上海榮正投資咨詢有限公司業(yè)務(wù)簡介

上海榮正投資咨詢有限公司業(yè)務(wù)簡介上海榮正投資咨詢有限公司ShanghaiRealizeInvestmentConsultingCo.,Ltd.(中國證監(jiān)會授予證券從業(yè)資格證)專業(yè)實現(xiàn)價值目錄第三章投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)簡介第二章人力資本事業(yè)部業(yè)務(wù)簡介第一章上海榮正投資咨詢公司簡介第四章金融創(chuàng)新事業(yè)部業(yè)務(wù)簡介上海榮正投資咨詢公司簡介第一章目錄公司簡介上海榮正投資咨詢有限公司，由鄭培敏先生創(chuàng)立于1998年7月，是一家以國際規(guī)范的投資銀行之理念與結(jié)構(gòu)組建的股份化、知識型、并向合伙人制發(fā)展的智力密集型企業(yè)。十年來，“榮正”秉承“專一、專注、專業(yè)”的理念，立足資本市場，為客戶提供創(chuàng)意豐富的專業(yè)化咨詢服務(wù)，致力于發(fā)展成為投資銀行精品店。榮正以“實現(xiàn)企業(yè)和企業(yè)家價值”為宗旨服務(wù)于廣大大中型企業(yè)、上市公司等中高端客戶，成為業(yè)界極具特色的“專賣店”、“精品店”型顧問機(jī)構(gòu)。而非股權(quán)結(jié)構(gòu)專業(yè)資質(zhì)中國證券業(yè)協(xié)會會員分析師委員會委員單位中國證監(jiān)會授予證券投資咨詢從業(yè)資格機(jī)構(gòu)（榮正向監(jiān)管部門聲明：從不開展低端BtoC股評等業(yè)務(wù)，專注高端BtoB顧問業(yè)務(wù)）特色與優(yōu)勢權(quán)威：唯一同時、全程（1999～2008）參與各部委（包括但不限制于國資委、證監(jiān)會等）高管薪酬與長期激勵相關(guān)重大法規(guī)制定的專業(yè)中介機(jī)構(gòu)，透徹的政策理解和前瞻性的形勢判斷。交叉：復(fù)合知識體系（橫跨人力資源與投資銀行兩大領(lǐng)域與交叉學(xué)科）的顧問團(tuán)隊實戰(zhàn)：10年超過百余家上市公司及大中型企業(yè)的服務(wù)經(jīng)驗數(shù)據(jù)：強(qiáng)大及獨特的知識庫、案例庫、數(shù)據(jù)庫支持：連續(xù)九年（2000～2008）獨家、持續(xù)、權(quán)威發(fā)布《中國上市公司高管薪酬與持股綜合研究報告》（又名：《中國企業(yè)家價值報告》）本土：作為本土知名顧問機(jī)構(gòu)，熟悉中國獨特的國有資產(chǎn)監(jiān)管體系，熟悉中國特色的資本市場與上市公司特征，熟悉中國企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)與文化榮正咨詢業(yè)務(wù)模塊榮正咨詢?nèi)肆Y本事業(yè)部業(yè)務(wù)領(lǐng)域：全面薪酬體系設(shè)計長效激勵方案設(shè)計公司規(guī)范治理及管理咨詢榮正咨詢金融創(chuàng)新事業(yè)部業(yè)務(wù)領(lǐng)域：融資：債權(quán)、股權(quán)、夾層融資的私募投資：PIPE投資、擬上市企業(yè)股權(quán)投資、泛文化行業(yè)的風(fēng)險投資榮正咨詢投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)領(lǐng)域：企業(yè)改制并購重組市值管理反收購常年財務(wù)顧問等人力資本事業(yè)部業(yè)務(wù)簡介第二章目錄

“榮正智源”是榮正咨詢專業(yè)定位于以人力資源管理為核心的服務(wù)品牌，以公司專業(yè)能力長期致力于薪酬管理、長效激勵和上市公司規(guī)范治理研究。通過人力資源、科學(xué)管理與資本運作的結(jié)合，實現(xiàn)化成本為資本的飛躍。

基礎(chǔ)設(shè)施激勵體系人力資源體系建設(shè)股權(quán)激勵薪酬體系績效管理職位分析組織設(shè)計企業(yè)戰(zhàn)略公司治理MBO科學(xué)有效的治理體制是公司長遠(yuǎn)發(fā)展的基本原動力“榮正智源”的業(yè)務(wù)層次總薪酬基礎(chǔ)薪酬浮動薪酬股權(quán)收入根據(jù)個人資歷而定根據(jù)功績能力評估受工資級別影響一般為年底現(xiàn)金支付根據(jù)業(yè)績與職責(zé)目標(biāo)的對照情況通過持有公司股份所獲收益說明與業(yè)績掛鉤的薪酬現(xiàn)金薪酬

薪酬是對企業(yè)人力資源價值進(jìn)行分配的體現(xiàn)。薪酬體系設(shè)計的核心在于薪酬調(diào)查、崗位工作的量化分析及崗位價值評估，而崗位價值評估又是薪酬體系設(shè)計的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。事實證明，不科學(xué)、不客觀的薪酬體系是阻礙公司經(jīng)營發(fā)展的重要原因之一。（1）薪酬體系設(shè)計

（2）股權(quán)激勵計劃

股權(quán)激勵計劃的形式、內(nèi)容多種多樣，就其激勵工具而言，可歸納為三種：虛擬類（如，股票增值權(quán)）；期權(quán)類（如，股票期權(quán)）；實股類（如，限制性股票）。實施流程如下：

1.可用激勵工具的介紹形成方案初稿計劃實施

第一階段第二階段第三階段步驟Steps

選擇激勵工具任務(wù)Tasks確定關(guān)鍵要素階段Stages高層次設(shè)計3.確定激勵工具8.股票來源9.資金來源10.業(yè)績考核11.其他要素2.結(jié)合公司情況評估各激勵工具12.完成設(shè)計初稿7.定時6.定價5.定量14.董事會審議通過15.監(jiān)管部門審批通過16.股東大會審議通過17.實施4定人13監(jiān)管部門預(yù)溝通（3）員工持股計劃EmployeeStockOwnershipPlan，ESOP，通過一定形式使企業(yè)員工購買到企業(yè)一定比例的股權(quán)，成為最終收益人，使企業(yè)員工特別是管理層的個人利益與企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展緊密聯(lián)系。我們視ESOP為激勵與約束機(jī)制的統(tǒng)一。激勵約束通過員工的持股額度體現(xiàn)出來通過紅股的配送形式體現(xiàn)出來通過經(jīng)營者的考核壓力體現(xiàn)出來通過股東來監(jiān)督通過監(jiān)事會予以監(jiān)督員工自下而上的自覺監(jiān)督員工對自身的約束與監(jiān)督激勵與約束機(jī)制的統(tǒng)一

（4）內(nèi)部控制制度設(shè)計內(nèi)部控制存在缺陷是導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營失敗并最終鋌而走險、欺騙投資者和社會公眾的重要原因。五部委于2008年６月28日聯(lián)合發(fā)布了我國第一部《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，將于2009年7月1日起首先在上市公司范圍內(nèi)施行。組織架構(gòu)設(shè)計職工崗位職責(zé)薪酬與績效考核資金、存貨管理固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)管理對外擔(dān)保子公司控制預(yù)算管理制度治理控制管理控制關(guān)聯(lián)交易人力資源制度籌資、投資活動管理采購與付款成本費用管理財務(wù)控制銷售與收款合同管理內(nèi)部審計制度業(yè)務(wù)控制內(nèi)部控制報告制度信息披露制度審計與監(jiān)控企業(yè)內(nèi)部控制體系客戶項目內(nèi)容服務(wù)時間光迅科技國資央企實施股權(quán)激勵2010年12月－2011年5月億陽通訊通過限制性股票實現(xiàn)股權(quán)激勵2010年8月－2011年12月探路者通過期權(quán)的方式實現(xiàn)股權(quán)激勵2010年5月－2010年11月神州泰岳股權(quán)激勵2010年8月-2011年3月美邦服飾股權(quán)激勵2010年4月-2010年10月四川發(fā)展績效考核考核及績效評估2009年-2011年動力源股權(quán)激勵2009年12月－2010年6月成功客戶成功客戶（續(xù)）客戶項目內(nèi)容服務(wù)時間安泰科技股權(quán)激勵2008年3月－2009年1月遼寧時代內(nèi)部控制制度設(shè)計2008年8月-2009年3月

陸家嘴子公司薪酬與績效管理體系2008年6月-2008年11月華菱鋼鐵股權(quán)激勵2008年1月-2008年7月中體產(chǎn)業(yè)高管及中層薪酬體系建立2008年6月-東風(fēng)汽車并購中人力資源盡職調(diào)查2008年1月－四達(dá)軟件高管薪酬設(shè)計2006年12月－2007年5月城建北方全面薪酬體系建設(shè):崗位評估、薪酬、考核2006年10月－2007年4月A股已實施

A股已公告股改后股權(quán)激勵客戶還有39家公司正式設(shè)計或籌備實施之中，鑒于信息披露因素不便透露具體名稱其中：國資委央企：11家非國資委央企：5家地方國企：14家非國有企業(yè)：9家潯興股份億陽信通中創(chuàng)信測成功客戶（續(xù)）優(yōu)質(zhì)的股權(quán)激勵客戶成功案例招銀國際

2006年3月－7月，榮正咨詢?yōu)椤罢猩蹄y行”為混業(yè)經(jīng)營搭建的平臺之一“招銀國際”提供專業(yè)的HR咨詢服務(wù)。在項目過程中，榮正提供了包括組織架構(gòu)設(shè)計、證券業(yè)高管薪酬調(diào)查、薪酬結(jié)構(gòu)設(shè)計、高管業(yè)績合同設(shè)計等服務(wù)項目，并取得了客戶的較好評價。成功案例中投證券

2006年3月－9月，榮正咨詢?yōu)橹袊ㄣy投資有限公司下屬全資券商“中投證券”提供專業(yè)的HR咨詢服務(wù)。在項目過程中，榮正提供了包括證券業(yè)高管薪酬調(diào)查、高管薪酬結(jié)構(gòu)設(shè)計、高管薪酬水平定位、高管績效管理體系以及業(yè)績合同設(shè)計等服務(wù)項目，并取得了客戶的高度評價。證券行業(yè)薪酬調(diào)查報告高級管理人員薪酬管理體系高級管理人員績效管理管理體系高級管理人員職位說明書以及崗位評價報告高級管理人員業(yè)績合同高級管理人員績效與薪酬體系實施操作指南成功案例股權(quán)激勵證監(jiān)會更為認(rèn)可獨立財務(wù)顧問設(shè)計的股權(quán)激勵方案，有獨立財務(wù)顧問的上市公司方案更易獲得審批通過。榮正具有證券咨詢資格，能以獨立財務(wù)顧問的身份出具獨立財務(wù)顧問報告。成功案例遼寧時代

2008年8月－2009年3月，榮正咨詢?yōu)椤斑|寧時代”提供了企業(yè)內(nèi)部控制制度設(shè)計項目的咨詢服務(wù)。在項目過程中，榮正按照證監(jiān)會最新文件的精神，提供了包括企業(yè)調(diào)研、風(fēng)險診斷、組織架構(gòu)設(shè)計、崗位職責(zé)、人事制度、薪酬制度、業(yè)務(wù)流程控制、財務(wù)管理制度設(shè)計等內(nèi)容。投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)簡介第三章目錄投資銀行經(jīng)營理念榮正咨詢以敏銳的目光和前瞻性的工作將國際化的投資銀行理念引進(jìn)中國資本市場中，并結(jié)合中國本土之實際，務(wù)實而又不失創(chuàng)造性地將國際投資銀行最佳實踐貫徹于國內(nèi)公司之實踐。政府資源證監(jiān)會國資委地方政府部門上百家財經(jīng)類媒體為榮正的合作伙伴內(nèi)部優(yōu)勢高效團(tuán)隊成功案例知識庫媒體支持我們秉承誠信、專業(yè)、高效、一流的理念，探索、發(fā)現(xiàn)、創(chuàng)造企業(yè)的資本市場價值。以“客戶價值最大化”為最終目標(biāo)，希望通過雙方的精誠合作，為企業(yè)構(gòu)建一個資本運作的良好平臺。

投資銀行業(yè)務(wù)范圍榮正咨詢的投行部門按照企業(yè)上市與否設(shè)計了不同的產(chǎn)品，其中針對非上市公司有改制、兼并收購、資產(chǎn)重組等產(chǎn)品，上市公司則在上述基礎(chǔ)上增加了定向增發(fā)、常年財務(wù)顧問、市值管理、反收購等產(chǎn)品。定向增發(fā)、常年財務(wù)顧問、市值管理、反收購等改制、兼并收購、資產(chǎn)重組等非上市公司上市公司(1)企業(yè)改制將傳統(tǒng)企業(yè)制度改建成為現(xiàn)代企業(yè)制度傳統(tǒng)企業(yè)制度現(xiàn)代企業(yè)制度改制以所有制為核心計劃導(dǎo)向以完成指標(biāo)為目的。。。。。。以產(chǎn)權(quán)為核心市場導(dǎo)向以盈利為目的。。。。。。（2）兼并收購把握資本市場脈搏和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，選擇合理的并購方式實現(xiàn)企業(yè)跳躍式增長。具有競爭關(guān)系、經(jīng)營領(lǐng)域相同或生產(chǎn)同質(zhì)產(chǎn)品的同行業(yè)企業(yè)之間的并購。橫向并購?fù)簧a(chǎn)過程中的相關(guān)環(huán)節(jié)的企業(yè)并購?？v向并購處于不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、產(chǎn)品屬于不同市場的企業(yè)之間的并購。混合并購（3）資產(chǎn)重組資產(chǎn)重組涵蓋面極廣，是企業(yè)實施戰(zhàn)略性改組的重要方式，改制和并購亦屬于廣義上的資產(chǎn)重組。我們?yōu)槠髽I(yè)提供重大資產(chǎn)重組的咨詢服務(wù)。擴(kuò)張型資產(chǎn)重組公司進(jìn)行資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大的一種方式，包括兼并收購、購買資產(chǎn)、合資經(jīng)營等。調(diào)整型資產(chǎn)重組公司內(nèi)部進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整的一種方式，包括資產(chǎn)置換、債務(wù)重組等。收縮型資產(chǎn)重組公司進(jìn)行資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍縮小的一種方式，包括資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)出售、公司分拆等。資產(chǎn)重組與監(jiān)管部門有長期的合作關(guān)系與券商、基金、信托、私募關(guān)系緊密與眾多上市公司有長期往來榮正擁有自身的投融資信息渠道。。。。。。擁有證監(jiān)會頒發(fā)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，多年努力積累了大量的客戶，由于條件所限，榮正不能直接承接需要保薦（承銷）資格的業(yè)務(wù)，但這也為榮正走獨特的發(fā)展軌跡創(chuàng)造了機(jī)會。（4）定向增發(fā)

榮正專業(yè)優(yōu)勢榮正渠道優(yōu)勢熟悉資本市場再融資的相關(guān)法律、法規(guī)掌握二級市場增發(fā)最新動態(tài)利用市值管理合理控制增發(fā)價格用專業(yè)的視角評估投資項目。。。。。。（5）常年財務(wù)顧問

秉著與企業(yè)共同發(fā)展的理念，我們愿意充當(dāng)企業(yè)日常經(jīng)營中的“掃雷兵”。提供資本運營咨詢舉辦講座培訓(xùn)協(xié)助商務(wù)談判處理臨時性事務(wù)提供重大經(jīng)營活動咨詢提供財務(wù)咨詢常年財務(wù)顧問服務(wù)內(nèi)容（6）反收購

為防止被敵意收購，上市公司有必要采取適當(dāng)?shù)姆词召彺胧Ｖ鲃有孕抻喒菊鲁探鹕德鋫惆滓买T士改變資本結(jié)構(gòu)綠票訛詐中止協(xié)議反噬防御反收購措施預(yù)防性毒丸計劃（7）市值管理市值是股東價值的體現(xiàn)，而市值管理則需要多項資本市場工具的有機(jī)結(jié)合。市值管理股權(quán)激勵并購重組私募反收購公司治理整體上市投資者關(guān)系管理財經(jīng)公關(guān)成功客戶

客戶項目內(nèi)容服務(wù)時間恒源祥策劃完成“恒源祥”MBO1999年4月－2000年1月四川雙馬協(xié)助“四川雙馬”收購“四川金頂”2004年8月－2005年3月神火股份協(xié)助多家民營企業(yè)收購“神火股份”2005年10月－2006年4月大亞科技協(xié)助某民營企業(yè)收購“大亞科技”2006年2月－2006年8月大商集團(tuán)作為上海百聯(lián)集團(tuán)收購遼寧“大連商場”的被并購方財務(wù)顧問2006年3月－2006年10月廣發(fā)證券擔(dān)任廣發(fā)證券借殼延邊公路財務(wù)顧問2006年2月－宜華集團(tuán)擔(dān)任宜華集團(tuán)收購S光電的財務(wù)顧問2005年10月－2006年6月成功客戶（續(xù)）客戶項目內(nèi)容服務(wù)時間特變電工策劃完成員工持股計劃，MBO2006年8月－2007年10月北京城建提供企業(yè)改制項目咨詢服務(wù)2005年4月－2005年11月大商集團(tuán)提供企業(yè)改制項目咨詢服務(wù)2008年11月－博瑞傳播國有股東獨立財務(wù)顧問2006年