唐山曹妃甸發(fā)展陷入千億級債務的現(xiàn)狀

唐山曹妃甸發(fā)展陷入千億級債務的現(xiàn)狀從一個不足4平方公里的小島，到目前河北唐山增長極上的皇冠，曹妃甸僅僅用了十年時間。而背后支撐這種轉(zhuǎn)變的，是數(shù)以千億級的天量投資和銀行也無法知悉的巨額債務?！兜谝回斀?jīng)日報》獲悉，據(jù)河北銀監(jiān)局的統(tǒng)計，截至2013年末，河北省到期的地方政府融資平臺貸款本息708.9億元（不含省外金融機構利息），其中唐山市就占到105.73億元。“這100多億里面，估計有相當部分是曹妃甸的?！碧粕揭幻煞葜沏y行人士稱，唐山市GDP位居河北省首位，是河北經(jīng)濟發(fā)展的增長極；而曹妃甸則是唐山這個增長極上的皇冠?！澳壳斑@個皇冠不但背負了巨額債務，并且陷入了建設資金緊張的被動局面?！笔陼r間，曹妃甸，這個曾經(jīng)不足4平方公里的帶狀沙島，在數(shù)千億資金的強勁推動下，變成了如今管轄“兩區(qū)一縣一城”（曹妃甸工業(yè)區(qū)、南堡開發(fā)區(qū)、唐?？h和唐山灣生態(tài)城）的曹妃甸新區(qū)，規(guī)劃面積達1943.72平方公里，相當于兩個香港、三個新加坡。但恰恰是這個規(guī)模龐大的體量，造成了曹妃甸當下的困境。唐山市多名商界、學界人士稱，由于缺乏公開的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，曹妃甸真實的債務規(guī)模，銀行不得而知。“從曹妃甸高達數(shù)千億的投資規(guī)?？矗@個數(shù)字不會小?！苯刂聊壳?，曹妃甸區(qū)已累計實施億元以上項目352個，總投資5611.2億元，其中在建項目217個，總投資2831.1億元。昨日下午，本報記者試圖聯(lián)系曹妃甸新區(qū)管委會采訪，但其電話一直無人接聽。有土地缺資金一條筆直的大馬路旁，十幾棟土黃色別墅孤零零散落在荒草之中。聽到停車聲，一名農(nóng)民打扮的保安從路邊的簡易屋中走了出來。兩年多了，很少有人光顧這里。這里是曹妃甸國際生態(tài)城里曾經(jīng)風光無限的海岸花園項目。根據(jù)規(guī)劃，該項目總投資5億元，占地約600畝，分為總統(tǒng)別墅區(qū)、豪華木屋區(qū)、會所區(qū)、德國風情區(qū)、北歐風情區(qū)等七個大的區(qū)域，主要接待各級領導和國內(nèi)外來賓。而眼下，這個項目尚未建成就停工了。記者在現(xiàn)場看到，幾棟未建成的別墅，其鋼筋混凝土框架上長滿了青苔。裸露在外的鋼筋，在風吹日曬下也銹跡斑斑。別墅大門口是一條30米寬的馬路，一個多小時的時間里，只有一輛空卡車經(jīng)過?！皠e墅很久沒人住了，房頂已經(jīng)開始漏水?！北０仓钢牟荻阎械膭e墅說，房子的材料很好，用的是俄羅斯進口木材，要再放兩年，房子就報廢了?！伴_發(fā)商算是虧慘了，真是可惜?！睋?jù)保安介紹，這個項目從停工到現(xiàn)在，至少已有兩年多時間。海岸花園的現(xiàn)狀，恰恰是整個曹妃甸國際生態(tài)城的一個寫照。根據(jù)《唐山曹妃甸國際生態(tài)城概念性總體規(guī)劃》，2008年至2010年為生態(tài)城基礎設施和起步區(qū)建設階段，起步區(qū)規(guī)劃面積12平方公里，形成6萬人左右的人口規(guī)模。中期（2011~2020年）要形成80萬人左右的規(guī)模；而遠期（2020年以后）則要形成200萬人口、150平方公里面積的城市規(guī)模。但時至今日，整個曹妃甸國際生態(tài)城的景象卻是，大片大片的荒地，鮮有人至。不少唐山當?shù)厝耸恳呀?jīng)開始用爛尾來形容這個生態(tài)城。曹妃甸怎么了？要回答這個問題，還得從2003年說起。曹妃甸位于唐山市南部70公里處，原系唐山灤南縣南部海域一帶狀小島。以2003年3月通島公路開工為標志，曹妃甸拉開了大規(guī)模開發(fā)建設的序幕。其中，最廣為人知的一項建設，就是大規(guī)模的吹沙造地，數(shù)年時間，“吹”出了數(shù)百平方公里的陸域。但作為土地來源之一一一吹沙造地的成本是高昂的，為了獲得廣闊的陸域面積，曹妃甸支付了巨額的資金。以曹妃甸最初的沙島為例，當?shù)厣迟|(zhì)較好，加上吹沙造地時輸送管道較短，一畝地造價平均約五六萬元；而到三號港池附近的裝配制造業(yè)基地造地時，由于淤泥較多、處理成本高等原因，每畝造地成本已達24萬元左右。“吹沙造地之后，就是大規(guī)模地招商引資，爭取盡可能多的項目落地?！币幻粕疆?shù)亟?jīng)濟學者稱，但曹妃甸盤子鋪得太大了，別看開發(fā)了十年，很多項目還處于建設期，需要資金的持續(xù)投入。唐山一名股份制銀行人士稱，前幾年確實有很多項目開工，每年都是幾百億的固定資產(chǎn)投資，但金融危機之后，融資環(huán)境趨緊，資金來源的問題一下就暴露出來，曹妃甸陷入建設資金缺乏的被動局面。千億銀行債務？缺乏資金，項目就可能出現(xiàn)爛尾。更進一步看，與資金缺乏相伴而生的問題是，隨著債務規(guī)模不斷高漲，還本付息壓力開始迫在眉睫。對曹妃甸當前面臨的問題，有河北省領導表示，應該說曹妃甸現(xiàn)在是初具雛形，十年滄海桑田、變化巨大，投入了幾千個億，港口、基礎設施都已經(jīng)具備，但目前的困難主要是負債多、項目少?！柏搨烤褂卸嗌?？有一個流行的說法是600億?！鄙鲜鎏粕揭患夜煞葜沏y行人士表示，但由于缺乏公開信息，實際上，整個唐山銀行界都不知道曹妃甸，乃至整個唐山市準確的資產(chǎn)負債情況。該股份制銀行人士還稱，大家只能定性地去判斷。從借款方看，2008年之后的這幾年，銀行投向曹妃甸的貸款大規(guī)模上升；從承債方看，曹妃甸已經(jīng)投入了數(shù)千億的資金，其中配套的銀行貸款肯定不在少數(shù)。“大量給曹妃甸的貸款是2008年之后放出去的。”唐山一名國有銀行人士稱，2009年一年時間，唐山工行、中行新增貸款就超過了100億元，其中有不少資金用在了曹妃甸。以中行為例，截至2012年10月末，中行河北省分行為曹妃甸區(qū)投放公司貸款累計超過215億元，其中票據(jù)貼現(xiàn)50億元、流動資金貸款62億元、固定資產(chǎn)貸款98億元、貿(mào)易融資47億元、零售貸款4億元。唐山銀監(jiān)分局材料顯示，截至2011年末，唐山銀行業(yè)在曹妃甸新區(qū)范圍內(nèi)設置機構網(wǎng)點48家；共有11家銀行業(yè)金融機構與曹妃甸新區(qū)各家企業(yè)建立信貸業(yè)務關系，授信余額924.22億元，比年初增加44.17億元；貸款余額625.56億元，比年初增加54.02億元，貸款余額和新增分別占唐山市總量的20.06%和15.2%。此外，國開行等域外銀行業(yè)金融機構向曹妃甸新區(qū)貸款余額超過400億元。將二者簡單相加，貸款余額就達到了1025.56億元。需要指出的是，這1000多億的貸款中，究竟有多少是曹妃甸融資平臺的負債，尚不得而知。考慮到曹妃甸有大量項目處于建設期需要資金，曹妃甸融資平臺的貸款在這1000億中，應該占相當比重。上述唐山銀監(jiān)分局材料還顯示，截至2011年末，唐山銀行業(yè)向曹妃甸新區(qū)發(fā)放各類項目貸款586.19億元。目前，曹妃甸主要的融資平臺有唐山曹妃甸發(fā)展投資集團有限公司（下稱“曹發(fā)展”）、曹妃甸控股有限公司等。公開資料顯示，曹發(fā)展注冊資本39.2927億元，總資產(chǎn)893.285億元。截至2011年11月底，曹發(fā)展從各金融機構貸款總額就達到459.13億元。多元化變相舉債從2010年開始，銀監(jiān)會連續(xù)三年在其下發(fā)的規(guī)范平臺貸款文件中，提出同樣一個目標一一降舊控新，即通過整改緩釋存量風險，同時平臺貸款整體規(guī)模只降不增。對于曹妃甸而言，依靠銀行貸款擴大負債的路子，在2010年銀監(jiān)會整頓融資平臺之后，開始變窄。“此前，曹妃甸融資途徑單一，建設資金主要依靠銀行貸款。平臺貸款收緊之后，開始尋找信托貸款、銀行理財資金、售后回租等方式變相舉債?！鄙鲜鎏粕焦煞葜沏y行人士稱，這與全國其他地方的融資平臺基本類似。2012年9月，曹發(fā)展與五礦國際信托合作，發(fā)行了“唐山曹妃甸發(fā)展投資集團應收賬款收益權投資集合資金信托計劃（查詢信托產(chǎn)品）”。根據(jù)這一信托計劃的盡職調(diào)查報告，曹妃甸管委會與曹發(fā)展簽訂了圍海造地協(xié)議，曹發(fā)展為曹妃甸管委會提供圍海造地工程服務，曹妃甸管委會向曹發(fā)展支付工程款。至2011年底，曹妃甸管委會已確認應當向曹發(fā)展支付工程回購款85000萬元，該筆工程回購款尚未支付。因此，曹發(fā)展將其對曹妃甸管委會合法擁有的債權人民幣85000萬元做流動性安排，以緩解其資金壓力。五礦國際信托公告顯示，這一信托計劃實際募集資金1.075億元，于2012年9月29日成立并生效。無獨有偶，最近一年時間，有“建信信托一唐山曹妃甸保稅區(qū)封關工程項目貸款集合資金信托計劃”、“華宸一中鐵曹妃甸應收賬款收益權集合資金信托計劃”等多個信托計劃相繼成立。此外，金融租賃、基金等方式的融資，亦成為曹妃甸的多元化融資的一個選項。2010年，曹妃甸基礎設施建設投資集團有限公司、國開金融有限責任公司等四家企業(yè)共同出資成立了國開曹妃甸投資有限責任公司。國開曹妃甸投資有限責任公司注冊資本10億元，是國開金融與地方政府合資成立的第一家投資公司形式的城市開發(fā)平臺，被認為是地方融資平臺的“升級版本”，以開發(fā)性金融破解統(tǒng)籌城鄉(xiāng)、區(qū)域發(fā)展“錢從哪里來”的問題。在此模式下，通過國開金融和地方政府的“基金+公司”新模式，給實力不足的平臺公司注資，雙方合作投資開發(fā)項目，主要從事土地一、二級開發(fā)，城市經(jīng)營性資產(chǎn)運營，產(chǎn)業(yè)投資以及PE投資等業(yè)務。與此同時，2011年，曹妃甸新區(qū)通過金融租賃方式融資7.45億元。在資金的來源端，曹妃甸的融資平臺通過多元化融資渠道的方式變相舉債；在資金的使用端，平臺公司則開始大量通過BT（建設一回購）方式，轉(zhuǎn)移資金壓力。公開資料顯示，2011年開始，曹妃甸公布了一大批BT項目招標公告。BT模式也被稱為“交鑰匙工程”，即一個項目的運作由項目公司先行墊資建設，建設驗收完畢再移交給政府，由政府回購，并向項目公司支付項目總投資加上合理回報。以2011年發(fā)布的“曹妃甸國際生態(tài)城北區(qū)路網(wǎng)二期工程施工BT項目（第三合同段）招標公告”為例，該項目位于曹妃甸國際生態(tài)城北區(qū)，道路總長約27941米，總投資約為142700萬元，第三合同段總長度約為7673米。招標項目投資約為31500萬元，建設工期約為12個月。資金越來越貴事實上，曹妃甸所面臨的現(xiàn)狀恰恰是貨幣政策從極度寬松到穩(wěn)健變化之后，地方政府融資平臺普遍的一個縮影。審計署在近日公布的審計報告中稱，隨著國家對地方政府性債務管理的加強和銀行對地方政府及其融資平臺公司信貸投放的從緊，一些地方通過信托貸款、融資租賃、售后回租、發(fā)行理財產(chǎn)品、BT（建設一移交）、墊資施工和違規(guī)集資等方式變相舉債融資的現(xiàn)象較為突出。與此同時，審計署還認為，這些融資方式隱蔽性強，不易監(jiān)管，且籌資成本普遍高于同期銀行貸款利率。唐山銀監(jiān)分局材料顯示，截至2011年末，唐山銀行業(yè)向曹妃甸新區(qū)發(fā)放各類項目貸款586.19億元。其中，信用貸款339.11億元，占57.85%；保證貸款65.2億元，占11.12%；抵質(zhì)押貸款181.88億元，占31.03%。貸款普遍給予優(yōu)惠利率，多數(shù)采用基準利率或適當下浮，年利率最低的為5.346%，貸款利率水平遠低于唐山市平均利率水平。上述唐山股份制銀行人士稱，2009年應對金融危機時期，四大行爭搶融資平臺，貸款利率一再降低，而且絕大部分是中長期貸款。在曹妃甸，最長的貸款期限甚至達到了18年。而與之形成鮮明對比的是非信貸渠道資金價（1365.90,-1.00,-0.07%）格的高昂。以曹發(fā)展發(fā)行的信托計劃為例，其預期投資收益為8.5%~10%，加上信托公司手續(xù)費等其他中介費用，曹發(fā)展的融資成本在10%以上。上述唐山股份制銀行人士稱，對于曹妃甸要還的利息，唐山當?shù)亓餍械目捶ㄊ?，每天利息高達1000多萬元。這種說法也并不是沒有道理：假設1000多億的貸款余額，按5%的利息算，一年利息就50多個億，平均下來一天也要1360萬元?！皶簳r還沒有聽說有曹妃甸平臺公司逾期的消息?！碧粕疆?shù)匾幻麌写笮腥耸糠Q，但資金緊張，還款壓力大卻是有目共睹。對于曹妃甸、唐山市甚至河北省來說，曹妃甸的債務都是一個大問題。2012年，曹妃甸財政收入為50.5億元，唐山市全部財政收入也只有622.6億?！凹僭O以1000億元的債務核算，全唐山，不吃不喝干兩年，才能還上曹妃甸的債務?！鄙鲜鎏粕焦煞葜沏y行人士稱，唐山的財政剛性支出很大，加上房地產(chǎn)市場不好，政府賣地的收入下降，真正能切出來給曹妃甸的資金并不多。這種情況下，曹妃甸該如何收場？“我們?nèi)谫Y途徑比較單一，債券融資、上市融資、股權融資等手段也沒大用。關鍵是我們沒東西，沒有產(chǎn)業(yè)。如果我