投資組合分析報告

投資組合分析報告在金融市場上,投資者追求的是收益最大化,但高收益總是伴隨著高風(fēng)險,所以進行投資活動就需有正確合理的決策方法來指導(dǎo),權(quán)衡風(fēng)險和收益的大小,幫助投資者獲得最大投資效用。通過綜合分析，選擇了尚榮醫(yī)療、綿世股份以及北京旅游三只股票，將從以下幾方面進行分析?；A(chǔ)面（一）宏觀經(jīng)濟受歐債危機和國內(nèi)需求不足的共同影響，2012年我國經(jīng)濟調(diào)整壓力加大，經(jīng)濟增長率白2002年以來首次“破8”。宏觀經(jīng)濟運行呈現(xiàn)以下特點：第一，經(jīng)濟增長再下一個臺階，進入改革開放以來第二個調(diào)整型增長期。第二，CPI、PPI增長雙雙明顯回落，下行壓力仍然較大。第三，企業(yè)效益大幅下降，就業(yè)壓力明顯增大。第四，金融政策再次明顯放松，房地產(chǎn)再次獲喘息機會。此外，2012年全年經(jīng)濟增速雖創(chuàng)13年以來新低，但四季度經(jīng)濟有所回暖。而且十八大提出加快城鎮(zhèn)化建設(shè)，隨著城鎮(zhèn)化大幕的拉開，以高鐵和地鐵為代表的城市化基礎(chǔ)投資將支撐全年投資增速，而有望擴大的4000億元財政赤字也將在資金上提供保障，這將是2013年經(jīng)濟穩(wěn)定增長的主動力。其次房地產(chǎn)方面，十八大提出加快城鎮(zhèn)化建設(shè)，2013年的土地和房地產(chǎn)供給將會更加關(guān)注城鎮(zhèn)化推進中的需求與供給，調(diào)控政策或?qū)⒃诩骖櫡康禺a(chǎn)市場發(fā)展的新契機和適應(yīng)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整之間取中，在收緊一線城市房地產(chǎn)政策的同時，加大三線和小城鎮(zhèn)建設(shè)等。

總的來看，2013年世界經(jīng)濟仍處在深度調(diào)整期，國內(nèi)需求面臨一定下行風(fēng)險，一些深層次問題和矛盾逐漸凸顯，會對宏觀調(diào)控的運作構(gòu)成較為嚴峻的挑戰(zhàn)。

（二）個股介紹尚榮醫(yī)療的投資亮點是：1.是一家醫(yī)療治療類設(shè)備和醫(yī)院系統(tǒng)集成領(lǐng)域的企業(yè)，屬于醫(yī)療治療類設(shè)備研發(fā)制造企業(yè)。2.尚榮醫(yī)療堅持誠信為本的宗旨，主動承擔(dān)企業(yè)社會責(zé)任，積極參與慈善公益事業(yè)，為中國醫(yī)院現(xiàn)代化建設(shè)和人民醫(yī)療服務(wù)水平的提高貢獻力量，向著成為世界頂尖醫(yī)院系統(tǒng)集成供應(yīng)商的目標不斷邁進。綿世股份的投資亮點是：1.公司已確定了以土地一級開發(fā)為核心、推動各項綜合開發(fā)的發(fā)展戰(zhàn)略,公司持有成都天府新城房地產(chǎn)開發(fā)公司100%的股權(quán)。2.公司股東天華國際投資服務(wù)有限公司于2009年6月4日-2009年7月13日通過集中競價交易方式,減持公司股份3,659,038股,占總股本比例為1.23%。本次減持后,該公司尚持有公司股份6,534,713股,占總股本比例為2.19%。北京旅游的投資亮點是：1.景區(qū)受益于世界城市的建設(shè):北京市要加快國際大都市的發(fā)展步伐,努力向世界城市的高目標前進。世界城市的發(fā)展目標對北京的服務(wù)業(yè)提出了新的要求,市政府明確提出要將北京打造成國際商貿(mào)中心,這給北京旅游業(yè)的發(fā)展帶來了新的歷史性機遇。2.引入戰(zhàn)略投資者,提升旅游資源品質(zhì)。二、技術(shù)面分析此外，我們還應(yīng)該從技術(shù)面進行分析，因此我們選擇2012年及2013年第一季度進行分析，計算數(shù)據(jù)如下：

尚榮醫(yī)療綿世股份北京旅游大盤季平均收益率0.144927297-0.04514248-0.02855653-0.001428238標準差0.1815258280.1278715950.0829135930.05494788方差0.0329516260.0163511450.0068746640.00301927從這張表格我們可以看出尚榮醫(yī)療的季平均收益率較高，具有良好的效益。而且也可以看出三只股票的穩(wěn)定性比較好，特別是北京旅游。

尚榮醫(yī)療綿世股份北京旅游β值-1.210802312.1440863880.078272577貝塔值用來量化個別投資工具相對整個市場的波動，將個別風(fēng)險引起的價格變化和整個市場波動分離開來。從上表中，我們可以得知，尚榮醫(yī)療和北京旅游系統(tǒng)風(fēng)險小于組合風(fēng)險，而綿世股份系統(tǒng)風(fēng)險是大于市場組合風(fēng)險。此外，證券的貝塔值越高，潛在風(fēng)險越大，投資收益也越高；相反，證券的貝塔值越低，風(fēng)險程度越小，投資收益也越低。因此，綿世股份潛在風(fēng)險大，投資收益也高?？傊蚁嘈旁诮?/p>