基于理財服務的企業(yè)綜合金融服務方案

XX集團公司

基于理財服務的綜合金融服務方案

2005.3——致集團本著真誠合作、綜合服務、互利雙贏的原則，我行專門為貴公司設計了一套以本外幣理財為主要內容的綜合金融服務方案。我行立足長遠，希望成為貴公司未來最重要的戰(zhàn)略合作伙伴之一，為貴公司實現戰(zhàn)略發(fā)展目標貢獻綿薄之力。內容提要合作共識需求理解服務方案建行優(yōu)勢服務承諾內容提要合作共識需求理解服務方案建行優(yōu)勢服務承諾XX集團行業(yè)骨干質量效益型成套設備供應商機械工業(yè)500強目標：國際一流企業(yè)建設銀行行業(yè)先鋒質量效益型綜合金融服務提供商國有控股大行目標：國際一流銀行合作共識真誠合作互利雙贏內容提要合作共識需求理解服務方案建行優(yōu)勢服務承諾需求理解近期與生產經營配套的理財為主要需求，目標是以低風險金融產品為手段，提高資金利用效益。中期以陜鼓模式營銷戰(zhàn)略為導向，優(yōu)化整合供應鏈，建立戰(zhàn)略聯盟。遠期

實現戰(zhàn)略發(fā)展目標為主要需求，通過低投入（資本運作）、高產出（過百億）與高回報（行業(yè)領先），達到資產結構、資本結構、收入結構的科學化配置與良性發(fā)展要求。內容提要合作共識需求理解服務方案建行優(yōu)勢服務承諾服務方案人民幣理財服務方案外匯理財服務方案近期中期遠期協助供應鏈優(yōu)化整合服務方案配合陜鼓發(fā)展戰(zhàn)略的咨詢顧問服務方案近期服務方案人民幣理財方案外匯理財方案近期服務方案人民幣理財方案我行認為，貴公司目前人民幣理財存在三個方面的問題，如果得到解決，可以有效提高資金利用效果。過于保守的短期投資組合——全部采用銀行存款產品未充分利用現有金融工具——商票業(yè)務空白分散的資金管理模式——合作銀行過多方案一：穩(wěn)健型短期投資組合方案方案二：積極型短期投資組合方案人民幣理財方案方案一：穩(wěn)健型短期投資組合方案保證充分的流動性確保正常生產需要短期投資具有迅速變現能力極低風險本金不受損失，最多降低預期收益率資金收益率較高期限一般不超過1年回避利率上升風險保持流動性方案原則銀行存款產品＋委托理財產品+短期融資產品（現金年綜合收益率可以超過2％，年收益超過2000萬元）銀行存款產品以活期存款為主，通知存款為輔；委托理財可以由建設銀行代理國債投資，建行提供操作建議；短期融資產品有開立商票＼票據貼現＼帳戶透支等；短期融資產品用于臨時補充債券資金回收的時間差。方案要點方案一：穩(wěn)健型短期投資組合方案

通過測算貴公司正常生產經營所需流動資金，合理安排活期存款、通知存款、持有銀行承兌匯票、開立商票的流動性結構。有銀行承兌匯票需求時，可以采用背書轉讓或以票換票的方式解決。目前資金市場環(huán)境下，將銀票貼現顯然是不經濟的，因此，應避免將銀行承兌匯票貼現，即使貼現，應首先選擇風險相對較高的銀票。銀行存款產品以活期存款為主，通知存款為輔方案一：穩(wěn)健型短期投資組合方案

商業(yè)承兌匯票是比銀行承兌匯票成本更低的延期支付手段。目前，貴公司已經具備了開立商業(yè)承兌匯票的條件，可以向人民銀行申請資格與額度。建議申請商票額度1億元。我行可以為貴公司出具的商業(yè)承兌匯票辦理貼現業(yè)務。

銀行存款產品以活期存款為主，通知存款為輔方案一：穩(wěn)健型短期投資組合方案

建設銀行目前可以為貴公司提供的委托理財業(yè)務有國債買賣、央行票據買賣、黃金買賣等業(yè)務。委托建行，本金無風險。以上業(yè)務均由建行總行資金部直接管理，資金部在上海專門設有人民幣資金交易中心。從2004年代理情況看，客戶平均收益率約2.8％，沒有一筆出現風險。委托理財可以由建設銀行代理，建行提供操作建議目前，委托建行代理國債買賣，投資收益水平約為：

6個月：2.2％12個月：2.5％委托建行進行央行票據買賣，投資收益水平約為：6個月：2.35％12個月：2.8％方案一：穩(wěn)健型短期投資組合方案銀行存款產品＋委托理財產品+短期融資產品預計貴公司2005年平均持有現金10億元，流動資金需現金2億元，以活期存款占用1.5億元，通知存款占用0.5億元，其余8億元全部用于一年期國債投資。1.5×0.72+0.5×1.71+8×2.5％=2194（萬元）年投資收益率為2.19％方案舉例方案一：穩(wěn)健型短期投資組合方案保證充分的流動性低風險高收益本金無風險期限一般不超過1年具備短期變現能力方案原則方案二：積極型短期投資組合方案銀行存款產品＋定向委托貸款+短期融資產品（年投資收益率可以達到5％以上）定向委托貸款是一個可以獲取較高收益的短期投資業(yè)務，但需由貴公司承擔風險。選擇該業(yè)務需要綜合判斷借款人實力信用、借款用途以及擔保等多方面的因素。我行具有豐富的優(yōu)質客戶資源與貸款管理經驗，可以為貴公司推薦極低風險的委托貸款客戶。方案舉例1方案二：積極型短期投資組合方案銀行存款產品＋定向委托貸款+短期融資產品

（年投資收益率可以達到5％以上）該委托貸款期限不超過一年，資金起點1億元，預計收益率可以達到5％以上，風險很低。方案舉例1方案二：積極型短期投資組合方案銀行存款產品＋股權投資+短期融資產品（年投資收益率可以達到10％以上）

股權投資是獲取穩(wěn)定投資收益的良好渠道，投資對象一般選擇經營穩(wěn)定、效益良好、有發(fā)展空間的企業(yè)。建設銀行具有豐富的客戶資源與信息渠道，可以為貴公司在全國范圍內進行短期股權投資提供有價值的信息。方案舉例2方案二：積極型短期投資組合方案銀行存款產品＋股權投資+短期融資產品方案舉例2方案二：積極型短期投資組合方案近期服務方案建議

1、建議貴公司考慮使用依托建設銀行重要客戶服務系統或企業(yè)網上銀行平臺的現金管理系統，對集團子公司財務進行統一管理，實現集團資金的有效歸集，合理調度，合理利用。如果有意向，我行可以提供具體的現金管理服務方案。近期服務方案建議

2、分散的資金存放不利于資金的集中管理和利用。建議貴公司與銀行的合作模式采用3＋2模式，即選擇三家大行與兩家中小行合作，根據各銀行的優(yōu)勢分別確定辦理的業(yè)務品種。近期服務方案人民幣理財方案比較

方案年綜合收益率收益（萬元）風險保守1.2%1200銀行信用穩(wěn)健2%2000國家信用+銀行信用積極5%-10%5000-10000商業(yè)信用建議：以穩(wěn)健型投資方案為主，適當嘗試積極型方案。人民幣理財方案外匯理財方案近期服務方案建設銀行在充分控制風險的前提下，可提供代客外匯資金管理業(yè)務，依靠外匯金融衍生產品等工具，提高貴公司外匯資金收益率。外匯理財方案匯率風險防范外匯穩(wěn)健型投資方案外匯進取型投資方案外匯理財方案匯率風險防范

貴公司面臨的主要匯率風險匯率風險防范工具匯率避險工具的運用及產品組合匯率風險防范產品出口收匯的結匯匯率風險境外采購付匯的購匯匯率風險美元外匯資金面臨的匯率風險貴公司面臨的匯率風險公司面臨的匯率風險在人民幣升值壓力巨大的背景下，公司的出口收匯可能面臨比較大的結匯匯率風險。產品出口收匯的結匯匯率風險公司面臨的匯率風險在目前美元相對其它主要貨幣大幅貶值，而人民幣“盯緊”美元的情況下，如果公司境外采購需要支付歐元、日圓等非美元貨幣，則可能面臨比較大的購匯匯率風險。境外采購付匯的購匯匯率風險公司面臨的匯率風險美元資產相對歐元、日圓等非美貨幣大幅貶值的風險。美元外匯資金面臨的匯率風險匯率風險防范公司面臨的主要匯率風險

匯率風險防范工具匯率避險工具的運用及產品組合匯率風險防范遠期結售匯業(yè)務遠期代客外匯買賣業(yè)務外匯期權匯率風險防范工具匯率風險防范工具可以完全消除匯率變動對經營收入或支出的影響，提前鎖定收益和成本也可能形成潛在的損失。一是當市場條件向有利于企業(yè)方向變化時，企業(yè)喪失獲得金融市場機會收益的可能。二是未來市場匯率與企業(yè)辦理遠期時的匯率沒有發(fā)生變化，但企業(yè)因辦理套期保值業(yè)務付出了一定的成本

遠期結售匯—鎖定人民幣結售匯匯率匯率風險防范工具可以完全消除匯率變動對經營收入或支出的影響，提前鎖定收益和成本也可能形成潛在的損失。一是當市場條件向有利于企業(yè)方向變化時，企業(yè)喪失獲得金融市場機會收益的可能。二是未來市場匯率與企業(yè)辦理遠期時的匯率沒有發(fā)生變化，但企業(yè)因辦理套期保值業(yè)務付出了一定的成本

遠期代客外匯買賣—鎖定外幣間匯率匯率風險防范工具可以完全消除匯率變動對經營收入或支出的影響，提前鎖定收益和成本，并保留未來根據市場條件進一步降低成本的可能購買外匯期權成本較高

外匯期權—鎖定外幣間匯率匯率風險防范公司面臨的主要匯率風險匯率風險防范工具

匯率避險工具的運用及產品組合匯率避險工具的運用及產品組合

由于目前公司每年付匯金額遠大于收匯金額，因此，在外管政策允許的范圍內，應盡可能多地保留現匯，用于境外采購，減少結匯及購匯的匯差損失。

根據國家外匯管理局最新發(fā)布的匯發(fā)[2005]7號《國家外匯管理局關于調整經常項目外匯賬戶限額管理辦法的通知》的規(guī)定，企業(yè)超限額結匯期限由現行的10個工作日延長至90日，對于因實際經營需要而確需全額保留經常項目外匯收入的進出口及生產型企業(yè)，經外管局批準，可按實際外匯收入的１００％保留其經常性外匯收入。

匯率避險工具的運用及產品組合

對必須結匯的外匯收入，全部辦理遠期結匯，完全消除匯率風險。對境外采購美元購匯部分