2023年化學(xué)纖維民用滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)分析報(bào)告

2023年化學(xué)纖維民用滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)分析報(bào)告目錄一、化學(xué)纖維簡(jiǎn)介 PAGEREFToc358617291\h4二、滌綸簡(jiǎn)介 PAGEREFToc358617292\h51、細(xì)旦絲 PAGEREFToc358617293\h62、異型截面絲 PAGEREFToc358617294\h73、全消光、大有光等異光澤度纖維 PAGEREFToc358617295\h74、復(fù)合絲 PAGEREFToc358617296\h7三、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的發(fā)展概況 PAGEREFToc358617297\h8四、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的監(jiān)管體制 PAGEREFToc358617298\h9五、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的主要法律法規(guī)及政策 PAGEREFToc358617299\h9六、化纖行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能及對(duì)公司的影響 PAGEREFToc358617300\h10七、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的技術(shù)及裝備水平 PAGEREFToc358617301\h111、聚酯 PAGEREFToc358617302\h112、紡絲 PAGEREFToc358617303\h12八、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式 PAGEREFToc358617304\h13九、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征 PAGEREFToc358617305\h131、行業(yè)周期性 PAGEREFToc358617306\h132、行業(yè)地域性 PAGEREFToc358617307\h143、行業(yè)季節(jié)性 PAGEREFToc358617308\h14十、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 PAGEREFToc358617309\h141、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)與上游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性 PAGEREFToc358617310\h152、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)與下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性 PAGEREFToc358617311\h17十一、滌綸長(zhǎng)絲出口方面的相關(guān)政策及其影響 PAGEREFToc358617312\h181、出口退稅率調(diào)整政策及其對(duì)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的影響 PAGEREFToc358617313\h182、主要進(jìn)口國(guó)（地區(qū)）的有關(guān)進(jìn)口限制政策、貿(mào)易摩擦及其影響 PAGEREFToc358617314\h18十二、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的市場(chǎng)供求狀況及變動(dòng)原因 PAGEREFToc358617315\h201、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的市場(chǎng)供求狀況 PAGEREFToc358617316\h202、供求狀況變動(dòng)原因 PAGEREFToc358617317\h21十三、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局 PAGEREFToc358617318\h211、國(guó)際市場(chǎng) PAGEREFToc358617319\h222、國(guó)內(nèi)市場(chǎng) PAGEREFToc358617320\h23十四、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的利潤(rùn)水平及其變動(dòng)趨勢(shì) PAGEREFToc358617321\h25十五、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的發(fā)展方向 PAGEREFToc358617322\h27十六、進(jìn)入行業(yè)的主要障礙 PAGEREFToc358617323\h271、技術(shù)障礙 PAGEREFToc358617324\h272、資金和設(shè)備障礙 PAGEREFToc358617325\h283、人力資源障礙 PAGEREFToc358617326\h28十七、影響公司所處行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 PAGEREFToc358617327\h291、有利因素 PAGEREFToc358617328\h29（1）產(chǎn)業(yè)政策支持 PAGEREFToc358617329\h29（2）上游行業(yè)的發(fā)展豐富了原材料市場(chǎng) PAGEREFToc358617330\h29（3）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)穩(wěn)步升級(jí) PAGEREFToc358617331\h29（4）下游行業(yè)的快速發(fā)展提供了充足的市場(chǎng)空間 PAGEREFToc358617332\h302、不利因素 PAGEREFToc358617333\h30（1）上游行業(yè)制約 PAGEREFToc358617334\h30（2）產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力弱 PAGEREFToc358617335\h30（3）出口增長(zhǎng)較快，但貿(mào)易摩擦升溫 PAGEREFToc358617336\h31（4）品牌建設(shè)有待提高 PAGEREFToc358617337\h31一、化學(xué)纖維簡(jiǎn)介化學(xué)纖維是指使用天然高分子化合物或人工合成的高分子化合物為原料，經(jīng)過(guò)制備紡絲原液、紡絲和后處理等工序制得的具有紡織性能的纖維。依據(jù)原料來(lái)源不同，化學(xué)纖維可細(xì)分如下：2023年、2023年、2023年1-11月我國(guó)化學(xué)纖維及其細(xì)分產(chǎn)品產(chǎn)量情況如下：二、滌綸簡(jiǎn)介滌綸是合成纖維中的重要品種，又稱(chēng)聚酯纖維，化學(xué)名為聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯纖維。它是以PTA或DMT和MEG為原料經(jīng)酯化或酯交換和縮聚反應(yīng)而制得的成纖高聚物－聚對(duì)苯二甲酸乙二醇脂（PET），經(jīng)紡絲和后處理制成的纖維。滌綸具有強(qiáng)度高、彈性好、耐熱、耐磨、耐光、耐腐蝕、表面光滑等特性，但染色性較差。滌綸的用途主要有三方面：（1）服裝，如服裝面料、里料、內(nèi)衣、襪子、服裝填充物等；（2）家紡，如窗簾、窗紗、浴簾、床被、桌布、裝璜材料等；（3）工業(yè)，如輪胎簾子布、輸送帶、燈箱布、三角皮帶、車(chē)輛安全帶等。依據(jù)絲的長(zhǎng)度，滌綸可分為滌綸短纖和滌綸長(zhǎng)絲，滌綸長(zhǎng)絲是長(zhǎng)度為千米以上的絲，長(zhǎng)絲卷繞成團(tuán)；滌綸短纖是幾厘米至十幾厘米的短纖維。其中滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)量較高、應(yīng)用較為廣泛。目前，滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)量占國(guó)內(nèi)滌綸總產(chǎn)量的60%以上，并占化學(xué)纖維總產(chǎn)量的50%以上。依據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域，滌綸長(zhǎng)絲可以分為民用滌綸長(zhǎng)絲和工業(yè)用滌綸長(zhǎng)絲。民用滌綸長(zhǎng)絲在整個(gè)滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)業(yè)中處于主導(dǎo)地位。桐昆集團(tuán)股份首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)1－1－145依據(jù)生產(chǎn)工藝和性能的區(qū)別，滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)品主要分為POY、DTY和FDY三類(lèi)，公司的滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)品也包括這三類(lèi)。該三類(lèi)滌綸長(zhǎng)絲的具體情況如下：依據(jù)性能的不同，滌綸長(zhǎng)絲又可以分為常規(guī)絲和差別化絲。差別化絲主要有形態(tài)（細(xì)旦、異型截面等）、高性能（高強(qiáng)、高模、低縮等）、高功能（高感性、吸濕性、透濕防水性、抗靜電及導(dǎo)電性、離子交換性和抗菌性等）幾大改性的方向。目前市場(chǎng)上應(yīng)用較為廣泛的有以下品種：1、細(xì)旦絲細(xì)旦是滌綸長(zhǎng)絲主要的差別化品種，產(chǎn)品細(xì)旦化(包括單絲纖度和總纖度)已成為滌綸長(zhǎng)絲生產(chǎn)的一個(gè)趨勢(shì)。主要規(guī)格有24D／28F、50D／72F，50D／144F，75D／72F，75D／144F，75D／288F，150D／576F、150D/144F、150D/288F等。其中576F的產(chǎn)品由二塊噴絲板抽絲，在卷繞時(shí)進(jìn)行合股。2、異型截面絲目前滌綸長(zhǎng)絲異型截面絲的熱點(diǎn)是吸濕排汗纖維，它在纖維表面形成溝槽，截面呈十字型或五葉型等，具有導(dǎo)濕快干、蓬松透氣、輕便柔軟不貼身等特點(diǎn)，在襯衫、夾克、運(yùn)動(dòng)衣、內(nèi)衣等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。3、全消光、大有光等異光澤度纖維這些纖維的改性方法都是在聚酯中添加一些添加劑，基本由切片紡企業(yè)生產(chǎn)，目前熔體直紡企業(yè)也開(kāi)始開(kāi)發(fā)這些產(chǎn)品。4、復(fù)合絲復(fù)合絲是利用復(fù)合紡絲技術(shù)制得的超細(xì)或極細(xì)纖維，單絲線密度達(dá)到0.05dtex，織物具有柔軟爽滑的特色，廣泛應(yīng)用于服飾、家紡及高級(jí)擦拭布。復(fù)合紡以滌錦復(fù)合為主，有桔瓣型、米字型等異型截面，具有良好的吸濕性，主要應(yīng)用于清潔用品，家紡用品等。此外，纖維的低熔點(diǎn)、阻燃、抗靜電、導(dǎo)電功能可通過(guò)復(fù)合紡的特殊結(jié)構(gòu)來(lái)達(dá)到，阻燃、抗菌防霉、抗靜電、抗紫外線、遠(yuǎn)紅外纖維等高功能性纖維系通過(guò)添加一定組分進(jìn)行改性。該類(lèi)產(chǎn)品目前產(chǎn)量少、售價(jià)高，其市場(chǎng)附加值較高。公司生產(chǎn)的差別化絲包括細(xì)旦絲、異型截面絲、全消光及復(fù)合絲等品種。三、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的發(fā)展概況自20世紀(jì)50年代英國(guó)和美國(guó)相繼將聚酯纖維商業(yè)化以來(lái)，聚酯纖維以其優(yōu)異的性能逐漸成為最重要的紡織原材料之一。由于滌綸價(jià)格、性能上的優(yōu)勢(shì)，其對(duì)腈綸和錦綸的部分應(yīng)用領(lǐng)域有替代的可能；同時(shí)在經(jīng)濟(jì)和人口不斷增長(zhǎng)、天然纖維產(chǎn)量增長(zhǎng)受制約的情況下，滌綸性能又最接近天然纖維，且能滿(mǎn)足需求增量。因此，今后滌綸的需求在合成纖維中將繼續(xù)保持主導(dǎo)地位。經(jīng)近20年的發(fā)展，我國(guó)已成為世界上滌綸產(chǎn)量最大的國(guó)家。目前我國(guó)滌綸產(chǎn)量占國(guó)內(nèi)化纖產(chǎn)量的80%以上，占世界滌綸產(chǎn)量的60%以上。雖然我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲工業(yè)發(fā)展很快，但部分高端滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)品仍需依賴(lài)進(jìn)口。2023－2023年，我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)量、出口量、進(jìn)口量及表觀消費(fèi)量（表觀消費(fèi)量＝產(chǎn)量＋進(jìn)口量－出口量）變化如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)噸我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)業(yè)通過(guò)技術(shù)改造和行業(yè)整合，顯著提高了企業(yè)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)了競(jìng)爭(zhēng)能力。滌綸長(zhǎng)絲生產(chǎn)企業(yè)群向江浙地區(qū)集中，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的加強(qiáng)，又極大促進(jìn)了技術(shù)進(jìn)步。以大容量、高起點(diǎn)、低成本國(guó)產(chǎn)化聚酯工程與技術(shù)（從300噸/天到900噸/天）以及切片紡、熔體直紡滌綸長(zhǎng)絲國(guó)產(chǎn)化技術(shù)與裝備的開(kāi)發(fā)與廣泛應(yīng)用為代表，我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)業(yè)技術(shù)全面升級(jí)，真正具備了國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。四、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的監(jiān)管體制我國(guó)對(duì)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的管理采取政府宏觀調(diào)控和行業(yè)自律相結(jié)合的方式。政府對(duì)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的宏觀調(diào)控主要通過(guò)國(guó)家發(fā)改委下設(shè)的產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)司及工業(yè)和信息化部下設(shè)的消費(fèi)品工業(yè)司來(lái)實(shí)施。產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)司的主要職責(zé)是：綜合分析工業(yè)和服務(wù)業(yè)發(fā)展的重大問(wèn)題，組織擬訂綜合性產(chǎn)業(yè)政策，研究提出綜合性政策建議；統(tǒng)籌工業(yè)、服務(wù)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃與國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃、計(jì)劃的銜接平衡；協(xié)調(diào)重大技術(shù)裝備推廣應(yīng)用和重大產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)；會(huì)同有關(guān)方面擬訂服務(wù)業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和重大政策，協(xié)調(diào)服務(wù)業(yè)發(fā)展中的重大問(wèn)題。消費(fèi)品工業(yè)司的主要職能是：承擔(dān)輕工、紡織、食品、醫(yī)藥、家電等的行業(yè)管理工作；擬訂卷煙、食鹽和糖精的生產(chǎn)計(jì)劃；承擔(dān)鹽業(yè)和國(guó)家儲(chǔ)備鹽行政管理、中藥材生產(chǎn)扶持項(xiàng)目管理、國(guó)家藥品儲(chǔ)備管理工作。滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的行業(yè)性自律組織是中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)滌綸長(zhǎng)絲專(zhuān)業(yè)委員會(huì)。中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)成立于1993年，協(xié)會(huì)宗旨是貫徹國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，推動(dòng)全行業(yè)的發(fā)展。五、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的主要法律法規(guī)及政策《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2023年本）》，將“各種差別化、功能化化學(xué)纖維、高技術(shù)纖維生產(chǎn)”列為鼓勵(lì)類(lèi)，并在《化纖工業(yè)“十一五”發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》（發(fā)改工業(yè)[2023]595號(hào)）中再次提出發(fā)展差別化纖維。2023年6月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《紡織工業(yè)“十一五”發(fā)展綱要》指出：加快規(guī)劃內(nèi)合纖原料建設(shè)項(xiàng)目的核準(zhǔn)進(jìn)度，鼓勵(lì)具有合纖原料生產(chǎn)能力的民營(yíng)資本進(jìn)入，逐步提高我國(guó)精對(duì)苯二甲酸（PTA）、對(duì)二甲苯（PX）和乙二醇（MEG）等重要化纖原料的自給率，逐步降低對(duì)外依存度。在今后建設(shè)的煉油、乙烯工程中，盡量多安排一些對(duì)二甲苯、乙二醇等產(chǎn)品，增強(qiáng)化纖產(chǎn)業(yè)鏈銜接力度，減少對(duì)進(jìn)口原料的過(guò)度依賴(lài)，促進(jìn)我國(guó)聚酯和滌綸工業(yè)的發(fā)展。2023年2月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《紡織工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》：2023年—2023年期間，要采用先進(jìn)適用技術(shù)提升傳統(tǒng)化纖工藝、裝備及生產(chǎn)控制水平，實(shí)現(xiàn)聚酯、滌綸等產(chǎn)品柔性化、多樣化、高效生產(chǎn)，提高產(chǎn)品附加值。加快多功能、差別化纖維的研發(fā)和紡織產(chǎn)品一條龍的應(yīng)用開(kāi)發(fā)，化纖差別化率由目前的36%提高到50%左右。六、化纖行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能及對(duì)公司的影響2023年8月5日，工業(yè)和信息化部公告《2023年化纖淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單》，其中涉及淘汰公司的落后紡絲機(jī)、卷繞機(jī)設(shè)備，對(duì)應(yīng)產(chǎn)能10萬(wàn)噸。為貫徹《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能工作的通知》（國(guó)發(fā)[2023]7號(hào)）的精神，公司對(duì)照通知中對(duì)紡織行業(yè)滌綸長(zhǎng)絲落后產(chǎn)能的界定范圍（滌綸長(zhǎng)絲錠軸長(zhǎng)900毫米以下的半自動(dòng)卷繞設(shè)備），對(duì)公司產(chǎn)能配置情況進(jìn)行了全面梳理，主動(dòng)上報(bào)了10萬(wàn)噸的落后產(chǎn)能淘汰計(jì)劃，涉及股份公司的金雞、園區(qū)、恒豐3個(gè)廠區(qū)及其2個(gè)子公司中洲化纖、三星化纖。截至2023年6月30日，公司10萬(wàn)噸落后產(chǎn)能已經(jīng)淘汰完畢。2023年8月18日，嘉興市經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)和嘉興市淘汰落后產(chǎn)能工作協(xié)調(diào)小組對(duì)公司的10萬(wàn)噸落后產(chǎn)能淘汰情況進(jìn)行了核查驗(yàn)收，嘉興市經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)出具了“經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收，已完成淘汰任務(wù)”的意見(jiàn)，嘉興市淘汰落后產(chǎn)能工作協(xié)調(diào)小組出具了“通過(guò)驗(yàn)收”的意見(jiàn)。2、淘汰產(chǎn)能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)以及財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響情況公司系國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的滌綸長(zhǎng)絲制造企業(yè)，目前已具備年產(chǎn)140萬(wàn)噸滌綸長(zhǎng)絲生產(chǎn)能力，淘汰的10萬(wàn)噸產(chǎn)能僅占公司現(xiàn)總產(chǎn)能的7.14%；淘汰機(jī)器設(shè)備賬面原值3,513.91萬(wàn)元，占公司2023年6月30日固定資產(chǎn)賬面原值的0.92%；淘汰機(jī)器設(shè)備賬面凈值211.72萬(wàn)元，占公司2023年6月30日固定資產(chǎn)賬面凈值的0.1%；資產(chǎn)清理收益263.28萬(wàn)元，占公司2023年1-6月利潤(rùn)總額的0.67%?？梢?jiàn)，淘汰10萬(wàn)噸落后產(chǎn)能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)以及財(cái)務(wù)指標(biāo)無(wú)重大影響。七、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的技術(shù)及裝備水平我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)業(yè)起步較晚，但發(fā)展迅速，滌綸長(zhǎng)絲的質(zhì)量和性能均已有較大幅度的提高。滌綸長(zhǎng)絲生產(chǎn)工藝流程主要可以分為聚酯和紡絲兩步驟：1、聚酯PET生產(chǎn)采用的技術(shù)路線主要有以下兩種，DMT法和PTA法。由于PTA法較DMT法具有以下優(yōu)點(diǎn)：原料消耗低、MEG回收系統(tǒng)較小、不副產(chǎn)甲醇、生產(chǎn)較安全、流程短、工程投資低、公用工程消耗及生產(chǎn)成本較低、反應(yīng)速度平緩和生產(chǎn)控制比較穩(wěn)定等，目前世界PET總產(chǎn)能中大多采用PTA法。公司PET制造亦采用PTA法。PTA法連續(xù)工藝主要有德國(guó)吉瑪公司（Zimmer）、美國(guó)杜邦公司、瑞士伊文達(dá)公司（Inventa）和日本鐘紡公司（Konebo）等幾家技術(shù)。先進(jìn)的聚酯生產(chǎn)企業(yè)多采用先進(jìn)DCS中控系統(tǒng)對(duì)聚酯的生產(chǎn)工藝進(jìn)行控制和管理。聚酯仿真系統(tǒng)及其應(yīng)用技術(shù)已處于研制階段，可具有仿計(jì)算、靈敏度分析、優(yōu)化、成本計(jì)算和工程計(jì)算等功能，可以對(duì)全流程或單釜流程進(jìn)行仿真計(jì)算。2、紡絲進(jìn)入八十年代，隨著機(jī)電一體化技術(shù)的發(fā)展，卷繞頭的機(jī)械速度從4,000m/min發(fā)展到6,000m/min、8,000m/min，目前正在試驗(yàn)12,000m/min，通過(guò)不斷的工業(yè)研究，出現(xiàn)了不同的紡絲拉伸一步法工藝，如HGS（熱輥拉伸法），TCS（熱管紡絲法），HCS（熱管拉伸法）及SHSS（超高速紡絲）?！笆濉逼陂g，我國(guó)大型國(guó)產(chǎn)化聚酯成套裝置及配套直紡長(zhǎng)絲設(shè)備研制成功，在技術(shù)上達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水平，單位生產(chǎn)能力投資和運(yùn)行成本大幅下降，工程建設(shè)周期縮短了一半。但是，我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲的生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)裝備的現(xiàn)狀為先進(jìn)與落后并存，除少數(shù)幾家滌綸長(zhǎng)絲龍頭企業(yè)擁有較大型的熔體直紡滌綸長(zhǎng)絲生產(chǎn)線和先進(jìn)的技術(shù)外，大多數(shù)制造企業(yè)裝備和技術(shù)還比較落后。國(guó)內(nèi)滌綸長(zhǎng)絲工業(yè)整體技術(shù)和裝備水平與國(guó)外先進(jìn)水平相比，在技術(shù)創(chuàng)新能力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率等方面還有一定差距。八、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的主要盈利模式為通過(guò)相對(duì)穩(wěn)定的加工費(fèi)獲取毛利。由于其下游為充分競(jìng)爭(zhēng)的紡織、印染、服裝和家紡等行業(yè)，因此滌綸長(zhǎng)絲的定價(jià)主要取決于原材料價(jià)格、市場(chǎng)供求關(guān)系等。近年來(lái)，公司不斷加大技術(shù)創(chuàng)新力度，擴(kuò)充產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品差別化率，在加工費(fèi)的基礎(chǔ)上最大化地獲取產(chǎn)品的附加值。九、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征1、行業(yè)周期性滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)性較高，該行業(yè)于2023年出現(xiàn)全行業(yè)供需兩旺的局面，2023年由于受人民幣加速升值、原材料價(jià)格波動(dòng)等因素影響，特別是2023年下半年以來(lái)，受全球金融危機(jī)影響，原材料價(jià)格急劇下跌，下游紡織行業(yè)的需求銳減，從而拖累滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的景氣度快速下滑，至2023年1季度達(dá)到最低點(diǎn)，但2023年2季度起，隨著下游紡織業(yè)逐漸復(fù)蘇，滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的景氣程度回升顯著。2023年，滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)品利潤(rùn)高企，下游需求更是不斷走高，這使得滌綸長(zhǎng)絲企業(yè)均在高負(fù)荷下生產(chǎn)，2023年全年中國(guó)滌綸抽絲裝置開(kāi)工率達(dá)81.78%。2、行業(yè)地域性滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的地域特征較為明顯。就全球來(lái)說(shuō)，產(chǎn)能主要分布在中國(guó)大陸、印度、中國(guó)臺(tái)灣、東盟、韓國(guó)和西歐。就國(guó)內(nèi)而言，我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲生產(chǎn)企業(yè)主要集中于浙江省、江蘇省，合計(jì)約占全國(guó)總量的80%左右，行業(yè)區(qū)域性較為明顯。2023年，我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)銷(xiāo)量地區(qū)分布圖如下：3、行業(yè)季節(jié)性民用滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)無(wú)明顯季節(jié)性。十、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)如下圖所示：如上所示，公司所從事的滌綸長(zhǎng)絲制造業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的中端。1、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)與上游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的上游行業(yè)為石化行業(yè)，PTA、MEG和PET等原材料約占滌綸長(zhǎng)絲生產(chǎn)成本的85%左右。鑒于石油能源的戰(zhàn)略地位，上游原材料行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻較高，集中度和壟斷性很強(qiáng)，滌綸長(zhǎng)絲企業(yè)向上游議價(jià)能力較弱。（1）PTA是滌綸長(zhǎng)絲的主要原材料。2023年－2023年我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)對(duì)PTA的需求情況如下：進(jìn)入2023年—2023年后，受下游需求急速上升，聚酯開(kāi)工均處于高位水平情況下，對(duì)PTA需求量增速較猛，年均漲幅達(dá)15%左右。PTA的生產(chǎn)地主要集中在亞洲、北美和西歐地區(qū)，其中：亞洲地區(qū)的產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的81%左右，北美和西歐的生產(chǎn)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于亞洲。據(jù)CCFEI的統(tǒng)計(jì)，截至2023年底，全球PTA產(chǎn)能分布情況如下：隨著國(guó)內(nèi)對(duì)PTA的需求不斷增加，大量民營(yíng)聚酯產(chǎn)能的投建加劇了對(duì)PTA的需求，同時(shí)也推動(dòng)了我國(guó)PTA產(chǎn)能不斷增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)PTA供需矛盾有所緩解。（2）MEG是滌綸長(zhǎng)絲的另外一種重要原材料，其裝置建設(shè)大多依托大型石化項(xiàng)目的建設(shè)，進(jìn)入門(mén)檻高，因此，除了實(shí)力雄厚的國(guó)外資本和大型企業(yè)有少量進(jìn)入外，截至2023年我國(guó)MEG主要生產(chǎn)廠家僅有16家，其中中國(guó)石化和中國(guó)石油下屬各有8家和6家，其余2家為中外合資企業(yè)，行業(yè)壟斷特征較為明顯。2023年－2023年我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)對(duì)MEG的需求情況如下：進(jìn)入2023年—2023年后，受下游需求急速上升，聚酯開(kāi)工均處于高位水平情況下，對(duì)MEG需求量增速較猛，年均漲幅達(dá)15%左右。受?chē)?guó)際油價(jià)影響，PTA、MEG等原材料價(jià)格持續(xù)波動(dòng)，從而導(dǎo)致滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)利潤(rùn)在一定幅度內(nèi)波動(dòng)。2、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)與下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性公司從事的主要為民用滌綸長(zhǎng)絲的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。民用滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)量占滌綸長(zhǎng)絲總產(chǎn)量的80%左右，其下游終端行業(yè)為服裝和家紡行業(yè)。滌綸長(zhǎng)絲在面料成本中占80%－90%，下游服裝和家紡行業(yè)對(duì)滌綸長(zhǎng)絲的價(jià)格敏感度也相當(dāng)高。近年來(lái)，服裝和家紡行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)推動(dòng)著滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)朝高新技術(shù)纖維及差別化纖維的技術(shù)效益型方向發(fā)展。目前，紡織品服裝的復(fù)蘇形勢(shì)決定著民用滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的發(fā)展走勢(shì)。由于全球經(jīng)濟(jì)回暖尚不牢固、國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義加劇等因素阻礙紡織服裝出口的全面復(fù)蘇，紡織品服裝消費(fèi)出口在短期內(nèi)難以較快增長(zhǎng)，但國(guó)內(nèi)“城鎮(zhèn)化”建設(shè)的推動(dòng)以及積極開(kāi)拓農(nóng)村市場(chǎng)的紡織品服裝消費(fèi)，有望彌補(bǔ)出口下降帶來(lái)的需求缺口。十一、滌綸長(zhǎng)絲出口方面的相關(guān)政策及其影響1、出口退稅率調(diào)整政策及其對(duì)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的影響根據(jù)《關(guān)于調(diào)低部分商品出口退稅率的通知》（財(cái)稅[2023]90號(hào)），自2023年7月1日起，服裝出口退稅率從原先的13%下調(diào)至11%。2023年下半年以來(lái)，作為我國(guó)政府一系列經(jīng)濟(jì)刺激措施的組成部分，滌綸長(zhǎng)絲出口退稅率連續(xù)上調(diào)。具體如下：根據(jù)《關(guān)于調(diào)整紡織品服裝等部分商品出口退稅率的通知》（財(cái)稅[2023]111號(hào)），自2023年8月1日起，將部分紡織品、服裝及紡織原料滌綸長(zhǎng)絲的出口退稅率提高到13%；根據(jù)《關(guān)于提高部分商品出口退稅率的通知》（財(cái)稅[2023]138號(hào)），自2023年11月1日起，部分紡織品的退稅率提高至14%；根據(jù)《關(guān)于提高紡織品服裝出口退稅率的通知》（財(cái)稅[2023]14號(hào)），自2023年2月1日起，紡織品、服裝的出口退稅率提高到15%；根據(jù)《關(guān)于提高輕紡電子信息等商品出口退稅率的通知》（財(cái)稅[2023]43號(hào)），自2023年4月1日起，化纖長(zhǎng)絲的出口退稅率又提高至16%。短期來(lái)看，上調(diào)出口退稅率的政策將有助于滌綸長(zhǎng)絲企業(yè)降低出口成本，增強(qiáng)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；長(zhǎng)期來(lái)看，有利于促進(jìn)滌綸長(zhǎng)絲企業(yè)將更多的資金投入到差別化、功能化產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)整合中去。2、主要進(jìn)口國(guó)（地區(qū)）的有關(guān)進(jìn)口限制政策、貿(mào)易摩擦及其影響目前，國(guó)內(nèi)滌綸長(zhǎng)絲主要出口至敘利亞、土耳其、埃及、西班牙、越南和伊朗等國(guó)家和地區(qū)。根據(jù)《中華人民共和國(guó)商務(wù)部和巴西聯(lián)邦共和國(guó)發(fā)展、工業(yè)和外貿(mào)部關(guān)于在貿(mào)易和投資領(lǐng)域加強(qiáng)合作諒解備忘錄》的有關(guān)條款，從2023年4月3日起，巴西對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的聚酯纖維（稅號(hào)為54023300）單方實(shí)行進(jìn)口管理，上述產(chǎn)品管理期限為2023年4月至2023年12月。自2023年下半年全球金融危機(jī)以來(lái)，國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義加劇，以下主要進(jìn)口國(guó)對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)品實(shí)施了反傾銷(xiāo)措施：上述反傾銷(xiāo)措施對(duì)我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲出口造成了一定程度的不利影響。但是，報(bào)告期內(nèi)，公司外銷(xiāo)收入占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為9.39%、5.75%及3.15%，對(duì)外依存度不高；同時(shí)公司產(chǎn)品銷(xiāo)往40多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，出口市場(chǎng)多元化戰(zhàn)略降低了部分國(guó)家或地區(qū)對(duì)滌綸長(zhǎng)絲設(shè)置限制性進(jìn)口政策帶來(lái)的不利影響。2023年公司實(shí)現(xiàn)外銷(xiāo)收入45,912.09萬(wàn)元，其區(qū)域分布如下：十二、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的市場(chǎng)供求狀況及變動(dòng)原因1、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的市場(chǎng)供求狀況滌綸長(zhǎng)絲作為紡織行業(yè)最主要的原材料之一，國(guó)內(nèi)紡織服裝業(yè)的增長(zhǎng)帶動(dòng)了滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的發(fā)展。根據(jù)CCFEI的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023—2023年我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)能、產(chǎn)量、進(jìn)口量、出口量、表觀消費(fèi)量和產(chǎn)能利用率等指標(biāo)如下表所示：根據(jù)上表，我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的產(chǎn)能一直高于產(chǎn)量及表觀需求量。原因?yàn)椋何覈?guó)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)集約化程度低，產(chǎn)能分散，企業(yè)規(guī)模普遍偏小，而小企業(yè)的生產(chǎn)成本偏高，開(kāi)工率較低。另外，同期我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲差別化率低，高端產(chǎn)品產(chǎn)能尚不能滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。隨著我國(guó)規(guī)?；瘻炀]長(zhǎng)絲制造企業(yè)逐步采用熔體直紡生產(chǎn)線或?qū)π【埘デ衅徳O(shè)備的更新改造，滌綸長(zhǎng)絲的單位投資額和運(yùn)營(yíng)成本得以有效下降，差別化率得到較大提高，滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)能利用率不斷提升。2、供求狀況變動(dòng)原因造成市場(chǎng)供求關(guān)系變動(dòng)的直接原因在于產(chǎn)能的擴(kuò)張，而近幾年產(chǎn)能的擴(kuò)張是由市場(chǎng)需求特別是差別化滌綸長(zhǎng)絲的市場(chǎng)需求所拉動(dòng)。十三、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局雖然我國(guó)已由滌綸長(zhǎng)絲進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹趪?guó)，成為世界滌綸長(zhǎng)絲生產(chǎn)中心，但從競(jìng)爭(zhēng)格局和競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略來(lái)看，滌綸行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已由原來(lái)的規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)向技術(shù)和品牌競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變。以信賴(lài)工業(yè)公司、南亞塑膠工業(yè)股份公司、遠(yuǎn)東新世紀(jì)股份等為代表的跨國(guó)企業(yè)在滌綸長(zhǎng)絲的技術(shù)研發(fā)、品牌國(guó)際化、經(jīng)營(yíng)全球化方面具有優(yōu)勢(shì)。公司、恒力集團(tuán)、恒逸集團(tuán)、榮盛集團(tuán)等國(guó)內(nèi)行業(yè)先入者已經(jīng)在生產(chǎn)規(guī)模上具備優(yōu)勢(shì)，并已具備自己的核心生產(chǎn)技術(shù)，且在工藝成熟度、產(chǎn)品穩(wěn)定性以及生產(chǎn)成本控制方面，具備了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。公司的“GOLDENCOCK”牌滌綸長(zhǎng)絲、榮盛集團(tuán)的“RONGXIANG”牌滌綸長(zhǎng)絲、恒逸集團(tuán)的“恒逸”牌滌綸長(zhǎng)絲及恒力集團(tuán)的“恒遠(yuǎn)”牌滌綸長(zhǎng)絲成為我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲制造企業(yè)中首批“中國(guó)名牌產(chǎn)品”。國(guó)內(nèi)后進(jìn)入企業(yè)無(wú)論在技術(shù)、生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品品牌上，與之相比尚有一段距離，產(chǎn)品價(jià)格成為他們競(jìng)爭(zhēng)的重要手段。國(guó)內(nèi)外的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手簡(jiǎn)介如下：1、國(guó)際市場(chǎng)信賴(lài)工業(yè)公司（RelianceIndustriesLimited.,）信賴(lài)工業(yè)公司成立于1969年，全球500強(qiáng)企業(yè)之一，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)上百個(gè)國(guó)家和地區(qū)。主要業(yè)務(wù)涉及：石油和天然氣勘探、煉油、石化、紡織品、金融服務(wù)、保險(xiǎn)、電力和電信等產(chǎn)業(yè)。2023年，信賴(lài)工業(yè)公司收購(gòu)德國(guó)Trevira公司，成為全球最大的滌綸纖維制造商，具備年產(chǎn)200萬(wàn)噸滌綸纖維生產(chǎn)能力。南亞塑膠工業(yè)股份公司南亞塑膠工業(yè)股份公司位于臺(tái)灣省，其經(jīng)營(yíng)范圍涉及塑料加工、石化業(yè)、聚酯行業(yè)及電子材料制造四大類(lèi)。該公司近年來(lái)縮減常規(guī)纖維的制造，開(kāi)發(fā)高附加值及差別化的特殊纖維，同時(shí)加強(qiáng)拓展應(yīng)用于紡織用途以外的聚酯產(chǎn)品。遠(yuǎn)東新世紀(jì)股份遠(yuǎn)東新世紀(jì)股份是臺(tái)灣遠(yuǎn)東集團(tuán)的控股子公司。該公司成立于1954年，總部位于臺(tái)灣省臺(tái)北市。除聚酯纖維外，該公司的業(yè)務(wù)向上游延伸至石化業(yè)，下游則擴(kuò)展至染整成衣等產(chǎn)業(yè)，從原料、制造到銷(xiāo)售，充分掌握上、中、下游一條龍的優(yōu)勢(shì)。聚酯纖維方面主要產(chǎn)品涉及PET、滌綸短纖、滌綸長(zhǎng)纖等。2、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)榮盛集團(tuán)榮盛集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)涉及石化、化纖、房地產(chǎn)、貿(mào)易、金融等多個(gè)領(lǐng)域，該公司位于浙江省杭州市蕭山區(qū)。截至2023年末，已形成聚酯60萬(wàn)噸、滌綸紡絲57萬(wàn)噸、滌綸加彈25萬(wàn)噸的生產(chǎn)能力，子公司逸盛大化和參股公司浙江逸盛分別具備年產(chǎn)120萬(wàn)噸、106萬(wàn)噸PTA的生產(chǎn)能力。公司位列全國(guó)化纖行業(yè)前列，多次榮獲中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)、浙江百?gòu)?qiáng)企業(yè)。恒力集團(tuán)恒力集團(tuán)始建于1994年，總部位于江蘇省盛澤市，主營(yíng)業(yè)務(wù)為PET和滌綸長(zhǎng)絲，已經(jīng)成為Nike、Adidas、豐田汽車(chē)等國(guó)際知名品牌的指定紡織品原料供應(yīng)商。恒力集團(tuán)現(xiàn)有資產(chǎn)251億元，員工33,000人，下轄吳江化纖織造廠、江蘇恒力化纖、江蘇博雅達(dá)紡織、蘇州蘇盛熱電、恒力（宿遷）工業(yè)園、蘇州華毅機(jī)械等十多家實(shí)體企業(yè)。恒逸集團(tuán)恒逸集團(tuán)成立于1994年，是以PTA、聚酯紡絲、化纖加彈為主營(yíng)業(yè)務(wù)，并涉及金融投資、進(jìn)出口業(yè)務(wù)等領(lǐng)域的大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)。該公司位于浙江省杭州市蕭山區(qū)，連年進(jìn)入全國(guó)化纖行業(yè)前列、中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)前百?gòu)?qiáng)等。盛虹集團(tuán)盛虹集團(tuán)成立于1992年，位于江蘇吳江盛澤。集團(tuán)以化纖、印染為核心產(chǎn)業(yè)，熱電、地產(chǎn)、酒店、貿(mào)易為主業(yè)。擁有完整自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、世界領(lǐng)先的資源可再生PTT聚酯、纖維產(chǎn)業(yè)鏈，化纖熔體直紡年紡絲能力80萬(wàn)噸，超細(xì)纖維技術(shù)、產(chǎn)能居世界領(lǐng)先水平。集團(tuán)先后被評(píng)為：中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)、中國(guó)制造業(yè)500強(qiáng)等。資料來(lái)源：以上各企業(yè)公司網(wǎng)站。（2）競(jìng)爭(zhēng)格局我國(guó)主要滌綸長(zhǎng)絲生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量及所占比例情況如下：近年來(lái)，在全球石油價(jià)格振蕩導(dǎo)致原材料價(jià)格波動(dòng)的大背景下，我國(guó)滌綸行業(yè)不斷整合，一些在生產(chǎn)規(guī)模、資金實(shí)力、產(chǎn)品質(zhì)量和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等方面缺乏優(yōu)勢(shì)的企業(yè)面臨著被市場(chǎng)淘汰的局面，而本公司通過(guò)資源整合，鞏固自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，滌綸長(zhǎng)絲的銷(xiāo)量連續(xù)10年居國(guó)內(nèi)同行業(yè)第一位。十四、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的利潤(rùn)水平及其變動(dòng)趨勢(shì)由于滌綸長(zhǎng)絲的生產(chǎn)成本構(gòu)成中，主要原材料PTA、MEG和PET約占85%左右，因此滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)利潤(rùn)水平主要取決于上游生產(chǎn)要素的波動(dòng)。以生產(chǎn)滌綸長(zhǎng)絲的半成品PET為例，報(bào)告期內(nèi)，國(guó)內(nèi)PTA、MEG價(jià)格和模擬PET加權(quán)成本的走勢(shì)情況如下：由上圖可見(jiàn)，在報(bào)告期內(nèi)模擬PET加權(quán)成本與PTA、MEG價(jià)格基本保持同向波動(dòng)。模擬PET加權(quán)成本能夠綜合反應(yīng)PTA、MEG價(jià)格走勢(shì)對(duì)滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格的影響，如下圖所示：對(duì)比模擬PET加權(quán)成本走勢(shì)與POY（150D/48F）、DTY（150D/48F）、FDY（150D/96F）的價(jià)格走勢(shì)，可見(jiàn)，報(bào)告期內(nèi)，PTA、MEG與滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)品基本保持同向波動(dòng)的走勢(shì)。十五、滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的發(fā)展方向我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲開(kāi)發(fā)品種規(guī)格不夠豐富、產(chǎn)品質(zhì)量不夠穩(wěn)定，功能性、差別化滌綸長(zhǎng)絲比例仍較低，多種功能復(fù)合品種更少，在整體水平和質(zhì)量上與美國(guó)、西歐、日本，以及韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)相比仍有一定差距。我國(guó)的滌綸長(zhǎng)絲制造業(yè)在提高產(chǎn)品差別化、功能化率方面還有較大發(fā)展空間。根據(jù)中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)的滌綸長(zhǎng)絲生產(chǎn)與產(chǎn)品現(xiàn)狀及應(yīng)用分析，目前我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲尚待進(jìn)一步開(kāi)發(fā)以下差別化、功能化品種：細(xì)旦多孔、異型、異收縮、彈性、高吸濕、抗靜電、抗輻射、阻燃、抗紫外、遠(yuǎn)紅外、抗菌和導(dǎo)電等纖維。十六、進(jìn)入行業(yè)的主要障礙1、技術(shù)障礙隨著滌綸差別化絲應(yīng)用領(lǐng)域的快速拓展，常規(guī)絲的市場(chǎng)占比逐漸下滑，推進(jìn)差別化、高新技術(shù)纖維的產(chǎn)業(yè)化和應(yīng)用是滌綸長(zhǎng)絲的發(fā)展方向。差別化是一個(gè)系統(tǒng)工程，對(duì)生產(chǎn)設(shè)備和工藝要求高，且相關(guān)輔料、添加劑和油劑的配套開(kāi)發(fā)也十分重要；同時(shí)，差別化工藝既需要長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)積累，又呈現(xiàn)出加速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，差別化產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期越來(lái)越短。因此，本行業(yè)對(duì)新進(jìn)入者有較高的技術(shù)工藝障礙，并且隨著技術(shù)更新?lián)Q代的加速，本行業(yè)的技術(shù)門(mén)檻將越來(lái)越高。2、資金和設(shè)備障礙滌綸長(zhǎng)絲制造業(yè)是資金密集型行業(yè)。一方面，PTA、MEG和PET等原材料成本在產(chǎn)品生產(chǎn)成本中占較大比重，而且近年來(lái)價(jià)格波動(dòng)明顯；另一方面，滌綸長(zhǎng)絲的生產(chǎn)設(shè)備及檢測(cè)設(shè)備價(jià)格昂貴，雖然隨著國(guó)內(nèi)聚酯滌綸設(shè)備制造技術(shù)的發(fā)展，許多國(guó)產(chǎn)設(shè)備已經(jīng)可以替代進(jìn)口設(shè)備，但是大型先進(jìn)的滌綸長(zhǎng)絲生產(chǎn)線價(jià)格仍然昂貴。新進(jìn)入者必須具有一定的經(jīng)濟(jì)規(guī)模才能與現(xiàn)有滌綸長(zhǎng)絲企業(yè)在設(shè)備和成本等方面展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。3、人力資源障礙隨著滌綸長(zhǎng)絲功能化、差別化產(chǎn)品的不斷豐富以及下游行業(yè)對(duì)滌綸長(zhǎng)絲技術(shù)與性能要求的不斷提高，本行業(yè)需要大量?jī)?yōu)秀科研人員以保障企業(yè)的技術(shù)水平；同時(shí)需要大批熟練的技術(shù)工人以保障產(chǎn)品質(zhì)量的可靠性，某些關(guān)鍵工藝崗位只有經(jīng)驗(yàn)豐富的技術(shù)工人才能勝任。而國(guó)內(nèi)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)起步較晚，缺乏經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期生產(chǎn)實(shí)踐培養(yǎng)出來(lái)的專(zhuān)業(yè)管理人員和工程技術(shù)人員，人才缺乏已成為限制國(guó)內(nèi)新建滌綸長(zhǎng)絲企業(yè)正常發(fā)展的一大障礙。十七、影響公司所處行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）產(chǎn)業(yè)政策支持（2）上游行業(yè)的發(fā)展豐富了原材料市場(chǎng)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的主要原材料是PTA和MEG。隨著大量民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入到PTA生產(chǎn)領(lǐng)域，我國(guó)PTA的產(chǎn)能和產(chǎn)量得到提升，PTA進(jìn)口依存度不斷下降。全國(guó)PTA產(chǎn)量從2023年的570萬(wàn)噸增至2023年的1,060萬(wàn)噸，2023年1-10月產(chǎn)量達(dá)1,033.09萬(wàn)噸。隨著在建、擬建PTA項(xiàng)目的陸續(xù)投產(chǎn)，滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的原材料依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)將得以降低。（3）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)穩(wěn)步升級(jí)從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，13家年產(chǎn)能40萬(wàn)噸以上的滌綸長(zhǎng)絲生產(chǎn)企業(yè)所具備的生產(chǎn)能力超過(guò)全行業(yè)生產(chǎn)能力的40%，產(chǎn)能集中度提高和大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升的趨勢(shì)越來(lái)越明顯；從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，功能性、差別化滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)量逐年提升，產(chǎn)品差別化率已經(jīng)有了穩(wěn)步的提高。上述結(jié)構(gòu)性的升級(jí)有利于行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)能力的提升，同時(shí)，產(chǎn)能的集中也有利于行業(yè)的有序競(jìng)爭(zhēng)。（4）下游行業(yè)的快速發(fā)展提供了充足的市場(chǎng)空間滌綸長(zhǎng)絲下游的行業(yè)為服裝行業(yè)和家紡行業(yè)，伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和居民生活水平的不斷提高，服裝行業(yè)和家紡行業(yè)仍將保持較高的發(fā)展速度，從而為滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的發(fā)展提供充足的空間。我國(guó)人均纖維消費(fèi)量已經(jīng)從2023年的7.5kg增長(zhǎng)到2023年的14kg。根據(jù)紡織工業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃綱要，2023年我國(guó)人均纖維消費(fèi)量將達(dá)到18kg，在我國(guó)龐大的人口基數(shù)基礎(chǔ)上，人均纖維消費(fèi)量的增加為滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了重大的機(jī)遇。2、不利因素（1）上游行業(yè)制約近年來(lái)受?chē)?guó)際油價(jià)走勢(shì)及貿(mào)易商炒作的影響，原材料PTA和MEG供需呈現(xiàn)不穩(wěn)定的狀態(tài)，階段性地出現(xiàn)緊張或者寬松，市場(chǎng)價(jià)格也隨之出現(xiàn)較大幅度振蕩。PTA、MEG和PET等主要原材料的成本約占產(chǎn)品成本的85%左右，同時(shí)由于滌綸長(zhǎng)絲制造企業(yè)的產(chǎn)品毛利率一般較低，原材料價(jià)格的波動(dòng)導(dǎo)致行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增加。（2）產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力弱國(guó)內(nèi)化纖企業(yè)研發(fā)能力低、投入少，研發(fā)資金投入占總銷(xiāo)售收入的比例還不到1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家平均水平。另外，我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)品在品種規(guī)格上不能充分地滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，差別化和功能性產(chǎn)品比重較低，復(fù)合功能性產(chǎn)品更少，而且產(chǎn)品質(zhì)量尤其是批間質(zhì)量穩(wěn)定性較差。（3）出口增長(zhǎng)較快，但貿(mào)易摩擦升溫我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲出口增長(zhǎng)較快，出口量由2023年的13.26萬(wàn)噸增長(zhǎng)到2023年的75.46萬(wàn)噸。然而，當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義逐步加強(qiáng)，歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家頻繁對(duì)我國(guó)化纖和紡織品服裝實(shí)施反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼、特保等措施，印度和土耳其等部分發(fā)展中國(guó)家也加入進(jìn)來(lái)，而且技術(shù)壁壘、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等一些新的保護(hù)形式也正在興起，這對(duì)我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲的出口帶來(lái)不利影響。但由于目前中國(guó)在世界滌綸長(zhǎng)絲的行業(yè)中基本處于霸主地位，國(guó)外滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的停滯不前，量產(chǎn)化逐步消弱等因素都足以支撐未來(lái)中國(guó)滌綸長(zhǎng)絲的出口局面。（4）品牌建設(shè)有待提高中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)選的2023年度民用滌綸長(zhǎng)絲中國(guó)名牌產(chǎn)品僅有4個(gè)，分別為：GOLDENCOCK（桐昆集團(tuán)）、RONGXIANG（榮盛集團(tuán)）、恒逸（恒逸集團(tuán)）、恒遠(yuǎn)（恒力集團(tuán)），行業(yè)內(nèi)大多數(shù)企業(yè)品牌力量薄弱的局面不利于產(chǎn)業(yè)整體升級(jí)。

2023年IPTV行業(yè)分析報(bào)告2023年4月目錄一、IPTV真正受益于“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國(guó)” 31、三網(wǎng)融合：網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商推動(dòng)IPTV的動(dòng)力 32、寬帶中國(guó)：IPTV高清化及增值業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)引擎 43、與有線電視的競(jìng)爭(zhēng)：捆綁銷(xiāo)售、一線入戶(hù)優(yōu)勢(shì)明顯 6二、以“合作”姿態(tài)在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)有利地位 71、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定 72、合作心態(tài)開(kāi)放，促進(jìn)多方共贏 83、積極持續(xù)投資影視內(nèi)容形成積累 9三、未來(lái)增長(zhǎng)看點(diǎn)在IPTV挖潛與OTT擴(kuò)張 91、IPTV增長(zhǎng)依靠增值業(yè)務(wù)提升ARPU 92、機(jī)頂盒“小紅”領(lǐng)先布局 113、IOTV：發(fā)揮IPTV與IPTV的協(xié)同效應(yīng) 12一、IPTV真正受益于“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國(guó)”1、三網(wǎng)融合：網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商推動(dòng)IPTV的動(dòng)力我國(guó)“三網(wǎng)融合”方案提出、試點(diǎn)已有多年，從目前三網(wǎng)融合進(jìn)程中來(lái)看，電信系更占優(yōu)勢(shì)，IPTV是電信系進(jìn)入視頻領(lǐng)域重要的成功戰(zhàn)略。電信系網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商在現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)上開(kāi)展IPTV視頻業(yè)務(wù)也非常平滑。我國(guó)擁有超過(guò)4億多電視用戶(hù)，網(wǎng)絡(luò)用戶(hù)近2億，寬帶網(wǎng)絡(luò)用戶(hù)為IPTV的潛在客戶(hù)。三網(wǎng)融合試點(diǎn)的第一階段（2023-2021年）已經(jīng)收官，即將邁入推廣階段（2022-2020年），第二批54個(gè)試點(diǎn)城市已經(jīng)包括全國(guó)大部分重要省市，覆蓋人口超過(guò)3億。在電信、視頻網(wǎng)站、廣電等各利益方的參與下，我國(guó)IPTV用戶(hù)數(shù)已從2022年的470萬(wàn)戶(hù)發(fā)展到了2021年底的2300萬(wàn)，成為全球IPTV用戶(hù)最多的國(guó)家。預(yù)計(jì)未來(lái)兩年仍將有40%-50%的增速，2022年底用戶(hù)數(shù)有望達(dá)到3400萬(wàn)的規(guī)模。2、寬帶中國(guó)：IPTV高清化及增值業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)引擎帶寬決定著IPTV是否能夠?qū)崿F(xiàn)高清內(nèi)容的傳輸，進(jìn)而決定IPTV的用戶(hù)體驗(yàn)。今年四月工信部、國(guó)家發(fā)改委等部委發(fā)布《關(guān)于實(shí)施寬帶中國(guó)2022專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)的意見(jiàn)》：目標(biāo)2022年新增光纖入戶(hù)覆蓋家庭3500萬(wàn)戶(hù)，同時(shí)寬帶接入水平將有效提升，使用4M及以上寬帶接入產(chǎn)品的用戶(hù)超過(guò)70%。各省級(jí)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商也反應(yīng)迅速積極，出臺(tái)相關(guān)規(guī)劃。IPTV業(yè)務(wù)作為電信運(yùn)營(yíng)商推動(dòng)寬帶升級(jí)服務(wù)的重要賣(mài)點(diǎn)。運(yùn)營(yíng)商的推廣積極性高。例如2020年上海電信發(fā)布的＂二免一贈(zèng)一極速＂的＂城市光網(wǎng)＂計(jì)劃，與百視通聯(lián)手推出IPTV3.0視頻業(yè)務(wù)，共同發(fā)力高清IPTV業(yè)務(wù)。電信與百視通的合作使得此次寬帶升級(jí)實(shí)施順利，上海IPTV用戶(hù)也發(fā)展到了百萬(wàn)規(guī)模。而帶寬約束被打破后，高清點(diǎn)播也將成為IPTV增值業(yè)務(wù)的重要增長(zhǎng)引擎之一。從IPTV存量的廣度上來(lái)看，我國(guó)IPTV當(dāng)前的區(qū)域性明顯，集中在上海、江蘇、廣東等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，其中僅江蘇一省就已經(jīng)發(fā)展了430萬(wàn)的客戶(hù)規(guī)模，占比18.9%。這種情況與中國(guó)電信在發(fā)達(dá)地區(qū)寬帶基礎(chǔ)建設(shè)優(yōu)異相關(guān)。西部和北部地區(qū)市場(chǎng)依然廣闊，有待于中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)的發(fā)力。寬帶及光纖業(yè)務(wù)作為中國(guó)電信目前最為核心的一塊領(lǐng)域，其市場(chǎng)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)由來(lái)已久，相比而言，覆蓋了大部分北方省市的中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)的積極性是行業(yè)的最大變數(shù)。2021年以來(lái)，兩家公司都在寬帶業(yè)務(wù)方面積極發(fā)力，以中國(guó)移動(dòng)為例：2021年中國(guó)移動(dòng)新增FTTH覆蓋家庭超過(guò)180萬(wàn)戶(hù)；使用4M及以上寬帶產(chǎn)品的用戶(hù)超過(guò)50%；新增寬帶端口320萬(wàn)個(gè)；新增固定寬帶接入家庭超過(guò)120萬(wàn)戶(hù)。3、與有線電視的競(jìng)爭(zhēng)：捆綁銷(xiāo)售、一線入戶(hù)優(yōu)勢(shì)明顯IPTV最直接的競(jìng)爭(zhēng)者是各地的有線電視。價(jià)格上來(lái)看，由于歷史原因，我國(guó)有線電視網(wǎng)的公益屬性導(dǎo)致其價(jià)格相對(duì)較低，這也成為有線電視網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)化程度低、升級(jí)換代困難，“三網(wǎng)融合”中競(jìng)爭(zhēng)能力弱的原因。IPTV基于IP網(wǎng)絡(luò)傳輸，通常要在邊緣設(shè)置內(nèi)容分配服務(wù)節(jié)點(diǎn)，配置流媒體服務(wù)及存儲(chǔ)設(shè)備，而有線數(shù)字電視的廣播網(wǎng)采取的是HFC或VOD網(wǎng)絡(luò)體系，基于DVDIP光纖網(wǎng)傳輸，在HFC分前端并不需要配置用于內(nèi)容存儲(chǔ)及分發(fā)的視頻服務(wù)器，運(yùn)營(yíng)成本大大降低。但帶來(lái)的問(wèn)題是如要實(shí)現(xiàn)視頻點(diǎn)播和雙向互動(dòng)則必須將廣播網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行雙向改造。從技術(shù)角度看，IPTV成本較高，難以與有線電視比拼價(jià)格。但I(xiàn)PTV的優(yōu)勢(shì)在于可以直接利用互聯(lián)網(wǎng)，而與寬帶的捆綁銷(xiāo)售能夠大大降低客戶(hù)對(duì)價(jià)格的敏感度。在各地網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的支持下，IPTV與寬帶捆綁營(yíng)銷(xiāo)，對(duì)于用戶(hù)來(lái)講，更像是寬帶贈(zèng)送的增值業(yè)務(wù)，收費(fèi)模式則可以訂制，包月、按頻道等，靈活而更有針對(duì)性。而“三網(wǎng)融合”進(jìn)程中的電信系寬帶接入商的強(qiáng)勢(shì)，使用戶(hù)在互聯(lián)網(wǎng)光纖一線入戶(hù)后，較為自然的選擇IPTV作為電視方案。二、以“合作”姿態(tài)在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)有利地位1、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定由于電視內(nèi)容播控屬于國(guó)家宣傳范疇，監(jiān)管較為嚴(yán)格。根據(jù)廣電總局43號(hào)文規(guī)定，IPTV集成播控總平臺(tái)牌照由中央電視臺(tái)持有，而分平臺(tái)牌照由省級(jí)電視臺(tái)申請(qǐng)。廣電總局要求通過(guò)IPTV集成播控平臺(tái)及各地分平臺(tái)來(lái)達(dá)到“可管可控”的方針。與央視的合資公司正式落地將解除市場(chǎng)對(duì)百視通IPTV業(yè)務(wù)政策性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。過(guò)去擁有IPTV全國(guó)性運(yùn)營(yíng)牌照四家分別是：上海文廣（百視通）、央視國(guó)際、南方傳媒、中國(guó)國(guó)際廣播電臺(tái)。5月18日，百視通和央視IPTV合資公司“愛(ài)上電視傳媒有限公司”完成工商注冊(cè)正式成立，成為全國(guó)唯一中央級(jí)集成播控平臺(tái)。其中百視通股權(quán)占比45%。合資公司同時(shí)減少了與地方臺(tái)和有線網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商的溝通成本。IPTV的發(fā)展對(duì)地方電視臺(tái)和有線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的沖擊最大，43號(hào)文再次強(qiáng)調(diào)IPTV總分二級(jí)播控平臺(tái)的落實(shí)，城市臺(tái)喪失了內(nèi)容的運(yùn)營(yíng)主導(dǎo)權(quán)，收入分配權(quán)掌握在省平臺(tái)手中；而IPTV是網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商直接搶占了有線數(shù)字電視的客戶(hù)。CNTV在廣電系統(tǒng)內(nèi)有良好的關(guān)系，能夠有效降低溝通成本。2、合作心態(tài)開(kāi)放，促進(jìn)多方共贏公司一方面與CNTV合資成立全國(guó)集成播控平臺(tái)，另一方面在與中國(guó)電信為主的網(wǎng)絡(luò)接入運(yùn)營(yíng)商的的長(zhǎng)期合作中建立了良好的伙伴關(guān)系和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。長(zhǎng)期的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)環(huán)境使電信運(yùn)營(yíng)商在產(chǎn)品推廣、業(yè)務(wù)計(jì)費(fèi)、系統(tǒng)維護(hù)、客戶(hù)服務(wù)方面有相對(duì)廣電系統(tǒng)比較顯著的優(yōu)勢(shì)。百視通合作心態(tài)開(kāi)放，在與電信運(yùn)營(yíng)商和電視臺(tái)的長(zhǎng)期合作中積累了市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。從歷史上看，在IPTV市場(chǎng)的第一輪搶占中，機(jī)制靈活的百視通通過(guò)與電信運(yùn)營(yíng)商合作，迅速地?fù)屨剂耸袌?chǎng)；而具有顯著資源和內(nèi)容優(yōu)勢(shì)的CNTV卻受體制制約，用戶(hù)開(kāi)發(fā)非常緩慢；IPTV市場(chǎng)最終形成了以百視通用戶(hù)為主體的局面，為統(tǒng)一播控平臺(tái)合資公司中具體條款方案的商定創(chuàng)造了條件。百視通與其它牌照商也有較多合作，如2021年5月，百視通與國(guó)廣東方宣布啟動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)全面發(fā)展合作，利用其國(guó)際資源加快自己的國(guó)際化策略。百視通與終端制造商的合作：1）一體機(jī)：2020年4月，百視通聯(lián)合海爾推出卡薩帝電視。此外，公司與康佳、三星、夏普均有智能電視方面的合作。2）互聯(lián)網(wǎng)電視機(jī)頂盒：2021年1月，百視通與聯(lián)想共同推出了互聯(lián)網(wǎng)電視機(jī)頂盒A30。3、積極持續(xù)投資影視內(nèi)容形成積累隨著產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，最終影響用戶(hù)選擇的還是內(nèi)容之本。百視通注重在影視內(nèi)容上的投入，每年在內(nèi)容上的投入約為3-5億，持續(xù)的投入建成了較大的網(wǎng)絡(luò)視聽(tīng)版權(quán)庫(kù)，節(jié)目總量超過(guò)40萬(wàn)小時(shí)，其中高清節(jié)目總量超過(guò)5萬(wàn)小時(shí)，覆蓋了70%的熱播劇和國(guó)內(nèi)外強(qiáng)檔電影。以美國(guó)的Netflix為例可以看到精品內(nèi)容的重要性，2022一季度年Netflix業(yè)績(jī)大幅超預(yù)期，自制劇和獨(dú)播劇是重要推力，根據(jù)Netflix的統(tǒng)計(jì)，平臺(tái)上最為熱播的top200部劇中有113部為獨(dú)有，尤其是2月1日獨(dú)家上線13集的自制內(nèi)容“紙牌屋”受到熱捧為網(wǎng)站吸引了大量流量。三、未來(lái)增長(zhǎng)看點(diǎn)在IPTV挖潛與OTT擴(kuò)張1、IPTV增長(zhǎng)依靠增值業(yè)務(wù)提升ARPU百視通70%以上的營(yíng)業(yè)收入來(lái)自IPTV業(yè)務(wù)，2021年該項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到14.2億，同比增長(zhǎng)73%。截止2021年末，公司IPTV用戶(hù)數(shù)已達(dá)1600萬(wàn)，同比增長(zhǎng)60%；ARPU值增長(zhǎng)8.3%，達(dá)88.62元/年。不同于網(wǎng)絡(luò)視頻用戶(hù)，電視用戶(hù)轉(zhuǎn)換成本高，客戶(hù)粘性大。根據(jù)CSM和艾瑞的調(diào)查，IPTV用戶(hù)有較高的忠誠(chéng)度，基本養(yǎng)成了較為穩(wěn)定的收視習(xí)慣，優(yōu)酷和PPS一周之內(nèi)所有訪客平均使用天數(shù)均不如IPTV。而IPTV豐富的點(diǎn)播內(nèi)容和互動(dòng)性，更把年輕人重新吸引到電視機(jī)前，存量客戶(hù)的價(jià)值效應(yīng)即將凸顯。IPTV的收入模式包括：用戶(hù)基本收費(fèi)、高清、廣告、按部點(diǎn)播（PPV）、增值服務(wù)等方面。過(guò)去，用戶(hù)基礎(chǔ)收費(fèi)一直是IPTV最主要的收入來(lái)源。國(guó)外IPTV發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，隨著用戶(hù)數(shù)的增加和協(xié)同效應(yīng)的增強(qiáng)，將實(shí)現(xiàn)收入模式由基礎(chǔ)服務(wù)費(fèi)向多樣化增值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，有利于整體提升IPTV業(yè)務(wù)ARPU值。寬帶提速和智能終端推動(dòng)增值業(yè)務(wù)的發(fā)展。隨著帶寬約束逐漸被打破，高清點(diǎn)播將成為增值業(yè)務(wù)的重要增長(zhǎng)引擎之一。年報(bào)顯示，百視通2021年已在上海等地發(fā)展50萬(wàn)高清用戶(hù)。而OTTTV等智能終端的引進(jìn)，也增強(qiáng)IPTV的服務(wù)擴(kuò)展能力，有助于多樣化的增值業(yè)務(wù)的引入。增值服務(wù)也越來(lái)越多地得到用戶(hù)認(rèn)可，開(kāi)始貢獻(xiàn)收入。在業(yè)務(wù)開(kāi)展前期，直播功能延續(xù)了用戶(hù)的傳統(tǒng)收視習(xí)慣，所占比例較高；但隨著活躍用戶(hù)比例的提升，用戶(hù)對(duì)IPTV操作熟悉程度越來(lái)越高，點(diǎn)播模式成為最主要的收視方式，且所占比例不斷提升。由此可見(jiàn)，用戶(hù)使用電視的習(xí)慣能夠隨著熟悉程度的提高逐漸轉(zhuǎn)變，特別是高清、按部點(diǎn)播等功能發(fā)展?jié)摿薮?。且隨著技術(shù)的改進(jìn)，多樣化的增值服務(wù)將有廣泛的發(fā)展空間。2、機(jī)頂盒“小紅”領(lǐng)先布局OTT（（OverTheTop，泛指互聯(lián)網(wǎng)電視、機(jī)頂盒）是2021-13年互聯(lián)網(wǎng)與新媒體行業(yè)中最熱門(mén)的概念。2021年6月，百視通在7家互聯(lián)網(wǎng)電視牌照方中率先發(fā)布自主研發(fā)，具有高清、智能、3D功能的OTT機(jī)頂盒“小紅”；11月份，百視通宣布獲得國(guó)內(nèi)200萬(wàn)端、國(guó)內(nèi)最大規(guī)模OTT牌照序列號(hào)審批；12月份，百視通OTT獲得放號(hào)，首批規(guī)劃突破100萬(wàn)。目前國(guó)內(nèi)機(jī)頂盒市場(chǎng)產(chǎn)品豐富，樂(lè)視盒子、小米盒子、百視通小紅、華數(shù)彩虹等產(chǎn)品充分競(jìng)爭(zhēng)，Tplink、PPTV等廠商也在不斷推出產(chǎn)品。大多數(shù)電視盒子、一體機(jī)制造商和視頻網(wǎng)站著重?fù)屨既肟冢谠S只通過(guò)用戶(hù)規(guī)模來(lái)吸引資本或者謀求廣告收入，缺乏有差異化的獨(dú)有版權(quán)內(nèi)容，繁華過(guò)后必然大浪淘沙。我們認(rèn)為，在平臺(tái)端擁有內(nèi)容優(yōu)勢(shì)的樂(lè)視盒子和百視通小紅目前處于領(lǐng)先地位。另外與樂(lè)視盒子、小米盒子主打互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)不同，我們預(yù)計(jì)百視通小紅的主要銷(xiāo)售渠道是通過(guò)與網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商合作推廣，在用戶(hù)訂閱費(fèi)用落實(shí)上會(huì)較有優(yōu)勢(shì)。3、IOTV：發(fā)揮IPTV與IPTV的協(xié)同效應(yīng)OTT對(duì)于IPTV來(lái)說(shuō)是繼承中的演進(jìn)，兩者協(xié)同效應(yīng)與競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)并存。IPTV、互聯(lián)網(wǎng)電視、智能電視、云電視、OTT，新的概念和術(shù)語(yǔ)背后是不同利益方為謀求市場(chǎng)拓展所尋求的不同切入點(diǎn)產(chǎn)生的不同稱(chēng)謂。OTT目前依然處于基礎(chǔ)商業(yè)模式的探索階段，培養(yǎng)新用戶(hù)、推動(dòng)機(jī)頂盒和智能電視的銷(xiāo)售量仍是大多數(shù)廠商的首要目標(biāo)。而IPTV的增值業(yè)務(wù)已經(jīng)歷經(jīng)多次變革，從以技術(shù)為中心轉(zhuǎn)向以客戶(hù)為中心，多款應(yīng)用都經(jīng)過(guò)了用戶(hù)考驗(yàn)。我們認(rèn)為僅有產(chǎn)品的OTT，既達(dá)不到廣電總局“可管可控”的要求，也難以發(fā)展可靠的付費(fèi)模式，只能靠硬件微薄盈利，難以形成產(chǎn)業(yè)。作為最早進(jìn)軍OTT的企業(yè)之一，百視通團(tuán)隊(duì)提出“借鑒IPTV收費(fèi)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行OTT運(yùn)營(yíng)”，布局“一云多屏”搭建了百視云平臺(tái)。百視通的“云電視”平臺(tái)采取動(dòng)態(tài)碼率等技術(shù)，可以同步對(duì)接IPTV專(zhuān)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、3G/4G、NGB、WIFI等各類(lèi)網(wǎng)絡(luò)，可服務(wù)IPTV、智能電視OTT/一體機(jī)、PC、手機(jī)/PAD等各類(lèi)終端，能夠初步實(shí)現(xiàn)公司新媒體業(yè)務(wù)的集約化運(yùn)營(yíng)。百視通最近于電信日推出的高清IOTV版本的“小紅”則是一種綜合OTT與IPTV功能的新型產(chǎn)品，意圖將IPTV的成熟商業(yè)模式和付費(fèi)優(yōu)勢(shì)與OTT的創(chuàng)新能力形成互補(bǔ)，從電信的渠道大力推廣。

2023年電子行業(yè)智能化分析報(bào)告2023年9月目錄一、消費(fèi)電子發(fā)展趨勢(shì)：智能性和便攜性 3二、谷歌眼鏡開(kāi)創(chuàng)可穿戴設(shè)備先河 4三、智能手表將續(xù)寫(xiě)可穿戴設(shè)備輝煌 51、第一代智能手表缺乏外觀設(shè)計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)支持 52、第二代智能手表側(cè)重運(yùn)動(dòng)和健康監(jiān)測(cè) 53、即將出現(xiàn)的第三代智能手表功能更強(qiáng)大 6（1）蘋(píng)果iWatch有望年底亮相 7（2）三星有望發(fā)布多款產(chǎn)品 7四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機(jī) 8五、硬件變革大，投資機(jī)會(huì)多 91、水晶光電：光學(xué)龍頭，智能眼鏡最顯著受易標(biāo)的 102、環(huán)旭電子：設(shè)備連接的無(wú)線紐帶，微小化貼片工藝先鋒 113、歌爾聲學(xué)：聲學(xué)龍頭，小空間實(shí)現(xiàn)高音質(zhì) 114、共達(dá)電聲 12六、附錄—可穿戴設(shè)備近期新聞匯總 121、屏幕有點(diǎn)小蘋(píng)果智能手表iWatch要來(lái)了 122、Google智慧手錶具雙觸控板、能無(wú)線上網(wǎng) 133、三星ProjectJ計(jì)劃曝光：智能手表不讓蘋(píng)果專(zhuān)美 14一、消費(fèi)電子發(fā)展趨勢(shì)：智能性和便攜性消費(fèi)電子沿著智能性和便攜性?xún)蓚€(gè)維度發(fā)展。在過(guò)去幾年，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)在于智能性維度，即設(shè)備從功能型向智能型的演變；直至最近，谷歌眼鏡才引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)便攜性維度的關(guān)注。在便攜性的維度，我們把電子產(chǎn)品分為四種類(lèi)型：固定型、可攜帶型、可穿戴型和嵌入人體型。我們認(rèn)為，消費(fèi)電子產(chǎn)品從可攜帶型向可穿戴型的演變剛剛開(kāi)始，未來(lái)甚至?xí)蚩汕度胄脱葑?，投資機(jī)會(huì)將非常豐富。JuniperResearch預(yù)計(jì)：至2023年，整個(gè)可穿戴電子設(shè)備市場(chǎng)將會(huì)超過(guò)150億美元，比2021年將近翻一倍，可穿戴智能設(shè)備的銷(xiāo)量至2022年預(yù)計(jì)將達(dá)到7000萬(wàn)臺(tái)。正如應(yīng)用的成長(zhǎng)促進(jìn)了智能手機(jī)市場(chǎng)的興盛，可穿戴技術(shù)領(lǐng)域也會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似的成長(zhǎng)：做到應(yīng)用生態(tài)系統(tǒng)與可穿戴設(shè)備同步增長(zhǎng)，各種新功能的產(chǎn)品將層出不窮。谷歌、蘋(píng)果、三星等大廠商均已在可穿戴電子設(shè)備領(lǐng)域有所布局，期望能把握下一輪移動(dòng)技術(shù)變革的行情。當(dāng)前各大廠商關(guān)注度較高的可穿戴式智能設(shè)備主要是智能眼鏡和智能手表。二、谷歌眼鏡開(kāi)創(chuàng)可穿戴設(shè)備先河谷歌眼鏡給硬件行業(yè)帶來(lái)了重大變革和機(jī)遇，其對(duì)硬件的要求體現(xiàn)在四個(gè)方面：1）人機(jī)互動(dòng)友好性（包括信息輸入和輸出）；2）續(xù)航時(shí)間長(zhǎng)；3）連接性；4）輕薄微型化。谷歌眼鏡在硬件方面的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在信息輸出和續(xù)航時(shí)間上，信息輸出的創(chuàng)新之處在于采用微投和反射顯示屏的圖像輸出方案以及骨傳導(dǎo)耳機(jī)的聲音輸出方案，通常的微投具有功耗高的問(wèn)題，谷歌的創(chuàng)新能夠大大降低功耗，延長(zhǎng)續(xù)航時(shí)間。谷歌眼鏡硬件的創(chuàng)新關(guān)鍵在于微投和反射顯示屏。關(guān)于谷歌眼鏡的詳細(xì)論述請(qǐng)參見(jiàn)我們3月25日專(zhuān)題報(bào)告《谷歌眼鏡--無(wú)邊界創(chuàng)新時(shí)代的開(kāi)啟》。三、智能手表將續(xù)寫(xiě)可穿戴設(shè)備輝煌1、第一代智能手表缺乏外觀設(shè)計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)支持最早面市的智能手表是精工Ruputer在1998年推出的一款兼容Win95、售價(jià)達(dá)330美元的智能手表，其后陸續(xù)有其他公司推出智能手表，但均未引起普通消費(fèi)者的關(guān)注。我們認(rèn)為，在智能手機(jī)尚未普及的時(shí)期，消費(fèi)者對(duì)智能終端和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)認(rèn)知度低，創(chuàng)新跨度過(guò)大的智能手表不可能取得勝利。此外，第一代智能手表在外觀設(shè)計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)支持等方面都較為薄弱。2、第二代智能手表側(cè)重運(yùn)動(dòng)和健康監(jiān)測(cè)摩托羅拉在2020年發(fā)布了MotoActv智能手表，主打運(yùn)動(dòng)監(jiān)測(cè)功能。產(chǎn)品內(nèi)臵8GB空間，配有1.6寸彩色觸控屏幕，采用強(qiáng)化玻璃，可以防汗、防雨及防刮；可與Android2.1系統(tǒng)或以上的智能手機(jī)同步；采用了MotorolaAccuSense技術(shù)，也內(nèi)臵了GPS系統(tǒng)，可以讓用戶(hù)在運(yùn)動(dòng)時(shí)可以準(zhǔn)確追蹤所在位臵及記錄時(shí)間、距離、速度、心跳及熱量消耗；內(nèi)臵258mAh鋰電池，不夠非常理想，運(yùn)動(dòng)時(shí)可連續(xù)使用5至10小時(shí)。2022年面市的Pebble智能手表是第一款完全支持iOS功能的智能手表。產(chǎn)品允許多個(gè)程序同時(shí)運(yùn)行，搭載iOS或Android2.3以上系統(tǒng)。配有分辨率為144x168的1.26寸黑白背光屏幕，采用e-paper電子紙技術(shù)，可以通過(guò)藍(lán)牙2.1+EDR與其他設(shè)備連接；內(nèi)臵震動(dòng)馬達(dá)和三軸加速度計(jì)，可安裝位運(yùn)動(dòng)專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)的程序。3、即將出現(xiàn)的第三代智能手表功能更強(qiáng)大第二代智能手表在功能上還無(wú)法與智能手機(jī)相媲美，但蘋(píng)果、三星、谷歌等巨頭的動(dòng)向讓我們堅(jiān)信第三代智能手表功能將更為強(qiáng)大，有望與智能手機(jī)相當(dāng)。（1）蘋(píng)果iWatch有望年底亮相消息稱(chēng)，蘋(píng)果已經(jīng)建立了一支100的團(tuán)隊(duì)來(lái)研制智能手表iWatch，已經(jīng)開(kāi)始試產(chǎn)，富士康已經(jīng)收到了蘋(píng)果的訂單，并有望在年底面市。蘋(píng)果的iWatch智能手表具有步程計(jì)和健康指標(biāo)傳感器等第二代智能手表的功能，也能通過(guò)連接智能手機(jī)來(lái)顯示電子郵件、IM和其他數(shù)據(jù)，此外，還能夠?qū)崿F(xiàn)手機(jī)的通話功能，并通過(guò)內(nèi)臵地圖實(shí)現(xiàn)導(dǎo)航。在硬件配臵方面，iWatch將采用1.5寸OLED屏幕（臺(tái)灣錸寶科技RiTdisplay）和OGS觸摸屏，內(nèi)臵的電池僅可續(xù)航1-2天（蘋(píng)果的目標(biāo)是續(xù)航4天至5天）。（2）三星有望發(fā)布多款產(chǎn)品科技網(wǎng)站SamMobile報(bào)道：三星的ProjectJActiveFortius的智能手表有以下配件：針對(duì)Fortius開(kāi)發(fā)的臂帶、固定在自行車(chē)上的裝臵以及囊狀態(tài)。三星也設(shè)計(jì)了健康軟件SHealth，預(yù)示著運(yùn)動(dòng)和健康監(jiān)測(cè)將是三星可穿戴電子設(shè)備的重要賣(mài)點(diǎn)。媒體也傳出三星智能手表將命名為GALAXYAltius，屏幕分辨率為500x500。四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機(jī)智能手機(jī)在功能手機(jī)通話和短信功能的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了上網(wǎng)、安裝應(yīng)用程序、收發(fā)郵件等功能。智能手機(jī)和平板電腦在很大程度上替代了便攜性較差的電腦，我們判斷，便攜性更強(qiáng)的可穿戴設(shè)備智能手機(jī)+眼鏡將埋葬智能手機(jī)。智能手機(jī)、智能手表和智能眼鏡三種設(shè)備各有優(yōu)缺點(diǎn)：1.智能手機(jī)是最成熟產(chǎn)品，功能豐富，但屏幕較小，并需要手持操作，約束了在駕車(chē)等場(chǎng)合的使用；2.智能眼鏡輸出畫(huà)面大，視覺(jué)效果較好，但裝在鏡腳的觸摸屏面積小，僅僅具有簡(jiǎn)單動(dòng)作識(shí)別功能，信息輸入不方便，不適合復(fù)雜的操作；3.智能手表具有合適輸入的觸摸屏，操作方便，可以完成復(fù)雜的信息輸入，但屏幕太小，不適合人眼長(zhǎng)時(shí)間觀看。我們認(rèn)為，智能眼鏡和智能手表具有信息輸入和輸出優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的特點(diǎn)，兩者的結(jié)合將兼具各自?xún)?yōu)勢(shì)，能夠?qū)崿F(xiàn)在手表上輸入復(fù)雜內(nèi)容，在眼鏡上觀看大的畫(huà)面，從而實(shí)現(xiàn)較好的視覺(jué)體驗(yàn)。智能眼鏡+手表的硬件組合也具有智能手機(jī)所不具備的優(yōu)點(diǎn)：一方面，眼鏡和手表持續(xù)與人體接觸，并可以通過(guò)傳感器自然地獲得人體信息，從而提供更加智能化的服務(wù)；另一方面，眼鏡和手表都不需要手持操作，解放了雙手，適合在各種不同場(chǎng)合的應(yīng)用，更勝于必須手持操作的智能手機(jī)，有望替代智能手機(jī)，從而帶來(lái)消費(fèi)電子的革命性變化。五、硬件變革大，投資機(jī)會(huì)多可穿戴設(shè)備的外在形態(tài)完全不同于智能手機(jī)等傳統(tǒng)硬件產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在硬件方面的變革很大，其中，智能眼鏡側(cè)重于光學(xué)方面的創(chuàng)新，智能手表是智能手機(jī)的縮小版，并加入更多傳感器以讀取人體脈搏等信息，部分廠商也可能在腕帶處采用柔性化硬件設(shè)計(jì)。此外，智能眼鏡+手表的硬件組合也需要兩個(gè)產(chǎn)品之間頻繁的信號(hào)互聯(lián)，勢(shì)必增加對(duì)無(wú)線模組的需求。我們認(rèn)為，水晶光電、環(huán)旭電子、歌爾聲學(xué)等公司將顯著受益于可穿戴設(shè)備的高速發(fā)展。1、水晶光電：光學(xué)龍頭，智能眼鏡最顯著受易標(biāo)的公司是手機(jī)鏡頭用紅外截止濾光片和數(shù)碼相機(jī)用光學(xué)低通濾波器的領(lǐng)先廠商。公司在產(chǎn)品升級(jí)和新產(chǎn)品拓展兩個(gè)維度實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。光學(xué)低通濾波器的單價(jià)隨著從卡片機(jī)升級(jí)為單反微單而增長(zhǎng)10倍以上，隨著攝像模組對(duì)像素和成像質(zhì)量要求的提高，紅外截至濾光片材質(zhì)從普通光學(xué)玻璃升級(jí)為藍(lán)玻璃，單價(jià)和市場(chǎng)空間有10倍的提高。公司不斷拓展微投、Kinect產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品等新產(chǎn)品。我們?cè)?月25日專(zhuān)題報(bào)告《谷歌眼鏡--無(wú)邊界創(chuàng)新時(shí)代的開(kāi)啟》中討論到，谷歌眼鏡硬件的創(chuàng)新關(guān)鍵在于微投和反射顯示屏，而微投的核心技術(shù)是光學(xué)加工、光引擎設(shè)計(jì)和鍍膜。水晶光電在這三方面均具有深厚的技術(shù)積累。在光學(xué)加工方面，水晶光電具有十來(lái)年的經(jīng)驗(yàn)積累；在光引擎設(shè)計(jì)方面，水晶光電與芯片設(shè)計(jì)商奇景及LC