2022年基金從業(yè)資格證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)考試模擬題-宜試卷

單選題（共100題，共100分）1.下列關(guān)于我國(guó)回購協(xié)議市場(chǎng)的說法不正確的是（）。【答案】D【解析】D項(xiàng)，貨幣基金在銀行間回購市場(chǎng)兼有資金需求方和資金供給方的角色。貨幣基金使用回購協(xié)議作為其資金的來源有兩方面原因：①基金的資產(chǎn)中存在大量的政府債券，可以作為回購協(xié)議的抵押品；②回購協(xié)議市場(chǎng)交易量大，可以方便地獲得資金。同時(shí)基金會(huì)將部分資金配置在短期回購協(xié)議，以保持基金有適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性和收益。A.我國(guó)金融市場(chǎng)上的回購協(xié)議以國(guó)債回購協(xié)議為主B.場(chǎng)內(nèi)交易的回購協(xié)議對(duì)國(guó)債種類、期限、合約金額、清算方式都有極其嚴(yán)格的規(guī)定C.場(chǎng)外交易的回購協(xié)議指銀行間國(guó)債回購市場(chǎng)，參與者包括中國(guó)人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)D.貨幣基金在銀行間回購市場(chǎng)只作為資金供給方2.下列關(guān)于信托制私募股權(quán)投資基金組織結(jié)構(gòu)的說法錯(cuò)誤的是（）。【答案】D【解析】D項(xiàng)，一般而言，信托公司通常代表所有投資者的名義，以自己的名義對(duì)整個(gè)私募股權(quán)投資項(xiàng)目和基金的發(fā)行、管理和運(yùn)作負(fù)責(zé)，信托公司通常掌握財(cái)產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的權(quán)利，但其角色并不完全等同于普通合伙人，其也是作為受益人，出資設(shè)立信托基金。信托型（也稱契約型）私募股權(quán)投資基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的私募股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是信托型基金。信托型基金不具有法律實(shí)體地位。A.信托制私募股權(quán)投資基金屬于集合投資基金B(yǎng).信托制私募股權(quán)投資基金由決策委員會(huì)進(jìn)行決策C.信托制私募股權(quán)投資基金通常分為單一信托基金和結(jié)構(gòu)化的信托模式D.信托公司的角色相當(dāng)于普通合伙人3.通常認(rèn)為（）對(duì)個(gè)人投資者更為重要。【答案】C【解析】投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿，通常認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿對(duì)個(gè)人投資者更為重要。A.風(fēng)險(xiǎn)容忍度B.風(fēng)險(xiǎn)承受能力C.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿D.收益要求4.如果某基金的貝塔系數(shù)（）1，說明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金?！敬鸢浮緼【解析】通?？梢杂秘愃禂?shù)（p）的大小衡量一只股票基金面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。如果某基金的貝塔系數(shù)大于1，說明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金；如果某基金的貝塔系數(shù)小于1，說明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。A.大于B.等于C.小于D.遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于5.影響期末基金單位資產(chǎn)凈值的因素不包括（）。【答案】B【解析】ABCD四項(xiàng)均為影響期末基金資產(chǎn)凈值的因素，期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值／期末基金單位總份額。其中基金份額的申購、贖回不影響基金單位資產(chǎn)凈值。A.基金的分紅情況B.基金的申購和贖回C.基金的資產(chǎn)回報(bào)率D.基金的收入回報(bào)率6.采用下列指數(shù)復(fù)制方法復(fù)制指數(shù)時(shí)，通常情況下跟蹤誤差最大的是（）?！敬鸢浮緾【解析】根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復(fù)制又可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法。A.完全復(fù)制B.抽樣復(fù)制C.優(yōu)化復(fù)制D.市值優(yōu)先抽樣復(fù)制7.貨銀對(duì)付原則是指（）?！敬鸢浮緿【解析】貨銀對(duì)付是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)給付資金。通俗地說，就是“一手交錢，一手交貨”。A.在一個(gè)清算期中，對(duì)每個(gè)證券公司價(jià)款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額，對(duì)證券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收應(yīng)付相抵后的凈額B.清算價(jià)款時(shí)，同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同類證券的買賣價(jià)款可以合并計(jì)算C.清算證券時(shí)，只有同一清算期內(nèi)且同種證券才能合并計(jì)算D.在辦理資金交收的同時(shí)完成證券的交割8.深圳證券交易所權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外）協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日（）。【答案】D【解析】深圳證券交易所具體確認(rèn)成交的時(shí)間規(guī)定為：①權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日15:00至15:30;②公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資金管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日9：15至11:30、13:00至15:30。A.9:15至11:30B.9:30至11:30C.13:00至15:30D.15:00至15:309.UCITS三號(hào)指令中管理指令和產(chǎn)品指令的具體內(nèi)容不包括（）?！敬鸢浮緼【解析】UCITS三號(hào)指令中管理指令和產(chǎn)品指令的具體內(nèi)容包括：①管理公司的護(hù)照；②更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)分散規(guī)則；③更廣泛的投資品種；④更廣泛的業(yè)務(wù)范圍；⑤引入簡(jiǎn)要招募說明書；⑥進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)；⑦過渡條款。A.更簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)分散規(guī)則B.更廣泛的投資品種C.引入簡(jiǎn)要招募說明書D.更廣泛的業(yè)務(wù)范圍10.若滬深300指數(shù)期貨報(bào)價(jià)為1000點(diǎn)，則每張合約名義金額為（）萬元人民幣?！敬鸢浮緾【解析】滬深300指數(shù)合約乘數(shù)定為每點(diǎn)價(jià)值300元人民幣，則期貨報(bào)價(jià)為1000點(diǎn)時(shí)，每張合約名義金額為：1000×300=300000（元）=30（萬元）。A.5B.10C.30D.4011.下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的敘述中，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】對(duì)于基金投資者來說，申購者希望以低于實(shí)際價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行申購，贖回者希望能夠以高于實(shí)際價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行贖回。A.要求基金份額凈值的計(jì)算必須準(zhǔn)確B.在估值過程中一般均采用資產(chǎn)最新價(jià)格C.廣義來說，每份基金都與基金的各項(xiàng)資產(chǎn)以及負(fù)債按一定的比例一一對(duì)應(yīng)D.贖回者希望能夠以低于實(shí)際價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行贖回12.（）是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項(xiàng)目在私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)出售的行為。【答案】C【解析】二次出售是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項(xiàng)目在私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)出售的行為。A.首次公開發(fā)行B.管理層回購C.二次出售D.借殼上市13.不屬于基金收益中其他收入的項(xiàng)目是（）?！敬鸢浮緾【解析】其他收入是指除上述收入以外的其他各項(xiàng)收入，包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)等。這些收入項(xiàng)目一般根據(jù)發(fā)生的實(shí)際金額確認(rèn)。A.贖回費(fèi)余額B.基金獲得的賠償款C.存款利息收入D.新股手續(xù)費(fèi)返還14.公司外部資金的來源不包括（）?！敬鸢浮緾【解析】公司可以通過發(fā)行權(quán)益證券或債權(quán)證券來籌集外部資本，支持公司運(yùn)營(yíng)。C項(xiàng)屬于公司內(nèi)部資金。A.發(fā)行公司股票B.發(fā)行公司債券C.公司留存收益D.銀行貸款15.（）是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進(jìn)行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門投資機(jī)構(gòu)。【答案】C【解析】房地產(chǎn)投資信托（基金）是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進(jìn)行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貨款的專門投資機(jī)構(gòu)。房地產(chǎn)投資信托是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易。A.房地產(chǎn)有限合伙B.房地產(chǎn)權(quán)益基金C.房地產(chǎn)投資信托D.房地產(chǎn)股份合伙16.我國(guó)基金管理費(fèi)按（）支付?！敬鸢浮緽【解析】目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)以及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。A.周B.月C.季D.年17.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于（）的資金供給。【答案】C【解析】此題考的是與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的內(nèi)容，答案是C選項(xiàng)，當(dāng)流動(dòng)性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時(shí)便會(huì)帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于股票市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的資金供給，從資金需求的角度則要看基金持有人的結(jié)構(gòu)。A.主板市場(chǎng)B.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)C.股票市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)D.一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)18.下列UCITS三號(hào)指令對(duì)基金管理公司提出的最低資本要求中，說法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緽【解析】UCITS三號(hào)指令對(duì)基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元；管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時(shí)，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營(yíng)成本”。管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務(wù)委托給第三方。A.管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務(wù)委托給第三方B.管理公司的起始資本不能低于15萬歐元C.管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時(shí)，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本D.資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營(yíng)成本”19.股票的內(nèi)在價(jià)值就是股票未來收益的（）?！敬鸢浮緼【解析】股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。A.當(dāng)前價(jià)值B.期望價(jià)值C.價(jià)值總和D.期望價(jià)格20.股權(quán)投資行業(yè)主要用到的估值方法有（

）?！敬鸢浮緾【解析】選項(xiàng)C符合題意：股權(quán)投資行業(yè)主要用到的估值方法為相對(duì)估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法和創(chuàng)業(yè)投資估值法。A.絕對(duì)估值B.衡量估值C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法D.套現(xiàn)估值21.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員以（

）等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪?；卦L過程中不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述?！敬鸢浮緾【解析】募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪?；卦L過程中不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。A.錄音電話、電郵、短信B.錄音電話、信函、短信C.錄音電話、電郵、信函D.短信、電郵、信函22.外部股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序步驟包括（）?！敬鸢浮緿【解析】外部股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序，可分為六個(gè)步驟：（1）股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達(dá)成初步意向。股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與受讓方對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行初步談判，并可簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書，約定受讓方對(duì)目標(biāo)公司開展盡職調(diào)查的相關(guān)安排、受讓方在一定期間內(nèi)的獨(dú)家談判權(quán)以及雙方的保密義務(wù)等。（2）聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查。按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書的約定，股權(quán)受讓方可聘請(qǐng)法律、財(cái)務(wù)、商務(wù)等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查。（3）履行必需的法律程序，轉(zhuǎn)讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合公司法的規(guī)定，有些股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為需要得到政府主管部門的批準(zhǔn)。（4）轉(zhuǎn)讓方與受讓方進(jìn)行談判，并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。（5）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，目標(biāo)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量，注銷或變更轉(zhuǎn)讓方的出資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊(cè)中相關(guān)內(nèi)容。（6）向工商行政管理部門申請(qǐng)公司變更登記。Ⅰ.股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達(dá)成初步意向Ⅱ.聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查Ⅲ.轉(zhuǎn)讓方與受讓方進(jìn)行談判，并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議Ⅳ.向工商行政管理部門申請(qǐng)公司變更登記A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ23.我國(guó)開放式基金的估值頻率是（）估值一次。【答案】A【解析】目前，我國(guó)開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值；選項(xiàng)BCD不符合題意。A.每一個(gè)交易日B.每?jī)蓚€(gè)交易日C.每周D.每月24.顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，長(zhǎng)期債券收益率較高，屬于收益率曲線中的（）?！敬鸢浮緿【解析】顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，長(zhǎng)期債券收益率較高，屬于收益率曲線中的正收益曲線。A.反轉(zhuǎn)收益曲線B.水平收益曲線C.下降收益曲線D.正收益曲線25.（）是指公司的經(jīng)理層利用信貸等融資或股權(quán)交易收購本公司的一種行為，從而引起公司所有權(quán)、控制權(quán)、剩余索取權(quán)、資產(chǎn)等變化，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者變成了企業(yè)的所有者?！敬鸢浮緼【解析】管理層收購是指公司的經(jīng)理層利用信貸等融資或股權(quán)交易收購本公司的一種行為，從而引起公司所有權(quán)、控制權(quán)、剩余索取權(quán)、資產(chǎn)等變化，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者變成了企業(yè)的所有者。A.管理層收購B.杠桿收購C.合并收購D.發(fā)起收購26.（）從事現(xiàn)貨黃金交易?！敬鸢浮緼【解析】上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易。A.上海黃金交易所B.上海期貨交易所C.上海證券交易所D.深圳證券交易所27.美國(guó)首只國(guó)際投資基金出現(xiàn)于（）?！敬鸢浮緽【解析】美國(guó)首只國(guó)際投資基金出現(xiàn)于1955年。A.1945年B.1955年C.1960年D.1965年28.在半強(qiáng)有效市場(chǎng)的假設(shè)下，下列說法不正確的是（）。

【答案】B【解析】如果市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，市場(chǎng)參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤(rùn)，這意味著基本面分析方法無效，對(duì)歷史信息進(jìn)行分析的技術(shù)分析也無效，研究公司的財(cái)務(wù)報(bào)表無法獲得超額報(bào)酬。A.研究公司的財(cái)務(wù)報(bào)表無法獲得超額報(bào)酬B.使用內(nèi)幕消息無法獲得超額報(bào)酬C.使用技術(shù)分析無法獲得超額報(bào)酬D.使用基本分析無法獲得超額報(bào)酬29.（）又稱內(nèi)部收益率?！敬鸢浮緽【解析】到期收益率，又稱內(nèi)部收益率，是可以使投資者購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)的貼現(xiàn)率。它相當(dāng)于投資者按照市場(chǎng)價(jià)格購買并且一直持有至到期可獲得的年平均收益率。A.當(dāng)期收益率B.到期收益率C.利息D.年利率30.基金管理公司申請(qǐng)到香港特區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)滿足最近（）年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰的基本條件?！敬鸢浮緼【解析】根據(jù)《證券投資基金管理公司管理辦法》，基金管理公司申請(qǐng)到香港特區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)滿足最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰的基本條件。A.1B.2C.3D.531.根據(jù)AIFMD，在歐盟境內(nèi)運(yùn)營(yíng)的另類投資基金，實(shí)行（）監(jiān)管。【答案】D【解析】另類投資基金管理人指令的內(nèi)容包括以下幾方面：注冊(cè)監(jiān)管、監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置、基金杠桿水平和流動(dòng)性要求、管理人薪酬等。A.審批B.申請(qǐng)C.審核D.注冊(cè)32.下列不屬于不動(dòng)產(chǎn)投資特點(diǎn)的是（）?！敬鸢浮緿【解析】不動(dòng)產(chǎn)是指土地以及建筑物等土地定著物，相對(duì)動(dòng)產(chǎn)而言，強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)和權(quán)利載體在地理位置上的相對(duì)固定性。不動(dòng)產(chǎn)投資具有如下特點(diǎn)：（1）異質(zhì)性。（2）不可分性。（3）低流動(dòng)性。A.異質(zhì)性B.低流動(dòng)性C.不可分性D.投資利潤(rùn)率高33.（）按照規(guī)定對(duì)基金管理人的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核并出具復(fù)核意見。【答案】A【解析】基金托管人按照規(guī)定對(duì)基金管理人的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核并出具復(fù)核意見。A.基金托管人B.基金銷售機(jī)構(gòu)C.注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)D.基金設(shè)計(jì)的會(huì)計(jì)事務(wù)所34.下列關(guān)于黃金QDII的說法正確的是（）。【答案】D【解析】黃金QDII是投資海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品，不能直接投資于海外的黃金期貨或現(xiàn)貨產(chǎn)品，也有部分黃金QDII配置一些黃金類的股票進(jìn)行投資。A.都配置了黃金類的股票進(jìn)行投資B.能直接投資于海外的黃金現(xiàn)貨產(chǎn)品C.能直接投資于海外的黃金期貨產(chǎn)品D.是投資海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品35.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)又稱為（）。【答案】A【解析】提前贖回風(fēng)險(xiǎn)又稱為回購風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行者在債券到期日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。A正確；再投資風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)钟姓咴诔钟衅陂g收到的利息收入、到期時(shí)收到的本息、出售時(shí)得到的資本收益等，用于再投資所能實(shí)現(xiàn)的報(bào)酬，可能會(huì)低于當(dāng)初購買該債券時(shí)的收益率；債券的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指未到期債券的持有者無法以市值，而只能以明顯低于市值的價(jià)格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險(xiǎn)；通脹風(fēng)險(xiǎn)，投資行為所面臨的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，指因通貨膨脹引起貨幣貶值造成資產(chǎn)價(jià)值和勞動(dòng)收益縮水的風(fēng)險(xiǎn)。A.回購風(fēng)險(xiǎn)B.再投資風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.通脹風(fēng)險(xiǎn)36.關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者的表述，正確的是（）?！敬鸢浮緼【解析】A項(xiàng)說法正確，合格境外機(jī)構(gòu)投資者也是一類重要的機(jī)構(gòu)投資者；B項(xiàng)，基金公司、證券公司、私募投資公司等金融機(jī)構(gòu)均可接受投資者的資金，為其提供投資服務(wù)，但同時(shí)這些機(jī)構(gòu)本身也可能以一個(gè)機(jī)構(gòu)投資者的身份成為基金公司的客戶；C項(xiàng)，企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，其在投資過程中需要嚴(yán)格遵循有關(guān)法規(guī)確定的投資比例限制；D項(xiàng)，中國(guó)的社會(huì)保障基金也是重要的機(jī)構(gòu)投資者，它由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)負(fù)責(zé)統(tǒng)籌管理，用于為社會(huì)提供基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)和生育保險(xiǎn)服務(wù)。A.合格境外機(jī)構(gòu)投資者也是一類重要的機(jī)構(gòu)投資者B.證券公司、私募投資公司等可接受投資者的資金，但不能成為基金公司的客戶C.企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)可以投資非流動(dòng)性資產(chǎn)，但要控制在一定比例以內(nèi)D.機(jī)構(gòu)投資者主要包括基金公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等，暫不包括社?；?7.以下不屬于QFII在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)投資風(fēng)格的是（）?！敬鸢浮緾【解析】在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)，QFII具有經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、注重長(zhǎng)期投資以及行為相對(duì)規(guī)范的投資風(fēng)格。A.穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)B.注重長(zhǎng)期投資C.注重短期投資D.行為相對(duì)規(guī)范38.（

）是指當(dāng)某個(gè)股票的價(jià)格變化突破實(shí)現(xiàn)設(shè)置的百分比時(shí)，投資者就交易這種股票?！敬鸢浮緽【解析】過濾法則是指當(dāng)某個(gè)股票的價(jià)格變化突破實(shí)現(xiàn)設(shè)置的百分比時(shí)，投資者就交易這種股票。A.道氏理論B.過濾法則C.止損指令D.“相對(duì)強(qiáng)度”理論39.特雷諾比率來源于（）理論。【答案】C【解析】特雷諾比率來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而夏普比率則對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了衡量。DDM表示股利貼現(xiàn)模型；MPT是摩托羅拉（Motorola）提供的專用手機(jī)聯(lián)機(jī)軟件，用于手機(jī)與電腦之間傳輸圖片、鈴聲等文件以及進(jìn)行SIM卡資料備份等操作。A.DDMB.MPTC.CAPMD.市場(chǎng)模型40.某基金總資產(chǎn)為50億元，總負(fù)債為20億元，發(fā)行在外的基金份數(shù)為30億份，則該基金的基金份額凈值為（）元?！敬鸢浮緾【解析】基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，就是基金份額凈值。基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債，基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額，基金份額凈值=（50-20）/30=1（元）。A.1.67B.30C.1D.2.341.（）從事期貨黃金交易?！敬鸢浮緽【解析】上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易。A.上海黃金交易所B.上海期貨交易所C.上海證券交易所D.深圳證券交易所42.國(guó)內(nèi)的黃金ETF主要是投資于（），間接投資于（）?！敬鸢浮緾【解析】國(guó)內(nèi)的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)物黃金。A.海外上市交易的黃金產(chǎn)品；黃金期貨B.海外上市交易的黃金產(chǎn)品；實(shí)物黃金C.上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；實(shí)物黃金D.上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；黃金期貨43.私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資戰(zhàn)略的特點(diǎn)正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資戰(zhàn)略是具有周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性差特性的投資戰(zhàn)略，通常以合伙人形式進(jìn)行組織，可能涉及一對(duì)多、多對(duì)多等不同的交易形式，因此，在其結(jié)構(gòu)上存在不同的設(shè)計(jì)形式。A.周期短B.風(fēng)險(xiǎn)小C.流動(dòng)性差D.收益低44.浮動(dòng)利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，通常與（）掛鉤?！敬鸢浮緼【解析】浮動(dòng)利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，而通常與一個(gè)基準(zhǔn)利率掛鉤，在其基礎(chǔ)上加上利差（可正可負(fù)）以反映不同債券發(fā)行人的信用。A.基準(zhǔn)利率B.浮動(dòng)利率C.利息額D.同業(yè)拆借利率45.下列關(guān)于機(jī)構(gòu)法人買賣基金產(chǎn)生的稅收的表述，正確的是（）。【答案】D【解析】A項(xiàng)，機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；B項(xiàng)，非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅；C項(xiàng)，機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。A.對(duì)機(jī)構(gòu)買賣基金份額征收印花稅B.對(duì)非金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅C.對(duì)機(jī)構(gòu)從基金分配中獲得的收入征收企業(yè)所得稅D.對(duì)金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入征收增值稅46.與基金利潤(rùn)無關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）?！敬鸢浮緽【解析】根據(jù)目前的有關(guān)規(guī)定，以下財(cái)務(wù)指標(biāo)與基金利潤(rùn)有關(guān)：本期利潤(rùn)、本期已實(shí)現(xiàn)收益、期末可供分配利潤(rùn)、未分配利潤(rùn)。A.本期利潤(rùn)B.基金獲得的賠償款C.期末可供分配利潤(rùn)D.未分配利潤(rùn)47.黃金投資在本質(zhì)上可以看成是（）?！敬鸢浮緼【解析】黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是大宗商品投資，但同時(shí)黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融產(chǎn)品的特性。黃金具備價(jià)值儲(chǔ)存功能，同時(shí)大多數(shù)情況下與貨幣相掛鉤，一般具有風(fēng)險(xiǎn)厭惡特征。A.大宗商品投資B.私募股權(quán)C.不動(dòng)產(chǎn)投資D.貨幣金融資產(chǎn)48.下列關(guān)于投資組合管理的反饋說法正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】投資者現(xiàn)狀發(fā)生改變時(shí)，投資經(jīng)理要及時(shí)了解投資者投資目標(biāo)和投資限制現(xiàn)狀的變化情況并進(jìn)行相應(yīng)的組合調(diào)整；當(dāng)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)因素引起資本市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生變化時(shí)，投資經(jīng)理會(huì)進(jìn)行投資組合的再平衡；對(duì)投資管理能力的評(píng)價(jià)包括業(yè)績(jī)度量、業(yè)績(jī)歸因和績(jī)效評(píng)估三個(gè)部分。A.投資者現(xiàn)狀發(fā)生改變時(shí)，投資經(jīng)理要及時(shí)了解投資者投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受現(xiàn)狀的變化情況并進(jìn)行相應(yīng)的組合調(diào)整B.當(dāng)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)因素引起資本市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生變化時(shí)，投資經(jīng)理不用進(jìn)行投資組合的再平衡C.投資者需定期對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行階段性的評(píng)估，以對(duì)投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況和投資管理能力進(jìn)行評(píng)價(jià)D.對(duì)投資管理能力的評(píng)價(jià)包括業(yè)績(jī)度量和績(jī)效評(píng)估兩部分49.下列不屬于能源類大宗商品的是（）?！敬鸢浮緾【解析】能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動(dòng)力煤、甲醇等。鋼鐵屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品。A.原油B.汽油C.鋼鐵D.甲醇50.《全球另類投資調(diào)查》咨詢報(bào)告指出，（）是最大的大宗商品管理公司?！敬鸢浮緿【解析】根據(jù)世界著名咨詢機(jī)構(gòu)韜?；輴偟摹度蛄眍愅顿Y調(diào)查》咨詢報(bào)告顯示，貝萊德是最大的大宗商品管理公司，管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了740億美元；麥格理集團(tuán)是現(xiàn)存最大的基礎(chǔ)設(shè)施投資管理公司，管理資產(chǎn)金額高達(dá)950億美元左右；世邦魏理仕全球投資集團(tuán)是最大的不動(dòng)產(chǎn)管理公司；高盛公司是最大的私募股權(quán)管理公司，具有680億美元的規(guī)模；布里奇沃特投資公司是最大的對(duì)沖基金管理公司，資產(chǎn)規(guī)模為840億美元。A.麥格理集團(tuán)B.高盛公司C.布里奇沃特投資公司D.貝萊德51.2011年，國(guó)內(nèi)開始出現(xiàn)的另類投資基金相關(guān)產(chǎn)品不包括（）?！敬鸢浮緿【解析】2011年，國(guó)內(nèi)陸續(xù)開始有相關(guān)產(chǎn)品出現(xiàn)，首先是黃金QDII的產(chǎn)品，然后是REITs產(chǎn)品和商品基金以QDII形式出現(xiàn)。A.黃金QDII的產(chǎn)品B.BREITs產(chǎn)品C.商品基金以QDII形式出現(xiàn)D.黃金ETF52.對(duì)于私募股權(quán)基金管理者而言，J曲線意味著（），盡快達(dá)到投資者所希望的收益回報(bào)。【答案】A【解析】對(duì)投資者而言，J曲線意味著，考慮到私募股權(quán)投資通常并不是在一兩年內(nèi)能夠得到滿意回報(bào)的投資項(xiàng)目，因此在這種長(zhǎng)期投資項(xiàng)目中，如果過度偏好和注重短期收益的話，就不利于投資者實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的收益目標(biāo)；對(duì)于私募股權(quán)基金管理者而言，J曲線則意味著需要盡量縮短該曲線，盡快達(dá)到投資者所希望的收益回報(bào)。A.需要盡量縮短該曲線B.需要盡量增長(zhǎng)該曲線C.加長(zhǎng)投資期限D(zhuǎn).增加投資收益53.下列關(guān)于機(jī)構(gòu)法人投資基金的稅收說法中正確的是（

）?！敬鸢浮緽【解析】機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額持有至到期不收取增值稅；選項(xiàng)A錯(cuò)誤：機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，應(yīng)按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額計(jì)征增值稅；選項(xiàng)C錯(cuò)誤：對(duì)企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；選項(xiàng)D錯(cuò)誤：對(duì)企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。A.對(duì)金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入不征增值稅B.機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額持有至到期不收取增值稅C.對(duì)企業(yè)投資者買賣基金份額需要征收印花稅D.對(duì)企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，不征收企業(yè)所得稅54.當(dāng)錯(cuò)誤率達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的（）時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告?！敬鸢浮緽【解析】當(dāng)錯(cuò)誤率達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到0.5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。A.0.20%B.0.25%C.0.30%D.0.5%55.某一年付息一次的債券票面額為4000元，票面利率2%，必要收益率為10%，期限為2年，其內(nèi)在價(jià)值為（）元。【答案】B【解析】?jī)?nèi)在價(jià)值公式為：，其中C表示每期支付的利息；V表示貼現(xiàn)債券的內(nèi)在價(jià)值；M表示面值；r表示市場(chǎng)利率；n表示債券到期時(shí)間。A.3899.76B.3444.63C.4000D.無法計(jì)算56.買入200份封閉式基金份額，買入價(jià)格1.50元/份，交易傭金率0.25%，按滬深交易所公布的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，該交易傭金為（）元?！敬鸢浮緼【解析】傭金=交易金額*傭金率，所以交易傭金為200×1.5×0.25%=0.75（元）。根據(jù)我國(guó)規(guī)定，封閉式基金交易傭金不足5元的，按5元收取。A.5B.10C.0D.0.7557.投資組合理論最早由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家（）于1952年創(chuàng)立?！敬鸢浮緿【解析】馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。A.詹森B.特雷諾C.夏普D.馬可維茨58.證券投資組合p的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.5，市場(chǎng)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.45，投資組合p與市場(chǎng)收益的相關(guān)系數(shù)為0.8，則該投資組合的貝塔系數(shù)為（）?！敬鸢浮緽【解析】此題考的是貝塔系數(shù)（β）相關(guān)內(nèi)容，答案是B選項(xiàng)，貝塔系數(shù)（β）是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。，其中表示證券P與市場(chǎng)的相關(guān)系數(shù)，，為證券P的標(biāo)準(zhǔn)差，為市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差，β=0.8*（0.5/0.45）=0.89A.0.8B.0.89C.0.82D.0.8559.從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看，資產(chǎn)配置的類別不包含（）?！敬鸢浮緼【解析】資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等；從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等；從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。A.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置D.資產(chǎn)混合配置60.在計(jì)算出基金（）的基礎(chǔ)上可以將其分解，研究基金（）的組成，這就是基金的業(yè)績(jī)歸因?！敬鸢浮緾【解析】在計(jì)算出基金超額收益的基礎(chǔ)上可以將其分解，研究基金超額收益的組成。這就是基金的業(yè)績(jī)歸因。A.相對(duì)收益；相對(duì)收益B.絕對(duì)收益；絕對(duì)收益C.超額收益；超額收益D.全部收益；全部收益61.常用來作為平均收益率的無偏估計(jì)的指標(biāo)是（）。

【答案】D【解析】算術(shù)平均收益率即計(jì)算各期收益率的算術(shù)平均值，一般可以用作對(duì)平均收益率的無偏估計(jì)，因此它更多地被用于對(duì)將來收益率的估計(jì)；時(shí)間加權(quán)收益率是指在每單位時(shí)間期間計(jì)算其金額加權(quán)收益率后，計(jì)算整個(gè)時(shí)間期間收益率的幾何平均數(shù)。它是一種類似于幾何平均收益率，考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，運(yùn)用了復(fù)利思想的收益率；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)期間凈資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的結(jié)果,是一個(gè)動(dòng)態(tài)的指標(biāo),反應(yīng)的是企業(yè)的凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力；幾何平均收益率是將各個(gè)單個(gè)期間的收益率乘積，然后開n次方。幾何平均收益率使用了復(fù)利的思想，即考慮了資金的時(shí)間價(jià)值。A.時(shí)間加權(quán)收益率B.加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率C.幾何平均收益率D.算術(shù)平均收益率62.各類非銀行金融機(jī)構(gòu)可以通過（）實(shí)現(xiàn)套期保值、資產(chǎn)管理、增值等目的?！敬鸢浮緼【解析】各類非銀行金融機(jī)構(gòu)可以通過回購協(xié)議實(shí)現(xiàn)套期保值、資產(chǎn)管理、增值等目的。A.回購協(xié)議B.定期存款C.存款準(zhǔn)備金D.同行拆借63.債券違約時(shí)的受償順序正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】債券違約時(shí)的受償順序是：有保證債券，優(yōu)先無保證債券，優(yōu)先次級(jí)債券，次級(jí)債券，劣后次級(jí)債券。A.優(yōu)先無保證債券，優(yōu)先次級(jí)債券，次級(jí)債券，劣后次級(jí)債券，有保證債券B.優(yōu)先無保證債券，有保證債券，優(yōu)先次級(jí)債券，次級(jí)債券，劣后次級(jí)債券C.有保證債券，優(yōu)先無保證債券，優(yōu)先次級(jí)債券，次級(jí)債券，劣后次級(jí)債券D.有保證債券，優(yōu)先無保證債券，優(yōu)先次級(jí)債券，劣后次級(jí)債券，次級(jí)債券64.上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為（）?！敬鸢浮緿【解析】上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%，維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用總和）。A.50%B.60%C.100%D.130%65.在其他條件相同的情況下，信用等級(jí)（）的債券，收益率（）?！敬鸢浮緽【解析】在其他條件相同的情況下，信用等級(jí)較高的債券，收益率較低；信用等級(jí)較低的債券，收益率較高。A.較低，較低B.較低，較高C.較高，不確定D.較高，較高66.以下關(guān)于定期存款說法錯(cuò)誤的是（）。【答案】C【解析】本題答案為C，可以提前支取本金或部分本金。定期存款指銀行與存款人雙方在存款時(shí)事先約定期限、利率，到期后支取本息的存款，是銀行資金的主要來源。定期存款一般有3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年、5年等期限；一般情況下，期限越長(zhǎng)，利率越高。對(duì)投資者來說，定期存款具有期限、金額選擇余地大，流動(dòng)性好，利息收益較穩(wěn)定等特點(diǎn)（A、B、D項(xiàng)符合）。A.期限、金額選擇余地大B.利息收益穩(wěn)定C.不可以提前支取本金或部分本金D.流動(dòng)性好67.中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司最終交收時(shí)點(diǎn)為交收日（）?！敬鸢浮緾【解析】中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司最終交收時(shí)點(diǎn)為交收日16：00，通過結(jié)算備付金賬戶，按照擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、發(fā)行業(yè)務(wù)、代收付業(yè)務(wù)的順序，依次進(jìn)行交收。A.15：30B.14：00C.16：00D.17：0068.用來計(jì)算市現(xiàn)率的現(xiàn)金流指標(biāo)通常是扣除幾項(xiàng)款項(xiàng)之前的收益，扣除款項(xiàng)不包括（）?！敬鸢浮緿【解析】選項(xiàng)D符合題意：用來計(jì)算市現(xiàn)率的的現(xiàn)金流指標(biāo)通常是利息、稅款、折舊和攤銷之前的收益（EBITDA）。A.利息B.稅款C.折舊和攤銷D.利潤(rùn)69.（）是專門投資于基金的基金產(chǎn)品。【答案】C【解析】基金公司可以設(shè)立基金中的基金（FOF），即專門投資于基金的基金產(chǎn)品，此時(shí)，一只基金也成了其他基金的投資者。法律還允許普通的基金產(chǎn)品適量投資于其他基金產(chǎn)品；LOF是上市型開放式基金，是指上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣的基金；ETF：交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金；QDII：合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，是指在人民幣資本項(xiàng)下不可兌換、資本市場(chǎng)未開放條件下，在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)，有控制地，允許境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資境外資本市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資業(yè)務(wù)的一項(xiàng)制度安排。A.LOFB.ETFC.FOFD.QDII70.投資者A計(jì)劃購買100股某上市公司股票，該公司股票價(jià)格為15元/股，第一個(gè)交易日投資者向經(jīng)紀(jì)人下達(dá)限價(jià)指令，將目標(biāo)購買價(jià)格定為14.5元，但是本日股票上漲收盤價(jià)為15.5元。第二個(gè)交易日投資者將目標(biāo)價(jià)格修改為15.6元一股，成交90股，假設(shè)每股交易傭金為0.05元，不考慮其他成本，股票收盤價(jià)為16元/股。已實(shí)現(xiàn)損失為（

）?！敬鸢浮緿【解析】本題考查已實(shí)現(xiàn)損失的計(jì)算，已實(shí)現(xiàn)損失=[（實(shí)際交易價(jià)格-第一交易日收盤價(jià)）/基準(zhǔn)價(jià)格]*實(shí)際投資執(zhí)行比例，已知實(shí)際交易價(jià)格為15.6，第一交易日收盤價(jià)為15.5，基準(zhǔn)價(jià)格為15，實(shí)際執(zhí)行比例=90/100.故已實(shí)現(xiàn)損失=[（15.6-15.5）/15]*（90/100）=0.6%A.0.7%B.0.8%C.0.5%D.0.6%71.下列與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）相關(guān)的描述，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緼【解析】選項(xiàng)A錯(cuò)誤，目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛法；風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值已成為計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)；風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。A.目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有三種：現(xiàn)值法、歷史模擬法和蒙特卡洛法B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值已成為計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)72.某基金總資產(chǎn)為100億元，總負(fù)債為45億元，則該基金的基金資產(chǎn)凈值為（）億元?！敬鸢浮緽【解析】本題考查基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算，基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-資產(chǎn)負(fù)債=100-45=55（億元）。A.45B.55C.65D.5073.證券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造（）的市場(chǎng)環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮?！敬鸢浮緼【解析】在我國(guó)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證劵法》的規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券交易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定。證券交易所作為進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所，其本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣，當(dāng)然更不能決定證券交易的價(jià)格。證券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造公開、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。A.公開、公平、公正B.公開、及時(shí)、正確C.積極、有效、公正D.公開、公平、及時(shí)74.如果某債券基金的久期是5年，那么，當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將（

）；當(dāng)市場(chǎng)利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將（

）?！敬鸢浮緿【解析】根據(jù)久期的定義，債券價(jià)格的變化即約等于久期乘以市場(chǎng)利率的變化率，方向相反。因此，當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加5%；當(dāng)市場(chǎng)利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少5%。A.減少1%；增加1%B.增加1%；減少1%C.減少5%；增加5%D.增加5%；減少5%75.普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的（）。

【答案】D【解析】普通股股東享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)，權(quán)利概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)。收益權(quán)是指普通股股東享有公司盈余和剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)。表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。A.營(yíng)銷權(quán)B.支配公司財(cái)產(chǎn)的權(quán)利C.特許經(jīng)營(yíng)權(quán)D.基本權(quán)利和義務(wù)76.對(duì)公司未來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利水平的分析是（

）的核心所在?！敬鸢浮緾【解析】對(duì)公司未來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利水平的分析是基本面分析的核心所在。A.技術(shù)分析B.內(nèi)在價(jià)值分析C.基本面分析D.結(jié)構(gòu)分析77.關(guān)于并購?fù)顿Y的表述錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】C項(xiàng)錯(cuò)誤，并購?fù)顿Y包含多種不同類型，如杠桿收購、管理層收購等形式。杠桿收購是應(yīng)用最廣泛的形式。并購?fù)顿Y，是指專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。并購?fù)顿Y的主要對(duì)象是成熟且具有穩(wěn)定現(xiàn)金流并且呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)的企業(yè)，通過控股來確立市場(chǎng)地位，提升企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，最后通過各種渠道退出并取得收益。A.主要對(duì)象是成熟且具有穩(wěn)定現(xiàn)金流并且呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)的企業(yè)B.通過控股來確立市場(chǎng)地位，提升企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值C.管理層收購是應(yīng)用最廣泛的形式D.是指專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金78.基金會(huì)計(jì)報(bào)表不包括（）?！敬鸢浮緼【解析】基金會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、凈值變動(dòng)表等報(bào)表。A.所有者權(quán)益表B.資產(chǎn)負(fù)債表C.利潤(rùn)表D.凈值變動(dòng)表79.（）在交易中執(zhí)行投資者的指令。【答案】D【解析】做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，他們?cè)谑袌?chǎng)中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場(chǎng)角色不同。A.管理人B.托管人C.做市商D.經(jīng)紀(jì)人80.按照我國(guó)證券交易所的現(xiàn)行規(guī)定，指令驅(qū)動(dòng)的成交原則是（）。

【答案】D【解析】指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：①價(jià)格優(yōu)先原則，較高的買入價(jià)格總是優(yōu)于較低的買人價(jià)格，而較低的賣出價(jià)格總是優(yōu)于較高的賣出價(jià)格；②時(shí)間優(yōu)先原則，如果在同一價(jià)格上有多筆交易指令，此時(shí)會(huì)遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較早的交易。在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。A.價(jià)格優(yōu)先、數(shù)量?jī)?yōu)先B.價(jià)格優(yōu)先、客戶優(yōu)先C.時(shí)間優(yōu)先、數(shù)量?jī)?yōu)先D.價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先81.期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡，期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的（）為代價(jià)而擁有了這種權(quán)利。

【答案】B【解析】期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利。期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡。期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)為代價(jià)而擁有了這種權(quán)利，但不承擔(dān)必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)；期權(quán)的賣主則在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時(shí)的允諾，故答案是B項(xiàng)。A.保證金B(yǎng).期權(quán)費(fèi)C.傭金D.手續(xù)費(fèi)82.金融期貨中率先出現(xiàn)的是（）?！敬鸢浮緾【解析】答案是C選項(xiàng)，金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。率先出現(xiàn)的是外匯期貨，故應(yīng)選擇C選項(xiàng)，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。20世紀(jì)90年代之后在歐洲和亞洲地區(qū)，金融期貨交易已經(jīng)占據(jù)了市場(chǎng)的大部分份額。A.股票指數(shù)期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.股票期貨83.中國(guó)債券市場(chǎng)經(jīng)歷的發(fā)展階段不包括（）?！敬鸢浮緼【解析】中國(guó)債券市場(chǎng)是從20世紀(jì)80年代開始逐步發(fā)展起來的，經(jīng)歷了以柜臺(tái)市場(chǎng)為主、以交易所市場(chǎng)為主和以銀行間市場(chǎng)為主三個(gè)發(fā)展階段。A.以政府間市場(chǎng)為主B.以柜臺(tái)市場(chǎng)為主C.以交易所市場(chǎng)為主D.以銀行間市場(chǎng)為主84.下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的說法中，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】海外的基金多數(shù)也是每個(gè)交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個(gè)月、每月估值一次。所以D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。我國(guó)封閉式基金每個(gè)交易日估值，每周披露一次份額凈值，在估值時(shí)要注意估值方法的一致性及公開性。交易活躍的證券，直接采用交易價(jià)格對(duì)其估值。A.我國(guó)封閉式基金每個(gè)交易日估值，每周披露一次份額凈值B.要注意估值方法的一致性及公開性C.交易活躍的證券，直接采用交易價(jià)格對(duì)其估值D.海外基金的估值頻率較低，一般是每月估值一次85.若交割價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者就可以通過（）并等待交割來獲取無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)?！敬鸢浮緼【解析】若交割價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者就可以通過買入標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期并等待交割來獲取無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，從而促使現(xiàn)貨價(jià)格上升，交割價(jià)格下降，直至套利機(jī)會(huì)消失；若交割價(jià)格低于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者就可以通過賣空標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠(yuǎn)期來獲取無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，從而促使現(xiàn)貨價(jià)格下降，交割價(jià)格上升，直至套利機(jī)會(huì)消失。A.買入標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠(yuǎn)期C.同時(shí)買進(jìn)標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨和遠(yuǎn)期D.同時(shí)賣出標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨和遠(yuǎn)期86.當(dāng)期權(quán)的無風(fēng)險(xiǎn)利率升高時(shí)，賣方資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)（）?！敬鸢浮緼【解析】當(dāng)期權(quán)的無風(fēng)險(xiǎn)利率升高時(shí)，賣方資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)變高，從而看跌期權(quán)的價(jià)值隨之降低。A.變高B.變低C.不變D.無法確定87.下列關(guān)于衍生工具的說法，錯(cuò)誤的是（）。【答案】D【解析】D選項(xiàng)錯(cuò)誤，正確的應(yīng)是遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，也常被稱作“基礎(chǔ)性衍生模塊”；衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種，按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。其中獨(dú)立衍生工具指本身即為獨(dú)立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約等。A.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具B.按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具C.獨(dú)立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約D.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生模塊88.可轉(zhuǎn)換債券的特點(diǎn)不包括（）?！敬鸢浮緽【解析】可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券?？梢?，可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征。同時(shí)，它還具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征。可轉(zhuǎn)換債券的特征還包括：①可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券；②可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。所以B項(xiàng)說法錯(cuò)誤。A.具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征B.沒有權(quán)益特征C.是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券D.可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)89.金融遠(yuǎn)期合約是指合約雙方同意在未來日期按照（）買賣基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的合約。【答案】A【解析】遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。A.約定價(jià)格B.未來價(jià)格C.市場(chǎng)價(jià)格D.資產(chǎn)價(jià)值90.（）是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。【答案】D【解析】權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本；債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本，公司向債權(quán)人（如銀行、債券持有人及供應(yīng)商等）借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金，與債權(quán)資本不同的是，權(quán)益資本在正常經(jīng)營(yíng)情況下不會(huì)償還給投資人。A.債權(quán)資本B.股權(quán)資本C.所有權(quán)資本D.權(quán)益資本91.應(yīng)計(jì)收益率為8.21%時(shí)某5年期附息債券的價(jià)格為89.