第9章 國際金融法律制度

第9章國際金融法律制度第1節(jié)國際金融法概述一、國際金融法的概念與特點(diǎn)（一）概念國際金融一般指跨國間貨幣資金的流動和融通的經(jīng)濟(jì)活動行為。國際金融法是調(diào)整國際間貨幣關(guān)系與資金融通活動的各種法律規(guī)范總稱。1第9章國際金融法律制度（二）國際金融關(guān)系按照國際金融關(guān)系的內(nèi)容將國際金融關(guān)系分為三類：一是國際金融交易關(guān)系，指地位平等的民商事主體進(jìn)行跨國金融交易所結(jié)成的關(guān)系；二是國際金融管理關(guān)系，國家與自然人、法人間因國際金融活動而發(fā)生的管理關(guān)系；三是國際金融協(xié)調(diào)關(guān)系，即國家之間就國際金融活動管理所形成的關(guān)系。2第9章國際金融法律制度（三）特點(diǎn)1、國際性2、基礎(chǔ)性3、實(shí)踐性3第9章國際金融法律制度二、國際金融法的形成與發(fā)展4第9章國際金融法律制度三、國際金融法的淵源目前世界上并不存在一部統(tǒng)一的國際金融法。國際金融法的淵源包括國際淵源和國內(nèi)淵源兩部分。國際金融法的國際淵源主要包括：國家之間以及國家與國際金融組織之間關(guān)于國際貨幣金融的協(xié)定和條約；國際金融組織頒布的章程、規(guī)章和條例；國際金融習(xí)慣或慣例等。5第9章國際金融法律制度國際金融組織的章程、規(guī)章和條例僅對相應(yīng)的國際金融組織及其成員有拘束力。國際金融習(xí)慣或慣例通常只有在當(dāng)事人接受的條件下，才能夠?qū)Ξ?dāng)事人產(chǎn)生法律拘束力。國際金融法的國內(nèi)淵源是指各國法律中用于調(diào)整其涉外貨幣金融關(guān)系的法律、法規(guī)和其他具有法律效力的文件、判例等。6第9章國際金融法律制度四、國際金融法的體系1、國際貨幣制度該制度是調(diào)整國際貨幣兌換關(guān)系和國際貨幣合作與監(jiān)管關(guān)系的國內(nèi)法規(guī)范、國際條約及國際習(xí)慣和慣例的總和。包括了國際收支平衡制度、國際儲備制度、國際匯率制度、外匯管制制度等。7第9章國際金融法律制度2、國際借貸及擔(dān)保制度該制度是指有關(guān)國際借貸資金及其擔(dān)保的國內(nèi)法規(guī)范、國際條約及國際習(xí)慣和慣例的總和。它是傳統(tǒng)國際金融法中的重要部分。其內(nèi)容主要包括國際銀行貸款、政府貸款、國際金融機(jī)構(gòu)貸款、國際項(xiàng)目融資、出口信貸等各類國際貸款法律制度以及國際貸款中的信用擔(dān)保與物權(quán)擔(dān)保制度等。8第9章國際金融法律制度3、跨國國際銀行法律制度國際銀行制度是各國及國際社會為有效實(shí)施國際銀行業(yè)監(jiān)管而制定和形成的各項(xiàng)原則、規(guī)則的總稱，它是防范國際金融風(fēng)險(xiǎn)、保障國際金融體系安全和穩(wěn)健的重要工具。其內(nèi)容主要涉及母國對國際銀行及其跨境機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度、東道國對外資銀行機(jī)構(gòu)的管制制度以及國際銀行合作監(jiān)管體制等。9第9章國際金融法律制度4、國際項(xiàng)目融資制度國際項(xiàng)目融資制度是關(guān)于國際間特定工程項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保融資的原則、規(guī)則的總稱。國際項(xiàng)目融資的一個(gè)重要法律特征在于政府對項(xiàng)目的參與?？梢圆捎玫姆绞剑浩跫s式合營、股權(quán)式合營和承包方式等10第9章國際金融法律制度5、國際證券融資制度國際證券融資制度是指關(guān)于國際證券的發(fā)行與交易的原則、規(guī)則的總稱。包括國際債券和股票的發(fā)行制度、國際證券流通制度，并涉及證券市場國際化和衍生金融工具的法律管制等。11第9章國際金融法律制度6、國際融資租賃國際融資租賃是一種集貿(mào)易、融資、租賃于一體的綜合性經(jīng)濟(jì)行為，涉及復(fù)雜的法律關(guān)系12第9章國際金融法律制度第二節(jié)國際借貸融資的法律制度一、國際借貸融資的概念（國際貸款融資）是指借款人以貸款協(xié)議方式向其他國家或地區(qū)的貸款人借貸資金的國際融資方式。特征：1、國際貸款的借款人與貸款人分屬于不同的國家或地區(qū)。2、國際貸款關(guān)系本質(zhì)上是借款人與貸款人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系3、國際貸款以國際貸款協(xié)議為基礎(chǔ)。13第9章國際金融法律制度二、國際貸款的類型（一）以貸款的期限為標(biāo)準(zhǔn)，可將國際貸款協(xié)議分成為短期貸款協(xié)議、中期貸款協(xié)議和長期貸款協(xié)議。短期貸款協(xié)議一般指1年以下貸款期的貸款協(xié)議。中期貸款協(xié)議的期限通常在1年至5年之間。長期貸款協(xié)議的期限則通常指6年以上貸款期限的貸款協(xié)議。14第9章國際金融法律制度（二）以貸款人的地位和性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)，可將國際貸款協(xié)議分為政府貸款協(xié)議國際金融機(jī)構(gòu)貸款協(xié)議國際商業(yè)銀行貸款協(xié)議。15第9章國際金融法律制度政府貸款是一國政府以其預(yù)算內(nèi)資金向另一國政府以特定協(xié)議方式提供的優(yōu)惠性貸款。特征：1、政府貸款的借款人與貸款人均為特定的政府組織，資金主要來自貸款人的國家財(cái)政預(yù)算收入。2、政府貸款具有利率低、附加費(fèi)用少的優(yōu)惠性。利率為1%-3%,甚至無息。16第9章國際金融法律制度3、政府貸款一般為中長期貸款。通常為10-30年，寬限期最長可以達(dá)到10年。4、政府貸款大多帶有一定的附加條件。如要求借款人以貸款的部分向貸款國購買設(shè)備、物質(zhì)，以此增加貸款國的出口貿(mào)易。5、政府貸款主要為項(xiàng)目貸款。其貸款用途多限于符合雙邊協(xié)定或雙方經(jīng)貿(mào)關(guān)系的重要項(xiàng)目。并且貸款國對借款國的項(xiàng)目實(shí)施過程進(jìn)行監(jiān)督管理。17第9章國際金融法律制度國際金融機(jī)構(gòu)貸款是指國際金融機(jī)構(gòu)作為貸款人向借款人以貸款協(xié)議方式提供的優(yōu)惠性國際貸款。如國際貨幣基金組織的貸款18第9章國際金融法律制度貸款的對象僅僅限于成員國政府；貸款的方式是成員國用本國貨幣向國際貨幣基金組織申請換購他們所需要的外匯，還款時(shí)以外匯購回本國貨幣的方式。在基金業(yè)務(wù)術(shù)語上，稱為：提存、購回。國際商業(yè)銀行貸款，是指一國的商業(yè)銀行作為貸款人以貸款協(xié)議方式向其他國家的借款人提供的商業(yè)貸款。19第9章國際金融法律制度（三）以融資的組織方式為標(biāo)準(zhǔn)，可將國際貸款協(xié)議分為單獨(dú)銀行貸款協(xié)議銀團(tuán)貸款協(xié)議。前者指僅以一家銀行為貸款人的貸款協(xié)議；后者則指以多家銀行所組成的銀團(tuán)為貸款人的貸款協(xié)議。20第9章國際金融法律制度（四）以貸款利率的形式來為標(biāo)準(zhǔn)，可將國際貸款協(xié)議分為固定利率貸款協(xié)議浮動利率貸款協(xié)議。固定利率貸款協(xié)議一般適用于短期貸款，浮動利率貸款協(xié)議則適用于長期貸款。使用浮動利率計(jì)息一般是以倫敦銀行同業(yè)拆放利率（Londoninter-bankofferedrate,LIBOR）加上利差。21第9章國際金融法律制度（五）以貸款有無擔(dān)保為標(biāo)準(zhǔn)，可將國際貸款協(xié)議分為有擔(dān)保的貸款協(xié)議無擔(dān)保的貸款的協(xié)議。國際貸款協(xié)議通常都有擔(dān)保安排，以保證貸款如約償還。國際擔(dān)保一般分為信用擔(dān)保和物權(quán)擔(dān)保兩大類。國際貸款協(xié)議無擔(dān)保的情況主要適用于政府和國際金融組織的貸款。22第9章國際金融法律制度國際貸款協(xié)議

一、國際貸款協(xié)議概述（一）、國際貸款協(xié)議的概念是指不同國家當(dāng)事人之間進(jìn)行貨幣借貸、明確相互間權(quán)利和義務(wù)而達(dá)成的協(xié)議23第9章國際金融法律制度二、國際貸款協(xié)議訂立的基本程序（一）借款授權(quán)或決定訂立國際貸款協(xié)議的第一個(gè)程序是授權(quán)。這里的“授權(quán)或決定”，是指借款人的借款授權(quán)或決定。國際貸款協(xié)議中的借款人主要是公司、企業(yè)等商業(yè)組織和國家的中央或地方政府。在公司、企業(yè)等商業(yè)組織的章程中，通常規(guī)定對外借款必須經(jīng)其股東大會或董事會的授權(quán)或決定。國家的政府在對外借款時(shí)，亦須履行授權(quán)或決定程序。特別是，地方政府對外借款，通常須取得中央政府的授權(quán)或決定的支持。24第9章國際金融法律制度（二） 貸款協(xié)議的簽署國際貸款協(xié)議一般均為書面協(xié)議，須經(jīng)過雙方有簽約能力的人正式簽署才能生效。國際貸款協(xié)議的簽署人一般必須持有能證明簽約人身分及合法簽約資格的書面授權(quán)文件，該書面文件必須按法定程序作成。一般地，借款人為公司的貸款協(xié)議可以由借款人的董事長，總經(jīng)理或其它經(jīng)過適當(dāng)授權(quán)的公司高級雇員代表借款人簽字。借款人為政府的貸款協(xié)議則可由財(cái)政部長或有關(guān)用款部門的部長簽字，也可由本國政府授權(quán)其他政府官員代表本國政府簽字。25第9章國際金融法律制度（三）生效通常，國際貸款協(xié)議簽字后并不立即生效，而是要等到貸款協(xié)議中規(guī)定的能使協(xié)議生效的先決條件成就時(shí)才開始生效。國際貸款協(xié)議中的先決條件，是指作為貸款協(xié)議的生效前提的先決條件。26第9章國際金融法律制度先決條件可分以下兩類：1.貸款協(xié)議項(xiàng)下全部義務(wù)的綜合先決條件2.每筆貸款的具體先決條件27第9章國際金融法律制度1.貸款協(xié)議項(xiàng)下全部義務(wù)的綜合先決條件（1）借款人的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)授權(quán)借款或決定借款的文件；借款人所屬國政府部門對借款的批準(zhǔn)文件（如外匯管理局的批準(zhǔn)證書等）；（2）在有擔(dān)保安排的情況下，對貸款的償還設(shè)定擔(dān)保的的擔(dān)保書、銀行保函以及備用信用證等具有擔(dān)保安全性質(zhì)的法律文件。（3）借款人的律師出具的法律意見書；（4）借款人的章程和有效營業(yè)執(zhí)照；28第9章國際金融法律制度2.每筆貸款的具體先決條件（1）借款人在簽約時(shí)對事實(shí)所作的陳述和保證一直到提款之日未發(fā)生實(shí)質(zhì)性的不利變化；（2）借款人的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況一直到提款之日未發(fā)生實(shí)質(zhì)性的不利變化；（3）借款人無任何違約或可能違約的事件發(fā)生；（4）借款人無重大違法受查處的事件發(fā)生；（5）借款人無任何其他嚴(yán)重減弱其履約能力的事件發(fā)生。29第9章國際金融法律制度國際貸款協(xié)議的主要條款國際貸款協(xié)議一般應(yīng)當(dāng)規(guī)定以下主要條款：（一）定義條款在此類條款中，當(dāng)事人對貸款協(xié)議中重要的或較易產(chǎn)生歧義的詞語加以界定，以免雙方在理解和履行貸款協(xié)議時(shí)產(chǎn)生爭議。30第9章國際金融法律制度（二）陳述與保證條款1.借款人在法律方面的陳述與保證

1）借款人是經(jīng)過合法注冊的公司。它不僅具有合法的訂約權(quán)力，而且履約狀況良好；

2）借款人簽訂并履行借貸協(xié)議的行為符合其所在地的法律、法規(guī)和借款人公司的章程；

3）借款人必須保證本借貸協(xié)議對其具有法律拘束力，也可以本協(xié)議的規(guī)定申請強(qiáng)制執(zhí)行；31第9章國際金融法律制度4）借款人必須保證本協(xié)議的簽訂和履行已獲得本國有關(guān)政府機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，包括其有權(quán)從國外借或還外匯的批準(zhǔn)等；5）若借款人是一國政府或政府機(jī)構(gòu)，還必須保證本借款是商業(yè)行為，受民商法的拘束，沒有主權(quán)豁免。32第9章國際金融法律制度2.借款人對其財(cái)務(wù)和商務(wù)狀況的陳述與保證（1）借款人提供最新的經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，以真實(shí)反映其經(jīng)濟(jì)狀況。一般直到簽約日為止，借款人應(yīng)仍然保持良好的財(cái)務(wù)狀況；（2）借款人保證自己沒有卷入任何司法或行政訴訟，也不受此類訴訟的威脅；（3）借款人沒有任何違約或違反擔(dān)保的行為。借款人在借貸協(xié)議中所作的陳述和保證失實(shí)時(shí)，一般會被貸款人當(dāng)作違約。33第9章國際金融法律制度（三）約定事項(xiàng)條款在國際貸款協(xié)議中，一般都有約定事項(xiàng)條款。約定事項(xiàng)主要內(nèi)容是貸款人要求借款人保證做什么或不做什么，以此來監(jiān)督和控制借款人的經(jīng)營活動，以降低貸款人的風(fēng)險(xiǎn)。34第9章國際金融法律制度l.消極保證條款（NegativePledgeClaus）消極保證的含義是保證不作為。此類條款通常是要求借款人保證在償還貸款之前，不得在自己的資產(chǎn)或收益上設(shè)立任何抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)、留置權(quán)或其它擔(dān)保物權(quán)。35第9章國際金融法律制度2.比例平等條款比例平等條款亦稱為次平等條款，是指借款人保證貸款人享有和其他無擔(dān)保權(quán)益的債權(quán)人一樣平等的地位，各類無擔(dān)保權(quán)益的債權(quán)人必須按平等原則等比例地受償。但是，比例平等條款不能對一般的法律規(guī)定加以排斥。例如，各國法律一般規(guī)定，企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，國家稅收和職工的工資應(yīng)該優(yōu)先受償?shù)取?6第9章國際金融法律制度3.財(cái)務(wù)約定事項(xiàng)條款財(cái)務(wù)約定事項(xiàng)條款的作用有兩個(gè)：一是可以監(jiān)督和控制借款人的財(cái)務(wù)狀況；二是在借款人違反財(cái)務(wù)約定事項(xiàng)時(shí)，貸款人可以及時(shí)采取行動，要求加快償還貸款。37第9章國際金融法律制度財(cái)務(wù)約定事項(xiàng)條款主要包括以下內(nèi)容：1）借款人必須定期向貸款人報(bào)告其經(jīng)過適當(dāng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，提供有關(guān)財(cái)務(wù)信息；（2）借款人必須保持一個(gè)最低資產(chǎn)凈值；（3）規(guī)定借款人必須保持一個(gè)適當(dāng)?shù)牧鲃淤Y產(chǎn)和流動負(fù)債的比率，以判斷借款人是否持有合理的流動資金；（4）規(guī)定借款人對其股東可能分配利潤的數(shù)量的限制。38第9章國際金融法律制度（四）違約及其救濟(jì)方法條款違約條款一般包括對兩類違約情況的規(guī)定：第一類，實(shí)際違約。是指借款人違反借貸協(xié)議本身的事件，例如借款人到期不償還本息，對其經(jīng)濟(jì)狀況作虛假陳述等等。第二類，是先兆性違約或預(yù)期違約，指貸款人根據(jù)某些情況判斷，借款人有可能要發(fā)生違約事件。貸款人如能及時(shí)發(fā)現(xiàn)這類違約一條件，就可以盡早采取必要的防范措施，以保護(hù)自己的合法權(quán)利。39第9章國際金融法律制度預(yù)期違約主要包括下列幾種情況：（1）交叉違約，是指借款人如對其它債務(wù)發(fā)生違約行為，或借款人的其它債務(wù)可能被或已被宣告加速到期，則在本協(xié)議中也被視為違約；（2）借款人無還債能力，這包括公司被宣告破產(chǎn)或被國家征收或國有化等，均被視為違約事件；（3）借款人的狀況發(fā)生重大不利的變化。40第9章國際金融法律制度主要的違約救濟(jì)方法有以下幾種：1）終止發(fā)放貸款；（2）宣布貸款加速到期；（3）解除貸款協(xié)議，要求償還本息；4）要求損害賠償?shù)鹊取?1第9章國際金融法律制度二、國際商業(yè)銀行定期貸款（一）概念國際商業(yè)銀行定期貸款是指一國的商業(yè)銀行作為貸款人以貸款協(xié)議的方式向其他國家的借款人提供的商業(yè)貸款。42第9章國際金融法律制度（二）國際商業(yè)定期貸款的合同43第9章國際金融法律制度三、國際商業(yè)銀團(tuán)貸款

一、 概述1.國際銀團(tuán)貸款的概念國際銀團(tuán)貸款亦稱為國際辛迪加貸款，是指由一家或數(shù)家銀行牽頭，聯(lián)合多家銀行，按共同的貸款條件向借款人提供一筆中長期貸款的交易。44第9章國際金融法律制度2.國際銀團(tuán)貸款的主要特點(diǎn)（1）分散貸款風(fēng)險(xiǎn)，由于國際銀團(tuán)貸款是多家銀行共同向一個(gè)借款人貸款，萬一借款人無力還債時(shí)，呆帳的風(fēng)險(xiǎn)由所有參與銀團(tuán)貸款的成員分?jǐn)?；?）貸款期限較長，一般3—8年，有的甚至長達(dá)10年以上。（3）貸款金額較大。45第9章國際金融法律制度二、國際銀團(tuán)貸款的基本程序和方式1.國際銀團(tuán)貸款的程序（1）選擇牽頭銀行組織銀團(tuán)貸款的第一步是選出一家牽頭銀行。借款人一般選擇大銀行作為牽頭銀行。

46第9章國際金融法律制度選定牽頭銀行以后，借款人通常要交給牽頭銀行一份委托書，委托其代為物色愿意向借款人貸款的銀行。在委托書中，借款人應(yīng)表明其意欲取得貸款的基本條件，例如貸款金額、貨幣、貸款期、利率和用途等。牽頭銀行收到委托書以后，則要向借款人提出“義務(wù)承擔(dān)書”（commitmentletter），表示牽頭銀行接受借款人的委托，愿意為其組織銀團(tuán)的。47第9章國際金融法律制度（2）談判并簽訂銀團(tuán)貸款協(xié)議由牽頭銀行把愿意參加銀團(tuán)貸款的銀行組織成一個(gè)銀團(tuán)，并以直接或間接方式與借款人進(jìn)行具體談判和簽署銀團(tuán)貸款協(xié)議。

48第9章國際金融法律制度2.國際銀團(tuán)貸款的基本方式國際銀團(tuán)貸款可以分為直接銀團(tuán)貸款和間接銀團(tuán)貸款兩種方式。49第9章國際金融法律制度直接銀團(tuán)貸款是指在牽頭銀行的組織下，參與貸款的各家銀行分別和借款人直接簽訂貸款協(xié)議；該貸款協(xié)議直接約束借款人和各貸款銀行；但是，各貸款銀行之間的貸款義務(wù)無連帶關(guān)系。50第9章國際金融法律制度間接銀團(tuán)貸款是指先由牽頭銀行和借款人簽訂一份總的貸款協(xié)議，并由牽頭銀行承擔(dān)提供全部貸款的義務(wù)，然后由牽頭銀行把貸款權(quán)以一定的方式分別轉(zhuǎn)讓給銀團(tuán)的其他成員，這種轉(zhuǎn)讓一般無需征得借款人的同意。在間接銀團(tuán)貸款方式中，參與貸款的銀團(tuán)成員要承擔(dān)牽頭銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。51第9章國際金融法律制度與直接銀團(tuán)貸款相比，間接銀團(tuán)貸款具有如下特征：1、牽頭行同時(shí)是銀團(tuán)貸款的代理行，即牽頭行既是銀團(tuán)貸款的組織者，又是銀團(tuán)貸款的代理人，其身份具有多重性，并且要承擔(dān)更多的責(zé)任與義務(wù)；2、間接銀團(tuán)貸款是一種開放的銀團(tuán)貸款形式，參加行在參加銀團(tuán)和退出銀團(tuán)方面均具有較大的選擇余地，成員行的穩(wěn)定性不強(qiáng)；52第9章國際金融法律制度3、借款人一般情況下只需要與牽頭行簽訂貸款合同，程序相對簡單，工作量較少；4、法律風(fēng)險(xiǎn)較大。關(guān)于直接銀團(tuán)貸款，世界各國一般均有比較完備的專門法律予以規(guī)定，而對于間接銀團(tuán)貸款，目前尚缺乏明確的法律規(guī)定，不但我國沒有間接銀團(tuán)貸款的明確的法律規(guī)定，即使在一些金融業(yè)發(fā)達(dá)國家亦是如此，這就導(dǎo)致了間接銀團(tuán)貸款要依據(jù)其它有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行調(diào)整，因此存在著一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。53第9章國際金融法律制度三、國際銀團(tuán)貸款的當(dāng)事人及其義務(wù)國際銀團(tuán)貸款交易的當(dāng)事人包括借款人和貸款人。借款人既可以是企業(yè)，也可以是政府；而貸款人則通常是商業(yè)銀行。從貸款人方面講，參與銀團(tuán)貸款的成員主要有以下幾類：54第9章國際金融法律制度1．牽頭銀行亦稱經(jīng)理銀行（leadmanager）及其義務(wù)牽頭銀行是國際銀團(tuán)貸款的組織者，通常由一家或幾家銀行組成。牽頭銀行的主要職責(zé)是組織貸款、協(xié)調(diào)并溝通借貸雙方的關(guān)系、與借款人共同起草信息備忘錄和草擬貸款協(xié)議等等。在簽訂貸款協(xié)議以后，牽頭銀行就變成普通的參與貸款銀行。55第9章國際金融法律制度2．代理銀行及其義務(wù)國際銀團(tuán)貸款一般都有一個(gè)代理銀行作為銀團(tuán)成員的代理人。在牽頭銀行完成其組織銀團(tuán)的任務(wù)后，銀團(tuán)的貸款行為主要通過代理銀行來完成。牽頭銀行有可能兼任代理銀行。代理銀行和銀團(tuán)的其他成員之間的關(guān)系是委托代理關(guān)系。代理銀行作為貸款人的代理人主要承擔(dān)以一下職責(zé)：充當(dāng)貸款銀行發(fā)放貸款和借款人償還貸款的中間人；簽署貸款協(xié)議以后，負(fù)責(zé)發(fā)放和償還貸款的各項(xiàng)管理工作等等。56第9章國際金融法律制度3．參與貸款銀行及其義務(wù)凡參加提供銀團(tuán)貸款的銀行，均是參與銀團(tuán)成員的各個(gè)貸款銀行。他們主要的職責(zé)是按其承諾的貸款額，對借款人承擔(dān)其承諾貸款的義務(wù)。擔(dān)保人責(zé)任57第9章國際金融法律制度間接銀團(tuán)貸款當(dāng)事人的關(guān)系1、銀團(tuán)成員行與借款人之間的法律關(guān)系。成員行與借款人實(shí)際上是互享債權(quán)和互負(fù)債務(wù)的，對于已經(jīng)發(fā)放的貸款，借款人負(fù)有按照銀團(tuán)貸款合同的約定向成員行償還借款本息的義務(wù)，成員行享有要求借款人按照銀團(tuán)貸款合同的約定向成員行償還借款本息的權(quán)利，此部分貸款屬于成員行對借款人享有的債權(quán)，成員行在通知債務(wù)人后即可予以轉(zhuǎn)讓；

58第9章國際金融法律制度對于尚未發(fā)放的貸款，成員行對借款人負(fù)有按照銀團(tuán)貸款合同的約定發(fā)放貸款的義務(wù)，借款人享有要求成員行按照銀團(tuán)貸款合同的約定發(fā)放貸款的權(quán)利，此部分貸款屬于成員行對借款人負(fù)有的債務(wù)，成員行需取得債務(wù)人和擔(dān)保人的書面同意后方可予以轉(zhuǎn)讓。59第9章國際金融法律制度2、銀團(tuán)各成員行與擔(dān)保人之間的法律關(guān)系銀團(tuán)各成員行與擔(dān)保人之間是擔(dān)保關(guān)系，當(dāng)借款人違反銀團(tuán)貸款合同和擔(dān)保合同的相關(guān)約定時(shí)，成員行有權(quán)要求根據(jù)擔(dān)保種類的不同而要求擔(dān)保人承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任擔(dān)保人對成員行的主張除享有擔(dān)保合同和相關(guān)法律規(guī)定的抗辯權(quán)外，還享有借款人擁有的抗辯權(quán)，同時(shí)擔(dān)保人承擔(dān)了擔(dān)保責(zé)任后有權(quán)向反擔(dān)保人和借款人進(jìn)行追索。

60第9章國際金融法律制度第三節(jié)國際項(xiàng)目融資一、國際項(xiàng)目融資的概念及特點(diǎn)國際項(xiàng)目融資是指為特定的項(xiàng)目安排的以該項(xiàng)目建成后所創(chuàng)造的收益作為貸款回收的資金來源的無追索性或有限追索性的國際性中長期貸款。61第9章國際金融法律制度種類：1、無追索權(quán)項(xiàng)目融資：又稱純粹的項(xiàng)目融資，指貸款人向主辦人舉辦的項(xiàng)目提供貸款，將該項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所產(chǎn)生的收益作為償還貸款的資金來源，并以該項(xiàng)目的資產(chǎn)為貸款人設(shè)定擔(dān)保。除此之外，項(xiàng)目主辦人和其他人不向貸款人提供任何信用擔(dān)?；蛭餀?quán)擔(dān)保。62第9章國際金融法律制度2、有限追索權(quán)項(xiàng)目融資：指貸款人為了減少風(fēng)險(xiǎn)，不僅要求以項(xiàng)目預(yù)期收益作為還本付息的資金來源、并在該項(xiàng)目上設(shè)立擔(dān)保物權(quán)外，一般還會要求和項(xiàng)目有利害關(guān)系的第三人提供各種擔(dān)保。目前國際上都采用此種項(xiàng)目融資方式。63第9章國際金融法律制度特點(diǎn)：1、貸款以特定的建設(shè)項(xiàng)目為融資對象；2、貸款人的追索權(quán)存在限制；3、貸款信用結(jié)構(gòu)靈活多樣；4、融資成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、組織工作復(fù)雜。64第9章國際金融法律制度二、國際項(xiàng)目融資的主要參與人1、項(xiàng)目主辦人（projectsponsors)(項(xiàng)目的實(shí)際投資人)2、項(xiàng)目公司（projectcompany)

項(xiàng)目主辦人專為發(fā)展項(xiàng)目而出資設(shè)立的特別用途機(jī)構(gòu)（SpecialPurposeVehicle)。以自己的名義向項(xiàng)目貸款人借款，直接承擔(dān)項(xiàng)目債務(wù)責(zé)任和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的法律實(shí)體。65第9章國際金融法律制度3、項(xiàng)目貸款人（ProjectLender)項(xiàng)目信貸資金的主要提供者，可以是國內(nèi)外的商業(yè)銀行、非金融機(jī)構(gòu)、或政府的出口信貸機(jī)構(gòu)、政府機(jī)構(gòu)和國際金融組織。通常是由數(shù)家金融機(jī)構(gòu)組成國際銀團(tuán)提供項(xiàng)目貸款

66第9章國際金融法律制度4、項(xiàng)目開發(fā)承包商（ProjectContractors)項(xiàng)目開發(fā)承包商負(fù)責(zé)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)和建設(shè)，其重要意義在于項(xiàng)目能否按時(shí)完工以及工程的質(zhì)量如何，直接影響項(xiàng)目公司來源于該項(xiàng)目的收益，影響貸款能否按期償還。67第9章國際金融法律制度5、項(xiàng)目供應(yīng)商（ProjectSuppliers）項(xiàng)目供應(yīng)商向項(xiàng)目公司提供原材料和設(shè)備，確保項(xiàng)目正常運(yùn)轉(zhuǎn)也會采用延期付款或低息優(yōu)惠出口信貸的做法。這樣就可以使其成為項(xiàng)目資金的重要來源，68第9章國際金融法律制度6、項(xiàng)目產(chǎn)品購買方(ProjectProductsPurchaser)項(xiàng)目產(chǎn)品的購買方可以是項(xiàng)目主辦人，也可以是項(xiàng)目主辦人之外的第三人，它們通過與項(xiàng)目公司簽訂長期購買合同來確保項(xiàng)目公司有足夠的收益償還貸款,從而為該項(xiàng)目的貸款提供重要的信用支持。69第9章國際金融法律制度7、保證人保證人是應(yīng)項(xiàng)目貸款人要求而向其提供保證。常見的保證是完工保證、資金短缺擔(dān)保和償債保證。常見的保證人是項(xiàng)目主辦人。此外，東道國的中央銀行，大規(guī)模、資信好的銀行、跨國公司都可以成為保證人。70第9章國際金融法律制度8、官方保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)9、受托人受托人為貸款人的利益管理項(xiàng)目的經(jīng)營所得，以保證在償還貸款之前，項(xiàng)目收入專門用于償還貸款人的貸款本息，避免被項(xiàng)目主辦人挪作他用。71第9章國際金融法律制度三、國際項(xiàng)目貸款的合同結(jié)構(gòu)（一）二聯(lián)式合同結(jié)構(gòu)三方當(dāng)事人：項(xiàng)目貸款人、項(xiàng)目主辦人、項(xiàng)目公司兩類合同：貸款合同和擔(dān)保合同擔(dān)保合同包括項(xiàng)目完工前訂立的完工擔(dān)保合同和項(xiàng)目完工后訂立的投資合同或購買合同。72第9章國際金融法律制度完工擔(dān)保合同(CompletionGuarantee)項(xiàng)目貸款人與項(xiàng)目主辦人簽訂的由項(xiàng)目主辦人向項(xiàng)目貸款人提供相應(yīng)擔(dān)保的協(xié)議。在該協(xié)議中，項(xiàng)目主辦人擔(dān)保在項(xiàng)目建設(shè)資金超支時(shí)，由其負(fù)責(zé)提供超支部分的資金。項(xiàng)目主辦人追加資金的兩種主要途徑：（1）以自有資金對項(xiàng)目公司追加投資；（2）由主辦人自己或通過其他金融機(jī)構(gòu)向項(xiàng)目公司提供貸款。73第9章國際金融法律制度投資合同這是項(xiàng)目主辦人與項(xiàng)目公司之間簽訂的投資合同，對項(xiàng)目公司提供財(cái)務(wù)支持：（1）以次位貸款或股權(quán)參與方式向項(xiàng)目公司融資，以保證項(xiàng)目公司的償債能力；（2）向項(xiàng)目公司提供一筆足以清償項(xiàng)目貸款人貸款的資金。注：投資協(xié)議簽訂后，項(xiàng)目公司便將該協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給貸款人。

74第9章國際金融法律制度購買合同購買合同是指項(xiàng)目貸款人與項(xiàng)目主辦人簽訂的約定當(dāng)項(xiàng)目公司違反貸款合同的約定不履行還款義務(wù)時(shí)，項(xiàng)目主辦人應(yīng)向項(xiàng)目貸款人購買合同中的貸款債權(quán)，其價(jià)格為未清償貸款的本息。75第9章國際金融法律制度（二）三聯(lián)式合同結(jié)構(gòu)三個(gè)合同：貸款合同，擔(dān)保合同，長期購買合同四方當(dāng)事人：項(xiàng)目貸款人、項(xiàng)目主辦人、項(xiàng)目公司，項(xiàng)目產(chǎn)品購買方項(xiàng)目安排：76第9章國際金融法律制度1、項(xiàng)目公司與項(xiàng)目貸款人簽訂貸款協(xié)議2、項(xiàng)目公司與項(xiàng)目產(chǎn)品購買方簽訂長期購買協(xié)議3、項(xiàng)目主辦人與項(xiàng)目貸款人簽訂擔(dān)保協(xié)議，擔(dān)保購買人履行在長期購買合同中所承擔(dān)的付款義務(wù)。4、項(xiàng)目公司將長期購買合同下的權(quán)利連同項(xiàng)目主辦人為該協(xié)議提供的擔(dān)保一并轉(zhuǎn)讓給項(xiàng)目貸款人。77第9章國際金融法律制度長期購買協(xié)議通常采用提貨或付款合同（TakeorPayContract）此協(xié)議是項(xiàng)目公司與項(xiàng)目產(chǎn)品購買人簽訂。協(xié)議主要規(guī)定：不論項(xiàng)目公司能否提供足夠的或合乎要求的產(chǎn)品，購買人都必須支付約定的價(jià)款，這項(xiàng)約定的價(jià)款應(yīng)足以償還貸款人的貸款及項(xiàng)目的有關(guān)費(fèi)用。即無論買方是否提貨，都需要向項(xiàng)目公司付款，因此又稱為“絕對付款合同”，78第9章國際金融法律制度項(xiàng)目安排：1、項(xiàng)目貸款人與融資公司簽訂貸款協(xié)議；2、融資公司與項(xiàng)目公司簽訂先期購買合同，將從項(xiàng)目貸款人那里借到的款項(xiàng)支付給項(xiàng)目公司，作為日后購買項(xiàng)目產(chǎn)品的預(yù)付款。79第9章國際金融法律制度先期購買合同項(xiàng)目公司并不直接與項(xiàng)目產(chǎn)品購買方訂立購買合同，而是先由融資公司與項(xiàng)目公司訂立先期購買合同，由融資公司將項(xiàng)目貸款人提供的貸款資金作為購買產(chǎn)品預(yù)付款支付給項(xiàng)目公司。項(xiàng)目公司對此種預(yù)付款要支付利息，所以，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來說，此預(yù)付款是一種貸款。80第9章國際金融法律制度3、融資公司與項(xiàng)目產(chǎn)品購買人簽訂“提貨或付款合同”，以所得的價(jià)款償還項(xiàng)目貸款人的貸款。4、項(xiàng)目主辦人就項(xiàng)目公司在先期購買合同中交付產(chǎn)品的義務(wù)向融資公司提供擔(dān)保，或者就第三人在“提貨或付款合同”中的付款義務(wù)向項(xiàng)目公司擔(dān)保。81第9章國際金融法律制度5、融資公司將上述“提款或付款合同”項(xiàng)下的收款權(quán)利連同項(xiàng)目主辦人提供的擔(dān)保全部轉(zhuǎn)讓給項(xiàng)目貸款人。82第9章國際金融法律制度貸款人增設(shè)融資公司的主要目的：首先，按照國際慣例，項(xiàng)目貸款屬于“商業(yè)交易”，如果貸款人是銀行，根據(jù)一些國家的法律規(guī)定，銀行不能參與非銀行性質(zhì)的商業(yè)交易，而通過非銀行性金融機(jī)構(gòu)的融資公司開展項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)，可以不受此類法律的限制；

83第9章國際金融法律制度其次，如果貸款人是幾家銀行，由一家融資公司統(tǒng)一負(fù)責(zé)辦理買賣項(xiàng)目產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，比幾家銀行各自分散經(jīng)營更為方便；再次，通過融資公司開展項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)，有可能得到稅收上的便利和優(yōu)惠。84第9章國際金融法律制度第四節(jié)國際證券融資一、概述1、國際證券的概念與特征國際證券（InternationalSecurities）是指發(fā)行人在本國境外發(fā)行或在國際金融市場上發(fā)行并流通的、以發(fā)行地國家或其他可兌換貨幣為面值的證券。85第9章國際金融法律制度特征：發(fā)行人與投資人分處不同的國家。發(fā)行地不在發(fā)行人所在國境內(nèi)證券不以發(fā)行人所在國貨幣作為面值，而以發(fā)行地所在國的貨幣或者其他可兌換貨幣作為面值。86第9章國際金融法律制度2、國際證券的種類（1）國際股票（InternationalStock）一國的股份公司在國外證券市場發(fā)行并交易的股票。（2）國際債券（InternationalBonds）國際債券：發(fā)行人和購買人分別處于兩個(gè)或兩個(gè)以上國家情況下，采用發(fā)行地國家的貨幣或第三國貨幣標(biāo)價(jià)的債券。87第9章國際金融法律制度（2）國際債券：外國債券（ForeignBonds）歐洲債券(Eurobonds)外國債券：發(fā)行人在本國以外某一個(gè)國家發(fā)行的，以發(fā)行地所在國貨幣為面值，并在該國證券市場交易的債券。如外國政府、銀行、公司在美國以美元發(fā)行的“揚(yáng)基債券”（YankeeBonds)，在日本發(fā)行的“武士債券”（SamurajBonds)，在英國以英鎊發(fā)行的“牛狗債券”(BulldogBonds)88第9章國際金融法律制度歐洲債券：發(fā)行人在債券面值所屬國以外的國家發(fā)行的債券。如中國在東京發(fā)行的美元債券。最初形式是以美元計(jì)值而在歐洲發(fā)行的債券。通常涉及三個(gè)以上國家：發(fā)行人所在國家、債券面值貨幣發(fā)行國、債券發(fā)行地國。89第9章國際金融法律制度面值貨幣選擇比較靈活，可以從可兌換貨幣中選擇任何一種或幾種合適的貨幣。歐洲債券的發(fā)行一般不受面值貨幣發(fā)行國或發(fā)行地國家管制。90第9章國際金融法律制度外國債券與歐洲債券的區(qū)別：a.在債券承銷上；b.在債券面值上，歐洲債券的發(fā)行人可以選擇某種主要貨幣標(biāo)明債券面值；c.在適用法律上，外國債券的發(fā)行必須受發(fā)行地國家法律的支配，并且往往須履行特定的申請和注冊程序；d.在發(fā)行稅收上。91第9章國際金融法律制度3、各國證券監(jiān)管制度（1）美國模式：政府主導(dǎo)型監(jiān)管體制（法定監(jiān)管）特點(diǎn)：A有完備的證券法律體系B有專門的政府證券主管機(jī)關(guān)——

聯(lián)邦證券監(jiān)管委員會SEC。92第9章國際金融法律制度（2）英國模式：自律主導(dǎo)型監(jiān)管體制(自律監(jiān)管)證券市場的監(jiān)管主要是通過自律機(jī)構(gòu)的自我管理。證券交易協(xié)會、證券商協(xié)會、證券交易所協(xié)會、證券交易所政府對證券市場很少干預(yù)，國家立法實(shí)行間接監(jiān)控93第9章國際金融法律制度（3）德國模式：折衷型監(jiān)管體制介于兩者之間，既強(qiáng)調(diào)政府的管理，又注重自律管理。我國證券監(jiān)管體制：法定監(jiān)管與自律監(jiān)管相結(jié)合，以法定監(jiān)管為主的體制。94第9章國際金融法律制度二、國際證券的發(fā)行國際證券的發(fā)行：私募發(fā)行，又稱直接發(fā)行，指發(fā)行人直接向特定投資人銷售證券的銷售方式。該證券發(fā)行后不能流通、買賣。公募發(fā)行又稱公開發(fā)行，指證券發(fā)行人公開向社會公眾投資人銷售證券的行為。該證券銷售后，可以在證券市場上流通、買賣。95第9章國際金融法律制度1、證券發(fā)行的審核制度注冊制：注冊制又稱為申報(bào)制，即發(fā)行人在證券發(fā)行之前，依法需向證券主管機(jī)構(gòu)申報(bào)注冊，將與發(fā)行人本身及與證券發(fā)行相關(guān)的一切信息和資料真實(shí)、準(zhǔn)確、充分地公布于眾，證券主管機(jī)關(guān)只對所公開信息的形式要件和真實(shí)性進(jìn)行審查。在申請注冊時(shí)必須提交招募說明書這一核心文件。96第9章國際金融法律制度核準(zhǔn)制：又稱準(zhǔn)則制，即所謂的“實(shí)質(zhì)審查原則”。指發(fā)行人發(fā)行證券除依法公開有關(guān)證券發(fā)行的信息資料外，還須符合一定的實(shí)質(zhì)條件，證券主管機(jī)關(guān)不僅要對所公開的信息資料的真實(shí)性進(jìn)行審查，而且要依據(jù)法定標(biāo)準(zhǔn)對發(fā)行證券進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查。97第9章國際金融法律制度2、證券發(fā)行的信息披露制度。信息披露是證券發(fā)行、流通的基石。在證券市場上保護(hù)投資者最關(guān)鍵的是上市公司完全披露影響投資者投資決定的重要信息，由投資者自己作出投資決定，這樣投資者才會有效保護(hù)自己。98第9章國際金融法律制度3、證券發(fā)行的有關(guān)法律文件發(fā)行說明書：它是發(fā)行人與主承銷商共同準(zhǔn)備的就發(fā)行證券的有關(guān)事宜，向社會公眾公開披露的書面報(bào)告。發(fā)行人對發(fā)行說明書內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。發(fā)行書主要包括下列內(nèi)容：99第9章國際金融法律制度（1）債券發(fā)行概況；（2）發(fā)行人的情況；（3）承銷概況；（4）稅收狀況；（5）其他情況；100第9章國際金融法律制度承銷協(xié)議（UnderwritingAgreement)：它是發(fā)行人和承銷商之間簽訂的，約定發(fā)行人委托承銷商代理發(fā)行證券的協(xié)議。主要規(guī)定發(fā)行的證券的基本情況，承銷人有義務(wù)購買發(fā)行人債券的規(guī)定，承銷人各自認(rèn)購的份額和對承銷價(jià)格和時(shí)間的承諾，向發(fā)行人支付凈收款額的日期和條件，發(fā)行人承諾支付承銷商酬金的計(jì)算和方式，違約及其救濟(jì)，爭議的解決方法和法律適用條款等。101第9章國際金融法律制度包銷協(xié)議：是主經(jīng)理人和包銷集團(tuán)之間簽訂的協(xié)議。主要包括：包銷的數(shù)額、包銷人的義務(wù)和包銷費(fèi)的分配等內(nèi)容。在本協(xié)議中，主經(jīng)理人是以發(fā)行的代理人身份出現(xiàn)的，并規(guī)定主經(jīng)理人有權(quán)更換違約的包銷人。102第9章國際金融法律制度經(jīng)理人之間的協(xié)議：是主經(jīng)理人和銷售集團(tuán)的其他成員之間簽訂的協(xié)議。包括經(jīng)理人之間關(guān)于各自的地位與作用，對發(fā)行酬金的分配，以及規(guī)定證券經(jīng)理集團(tuán)內(nèi)部成員彼此之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系。103第9章國際金融法律制度信托協(xié)議：信托協(xié)議是證券發(fā)行人與某一個(gè)或幾個(gè)金融機(jī)構(gòu)簽訂的，以證券持有人為受益人的信托協(xié)議。主要規(guī)定受托人的權(quán)利和義務(wù)。但是在本協(xié)議中，受托人是為證券持有人的利益工作的。104第9章國際金融法律制度第五節(jié)國際銀行監(jiān)督的法律制度一、國際銀行及其銀行義務(wù)國際銀行則是在銀行的基礎(chǔ)上衍生出來的概念，通常指在兩個(gè)或兩個(gè)以上國家從事跨境貨幣信用業(yè)務(wù)的企業(yè)，這類銀行一般以一國為基地，同時(shí)在其他國家從事銀行經(jīng)營活動，它們是銀行業(yè)務(wù)國際化的產(chǎn)物。

105第9章國際金融法律制度二、銀行國際監(jiān)管的法律制度1975年成立了常設(shè)銀行監(jiān)督機(jī)構(gòu)巴塞爾委員會。1、為各國交流國內(nèi)監(jiān)管安排的信息提供場所。2、加強(qiáng)有關(guān)國家銀行業(yè)監(jiān)管的效力。3、確定資本充足性的最低標(biāo)準(zhǔn)，并審視在其他領(lǐng)域確立標(biāo)準(zhǔn)的必要性。106第9章國際金融法律制度《關(guān)于統(tǒng)一國際資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》（即《巴塞爾協(xié)議》）1988年達(dá)成，該協(xié)議主要確定了資本充足率的計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn)。1994年，委員會推出了新的資本充足率的框架，2003年4月公布了《巴塞爾協(xié)議II》2010年進(jìn)行了修改----《巴塞爾協(xié)議III》107第9章國際金融法律制度《巴塞爾協(xié)議》《巴塞爾協(xié)議》的主要內(nèi)容：1、合格銀行資本的定義以及分類

國際銀行的資本可以分為核心資本和附屬資本兩個(gè)部分。核心資本一般是由永久性的股東權(quán)益和公開儲備組成，這是計(jì)算公式的分子部分，其價(jià)值比較穩(wěn)定，是流動性較高的資本。附屬資本包括未公開的儲備、重估儲備、普通貸款損失準(zhǔn)備金等。

108第9章國際金融法律制度2．建立了以風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)為基礎(chǔ)的銀行資本計(jì)量架構(gòu)計(jì)算公式的分母部分主要由銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成。依據(jù)協(xié)議的要求，表內(nèi)業(yè)務(wù)以加權(quán)方式計(jì)算之后，再加上銀行表外業(yè)務(wù)折算為表內(nèi)業(yè)務(wù)的部分，即為銀行有風(fēng)險(xiǎn)的總資產(chǎn)部分。將銀行資產(chǎn)負(fù)債表上不同種類的資產(chǎn)以及表外項(xiàng)目，根據(jù)其所涉及的信用風(fēng)險(xiǎn)的大小分為五級設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)，然后累計(jì)得出風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

109第9章國際金融法律制度3．確定國際銀行的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)資本充足率是銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，《巴塞爾協(xié)議》確定的資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)為8%，修改后的《巴塞爾協(xié)議》根據(jù)國際金融形勢的變化調(diào)整了資本充足率。110第9章國際金融法律制度《有效銀行監(jiān)管的核心原則》《核心原則》共六節(jié)和2個(gè)附錄，25條原則。主要內(nèi)容包括：前言；有效銀行監(jiān)管核心原則一覽表；第一節(jié)，簡介；第二節(jié)，有效銀行監(jiān)管的先決條件；第三節(jié)，發(fā)照程序和對機(jī)構(gòu)變動的審批；第四節(jié)，持續(xù)性銀行監(jiān)管的安排；第五節(jié)，監(jiān)管者的正規(guī)權(quán)力；第六節(jié)，跨國銀行業(yè)；附錄一，有關(guān)政府所有銀行的特殊問題；附錄二，存款保護(hù)。111第9章國際金融法律制度第六節(jié)國際金融交易中的外匯管理制度一、外匯管理制度外匯管理廣義上指一國政府授權(quán)國家的貨幣金融當(dāng)局或其他機(jī)構(gòu)，對外匯的收支、買賣、借貸、轉(zhuǎn)移以及國際間結(jié)算、外匯匯率和外匯市場等實(shí)行的控制和管制行為。112第9章國際金融法律制度二、國際貨幣基金組織的法律制度（一）IMF的產(chǎn)生背景與主要職能三大國際經(jīng)濟(jì)組織穩(wěn)定貨幣制度、協(xié)調(diào)國家的匯率監(jiān)管提供短期信用、調(diào)整國際收支失衡表決制度——加權(quán)表決制度113第9章國際金融法律制度（二）IMF的雙掛鉤體系（布雷頓森林體系）美元與黃金掛鉤其他國家的本幣與美元掛鉤這一體系隨著美國，英國，法國義務(wù)的放棄而崩潰。114第9章國際金融法律制度以美元為中心的固定匯率制，各成員國確定本國貨幣的含金量，一旦確立不得隨意更改，只能在平價(jià)1%的幅度內(nèi)上下波動，一旦波動幅度超過1%，成員國有義務(wù)干預(yù)以維持穩(wěn)定。115第9章國際金融法律制度黃金官價(jià)也是如此，1盎司黃金的官價(jià)為35美元，也只能在平價(jià)1%的幅度內(nèi)上下波動，如果波動幅度超出范圍，各成員國也有義務(wù)干預(yù)。唯一的例外是國家出現(xiàn)重大國際收支失衡，但應(yīng)接受IMF的監(jiān)管。116第9章國際金融法律制度（三）建立普通提款權(quán)（ODR）普通提款權(quán)是為了解決會員國經(jīng)常項(xiàng)目逆差而發(fā)放的，期限一般為3至5年，最大限額為其份額的125%。普通提款權(quán)具有貸款的性質(zhì)，但這種貸款的用途比較單一，限于解決國家暫時(shí)性的國際收支困難。普通提款權(quán)相當(dāng)于IMF為其成員國提供的一種短期資金融通，這種短期資金融通一般采用購回的形式。117第9章國際金融法律制度（四）IMF的第8條與第14條第8條有限度的承認(rèn)成員外匯管制的權(quán)利，要求成員取消經(jīng)常項(xiàng)目下的外匯管制。并不得采取歧視性的貨幣政策和復(fù)匯率制度。118第9章國際金融法律制度經(jīng)常項(xiàng)目是指國際收支中經(jīng)常發(fā)生的交易項(xiàng)目，包括貿(mào)易收支、勞務(wù)收支和單方面轉(zhuǎn)移。但資本項(xiàng)目下可以保留外匯管制。資本項(xiàng)目則是在國際收支中引起對外資產(chǎn)和負(fù)債水平發(fā)行變化的交易項(xiàng)目，例如：資本轉(zhuǎn)移、直接投資、證券投資、衍生產(chǎn)品及貸款等。

119第9章國際金融法律制度第14條則是給不能履行第8條義務(wù)的成員一定的過度期，可暫時(shí)不遵守第8條，但這些成員的外匯管制也需要接受IMF的磋商安排。120第9章國際金融法律制度（五）IMF的三次修改

1、創(chuàng)立SDR（特別提款權(quán)）特別提款權(quán)（specialdrawingright)是由IMF發(fā)行并分配給成員的資金權(quán)利。1969年9月，IMF第24屆年會最終決定創(chuàng)立SDR，并于1970年正式發(fā)行。它是國際貨幣基金組織原有的普通提款權(quán)以外的一種補(bǔ)充，所以被稱為特別提款權(quán)。121第9章國際金融法律制度2005年12月31日，IMF“一籃子”貨幣在SDR中所占的比例分別為美元(44%)、歐元(34%)、日元(11%)、英鎊(11%)，一個(gè)特別提款權(quán)為1.42927美元。122第9章國際金融法律制度成員國分得的SDR將在IMF設(shè)立相應(yīng)的資金帳戶，主要通過帳面資金的劃撥來完成結(jié)算。成員國可以將SDR作為國際儲備資產(chǎn)的一種，以彌補(bǔ)黃金或者可自由兌換貨幣的不足。也可以使用SDR向其他成員國換取所需的外匯，或者使用SDR償還國際收支逆差和基金組織的貸款。由于SDR的定值相對穩(wěn)定，在許多情況下也被用來作為一種計(jì)值單位。

123第9章國際金融法律制度2、牙買加協(xié)議正式承認(rèn)布雷頓森林體系的崩潰，全球匯率重新進(jìn)入