關于公司投資的幾點思考

關于公司投資的幾點思考

公司總體表現(xiàn)分析你好！你經(jīng)常給老師感到無聊。謝謝你！。1、我持有G汾酒（600809）的股票半年時間。我是一個中長線投資者，一般不投機。目前籌碼高度集中，尤以明星廣發(fā)基金增倉等。高度集中的籌碼的利弊請老師指教。另請教老師指教：G汾酒06、07年的發(fā)展情況及生產(chǎn)經(jīng)營狀況，可否長線持倉。2、G同方（600100）以及飛樂音響（600651），這兩只個股06、07年是否有炒作熱點，是否為數(shù)字電視的龍頭，以及他們的生產(chǎn)經(jīng)營狀況。3、請老師點評一下06、07年G海螺水泥（600585）的情況。重慶股民李睿李睿:G汾酒（600809）：首先我比較贊同你用投資的心態(tài)去中長線持有具備業(yè)績支撐的價值型股票，從近半年來的走勢看，您的操作也取得了較為可觀的收益。從8月9日公司公布中報的情況來看，公司股東人數(shù)由一季度末的22808戶下降到16009戶，而人均持股數(shù)量也由3362股上升到6370萬股，增幅達89%，而公司目前無限售條件的股東均為基金，其持股量較一季度末出現(xiàn)明顯上升，籌碼集中的跡象的確非常明顯?；I碼集中度高，從好的一方面來說，表明機構(gòu)對公司的認同度高，集中介入往往使股價出現(xiàn)好的表現(xiàn)，另外在大盤不穩(wěn)定的時候，如果機構(gòu)持股信心堅定，由于散戶手中的籌碼相對較少，因此其市場表現(xiàn)應較指數(shù)更為抗跌。從不利的方面來說，籌碼過度集中將使股票的流通性明顯減弱，如果較大數(shù)量的股份賣出將要承擔較高的市場沖擊成本，另外機構(gòu)之間的博奕也會加劇，一旦有機構(gòu)出局，可能導致股價的快速下跌。簡單地說，在籌碼逐漸集中過程中，持股機會較大，而一旦籌碼集中度過高，則應以風險回避為主。從公司上半年經(jīng)營情況來看，銷售收入增長達56.6%，凈利潤增長高達79%，公司的業(yè)績增長主要由產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及產(chǎn)品提價而帶來，另外公司費用增速降低，管理水平正逐漸提高，由于下半年公司準備全面削減普通汾酒銷量，因此預計下半年利潤將略低于上半年。公司產(chǎn)品在今年7月份提價15%，因此將對明年業(yè)績增長起到較好的支持作用，預計06年全年利潤較05年提升一倍，07年業(yè)績將在06年的基礎上增長30%以上。從未來預期業(yè)績結(jié)合目前股價來看，目前股價相對合理；從技術形態(tài)上來看，近期該股在均線系統(tǒng)下方運行，短線有調(diào)整跡象，不妨出局等股價回調(diào)企穩(wěn)后再行介入。G同方（600100）、飛樂音響（600651）：近期這兩只個股在數(shù)字板塊活躍的情況下表現(xiàn)較為突出，清華同方創(chuàng)出今年以來的股價新高，該公司是數(shù)字電視標準制定商，01年開始投資數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)，目前已經(jīng)擁有較為完整的數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)鏈，公司在數(shù)字電視板塊的確屬于龍頭地位。中報看公司經(jīng)營情況良好，預計未來幾年公司的收入結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，數(shù)字電視、能源環(huán)保業(yè)務在公司收入中所占的比重應逐漸上升，公司盈利能力有望增強。飛樂音響從中報來看，數(shù)字電視業(yè)務帶來的收入占其收入比重并不大，但去年下半年公司受讓了深圳力合數(shù)字電視有限公司90%的股權(quán)，而力合數(shù)字電視是即將公布的數(shù)字電視標準清華DMB—T的直接執(zhí)行單位，公司在受讓深圳力合時大股東承諾力合數(shù)字電視凈利潤三年將達到1.2億元，因此隨著數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)全面啟動，有望給公司形成新的利潤增長點。從目前數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)相關信息來看，數(shù)字電視板塊今年下半年到明年應有從題材炒作到業(yè)績提升的投資機會，清華同方及飛樂音響可作為該板塊的重點品種予以關注。G海螺（600585）：公司于8月23日公布了中報，從上半年經(jīng)營情況來，上半年熟料及水泥銷量增長43%，上半年主營業(yè)務收入增長48%，凈利潤增長達357.62%，經(jīng)營業(yè)績高于市場預期。公司上半年業(yè)績提升有產(chǎn)品價格上漲的因素，但主要還是來自于行業(yè)轉(zhuǎn)好及公司產(chǎn)能的擴張。從下半年情況來看，由于一般水泥行業(yè)公司下半年銷售較上半年更為旺盛，市場需求應較上半年有一定增長，另外目前煤炭價格有所回落，有利于降低公司的生產(chǎn)成本，隨著在建的蕪湖海螺等項目的投產(chǎn)有望給公司帶來新的利潤增長點。另外今年8月21日公司與海螺集團與海螺創(chuàng)投簽訂協(xié)議，擬定向增發(fā)A股用于購買熟料基地及水泥相關資產(chǎn)，如果定向增發(fā)順利進行，一方面可以減少公司與母公司之間的關聯(lián)交易，另一方面可以增強公司的競爭能力，對公司經(jīng)營將帶來正面影響。招商證券研究報告預計06年、07年公司每股收益為0.80元、1.15元，長江證券預計是0.74元和1.07元，從目前價位來看，動態(tài)市盈率偏低。從二級市場上觀察，該股震蕩走高，60日均線對股價形成強支撐，預計中線仍有上行空間。我公司三大市場，數(shù)據(jù)相關不可忽視謝謝。武漢徐工徐工:中工國際（002051）：公司以國際工程承包為載體，為業(yè)主采購大型農(nóng)業(yè)機電設備，同時實現(xiàn)貿(mào)易出口。公司利潤率遠高于國內(nèi)和國際市場同類公司水平，中工國際的實際控制人為中國機械工業(yè)集團公司，為國資委直屬企業(yè)，出于資源合作的長期戰(zhàn)略目的，我國近年來大力促進與發(fā)展中國家的經(jīng)貿(mào)合作項目，中工國際作為該集團下屬的工程總承包上市公司，政府支持背景下的項目承攬增長是中工國際業(yè)務長期增長的主要來源。截止2006年4月30日，公司簽署合同金額累計約9億美元，若能有效執(zhí)行，可保障公司取得穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績。從公司上半年業(yè)績來看，主營收入增長7.55%，凈利潤下降10%，主要因為公司在不同報告期內(nèi)項目盈利能力不同。從目前價位結(jié)合公司凈資產(chǎn)、盈利預測來看，目前公司股價仍有一定高估。從二級市場來看，該股由于流通盤小，上市首日遭瘋狂炒作后股價回落到平臺位置整理，由于主力成本均較高且短線難以出局，預計短期內(nèi)股價有望保持穩(wěn)定或小幅反彈，中線操作則應謹慎。江山化工（002061）：主要從事化工產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司的主要產(chǎn)品DMF應用領域廣闊，目前是公司的主要利潤來源。目前我國是世界上最大的DMF消費國和進口國，未來公司產(chǎn)品發(fā)展前景廣闊，公司控股的子公司江環(huán)化工的環(huán)氧樹脂業(yè)務將在明年、后年給公司形成新的利潤增長點。由于公司上市時股指處在下跌當中，因此其上市首日收盤時漲幅僅有58%，低于中小板其它個股漲幅，由此該股受到資金關注，在其上市首日后的十幾個交易日內(nèi)漲幅高達40%，從目前價位結(jié)合其未來業(yè)績情況來看，公司股價已經(jīng)對未來業(yè)績進行了較為充分的反應，因此預計未來股價上行空間有限，近期該股高位強勢整理，建議在其沖高乏力后出局為主。老師：你好！我問兩個問題，麻煩：1、我持有G豐原（000930），買了幾個月，最初賺了七百多，不久即虧損，最近又賺了100多，我該繼續(xù)持有還是賣掉？請老師指點。2、我有G新大陸（000997），成本在9.13元，怎么辦？zxm1976G豐原（000930）：在上半年的牛市行情中，該股借助新能源概念，股價一路走高，漲幅較為可觀，但在今年5月份沖高后股價出現(xiàn)盤跌走勢。從公司基本面來看，公司中報業(yè)績平平，其主要業(yè)務之一油脂業(yè)務毛利率為負數(shù)，燃料酒精業(yè)務由于獲得數(shù)億元國家補貼，成為盈利的亮點。從其財務指標來看，值得注意的是其資產(chǎn)負債率已經(jīng)達到70%的警戒線上，公司的資金壓力由此可見，目前公司已經(jīng)公布增發(fā)計劃，按目前市場價格來看，已經(jīng)低于其增發(fā)價格，因此從保證上市公司順利融資的角度來說，其二級市場股價應有活躍上漲的機會。從二級市場走勢來看，該股在經(jīng)過前期的縮量整理后，近日放量反彈，短線股價如能站上半年線，后市有望持續(xù)反彈。但從公司基本面來看，短期內(nèi)難有大的改觀，中線如持有需進一步關注其基本面的變化。G新大陸（000997）：公司是國內(nèi)計算機應用領域的知名企業(yè)，上半年公司主營收入增長26.68%，凈利潤下降20%，由于公司各報告期內(nèi)項目盈利不同，因此不能完全據(jù)此作為判斷其未來經(jīng)營發(fā)展的依據(jù)。從目前公司業(yè)務中標項目情況來看，公司未來收入有望持續(xù)增長，特別是公司的“電子回執(zhí)”產(chǎn)品試點城市逐步增加，未來發(fā)展前景較大，公司繼獲得稅控收款機生產(chǎn)許可證后，成為全國第一家獲得金融稅控收款機生產(chǎn)許可證的企業(yè)，這都對其未來業(yè)績穩(wěn)定起到保障作用。從去年末、今年中期每股收益、資產(chǎn)收益率、每股凈資產(chǎn)結(jié)合目前公司股價來看，公司股價已經(jīng)對其未來業(yè)績增長有所反應，在基本面情況沒有重大變化的情況下，股價難有大的表現(xiàn)。由于您套牢程度較深，可考慮適當補倉，反彈減虧后出局為主。（本刊讀者個股咨詢可直接來函或?qū)⑾嚓P問題發(fā)送至本欄信箱tzwdlm@126,com)(聲明:本欄目作者