關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的理論探討

關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的理論探討

近年來(lái)，隨著個(gè)人金融交易活動(dòng)的快速增加，資金時(shí)間價(jià)值理論不僅是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本概念，也是個(gè)人金融交易活動(dòng)不可或缺的一部分。一、銀行的10.資金時(shí)間價(jià)值是指一定量的貨幣資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量的差額,也稱為貨幣的時(shí)間價(jià)值。也就是說(shuō)數(shù)量一樣的資金,如果存在的時(shí)間點(diǎn)不一樣,那么它們的價(jià)值量就不相等。大家都有過這樣的經(jīng)歷:將1000元存入銀行,一年以后你就可以得到1020元(假設(shè)年利率為2%,不考慮利息稅)。這告訴我們今年的1000元和明年的1000元不是等值的,而和明年的1020元是等值的。在這里多出的20元就是1000元錢經(jīng)過1年時(shí)間產(chǎn)生的資金的時(shí)間價(jià)值。那多出來(lái)的著20元錢有是從哪里來(lái)的呢?大家都知道:把錢存在銀行,錢如果就在銀行睡大覺是不會(huì)生出錢來(lái)的。那是銀行將資金通過借貸行為將貸放出去,資金使用者將資金投入使用后會(huì)實(shí)現(xiàn)資金的增值,他會(huì)將增值的一部分作為回報(bào)支付給銀行,而這20元錢就是這報(bào)酬的一部分,因此,資金時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生的根源是資金投入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中去所獲得的資金增值。二、日金支出價(jià)值和定金全量的計(jì)算從資金時(shí)間價(jià)值含義中我們知道不同時(shí)間點(diǎn)上的資金不能進(jìn)行對(duì)比,必須折算到同一時(shí)間點(diǎn)上,這樣就涉及到資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算中兩個(gè)重要概念,現(xiàn)值和終值?，F(xiàn)值又稱本金,是指未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的一定量資金折算到現(xiàn)在的價(jià)值;終值又稱本利和值,是指現(xiàn)在一定量的資金在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值?，F(xiàn)值和終值的計(jì)算又分為兩種情形:復(fù)利的現(xiàn)值和終值的計(jì)算和年金的現(xiàn)值和終值的計(jì)算。(本文終值用F、現(xiàn)值用P、年金用A、時(shí)間用n、利息率用i來(lái)表示)(一)利息加入本算復(fù)利就是常說(shuō)的“利滾利”,即每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期要將所生利息加入本金再計(jì)算利息,逐期滾算。1、復(fù)利的現(xiàn)值P=F×(1+i)-n=F×P/F,i,n2、復(fù)利的終值F=P×(1+i)n=P×F/P,i,n(二)計(jì)算年度基金的平均值和最終值年金是指一定時(shí)期內(nèi),每隔相同的時(shí)間,收入或支出相等金額的系列款項(xiàng)。年金又可分為普通年金、預(yù)付年金、遞延年金和永續(xù)年金。1、普通年金是指在每個(gè)月的結(jié)束期，為了彌補(bǔ)相同時(shí)期的相同收入和費(fèi)用，發(fā)生的一系列資金2、預(yù)算年金，即每季度的相同收入和費(fèi)用，將在每個(gè)季度的初始階段發(fā)生3、延長(zhǎng)年金是不發(fā)生在頂部m期的年金。這是普通年金的一種特殊形式4、永久性基金是指在不限期內(nèi)未用于收入和支出的年金。永久年度金沒有最終價(jià)值，只有當(dāng)前價(jià)值三、基金的時(shí)間價(jià)值在個(gè)人金融計(jì)劃中的應(yīng)用現(xiàn)代社會(huì),個(gè)人理財(cái)活動(dòng)涉及領(lǐng)域極為廣泛,人們理財(cái)活動(dòng)中對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的應(yīng)用也隨之增加。(一)日常存款成本和計(jì)算例1某人現(xiàn)在將50000元存入銀行,銀行年利率為4%,問到第五年末此人的本利和是多少?即五年后連本帶利共60835元。(二)免貸貸款額計(jì)算例2某人欲購(gòu)一套商品房,需要向銀行按揭貸款100萬(wàn)元準(zhǔn)備10年內(nèi)于進(jìn)行償還,銀行貸款年利率為6%,此人每年等額還款金額是多少?如果按月等額進(jìn)行償還每個(gè)月需要還款的金額又是多少?首先是按年等額進(jìn)行償還,并且償還時(shí)間假設(shè)是每年年末,則每年末還款金額為:其次是每月進(jìn)行等額償還,并且償還時(shí)間假設(shè)是每月月末,這時(shí)給出的6%是名義利率,每月實(shí)際利率是6%/12即5‰,則每月還款金額是:(三)投資期限10年,收益沒有超過65.例3某人欲投資于一項(xiàng)目,預(yù)從第五年開始每年年末會(huì)取得20萬(wàn)元的收益,投資期限為10年,假定年利率5%,問:此人目前最多投資多少元才有利?因此,此人現(xiàn)在投資額只要不超過83.52萬(wàn)元,就會(huì)盈利,否則就會(huì)虧本。(四)年度法律中是否有理念上的銀行?例4某人欲積累10萬(wàn)元以備5年后孩子讀書使用,在年利率是5%的情況下,此人每年應(yīng)存入銀行多少錢?在這里此人每年存錢的時(shí)間可以有兩種情況,一是在每年的年初,一是在每年的年末,即一個(gè)是先付年金,一個(gè)是普通年金。如果發(fā)生在每年的年初,每年應(yīng)存入銀行的錢數(shù)是:如果發(fā)生在每年的年初,每年應(yīng)存入銀行的錢數(shù)是:(五)購(gòu)買租賃方式例5某人需用一店面,預(yù)計(jì)使用時(shí)間為5年,有兩種方式:一是租賃,每月費(fèi)用是8000元;一是購(gòu)買,目前該店面價(jià)值為200萬(wàn)元,并預(yù)測(cè)10年后價(jià)值仍為200萬(wàn)