礎(chǔ)-電子科技大學(xué)中國(guó)大學(xué)mooc課后章節(jié)答案期末考試題庫2023年

金融學(xué)基礎(chǔ)_電子科技大學(xué)中國(guó)大學(xué)mooc課后章節(jié)答案期末考試題庫2023年證監(jiān)會(huì)對(duì)上市前公司進(jìn)行嚴(yán)格審核，是降低投資者遭受逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)的一種手段

參考答案:

正確

股票是貨幣市場(chǎng)的一種金融產(chǎn)品。

參考答案:

錯(cuò)誤

一旦購(gòu)買健康保險(xiǎn)，投保者更加不注意自己的身體健康，這屬于一種逆向選擇

參考答案:

錯(cuò)誤

本幣貶值是減少本國(guó)貿(mào)易逆差的一種手段。

參考答案:

正確

MaastrichtBargeBuilders(MBB)公司下一年的預(yù)期每股盈利€5.00，每年的留存比率為50%、市場(chǎng)資本化率為8%、每年新增投資的預(yù)期回報(bào)率為12%。那么，MBB公司當(dāng)前的每股價(jià)格和未來投資的凈現(xiàn)值分別為（）

參考答案:

€125,€62.50

一盎司黃金3個(gè)月后的交割價(jià)格為$435.00，91天的短期國(guó)債利率為1%，并且每季度的持有成本為黃金現(xiàn)貨價(jià)格的0.2%。基于如上信息，可知每盎司黃金的現(xiàn)貨價(jià)格為（）

參考答案:

$429.84

黃金當(dāng)前的現(xiàn)貨價(jià)格為每盎司$425.00，273天后交割的黃金的遠(yuǎn)期價(jià)格為每盎司$460.00，91天的純貼現(xiàn)國(guó)債的收益率是2%，利率的期限結(jié)構(gòu)是水平的?；谝陨闲畔?，可知每盎司黃金的“隱含持有成本率”為（）

參考答案:

2.12%

假設(shè)票面價(jià)格為$100的一年期無風(fēng)險(xiǎn)純貼現(xiàn)國(guó)債的價(jià)格為$94.34。如果一個(gè)無股利分紅的股票價(jià)格是$37.50/股，基于“期貨-現(xiàn)貨平價(jià)關(guān)系”，據(jù)此可知1年期股票期貨的價(jià)格為（）

參考答案:

$39.75

一支股票的現(xiàn)價(jià)為$100，無風(fēng)險(xiǎn)利率為每年7%（每年計(jì)一次復(fù)利），該股票1年后的預(yù)期股息是$3/股，那么，1年期的股票期貨的價(jià)格應(yīng)該是（）

參考答案:

$104

假設(shè)你是一家市政電氣公司的管理者，該公司從市場(chǎng)購(gòu)買電后將其輸送給居民用戶，公司收取電價(jià)和運(yùn)營(yíng)成本。如果這個(gè)夏天電力短缺，為了對(duì)沖更高的電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，除了固定價(jià)格的供應(yīng)合同，你應(yīng)該持有期貨的什么頭寸？（）

參考答案:

多頭

已知如下參數(shù)：現(xiàn)貨價(jià)格是$55，執(zhí)行價(jià)格是$75，期限是1年，無風(fēng)險(xiǎn)利率是5%，看跌期權(quán)的價(jià)格是20%。如果看漲期權(quán)的價(jià)格是$10，那么套利利潤(rùn)為多少？（）

參考答案:

$6.43

一份標(biāo)的資產(chǎn)為Wimendo股票、期限為90天的歐式看漲期權(quán)當(dāng)前的價(jià)格是20歐元，該標(biāo)的股票當(dāng)前每股的價(jià)格是24歐元。法國(guó)政府發(fā)行的票面價(jià)值為100元、90天純貼現(xiàn)國(guó)債的價(jià)格是98.55歐元。如果看漲和看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格都是20歐元，期限為90天的歐式看跌期權(quán)的價(jià)格是多少？（）

參考答案:

15.70euros

假設(shè)年無風(fēng)險(xiǎn)利率是10%，看漲期權(quán)的期限是6個(gè)月，其標(biāo)的股票當(dāng)前的價(jià)格是$40、風(fēng)險(xiǎn)用σ衡量，其值為0.25。根據(jù)Black-Scholes歐式期權(quán)定價(jià)公式，該歐式看漲期權(quán)的價(jià)格是多少？（）

參考答案:

$7.205

已知當(dāng)前黃金現(xiàn)貨的價(jià)格為$1200/盎司，年儲(chǔ)存成本率為現(xiàn)貨價(jià)格的2%（假設(shè)年末支付），一年期無風(fēng)險(xiǎn)利率為8%。如果當(dāng)前市場(chǎng)上1年期黃金期貨的交易價(jià)格為$1340/盎司，那么下列套利策略正確的是（）

參考答案:

做空黃金期貨、購(gòu)買黃金現(xiàn)貨、賣空無風(fēng)險(xiǎn)國(guó)債

GordonGekko構(gòu)建了一個(gè)投資組合，包含10份90天美國(guó)短期國(guó)債和200份90天歐式看漲期權(quán)，其中：短期國(guó)債的面值是$100、價(jià)格是$990.10；看漲期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)為Paramount股票，執(zhí)行價(jià)格為$50?，F(xiàn)在，Gekko想用這個(gè)投資組合與你的300份Paramount股票交換，該股票當(dāng)前的價(jià)格是每股$215。如果標(biāo)的資產(chǎn)相同且執(zhí)行價(jià)格同為$50的看跌期權(quán)的價(jià)格是$25，那么Gekko投資組合中看漲期權(quán)的價(jià)值是多少？（）

參考答案:

$190.495

當(dāng)前股票價(jià)格為$116，以此股票為標(biāo)的資產(chǎn)、4個(gè)月后到期、執(zhí)行價(jià)格為$112的看跌期權(quán)價(jià)格為$5。關(guān)于該看跌期權(quán)的價(jià)值，下列說法正確的是（）

參考答案:

時(shí)間價(jià)值為$5

預(yù)期未來股票大盤將要下跌的情況下，合理的投資策略是（）

參考答案:

以上均可

2015年3月29日，華夏上證50ETF基金的收盤價(jià)為￥2.649，4月份到期、行權(quán)價(jià)格為￥2.250的上證50ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)的收盤價(jià)為￥0.406，那么，該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值或執(zhí)行價(jià)值為（）

參考答案:

￥0.399

對(duì)于持有一定數(shù)量股票（或股票組合）的投資者而言，以下哪種策略可以用來對(duì)沖（Hedging）未來股票價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)？（）

參考答案:

A、B、C均可

對(duì)于“看跌期權(quán)多頭”和“看漲期權(quán)空頭”兩種期權(quán)投資策略，下列說法正確的是（）

參考答案:

投資者都是標(biāo)的資產(chǎn)的潛在賣方

商品期貨交易中，持有成本是指無風(fēng)險(xiǎn)利率和儲(chǔ)存成本的總和

參考答案:

正確

隱含持有成本被定義為期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差

參考答案:

正確

歐式期權(quán)可在期權(quán)到期日之間的任何時(shí)間（包括到期日當(dāng)日）執(zhí)行

參考答案:

錯(cuò)誤

當(dāng)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值小于0時(shí)，我們稱該期權(quán)為實(shí)值或價(jià)內(nèi)期權(quán)

參考答案:

錯(cuò)誤

由看漲-看跌期權(quán)平價(jià)關(guān)系可知，買入一份看漲期權(quán)相當(dāng)于持有一份股票、持有一份看跌期權(quán)和賣空一份面值為執(zhí)行價(jià)格的無風(fēng)險(xiǎn)國(guó)債

參考答案:

正確

其它條件不變的情況下，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)越大，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價(jià)格都越高。

參考答案:

正確

二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型中，對(duì)沖比率（HedgingRatio）是指該期權(quán)在兩種可能狀態(tài)下的支付之差除以標(biāo)的股票支付之差的比值

參考答案:

正確

由布萊克-斯科爾斯模型（Black-ScholesModel）可知，給定其它參數(shù)，距離期權(quán)到期的時(shí)間越近，看漲期權(quán)價(jià)格的越高、而看跌期權(quán)價(jià)格的越低

參考答案:

錯(cuò)誤

期權(quán)價(jià)格與其內(nèi)在價(jià)值的差額稱為該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值

參考答案:

正確

假設(shè)你當(dāng)前建立3個(gè)月后到期的、5000蒲式耳的小麥期貨空頭，并繳納$2,000的保證金。第二天，該期貨價(jià)格下跌5美分，那么你保證金賬戶的資金余額將為$2,000+$250=$2,250

參考答案:

正確

2014年5月29日，Apple公司股票的收盤價(jià)為每股$921/16。假設(shè)現(xiàn)有以Apple公司股票為標(biāo)的資產(chǎn)、執(zhí)行價(jià)格為每股$120、到期日為2014年12月25日的看漲期權(quán)，那么，可以判斷該看漲期權(quán)價(jià)格為零

參考答案:

錯(cuò)誤

某期貨多頭投資者的保證金剛好滿足最低保證金要求，然而，如果第二個(gè)交易日期貨價(jià)格下跌，該投資者將收到追加保證金的通知

參考答案:

正確

根據(jù)看漲-看跌期權(quán)平價(jià)公式，“賣空無風(fēng)險(xiǎn)國(guó)債、買入看跌期權(quán)、賣空標(biāo)的資產(chǎn)”可以合成或復(fù)制看漲期權(quán)

參考答案:

錯(cuò)誤

在遠(yuǎn)期交易中，多頭盈利意味著空頭虧損；反之，空頭盈利意味著多頭虧損。因此，“交易雙方互為盈虧”的遠(yuǎn)期交易對(duì)經(jīng)濟(jì)效率并無貢獻(xiàn)

參考答案:

錯(cuò)誤

通過分散化來降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)的效果取決于組合中資產(chǎn)的相關(guān)性。

參考答案:

正確

下列屬于對(duì)沖或套期保值策略的是（）（1）以$979.00的價(jià)格預(yù)定機(jī)票（2）購(gòu)買一份以所持股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看跌期權(quán)（3）承諾一年后以$200,000的價(jià)格購(gòu)買一棟房子（4）租賃一輛汽車并擁有三年后購(gòu)買它的權(quán)利（5）擁有浮動(dòng)利率的資產(chǎn)所有者通過簽訂一個(gè)互換合約而將支付浮動(dòng)利息交換為支付固定利息（6）農(nóng)場(chǎng)主簽訂一個(gè)遠(yuǎn)期合約，以今天約定的價(jià)格于兩個(gè)月后交割小麥（7）購(gòu)買一份重大醫(yī)療保險(xiǎn)（8）為信用貸款提供一份擔(dān)保

參考答案:

(1)(3)(5)(6)

資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）表明，在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，任何投資者對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相對(duì)投資比例將與構(gòu)成市場(chǎng)組合的不同風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的市值占比相同。

參考答案:

正確

假設(shè)你投資了生產(chǎn)電腦軟件的一家公司，那么，以下屬于該公司個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)的是（）

參考答案:

軟件行業(yè)整體下滑

某公司預(yù)計(jì)下一年每股盈利為￥5，計(jì)劃將盈利的20%進(jìn)行現(xiàn)金分紅。假設(shè)該公司的市場(chǎng)資本化率為15%，未來每年投資的預(yù)期收益率為17%，那么，該公司股票的價(jià)格為（）

參考答案:

￥71.429

（）期權(quán)允許買入者到期日之前的任何時(shí)刻賣出標(biāo)的資產(chǎn)。

參考答案:

美式看跌

以下表述不正確的是（）

參考答案:

由于保險(xiǎn)既規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)又保留了獲得收益的潛力，所以保險(xiǎn)策略優(yōu)于對(duì)沖

下面哪種類型的金融合約能被用來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)？（）

參考答案:

以上都對(duì)

為對(duì)沖利率浮動(dòng)的短期存款的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采用的策略是（）

參考答案:

投資于固定利率的長(zhǎng)期債券，同時(shí)簽訂一個(gè)利率互換合約

指數(shù)化策略（IndexingStrategy）是一種被動(dòng)（或消極）的投資策略。

參考答案:

正確

（）是在約定時(shí)刻以約定價(jià)格、數(shù)量等交割特定商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約？

參考答案:

期貨合約

股利折現(xiàn)模型中的市場(chǎng)資本化率需要利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）來確定。

參考答案:

正確

你于一年前購(gòu)買了一份30年期、票面利率為4%（按年付息）、面值為$100的美國(guó)附息國(guó)債，當(dāng)時(shí)的利率期限結(jié)構(gòu)是一條利率為4%的水平線。現(xiàn)在，利率期限結(jié)構(gòu)圖依然是平的，但利率水平升至5%。請(qǐng)問你投資該國(guó)債一年間的收益率為（）

參考答案:

-11.14%

考慮一只10年期、票面利率為7%（每年付息一次）、面值為￥100的國(guó)債。如果該國(guó)債的到期收益率為8%，其價(jià)格為多少？若該國(guó)債每半年付息一次，到期收益率仍為8%，則其價(jià)格又為多少？（）

參考答案:

￥93.29,￥93.20

資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是基于組合選擇理論的一個(gè)均衡理論。下圖描述了在均衡狀態(tài)下風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡關(guān)系，其中，M代表由風(fēng)險(xiǎn)股票構(gòu)成的市場(chǎng)組合。rf表示無風(fēng)險(xiǎn)收益率，E(rM)和σM分別表示市場(chǎng)組合M的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)。下列哪個(gè)說法是正確的？（）【圖片】

參考答案:

投資者2將投更多的錢在風(fēng)險(xiǎn)股票中

已知無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，市場(chǎng)組合的期望收益率為11%。假設(shè)某支股票的期望收益率和貝塔分別為20%和1.2，那么，該股票的定價(jià)（）

參考答案:

偏低

假設(shè)市場(chǎng)組合的期望收益率為0.25，標(biāo)準(zhǔn)差為0.25，且交易者的平均風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度為3。如果政府想要發(fā)行無風(fēng)險(xiǎn)的零息債券，該債券面值為$100,000，那么政府預(yù)期從每一份債券中能獲得多少？（）

參考答案:

$94,117.65

投資者被P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“自融自用”性質(zhì)的虛假借款項(xiàng)目而遭受的風(fēng)險(xiǎn)，屬于一種逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。

參考答案:

正確

現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)是最大化公司利潤(rùn)

參考答案:

錯(cuò)誤

利用NPV進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估時(shí)，資本成本增加10%，那么NPV將降低10%

參考答案:

錯(cuò)誤

假設(shè)你剛剛為新房子簽訂了一份買賣協(xié)議，基于對(duì)未來利率波動(dòng)的預(yù)期你有如下三個(gè)選擇：（1）利率一直在下降，現(xiàn)在看來固定利率的貸款非常有吸引力，所以你可以進(jìn)行一筆30年期、固定利為7%（APR）的貸款；（2）利率現(xiàn)在正在下降，可以考慮30年期、浮動(dòng)利率的貸款（當(dāng)前利率為4.5%，并隨未來短期國(guó)庫券的收益率而浮動(dòng)）；（3）考慮一筆浮動(dòng)利率的貸款，初始利率為5%、最大利率為11%，以后每年利率增加2%；如果你想對(duì)沖貸款利率的風(fēng)險(xiǎn)，你應(yīng)該選擇上述哪種方案？（）如果你想通過保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，你應(yīng)該選擇上述哪種方案？（）

參考答案:

(1);(3)

金融市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)存在風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，這一事實(shí)說明金融市場(chǎng)中的理性行為是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的。

參考答案:

正確

第三方支付公司挪用客戶備付金的行為屬于一種逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。

參考答案:

錯(cuò)誤

下列說法錯(cuò)誤的是()

參考答案:

通常而言，人們可以準(zhǔn)確估計(jì)某個(gè)投資項(xiàng)目未來的成本和收益

發(fā)行同業(yè)存單屬于商業(yè)銀行的一項(xiàng)負(fù)債業(yè)務(wù)。

參考答案:

正確

金融系統(tǒng)中，資金的流動(dòng)必定伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移

參考答案:

錯(cuò)誤

通常而言，未對(duì)信用貸款申請(qǐng)者進(jìn)行信用記錄審核的銀行更加可能吸引到低質(zhì)量的高風(fēng)險(xiǎn)客戶，這反映了信貸過程中的“逆向選擇”問題。

參考答案:

正確

銀行通常不愿意給無法提供抵押品的潛在貸款申請(qǐng)者提供貸款，這屬于一種道德風(fēng)險(xiǎn)行為

參考答案:

錯(cuò)誤

關(guān)于“余額寶”，下列正確的說法是（）

參考答案:

是貨幣市場(chǎng)的一種理財(cái)產(chǎn)品

因資本結(jié)構(gòu)領(lǐng)域的突出貢獻(xiàn)而被授予諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的學(xué)者是（）

參考答案:

MertonH.Miller

通常而言，下列不屬于投資銀行主要業(yè)務(wù)的是（）

參考答案:

吸收存款和發(fā)放貸款

每份美國(guó)國(guó)債的面值高達(dá)$100,000，現(xiàn)有一位投資者擬將手頭的$1,000投資于美國(guó)國(guó)債。然而，由于$1,000的資金不足以讓該投資者參與國(guó)債交易，于是，該投資者以每份$10的價(jià)格，購(gòu)買了100份的專門投資美國(guó)國(guó)債的共同基金。該例中，共同基金主要發(fā)揮了（）的金融系統(tǒng)功能。

參考答案:

集合資源和分割股份

有效市場(chǎng)假說（EMH）認(rèn)為，資產(chǎn)價(jià)格將完全反映影響該資產(chǎn)基礎(chǔ)價(jià)值的所有信息。

參考答案:

正確

金融市場(chǎng)中的投機(jī)本質(zhì)上就是一種賭博行為。

參考答案:

錯(cuò)誤

某公司下一年的預(yù)期每股盈利為$18/股，其市場(chǎng)資本化率為每年12%，請(qǐng)問以下哪種投資策略將使得該公司的股價(jià)最高？（）

參考答案:

將每年盈利的25%投資于ROE為每年16%的項(xiàng)目

2016年5月23日，面值為￥1,000、年票面利率為7%的4年期美國(guó)國(guó)債即將發(fā)行。那么，以下哪種國(guó)債適合作為擬發(fā)行國(guó)債的可比資產(chǎn)，以便利用一價(jià)定律對(duì)擬發(fā)行國(guó)債進(jìn)行市場(chǎng)估值？（）

參考答案:

2013年5月22日發(fā)行的、面值為￥1,000、年票面利率為7%的7年期美國(guó)國(guó)債，其市場(chǎng)價(jià)格為$980

考慮其它條款相同的“20年期純貼現(xiàn)債券（PureDiscountBond）”和“20年期、票面利率為8%的附息債券（CouponBond）”兩種債券。一旦市場(chǎng)利率提高，那么，“20年期純貼現(xiàn)債券”的價(jià)格將（）

參考答案:

下跌的更快

假設(shè)某只5年期、票面利率為5%、面值為￥100的附息債券到期收益率為7%（按年復(fù)利），那么該債券的即期收益率為（）

參考答案:

5.46%

假設(shè)你買入了一份3個(gè)月后到期、面值為$100,000的純貼現(xiàn)國(guó)債。如果該國(guó)債年化的到期收益率為4%，則國(guó)債的當(dāng)前價(jià)格是多少？（）

參考答案:

$99009.90

假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%，市場(chǎng)組合期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為0.13和0.25，一個(gè)投資組合的期望收益率為20%。假設(shè)該組合是有效的，那么該組合的貝塔值為（）

參考答案:

2.4

考慮如下一個(gè)簡(jiǎn)單的投資組合策略：將資金等權(quán)重地分散投資于N種期望收益（E(r)）和標(biāo)準(zhǔn)差（σ）均完全相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。假設(shè)N種資產(chǎn)兩兩之間的收益率相關(guān)系數(shù)均為ρ（ρ≠0），那么該組合的收益率的方差可以表示為【圖片】請(qǐng)問以下哪種說法正確?（）

參考答案:

等式右端第一部分代表可分散風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（簡(jiǎn)稱CAPM），證券或證券組合的期望報(bào)酬率和衡量該證券或證券組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的貝塔之間呈線性關(guān)系，二者的關(guān)系如圖證券市場(chǎng)線（SecurityMarketLine,SML）所示?，F(xiàn)有S和R兩種證券，其報(bào)酬率和貝塔的關(guān)系如圖所示，那么，如果CAPM成立，下列說法錯(cuò)誤的是（）【圖片】

參考答案:

通過“賣空證券S、買入證券R”可以實(shí)現(xiàn)套利

當(dāng)前整個(gè)市場(chǎng)由3種證券構(gòu)成：GM股票，市值660億美元；Toyota股票，市值220億美元；無風(fēng)險(xiǎn)國(guó)債，市值120億美元?，F(xiàn)有兩位理性的投資者打算將$100,000配置于上述三種資產(chǎn)，已知“風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較高的投資者A”配置在GM股票、Toyota股票和無風(fēng)險(xiǎn)國(guó)債三種資產(chǎn)上投資的資金分別為$57,000、$19,000和$24,000。如果CAPM有效，“風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較低的投資者B”對(duì)三種資產(chǎn)的配置情況可能為（）

參考答案:

無風(fēng)險(xiǎn)國(guó)債：$12,000；GM股票：$66,000；Toyota股票：$22,000

個(gè)人的財(cái)富或資產(chǎn)組合不包括其債務(wù)。

參考答案:

錯(cuò)誤

一份10年期、無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%的美元零息債券，當(dāng)且僅當(dāng)利用美元作為計(jì)價(jià)貨幣、并持有債券到期才是無風(fēng)險(xiǎn)投資。

參考答案:

正確

標(biāo)準(zhǔn)差衡量了如下哪種類型的風(fēng)險(xiǎn)？

參考答案:

總風(fēng)險(xiǎn)

期貨市場(chǎng)交易的保證金需求和逐日盯市制度可以降低參與者違約的可能性。

參考答案:

正確

并不存在一個(gè)對(duì)所有人來說都是最優(yōu)的投資組合策略。

參考答案:

正確

給定下表具有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的三家公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，哪家公司的股價(jià)最高？（）WinkinBlinkinNod市場(chǎng)資本化率15%15%15%每年新增投資的預(yù)期回報(bào)率15%14%20%每年的留存比率40%50%60%下一年的預(yù)期股利$3.00$1.00$2.50

參考答案:

Nod

為了防止手頭外匯產(chǎn)品的價(jià)格下跌，你與一家金融中介簽訂合同鎖定將來的匯率。你的決策屬于（）

參考答案:

風(fēng)險(xiǎn)管理決策

資金的時(shí)間價(jià)值本質(zhì)為對(duì)人們推遲消費(fèi)而進(jìn)行的無風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

參考答案:

正確

一個(gè)人未來所有勞動(dòng)收入的現(xiàn)值之和即為該人當(dāng)前的人力資本價(jià)值

參考答案:

正確

當(dāng)日可申購(gòu)和贖回的貨幣基金，其本質(zhì)相當(dāng)于活期存款。

參考答案:

錯(cuò)誤

內(nèi)部報(bào)酬率就是使NPV等于零對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率

參考答案:

正確

某投資者將持有的股票賣出，并將資金投資于3年期的國(guó)債。那么，該投資者投資國(guó)債的機(jī)會(huì)成本即為股票未來3年本應(yīng)獲得的平均收益率

參考答案:

錯(cuò)誤

機(jī)會(huì)成本即為其余所有可能的投資機(jī)會(huì)中的最高回報(bào)率

參考答案:

錯(cuò)誤

利用NPV方法評(píng)估特定項(xiàng)目時(shí)，機(jī)會(huì)成本（或折現(xiàn)率）是其余所有投資機(jī)會(huì)回報(bào)率的平均值

參考答案:

錯(cuò)誤

2016年6月12日，你做空了500盎司黃金期貨，期限是3個(gè)月，初始保證金是$20,000。如果下一個(gè)交易日每盎司黃金的期貨價(jià)格上漲了5美元，你保證金賬戶中的錢將變?yōu)?20,000+$2,500=$22,500。

參考答案:

錯(cuò)誤

遠(yuǎn)期或期貨交易中，交易的一方盈利意味著另一方損失，因此遠(yuǎn)期或期貨對(duì)經(jīng)濟(jì)效率并無貢獻(xiàn)。

參考答案:

錯(cuò)誤

中央銀行減少國(guó)債逆回購(gòu)可視作寬松貨幣政策的一種公開市場(chǎng)操作

參考答案:

錯(cuò)誤

對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的投資者而言，企業(yè)上市前的財(cái)務(wù)報(bào)表造假行為，屬于一種逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。

參考答案:

正確

通常而言，由于道德風(fēng)險(xiǎn)問題的存在，高質(zhì)量的二手車并不傾向通過二手車市場(chǎng)來出賣

參考答案:

錯(cuò)誤

金融決策往往涉及跨時(shí)期和不確定環(huán)境下的決策

參考答案:

正確

在金融系統(tǒng)中，以下哪種活動(dòng)的資金流動(dòng)順序按照?qǐng)D示①—>②—>③的順序進(jìn)行？（）【圖片】

參考答案:

你購(gòu)買中國(guó)建設(shè)銀行發(fā)行的債券，建行利用發(fā)行所得發(fā)放貸款

一家企業(yè)正在決策是通過融資租賃還是銀行貸款來購(gòu)買設(shè)備的決策屬于()

參考答案:

資本結(jié)構(gòu)決策

為了對(duì)沖小麥價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)農(nóng)民應(yīng)作為小麥期貨的（）頭。

參考答案:

空

對(duì)投資組合進(jìn)行保險(xiǎn)的成本要大于對(duì)組合中每個(gè)資產(chǎn)分別進(jìn)行保險(xiǎn)的成本之和。

參考答案:

錯(cuò)誤

過去20年間，超過85%的股票型基金業(yè)績(jī)差于標(biāo)普500指數(shù)的表現(xiàn)，這一事實(shí)說明資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是無效的。

參考答案:

錯(cuò)誤

期貨交易中，約定將來買入標(biāo)的資產(chǎn)的一方被稱為（）頭

參考答案:

多

債券的收益率是指投資者買入債券并持有到期的（年化）收益率。

參考答案:

正確

對(duì)于特定的債券，增加“可贖回”條款將使得債券價(jià)格提高。

參考答案:

錯(cuò)誤

到期收益率被定義為一種折現(xiàn)率，以債券未來所有現(xiàn)金流按該折現(xiàn)率折現(xiàn)的現(xiàn)值之和剛好等于債券的價(jià)格。

參考答案:

正確

固定股利增長(zhǎng)模型中，股利和股票價(jià)格均以相同的比率增長(zhǎng)。

參考答案:

正確

假設(shè)某只50年期、每年付息一次、面值為$1000的零息債券的到期收益率為5%，則該債券的新價(jià)格為

參考答案:

$87.20

考慮其它條款相同的“30年期純貼現(xiàn)債券”和“30年期、票面利率為8%的附息債券”兩種債券。一旦市場(chǎng)利率水平提高，“30年期純貼現(xiàn)債券”的價(jià)格將下跌得更多，這反映了該債券具有更高的（）

參考答案:

利率風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)某一債券增加“發(fā)行人可以在一定條件下贖回”的贖回條款會(huì)使得該債券的價(jià)格降低、到期收益率上升。

參考答案:

正確

若一家企業(yè)預(yù)計(jì)年末將每股支付￥3.75的股利，屆時(shí)的股票除息價(jià)為￥27.50。如果該股票的市場(chǎng)資本化率為7.5%，那么當(dāng)前該股票的價(jià)格是多少？若年末時(shí)爆出有關(guān)該企業(yè)的壞消息，使得股票的除息價(jià)下跌10%。該股票當(dāng)前價(jià)格跌幅是否高于10%？（）

參考答案:

￥29.07,低于10%

如果你租車1年，每月的租金為1000元，那么你一年的租金即為12000元

參考答案:

錯(cuò)誤

住房按揭貸款即為年金的一種形式

參考答案:

正確

如果某只附息債券的價(jià)格高于其面值，則其到期收益率將高于即期收益率。

參考答案:

錯(cuò)誤

在自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)上，對(duì)沖交易的存在保證了一價(jià)定律成立。

參考答案:

錯(cuò)誤

市盈率是股票價(jià)格與每股盈利之比。

參考答案:

正確

如果一年只計(jì)息一次，那么有效年利率即為掛牌年利率

參考答案:

正確

復(fù)利即為利息的利息

參考答案:

正確

AAA公司正在考慮支付$600,000購(gòu)買一臺(tái)設(shè)備。該設(shè)備的壽命期為7年，每年可以為公司節(jié)約$70,000，每年的維護(hù)成本為$15,000，采用直線折舊法的殘值為$60,000（第7年末，殘值處置收入需繳納所得稅）。此外，該設(shè)備投入使用還需一次性地墊付$20,000凈營(yíng)運(yùn)資本。假設(shè)公司所得稅率為35%，那么該設(shè)備未來7年內(nèi)各年的增量現(xiàn)金流依次為（）

參考答案:

-$620,000

$62,750

$62,750

$62,750

$62,750

$62,750

$62,750

$121,750

假設(shè)你通過30年期按揭貸款￥1,000,000購(gòu)買了商品房一套，30年期按揭貸款的年利率為6%。已知“現(xiàn)值/年金系數(shù)”如下表（PV、FV和PMT分別為現(xiàn)值、終值和年金，Result即為“現(xiàn)值/年金系數(shù)”）：【圖片】那么，“等額本息”和“等額本金”兩種還款方式下，你第1個(gè)月的月供還款額分別為（）

參考答案:

￥5,996和￥7,778

假設(shè)你辦理了本金為$1000、年利率為12%（月利率1%）的一筆分期付款，分12個(gè)月等額本息償還。那么，你每月需要償還的金額為（）

參考答案:

$88.85

假設(shè)你今年和明年分別向銀行存入$1000和$2000。那么