光伏電池 頭豹詞條報(bào)告系列

客服電話：400-072-5588光伏電池頭豹詞條報(bào)告系列 羅峰08-02未經(jīng)平臺(tái)授權(quán)，禁止轉(zhuǎn)載版權(quán)有問題？點(diǎn)此投訴行業(yè)：電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)/電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)/電力生產(chǎn)/光伏工業(yè)制品/工業(yè)制造關(guān)鍵詞：光伏電池PERCHJTTOPCONIBC下游分析行業(yè)定義下游分析光伏電池是通過光生伏特效應(yīng)將光能轉(zhuǎn)化成電能的一種半…AIAI訪談產(chǎn)業(yè)鏈分析上游分析AIAI訪談行業(yè)分類光伏電池根據(jù)半導(dǎo)體材料分類AIAI訪談行業(yè)規(guī)模中國(guó)光伏裝機(jī)規(guī)模持續(xù)保持高速增長(zhǎng)，光伏電池行業(yè)需求…AI訪談數(shù)據(jù)圖表行業(yè)特征在中國(guó)光伏電池行業(yè)集中度不斷提高的背景下，電池廠商…AIAI訪談?wù)呤崂砉夥姵匦袠I(yè)相關(guān)政策4篇AIAI訪談發(fā)展歷程光伏電池行業(yè)目前已達(dá)到4個(gè)階段AIAI訪談競(jìng)爭(zhēng)格局光伏電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)光伏其他環(huán)節(jié)較為分散，行業(yè)…AI訪談數(shù)據(jù)圖表摘要目前光伏行業(yè)主流電池技術(shù)為PERC電池技術(shù)。然而，PERC電池量產(chǎn)效率已接近理論極限，無(wú)法適應(yīng)行業(yè)未來(lái)，N型技術(shù)拐點(diǎn)已至。TOPCon憑借與PERC產(chǎn)線良好的兼容性，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)相對(duì)突出，已率先進(jìn)入量產(chǎn)模式。未來(lái)隨著進(jìn)一步的降本增效，HJT有望憑借更加出色的性能表現(xiàn)后來(lái)居上。IBC電池技術(shù)自帶“平臺(tái)型”屬性，本身并不具備量產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，更適合同TOPCon或HJT等電池技術(shù)結(jié)合形成轉(zhuǎn)化效率更高的TBC或HBC等電池技術(shù)。摘要光伏電池行業(yè)定義光伏電池是通過光生伏特效應(yīng)將光能轉(zhuǎn)化成電能的一種半導(dǎo)體薄片。光伏電池片，又稱“太陽(yáng)能電池板”，是通過對(duì)硅片進(jìn)行加工處理，利用電池材料的光生伏特效應(yīng)將光能轉(zhuǎn)化為電能的半導(dǎo)體薄片。多個(gè)光伏電池片經(jīng)過串聯(lián)后與光伏玻璃封裝形成光伏組件，再與逆變器等功率器件組成一套完整的光伏發(fā)電系統(tǒng)。光伏電池發(fā)電原理的核心是半導(dǎo)體材料的PN結(jié)和光生電效應(yīng)。光伏發(fā)電是利用P型半導(dǎo)體的空穴與N型半導(dǎo)體額外的一個(gè)自由電子的電位差來(lái)產(chǎn)生電流。當(dāng)太陽(yáng)光照射，PN結(jié)會(huì)產(chǎn)生光生電壓，光子能量大于禁帶寬度，/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0OD1：https://www.xianjichin…2：http://www1：https://www.xianjichin…2：… 薄膜電池光伏電池分類 晶硅電池形成空穴電子對(duì)，進(jìn)而改變載流子濃度。當(dāng)接入外部電路時(shí)，非平衡的載流子在擴(kuò)散作用和PN結(jié)內(nèi)建電場(chǎng)的共同作用下按照特定的方向移動(dòng)，形成電勢(shì)差，從而產(chǎn)生電流。[1]3：賢集網(wǎng)、陽(yáng)光工匠光伏3：賢集網(wǎng)、陽(yáng)光工匠光伏…光伏電池行業(yè)分類[2]光伏電池根據(jù)半導(dǎo)體材料分類薄膜電池包括了非晶硅電池和化合物電池兩種。而化合物電池又進(jìn)而分為鈣鈦礦、CIGS、CdTe以及AsGa系晶硅電池根據(jù)用料的不同進(jìn)一步分為單晶硅電池和多晶硅電池，其中單晶硅電池憑借優(yōu)異的性價(jià)比占據(jù)主流。并且單晶硅電池因?yàn)楣杵牧虾碗姵刂苽浼夹g(shù)的不同又分為N型電池和P型電池。P型電池原材料是在硅材料上摻雜硼元素的P型硅片，主要的制備技術(shù)包括Al-BSF(鋁背場(chǎng))和現(xiàn)在主流的PERC技術(shù)。N型電池原材料是在硅材料上摻雜磷元素的N型硅片，主要的制備技術(shù)包括PERT、TOPCON、HJT和IBC。IBC作為平臺(tái)型電池技術(shù)可以分別與TOPCON和HJT結(jié)合形成TBC以及HBC技術(shù)。此外，鈣鈦礦也可以同HJT和IBC疊加組成疊層電池。[2]1：華西證券、平安證券、…光伏電池行業(yè)特征在中國(guó)光伏電池行業(yè)集中度不斷提高的背景下，電池廠商不斷擴(kuò)產(chǎn)并推動(dòng)行業(yè)產(chǎn)量迅速擴(kuò)張，其中PERC電池以及大尺寸電池增長(zhǎng)迅猛，成為行業(yè)主流[3]1中國(guó)光伏電池片產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，中國(guó)廠商占據(jù)主導(dǎo)地位/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0ODU3MDEzNg==2/1：https://baijiahao.baidu…2：1：https://baijiahao.baidu…2：https://solar.ofweek.c…1：https://news.solarbe.c…2：https://baijiahao.baidu…2021年中國(guó)電池片產(chǎn)量為197.9GW，同比增長(zhǎng)46.9%，占全球總產(chǎn)量的88.4%。全球前10位的電池片廠商中有9家都來(lái)自中國(guó)大陸，主導(dǎo)地位不言而喻。截至2022年第二季度，通威太陽(yáng)能光伏電池全球累計(jì)出貨量突破100GW，成為行業(yè)首家完成100GW電池出貨體量的電池制造商。2行業(yè)集中度逐漸提升，利潤(rùn)端仍受擠壓2018年“531新政”之后，光伏電池行業(yè)走向規(guī)?；l(fā)展道路，行業(yè)集中度不斷提升。CR5廠商占比2018年的29.5%提升到2021年的53.9%，行業(yè)集中度進(jìn)入上升通道。然而從行業(yè)盈利水平來(lái)看，電池廠商盈利表現(xiàn)較差。尤其是2020年以來(lái)硅片價(jià)格一路上漲，2021年光伏電池凈利為0.01元/W，對(duì)比2019年的3PERC取代BSF電池成為主流2021年第一代電池技術(shù)BSF電池市場(chǎng)占比進(jìn)一步下跌至5%，較2020年下降3.8個(gè)百分點(diǎn)。第二代PERC電池技術(shù)市場(chǎng)占比進(jìn)一步提升至91.2%。以TOPCon、HJT、以及IBC為代表的新型N型電池技術(shù)，還處在發(fā)展3：頭豹研究院3：頭豹研究院3：頭豹研究院3：頭豹研究院光伏電池發(fā)展歷程[5]縱觀硅基光伏電池發(fā)展歷程，截至目前電池技術(shù)已發(fā)展到了第三代。BSF電池技術(shù)始于1973年，作為第一代大規(guī)模商用的光伏電池技術(shù)，憑借優(yōu)異的性價(jià)比率先進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)模式。隨后的幾年時(shí)間里，PERC電池技術(shù)逐漸成熟，并從2017年開始逐步成為主流電池技術(shù)。然而，隨著PERC電池技術(shù)慢慢逼近量產(chǎn)極限，以TOPCon、HJT以及IBC電池技術(shù)為代表的新型電池技術(shù)開始逐步進(jìn)入試產(chǎn)環(huán)節(jié)，為之后的大規(guī)模量產(chǎn)打下基礎(chǔ)。萌芽期1973~1981BSF（AluminiumBackSurfaceField）鋁背場(chǎng)電池技術(shù)被發(fā)明出來(lái)，理論極限效率20%；次年，HJT（Heterojunction式光伏電池概念出現(xiàn)，IBC技術(shù)概念首次提出；/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0ODU3MDEzNg==3/1：https://view.inews1：https://view.inews.qq.…2：https://baijiahao.baidu…第一代大規(guī)模商用的BSF光伏電池技術(shù)橫空問世，同時(shí)HJT和IBC概念也開始陸續(xù)被提出，標(biāo)志著光伏電池技術(shù)不斷迭代的開始啟動(dòng)期1982~2016采用氧化鋁局部鈍化技術(shù)的PERC（PassivatedEmitterandRearCoSunPower引領(lǐng)下初步邁入產(chǎn)業(yè)化發(fā)展；2003年，三洋研發(fā)的HJT實(shí)驗(yàn)室效率達(dá)到了21.3%，幾乎壟斷HJT行業(yè)；2013年，德國(guó)Frauhofer研究所提出TOPCon電池技術(shù)第二代光伏電池技術(shù)被發(fā)明，憑借優(yōu)于BSF電池技術(shù)的性能，步入萌芽時(shí)期。而IBC、HJT以及TOPCon電池也開始慢慢導(dǎo)入量產(chǎn)高速發(fā)展期2017~20202017年，常規(guī)電池的市場(chǎng)份額開始下降，PERC電池市場(chǎng)份額逐步上升，成為主流；IBC技術(shù)逐漸演變形成三大分支路線，而晉能科技則成為了國(guó)內(nèi)最早試生產(chǎn)HJT電池的廠商PERC電池逐漸替代傳統(tǒng)BSF電池成為市場(chǎng)主流。而中國(guó)廠商也逐漸開始布局HJT、TOPCon以及IBC等電池技術(shù)。震蕩期2021~至今PERC電池占據(jù)大部分市場(chǎng)份額；TOPCon也成為首個(gè)大規(guī)模應(yīng)用的新型電池技術(shù)；光伏電池市場(chǎng)呈現(xiàn)百花齊放格局，各種新型電池技術(shù)不斷刷新歷史記錄3：全球光伏、廣發(fā)證券、3：全球光伏、廣發(fā)證券、…光伏電池產(chǎn)業(yè)鏈分析光伏電池產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為硅片和銀漿等原材料廠商。其中中國(guó)硅片廠商占據(jù)全球行業(yè)主導(dǎo)地位，硅片價(jià)格受供需兩端雙重影響價(jià)格不斷上漲。銀漿行業(yè)國(guó)產(chǎn)率不斷提升，但銀漿核心原材料銀粉仍嚴(yán)重依賴進(jìn)口。中游主流電池廠商紛紛布局新型電池技術(shù)，然而為了推動(dòng)新型電池技術(shù)大規(guī)模量產(chǎn)，電池廠商還需要圍繞降本增效，不斷進(jìn)行技術(shù)攻關(guān)。此外，該環(huán)節(jié)由于行業(yè)集中度較低，議價(jià)能力較弱，受到集中度更高的上游硅片廠商以及下游/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0ODU3MDEzNg==4/查看全部協(xié)鑫愛旭股份鈞達(dá)股份查看全部2023/8/1815:36查看全部協(xié)鑫愛旭股份鈞達(dá)股份查看全部組件廠商兩端擠壓，行業(yè)毛利率處于整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈末端。下游組件環(huán)節(jié)憑借最近幾年的多方面提升，構(gòu)筑行業(yè)壁壘，產(chǎn)業(yè)集中度不斷上升，頭部企業(yè)與其他中小企業(yè)逐漸拉開差距，行業(yè)準(zhǔn)入門檻提高[6]上產(chǎn)業(yè)鏈上游生產(chǎn)制造端原料供應(yīng)商上游廠商隆基綠能產(chǎn)業(yè)鏈上游說(shuō)明中國(guó)硅片廠商主導(dǎo)全球市場(chǎng)，行業(yè)呈現(xiàn)雙寡頭格局。2012年以來(lái)，中國(guó)硅片產(chǎn)量不斷擴(kuò)大，2021年產(chǎn)量為全球硅片總量的97.3%。全球硅片產(chǎn)能規(guī)模前十企業(yè)基本為中國(guó)企業(yè)，其中隆基綠能和中環(huán)股份在硅片市場(chǎng)的占有率合計(jì)超過60%，奠定“雙寡頭”地位；中國(guó)光伏銀漿國(guó)產(chǎn)率不斷提升，銀粉嚴(yán)重依賴進(jìn)口。中國(guó)光伏銀漿行業(yè)起步較晚，以往主要由美國(guó)杜邦、德國(guó)賀利氏等海外企業(yè)主導(dǎo)。近年來(lái)，國(guó)產(chǎn)企業(yè)逐步崛起，中國(guó)光伏背面銀漿已完全實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，正面銀漿國(guó)產(chǎn)化率超過60%，并處于不斷上升趨勢(shì)。光伏銀粉是銀漿的核心原材料，占銀漿成本結(jié)構(gòu)的97%以上，對(duì)銀漿性能起決定性作用。然而，中國(guó)銀粉市場(chǎng)幾乎由國(guó)外廠商壟斷，使得中國(guó)光伏銀漿降本緩慢。中產(chǎn)業(yè)鏈中游品牌端光伏電池廠商中游廠商通威股份產(chǎn)業(yè)鏈中游說(shuō)明主流電池廠商正紛紛布局新型電池技術(shù)。鑒于當(dāng)下主流的PERC電池技術(shù)量產(chǎn)效率迫近理論極限的24.5%以及大尺寸PERC的降本空間逐漸減少，拉開了發(fā)展第三代電池技術(shù)的序幕。多家垂直一體化公司希望把握此次改革良機(jī)布局N型高效電池技術(shù)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)光伏電池老牌企業(yè)的彎道超車。隆基綠能作為光伏行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，一如既往地堅(jiān)持持續(xù)不斷地高研發(fā)，搶占技術(shù)制高點(diǎn)，建立技術(shù)壁壘。目前隆基綠能已經(jīng)研發(fā)和儲(chǔ)備了包括TOPCon，HJT在內(nèi)的多種新型/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0ODU3MDEzNg==5/晶澳太陽(yáng)能東方日升查看全部v2023/8/1815:36晶澳太陽(yáng)能東方日升查看全部v2022年半年報(bào)中提及了HPBC結(jié)構(gòu)電池。而光伏的另外一個(gè)巨頭通威股份，除了較早布局的HJT和TOPCon技術(shù)之外，還建立了IBC電池試驗(yàn)線，并于2022年7月下線了首片IBC電池。下產(chǎn)業(yè)鏈下游渠道端及終端客戶光伏組件廠商渠道端隆基綠能產(chǎn)業(yè)鏈下游說(shuō)明龍頭企業(yè)通過垂直一體化布局控制成本。雙碳背景下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游需求旺盛但上游供給不足，通過一體化布局，組件廠商可以保障自身供應(yīng)，維持產(chǎn)能業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)較大，一體化布局可以提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，平滑收益。此外，一體化布局還可以提高企業(yè)技術(shù)敏感度，通過優(yōu)先技術(shù)改革搶占新興市場(chǎng)；龍頭企業(yè)憑借多年海外布局渠道優(yōu)勢(shì)明顯。排名較高的品牌意味著更易幫助項(xiàng)目開發(fā)商獲得銀行融資，利于綁定長(zhǎng)期客戶群體；另一方面說(shuō)明該品牌逆變器在產(chǎn)品質(zhì)量、運(yùn)行表現(xiàn)、售后服務(wù)支持和長(zhǎng)期可靠性方面表現(xiàn)突出，利于海外布局的拓展。顯示出國(guó)內(nèi)廠商在海外擴(kuò)張業(yè)務(wù)的過程中，品牌價(jià)值得到提升，逐漸得到海外投資方的認(rèn)可；成本屬性發(fā)生改變，資本支出比例提高。以往組件環(huán)節(jié)技術(shù)壁壘較低，資本開支較小。相較產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)屬于輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式。企業(yè)主要聚焦于渠道和品牌管理，因而運(yùn)營(yíng)費(fèi)用較高。隨著一體化程度加深，新進(jìn)玩家想要獲得一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，除了布局組件環(huán)節(jié)之外，還得要布局硅片和電池環(huán)節(jié)，資本開支較以往有大幅增長(zhǎng)。[6]1：https://baijiahao.baidu…2：東亞前海證券、頭豹研…[7]1：http://www.capwhale.…2：CPIA、資鯨網(wǎng)、頭豹研…光伏電池行業(yè)規(guī)模[8]中國(guó)光伏裝機(jī)規(guī)模持續(xù)保持高速增長(zhǎng)，光伏電池行業(yè)需求旺盛。2022年上半年，中國(guó)光伏新增裝機(jī)量超過30GW，其中一季度更是呈現(xiàn)了淡季不淡的超預(yù)期表現(xiàn)。2022年7月，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)更是上調(diào)了2022年光伏裝機(jī)量預(yù)測(cè)，增幅約為11%。根據(jù)頭豹研究院預(yù)測(cè)，2022至2030年，光伏電池新增需求將由120GW提升至/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0ODU3MDEzNg==6/1：https://mp.weixin.1：https://mp.weixin.qq.c…2：https://baijiahao.baidu…3：https://baijiahao.baidu…隨著工藝的不斷完善，N型光伏電池市場(chǎng)規(guī)模將逐步放量并進(jìn)入高速成長(zhǎng)期。根據(jù)頭豹研究院預(yù)測(cè)，中國(guó)光伏電池市場(chǎng)規(guī)模將由2022年的231億元增長(zhǎng)至2030年的1396億元，復(fù)合增速約為20.7%。市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增速不及需求增速的原因主要來(lái)自硅料價(jià)格。剖析光伏電池成本結(jié)構(gòu)，不難看出硅料成本占據(jù)超過50%的電池成本。2020年以來(lái)，硅料價(jià)格不斷突破歷史價(jià)格，這也使得電池片價(jià)格不斷上漲。根據(jù)預(yù)測(cè)，2023年硅料價(jià)格將會(huì)開始進(jìn)入下行空間，電池片價(jià)格也將隨之下降。中國(guó)N型光伏電池2020-2030年市場(chǎng)規(guī)模CPIA、國(guó)家能源局、頭豹研究院N型光伏電池市場(chǎng)規(guī)模=光伏新增裝機(jī)量×TOPCon市占率×TOPCon價(jià)格+光伏新增裝機(jī)量×HJT市占率×HJT價(jià)格+光伏新增裝機(jī)量×IBC市占率×IBC價(jià)格4：北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)、C4：北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)、C…光伏電池政策梳理政策頒布主體生效日期影響《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》國(guó)務(wù)院2021-037政策內(nèi)容廣泛形成綠色生產(chǎn)生活方式，碳排放達(dá)峰后穩(wěn)中有降，生態(tài)環(huán)境根本好轉(zhuǎn)。單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗和二氧化碳排放分別降低13.5%、18%。加快發(fā)展非化石能源，堅(jiān)持集中式和分布式并舉，大力提升風(fēng)電、光伏發(fā)電規(guī)模。/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0ODU3MDEzNg==7/政策解讀該綱要對(duì)中國(guó)未來(lái)能源發(fā)展做出了總體部署安排，為構(gòu)建現(xiàn)代能源體系確定了行動(dòng)路線圖，落實(shí)2030年應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)，制定2030年前碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案。推動(dòng)光伏安全高效利用，深入傳統(tǒng)領(lǐng)域低碳轉(zhuǎn)型。為爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和，采取了一系列更加有力的政策和措施。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策頒布主體生效日期影響《2021年能源工作指導(dǎo)意見》國(guó)家能源局2021-046政策內(nèi)容風(fēng)電、光伏發(fā)電量占全社會(huì)用電量的比重達(dá)到11%左右。單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗降低3%左右。能源資源配置更加合理、利用效率大幅提高，風(fēng)電、光伏發(fā)電等可再生能源利用率保持較高水平。政策解讀該指導(dǎo)意見深入落實(shí)中國(guó)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)要求，推動(dòng)能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命，高質(zhì)量發(fā)展可再生能源，大幅提高以光伏為代表的非化石能源消費(fèi)比重，控制化石能源消費(fèi)總量，著力提高利用效能，持續(xù)優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策頒布主體生效日期影響《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》國(guó)務(wù)院2021-047政策內(nèi)容全面推進(jìn)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電大規(guī)模開發(fā)和高質(zhì)量發(fā)展，堅(jiān)持集中式與分布式并舉，加快建設(shè)風(fēng)電和光伏發(fā)電基地。加快智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級(jí)和特色應(yīng)用，創(chuàng)新“光伏+”模式，推進(jìn)光伏發(fā)電多元布局。到2030年，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上。政策解讀方案明確要求要全面推進(jìn)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電大規(guī)模開發(fā)和高質(zhì)量發(fā)展。尤其是針對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，方案提出要加快智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級(jí)和特色應(yīng)用，創(chuàng)新“光伏+”模式，推進(jìn)光伏發(fā)電多元布局。政策性質(zhì)規(guī)范類政策政策頒布主體生效日期影響《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》國(guó)家發(fā)展改革委等九部門2022-067政策內(nèi)容/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0ODU3MDEzNg==8/1：http://www.1：/zhe…2：.c…明確指出到2025年，可再生能源消費(fèi)總量達(dá)到10億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右，占一次能源消費(fèi)的18%左右的目標(biāo)；可再生能源年發(fā)電量達(dá)到3.3萬(wàn)億千瓦時(shí)左右，風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電量實(shí)現(xiàn)翻倍政策解讀規(guī)劃指出要在十四五”時(shí)期使中國(guó)可再生能源將進(jìn)入高質(zhì)量躍升發(fā)展新階段，進(jìn)一步引領(lǐng)能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命的主流方向、發(fā)揮能源綠色低碳轉(zhuǎn)型的主導(dǎo)作用，大力發(fā)展光伏新能源，為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)提供主力支撐。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策3：3：國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源…光伏電池競(jìng)爭(zhēng)格局[10]光伏電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)光伏其他環(huán)節(jié)較為分散，行業(yè)集中度正在逐步提高。以往產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)壁壘較低，行業(yè)準(zhǔn)入門檻相對(duì)較低。隨著光伏電池進(jìn)入技術(shù)革新時(shí)代，技術(shù)落后、規(guī)模較小的廠商無(wú)力支撐高額的技術(shù)研發(fā)與設(shè)備投入，逐步被淘汰出局，行業(yè)格局逐垂直一體化企業(yè)憑借顯著的成本優(yōu)勢(shì)，逐步瓜分專業(yè)電池廠商市場(chǎng)份額。垂直一體化企業(yè)由于布局產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)，可以有效降低成本，平滑收益曲線。老牌專業(yè)電池廠商通威股份也在2022年布局組件環(huán)節(jié)，開始一體化布局。參考?xì)馀輬D不難看出目前占據(jù)較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的廠家皆為垂直一體化企業(yè)。/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0ODU3MDEzNg==9/x軸為企業(yè)市值，反映公司規(guī)模大??；y軸為營(yíng)業(yè)收入，體現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)結(jié)果；氣泡大小代表公司銷售毛利率，反映公司盈利能力；氣泡深度為公司研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例，間接反映公司研發(fā)重視程度。上市公司速覽通威股份有限公司(600438)上海愛旭新能源股份有限公司(600732)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-246.9億元132.4934.11-159.9億元132.769.28海南鈞達(dá)汽車飾件股份有限公司(002865)蘇州中來(lái)光伏新材股份有限公司(300393)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-44.3億元644.2810.24-46.4億元95.4616.63隆基綠能科技股份有限公司(601012)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-186.0億元17.2921.29晶科能源股份有限公司(688223)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)-334.1億元112.44毛利率(%)10.25東方日升新能源股份有限公司(300118)協(xié)鑫集成科技股份有限公司(002506)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-54.1億元40.4613.50-28.0億元37.326.38江蘇愛康實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司(002610)TCL中環(huán)新能源科技股份有限公司(002129)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-9.9億元121.04-1.08-133.7億元79.1318.79無(wú)錫帝科電子材料股份有限公司(300842)雙良節(jié)能系統(tǒng)股份有限公司(600481)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-16.7億元19.717.41-17.3億元299.5018.55無(wú)錫上機(jī)數(shù)控股份有限公司(603185)晶澳太陽(yáng)能科技股份有限公司(002459)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-109.2億元262.5119.75-123.2億元77.1214.79天合光能股份有限公司(688599)/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0O[10]1：https://guangfu.bjx.co…[10]1：https://guangfu.bjx.co…總市值-營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)152.7億元79.2013.592：2：CPIA、同花順光伏電池代表企業(yè)分析 1上海愛旭新能源股份有限公司【600732】[11]公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊(cè)資本113878.6311萬(wàn)人民幣企業(yè)總部市轄區(qū)行業(yè)電氣機(jī)械和器材制造業(yè)法人陳剛統(tǒng)一社會(huì)信用代碼91310000132269407T企業(yè)類型其他股份有限公司(上市)成立時(shí)間1996-08-12股票類型A股品牌名稱上海愛旭新能源股份有限公司經(jīng)營(yíng)范圍研發(fā)、生產(chǎn)（限分支機(jī)構(gòu)）、銷售太陽(yáng)能電池，貨物進(jìn)出口、技術(shù)進(jìn)出口?！疽婪毥?jīng)批…查看更多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析銷售現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入資產(chǎn)負(fù)債率(%)銷售現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入資產(chǎn)負(fù)債率(%)2013201420152016201720182019202020214.910.31.030.991.140.990.80.45--45.464549.307952.4138.963112.166817.0568.578554.071468.81668.155營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)(%)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)(%)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)(%)流動(dòng)比率流動(dòng)比率每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流(元)-77.6858794.4525-32.54281.5729-77.0638241.244747.735259.22560.088-803.1783-29.129-230.6502117.3897211.8875-73.762569.60737.6279--2.26230.71781.07980.31972.08694.81061.4351.6512321.920.69860.59771.09163.54222.57210.63540.67430.7690.8-0.1878-0.10090.09570.3363-0.06970.26250.86750.1330.2250.161毛利率(%)62.679523.7497毛利率(%)62.679523.749716.942354.414910.016651.920618.061514.8955--/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0O流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債(%)67.723185.577910010010010065.447570.074178.38776.556速動(dòng)比率速動(dòng)比率0.19230.1340.18810.22131.44022.13040.44740.42670.5420.641攤薄總資產(chǎn)收益率(%)攤薄總資產(chǎn)收益率(%)營(yíng)業(yè)總收入滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)-2.4922-3.7221-12.85043.537310.26263.451513.36577.7268-0.8211.257-40.5433537.712553.80551586.300712.6317-86.107740.233833.0362--扣非凈利潤(rùn)滾動(dòng)扣非凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)-2831.4017-1662.1219-3379.802-84.55131651.6224-91.278347.87--加權(quán)凈資產(chǎn)收益加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)-4.88-7.03-26.885.25814.613.532.2224.41--基本每股收益基本每股收益(元)-0.06-0.08-0.250.04380.13660.03580.370.42-0.060.11凈利率(%)凈利率(%)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)-154.294-21.7476-101.436912.7926133.453612.32519.63958.3427-0.74852.90740.01620.17120.12670.27650.07690.281.38660.92621.0110.433歸屬凈利潤(rùn)滾動(dòng)歸屬凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)每股公積金(元)-2828.539-1679.62451091.6307-5.4844-79.741634.22281.6734--0.01540.01540.01540.02730.02730.0328-0.36360.78070.7840.784存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)40449.438774.0271502.7231969.5664422.882710.297115.24183323營(yíng)業(yè)總收入(元)營(yíng)業(yè)總收入(元)1827.63萬(wàn)1.63億1.10億2.00億4592.53萬(wàn)1.57億60.69億96.64億154.71億78.27億每股未分配利潤(rùn)(元)稀釋每股收益(元)歸屬凈利潤(rùn)(元)每股未分配利潤(rùn)(元)稀釋每股收益(元)歸屬凈利潤(rùn)(元)扣非每股收益(元)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入0.0637-0.0136-0.2643-0.2205-0.0839-0.0480.4890.82970.69810.8097-0.06-0.08-0.250.04380.13660.03580.370.42-0.060.11-26728499.8-345142321954.762.2萬(wàn)6096.66萬(wàn)1599.61萬(wàn)5.85億8.05億8.9.27億-0.06-0.08-0.310.03470.02920.03450.310.29-0.140.0909-0.1878-0.10090.09570.3363-0.06970.26250.86750.1330.2250.161競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0O2021年在公司利潤(rùn)承壓的不利情況仍不忘加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，推動(dòng)新一代N型電池盡快落地。2021年愛旭股份投入研發(fā)費(fèi)用6.49億元，同比上漲70.93%。2017年以來(lái)，愛旭股份先后推出了“管式PERC電池技術(shù)”、“管式雙面PERC電池”、率先量產(chǎn)了166mm尺寸電池、以及完成全球大尺寸電池首發(fā)，在一定程度上引領(lǐng)了電池技術(shù)的發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)22021年發(fā)布的ABC電池創(chuàng)造性地采用了背接觸結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，正面無(wú)任何柵線遮擋，預(yù)計(jì)平均量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率約為25.5%，發(fā)電量較當(dāng)下主流的PERC電池增加10%。根據(jù)交流紀(jì)要顯示，ABC電池投資成本為4-4.5億元/GW，較此前預(yù)計(jì)更低。目前ABC電池處于中試線階段，平均效率為25.5%，珠海6.5GW的量產(chǎn)線預(yù)計(jì)會(huì)在2022Q3末投產(chǎn)，ABC電池放量在即。競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)3根據(jù)CPIA推測(cè)，2022年大尺寸電池占比將達(dá)到75%，市場(chǎng)前景廣闊。愛旭股份，自從2020年1月率先推出大尺寸電池以來(lái)，一直在不斷進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。到2022年底，愛旭股份電池總產(chǎn)能將達(dá)到45GW，其中182mm以上尺寸電池占比超過95%，并且部分產(chǎn)能可根據(jù)下游客戶需求在182mm和210mm尺寸電池之間靈活切換。 2隆基綠能科技股份有限公司【601012】[12]公司信息企業(yè)狀態(tài)開業(yè)注冊(cè)資本541295.2708萬(wàn)人民幣企業(yè)總部西安市行業(yè)批發(fā)業(yè)法人李振國(guó)統(tǒng)一社會(huì)信用代碼916101167101813521企業(yè)類型股份有限公司(上市)成立時(shí)間2000-02-14股票類型A股品牌名稱隆基綠能科技股份有限公司經(jīng)營(yíng)范圍半導(dǎo)體材料、太陽(yáng)能電池與組件、電子元器件、半導(dǎo)體設(shè)備的開發(fā)、制造、銷售；商品進(jìn)出…查看更多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)201320142015201620172018201920202021銷售現(xiàn)金流/營(yíng)銷售現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入資產(chǎn)負(fù)債率(%)營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)(%)0.790.750.660.650.670.810.81---36.163649.412544.618647.353456.683357.576752.288559.37951.3155.66133.49161.378361.596793.887241.90434.379949.618165.91948.27317.289歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)(%)歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)(%)229.7402313.853977.2505197.359130.3802-28.2383106.3966---/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0O應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)47.808836.370267.069162.569568.485367.852844.8034373434流動(dòng)比率1.79821.31031.7031.86661.53381.53921.51771.2791.3871.502每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流(元)毛利率(%)0.10610.67090.20550.26830.62280.42042.16282.922.277-0.05712.261517.005520.36827.484432.272122.248528.9022---流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債(%)70.8280.017983.014571.059866.203965.15879.395482.81284.75878.278速動(dòng)比率0.88710.7451.19891.50491.21571.13431.17141.0131.0551.069攤薄總資產(chǎn)收益率(%)1.53625.36236.25210.558213.63687.076211.230811.6419.8032.511營(yíng)業(yè)總收入滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)23.498923.8713180.194643.040420.69456.689818.9009---扣非凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)-48.146433.087164.052889.970231.522125.400619.0169---加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)2.429.4811.8121.7730.1416.7123.93---基本每股收益基本每股收益(元)凈利率(%)0.130.550.310.861.810.931.472.271.690.493.17158.11378.756213.451721.692611.67316.892415.938411.211614.2676總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.48440.66090.7140.78490.62860.60620.66480.7430.8730.175歸屬凈利潤(rùn)滾動(dòng)歸屬凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)每股公積金(元)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)營(yíng)業(yè)總收入(元)每股未分配利潤(rùn)(元)稀釋每股收益(元)歸屬凈利潤(rùn)(元)45.37435.8549113.541588.70331.7258125.618321.7396---2.71032.81681.43512.69642.72491.66072.77362.77352.56032.5603137.799110.8374100.648659.148358.373370.153681.874787111022.80億36.80億59.47億115.31億163.62億219.88億328.97億545.83億809.32億185.95億1.75022.07890.71491.3442.95732.85753.36725.13115.00815.50030.130.550.310.851.790.921.472.261.690.497093.18萬(wàn)2.94億5.20億15.47億35.65億25.58億52.80億85.52億90.86億26.64億/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0O扣非每股收益(元)0.080.50.310.831.760.851.422.161.640.489經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入0.10610.67090.20550.26830.62280.42042.16282.922.277-0.057競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)隆基綠能從成立之初就一直專注于單晶硅技術(shù)，2011年成為全球最大的光伏級(jí)單晶硅片生產(chǎn)制造企業(yè)之后便一直穩(wěn)坐全球第一的位置，與TCL中環(huán)一同塑造了硅片環(huán)節(jié)雙寡頭局面。2014年底，隆基綠能通過收購(gòu)浙江樂葉光伏科技有限公司進(jìn)軍組件環(huán)節(jié)。從成立隆基樂葉到2020年初登全球組件出貨冠軍，僅僅只用了6年時(shí)間。2021年隆基綠能再次蟬聯(lián)榜首，成為組件環(huán)節(jié)當(dāng)之無(wú)愧的新霸主。競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)22021年，隆基綠能研發(fā)投入為43.94億元，較2020年同比增長(zhǎng)69.55%。同時(shí)隆基綠能積極貫徹“不領(lǐng)先、不擴(kuò)產(chǎn)”的經(jīng)營(yíng)策略，加速新型電池技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用和產(chǎn)能建設(shè)。硅片環(huán)節(jié)廣泛應(yīng)用的主流拉晶技術(shù)RCZ技術(shù)和金剛線切片工藝是由隆基綠能率先在全球規(guī)模化導(dǎo)入量產(chǎn)，在一定程度上推動(dòng)國(guó)內(nèi)的金剛線產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。電池組件方面，公司一如既往押注單晶技術(shù)，N型TOPCon電池、HJT電池和P型TOPCon電池轉(zhuǎn)換效率不斷刷新行業(yè)紀(jì)錄。此外，公司還主動(dòng)公開了LIR（光致再生）技術(shù)，為全球處理單晶產(chǎn)品初始光衰的問題提供了解決方法。競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)3隆基綠能從2014年底開始實(shí)施垂直一體化戰(zhàn)略，經(jīng)過快速發(fā)展，成功從單一專業(yè)化廠商轉(zhuǎn)型成為涵蓋硅片、電池和組件的單晶一體化解決方案提供商。2022年隆基綠能宣布擬195億加碼光伏一體化。除少量擴(kuò)產(chǎn)硅片和組件以穩(wěn)定龍頭地位之外，超半數(shù)資金將投入到高效單晶電池項(xiàng)目。不難看出，隆基綠能希望借助此次電池技術(shù)改革，上演繼組件之后的二次“彎道超車”，將來(lái)與通威股份在電池領(lǐng)域分庭抗禮。 3通威股份有限公司【600438】[13]公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊(cè)資本450154.8184萬(wàn)人民幣企業(yè)總部成都市行業(yè)專用設(shè)備制造業(yè)法人謝毅統(tǒng)一社會(huì)信用代碼91510000207305821R企業(yè)類型其他股份有限公司(上市)成立時(shí)間1995-12-08股票類型A股品牌名稱通威股份有限公司經(jīng)營(yíng)范圍(以下范圍不含前置許可項(xiàng)目，后置許可項(xiàng)目憑許可證或?qū)徟募?jīng)營(yíng))飼料加工；水產(chǎn)品加…查看更多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0O財(cái)務(wù)指標(biāo)銷售現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入2013201420152016201720182019202020212022(Q11.021.011.020.940.770.770.740.85--資產(chǎn)負(fù)債率(%)57.098561.15157.605444.849446.356960.433561.367350.905952.79752.264營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)(%)12.59431.4422-8.629311.24324.92425.530636.389617.694443.644132.49歸屬凈利潤(rùn)同比歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)(%)218.71947.65810.559739.068796.34980.510530.505236.9455--應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)8.26188.463410.19918.53129.431712.788913.601311.1648流動(dòng)比率1.15221.03530.91420.98770.79420.46620.77021.14351.0141.624每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流(元)1.01150.70941.24550.62630.7510.79840.60720.6721.6920.722毛利率(%)毛利率(%)流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債(%)速動(dòng)比率攤薄總資產(chǎn)收益率(%)9.789311.342413.378315.732619.416818.91518.690217.0856--78.748279.996176.852682.535378.494980.658962.101268.425260.86648.5390.66010.63950.5690.65460.49180.33090.56150.93360.8131.3755.9595.85755.56817.44638.69666.34386.28886.688810.7645.405營(yíng)業(yè)總收入滾動(dòng)營(yíng)業(yè)總收入滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)扣非凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)-45.6761-41.1974-49.9956-23.5399-23.9195-31.1189-19.9181-3.2254---96.349-99.9966-111.065-84.1955-33.08-49.7392-67.3197-47.9934--加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)17.2814.2913.814.3816.0714.4316.1416.13--基本每股收益基本每股收益(元)凈利率(%)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.41250.4030.40530.32180.51830.520.67860.85811.82341.15391.93752.18882.42614.90067.82477.37617.14248.404313.769223.58653.07562.67622.29511.51951.11140.860.88050.79590.8330.257歸屬凈利潤(rùn)滾動(dòng)歸屬凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)每股公積金(元)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)-93.8351-99.7572-104.7449-68.8932-34.388-51.518-50.5873-88.1419--0.57580.55680.55631.47531.46821.47141.4613.57783.57833.578326.089228.199728.631222.721426.949127.036423.587825.48473334/wiki/brief?id=63156d1a6ae7c7651edc9c19&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY2MjM0O[11][12][13]1：http://www.tongwei.c…1：[11][12][13]1：http://www.tongwei.c…1：http://www.aikosolar.c…營(yíng)業(yè)總收入(元)151.90億154.09億140.79億208.84億260.89億275.35億375.55億442.00億634.91億每股未分配利潤(rùn)(元)1.04031.11471.2820.4720.88961.22481.70432.01413.45324.5306稀釋每股收益稀釋每股收益(元)歸屬凈利潤(rùn)(元)0.41250.4030.40530.32180.51830.520.65580.84661.82341.15393.06億3.29億3.31億10.25億20.12億20.19億26.35億36