互聯(lián)網(wǎng)借貸與小微企業(yè)融資機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)借貸與小微企業(yè)融資機(jī)制摘要小微企業(yè)融資難一直是創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的瓶頸，導(dǎo)致小微企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中難以充分發(fā)展。特別是在互聯(lián)網(wǎng)背景下，越來(lái)越多的網(wǎng)絡(luò)融資渠道出現(xiàn)。作為一種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，PZP網(wǎng)絡(luò)借貸以“低門(mén)檻、高收益”為誘餌招攬著各類投資者競(jìng)相加入，導(dǎo)致我國(guó)目前PZP網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)較高。但互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于現(xiàn)今的金融市場(chǎng)絕對(duì)是一種必要的補(bǔ)充形式，有適合其生存發(fā)展的空間，只要讓其在適當(dāng)?shù)那闆r下良好的發(fā)展，勢(shì)必會(huì)對(duì)我國(guó)的金融市場(chǎng)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展起到好的作用。本文首先對(duì)互聯(lián)網(wǎng)借貸與小微企業(yè)融資的相關(guān)研究現(xiàn)狀進(jìn)行分析，通過(guò)分析小微企業(yè)融資窘?jīng)r，從自身原因以、銀行以及政府因素三點(diǎn)來(lái)闡述，進(jìn)一步探討互聯(lián)網(wǎng)借貸與傳統(tǒng)借貸對(duì)比，最后分析互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)誕生。以保證互聯(lián)網(wǎng)借貸與小微企業(yè)融資向著更好的方向良好發(fā)展。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)借貸；小微企業(yè)；融資；貸款A(yù)bstractThefinancingdifficultyofsmallandmicroenterpriseshasalwaysbeenthebottleneckofthedevelopmentoftheenterprise,whichleadstothedifficultyofdevelopingthesmallandmicroenterprisesinthemarketeconomy.Inparticular,inthecontextoftheInternet,moreandmorenetworkfinancingchannelshaveemerged.AsanewmodeofInternetfinance,PZPnetworkborrowsandattractsallkindsofinvestorstojoininwith"lowthresholdandhighyield"asabait.ThisleadstothehighriskofPZPnetworklendingplatforminChina.ButtheInternetBankingfortoday'sfinancialmarketisabsolutelyanecessarysupplementform,aresuitableforthesurvivalanddevelopmentofspace,aslongasitsgooddevelopmentinappropriatecircumstances,isboundtothedevelopmentofChina'sfinancialmarketandthewholeeconomyandsocietyplayagoodrole.ThispaperfirstlyanalysestheInternetlendingandsmallmicroenterprisefinancingrelatedresearch,throughtheanalysisofSmallandmicrobusinessesfinancingpredicament,fromtheirownreasons,banksandgovernmentfactorsthreeelaborated,furtherexploretheInternetcomparedwithtraditionallendinglending,finallyanalysisthebirthoftheInternetFinanceassociation.InordertoguaranteethebetterdirectionofInternetlendingandsmallandmicroenterprisefinancing,itwilldevelopwellinabetterdirection.Keywords:Internetlending;smallandmicroenterprises;financing;loans目錄摘要 1一、緒論 4（一）研究背景 4（二）研究意義 41現(xiàn)實(shí)意義 42理論意義 4（三）文獻(xiàn)綜述 5二、互聯(lián)網(wǎng)借貸與小微企業(yè) 5（一）互聯(lián)網(wǎng)借貸的模式 51純線上模式 52債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式 63擔(dān)保/抵押模式 64O2O模式 65P2B模式 66P2F模式 6（二）小微企業(yè)新的融資形式——互聯(lián)網(wǎng)借貸 71P2P融資 72眾籌融資 73大數(shù)據(jù)金融 7三、互聯(lián)網(wǎng)借貸對(duì)小微企業(yè)融資的影響 7（一）互聯(lián)網(wǎng)借貸對(duì)小微企業(yè)融資的有利影響 71、信息透明度得到了提高 72、降低了企業(yè)融資成本 83、促進(jìn)企業(yè)完善自身經(jīng)營(yíng)管理制度 8（二）互聯(lián)網(wǎng)借貸對(duì)小微企業(yè)融資的不利影響 81、風(fēng)險(xiǎn)管理不完善 82、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平有待提高 83、信用體系的不完善 9四、互聯(lián)網(wǎng)借貸應(yīng)用于小微企業(yè)融資的對(duì)策 9（一）從法律和政策角度 91.盡快出臺(tái)可操作性的法規(guī)和細(xì)則 92.細(xì)化P2P借貸平臺(tái)的制度建設(shè) 9（二）從國(guó)家角度 91、加強(qiáng)資金監(jiān)管機(jī)制的建設(shè) 92、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度管理 9（三）從互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的角度 101、加強(qiáng)網(wǎng)貸征信查詢機(jī)制的建設(shè) 102、建立風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制 10（四）從小微企業(yè)自身的角度 101、不斷提高小微企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力 112、加強(qiáng)小微企業(yè)的誠(chéng)信體系建設(shè) 113、提高小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力 11結(jié)論 11參考文獻(xiàn) 12一、緒論（一）研究背景作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要根基，小微企業(yè)一直肩負(fù)著促進(jìn)市場(chǎng)多元化、解決城鄉(xiāng)差距、保證就業(yè)、支持科技創(chuàng)新等歷史使命。然而與其肩負(fù)的社會(huì)價(jià)值嚴(yán)重不符的是其融資難問(wèn)題，一方面由于小微企業(yè)自身內(nèi)部管理機(jī)制不健全，另一方面受制于外部市場(chǎng)環(huán)境的不完善，小微企業(yè)難以順利融資。根據(jù)2015年人民銀行發(fā)布的《金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》中相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，只有4成小微企業(yè)通過(guò)銀行獲得了貸款，小微企業(yè)融資難的問(wèn)題十分嚴(yán)峻。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融市場(chǎng)的深度融合，互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生為小微企業(yè)的融資提供了新思路。2016年9月召開(kāi)的二十國(guó)集團(tuán)(G20>峰會(huì)中，普惠金融被列為重要議題。會(huì)議明確了互聯(lián)網(wǎng)金融在推行普惠金融政策上的主導(dǎo)地位，強(qiáng)調(diào)了其在為小微企業(yè)等弱勢(shì)群體提供金融服務(wù)上的重要作用。以大數(shù)據(jù)金融、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等形式為主的多元化互聯(lián)網(wǎng)金融模式填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融的盲區(qū)，拓寬小微企業(yè)融資渠道，提高融資效率與質(zhì)量，使民間借貸陽(yáng)光化。對(duì)小微企業(yè)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融既充滿誘惑，也意味著風(fēng)險(xiǎn)。截至2016年5月，我國(guó)累計(jì)有1684家P2P平臺(tái)停業(yè)或出現(xiàn)問(wèn)題，“永利財(cái)富”、“匯投資”等網(wǎng)絡(luò)借貸公司頻頻“跑路”，打著互聯(lián)網(wǎng)金融旗號(hào)進(jìn)行非法集資和商業(yè)詐騙的集團(tuán)野蠻生長(zhǎng)，為金融市場(chǎng)埋下無(wú)窮后患?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)乃至整個(gè)金融市場(chǎng)的普惠作用不應(yīng)該只是曇花一現(xiàn)，只有從多維度保障小微企業(yè)長(zhǎng)期的資金供應(yīng)機(jī)制，并運(yùn)用持續(xù)、穩(wěn)定、有效的制度設(shè)計(jì)和運(yùn)行機(jī)制來(lái)化解小微企業(yè)面臨的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，才能保證其融資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)符合企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需求。因此，為小微企業(yè)的融資創(chuàng)造多維的保障機(jī)制，從而形成小微企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定、健康的資金供應(yīng)機(jī)制，具有重要的意義。（二）研究意義1現(xiàn)實(shí)意義互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間較短，存在諸多內(nèi)、外部問(wèn)題。無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展機(jī)制層面，還是其內(nèi)部控制制度的缺失，亦或網(wǎng)絡(luò)這個(gè)虛擬化的交易平臺(tái)所固有的操作風(fēng)險(xiǎn)和信息安全風(fēng)險(xiǎn)，都對(duì)小微企業(yè)的融資造成多重阻礙。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融融資背景出發(fā)，集中探討了如何從多維度保障小微企業(yè)長(zhǎng)期的資金供應(yīng)機(jī)制，并以案例輔佐深入探討了互聯(lián)網(wǎng)金融在小微企業(yè)融資環(huán)節(jié)的運(yùn)用，深入研究長(zhǎng)效機(jī)制的構(gòu)建，旨在推進(jìn)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的穩(wěn)健發(fā)展。2理論意義目前國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界將互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)融資結(jié)合起來(lái)研究的較少，尤其互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)處于發(fā)展的初級(jí)階段，國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究多圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融在融資方面的可行性與有效性展開(kāi)，針對(duì)小微企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)融資方面的研究還有很大空間。本文基于互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)小微企業(yè)融資和長(zhǎng)效機(jī)制形成的原理，一方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融助推小微企業(yè)融資的環(huán)境，另一方面借助案例分析了面對(duì)新環(huán)境下小微企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，從宏觀和微觀角度分析了制約小微企業(yè)融資長(zhǎng)效機(jī)制構(gòu)建的因素，為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資長(zhǎng)效機(jī)制的構(gòu)建模式提供了理論框架和政策建議，也是對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)和小微企業(yè)融資模式改革理論的探索和完善。（三）文獻(xiàn)綜述國(guó)內(nèi)外的研究主要集中在小微企業(yè)融資難及其成因上，由于中小企業(yè)身上所表現(xiàn)出的融資問(wèn)題同樣適用于小微企業(yè)，因此二者的研究結(jié)果具有共性。小微企業(yè)融資難問(wèn)題最早由Macmillian(1931)提出，他主要研究了企業(yè)的規(guī)模與其融資難度間的關(guān)系，認(rèn)為二者會(huì)共同影響融資方式的選擇。并提出著名的“麥克米倫缺口”理論，即中小企業(yè)的長(zhǎng)期資金需求與金融市場(chǎng)資金供給方存在缺口，這種金融壁壘直接造成了中小企業(yè)融資困難['foray和Hutchinson(1983)則將造成此缺口的原因歸納為兩種，資金的可得性問(wèn)題和小微企業(yè)融資成本過(guò)高}z}。此外，小微企業(yè)普遍存在歷史信用不足、生命周期短、風(fēng)險(xiǎn)的可控性弱、經(jīng)營(yíng)的不確定性等特征，使銀行很難判定其真實(shí)信用狀況，從而對(duì)小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)更為嚴(yán)苛。在我國(guó)，小微企業(yè)的融資問(wèn)題也得到了廣泛關(guān)注，主要集中在以下三個(gè)方面:第一，從小微企業(yè)融資內(nèi)、外部環(huán)境視角進(jìn)行的研究。小微企業(yè)資金缺口在中國(guó)不斷加大的原因和外部金融環(huán)境有關(guān)，商業(yè)銀行加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可控性，盡可能避免不必要的風(fēng)險(xiǎn)，由此提升了小微企業(yè)融資難度[#]。胡巍(2015)通過(guò)建立融資分析框架，提出銀行、企業(yè)、政府三方應(yīng)彼此協(xié)作，從微觀、中觀、宏觀環(huán)境來(lái)化解信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，保證小微企業(yè)的融資有效性。第二，小微企業(yè)自身存在融資局限性。馬勝祥(2012)調(diào)查發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)本身存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患是其融資難的主要原因。尤其是其產(chǎn)品技術(shù)含量低、經(jīng)營(yíng)的不確定性、缺乏抵押品和擔(dān)保、內(nèi)部管理滯后等問(wèn)題，導(dǎo)致其存在較大風(fēng)險(xiǎn)。沙勇(2013)的調(diào)查問(wèn)卷顯示“企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大”是影響小微企業(yè)融資的最關(guān)鍵因素，信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)、抵押物和擔(dān)保等因素緊排其后。因此，小微企業(yè)若想緩解融資難問(wèn)題，重中之重是夯實(shí)自身經(jīng)營(yíng)實(shí)力。第三，從金融體系視角進(jìn)行的研究。楊慧慧(2012)提出信息不對(duì)稱、信貸配給現(xiàn)象的存在導(dǎo)致了小微企業(yè)融資難現(xiàn)象。我國(guó)征信體系尚不健全，銀行寧愿放棄高收益而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，加之我國(guó)的金融抑制會(huì)對(duì)部分風(fēng)控能力弱的小微企業(yè)的信貸配給過(guò)程造成巨大影響，銀企之間的信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致銀行對(duì)小微企業(yè)上浮利率，增加其融資成本。蔡曉陽(yáng)(2012)在此基礎(chǔ)上強(qiáng)調(diào)了建立信用信息共享機(jī)制的必要性，構(gòu)建符合小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)制度，完善我國(guó)信用征信體系。二、互聯(lián)網(wǎng)借貸與小微企業(yè)（一）互聯(lián)網(wǎng)借貸的模式P2P作為一種舶來(lái)品，是英文peer-to-peer的縮寫(xiě)，即個(gè)人對(duì)個(gè)人，是一種把小額資金有效匯集在一起，通過(guò)借貸的形式為資金需求者提供融資的一種非正規(guī)的民間小額借貸金融運(yùn)作模式。2007年從國(guó)外傳入中國(guó)，短短幾年時(shí)間，P2P在中國(guó)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展，目前，已經(jīng)成為了各行業(yè)垂涎欲滴的一塊大蛋糕。與國(guó)外純P2P模式不同的是，國(guó)內(nèi)P2P在具體運(yùn)作的過(guò)程中全面結(jié)合國(guó)情、地域特征和平臺(tái)自身優(yōu)勢(shì)等特點(diǎn)，形成了多樣化的P2P借貸金融運(yùn)營(yíng)模式，該模式主要涉及到純線上、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、擔(dān)保/抵押、O2O、P2B、P2F等多種金融模式。1純線上模式該金融模式最為顯著的特征是，借款人和投資人在獲取信用貸款信息主要是通過(guò)電話和網(wǎng)絡(luò)的形式進(jìn)行，同時(shí)利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)借款人信用的評(píng)估與具體情況的分析審核。純線上模式在運(yùn)作過(guò)程中與原生態(tài)的P2P借貸模式具有一定的相似之處，在操作時(shí)對(duì)于數(shù)據(jù)審貸技術(shù)方面給予高度的重視，主要處理的是小金額、密集性的借貸需求。平臺(tái)充分體現(xiàn)了投資者自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，利用風(fēng)險(xiǎn)保證金進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。這種模式在業(yè)務(wù)擴(kuò)充方面有一定的約束，并且業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)具有較大的挑戰(zhàn)性。國(guó)內(nèi)通過(guò)純線上模式進(jìn)行運(yùn)作的平臺(tái)比較少，拍拍貸就是典型采用這種模式進(jìn)行運(yùn)營(yíng)的。2債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式這種模式最為顯著性的特征是，借款人和投資人之間存在專業(yè)放款人這個(gè)中介，為了促使放貸速度能夠有效的加快，專業(yè)性的放款人最初通過(guò)自有資金進(jìn)行放貸，然后接著通過(guò)相應(yīng)的方式將債權(quán)向投資者進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，通過(guò)回籠的資金重新放貸操作。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式通常在線下P2P借貸平臺(tái)中較為常用。線下P2P平臺(tái)在運(yùn)作的過(guò)程中通常由于信息對(duì)稱性而遭受質(zhì)疑，通過(guò)金融理財(cái)產(chǎn)品作為包裝、打包銷售債權(quán)的行為被詬病。實(shí)際上，不同純線下平臺(tái)所使用的理財(cái)模式在運(yùn)營(yíng)中具有一定的差異之處，宜信平臺(tái)是國(guó)內(nèi)具有代表性的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。3擔(dān)保/抵押模式該模式將第三方擔(dān)保公司采取科學(xué)性的方式引入其中，進(jìn)而高效性的對(duì)每筆借款采取合理的方式進(jìn)行擔(dān)保，或者借款人在操作過(guò)程中為其提供相應(yīng)的資產(chǎn)進(jìn)行抵押，這個(gè)運(yùn)作環(huán)節(jié)中發(fā)放的不是信用貸款。如果擔(dān)保公司能滿足規(guī)范性的經(jīng)營(yíng)要求，所選取的抵押資產(chǎn)具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，投資者在這種金融模式中所遭遇的風(fēng)險(xiǎn)較低。特別是抵押模式在具體運(yùn)作的過(guò)程中，由于其自身具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)保障能力，使得其綜合性的貸款費(fèi)率可能降低。該模式在運(yùn)作過(guò)程中將擔(dān)保和抵押環(huán)節(jié)通過(guò)規(guī)范性的方式引入其中，借貸業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程比較長(zhǎng)，進(jìn)而使得操作速度方面受到一定的制約。擔(dān)保公司在擔(dān)保模式中將承擔(dān)所有的違約風(fēng)險(xiǎn)，因此，采取合適的方式對(duì)擔(dān)保公司實(shí)行監(jiān)管尤為關(guān)鍵。4O2O模式該模式在2013年引起人們廣泛的關(guān)注，其主要的特征是借貸網(wǎng)站由技術(shù)維護(hù)與投資者開(kāi)發(fā)，借款人通常情況是由線下分公司按照專業(yè)的方式開(kāi)發(fā)。此模式具體的操作流程是，通過(guò)線下方式進(jìn)行借款人的開(kāi)發(fā)，通過(guò)專業(yè)性的實(shí)地審核后將其向P2P借貸平臺(tái)進(jìn)行推薦，平臺(tái)對(duì)具體情況審核完成后，會(huì)將借款信息發(fā)布到網(wǎng)站上并接受線上投資人相應(yīng)的投標(biāo)。5P2B模式該模式在2013年具有顯著的發(fā)展，P2B模式中的B代表的是企業(yè)（Business）。P2B模式是一種通過(guò)個(gè)人向企業(yè)提供借款的模式。在具體運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，為了對(duì)大量個(gè)人向同一企業(yè)放款所造成的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理地規(guī)避，款項(xiàng)通常先放給企業(yè)的實(shí)際控制人，實(shí)際控制人再把資金向企業(yè)進(jìn)行借出。P2B模式主要是以金額較高的單筆借貸為核心，金額從幾百萬(wàn)到數(shù)千萬(wàn)甚至上億，通常會(huì)有擔(dān)保公司為整個(gè)借貸過(guò)程提供較強(qiáng)的金融擔(dān)保，由企業(yè)為其提供反擔(dān)保。此模式與小微、密集等特性不相符，投資者很難分散投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，所以對(duì)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力提出比較高的要求。6P2F模式P2F(person-to-financialinstitution)是通過(guò)個(gè)人的形式為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行服務(wù)的一種融資模式，融資人主要是來(lái)自于正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，如銀行、證券公司等。這是一種創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作模式。該模式的風(fēng)險(xiǎn)管控能力較強(qiáng)，能夠確保資金收益的安全性，投資者年化收益率通?？刂圃?％-16%的范圍內(nèi)，安全性要比P2P、P2B這類網(wǎng)貸模式更高一些。P2P行業(yè)在近幾年出現(xiàn)了一定的弊端，國(guó)內(nèi)個(gè)人信用體系不夠健全、監(jiān)管政策落后，進(jìn)而使得非法集資等不安全事件時(shí)常產(chǎn)生。在這種發(fā)展形勢(shì)下，使得具有前瞻意識(shí)的平臺(tái)需要根據(jù)時(shí)代發(fā)展的需求在P2P中尋求一個(gè)風(fēng)口，從P2P不斷的向P2F模式大力的發(fā)展，能夠有效的在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中提供安全性、個(gè)性化的金融產(chǎn)品。（二）小微企業(yè)新的融資形式——互聯(lián)網(wǎng)借貸1P2P融資在這種模式下，網(wǎng)絡(luò)相當(dāng)于借貸雙方的“引線”，即是將有共同需求的雙方聯(lián)系在一起，為他們牽線搭橋，幫助對(duì)方獲取其所需信息，最終找到雙方利益契合點(diǎn)。需要注意的是，這種模式中的資金持有方并不是銀行，而是個(gè)人，因此交易金額的規(guī)模也就有所限制，比較適宜于中小企業(yè)的融資。以某中小公司為例。該公司在對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行全面的分析之后，決定開(kāi)展新的項(xiàng)目建設(shè)，但苦于資金不足。在百般計(jì)劃之后，該公司決定通過(guò)P2P平臺(tái)發(fā)起貸款。P2P平臺(tái)在收到請(qǐng)求之后，篩選一眾投資意向人，最終將符合貸款條件的王先生介紹給該企業(yè)，雙方經(jīng)過(guò)多次協(xié)商，最終制定了具體明確的借貸條約，形成借貸關(guān)系。2眾籌融資這是一種集合大眾力量籌集資金的方式。在這種模式下，網(wǎng)絡(luò)只充當(dāng)籌資的平臺(tái)，相當(dāng)于現(xiàn)實(shí)交易中的店鋪。這就意味著中小企業(yè)不再需要向銀行或者平臺(tái)發(fā)出請(qǐng)求，為其支付貸款酬勞。且大眾籌資的標(biāo)準(zhǔn)不再是之前的利益評(píng)估，而是群眾的興趣喜好。以某中小企業(yè)為例，該企業(yè)在深思熟慮之后，決定融資，但缺乏強(qiáng)有力的資金支持。在對(duì)各種籌資途徑比對(duì)后，該企業(yè)決定采用快捷有效的眾籌方式，在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)布籌資請(qǐng)求。王、陳、李、胡四位先生在看到這則請(qǐng)求之后，表示很感興趣，并對(duì)其進(jìn)行了資助，但是四位投資者選擇了不同的回饋方式。王先生表示，自己投資是為了獲取利益，希望這筆資金最終能以本金+利息的形式回饋給自己；陳先生表示，自己想將這筆資金作為自己的入股資金，企業(yè)不需要將本金返給自己，只需要贈(zèng)予自己相應(yīng)的股權(quán)；李先生表示，自己對(duì)企業(yè)的項(xiàng)目很感興趣，希望企業(yè)最終將項(xiàng)目中的產(chǎn)品當(dāng)作回饋返給自己；而胡先生則表示，自己覺(jué)得企業(yè)的項(xiàng)目很有意義，自己愿意無(wú)條件投資，不需要企業(yè)任何的回饋行為。企業(yè)在經(jīng)過(guò)考察之后，決定接受這四位先生的投資要求，并利用這筆資金開(kāi)始項(xiàng)目建設(shè)。3大數(shù)據(jù)金融這種融資模式的主要作用就是以網(wǎng)絡(luò)為平臺(tái)，對(duì)企業(yè)或者個(gè)人的交易記錄進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，檢測(cè)其交易信用。數(shù)據(jù)分析下的信用評(píng)估，與企業(yè)的貸款額度成正比例關(guān)系。在這種模式下，企業(yè)的信用度始終呈現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)上，因而企業(yè)的貸款行為就有了時(shí)效性和低風(fēng)險(xiǎn)性保障。三、互聯(lián)網(wǎng)借貸對(duì)小微企業(yè)融資的影響（一）互聯(lián)網(wǎng)借貸對(duì)小微企業(yè)融資的有利影響1、信息透明度得到了提高互聯(lián)網(wǎng)融資的快速發(fā)展以網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)為支撐，由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)完成資金供求雙方的信息處理和交互，操作流程標(biāo)準(zhǔn)化，互聯(lián)網(wǎng)便捷高效的優(yōu)勢(shì)能充分得到體現(xiàn)，客戶無(wú)需排隊(duì)等候，業(yè)務(wù)處理不受時(shí)間地點(diǎn)人員的限制，速度快，用戶體驗(yàn)好。2、降低了企業(yè)融資成本信息不對(duì)稱導(dǎo)致搜尋成本過(guò)高是小微企業(yè)融資難的根本。小微企業(yè)中并不乏效益好的企業(yè)，但是商業(yè)銀行為發(fā)現(xiàn)這類企業(yè)需要支付額外的成本，同時(shí)小微企業(yè)分布分散也增加了商業(yè)銀行的管理成本。這些原因使得貸款給小微企業(yè)成為了一筆不劃算的生意，這更加劇了小微企業(yè)融資難的問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)融資模式下，信息甄別、匹配、定價(jià)和交易均可通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成資金供可見(jiàn)，網(wǎng)絡(luò)借貸最大的優(yōu)越性，是使以往金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的資金供需雙方能有效降低信息不對(duì)稱程度，實(shí)現(xiàn)低成本的投融資，是一種供需直接匹配的去中介模式。3、促進(jìn)企業(yè)完善自身經(jīng)營(yíng)管理制度互聯(lián)網(wǎng)融資中，理論上客戶范圍可以擴(kuò)展至互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)能夠延伸到的任何地方，突破了時(shí)間和地域?qū)蛻舻募s束，平臺(tái)可以在互聯(lián)網(wǎng)上尋找所需的金融資源，資金供需雙方的服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。此外，互聯(lián)網(wǎng)融資的主要客戶是小微企業(yè)及個(gè)體業(yè)主，大多屬于傳統(tǒng)金融業(yè)的服務(wù)盲區(qū)，因此，互聯(lián)網(wǎng)融資有利于提升資源配置效率，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。可見(jiàn)，網(wǎng)絡(luò)借貸最大的優(yōu)越性，是使以往金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的資金供需雙方在虛擬世界里充分享有金融服務(wù)的高效與便捷。（二）互聯(lián)網(wǎng)借貸對(duì)小微企業(yè)融資的不利影響1、風(fēng)險(xiǎn)管理不完善信息不對(duì)稱的“罪魁禍?zhǔn)住痹谟谛∥⑵髽I(yè)的信用管理體系建設(shè)不完善，這既是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)自身信用意識(shí)的缺乏，也要?dú)w咎于我國(guó)針對(duì)于小微企業(yè)的征信體系的缺失。一方面，小微企業(yè)自身缺乏信用意識(shí)。西方發(fā)達(dá)國(guó)家絕大部分的商業(yè)貿(mào)易通過(guò)信用交易方式進(jìn)行，而我國(guó)一般采用信用結(jié)算。信用意識(shí)的嚴(yán)重缺乏使得在我國(guó)的違約成本很低，助長(zhǎng)違約這種不良風(fēng)氣的滋生。而且小微企業(yè)往往存在內(nèi)部管理漏洞，容易引發(fā)信用危機(jī)和道德風(fēng)險(xiǎn)，這也間接導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)提高融資成本。另一方面，小微企業(yè)信息分割嚴(yán)重，缺乏信息共享機(jī)制。信用數(shù)據(jù)多頭管理和內(nèi)部封鎖嚴(yán)重制約著小微企業(yè)征信發(fā)展。小微企業(yè)的信用數(shù)據(jù)涉及社會(huì)、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)、道德等多個(gè)方面，數(shù)據(jù)的搜集和獲取與工商、稅務(wù)、法院、財(cái)政、海關(guān)等各部門(mén)緊密相關(guān)。然而目前我國(guó)各部門(mén)間的信息傳遞受到層級(jí)的嚴(yán)格限制，彼此的管理系統(tǒng)相互獨(dú)立，信息輸出標(biāo)準(zhǔn)不一，缺乏信息共享平臺(tái)。這種信息流轉(zhuǎn)與共享機(jī)制的斷層造成大量有價(jià)值的企業(yè)信用數(shù)據(jù)資源被閑置，難以為信用評(píng)價(jià)者和需求者所用，直接阻礙了企業(yè)信用體系的建設(shè)。2、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平有待提高技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)是指P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)硬件設(shè)施、軟件系統(tǒng)、平臺(tái)信息技術(shù)、外部網(wǎng)絡(luò)攻擊等因素而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)承載量不足引發(fā)平臺(tái)癱瘓，當(dāng)訪問(wèn)量超過(guò)平臺(tái)所能承受的容量時(shí)，會(huì)造成平臺(tái)癱瘓，投資人無(wú)法登陸到平臺(tái)上，進(jìn)而引發(fā)投資人的恐慌，拖垮平臺(tái)。系統(tǒng)存在漏洞遭黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)更新較快，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)必須借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，所以存在黑客攻擊的風(fēng)險(xiǎn)、賬戶信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在注冊(cè)時(shí)需要投資人及借款人填寫(xiě)詳細(xì)的個(gè)人信息，借貸雙方提供的身份證件等諸多重要資料會(huì)留存在平臺(tái)中，一旦平臺(tái)存儲(chǔ)系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題，大量資料將面臨泄露的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)給借貸雙方造成重大損失。3、信用體系的不完善信貸技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于信貸技術(shù)落后、專業(yè)人員不足、經(jīng)營(yíng)者不具備信貸管理經(jīng)驗(yàn)而導(dǎo)致的信貸風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在：第一，我國(guó)征信系統(tǒng)不完善，信貸審批的重要環(huán)節(jié)既是信用審核，但我國(guó)征信體系還不夠完善，業(yè)務(wù)開(kāi)展存在諸多弊端，信貸審批數(shù)據(jù)通常只能作為單個(gè)平臺(tái)的私有資源，無(wú)法實(shí)現(xiàn)信息共享，這不僅加重了平臺(tái)的成本，更無(wú)法保證信貸審批的質(zhì)量。第二，專業(yè)從業(yè)人員不足，要想在信貸審批上具備專業(yè)性，這是需要一個(gè)長(zhǎng)時(shí)間積累的過(guò)程，而網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)準(zhǔn)入門(mén)檻較低，審批人員多數(shù)不具備信貸經(jīng)驗(yàn)，只能單從借款人提供的書(shū)面材料進(jìn)行判斷，無(wú)法有效地遏制潛在風(fēng)險(xiǎn)。第三，經(jīng)營(yíng)者盲目逐利，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的迅猛發(fā)展吸引了大批以逐利為目的投資經(jīng)營(yíng)者，此類經(jīng)營(yíng)者缺乏對(duì)該行業(yè)的了解，也不具備互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)知識(shí)更不具備信貸經(jīng)驗(yàn)，就倉(cāng)促搭建平臺(tái)上線，盲目擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，擾亂市場(chǎng)秩序，而且這種經(jīng)營(yíng)者一旦出現(xiàn)虧損，馬上會(huì)撤出借貸行業(yè)，無(wú)法給一般投資者一定的保障。四、互聯(lián)網(wǎng)借貸應(yīng)用于小微企業(yè)融資的對(duì)策（一）從法律和政策角度1.盡快出臺(tái)可操作性的法規(guī)和細(xì)則堅(jiān)持依法適度監(jiān)管、鼓勵(lì)引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，實(shí)體經(jīng)巧，支持小徵企業(yè)發(fā)展為目標(biāo)；實(shí)施分類監(jiān)管，明確不同互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的準(zhǔn)入標(biāo)堆和業(yè)務(wù)服務(wù)范圍，負(fù)面清單模式劃定互聯(lián)網(wǎng)金敲創(chuàng)新和營(yíng)運(yùn)底線；堅(jiān)持市場(chǎng)引導(dǎo)為主，行政干預(yù)為輔的監(jiān)督模式，落實(shí)不同部口監(jiān)管責(zé)任，嚴(yán)懲違法違規(guī)行為。2.細(xì)化P2P借貸平臺(tái)的制度建設(shè)鼓勵(lì)創(chuàng)新、適度監(jiān)管為原則，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金敲的特點(diǎn)，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，從法律層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念、市場(chǎng)堆入制度、組織形式、機(jī)構(gòu)性質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍、系統(tǒng)的安全性及權(quán)利及義務(wù)職責(zé)明細(xì)清晰定位和明確界定。（二）從國(guó)家角度1、加強(qiáng)資金監(jiān)管機(jī)制的建設(shè)逐步建立完善互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，提高網(wǎng)絡(luò)的覆蓋范圍和服務(wù)效率，加強(qiáng)信息安全防范和維護(hù)等技術(shù)領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，防范互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和計(jì)算平臺(tái)等設(shè)施建設(shè)，為互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新與技術(shù)應(yīng)用與推廣，奠定基礎(chǔ)。2、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度管理對(duì)于傳統(tǒng)的金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理有著比較成熟的處理方式，但P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)屬于新興的金融行業(yè)，創(chuàng)立至今也不過(guò)十幾年，進(jìn)入我國(guó)才剛剛十年，再加上各家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的規(guī)模還比較小，尚沒(méi)有專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理還不能實(shí)現(xiàn)量化管理，但是隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的不斷發(fā)展壯大成熟，一些成熟的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法將逐漸得到應(yīng)用。但就目前情況來(lái)看，需要從以下三個(gè)方面著手。（1）事前預(yù)防市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要工作就在于事前預(yù)防，這是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的精髓所在，將風(fēng)險(xiǎn)遏制在萌芽中，而事中和事后的風(fēng)險(xiǎn)管理是一種只能爭(zhēng)取將風(fēng)險(xiǎn)降低的階段，并不是風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)公司應(yīng)根據(jù)自身規(guī)模、業(yè)務(wù)特征和產(chǎn)品特征測(cè)算所能承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，充分挖掘市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)數(shù)據(jù)并結(jié)合專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的經(jīng)驗(yàn)評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平，采取一些成型的金融工具預(yù)防各種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（2）建立防范以及測(cè)量預(yù)警機(jī)制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由宏觀因素和政策變動(dòng)引起的，難以預(yù)測(cè)。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)企業(yè)在推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展的過(guò)程中不要激進(jìn)，要時(shí)刻關(guān)注行業(yè)變化和宏觀政策的變化，在不利于企業(yè)發(fā)展的時(shí)候要采用較為保守的策略，在有利于企業(yè)發(fā)展的時(shí)候要循序漸進(jìn)的發(fā)展，把握好節(jié)奏。另外，具備一定規(guī)模并積累了一定數(shù)據(jù)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以借鑒傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一些成型的工具和方法度量風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。（3）建立有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制為了優(yōu)化配置，降低資金價(jià)格，在較為優(yōu)質(zhì)的借款人普遍稀缺、缺乏市場(chǎng)監(jiān)管的情況下，一些區(qū)域可能會(huì)發(fā)生惡性競(jìng)爭(zhēng)的情況，給整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)不利影響。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)行業(yè)之間要有良好的自律精神、公平競(jìng)爭(zhēng)、和諧發(fā)展，并參照已經(jīng)成型的行業(yè)建立行業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)來(lái)降低此類風(fēng)險(xiǎn)。（三）從互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的角度1、加強(qiáng)網(wǎng)貸征信查詢機(jī)制的建設(shè)除了對(duì)信息系統(tǒng)進(jìn)行必要的控制外，還需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)部管理的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，通過(guò)全流程風(fēng)險(xiǎn)調(diào)線控制，對(duì)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資金鏈、授信風(fēng)險(xiǎn)、貸后管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對(duì)。首先，要完善互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，通過(guò)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、風(fēng)控總監(jiān)等實(shí)現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)的多級(jí)監(jiān)管，并建立小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)和上報(bào)制度。其次，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，利用大數(shù)據(jù)、云技術(shù)等現(xiàn)代信息技術(shù)對(duì)小微借貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估管理，通過(guò)數(shù)據(jù)建模來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制，并建立完善的動(dòng)態(tài)防御機(jī)制和檢測(cè)指標(biāo)，實(shí)時(shí)關(guān)注異常借貸行為，規(guī)范機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員的違法行為。最后，健全財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)對(duì)小微貸款形成的不良資產(chǎn)的貸后管理和核銷認(rèn)定，對(duì)小微企業(yè)貸款制定差異化資產(chǎn)質(zhì)量分類方法，制定不良貸款處置辦法。2、建立風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營(yíng)依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行，由于交易場(chǎng)所的虛擬化、涉及主體的多元化和業(yè)務(wù)范圍跨區(qū)域等因素，很可能出現(xiàn)內(nèi)外勾結(jié)、聯(lián)合欺詐等交易風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須高度重視信息系統(tǒng)的內(nèi)部控制，保障系統(tǒng)運(yùn)行的穩(wěn)定性。首先，要建立嚴(yán)格的組織控制、操作控制和應(yīng)用控制。規(guī)范內(nèi)部控制的關(guān)鍵在于對(duì)核心崗位和流程的權(quán)責(zé)的分離，由此規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部控制的組織和流程。其次建立嚴(yán)格的稽核制度，定期對(duì)企業(yè)內(nèi)部員工進(jìn)行操作風(fēng)險(xiǎn)排查，并組織職業(yè)道德培訓(xùn)，防范內(nèi)部欺詐。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)用控制才得以有效保障?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下的系統(tǒng)控制主要在于程序的控制，對(duì)操作主體輸入數(shù)據(jù)進(jìn)行控制，防范操作風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的特殊性使得其對(duì)信息系統(tǒng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的要求更高，必須通過(guò)信息系統(tǒng)控制來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和防范。其次，要加強(qiáng)系統(tǒng)的安全控制。海量數(shù)據(jù)的交易和儲(chǔ)存完全依賴于網(wǎng)絡(luò)，因此必須維護(hù)智能終端的正常運(yùn)行，避免傳輸中斷和系統(tǒng)癱瘓。此外，要對(duì)數(shù)據(jù)和運(yùn)行程序進(jìn)行加密，定期對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行檢查和維護(hù)，防止信息外漏或者軟硬件的毀損。最后，利用防病毒軟件檢測(cè)程序運(yùn)行，防止外來(lái)病毒的入侵。一旦系統(tǒng)發(fā)生不可預(yù)知的故障，控制系統(tǒng)需要具備應(yīng)急處理和災(zāi)難恢復(fù)的能力。（四）從小微企業(yè)自身的角度1、不斷提高小微企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融和銀行通常有較大的客戶數(shù)量規(guī)模，海量客戶歷史數(shù)據(jù)成為最寶貴的資產(chǎn)。在現(xiàn)有數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，積極探索有助于進(jìn)行小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)維度，創(chuàng)新數(shù)據(jù)整理和處理手段。大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)模型與金融的結(jié)合有效緩解了信息不對(duì)稱，開(kāi)拓了全新的征信理念和模式，還實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)庫(kù)實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)跟蹤和管理，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的各業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)條線進(jìn)行預(yù)警和監(jiān)控，讓互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)及時(shí)掌握群體性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)情況并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。2、加強(qiáng)小微企業(yè)的誠(chéng)信體系建設(shè)目前僅有少數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)被納入央行征信系統(tǒng)，數(shù)據(jù)和信息的斷層導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)和小微企業(yè)間互相存在信息不對(duì)稱，加劇互聯(lián)網(wǎng)金融信貸投放的風(fēng)險(xiǎn)。央行征信系統(tǒng)將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入后，通過(guò)信息共享能完善互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)估體系，一方面央行能以權(quán)威和準(zhǔn)確的信息對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的信用評(píng)估起到關(guān)鍵作用，另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上的海量交易信息和數(shù)據(jù)也會(huì)對(duì)央行征信系統(tǒng)作為有效補(bǔ)充。兩者建立開(kāi)放共享的信息流平臺(tái)，有利于推動(dòng)國(guó)家金融安全，降低信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)資源配置效率的提升。3、提高小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間屬于競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，必然會(huì)存在信息分割、封閉的現(xiàn)象，但也正是因?yàn)樾畔⒌牟粚?duì)稱和不流通，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很難識(shí)別小微企業(yè)的多投借貸行為。因此，必須建立能覆蓋全國(guó)的征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息的即時(shí)共享。我國(guó)首個(gè)基于互聯(lián)網(wǎng)金融的征信系統(tǒng)——網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)(NFCS)，致力于實(shí)現(xiàn)全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信用數(shù)據(jù)共享。目前全國(guó)也在大力發(fā)展大數(shù)據(jù)征信，其數(shù)據(jù)來(lái)源于三個(gè)方面，其一是第三方征信機(jī)構(gòu)提供的包括銀行卡和信用卡在內(nèi)的傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，以及法院記錄、前科案底等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)；其二是包括電話賬單、水電繳費(fèi)單等用戶授權(quán)的數(shù)據(jù)；其三是互聯(lián)網(wǎng)公開(kāi)數(shù)據(jù)，例如搜索行為記錄、社交網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)等能反應(yīng)客戶消費(fèi)行為和性格特征的信息。大數(shù)據(jù)征信通過(guò)對(duì)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘，來(lái)甄別客戶的真實(shí)信用情況，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)論隨著網(wǎng)絡(luò)信貸的興起，PZP網(wǎng)絡(luò)信貸成為小微企業(yè)