金融投資風(fēng)險分類闡述

金融投資風(fēng)險分類闡述

在風(fēng)險識別和風(fēng)險估測的基礎(chǔ)上，風(fēng)險評價對風(fēng)險發(fā)生的概率，損失程度，結(jié)合其他因素進行全面考慮，評估發(fā)生風(fēng)險的可能性及危害程度，并與公認的安全指標(biāo)相比較，以衡量風(fēng)險的程度，并決定是否需要采取相應(yīng)的措施控制，以及控制到什么程度的過程。通過風(fēng)險識別和估計，發(fā)現(xiàn)了系統(tǒng)存在風(fēng)險因素，并對損傷發(fā)生的概率和損失幅度加以估計和預(yù)測。然后風(fēng)險管理者就應(yīng)該尋找和確定有效的控制和處理這些風(fēng)險的管理技術(shù)，以最小的成本和最有效的方法，達到減少事故頻率和損失幅度的目的，為最終的風(fēng)險決策提供手段。根據(jù)墨菲定律，一個人不可能進行無風(fēng)險的投資，并且也不能把所有的風(fēng)險因素都考慮進去。所以，在投資時，一定要先要將風(fēng)險進行評級，排列出主要風(fēng)險，次風(fēng)險，而有意的忽視一些小概率風(fēng)險，由此才能做出最科學(xué)的投資規(guī)劃，并把投資風(fēng)險降到最低。

1金融投資風(fēng)險的分類

宏觀層面

政治政策風(fēng)險。也就是投資目標(biāo)地政局是否穩(wěn)定，或者政府會不會出臺某些政策對所投資的標(biāo)的產(chǎn)生負面影響。

經(jīng)濟風(fēng)險。經(jīng)濟環(huán)境是否穩(wěn)定，各主要經(jīng)濟指標(biāo)是否在合理范圍，經(jīng)濟發(fā)展趨勢怎樣。股市、樓市泡沫等因素都要列入考慮范圍，這對今后的投資成功與否非常重要。

文化風(fēng)險。這一風(fēng)險主要是針對全球范圍內(nèi)的投資，要充分考慮所投資項目是否與當(dāng)?shù)匚幕袥_突，是否符合當(dāng)今世界的發(fā)展趨勢。在當(dāng)前環(huán)境下，投資那些環(huán)保，新能源，高新技術(shù)之類的項目經(jīng)濟風(fēng)險就要小很多。

微觀層面

在分析這一層面時要考慮的因素非常多，并且也非常復(fù)雜，一般需要大量的財務(wù)，金融，營銷方面的知識。以投資寶潔公司為例。首先要分析公司五年來連續(xù)的財務(wù)報表，熟悉公司的資產(chǎn)負債率，每股回報率，利潤增長率等一系指標(biāo)，注意公司近期是否有大的資本運作，如兼并，拆分股票等。熟悉公司目標(biāo)市場的容量，增長情況，消費者信息，競爭對手的動作等等。只有做到對某一公司的運營狀況非常了解，才能保證有效的投資回報率，否則就會心里沒底，導(dǎo)致接二連三的失敗。

個人風(fēng)險

個人風(fēng)險主要是個人在進行投資活動時對投資結(jié)果的反應(yīng)程度風(fēng)險。每個人都應(yīng)當(dāng)明白，投資是一項高風(fēng)險的運作，所以一定要有淡定的心態(tài)和良好的心理素質(zhì)，做到勝不驕敗不餒，并且千萬不要用老本進行投資，更不能借貸投資。否則一次失敗的投資可能導(dǎo)致高危的個人風(fēng)險，血本無歸。通過風(fēng)險識別，充分揭示了企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險和風(fēng)險因素，通過風(fēng)險估計，確定了風(fēng)險發(fā)生的概率和損失的嚴重程度。然而，要確定是否采取控制措施，采取什么樣的控制措施，控制措施采取到什么程度，采取控制措施后，原來的風(fēng)險因素發(fā)生了什么變化，是否產(chǎn)生了新的風(fēng)險和新的風(fēng)險因素?這些都需要通過風(fēng)險評價加以解決。風(fēng)險評價是選擇風(fēng)險管理技術(shù)的基礎(chǔ)，根據(jù)風(fēng)險評價的結(jié)果采取措施對風(fēng)險進行管理。

2金融投資風(fēng)險評價的意義

在當(dāng)今世界，風(fēng)險投資的影響越來越大，尤其是在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的進程中，風(fēng)險投資扮演了一個重要的角色。它能促進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，推動技術(shù)創(chuàng)新。總體上看，我國的風(fēng)險投資業(yè)無論是從規(guī)模、發(fā)展速度，還是從質(zhì)量上與發(fā)達國家都有相當(dāng)大的差距。風(fēng)險投資業(yè)的市場化機制尚未建立，發(fā)展的外部環(huán)境不完善，也對風(fēng)險投資的實踐造成了巨大的障礙。即便如此，風(fēng)險投資業(yè)的驕人成績?nèi)晕絹碓蕉嗟母呖萍技夹g(shù)企業(yè)。但要從眾多的高技術(shù)企業(yè)中挑選增長潛力高、風(fēng)險適中的企業(yè)進行投資，就需要憑借有效的評價方法來進行篩選，尤其是對項目投資的風(fēng)險進行評價。風(fēng)險項目投資具有高風(fēng)險、高收益的特點，科學(xué)、準(zhǔn)確的評價方法對項目投資至關(guān)重要。傳統(tǒng)的評價方法主觀因素太強，而人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型克服了傳統(tǒng)項目評價依賴專家經(jīng)驗的弊端，為項目投資風(fēng)險評價開辟了新途徑。風(fēng)險評價對于減少風(fēng)險事故的發(fā)生，特別是防止重大事故的發(fā)生，具有非常重要的作用。風(fēng)險評價可以確定控制措施采取的程度。因為任何一項風(fēng)險控制都必須付出一定的經(jīng)濟代價，而且隨著風(fēng)險程度的減少，所付出的代價就越大。因此，從經(jīng)濟性角度考慮，就應(yīng)該合理的控制風(fēng)險程度，通過風(fēng)險評價，可以確定控制措施采取到什么程度。風(fēng)險評價也是保險公司進行承保過程的一個重要環(huán)節(jié)。通過對投保標(biāo)的進行風(fēng)險評價，才能確定是否承保，并根據(jù)評價結(jié)果確定保險費率。風(fēng)險評價也是保險人對保戶提供風(fēng)險管理服務(wù)的主要內(nèi)容。安全指標(biāo)是通過對大量損失資料的分析，承認損失事故的發(fā)生是不可完全避免的前提下，從當(dāng)前的科學(xué)技術(shù)水平、社會經(jīng)濟情況以及人們的心理等因素出發(fā)，確定一個整個社會都能接受的最低風(fēng)險界限，作為衡量企業(yè)風(fēng)險嚴重程度的標(biāo)準(zhǔn)。

3金融投資風(fēng)險評價的方法金融投資風(fēng)險評價的方法主要有風(fēng)險定價評價，指數(shù)風(fēng)險評價和可靠性風(fēng)險評價。

風(fēng)險定性評價法：指數(shù)評價法就是定量評價，通過觀察和分析，判斷風(fēng)險評價的方法。適用于不特別重要，或者事故發(fā)生后不會產(chǎn)生嚴重后果的情況。定性評價不需要統(tǒng)計資料和復(fù)雜的計算，因而計算及操作簡單，成本低。由于運用系統(tǒng)工程方法，可以按次序揭示系統(tǒng)、子系統(tǒng)存在的所有的風(fēng)險因素，同時還可以將風(fēng)險因素根據(jù)重要程度進行分類，以便風(fēng)險管理者按輕重緩急采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧?。對于風(fēng)險特別大，而且價值較高的企業(yè)或工程項目;或風(fēng)險雖不大，但一旦事故發(fā)生將無法補救的企業(yè)或工程項目，要在定性評價的基礎(chǔ)上在進行定量評價。

可靠性風(fēng)險評價法：是風(fēng)險定量評價方法，它以過去損失資料為依據(jù)，運用數(shù)學(xué)方法建立數(shù)學(xué)模型來進行評價。其評價的基本步驟是:先計算風(fēng)險率，然后把風(fēng)險率和與安全指標(biāo)相比較，若風(fēng)險率大于安全指標(biāo)，則表明企業(yè)或項目處于風(fēng)險狀態(tài)，需要采取控制措施;若風(fēng)險率小于安全指標(biāo)，則認為企業(yè)或項目較安全，沒有必要或暫時沒有必要采取控制措施。目前應(yīng)用最為廣泛的項目投資風(fēng)險評價方法是德爾菲法、主成分分析法、層次分析法、灰色系統(tǒng)評價法、模糊綜合評價法等，但是由于這些方法在評價中的隨機因素影響較多，評價結(jié)果易受評價人員主觀意識的影響和經(jīng)驗、知識的局限，故逐步會被取代。進