我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀分析及對策

第24頁我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀分析及對策摘要我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀分析及對策

摘要

民營企業(yè)是我國非公有制經(jīng)濟的重要組成部分。改革開放三十幾年來，隨著社會主義經(jīng)濟體系的逐步完善建立，民營企業(yè)擺脫傳統(tǒng)體制的束縛，正以新的目標，新的組織，新的結(jié)構(gòu)，新的動力步入全球分工體系，成為推動我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的不可忽視的動力。然而，長期以來，民營企業(yè)的發(fā)展受到了諸多因素的影響，尤其是民營企業(yè)所面臨的融資問題已成為制約其發(fā)展的瓶頸。與此同時，縱觀國內(nèi)外市場，民營企業(yè)融資難的同時也制約著國民經(jīng)濟的進一步發(fā)展，影響到我國金融市場的長遠穩(wěn)健運行。

本文將首先描述民營企業(yè)融資的幾種模式，闡述民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀及原因，民營企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在在融資渠道狹窄，銀行融資系統(tǒng)不夠完善等方面。當然造成民營企業(yè)融資難這一現(xiàn)狀，既有企業(yè)自身因素，也受到當前政策經(jīng)濟環(huán)境和政府的影響。本文將站在企業(yè)管理者的角度，論述在當前融資環(huán)境下，企業(yè)如何增強自身素質(zhì)，擴展適合自己的融資渠道。

關鍵詞：民營企業(yè)，融資渠道，融資現(xiàn)狀，融資對策

An

Analysis

of

Privately-run

Business’

Financing

Status

Quo

and

Strategies

Author：Ren

Shuang

Tutor：Hu

Juan

Abstract

Privately-run

business

is

an

important

part

of

the

non-

public

sectors

of

the

economy

in

our

country.

Since

the

opening

up

and

reform,

with

the

socialist

market

economy

system

being

perfected,

privately-run

business

has

broken

through

the

constraint

of

traditional

structure

and

entered

into

the

international

division

system

with

new

goals,

new

organization,

new

structure

and

new

motivation.

It

turns

into

the

driving

force

which

can

not

be

neglected

in

China’s

economic

restructuring.

However,

the

development

of

privately-run

business

has

been

affected

by

numerous

factors,

especially

the

difficulty

in

fund-raising

which

has

become

its

bottleneck.

At

the

same

time,

the

difficulty

in

fund-raising

of

privately-run

business

confines

the

further

development

of

national

economy

and

also

influences

the

long-term

and

stable

operation

of

financial

market

in

our

country.

At

the

very

beginning,

this

thesis

will

focus

on

the

description

of

several

patterns

of

privately-run

busines’

fund-raising.

Then,

it

will

illustrate

the

status

quo

of

privately-run

business’

fund-raising

and

its

causes.

The

financing

difficulty

of

privately-run

business’

fund-raising

reflects

in

following

aspects,

such

as

its

narrow

raising

channel

and

deficient

bank

financing

system.

The

difficult

condition

of

privately-run

business’

fund-raising

is

not

only

caused

by

the

enterprises

themseleves

but

also

influenced

by

the

current

policy

and

economy

circumstances

as

well

as

government.

This

thesis

will,

through

enterprise

manerger’s

perspective,

analyse

corperations’

methods

of

how

to

improve

their

own

qulity

,how

to

explore

suitable

fund-raising

channels

under

the

current

financing

circumstances.

Key

words:

Privately-run

business;

Financing

channel;

Financing

status

quo;

Financing

tactics目錄第1章緒論 1第2章我國民營企業(yè)融資概述 22.1民營企業(yè)含義 22.2民營企業(yè)所處地位及作用 22.2.1促進經(jīng)濟增長的重要經(jīng)濟主體 22.2.2技術(shù)創(chuàng)新的主力軍 22.2.3緩解就業(yè)壓力的重要途徑 32.2.4對外貿(mào)易的重要主體 32.3民營企業(yè)融資模式概述 3第3章我國民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀 4第4章我國民營企業(yè)融資難的原因 54.1企業(yè)自身方面 54.2社會金融環(huán)境方面 64.2.1銀行貸款管理體制的制約。 64.2.2銀行經(jīng)營上的“惜貸”。 64.2.3金融中介機構(gòu)缺乏。 64.2.4我國證券市場融資門檻過高。 64.3政府方面 7第5章我國民營企業(yè)融資對策 85.1企業(yè)自身方面 85.1.1重建企業(yè)信譽 85.1.2做出正確的融資決策 85.1.3從多種途徑增強企業(yè)的競爭力 95.2社會金融環(huán)境方面 95.2.1加快銀行體制改革 95.2.2加大金融中介機構(gòu)建設，建立健全擔保體系 105.2.3擴展證券市場，增加融資渠道 105.3政府方面 105.3.1完善保護私人財產(chǎn)的法律制度 115.3.2要從政策上積極鼓勵私營企業(yè)拓寬發(fā)展空間 115.3.3政府要規(guī)范管理行為，提高依法行政水平 115.3.4政府要增強社會服務功能 115.3.5引進個人破產(chǎn)制度 11第6章結(jié)論 12參考文獻 13致謝 14緒論嚴格來說，“民營企業(yè)”并非一個法定概念。關于民營企業(yè)的定義，經(jīng)濟界有不同的說法，一種看法是民營企業(yè)是民間私人投資、民間私人經(jīng)營、民間私人享受投資收益、民間私人承擔經(jīng)營風險的法人經(jīng)濟實體。還有一種觀點認為，應該以企業(yè)的資本來源和構(gòu)成來定義，企業(yè)的資本以民間資產(chǎn)(包括資金、動產(chǎn)和不動產(chǎn))作為投資主體，即可稱之為“民營企業(yè)”。在本文兼顧私營企業(yè)的特點和我國企業(yè)管理現(xiàn)狀將民營企業(yè)定義為：在中國境內(nèi)除國有企業(yè)、國有資產(chǎn)控股企業(yè)和外商投資企業(yè)以外的所有企業(yè)，包括個人獨資企業(yè)、合伙制企業(yè)、有限責任公司和股份。在“技術(shù)創(chuàng)新全球化”和“國有企業(yè)戰(zhàn)略性重組”的背景下，中國民營企業(yè)正擺脫傳統(tǒng)體制束縛，以新的目標，新的組織，新的結(jié)構(gòu)，新的動力步入全球分工體系，它的崛起與發(fā)展是我國經(jīng)濟發(fā)展過程中最富活力最引人注目的部分，也是推動我國經(jīng)濟實現(xiàn)轉(zhuǎn)型、保持持續(xù)高速增長的主要動力之源。然而民營企業(yè)在縱深發(fā)展中出現(xiàn)了許多的制約因素，特別是民營企業(yè)所面臨的融資困境已成了制約民營企業(yè)發(fā)展的瓶頸?？v觀國際市場，民營企業(yè)的融資方式多樣，而我國民營企業(yè)融資以自我融資即內(nèi)部融資為主，發(fā)展?jié)摿薮蟮耐獠咳谫Y，比如銀行借款的融資方式極少，融資模式單一化嚴重。針對這一現(xiàn)象，本論文從我國民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀出發(fā)，探究出現(xiàn)其融資困難的原因，再從原因入手，結(jié)合當今國內(nèi)外經(jīng)濟情況和民營企業(yè)自身現(xiàn)狀，提出了一系列有關解決民營企業(yè)融資困難的解決途徑和對策，對我國民營企業(yè)的長遠發(fā)展提供可行性建議。第2章我國民營企業(yè)融資概述國內(nèi)外對企業(yè)融資問題的探究一直沒有停止，特別是對中小企業(yè)的融資問題。近幾十年，我國民營企業(yè)發(fā)展迅速，民營企業(yè)在國民經(jīng)濟中的所占的比重越來越大，然而民營企業(yè)融資難的問題一直制約著民營企業(yè)的發(fā)展，且有日趨嚴重的勢頭，在此情形下，尋找解決民營企業(yè)融資難的途徑也顯得十分迫切和重要了。2.1民營企業(yè)含義嚴格來說，“民營企業(yè)”并非一個法定概念。關于民營企業(yè)的定義，經(jīng)濟界有不同的說法，一種看法是民營企業(yè)是民間私人投資、民間私人經(jīng)營、民間私人享受投資收益、民間私人承擔經(jīng)營風險的法人經(jīng)濟實體。還有一種觀點認為，應該以企業(yè)的資本來源和構(gòu)成來定義，企業(yè)的資本以民間資產(chǎn)(包括資金、動產(chǎn)和不動產(chǎn))作為投資主體，即可稱之為“民營企業(yè)”。本文兼顧私營企業(yè)的特點和我國企業(yè)管理現(xiàn)狀將民營企業(yè)定義為：在中國境內(nèi)除國有企業(yè)、國有資產(chǎn)控股企業(yè)和外商投資企業(yè)以外的所有企業(yè)，包括個人獨資企業(yè)、合伙制企業(yè)、有限責任公司和股份[1]。2.2民營企業(yè)所處地位及作用2.2.1促進經(jīng)濟增長的重要經(jīng)濟主體改革開放政策推動了民營企業(yè)的發(fā)展，特別是20世紀90年代以來，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和國有企業(yè)的改制及“國退民進”政策的實施，涌現(xiàn)了大批的民營企業(yè)。2021年全國政協(xié)副主席、全國工商聯(lián)主席黃孟復透露，“十一五”期間中國登記注冊的私營企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過840萬戶，年均增速達14.3%，私營企業(yè)成為中國最大的企業(yè)群體，占全國實有企業(yè)總數(shù)的74%。從企業(yè)數(shù)量和資金規(guī)模上看，“十一五”期間中國私營企業(yè)注冊資金年均增速達到20.1%，總額超過19萬億元。個體工商戶超過3400萬戶，注冊資金超過1.3萬億元，較2021年底分別增長40.9%和133%。從稅收貢獻來看，2021年個體私營企業(yè)完成稅收總額11173億元，五年年均增速達22.2%，分別高于全國和國有企業(yè)2.0和12.7個百分點。從這些數(shù)據(jù)中可以看出，民營企業(yè)已成為國民經(jīng)濟增長的重要支持力量。2.2.2技術(shù)創(chuàng)新的主力軍面對國內(nèi)外的競爭壓力，中國經(jīng)濟要發(fā)展，擁有自己的知識產(chǎn)權(quán)成為重中之重，而技術(shù)創(chuàng)新是自主知識產(chǎn)權(quán)不可或缺的部分。日前，全國工商聯(lián)發(fā)布的“2021中國民營企業(yè)500強分析報告”指出，2021年，民營企業(yè)500強積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升自主創(chuàng)新能力，打造自主品牌，提高產(chǎn)品附加值。報告顯示，民營企業(yè)500強中有65.2%的企業(yè)采取了優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)措施，開發(fā)高附加值的產(chǎn)品，62.4%的企業(yè)采取加強品牌建設的措施，由產(chǎn)品生產(chǎn)向打造品牌轉(zhuǎn)變。創(chuàng)新，成為民營企業(yè)500強的主基調(diào)。由此可見，民營企業(yè)頑強生存和發(fā)展的優(yōu)勢在于其擁有巨大的創(chuàng)新意識和創(chuàng)新強力，已成為技術(shù)與機制創(chuàng)新的主體。2.2.3緩解就業(yè)壓力的重要途徑在我國，民營企業(yè)主要為勞動密集型產(chǎn)業(yè)，它投資少、經(jīng)營方式靈活、工資低且對勞動者技術(shù)要求不高，使得單位投資容納的勞動力明顯多于大企業(yè)。截止2021年底中國個體私營企業(yè)從業(yè)人員總數(shù)超過1.8億，成為吸納擴大社會就業(yè)的主要渠道。目前，我國面臨著嚴峻的就業(yè)壓力，民營企業(yè)的異軍突起，無疑將成為解決我國就業(yè)難這一民生問題的有效手段。2.2.4對外貿(mào)易的重要主體自加入WTO以來，中國發(fā)展的方向從國內(nèi)向國外發(fā)展，進一步的對外開放，向世界化進軍也成為我國經(jīng)濟發(fā)展的長遠目標。從對外貿(mào)易來看，2021年中國民營企業(yè)出口總額超過4500億美元，高于國有企業(yè)出口總額1倍以上，占全社會出口總額的30%以上，已經(jīng)成為中國對外貿(mào)易的重要主體。民營企業(yè)在對外貿(mào)易中也發(fā)揮著不可忽視的作用。2.3民營企業(yè)融資模式概述民營企業(yè)融資總的來說有四類模式：第一類模式為債券融資模式，包括銀行貸款、發(fā)行債券貸款、民間借貸融資等。第二類模式為股權(quán)融資模式，包括股權(quán)出讓融資、投資銀行投資、上市融資等。第三類模式為內(nèi)部融資和貿(mào)易融資模式，包括留存結(jié)余融資、資產(chǎn)管理融資、國際貿(mào)易融資等。第四類模式為項目融資和政策融資模式，包括項目包裝融資、高新技術(shù)融資、專項資金融資、產(chǎn)業(yè)政策融資等[2]。第3章我國民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀民營企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，也是推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，近幾年來，民營企業(yè)發(fā)展很快，但在發(fā)展中也遇到了一系列的問題，其根源在于民營企業(yè)融資困難。那么，當前我國民營企業(yè)融資面臨著怎樣的局勢？《2021年千萬戶民營企業(yè)跟蹤報告》

調(diào)查顯示，認為從銀行貸款“比較難”或“非常難”的民營企業(yè)家占49.9%，認為“有難度”的占29.2%，認為“不太難”或“不難”的占20.9%，總體評價值為2.51，明顯低于中值3，也明顯低于2021年的調(diào)查結(jié)果。本次調(diào)查還設計了“從銀行貸款付出規(guī)定利率之外的額外費用的情況”這一問題。調(diào)查結(jié)果顯示，35%的民營企業(yè)家表示“很多”或“較多”。不少民營企業(yè)選擇從民間渠道籌資，30%的民營企業(yè)家認為從民間渠道籌資“非常難”或“比較難”，34.5%認為“有難度”。如表1.1所示，我們可以得知民營企業(yè)融資困難的局面：表1.1中國民營企業(yè)的主要融資方式對比表：經(jīng)營年限自我融資銀行貸款非金融機構(gòu)融資其他渠道短于3年92.42.72.72.23-5年91.43.53.41.76-10年90.55.33.21.0多于10年90.15.71.32.9平均91.14.32.651.95由該表可看出：1、隨著民營中小企業(yè)的不斷成長，自我融資的比例有所下降，但其比例人在90%以上。2、商業(yè)銀行對民營企業(yè)的支持力度還遠遠不夠。3、除去自我融資和銀行貸款以外的融資渠道相對較少，比例總計不超過5%。由于資金缺乏，民營企業(yè)的擴張在相當程度上只能靠緩慢的自我積累，步履維艱，錯過了許多發(fā)展的好機會。民營企業(yè)融資問題是中國國營經(jīng)濟發(fā)展的首要難題，已成為國營經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸，并嚴重制約了整個經(jīng)濟社會的發(fā)展。一次，解決民營企業(yè)融資難的問題對于保持我國經(jīng)濟實力，提高全國經(jīng)濟效益，促進產(chǎn)業(yè)調(diào)整結(jié)構(gòu)，有重要作用[3]。第4章我國民營企業(yè)融資難的原因要解決民營企業(yè)融資難的問題，首先要總結(jié)民營企業(yè)融資的特點，深入剖析影響民營企業(yè)融資的原因?？偟膩碚f，影響我國民營企業(yè)發(fā)展的因素很多，如政府對民營企業(yè)所從事的行業(yè)宏觀指導力度不足、配套子純設施不完善、產(chǎn)品的市場準入門檻高、地方行政執(zhí)法力度低下、法律部門對企業(yè)權(quán)益保障程度低、政府政策規(guī)章透明度低以及社會信用環(huán)境差、民營企業(yè)服務機構(gòu)提供服務存在質(zhì)量問題等。其中，最突出的就是對民營企業(yè)融資問題熟視無睹，同時也沒有在制度上為民營企業(yè)融資創(chuàng)造條件，導致民營企業(yè)融資困難?，F(xiàn)將民營企業(yè)融資難的原因歸納如下：4.1企業(yè)自身原因首先，民營企業(yè)融資成本高，效率低，難以滿足銀行和投資者的盈利性需求。截止2021年民營企業(yè)已超過840萬，數(shù)量多，但是規(guī)模都較小，對貸款需求有“急、頻、少、高”的特點，貸款一般要的急，多為流動資金貸款，貸款需求頻率高、數(shù)量少，管理成本高，客觀上增大了銀行貸款的管理成本，造成了民營企業(yè)的融資困難。部分民營企業(yè)經(jīng)營管理差，經(jīng)濟效益相對低下，并且民企的生命周期短使得投資者投資的風險過大而不愿意投資。再者，民營企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況存在較大缺陷，難以滿足銀行貸款的擔保需求。金融機構(gòu)一般要求企業(yè)用固定資產(chǎn)來抵押，同時對抵押物的選擇一般僅限于土地、機器、設備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。而民營企業(yè)普遍具有經(jīng)營規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，土地、房產(chǎn)等抵押物不足的特點，提供一定數(shù)量和質(zhì)量實物用于貸款抵押難度較大，有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營，更沒有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。最后，民營企業(yè)融資風險相對較大，難以滿足銀行和投資者的安全性需求。由于大多數(shù)民營企業(yè)局限于對農(nóng)副產(chǎn)品的粗加工，趨同性嚴重，造成企業(yè)抗市場風險能力差，盈利能力低；同時由于民營企業(yè)貸款比較困難，只要能借到錢，不考慮籌資成本的高低，有的企業(yè)甚至向民間高利借貸，借款利率遠遠高于投資報酬率，加上借款期限短，籌資風險加大，從而增加了企業(yè)的經(jīng)營風險。部分民營企業(yè)信息披露意識差，為了逃避稅收或其他方面的原因，有的企業(yè)甚至沒有專門的會計人員，缺乏反映企業(yè)運行狀況的基本信息數(shù)據(jù)，甚至出現(xiàn)對銀行、稅務提供兩套賬的現(xiàn)象[4]。4.2社會金融環(huán)境方面4.2.1銀行貸款管理體制的制約。目前，企業(yè)獲取資金的主渠道依舊是銀行?，F(xiàn)行的金融體系中，國有商業(yè)銀行貸款給廣大民企，其貸款權(quán)限受到嚴格的限制，同時貸款審批程序煩瑣。一些縣級商業(yè)銀行變成了純儲蓄機構(gòu)，只能吸收儲蓄，做一些基層的調(diào)查工作，沒有貸款權(quán)。地市級只有流動資金貸款權(quán)限，中國大多數(shù)民企在基層，需要一層層上報到總行，審批程序煩瑣，而且，商業(yè)銀行激勵與約束機制不對稱，內(nèi)部的存款利率不合理，導致銀行“偽市場化”，制約了基層銀行貸款的積極性和主動性。同時，國家嚴格限制中小金融機構(gòu)和民間金融活動，使民企借貸無門。4.2.2銀行經(jīng)營上的“惜貸”。銀行在為大企業(yè)和中小企業(yè)經(jīng)辦貸款業(yè)務的時候，所花費的時間和人力相差無幾。但產(chǎn)生的效益明顯不同，民企貸款絕大部分是流動資金貸款，貸款要得急，頻率高，戶均數(shù)量少。貸款風險大且管理成本高。因此，銀行寧愿做“批發(fā)”業(yè)務而不愿做“零售”業(yè)務。對大企業(yè)是“爭貸”而對民營企業(yè)是“惜貸”。4.2.3金融中介機構(gòu)缺乏。我國融資市場目前是過剩與缺乏并存：一方面金融機構(gòu)和投資公司還有大量資金沒有投入；另一方面，民營企業(yè)卻告貸無門。許多民營企業(yè)由于沒有足夠的自有資本進行抵押貸款，只能依賴擔保性貸款，但是，專門為民營企業(yè)提供的擔保服務的擔保機構(gòu)不多，即使有的地區(qū)建立了這種機構(gòu)，也因擔保資金來源不足，擔?；鸩荒芤?guī)避自身風險等方面的問題而難以有效運作。同時，擔保機構(gòu)都非常明顯有參考政府的行為，在操作上，不是根據(jù)市場的實際和民營企業(yè)的現(xiàn)狀作為擔保的標準，商業(yè)行為不充分，資金投向不夠明確，從而導致扶持中小企業(yè)的成功率不高。并沒有從根本上解決民營企業(yè)的融資問題[5]。4.2.4我國證券市場融資門檻過高。直至目前為止，發(fā)行A股股票在深滬兩方證券交易所上市的企業(yè)超過千家，但是民營企業(yè)寥寥無幾，且這些為數(shù)不多的民營企業(yè)大多不是通過正常途徑直接上市，而是以高昂的代價購買一家已上市公司的部分或全部股權(quán)而直接上市的。目前，我國公司債券發(fā)行實行的是規(guī)模管理，債券發(fā)行的年度規(guī)模管理、債券發(fā)行的年度規(guī)模及各項指標均由國務院統(tǒng)一確定且發(fā)行時優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)能源交通及城市公共措施項目。同時，要求發(fā)行債券的企業(yè)、股份凈資產(chǎn)不低于三千萬，有限責任公司凈資產(chǎn)不低于六千萬，累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)40%，最近三年平均可分配利潤足以支付公司一年的債券利息，債券發(fā)行公司必須有實力雄厚，信譽好的單位做擔保等，這一系列條件，限制了民營企業(yè)進入債券市場并通過債券方式融資?？傊駹I企業(yè)的保證缺乏、輔導薄弱以及一貫以來的銀行在體制上的歧視是其融資難的重要原因。4.3政府方面政府的法律、法規(guī)、政策對中小企業(yè)的融資缺乏法力，各種政策法規(guī)沒有得到有效的執(zhí)行。缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障。一是立法不規(guī)范。目前按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等；二是法律執(zhí)行環(huán)境差。政府管理不規(guī)范，政策落實不到位。政府對民營企業(yè)的管理，涉及到工商、稅務、物價、城建、環(huán)保、衛(wèi)生、計量、質(zhì)量監(jiān)督等多個部門，在對民營企業(yè)管理中，往往出現(xiàn)相互交叉、缺乏協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，增加了企業(yè)的負擔。由此，我們可以看到，政府在對待國有企業(yè)和民營企業(yè)體制上的不平等造成了競爭上的不平等，也造成了民企在融資上的劣勢。第5章我國民營企業(yè)融資對策5.1企業(yè)自身方面5.1.1重建企業(yè)信譽不斷深化企業(yè)改革，明晰產(chǎn)權(quán)，完善企業(yè)內(nèi)部法人治理機構(gòu)，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制，不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟效率，這是重建企業(yè)信譽的基礎。加強企業(yè)內(nèi)部信用管理，健全企業(yè)信用評價體系。企業(yè)首先要有一套規(guī)范的信用風險管理制度，制約客戶的信用行為的同時，使守合同、重信用真正成為企業(yè)的經(jīng)營管理的一種自覺的理性選擇。同時，要建立企業(yè)信用評價體系，企業(yè)信用評價體系主要包括基本信用信息理念、綜合信用報告及調(diào)查報告三部分。這里，可從企業(yè)商務信用著手，商務信用是一個企業(yè)在經(jīng)營過程中，誠信和信譽程度的綜合性反映；它體現(xiàn)該體制在經(jīng)營活動中的特征、經(jīng)營方式、信譽狀況、信貸能力和在市場中的公眾形象；了解一個企業(yè)的商務信用狀況有利于外界投資者作出準確的投資決策。企業(yè)信用的建立，一方面依托社會法律基礎在人們自覺自律的同時，有完善的監(jiān)督和獎懲措施。對人們實行有效的制約；另一方面，有賴于商業(yè)道德的發(fā)展；使遵規(guī)蹈矩成為一種集體的潛意識；人們就會自覺減少越軌的可能性；使合作變成可以預期和操作的事，一個企業(yè)要在激烈的市場競爭中勝出，除了加強商品質(zhì)量和價格競爭力外，還有一個重要的方面，就是更多的采用信用結(jié)算方式，以培養(yǎng)企業(yè)信譽[6]。5.1.2做出正確的融資決策管理層在不同發(fā)展階段應制定相應的各有側(cè)重的融資策略。在種子期，因不確定的因素大，風險極大，此時應以內(nèi)部的融資為主，如自己出資和親朋好友出資為主，適當接受外部機構(gòu)（含政府的資助）盡量減少業(yè)績負債；在創(chuàng)業(yè)期，為了加速搶占市場，資金需求量較大，然而由于剛剛開始經(jīng)營活動，整體風險仍居高不下，此時企業(yè)資金融通要以股權(quán)融資為主，包括吸引外部風險投資入股，同時，高度重視企業(yè)的現(xiàn)金流量、貸款結(jié)構(gòu)和財務成本；在擴充期，由于企業(yè)步入成功企業(yè)行列承擔風險和融資成本能力大大提高，此時應以債務融資為主，以期最大限度分散風險，降低成本；在成熟期，企業(yè)有大量銷售利潤和經(jīng)營資產(chǎn)，承擔風險和成本的能力與前幾個階段已不可同日而語。因此，此時企業(yè)應從自身資本結(jié)構(gòu)出發(fā)進行融資；積極開拓新的融資方式。如票據(jù)融資、動產(chǎn)擔保、股份合作制等，中小民營企業(yè)可以通過加入集團獲得資金，中小民營企業(yè)通過發(fā)揮自身優(yōu)勢和大企業(yè)發(fā)展密切的技術(shù)經(jīng)濟合作，從大企業(yè)那里獲得資金支持[12]。5.1.3從多種途徑增強企業(yè)的競爭力第一，實施科技創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，增加自主創(chuàng)新能力。民營企業(yè)必須實施科技創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，只有通過科技創(chuàng)新，才能提高自己擁有知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品占據(jù)市場的份額，打破國外公司的壟斷局面，在激烈的國際市場競爭中立于不敗之地。民營企業(yè)要建立自己的技術(shù)開發(fā)部門，創(chuàng)建科學、先進的管理體系，增加科技人員的技術(shù)研究的資金投入，提高科技創(chuàng)新的能力。

第二，加強品牌建設，為打通市場銷路創(chuàng)造內(nèi)在條件。品牌是提高企業(yè)和產(chǎn)品競爭力的內(nèi)在動力，是消費者認識企業(yè)與產(chǎn)品的一種依據(jù)，是為企業(yè)創(chuàng)造持續(xù)、穩(wěn)定、獨有的有形和無形利益的手段，是區(qū)域經(jīng)濟增長的重要依托。民營企業(yè)應該確立品牌意識，實施品牌戰(zhàn)略。要確立依靠科技創(chuàng)新來不斷發(fā)展品牌、保護品牌的思路，構(gòu)建適合企業(yè)品牌經(jīng)營的合理體制。民營企業(yè)應該明確品牌形象，培育品牌的忠誠度，努力培養(yǎng)穩(wěn)定的顧客群。顧客群越多，顧客的忠誠度越高，企業(yè)核心競爭力就越強，就越能經(jīng)久不衰。

第三，注重集群發(fā)展，提升區(qū)域經(jīng)濟整體競爭力，為打通市場銷路創(chuàng)造外部環(huán)境。產(chǎn)業(yè)集群是民營經(jīng)濟發(fā)展的重要組織形式，民營企業(yè)應依托區(qū)域經(jīng)濟資源，大力發(fā)展優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群。產(chǎn)業(yè)集群可以為其內(nèi)部的企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、交流合作和其他方面帶來很大的優(yōu)勢，同時實施區(qū)域營銷戰(zhàn)略。信用是集群內(nèi)各主體之間加強分工、交流與合作的基礎。信任可以降低交易成本，提高市場交易效率，增強企業(yè)經(jīng)營的活力。建設完善的產(chǎn)業(yè)集群將解決或大大緩解目前困擾民營企業(yè)的系列難題，如融資困難、技術(shù)進步與產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品銷售等問題[7]。5.2社會金融環(huán)境方面5.2.1加快銀行體制改革我國商業(yè)銀行在民企中普遍存在“惜貸”行為，根源在于銀行體制尚未改革到位。因此，應加快銀行管理體制改革的步伐，使之真正樹立競爭和服務意識，從而對民企的“惜貸”轉(zhuǎn)為“爭貸”。同時鼓勵成立中小企業(yè)銀行，有針對性的服務于這一群體。民營企業(yè)對消除融資門檻的渴求，曾經(jīng)是民生銀行誕生的原因之一。從根本上消除這一門檻，還需要在這一領域加大開放的力度，初期可以選擇在廣東、江蘇、浙江等民營經(jīng)濟比較發(fā)達、民營資本比較雄厚地區(qū)進行試點，新設或?qū)⒊鞘猩虡I(yè)銀行改制為中小企業(yè)銀行，增加對民營企業(yè)的融資窗口，同時鼓勵民營資本的有機結(jié)合[9]。

5.2.2加大金融中介機構(gòu)建設，建立健全擔保體系由于現(xiàn)行金融機構(gòu)受利益驅(qū)使，偏愛大型企業(yè)。因此，要建立面對廣大中小民企的中小金融中介機構(gòu)，使之決策程序簡單，服務成本降低，與服務對象緊密相連，可以專門從事對民企的融資活動，從而有利于不斷積累為中小企業(yè)服務的經(jīng)驗，提高中小企業(yè)融資質(zhì)量。同時，建立健全的擔保體系，擔保體系是民企與銀行聯(lián)系的重要媒介?？紤]到擔保自身的風險規(guī)避問題，要建立信用擔保、商業(yè)擔保和互助擔保相結(jié)合的擔保體系才能滿足多數(shù)企業(yè)的需要[8]。信用擔?？梢韵薅ㄔ跁T企業(yè)內(nèi)實施。成為信用擔保機構(gòu)的會員，必須達到嚴格的入會條件，包括重合同、守信用、有較高資信等級等。信用擔保機構(gòu)還在提供擔保的同時幫助業(yè)主和企業(yè)提升個人信用和企業(yè)信用。市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，如果沒有這個信用基礎，那么企業(yè)很難在急需資金的時候獲得資金。5.2.3擴展證券市場，增加融資渠道第一，對具有較大規(guī)模，產(chǎn)品技術(shù)含量高，市場銷售率高，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)和品牌的企業(yè)進行股份制改造。在對民營企業(yè)進行股份制經(jīng)濟效益改造的平臺上，允許民營企業(yè)發(fā)行股票，使其以與國有企業(yè)平等的市場主體身份進入資本市場，這必將在相當大的程度上解決民營企業(yè)的融資問題。第二，可建立二板市場，讓民營科技企業(yè)在二板市場上市融資。二板市場是科技型企業(yè)直接融資的重要場所。在二板市場上市的企業(yè)，一般是剛創(chuàng)辦的高科技、高風險的企業(yè)。這些企業(yè)有較好的或需轉(zhuǎn)化的科技成果，借助上市來籌集資金[10]。第三，對符合條件的民營企業(yè)應允許其進入債券市場籌集資金。目前，我國債券市場實行的是規(guī)模管理，國務院在統(tǒng)一確定債券發(fā)行額度時應考慮民營科技企業(yè)自身的特點和融資需求，適當放寬標準，準許符合條件的民營科技企業(yè)進入債券市場融通資金。5.3政府方面政府要加強法規(guī)和政策力度，優(yōu)化融資環(huán)境。私營經(jīng)濟要得到較大的發(fā)展，除自身因素外，關鍵是政府為個體私營經(jīng)濟發(fā)展營造一個良好的寬松的發(fā)展環(huán)境，從而優(yōu)化私營經(jīng)濟的法制環(huán)境非常迫切。5.3.1完善保護私人財產(chǎn)的法律制度首先要進一步貫徹落實國家有關支持，鼓勵個體私營經(jīng)濟發(fā)展的法律法規(guī)和政策。其次要通過修改憲法，明確規(guī)定私人財產(chǎn)同社會主義公共財產(chǎn)一樣神圣不可侵犯，私營企業(yè)經(jīng)營者合法財產(chǎn)及一切合法勞動收入和合法的非勞動收入，都應平等受法律的保護。5.3.2要從政策上積極鼓勵私營企業(yè)拓寬發(fā)展空間解決影響私營經(jīng)濟發(fā)展深層次問題，應進一步放寬國內(nèi)民間資本市場準入領域。向文化教育、中介服務、廣告宣傳、房地產(chǎn)業(yè)、信息咨詢、醫(yī)療衛(wèi)生等行業(yè)發(fā)展，允許私人投資旅游業(yè)建設和經(jīng)營城區(qū)基礎設施；在投資、稅收、土地使用和對外貿(mào)易等方面，消除對私營經(jīng)濟事實上存在的歧視，建立完善公平的法律競爭機制[11]。5.3.3政府要規(guī)范管理行為，提高依法行政水平主要是各級部門要認真清理和公布收費項目，規(guī)范對私營企業(yè)的稅費征收管理，落實“收費明白卡”制度，杜絕“三亂”現(xiàn)象，完善執(zhí)法責任制，建立公平的法律約束體系。5.3.4政府要增強社會服務功能，為私營經(jīng)濟發(fā)展提供有效服務要做到這點就要實現(xiàn)由單純管理型向管理服務并重型轉(zhuǎn)變；同時要為私營經(jīng)濟發(fā)展及時提供有效信息，使其科學決策；此外還要強化對私營企業(yè)的投資方向、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的引導；同時，做好私營從業(yè)人員社會保障工作。5.3.5引進個人破產(chǎn)制度基于目前民營企業(yè)治理結(jié)構(gòu)存在較大缺陷，公私財產(chǎn)與個人財產(chǎn)混為一體的現(xiàn)實狀況，引進個人破產(chǎn)制度將是規(guī)避民營企業(yè)主道德風險的有效手段。一旦股東個人的債務不能按期償還，債權(quán)人有權(quán)要求法院判決其個人破產(chǎn)。由于個人破產(chǎn)將直接影響其生活狀況，比如限制高消費，不得使用等通訊工具，不得乘坐出租車，飛機等交通工具，更不能使用家用轎車，住宅面積不得超過規(guī)定等，否則將面臨嚴重的處罰，因此，將對惡意逃廢債務的企業(yè)主產(chǎn)生較大的震撼力。因此個人破產(chǎn)制度將是防范民營企業(yè)主道德風險的非常有效的途徑之一。第6章結(jié)論在全球化世界經(jīng)濟一體化的經(jīng)濟形勢下，民營企業(yè)以自身的優(yōu)勢逐漸發(fā)展壯大，成為世界經(jīng)濟的重要組成部分。而中國民營企業(yè)也在擺脫傳統(tǒng)體制束縛，以新的目標，新的組織，新的結(jié)構(gòu)，新的動力步入全球分工體系，它的崛起與發(fā)展是我國經(jīng)濟發(fā)展過程中最富活力最引人注目的部分，也是推動我國經(jīng)濟實現(xiàn)轉(zhuǎn)型、保持持續(xù)高速增長的主要動力之源。然而民營企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的融資困難的問題已成為制約民營企業(yè)發(fā)展的瓶頸。本文以此為背景，描述了民營企業(yè)融資模式及融資現(xiàn)狀，了解到民營企業(yè)融資難主要受到企業(yè)自身，社會金融環(huán)境和政府三個方面的影響。資金問題關系著民營企業(yè)長遠發(fā)展，針對融資難的困境，民營企業(yè)應該提高自身的信譽，根據(jù)當前的經(jīng)濟環(huán)境選擇和制定適合自身的融資策略。民營企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，民營企業(yè)面臨的困境同樣也制約著我國國民經(jīng)濟的發(fā)展，因此，社會金融環(huán)境和政府也應該采取積極的措施，保障民營企業(yè)順利融資，比如加快銀行體制改革，加大金融中介機構(gòu)建設。擴展證券市場，政府完善私人財產(chǎn)法律制度等。努力尋找解決民營企業(yè)融資難的方案，才能有力保障民營企業(yè)的良性發(fā)展，才能促進我國金融市場的長遠穩(wěn)定發(fā)展。致謝大學三年學習時光已經(jīng)接近尾聲，在此我想對我的母校，我的父母、親人們，我的老師和同學們表達我由衷的謝意。感謝我的家人對我大學三年學習的默默支持；感謝我的母校給了我在大學三年深造的機會；感謝老師和同學們?nèi)陙淼年P心和鼓勵。老師們