091金融學(xué)習(xí)題@北工大

091金融學(xué)習(xí)題@北工大第1章貨幣與貨幣制度

1．在一個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，三個(gè)人分別生產(chǎn)三種產(chǎn)品：

商品成產(chǎn)者

蘋果蘋果園主

香蕉香蕉種植者

巧克力巧克力制造商

假如蘋果園主喜愛香蕉，香蕉種植者喜愛巧克力，而巧克力制造商喜愛蘋果，在一個(gè)易貨經(jīng)濟(jì)中，他們?nèi)酥g會(huì)發(fā)生交易嗎？貨幣的引入會(huì)給三個(gè)生產(chǎn)者帶來什么利益呢？

Therearethreegoodsproducedinaneconomybythreeindividuals:

GoodProducer

ApplesOrchardowner

BananasBananagrower

ChocolateChocolatier

Iftheorchardownerlikesonlybananas,thebananagrowerlikesonlychocolate,andthechocolatierlikesonlyapples,willanytradebetweenthesethreepersonstakeplaceinabartereconomy?Howwillintroducingmoneyintotheeconomybenefitthesethreeproducers?

2．將下列資產(chǎn)根據(jù)流淌性從高到低排列：

a：支票賬戶存款

b：房屋

c：通貨

d：洗衣機(jī)

e：儲(chǔ)蓄存款

f：一般股

Rankthefollowingassetsfrommostliquidtoleastliquid:

a.checkingaccountdeposits

b.houses

c.currency

d.washingmachines

e.savingsdeposits

f.monstock

3．為什么經(jīng)濟(jì)學(xué)家將惡性通貨膨脹期間的貨幣比方為在人們手里快速傳遞的“燙手的山芋”？

Whyhavesomeeconomistsdescribedmoneyduringahyperinflationasa“hotpotato”thatisquicklypassedfromonepersontoanother?

第2章金融體系概覽

1．對(duì)以下說法作出評(píng)論：“由于企業(yè)并沒有從二級(jí)市場實(shí)際獵取資金，因此二級(jí)市場對(duì)經(jīng)濟(jì)而言的重要性不如一級(jí)市場?！?/p>

“Becausecorporationsdonotactuallyraiseanyfundsinsecondarymarkets,theyarelessimportanttotheeconomythanprimarymarkets.”Comment.

2．股票價(jià)格的下降對(duì)于企業(yè)的投資會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響？

Whateffectmightafallinstockpriceshaveonbusinessinvestment?

第3章熟悉利率

1．假如利率為10%，一種債券明年向你支付1100美元，后年向你支付1210美元，第2年支付1331美元，這種債券的現(xiàn)值是多少？

Iftheinterestrateis10%,whatisthepresentvalueofasecuritythatpaysyou$1100nextyear,$1210theyearafter,and$1331theyearafterthat?

2．假如問題1中的債券以3500美元售出，其到期收益率是高于還是低于10%？為什么？IfthesecurityinProblem1soldfor$3500,istheyieldtomaturitygreaterorlessthan10%?Why?

3．有兩種1000美元的債券：一種期限為20年，售價(jià)為800美元，當(dāng)其收益率為15%；另一種期限為1年，售價(jià)為800美元，當(dāng)其收益率為5%。哪種債券的到期收益率更高？

Which$1000bondhasthehigheryieldtomaturity,a20-yearbondsellingfor800withacurrentyieldof15%oraone-yearbondsellingfor$800withacurrentyieldof5%?

4．假如利率下降，你更情愿持有長期債券還是短期債券？為什么？哪種債券的利率風(fēng)險(xiǎn)更大？

第4章資產(chǎn)需求理論

1．解釋下列狀況下你夠買微軟公司股票的意愿將如何變化？a．你的財(cái)寶削減；

b．你預(yù)期股票將升值；

c．債券市場的流淌性加強(qiáng)；

d．你預(yù)期黃金將升值；

e．債券市場的價(jià)格波動(dòng)性加大。

2．解釋下列狀況下你購置住宅的意愿將會(huì)如何變化？

a．你剛剛繼承了10萬美元；

b．不動(dòng)產(chǎn)的傭金從售價(jià)的6%下降為5%；

c．你預(yù)期微軟公司的股票將在明年升值一倍；

d．股票市場的價(jià)格波動(dòng)性加大；

e．你預(yù)期住宅價(jià)格將會(huì)下降。

第5章利率行為

1．當(dāng)名義貨幣供應(yīng)固定時(shí)，為什么物價(jià)水平（并非與其通貨膨脹率）的上升會(huì)引起利率的上升？

2．人們對(duì)將來房地產(chǎn)價(jià)格預(yù)期的突然提高會(huì)對(duì)利率產(chǎn)生什么樣的影響？

第6章利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)與期限結(jié)構(gòu)

1、在穆迪公司Baa級(jí)公司債券與C級(jí)公司債券中，哪種利率的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)更高？為什么？

2、公司債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)通常是逆經(jīng)濟(jì)周期的。也就是說，經(jīng)濟(jì)周期擴(kuò)張時(shí)降低，而經(jīng)濟(jì)周期衰退時(shí)上升。為什么會(huì)這樣？

3、假定預(yù)期理論是正確的期限結(jié)構(gòu)理論，依據(jù)下列將來5年的1年期利率，計(jì)算1-5年期限結(jié)構(gòu)中的利率，并繪制得出的收益率曲線：

（a）5%，7%，7%，7%，7%；

（b）5%，4%，4%，4%，4%。

假如相對(duì)于長期債券，投資者更加偏好短期債券，那么收益率曲線會(huì)發(fā)生怎樣的變化？4、假如收益率曲線如下圖所示，那么市場對(duì)將來短期利率走勢的預(yù)期是怎樣的？從收益率曲線中，可以看出市場對(duì)為了通貨膨脹率的預(yù)期是怎樣的？

第7章金融結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

1、哪類公司更可能運(yùn)用銀行貸款來融資，而非發(fā)行債券和股票？為什么？

2、股票市場崩潰如何引發(fā)金融危機(jī)？

第8章銀行業(yè)與銀行管理

假如銀行發(fā)生5000萬美元的存款外流，假定法定存款預(yù)備金比率為10%，你通過什么方法來預(yù)防銀行破產(chǎn)？

2、假如你的銀行沒有任何超額預(yù)備金，這是，以為信譽(yù)良好的客戶到銀行申請(qǐng)貸款，你是否應(yīng)當(dāng)以沒有超額預(yù)備金為由拒絕該客戶呢？為什么？你可以實(shí)行什么方法來滿意該客戶的資金需求？

3、假如銀行的資本金較之預(yù)備金要求少了100萬美元，銀行可以做哪三件事情來解決這個(gè)問題？

4、銀行常常要求其貸款客戶在銀行保有補(bǔ)償余額，為什么？

第9章金融創(chuàng)新和銀行業(yè)監(jiān)管

1、哪種銀行監(jiān)管旨在削減存款保險(xiǎn)中的道德風(fēng)險(xiǎn)問題？它能否徹底解決道德風(fēng)險(xiǎn)問題？

2、“銀行太大不能倒閉”政策的好處和成本是什么

第10章中心銀行

1、為什么要有中心銀行？中心銀行的形成有哪兩種方式？

2、中心銀行有哪些主要職能？這些職能在中心銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中是如何體現(xiàn)的？

1、假如美聯(lián)儲(chǔ)出售200萬美元的債券給第一國民銀行，預(yù)備金和基礎(chǔ)貨幣會(huì)怎樣變化？運(yùn)用T賬戶解釋你的答案。

2、第一國民銀行的預(yù)備金增加了100萬美元，但打算不貸放出去。整個(gè)銀行體系制造了多少存款？

3、1930-1933年大蕭條期間，現(xiàn)金比率C增長快速。你認(rèn)為這會(huì)對(duì)貨幣供應(yīng)產(chǎn)生怎樣的影響？為什么？

4、假如美聯(lián)儲(chǔ)出售100萬美元的債券，同時(shí)銀行削減100萬美元的貼現(xiàn)貸款，猜測對(duì)貨幣供應(yīng)的影響？

1、計(jì)算當(dāng)貨幣流通速度為常量5且貨幣供應(yīng)從2000億元增至3000億元時(shí)名義GDP發(fā)生的變化。

2、在凱恩斯對(duì)投機(jī)性貨幣需求的分析中，假如人們突然確定利率的正常水平已下降，那么貨幣需求將發(fā)生什么變化？為什么？

北京工業(yè)高校經(jīng)管學(xué)院2024-2024年度第2學(xué)期

《金融學(xué)》期末試卷（A卷）及參考答案

主考老師：賀曉波、羅春燕

同學(xué)姓名：班級(jí)：學(xué)號(hào)：成果：

一二三四五合計(jì)

2020151530

一、推斷題(20×1`=20`)

（錯(cuò)）1、貨幣與財(cái)寶是同一個(gè)概念。

（對(duì)）2、金融資產(chǎn)的流淌性越強(qiáng)，交易成本就越低，貨幣性就越強(qiáng)。

（錯(cuò)）3、證券對(duì)于購買者來說是負(fù)債，對(duì)于發(fā)行者來說是資產(chǎn)。

（對(duì)）4、一個(gè)只進(jìn)行短期債務(wù)工具交易的金融市場被稱為貨幣市場。

（對(duì)）5、有價(jià)證券的價(jià)格與預(yù)期收益正相關(guān)，與市場利率負(fù)相關(guān)。

（錯(cuò)）6、名義利率比實(shí)際利率能夠更精確?????地反映借款的實(shí)際成本。

（錯(cuò)）7、超額存款預(yù)備金對(duì)銀行來說是無用的閑置資金，因而越少越好。

（對(duì)）8、當(dāng)你向某銀行存入100元現(xiàn)金時(shí)，銀行的負(fù)債增加100元。

（錯(cuò)）9、中心銀行的產(chǎn)生早于商業(yè)銀行。

（錯(cuò)）10、由于中心銀行也經(jīng)營存放匯等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，所以它從根本上說與商業(yè)銀行沒有太大區(qū)分。

（錯(cuò)）11、西方央行常采納調(diào)整法定預(yù)備金率來掌握貨幣供應(yīng)量。

（對(duì)）12、非借入性基礎(chǔ)貨幣來源于公開市場操作，因此央行可以完全掌握。

（對(duì)）13、假設(shè)其他條件不變，當(dāng)一家銀行從中心銀行購買政府債券時(shí)，銀行體系的預(yù)備金削減，基礎(chǔ)貨幣削減。

（錯(cuò)）14、貨幣供應(yīng)與貼現(xiàn)貸款水平、非借入基礎(chǔ)貨幣負(fù)相關(guān)。

（錯(cuò)）15、貨幣政策諸目標(biāo)之間總是和諧統(tǒng)一的。

（錯(cuò)）16、失業(yè)是壞事情，政府應(yīng)盡量使失業(yè)率保持為零。

（對(duì)）17、貨幣政策中介指標(biāo)的相關(guān)性是強(qiáng)調(diào)它與政策目標(biāo)而非政策工具之間的聯(lián)系。

（錯(cuò)）18、在任何時(shí)期央行可以同時(shí)選擇貨幣供應(yīng)和利率作為中介指標(biāo)。

（錯(cuò)）19、費(fèi)雪方程式強(qiáng)調(diào)了人們對(duì)貨幣的主觀需求因素。

（錯(cuò)）20、弗里德曼與凱恩斯的貨幣需求理論的一個(gè)主要差異就在于前者認(rèn)為利率是打算貨幣需求的重要因素。

二、單項(xiàng)選擇題(20×1`=20`)

()1、由于貨幣是一種計(jì)量單位，所以貨幣（B）。

A增加了交易成本

B削減了需要制定的價(jià)格的數(shù)量

C沒有利息

D限制專業(yè)化

()2、良好運(yùn)作的金融市場會(huì)產(chǎn)生下列結(jié)果（D）

A引起通貨膨脹

B消退對(duì)間接融資的需求

C引起金融危機(jī)

D使資本得到有效配置

()3、下列關(guān)于債務(wù)和股權(quán)工具的特征的表述哪一個(gè)是錯(cuò)誤的？（B）

A它們都是直接融資工具

B它們都是短期融資工具

C它們都涉及到對(duì)發(fā)行者收入的一種要求權(quán)

D它們都能夠?yàn)槠髽I(yè)籌集資金

()4、假如你懷疑某公司1年后將破產(chǎn)，相比之下你對(duì)該公司發(fā)行金融工具的選擇次序是(D)

A一般股、公司債券、優(yōu)先股

B公司債券、一般股、優(yōu)先股

C優(yōu)先股、公司債券、一般股

D公司債券、優(yōu)先股、一般股

()5、在下列哪種狀況下你更情愿成為一個(gè)貸款人而非借款人？（B）

A利率為9％而預(yù)期通貨膨脹為7％

B利率為4％而預(yù)期通貨膨脹為1％

C利率為13％而預(yù)期通貨膨脹為15％

D利率為25％而預(yù)期通貨膨脹為50％

()6、在貨幣供應(yīng)增加對(duì)利率影響的四個(gè)效應(yīng)中，一般來說最初的效應(yīng)是（B）。

A收入效應(yīng)

B流淌性效應(yīng)

C價(jià)格水平效應(yīng)

D預(yù)期通貨膨脹效應(yīng)

()7、假設(shè)其他條件不變，假如公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)增加，會(huì)使公司債券的需求曲線向______移動(dòng)，而國債的需求曲線向______移動(dòng)。（C）

A右；右

B右；左

C左；右

D左；左

()8、如下圖所示的U形收益曲線表明預(yù)期將來的短期利率（B）。

A近期上升然后下降

B近期急劇下降然后上升

C近期稍微下降然后上升

D近期保持不變?nèi)缓笊仙?/p>

()9、規(guī)模經(jīng)濟(jì)使得金融機(jī)構(gòu)能夠（A）。

A削減交易成本

B避開非對(duì)稱信息問題

C避開逆向選擇問題

D削減道德風(fēng)險(xiǎn)

()10、下列流淌性最強(qiáng)的銀行資產(chǎn)是（C）A商業(yè)貸款B證券C預(yù)備金D實(shí)物資產(chǎn)

()11、下列哪一種說法是錯(cuò)誤的？（D）

A銀行的資產(chǎn)是其資金的使用

B銀行發(fā)行負(fù)債來籌集資金

C銀行的資產(chǎn)為銀行供應(yīng)了收入

D銀行的資本是作為一項(xiàng)資產(chǎn)記錄在銀行資產(chǎn)負(fù)債表中

()12、銀行預(yù)備金包括（C）。

A在中心銀行的存款和短期國庫券

B庫存現(xiàn)金和短期國庫券

C庫存現(xiàn)金和在中心銀行的存款

D在同業(yè)存款和在中心銀行存款

()13、當(dāng)一個(gè)新的存款者在一家銀行開立一個(gè)支票帳戶時(shí)，該銀行的資產(chǎn)_____，負(fù)債_____。（A）

A增加；增加

B增加；削減

C削減；增加

D削減；削減

()14、銀行資本列在資產(chǎn)負(fù)債表的____方，由于它代表了一種資金______。（B）

A負(fù)債；運(yùn)用

B負(fù)債；來源

C資產(chǎn)；運(yùn)用

D資產(chǎn)；來源

()15、長期客戶關(guān)系____信息搜集成本并且更易于_____信用風(fēng)險(xiǎn)。（A）

A削減；避開

B增加；避開

C削減；增加

D增加；增加

()16、經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，通貨存款比率會(huì)大幅上升，則貨幣供應(yīng)將（C）

A不變

B上升

C下降

D不確定

()17、美聯(lián)儲(chǔ)采納何種貨幣政策工具時(shí)，聯(lián)邦基金利率會(huì)上升(D)

A公開市場購買

B降低貼現(xiàn)率

C降低法定存款預(yù)備金

D公開市場出售

()18、以下貨幣需求理論中，反對(duì)將貨幣流通速度視為常數(shù)的理論為（C）

A費(fèi)雪方程式

B劍橋方程式

C流淌性偏好理論

D弗里德曼現(xiàn)代貨幣數(shù)量論

()19、凱恩斯認(rèn)為貨幣需求的動(dòng)機(jī)有三個(gè)，以下錯(cuò)誤的是(A)

A流淌性動(dòng)機(jī)

B交易動(dòng)機(jī)

C預(yù)防動(dòng)機(jī)

D投機(jī)動(dòng)機(jī)

()20、持有貨幣的投機(jī)動(dòng)機(jī)是與貨幣的_______功能緊密相關(guān)的。（A）

A財(cái)寶貯藏

B計(jì)算單位

C交易媒介

D延期支付的標(biāo)準(zhǔn)

三、名詞解釋（5×3`=15`）

1、票據(jù)貼現(xiàn)——指商業(yè)票據(jù)的持有人將其未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行扣除貼息后將余款支付給持票人的票據(jù)行為。

2、實(shí)際利率——是指物價(jià)不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。即剔除了名義利率內(nèi)所含物價(jià)變動(dòng)因素或貨幣本身價(jià)值變動(dòng)因素后的利率。i=r-p

3、費(fèi)雪效應(yīng)——可貸資金理論表明，通貨膨脹預(yù)期的提高將導(dǎo)致利率上升。因此貨幣供應(yīng)增加的通貨膨脹預(yù)期效應(yīng)，是指利率因通貨膨脹預(yù)期的上升而上升。這個(gè)發(fā)覺以第一個(gè)指出通脹率預(yù)期和利率之間關(guān)系的經(jīng)濟(jì)學(xué)家艾爾文·費(fèi)雪的名字命名為費(fèi)雪效應(yīng)。

4、貨幣乘數(shù)——是指在貨幣供應(yīng)過程中，中心銀行的初始貨幣供應(yīng)量與社會(huì)貨幣最終形成量之間的擴(kuò)張倍數(shù)。

5、貨幣政策的中介目標(biāo)——包括操作目標(biāo)（近期）和中間目標(biāo)（遠(yuǎn)期），它是相對(duì)于貨幣政策的最終目標(biāo)而言的。中心銀行實(shí)際上不行能通過貨幣政策的實(shí)施而直接地達(dá)到其最終

目標(biāo)，而只能通過觀測和掌握它所能掌握的一些詳細(xì)的指標(biāo)來影響實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，從而間接地達(dá)到其最終目標(biāo)。這些能為中心銀行所直接掌握和觀測的指標(biāo)，就是貨幣政策的中介目標(biāo)。

四、計(jì)算題（2題，共15`）

1、已知法定存款預(yù)備金率為10%，流通中通貨為200億元，支票存款為800億元，超額存款預(yù)備金為4億元，①請(qǐng)計(jì)算通貨存款比率、超額預(yù)備金率和貨幣乘數(shù)；②假如流通中通貨為400億元時(shí)，則貨幣乘數(shù)又是多少？③若超額存款預(yù)備金為40億元時(shí)，則貨幣乘數(shù)又是多少？（m均保留小數(shù)點(diǎn)后1位）（10分）

解：①C/D=200/800=0.25；ER/D=4/800=0.005

m=(1+0.25)/(0.1+0.005+0.25)=1.25/0.355=3.5

②m=(1+0.5)/(0.1+0.005+0.5)=1.5/0.605=2.5

③m=(1+0.25)/(0.1+0.05+0.25)=1.25/=3.1

2、假如預(yù)期今后5年每年的1年期利率分別為4％、2％、5％、4％和5％，而且3年期和5年期的期限升水分別是0.7％和1％，請(qǐng)計(jì)算：①根據(jù)預(yù)期理論，3年期和5年期債券的利率將分別是多少？②根據(jù)流淌性和期限升水理論，3年期和5年期債券的利率將分別是多少？（5分）

答：①依據(jù)預(yù)期理論，3年期債券的利率應(yīng)為（4％＋2％＋5％）/3＝3.67％

5年期債券的利率應(yīng)為（4％＋2％＋5％＋4％＋5％）/5＝4％

②加上期限升水0.7％，則3年期債券的利率＝3.67％＋0.7％＝4.37％

加上期限升水1％，則5年期債券的利率＝4％＋1％＝5％

五、問答題（5題選做3題，共30分）

1、在證券市場中，企業(yè)是直接在一級(jí)市場上籌集資金，那為何還必需有二級(jí)市場存在和進(jìn)展？（10分）

答：1.一級(jí)市場、二級(jí)市場的含義（2分）

證券發(fā)行市場也稱一級(jí)市場，是票據(jù)和證券等金融工具進(jìn)行首次交易的市場。證券流通市場也稱二級(jí)市場，是為已發(fā)行的票據(jù)和證券等金融工具轉(zhuǎn)讓買賣服務(wù)的市場。流通市場的主要場所是證券交易所。

2.二級(jí)市場功能不同。

二級(jí)市場可使一級(jí)市場發(fā)行的證券更具有流淌性，從而更有利于證券發(fā)行；二級(jí)市場打算了一級(jí)市場證券的價(jià)格，從而打算發(fā)行企業(yè)再融資的數(shù)量和價(jià)格。（4分）

3.發(fā)行市場與流通市場各有獨(dú)立的市場業(yè)務(wù)和市場功能，也有緊密的相互依存關(guān)系。

（1）發(fā)行市場是流通市場的前提。沒有證券發(fā)行，就不會(huì)有證券的流通轉(zhuǎn)讓。同時(shí)，發(fā)行市場的規(guī)模、結(jié)構(gòu)直接制約著流通市場的范圍和構(gòu)成。發(fā)行市場更加達(dá)，對(duì)流通市場要求越高。（2分）

（2）流通市場是發(fā)行市場的必要保證。沒有流通市場，各種證券缺乏流淌性，新證券的發(fā)行就難以推動(dòng)，發(fā)行市場就會(huì)萎縮，導(dǎo)致無法存在。同時(shí)，流通市場上形成的證券市場價(jià)

格，又制約著發(fā)行市場上新發(fā)行有價(jià)證券的價(jià)格及發(fā)行狀況。（2分）

2、運(yùn)用資產(chǎn)需求理論來說明，在下列狀況發(fā)生時(shí)，你購買房產(chǎn)的愿望是更強(qiáng)還是更弱？為什么？（10分）

（1）剛得到50萬元的遺產(chǎn)強(qiáng)

（2）房地產(chǎn)傭金從售價(jià)的6％下降到5％強(qiáng)

（3）股票交易的印花稅從1％提高到3％強(qiáng)

（4）股票市場價(jià)格波動(dòng)變大強(qiáng)

（5）估計(jì)房產(chǎn)價(jià)格將會(huì)下降弱

答案要點(diǎn)：（1）增加，由于財(cái)寶增加

（2）增加，由于該資產(chǎn)本身交易成本下降，流淌性增加

（3）增加，由于替代性資產(chǎn)的交易成本上升，流淌性降低

（4）增加，由于替代性資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加大

（5）削減，由于該資產(chǎn)的預(yù)期收益率下降

3、知名度較高的大公司和知名度較低的小公司，哪類公司更有可能通過銀行融資？哪類公司更有可能通過發(fā)行股票或債券來融資？請(qǐng)說明理由。（10分）

答案要點(diǎn)：知名度較低的小公司更有可能通過銀行融資，由于投資者很難獵取他們的信息，而特地收集小公司信息的銀行是唯一融資渠道；知名度較高的大公司更有可能通過發(fā)行股票或債券來融資，由于公司越大越成熟，投資者就有更多信息，大公司就愈能獲得直接融資。

4、假如你所擁有的銀行已經(jīng)沒有超額預(yù)備金，一位信譽(yù)良好的客戶來到銀行要求貸款，你應(yīng)不應(yīng)當(dāng)給他供應(yīng)貸款？為什么？假如準(zhǔn)備供應(yīng)貸款，有哪些方法可供選擇？（10分）答案：應(yīng)當(dāng)貸款；方法有向同業(yè)或企業(yè)借款、向央行借款、出售證券、.收回或出售貸款

5、假如央行出售20萬元債券給投資者甲，他全部使用通貨支付，則存款預(yù)備金和基礎(chǔ)貨幣將會(huì)發(fā)生何種變化？試用T型賬戶解釋。（10分）

假如某人用現(xiàn)金購買，則銀行的預(yù)備金不變，流通中現(xiàn)金削減了20萬，則基礎(chǔ)貨幣削減20萬元。

個(gè)人

中心銀行

債券-20流通中現(xiàn)金-20

流通中現(xiàn)金-20

債券+20

北京工業(yè)高校經(jīng)管學(xué)院2024-2024年度第2學(xué)期

《金融學(xué)》期末試卷（B卷）及參考答案

主考老師：賀曉波、羅春燕

同學(xué)姓名：班級(jí)：學(xué)號(hào)：成果：一二三四五合計(jì)

2020151530

二、推斷題(20×1`=20`)

（錯(cuò)）1、貨幣和收入之間的差別是貨幣是流量而收入是存量。

（錯(cuò)）2、我國貨幣供應(yīng)中的M0包括現(xiàn)金和活期存款。

（錯(cuò)）3、金融市場中的初級(jí)市場即流通市場。

（錯(cuò)）4、債券的回報(bào)率肯定不等于該債券的到期收益率。

（對(duì)）5、當(dāng)收益曲線向上傾斜時(shí)，說明長期利率高于短期利率。

（對(duì)）6、政府對(duì)金融市場的管理，要求公司披露其真實(shí)信息，有助于解決逆向選擇問題。

（對(duì)）7、假如一個(gè)人存入某銀行其支票帳戶1000元現(xiàn)金而另一個(gè)人從他的支票帳戶中提取了750元現(xiàn)金，該銀行的預(yù)備金會(huì)增加250元。

（錯(cuò)）8、銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)存在各種風(fēng)險(xiǎn)，但其中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)卻不存在風(fēng)險(xiǎn)，反而能帶來額外收益。

（錯(cuò)）9、中心銀行的產(chǎn)生早于商業(yè)銀行。

（錯(cuò)）10、在社會(huì)主義國家，中心銀行與政府之間的關(guān)系非常親密，所以不需

要保持相對(duì)獨(dú)立性。

（對(duì)）11、受央行貼現(xiàn)貸款影響的基礎(chǔ)貨幣不能被央行完全掌握。

（錯(cuò)）12、公開市場操作對(duì)存款預(yù)備金的影響要比對(duì)基礎(chǔ)貨幣的影響更有效。

（對(duì)）13、貨幣供應(yīng)與法定存款預(yù)備金率、通貨存款比率、超額存款預(yù)備金率負(fù)相關(guān)。

（對(duì)）14、物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)目標(biāo)是相互沖突的。

（對(duì)）15、中心銀行對(duì)貼現(xiàn)率的調(diào)整具有信號(hào)作用。

（錯(cuò)）16、利率的可測性優(yōu)于貨幣供應(yīng)，因此應(yīng)選擇利率作為中介指標(biāo)。

（錯(cuò)）17、交易方程式強(qiáng)調(diào)了人們對(duì)貨幣的主觀需求因素。

（對(duì)）18、假如人們預(yù)期將來的名義利率將下降，則債券的預(yù)期收益將增加，貨幣的需求將削減。

（對(duì)）19、流淌性偏好理論認(rèn)為貨幣需求與利率水平負(fù)相關(guān)。

（對(duì)）20、存款保險(xiǎn)制度雖然有利于削減銀行遭到擠兌的風(fēng)險(xiǎn)，但卻產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

二、單項(xiàng)選擇題(20×1`=20`)

()1、以下哪種貨幣制度的產(chǎn)生為通貨膨脹的發(fā)生供應(yīng)了條件(D)A虛金本位制B生金本位制

C平行本位制D不兌現(xiàn)的信用貨幣制度

()2、下列哪一種行為是直接融資（B）

A你從當(dāng)?shù)劂y行得到一筆抵押貸款

B你向伴侶借了3000元

C你在二級(jí)市場上購買5000股一般股股票

D你從基金公司購買5000份基金份額

()3、二級(jí)市場的證券價(jià)格越高，公司通過___市場出售證券所籌集的資金就___。（A）

A初級(jí)市場；越多

B二級(jí)市場；越多

C初級(jí)市場；越少

D二級(jí)市場；越少

()4、息票債券的價(jià)格和到期收益率是________的，即，當(dāng)?shù)狡谑找媛蔩_____時(shí)，

債券的價(jià)格______。（D）

A正相關(guān)的；上升；上升

B負(fù)相關(guān)的；下降；下降

C正相關(guān)的；上升；下降

D負(fù)相關(guān)的；上升；下降

()5、持有貨幣的機(jī)會(huì)成本是______。（C）

A收入水平

B價(jià)格水平

C利率

D貼現(xiàn)率

()6、哪種效應(yīng)表明貨幣供應(yīng)增加將導(dǎo)致利率下降(A)

A流淌性效應(yīng)

B收入效應(yīng)

C價(jià)格水平效應(yīng)

D通貨膨脹預(yù)期效應(yīng)

()7、三個(gè)月期的國庫券、長期政府債券、Baa級(jí)公司債券的利率i1、i2、i3

Ai1>i2>i3

Bi1<i3<i2存在的

一般聯(lián)系是(C)

Ci1<i2<i3

D三者沒有必定聯(lián)系

()8、陡峭向下的回報(bào)率曲線表明將來短期利率預(yù)期(D)

A上升

B不變

C稍微下降

D大幅下降

()9、下列哪一項(xiàng)不是金融監(jiān)管的目標(biāo)？（D）

A保證金融體系的健康運(yùn)行

B削減道德風(fēng)險(xiǎn)

C削減逆向選擇

D保證投資者永不遭受損失

()10、由于非對(duì)稱信息，一家銀行的倒閉可能導(dǎo)致其他銀行遭到擠兌。這是（D）。

A太大而不能倒效應(yīng)

B道德風(fēng)險(xiǎn)問題

C逆向選擇問題

D傳染效應(yīng)

()11、最早的現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行是1694年成立的（B）A瑞典銀行B英格蘭銀行

C法蘭西銀行D美國第一花旗銀行

()12、在銀行資產(chǎn)負(fù)債表，下列哪一項(xiàng)是負(fù)債？（B）

A預(yù)備金

B支票存款

C貸款

D在其他銀行的存款

()13、商業(yè)銀行的主要資金來源是（D）A自有資本B貸款和投資

C發(fā)行金融債券D存款負(fù)債

()14、假如一家銀行的超額預(yù)備金超過了存款外流的數(shù)量，那么存款的外流將導(dǎo)致______等額的削減。（A）

A存款和預(yù)備金

B存款和貸款

C資本和預(yù)備金

D資本和貸款

()15、借款人一旦取得貸款，會(huì)更有可能投資高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，此時(shí)銀行面臨著（D）。

A逆向選擇問題

B檸檬問題

C逆向信用風(fēng)險(xiǎn)問題

D道德風(fēng)險(xiǎn)問題

()16、假如預(yù)期通貨膨脹率突然提高，則下列對(duì)貨幣供應(yīng)產(chǎn)生影響表述正確的是

(A)

A預(yù)期通貨膨脹率↑→i↑→ER/D↓→m↑→M↑

B預(yù)期通貨膨脹率↑→i↓→ER/D↑→m↓→M↓

C預(yù)期通貨膨脹率↑→i↑→DL↑→m↑→M↓

D預(yù)期通貨膨脹率↑→i↓→DL↓→m↓→M↑

()17、經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，超額存款預(yù)備金比率會(huì)大幅上升，則貨幣供應(yīng)將（D）

A不變

B上升

C不確定

D下降

()18、基礎(chǔ)貨幣減去預(yù)備金等于（A）。

A流通中通貨

B借入基礎(chǔ)貨幣

C非借入基礎(chǔ)貨幣

D貼現(xiàn)貸款

()19、貨幣政策中介目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)不包括（A）A兼顧性B可測性C可控性D相關(guān)性

()20、假設(shè)某國某年的M2為20000億元，名義GDP為35000億元，則依據(jù)費(fèi)雪方程式計(jì)算其貨幣流通速度為（C）

A1.5

B2

C1.75

D0.57

三、名詞解釋（5×3`=15`）

1、“格雷欣法則”——亦稱“劣幣驅(qū)除良幣規(guī)律”。指在復(fù)本位貨幣制度下,兩種實(shí)際價(jià)值不同而名義價(jià)值相同的鑄幣同時(shí)流通時(shí),必定消失實(shí)際價(jià)值較高的良幣被貯藏、溶化或輸出國外,而實(shí)際價(jià)值較低的劣幣充斥市場的現(xiàn)象。

2、利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)——利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，即期限相同的各債券利率之間的關(guān)系，是指相同期限的各債券因風(fēng)險(xiǎn)差異而產(chǎn)生的不同利率

3、一般股——一般股是隨著企業(yè)利潤變動(dòng)而變動(dòng)的一種股份，是股份公司資本構(gòu)成中最一般、最基本的股份。一般股的基本特點(diǎn)是其投資收益不是在購買時(shí)商定，而是事后依據(jù)股票發(fā)行公司的經(jīng)營業(yè)績來確定。股東享有各種基本權(quán)利包括優(yōu)先認(rèn)股權(quán)、發(fā)言權(quán)和表決權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)安排等權(quán)利。

4、非借入基礎(chǔ)貨幣——基礎(chǔ)貨幣可分為兩部分：一部分中心銀行不能完全掌握，即央行的貼現(xiàn)貸款，其余部分則處于央行掌握之中，稱為非借入基礎(chǔ)貨幣。從商業(yè)銀行角度來看就是“非借入預(yù)備金”或稱“自有預(yù)備金”。

5、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制——是指貨幣當(dāng)局從運(yùn)用肯定的貨幣政策工具到達(dá)到其預(yù)期的最終目標(biāo)所經(jīng)過的途徑或詳細(xì)的過程、目標(biāo)。

四、計(jì)算題（2題，共15`）

1、某債券的息票利率為8％，面值為1000美元，距離到期日還有3年，到期收益率為7％，在如下兩種狀況下，分別求該債券的現(xiàn)值。

（1）每年支付一次利息；

（2）每半年支付一次利息。（10分）

答：（1）每年息票收入＝1000×8％＝80，年利率為7％

P＝80/（1＋7％）＋80/（1＋7％）2＋80/（1＋7％）3＋1000/（1＋7％）

＝1026.24美元

3

（2）每半年息票收入＝1000×8％/2＝40，半年利率為7/2％

P＝40/（1＋7/2％）＋40/（1＋7/2％）2＋40/（1＋7/2％）3＋40/（1＋7/2％）＋40/（1＋7/2％）4

5＋40/（1＋7/2％）6＋1000/（1＋7/2％）

＝1026.64美元

6

2、假定你在銀行有一筆3年期的10000元存款，年利率為10%，每年復(fù)利計(jì)息一次，3年后你的賬上會(huì)有多少錢？假設(shè)政府征收20%利息稅，而今后5年中的平均物價(jià)上漲指數(shù)為3%，你的這筆存款的稅后實(shí)際年利率為多少？（5分）

解：10000*（1+10%）3=13310元（5分）

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