期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷1)

試卷科目：期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷1)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識第1部分：單項(xiàng)選擇題，共136題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.下列對套期保值者的描述正確的是()。A)熟悉品種，對價(jià)格預(yù)測準(zhǔn)確B)利用期貨市場轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C)頻繁交易，博取利潤D)與投機(jī)者的交易方向相反[單選題]2.某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時(shí)賣出5手9月份棉花期貨合約，價(jià)格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價(jià)格分別為12070元/噸和12120元/噸。（1）該套利交易屬于（）。A)反向市場牛市套利B)反向市場熊市套利C)正向市場牛市套利D)正向市場熊市套利[單選題]3.棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開倉價(jià)格為30210元/噸，空頭開倉價(jià)格為30630元/噸，己知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情況是（）。A)協(xié)議平倉價(jià)格為30210元/噸，交收價(jià)格為30220元/噸B)協(xié)議平倉價(jià)格為30480元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸C)協(xié)議平倉價(jià)格為30300元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸D)協(xié)議平倉價(jià)格為30550元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸[單選題]4.某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。A)盈利50點(diǎn)B)處于盈虧平衡點(diǎn)C)盈利150點(diǎn)D)盈利250點(diǎn)[單選題]5.無擔(dān)保的期權(quán)空頭稱為()。A)無擔(dān)?？疹^B)看跌空頭C)看漲空頭D)裸期權(quán)空頭[單選題]6.某一香港進(jìn)口商6月1日從美國買進(jìn)價(jià)值10萬美元的商品，約定3個月后交付款，簽約時(shí)美元兌港元匯率為1美元=7．81港元。由于近期美元兌港元匯率波動劇烈，該進(jìn)口商決定利用外匯遠(yuǎn)期套期保值，簽訂合同當(dāng)天，銀行3個月美元兌港元的報(bào)價(jià)為USD／HKY=7．88／7．91。該進(jìn)口商在同銀行簽訂遠(yuǎn)期合同后，約定3個月后按1美元=7．91港元的價(jià)格向銀行賣出7．91×100000港元，同時(shí)買入100000美元用以支付貨款。9月1日，該進(jìn)口商按照遠(yuǎn)期合約進(jìn)行交易，付款日即期匯率為1美元=7．95港元。則進(jìn)口商遠(yuǎn)期外匯交易和A)與不利用外匯遠(yuǎn)期進(jìn)行套期保值相比，該進(jìn)口商少支付貨款4000港元B)與不利用外匯遠(yuǎn)期進(jìn)行套期保值相比，該進(jìn)口商多支付貨款4000港元C)沒有差別D)與不利用外匯遠(yuǎn)期進(jìn)行套期保值相比，該進(jìn)口商少支付貨款14000港元[單選題]7.某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時(shí)賣出5手9月份棉花期貨合約，價(jià)格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價(jià)格分別為12070元/噸和12120元/噸。（2）該套利交易（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等）A)虧損500B)盈利750C)盈利500D)虧損750[單選題]8.某投資者預(yù)計(jì)LME銅近月期貨價(jià)格漲幅要大于遠(yuǎn)月期貨價(jià)格漲幅，于是，他在該市場以6800美元/噸的價(jià)格買入5手6月銅合約，同時(shí)以6950美元/噸的價(jià)格賣出5手9月銅合約。則當(dāng)（）時(shí)，該投資者將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利。A)6月銅合約的價(jià)格保持不變，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸B)6月銅合約的價(jià)格上漲到6950美元/噸，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸C)6月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價(jià)格保持不變D)9月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價(jià)格下跌到6930美元/噸[單選題]9.下列不屬于利率期貨合約標(biāo)的的是()。A)貨幣資金的借貸B)股票C)短期存單D)債券[單選題]10.()是處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值，是指市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。A)ESB)VaRC)DRMD)CVAR[單選題]11.5月10日，豆油現(xiàn)貨價(jià)格為9200元／噸。我國某榨油廠決定為其生產(chǎn)的9000噸豆油進(jìn)行套期保值。該榨油廠在9月份豆油期貨合約上的建倉價(jià)格為9150元／噸。7月10日，豆油現(xiàn)貨價(jià)格為8810元／噸，期貨價(jià)格為8720元／噸。該榨油廠將豆油現(xiàn)貨售出，并將期貨合約對沖平倉。該榨油廠套期保值效果是()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)因基差走強(qiáng)40元／噸而有凈盈利B)期貨市場盈利260元／噸C)通過套期保值，豆油的實(shí)際售價(jià)為8850元／噸D)不完全套期保值，且有凈虧損[單選題]12.某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差稱為（）。A)價(jià)差B)基差C)差價(jià)D)套價(jià)[單選題]13.債券的久期與票面利率呈（）關(guān)系。A)正相關(guān)B)不相關(guān)C)負(fù)相關(guān)D)不確定[單選題]14.共用題干對于同一交易月份的同類期權(quán)(標(biāo)的物相同的看漲或看跌期權(quán))，交易所通常按()給出幾個甚至幾百個執(zhí)行價(jià)格。A)三角形式B)矩形形式C)階梯形式D)圓形形式[單選題]15.自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價(jià)值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來，（）日益受到各類投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，交易品種不斷增加。A)股指期貨B)商品期貨C)利率期貨D)能源期貨[單選題]16.下列不屬于不可控風(fēng)險(xiǎn)的是()。A)氣候惡劣B)突發(fā)性自然災(zāi)害C)政局動蕩D)管理風(fēng)險(xiǎn)[單選題]17.在期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中，同基金的業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)的是()。A)管理費(fèi)B)經(jīng)紀(jì)傭金C)營銷費(fèi)用D)CTA費(fèi)用[單選題]18.()是指期貨交易所指定的一種標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約對交易幣種、合約金額、交易時(shí)間、交割月份、交割地點(diǎn)等內(nèi)容都有統(tǒng)一的規(guī)定。A)外匯期貨合約B)遠(yuǎn)期外匯交易C)外匯保證金交易D)遠(yuǎn)期利率交易[單選題]19.看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得()。A)相關(guān)期貨的空頭B)相關(guān)期貨的多頭C)相關(guān)期權(quán)的空頭D)相關(guān)期權(quán)的多頭[單選題]20.9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元／噸，我國某糖廠決定利用國內(nèi)期貨市場為其生產(chǎn)的5000噸白糖進(jìn)行套期保值。該糖廠在11月份白糖期貨合約上的建倉價(jià)格為6150元／噸，10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5810元／噸，期貨價(jià)格跌至5720元／噸。該糖廠將白糖現(xiàn)貨售出，并將期貨合約對沖平倉。該糖廠套期保值效果是（）。(合約規(guī)模10噸／手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)不完全套期保值，且有凈虧損B)通過套期保值操作，白糖的實(shí)際售價(jià)為6240元／噸C)期貨市場盈利260元／噸D)基差走弱40元／噸[單選題]21.期貨交易者進(jìn)行反向交易了結(jié)手中合約的行為稱為()。A)開倉B)持倉C)對沖D)多頭交易[單選題]22.下列有關(guān)期貨公司的定義，正確的是（）。A)期貨公司是指利用客戶賬戶進(jìn)行期貨交易并收取提成的中介組織B)期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織C)期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取提成的政府組織D)期貨公司是可以利用內(nèi)幕消息，代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金[單選題]23.在外匯市場上，除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另一種產(chǎn)品是()。A)外匯近期交易B)外匯遠(yuǎn)期交易C)貨幣遠(yuǎn)期交易D)糧食遠(yuǎn)期交易[單選題]24.下列屬于歐洲美元特點(diǎn)的是()。A)歐洲美元只存在于美國B)歐洲美元是歐洲發(fā)行的美元C)歐洲美元是在岸美元D)歐洲美元是美國境外金融機(jī)構(gòu)的美元存款和貸款[單選題]25.在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)實(shí)行（）。A)停止交易B)限制交易C)強(qiáng)制減倉D)強(qiáng)制平倉[單選題]26.近端匯率是指第()次交換貨幣時(shí)適用的匯率。A)一B)二C)三D)四[單選題]27.美式期權(quán)的買方（）行權(quán)。A)可以在到期日或之后的任何交易日B)只能在到期日C)可以在到期日或之前的任一交易日D)只能在到期日之前[單選題]28.當(dāng)期貨客戶風(fēng)險(xiǎn)度（）時(shí)，客戶就會收到期貨公司?追加保證金通知書?。A)大于80％B)大于90％C)大于95％D)大于100％[單選題]29.期貨價(jià)格非理性波動的最直接最核心的因素是()。A)合約設(shè)計(jì)上有缺陷B)會員結(jié)構(gòu)不合理C)交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)D)人為的非理性投機(jī)[單選題]30.6月5日，某投資者在大連商品交易所開倉買進(jìn)7月份玉米期貨合約20手，成交價(jià)格2220元噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價(jià)格2230元噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2215元噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是()。A)500元-1000元11075元B)1000元-500元11075元C)-500元-1000元11100元D)1000元500元22150元[單選題]31.某大豆進(jìn)口商在5月即將從美國進(jìn)口大豆，為了防止價(jià)格上漲，2月10日該進(jìn)口商在CBOT買入40手敲定價(jià)格為660美分/蒲式耳，5月大豆的看漲期權(quán),權(quán)力金為10美分，當(dāng)時(shí)CBOT5月大豆的期貨價(jià)格為640美分。當(dāng)期貨價(jià)格漲到()時(shí)，該進(jìn)口商的期權(quán)能達(dá)到盈虧平衡。A)640B)650C)670D)680[單選題]32.在我國期貨交易的計(jì)算機(jī)撮合連續(xù)競價(jià)過程中，當(dāng)買賣申報(bào)成交時(shí)，成交價(jià)等于（）A)買入價(jià)和賣出價(jià)的平均價(jià)B)買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)的平均價(jià)C)買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)的加權(quán)平均價(jià)D)買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的價(jià)格[單選題]33.國內(nèi)期貨交易所均采用()成交方式。A)人工撮合B)連續(xù)競價(jià)制C)集合競價(jià)制D)計(jì)算機(jī)撮合[單選題]34.下面技術(shù)分析內(nèi)容中僅適用于期貨市場的是（）A)持倉量B)價(jià)格C)交易量D)庫存[單選題]35.看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（）。(不計(jì)交易費(fèi)用)A)權(quán)利金賣出價(jià)-權(quán)利金買入價(jià)B)標(biāo)的物的市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金C)標(biāo)的物的市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金D)標(biāo)的物的市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格[單選題]36.通過影響國內(nèi)物價(jià)水平、影響短期資本流動而間接對利率產(chǎn)生影響的是()。A)財(cái)政政策B)貨幣政策C)利率政策D)匯率政策[單選題]37.某交易者以50美元鄺屯的價(jià)格買入一張3個月的銅看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為3750美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。(不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化)A)-100B)50C)-50D)100[單選題]38.點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為（）定價(jià)的方式。A)期貨貿(mào)易B)遠(yuǎn)期交易C)現(xiàn)貨貿(mào)易D)升貼水貿(mào)易[單選題]39.某公司購入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為()。A)-50000元B)10000元C)-3000元D)20000元[單選題]40.當(dāng)()時(shí)，買入套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。A)基差走強(qiáng)B)基差為反向市場C)基差不變D)基差為正向市場[單選題]41.某股票組合現(xiàn)值100萬元，預(yù)計(jì)2個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時(shí)市場年利率為12%，則3個月后交割的該股票組合遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為（）元。A)20000B)19900C)29900D)30000[單選題]42.某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破()點(diǎn)或恒指上漲()點(diǎn)時(shí)該投資者可以盈利。A)12800點(diǎn)，13200點(diǎn)B)12700點(diǎn)，13500點(diǎn)C)12200點(diǎn)，13800點(diǎn)D)12500點(diǎn)，13300點(diǎn)[單選題]43.3月1日，6月大豆合約價(jià)格為8390美分/蒲式耳，9月大豆合約價(jià)格為8200美分/蒲式耳。某投資者預(yù)計(jì)大豆價(jià)格要下降，于是該投資者以此價(jià)格賣出1手6月大豆合約，同時(shí)買入1手9月大豆合約。到5月份，大豆合約價(jià)格果然下降。當(dāng)價(jià)差為（）美分/蒲式耳時(shí)，該投資者將兩合約同時(shí)平倉能夠保證盈利。A)小于等于-190B)等于-190C)小于190D)大于190[單選題]44.一筆1M/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時(shí)，銀行(報(bào)價(jià)方)報(bào)價(jià)如下：美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343(1M)近端掉期點(diǎn)為40.01/45.23(bp)(2M)遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55.15/60.15(bp)作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出，則近端掉期全價(jià)為()。A)6.238823B)6.239815C)6.238001D)6.240015[單選題]45.某投機(jī)者決定做棉花期貨合約的投機(jī)交易，確定最大損失額為100元／噸。若以13360元／噸賣出50手合約后，下達(dá)止損指令應(yīng)為（）。A)④B)③C)②D)①[單選題]46.CBOT是()的英文縮寫。A)倫敦金屬交易所B)芝加哥商業(yè)交易所C)芝加哥期貨交易所D)紐約商業(yè)交易所[單選題]47.某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股/手，行權(quán)價(jià)為70元，該股票當(dāng)前價(jià)格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股票價(jià)格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）元。A)300B)500C)-300D)800[單選題]48.按執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）。A)看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B)商品期權(quán)和金融期權(quán)C)實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)D)現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)[單選題]49.美國某出口企業(yè)將于3個月后收到貨款1千萬日元。為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)可在CME市場上采取（）交易策略。A)買入1千萬日元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值B)賣出1千萬日元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值C)買入1千萬美元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值D)賣出1千萬美元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值[單選題]50.1月28日，某交易者進(jìn)行套利交易，同時(shí)賣出5手3月某期貨合約，買入10手5月該期貨合約，賣出5手7月該期貨合約；成交價(jià)格分別為5740元/噸、5760元/噸和5790元/噸。2月1日對沖平倉時(shí)的成交價(jià)格分別為5730元/噸、5770元/噸和5800元/噸。該交易者（）元。(每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)虧損1000B)盈利1000C)盈利2000D)虧損2000[單選題]51.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A)期貨交易所B)期貨業(yè)協(xié)會C)期貨公司D)證監(jiān)會[單選題]52.6月5日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元噸。某農(nóng)場主對該價(jià)格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場主擔(dān)心大豆收獲出售時(shí)現(xiàn)貨市場價(jià)格下跌，從而減少收益。為了避免將來價(jià)格下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)，該農(nóng)場主決定進(jìn)行大豆套保，如6月5日農(nóng)場主賣出10手大豆和約，成交為2040元噸，9月份在現(xiàn)貨市場實(shí)際出售大豆時(shí)，買入10手9月份大豆和約平倉，成交價(jià)2010元噸，問在不考慮其他費(fèi)用情況下，9月對沖平倉時(shí)基差應(yīng)該為()能使農(nóng)場主實(shí)現(xiàn)凈贏利的套保。A)-20元噸B)-20元噸C)20元噸D)20元噸[單選題]53.期貨投機(jī)是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價(jià)格變化，以在期貨市場上獲?。ǎ槟康牡钠谪浗灰仔袨椤)高額利潤B)剩余價(jià)值C)價(jià)差收益D)壟斷利潤[單選題]54.2008年10月1日，某投資者以80點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)又以130點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。那么該投資者的盈虧平衡點(diǎn)(不考慮其他費(fèi)用)是（）點(diǎn)。A)10000B)10050C)10100D)10200[單選題]55.在直接標(biāo)價(jià)法下，如果人民幣對美元升值，則每一單位美元兌換的人民幣()。A)無法確定B)增加C)減少D)不變[單選題]56.期現(xiàn)套利是利用（）來獲取利潤的。A)期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價(jià)差B)合約價(jià)格的下降C)合約價(jià)格的上升D)合約標(biāo)的的相關(guān)性[單選題]57.根據(jù)進(jìn)人期貨市場的目的不同，期貨交易者可分為()。A)套期保值者和投機(jī)者B)套期保值者和機(jī)構(gòu)投資者C)投機(jī)者和機(jī)構(gòu)投資者D)套期保值者、投機(jī)者、機(jī)構(gòu)投資者[單選題]58.下列關(guān)于故障樹分析法的說法中，不正確的是()。A)故障樹分析法是由英國公司開發(fā)的B)故障樹分析法是一種很有前途的分析法C)故障樹分析法是安全系統(tǒng)工程的主要分析方法之一D)故障樹采用邏輯分析法[單選題]59.期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動是（）。A)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)C)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)[單選題]60.在美國商品投資基金的組織結(jié)構(gòu)中，CPO的主要職責(zé)是()。A)為客戶提供買賣期貨、期權(quán)合約的指導(dǎo)或建議B)監(jiān)視和控制風(fēng)險(xiǎn)C)是基金的主要管理人D)給客戶提供業(yè)績報(bào)告[單選題]61.下列關(guān)于外匯期貨的蝶式套利的定義中，正確的是（）。A)由二個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合B)由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和另一個牛市套利的跨期套利組合C)由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合D)由一個共享居中交割月份的一個熊市套利和另一個熊市套利的跨期套利組合[單選題]62.在不考慮交易費(fèi)用的情況下，買進(jìn)看漲期權(quán)一定盈利的情形是（）。A)標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上B)標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下C)標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間D)標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以上[單選題]63.假設(shè)買賣雙方簽訂了一份3個月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該股票組合的市場價(jià)值為75萬港元，且預(yù)計(jì)一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，此時(shí)市場利率為6%，則該遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格為（）萬港元。A)75.625B)76.12C)75.62D)76.125[單選題]64.基差的計(jì)算公式為（）。A)基差＝期貨價(jià)格－現(xiàn)貨價(jià)格B)基差＝現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格C)基差＝遠(yuǎn)期價(jià)格－期貨價(jià)格D)基差＝期貨價(jià)格－遠(yuǎn)期價(jià)格[單選題]65.下列關(guān)于金融期貨市場的說法中，表述錯誤的是()。A.芝加哥商業(yè)交易所(CMA)率先推出了外匯期貨合約B)芝加哥期貨交易所(CBOT)率先推出了股指期貨合約C)金融期貨的三大類別分別為外匯期貨、利率期貨和股指期貨D)在金融期貨的三大類別中，如果按產(chǎn)生時(shí)間進(jìn)行排序，股指期貨應(yīng)在最后[單選題]66.下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)是()。A)農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價(jià)格下降B)原油價(jià)格上漲引起的制成品價(jià)格上漲C)進(jìn)口價(jià)格上漲導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲D)燃料價(jià)格下跌使得買方拒絕村款[單選題]67.4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，若交易成本總計(jì)為35點(diǎn)，則5月1日到期的滬深300股指期貨()。A)在3069點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會B)在3010點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會C)在3034點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會D)在2975點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會[單選題]68.期貨公司及實(shí)際控制人與期貨公司之間出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)的通知義務(wù)，具體包括（）。A)期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，并向中國證監(jiān)會報(bào)告B)期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，不需要期貨公司；反之，期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報(bào)告C)期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，自行解決，不需要通知相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)D)期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報(bào)告[單選題]69.公司制期貨交易所的機(jī)構(gòu)設(shè)置不包含()A)理事會B)監(jiān)事會C)董事會D)股東大會[單選題]70.某美國投資者買入50萬歐元。計(jì)劃投資3個月，但又擔(dān)心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設(shè)當(dāng)日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價(jià)格EUR/USD為1．4101。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。A)獲利1．56，獲利1．565B)損失1．56，獲利1．745C)獲利1．75，獲利1．565D)損失1．75，獲利1．745[單選題]71.截至2007年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會共有186家會員單位，其中特別會員()家。A)2B)3C)4D)5[單選題]72.在期貨交易中，被形象地稱為?杠桿交易?的是()。A)漲跌停板交易B)當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算交易C)保證金交易D)大戶報(bào)告交易[單選題]73.期貨合約標(biāo)的價(jià)格波動幅度應(yīng)該（）。A)大且頻繁B)大且不頻繁C)小且頻繁D)小且不頻繁[單選題]74.某投資者在5月2日以20美元噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元噸的小麥看漲期權(quán)和約，同時(shí)以10美元噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130美元噸的小麥看跌期權(quán)，9月份時(shí)，相關(guān)期貨和約價(jià)格為150美元噸，請計(jì)算該投資人的投資結(jié)果(每張和約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì))A)10B)20C)30D)40[單選題]75.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時(shí)的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是()。A)盈利2000元B)虧損2000元C)盈利1000元D)虧損1000元[單選題]76.2012年，我國香港交易及結(jié)算所有限公司以13.88億英鎊的價(jià)格收購()，表明中國也開始介入國際期貨市場的兼并浪潮。A)LMEB)NYMEXC)CBOTD)COMEX[單選題]77.?交易者發(fā)現(xiàn)當(dāng)年3月份的歐元／美元期貨價(jià)格為1.1138，6月份的歐元／美元期貨價(jià)格為1.1226，二者價(jià)差為88個點(diǎn)。交易者估計(jì)歐元／美元匯率將上漲，同時(shí)3月份和6月份的合約價(jià)差將會縮小，所以交易者買入10手3月份的歐元／美元期貨合約，同時(shí)賣出10手6月份的歐元／美元期貨合約。這屬于（）。A)跨市場套利B)蝶式套利C)熊市套利D)牛市套利[單選題]78.（）的變動可以反映本期的產(chǎn)品供求狀況，并對下期的產(chǎn)品供求狀況產(chǎn)生影響。A)當(dāng)期國內(nèi)消費(fèi)量B)當(dāng)期出口量C)期末結(jié)存量D)前期國內(nèi)消費(fèi)量[單選題]79.（）是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A)頭肩形態(tài)B)雙重頂(底)C)圓弧形態(tài)D)喇叭形[單選題]80.共用題干看漲期權(quán)買方行權(quán)買入標(biāo)的物，看跌期權(quán)買方行權(quán)賣出標(biāo)的物；如果到期時(shí)期權(quán)為虛值期權(quán)，期權(quán)作廢，期權(quán)買方的權(quán)利隨之()。A)減輕B)增強(qiáng)C)消除D)以上說法都不對[單選題]81.以下各項(xiàng)中關(guān)于期貨交易所的表述正確的是()。A)期貨交易所是專門進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場所B)期貨交易所按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理C)期貨交易所不以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任D)期貨交易所參與期貨價(jià)格的形成[單選題]82.某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí),相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸,則該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物,其他費(fèi)用不計(jì)）A)-30美元/噸B)-20美元/噸C)10美元/噸D)-40美元/噸[單選題]83.下列選項(xiàng)中，關(guān)于期權(quán)說法正確的是（）。A)期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)B)期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約C)與期貨交易相似，期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金D)買進(jìn)或賣出期權(quán)可以實(shí)現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)保險(xiǎn)的目的[單選題]84.期貨保證金存管銀行是由()指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。A)證監(jiān)會B)交易所C)期貨公司D)銀行總部[單選題]85.2000年3月，香港期貨交易所與（）完成股份制改造，并與香港中央結(jié)算有限公司合并，成立香港交易及結(jié)算所有限公司（HKEX）。A)香港證券交易所B)香港商品交易所C)香港聯(lián)合交易所D)香港金融交易所[單選題]86.()是在交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單交割、交易、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、注銷的憑證，受法律保護(hù)。A)標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證B)標(biāo)準(zhǔn)倉單C)標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊申請表D)交割預(yù)報(bào)表[單選題]87.股指期貨價(jià)格波動和利率期貨相比（）。A)更大B)相等C)更小D)不確定[單選題]88.在公司制期貨交易所的組織機(jī)構(gòu)中，負(fù)責(zé)聘任或者解聘總經(jīng)理的是（）。A)股東大會B)董事會C)經(jīng)理D)監(jiān)事會[單選題]89.下列情形中，屬于基差走強(qiáng)的是（）。A)基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸B)基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸C)基差從10元/噸變?yōu)?10元/噸D)基差從10元/噸變?yōu)?元/噸[單選題]90.現(xiàn)金交割是指合約到期時(shí)，按照交易所的規(guī)則和程序，交易雙方按照()進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程。A)交易所公布的交割結(jié)算價(jià)B)現(xiàn)貨市場收盤價(jià)C)現(xiàn)貨市場結(jié)算價(jià)D)合約到期日收盤價(jià)[單選題]91.關(guān)于期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能論述不正確的是()。A)期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢基本一致并逐漸趨同B)期貨價(jià)格成為世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)C)期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場價(jià)格在時(shí)間上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D)期貨價(jià)格時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系[單選題]92.下列銅期貨基美的變化中，屬于基差走強(qiáng)的是()。[2010年3月真題]A)基差從1000元/噸變?yōu)?00元/噸B)基差從1000元/噸變?yōu)?200元/噸C)基差從-1000元/噸變?yōu)?20元/噸D)基差從-1000元/噸變?yōu)?1200元/噸[單選題]93.我國期貨合約漲跌停板的計(jì)算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。A)開盤價(jià)B)收盤價(jià)C)結(jié)算價(jià)D)成交價(jià)[單選題]94.某交易者以2.87元/股的價(jià)格買入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價(jià)格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用）（1）如果股票的市場價(jià)格為71.50元/股時(shí)，該交易者從此策略中獲得的凈損益為（）。A)494元B)585元C)363元D)207元[單選題]95.基本面分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。A)供求理論B)江恩理論C)道氏理論D)艾略特波浪理論[單選題]96.持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的（）累計(jì)數(shù)量。A)單邊B)雙邊C)最多D)最少[單選題]97.關(guān)于趨勢線，下列說法正確的是（）。A)趨勢線分為長期趨勢線與短期趨勢線兩種B)反映價(jià)格變動的趨勢線是一成不變的C)價(jià)格不論是上升還是下跌，在任一發(fā)展方向上的趨勢線都不只有一條D)在上升趨勢中，將兩個高點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線；在下降趨勢中，將兩個低點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢線[單選題]98.某只股票β為0．8，大盤漲10％，則該股票（）。A)上漲8％B)上漲10％C)下跌8％D)下跌10％[單選題]99.商品期貨合約不需要具備的條件是（）。A)供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷B)規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級C)價(jià)格波動幅度大且頻繁D)具有一定規(guī)模的遠(yuǎn)期市場[單選題]100.基差為正且數(shù)值增大，屬于()。A)反向市場基差走弱B)正向市場基差走弱C)正向市場基差走強(qiáng)D)反向市場基差走強(qiáng)[單選題]101.股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關(guān)注。A)基差風(fēng)險(xiǎn).流動性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)B)現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).基差風(fēng)險(xiǎn)C)基差風(fēng)險(xiǎn).成交量風(fēng)險(xiǎn).持倉量風(fēng)險(xiǎn)D)期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).成交量風(fēng)險(xiǎn).流動性風(fēng)險(xiǎn)[單選題]102.中國金融期貨交易所成立于()年。A)1999B)1990C)1993D)2006[單選題]103.美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是()零。A)大于B)大于等于C)等于D)小于[單選題]104.下列關(guān)于期貨交易的基本特征的說法，不正確的是()。A)處在場外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨公司代理交易B)期貨合約保證金比例越高，期貨交易的杠桿作用就越大C)在期貨價(jià)格上升時(shí)，可以通過低買高賣來獲利D)當(dāng)交易者的保證金賬戶資金不足時(shí)，要求交易者必須在下一個交易日開始前追加保證金，做到"當(dāng)日無負(fù)債"[單選題]105.7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時(shí)買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價(jià)格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時(shí)將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價(jià)格分別為1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。該套利交易（）美元。(每手5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)盈利9000B)虧損4000C)盈利4000D)虧損9000[單選題]106.目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至合約價(jià)值的（）。A)8%B)10%C)12%D)15%[單選題]107.對于賣出套期保值的理解，錯誤的是（）。A)只要現(xiàn)貨市場價(jià)格下跌，賣出套期保值就能對交易實(shí)現(xiàn)完全保值B)目的在于回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)C)避免或減少現(xiàn)貨價(jià)格波動對套期保值者實(shí)際售價(jià)的影響D)適用于在現(xiàn)貨市場上將來要賣出商品的人[單選題]108.()的變動可以反映本期的產(chǎn)品供求狀況，并對下期的產(chǎn)品供求狀況產(chǎn)生影響。A)當(dāng)期國內(nèi)消費(fèi)量B)當(dāng)期出口量C)期末結(jié)存量D)前期國內(nèi)消費(fèi)量[單選題]109.以下關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的描述中，正確的是（）。A)賣方為名義貸款人B)買賣雙方在結(jié)算日交換本金C)買方為名義貸款人D)買賣雙方在協(xié)議開始日交換本金[單選題]110.理論上，蝶式套利與普通跨期套利相比（）。A)風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤較大B)風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤較小C)風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤較大D)風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤較小[單選題]111.我國鋁期貨交割結(jié)算價(jià)為()。A)該合約最后5個有成交交易日的成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)B)期貨合約配對日的結(jié)算價(jià)C)該合約自交割月第一個交易日起至最后交易日所有成交價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)D)期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)[單選題]112.上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)采用的編制方法是（）。A)算術(shù)平均法B)加權(quán)平均法C)幾何平均法D)累乘法[單選題]113.當(dāng)實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的下界時(shí)，以下操作能夠獲利的是()。A)正向套利B)反向套利C)同時(shí)買進(jìn)現(xiàn)貨和期貨D)同時(shí)賣出現(xiàn)貨和期貨[單選題]114.短期利率期貨晶種一般采用的交割方式是()。A)現(xiàn)金B(yǎng))實(shí)物C)現(xiàn)金和實(shí)物D)現(xiàn)金或?qū)嵨颷單選題]115.按（）的不同來劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。A)交易主體B)持有頭寸方向C)持倉時(shí)間D)持倉數(shù)量[單選題]116.某日，大豆的9月份期貨合約價(jià)格為3500元/噸，當(dāng)天現(xiàn)貨市場上的同種大豆價(jià)格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。A)基差為-500元/噸B)此時(shí)市場狀態(tài)為反向市場C)現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格可能是由于期貨價(jià)格中包含持倉費(fèi)用D)此時(shí)大豆市場的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足[單選題]117.根據(jù)股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點(diǎn))，其中：T-t就是t時(shí)刻至交割時(shí)的時(shí)間長度，通常以天為計(jì)算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。遠(yuǎn)端掉期全價(jià)為（）。A)6．2385B)6．2380C)6．2398D)6．2403[單選題]118.芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為10萬美元，當(dāng)報(bào)價(jià)為98-175時(shí)，表示該合約的價(jià)值為()美元。A)981750B)56000C)97825D)98546.88[單選題]119.以下屬于典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。A)矩形形態(tài)B)旗形形態(tài)C)三角形態(tài)D)雙重底形態(tài)[單選題]120.點(diǎn)價(jià)交易是以()加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的定價(jià)方式。A)協(xié)商價(jià)格B)遠(yuǎn)期價(jià)格C)現(xiàn)貨價(jià)格D)期貨價(jià)格[單選題]121.美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。A)CBOTB)CMEC)KCBTD)LME[單選題]122.經(jīng)濟(jì)周期是指()。A)國民收入上升和下降的交替過程B)人均國民收入上升與下降的交替過程C)國民收入增長率上升和下降的交替過程D)以上都正確[單選題]123.某投資者在期貨公司新開戶，存入20萬元資金，開倉買入10手JM1407合約，成交價(jià)為1204元/噸。若當(dāng)日J(rèn)M1407合約的結(jié)算價(jià)為1200元/噸，收盤價(jià)為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比例為10％，則在逐日盯市結(jié)算方式下，該客戶的客戶權(quán)益為（）元。（焦煤合約交易單位為60噸/手，不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A)202400B)200400C)197600D)199600[單選題]124.以下不屬于外匯期貨跨期套利的是（）。A)牛市套利B)熊市套利C)蝶式套利D)統(tǒng)計(jì)和期權(quán)套利[單選題]125.某投資者在上海期貨交易所賣出期銅（陰極銅）10手（每手5噸），成交價(jià)為37500元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為37400元/噸，則該投資者的當(dāng)日盈虧為()。A)5000元B)10000元C)1000元D)2000元[單選題]126.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為()。A)實(shí)值期權(quán)B)虛值期權(quán)C)平值期權(quán)D)市場期權(quán)[單選題]127.現(xiàn)實(shí)中套期保值操作的效果更可能是()。A)兩個市場均贏利B)兩個市場均虧損C)兩個市場盈虧在一定程度上相抵D)兩個市場盈虧完全相抵[單選題]128.3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌換人民幣的現(xiàn)貨價(jià)格為6．1130，而6月份期貨價(jià)格為6．1190，因此該交易者分別以上述價(jià)格在CME賣出100手6月份的美元/人民幣期貨，并同時(shí)在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格分別為6．1140和6．1180，交易者將期貨平倉的同時(shí)換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易，套利盈虧是（）。(美元兌人民幣期貨合約價(jià)值10萬美元)A)盈利20000元人民幣B)虧損20000元人民幣C)虧損20000美元D)盈利20000美元[單選題]129.某交易者以0．0106(匯率)的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1．590的GBD／USD美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為()。A)1．590B)1．6006C)1．5794D)1．6112[單選題]130.期貨交易是在（）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。A)互換交易B)期權(quán)交易C)調(diào)期交易D)遠(yuǎn)期交易[單選題]131.對期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)表述不正確的是（）。A)具有保密性B)具有預(yù)期性C)具有連續(xù)性D)具有權(quán)威性[單選題]132.某公司購入500噸棉花，價(jià)格為14120元／噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以14200元／噸價(jià)格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。兩個月后，該公司以12600元／噸的價(jià)格將該批棉花賣出，同時(shí)以12700元／噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果為（）元。(其他費(fèi)用忽略)A)盈利10000B)虧損12000C)盈利12000D)虧損10000[單選題]133.公司制期貨交易所股東大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)是（），行使股東大會授予的權(quán)力。A)董事會B)監(jiān)事會C)經(jīng)理部門D)理事會[單選題]134.7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元噸，11月份的大豆合約的價(jià)格是1950元噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是()。A)9月份大豆合約的價(jià)格保持不變，11月份大豆合約價(jià)格漲至2050元噸B)9月份大豆合約價(jià)格漲至2100元噸，11月份大豆合約的價(jià)格保持不變C)9月份大豆合約的價(jià)格跌至1900元噸，11月份大豆合約價(jià)格漲至1990元噸D)9月份大豆合約的價(jià)格漲至2010元噸，11月份大豆合約價(jià)格漲至1990元噸[單選題]135.在我國股票期權(quán)市場上，機(jī)構(gòu)投資者可進(jìn)一步細(xì)分為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和()。A)特殊投資者B)普通機(jī)構(gòu)投資者C)國務(wù)院隸屬投資機(jī)構(gòu)D)境外機(jī)構(gòu)投資者[單選題]136.2000年12月，（）成立，標(biāo)志著中國期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機(jī)制引入監(jiān)管體系。A)中國期貨業(yè)協(xié)會B)中國證券業(yè)協(xié)會C)中國期貨保證金監(jiān)控中心D)中國金融交易所第2部分：多項(xiàng)選擇題，共83題，每題至少兩個正確答案,多選或少選均不得分。[多選題]137.期現(xiàn)套利在（）時(shí)可以實(shí)施。A)實(shí)際的期指高于上界，進(jìn)行正向套利B)實(shí)際的期指低于上界，進(jìn)行正向套利C)實(shí)際的期指高于下界，進(jìn)行反向套利D)實(shí)際的期指低于下界，進(jìn)行反向套利[多選題]138.鋼材貿(mào)易商在()時(shí)，可以通過買入套期保值對沖價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。A)計(jì)劃將來買進(jìn)鋼材現(xiàn)貨，購買價(jià)格尚未確定B)尚未持有鋼材，但已賣出鋼材現(xiàn)貨C)計(jì)劃將來賣出鋼材現(xiàn)貨，銷售價(jià)格尚未確定D)持有鋼材現(xiàn)貨[多選題]139.在我國，對所有交易會員進(jìn)行結(jié)算的期貨交易所有（）。A)中國金融期貨交易所B)上海期貨交易所C)鄭州商品交易所D)大連商品交易所[多選題]140.貨幣政策對匯率的影響主要通過()的變動來實(shí)現(xiàn)。A)貨幣供應(yīng)量B)利率C)經(jīng)濟(jì)增長率D)通貨膨脹率[多選題]141.1998年，上海期貨交易所由（）合并組建而成。A)上海金屬交易所B)上海糧油商品交易所C)上海商品交易所D)上海債券期貨交易所[多選題]142.國內(nèi)某鐵礦企業(yè)與澳洲礦企簽訂鐵礦石進(jìn)口合同，規(guī)定付款期為3個月，以美元結(jié)算。同時(shí)，該鐵礦企業(yè)向歐洲出口鋼材并以歐元結(jié)算，付款期也為3個月。則該企業(yè)可在CME通過（）進(jìn)行套期保值，對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。A)賣出CNY/EUR期貨合約B)買入CNY/EUR期貨合約C)賣出CNY/USD期貨合約D)買入CNY/USD期貨合約[多選題]143.1876年成立的倫敦金屬交易所（LME），開金屬期貨交易之先河，主要從事（）的期貨交易。A)銅B)鋁C)鉛D)錫[多選題]144.下列關(guān)于國內(nèi)期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）A)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)B)是我國期貨市場保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)C)交易所有權(quán)對存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督D)是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行[多選題]145.當(dāng)交易者僅持有期貨期權(quán)時(shí)，期貨期權(quán)被履約后成為期貨多頭方的有（）。A)看跌期權(quán)的賣方B)看漲期權(quán)的賣方C)看跌期權(quán)的買方D)看漲期權(quán)的買方[多選題]146.假設(shè)大豆期貨1月份、5月份、9月份合約價(jià)格為正向市場。某套利者認(rèn)為1月份合約與5月份合約的價(jià)差明顯偏小，而5月份合約與9月份合約價(jià)差明顯偏大，打算進(jìn)行蝶式套利，則合理的操作策略有（）。A)④B)③C)②D)①[多選題]147.在我國，客戶在期貨公司開戶時(shí)，須簽字的文件包括()等。A)?期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書?B)?期貨經(jīng)紀(jì)合同?C)?繳納保證金說明書?D)?收益承諾書?[多選題]148.為避免現(xiàn)貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，交易者可進(jìn)行的操作有（）。A)買入看漲期貨期權(quán)B)賣出看漲期貨期權(quán)C)買進(jìn)期貨合約D)賣出期貨合約[多選題]149.下列屬于套期保值可選取的工具的有（）。A)期貨B)期權(quán)C)遠(yuǎn)期D)互換[多選題]150.客戶可以采用()來防范期貨市場風(fēng)險(xiǎn)。A)充分了解和認(rèn)識期貨交易的基本特點(diǎn)B)慎重選擇期貨公司C)制定正確的投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)控制在自己可以承受的范圍內(nèi)D)規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識和心理承受能力[多選題]151.在對K線的組合進(jìn)行研判時(shí)，下列做法或者結(jié)論正確的有（）。A)最后一根K線最重要B)總是由最后一根K線相對于前面K線的位置來判斷多空雙方的實(shí)力大小C)三根K線組合得出的結(jié)論比兩根K線組合要準(zhǔn)確些，可信度更大些D)無論是一根K線，還是兩根、三根K線以至多根K線，由它們的組合得到的結(jié)論都是相對的，不是絕對的[多選題]152.期貨經(jīng)紀(jì)公司的職責(zé)包括()A)對客戶貼戶進(jìn)行管理，控制交易風(fēng)險(xiǎn)B)擔(dān)?？蛻舻慕灰讌^(qū)約C)充當(dāng)客戶的交易顧問D)為客戶提供期貨市場信息[多選題]153.下列關(guān)于期貨投機(jī)者的說法，正確的有（）。A)期貨投機(jī)者試圖預(yù)測商品價(jià)格未來走勢，甘愿利用自己的資金去冒險(xiǎn)B)期貨投機(jī)者利用期貨市場轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C)期貨投機(jī)者不斷買進(jìn)賣出期貨合約，期望從價(jià)格波動中獲取利潤D)當(dāng)投機(jī)者預(yù)測標(biāo)的物價(jià)格將要上漲，就擇機(jī)賣出期貨合約[多選題]154.匯率風(fēng)險(xiǎn)按其內(nèi)容不同，大致可分為()。A)儲備風(fēng)險(xiǎn)B)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)C)交易風(fēng)險(xiǎn)D)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)[多選題]155.在人民幣升值預(yù)斯下，該公司的美元風(fēng)險(xiǎn)敞口較大主要因?yàn)椋ǎ?。A)其預(yù)留美元現(xiàn)匯的行為可能對其自身貿(mào)易有利，但從金額來看未必合理B)公司對未來匯率走勢并不清晰C)對外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具認(rèn)識不足D)財(cái)務(wù)配套方面并沒有做好準(zhǔn)備[多選題]156.套期保值（對沖）合約數(shù)量的確定方法有（）。A)面值法B)實(shí)際成本法C)修正久期法D)基點(diǎn)價(jià)值法[多選題]157.期貨公司作為場外期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，其主要職能包括（）。A)根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B)對客戶賬戶進(jìn)行管理C)為客戶提供期貨市場信息D)設(shè)計(jì)合約，安排合約上市[多選題]158.下列關(guān)于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場即期匯率對外匯期權(quán)價(jià)格的影響的說法中，正確的是（）。A)對于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格越高，買方盈利的可能性越小，期權(quán)價(jià)格越低B)對于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格越高，買方盈利的可能性越大，期權(quán)價(jià)格越高C)即期匯率上升，看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值上升，期權(quán)費(fèi)升高D)即期匯率上升，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下跌，期權(quán)費(fèi)變小[多選題]159.根據(jù)漲跌停板制度，期貨合約在一個交易日中的交易價(jià)格波動（）規(guī)定的漲跌幅度。A)可以大于B)可以小于C)可以等于D)不可以等于[多選題]160.單邊市，一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)（）的情況。A)-有賣出申報(bào)就成交但未打開停板價(jià)位B)-有買入申報(bào)就成交但未打開停板價(jià)位C)只有跌停板價(jià)位的賣出申報(bào)、沒有跌停板價(jià)位的買入申報(bào)D)只有漲停板價(jià)位的買入申報(bào)、沒有漲停板價(jià)位的賣出申報(bào)[多選題]161.?國債期貨交割結(jié)算價(jià)x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息?，計(jì)算出來數(shù)值是表示（）A)轉(zhuǎn)換后該國債的價(jià)格（凈價(jià)）B)國債期貨交割時(shí)賣方出讓可交割國債時(shí)應(yīng)得到的實(shí)際現(xiàn)金價(jià)格（全價(jià)）C)可交割國債的出讓價(jià)格D)發(fā)票價(jià)格[多選題]162.看跌期權(quán)多頭可以通過（）的方式了結(jié)期權(quán)頭寸。A)買入同一看跌期權(quán)B)賣出同一看跌期權(quán)C)持有合約至到期D)行權(quán)了結(jié)期權(quán)合約[多選題]163.早期的期貨市場對于需求方來講，起到了()的作用。A)穩(wěn)定貨源B)鎖住生產(chǎn)成本C)穩(wěn)定產(chǎn)銷D)鎖住經(jīng)營成本[多選題]164.下列情況，適合進(jìn)行鋼材期貨賣出套期保值操作的有()。A)甲鋼材經(jīng)銷商已按固定價(jià)格買入未來交收的鋼材B)乙房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)需要一批鋼材C)丙鋼廠有一批鋼材庫存D)丁經(jīng)銷商特售一批鋼材.但銷售價(jià)格尚未確定[多選題]165.國際上結(jié)算機(jī)構(gòu)采用的分級結(jié)算制度的三個層次為()。A)結(jié)算機(jī)構(gòu)對結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算B)結(jié)算會員與非結(jié)算會員或者結(jié)算會員與結(jié)算會員所代理客戶之間的結(jié)算C)非結(jié)算會員對非結(jié)算會員所代理客戶的結(jié)算D)結(jié)算會員與結(jié)算會員之問可以協(xié)商結(jié)算[多選題]166.下列關(guān)于期權(quán)類型的說法錯誤的有（）。A)看漲期權(quán)是指期權(quán)的賣方在支付了一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買方買入一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買入的義務(wù)B)看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方在支付了一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)C)美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利D)美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個交易日行使權(quán)利[多選題]167.交易者為了()可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)。A)博取杠桿收益B)保護(hù)已持有的期貨多頭頭寸C)獲取價(jià)差收益D)鎖定現(xiàn)貨成本[多選題]168.股票價(jià)格指數(shù)的主要編制方法有（）。A)幾何平均法B)加權(quán)平均法C)專家評估法D)算術(shù)平均法[多選題]169.期貨投機(jī)者在選擇合約的交割月份時(shí)，通常要考慮（）。A)合約的流動性B)合約的違約風(fēng)險(xiǎn)C)遠(yuǎn)月合約與近月合約之間的價(jià)格關(guān)系D)合約交易單位[多選題]170.單邊市一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)（）的情況。A)一有賣出申報(bào)就成交，但未打開漲停板價(jià)位B)一有買入申報(bào)就成交，但未打開跌停板價(jià)位C)只有跌停板價(jià)位的賣出申報(bào)，沒有跌停板價(jià)位的買入申報(bào)D)只有漲停板價(jià)位的買入申報(bào)，沒有漲停板價(jià)位的賣出申報(bào)[多選題]171.在國際外匯市場上，經(jīng)常采用間接標(biāo)價(jià)法的是（）。A)加元B)歐元C)英鎊D)澳元[多選題]172.了結(jié)期權(quán)頭寸的方式有（）。A)對沖平倉B)行權(quán)C)持有D)交易[多選題]173.關(guān)于點(diǎn)價(jià)交易，描述正確的有（）。A)是以現(xiàn)貨價(jià)格決定期貨價(jià)格B)實(shí)質(zhì)上是一種買賣現(xiàn)貨商品的交易方式C)升貼水由雙方協(xié)調(diào)確定D)以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)[多選題]174.在正向市場上，某套利者使用套利限價(jià)指令：?買入9月份大豆期貨合約，賣出7月份大豆期貨合約，價(jià)差150元/噸?，則下列最優(yōu)報(bào)價(jià)情況滿足指令執(zhí)行條件的有（）。A)7月份合約4350元/噸，9月份合約4450元/噸B)7月份合約4000元/噸，9月份合約4070元/噸C)7月份合約4080元/噸，9月份合約4200元/噸D)7月份合約4300元/噸，9月份合約4450元/噸[多選題]175.關(guān)于期權(quán)的描述，下列說法正確的是（）A)場內(nèi)期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)可以是現(xiàn)貨資產(chǎn)，也可以是期貨合約B)美式期權(quán)的買方在到期前的任何交易日都可以行權(quán)C)歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)D)期貨期權(quán)通常在場內(nèi)交易[多選題]176.共用題干CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳、權(quán)利金為2273美分/蒲式耳（玉米期貨期權(quán)的最小變動價(jià)位為1/8美分/蒲式耳），執(zhí)行價(jià)格的玉米期貨看漲期權(quán)的權(quán)利金為4277美分/蒲式耳，則玉米期貨看跌期權(quán)與看漲期權(quán)的實(shí)際價(jià)格分別為()。A)22.375美分/蒲式耳B)22美分/蒲式耳C)42.875美分/蒲式耳D)450美分/蒲式耳[多選題]177.關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期對價(jià)格波動的影響，以下描述正確的有（）。A)在復(fù)蘇階段，生產(chǎn)的恢復(fù)和需求的增加促使價(jià)格逐漸回升B)在高漲階段，供給滿足不了日益增長的需求，從而刺激價(jià)格快速上漲C)在蕭條階段，社會購買力仍然很低，商品銷售仍然困難，但價(jià)格處在較高的水平上D)在衰退階段，需求萎縮，供給大大超過需求，庫存增加導(dǎo)致了價(jià)格的猛烈下降[多選題]178.在我國，關(guān)于期貨價(jià)格的說法正確的有（）。A)集合競價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)B)收盤價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日交易后最后一筆成交價(jià)格C)最新價(jià)是某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的即時(shí)成交價(jià)格D)當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算無須考慮成交量[多選題]179.期貨合約與遠(yuǎn)期合約的不同點(diǎn)主要表現(xiàn)在（）方面。A)交易對象B)保證金制度C)履約方式D)信用風(fēng)險(xiǎn)[多選題]180.關(guān)于鄭州商品交易所的小麥期貨合約，以下表述正確的有()A)交易單位為10噸/手B)報(bào)價(jià)單位為元(人民幣)/噸C)合約交割月份為每年的l、3、5、7、9、11月D)最后交易日交割月第七個營業(yè)日[多選題]181.金融期貨包括（）。A)外匯期貨B)利率期貨C)股指期貨D)股票期貨[多選題]182.在國際期貨市場上，保證金制度實(shí)施的特點(diǎn)有（）。A)對交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)B)交易所根據(jù)合約特點(diǎn)設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn)，并可根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況等調(diào)節(jié)保證金水平C)保證金的收取是分級進(jìn)行的D)對期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率[多選題]183.最為活躍的利率期貨主要有以下哪幾種()A)芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個月期歐洲美元利率期貨合約B)芝加哥期貨交易所(CBOT)的長期國庫券C)芝加哥期貨交易所(CBof)的10年期國庫券期貨合約D)EUREX的中期國債期貨[多選題]184.下列屬于權(quán)益類期權(quán)的有（）。A)股票期權(quán)B)股指期權(quán)C)ETF期權(quán)D)利率期權(quán)[多選題]185.期貨市場具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，這主要是因?yàn)?)。A)在期貨市場上可以進(jìn)行套期保值操作B)期貨市場具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能C)期貨市場是有組織的規(guī)范化的市場D)期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢具有?趨同性?[多選題]186.基差走強(qiáng)的情形包括（）。A)現(xiàn)貨價(jià)格漲幅超過期貨價(jià)格漲幅B)現(xiàn)貨價(jià)格漲幅低于期貨價(jià)格漲幅C)現(xiàn)貨價(jià)格跌幅小于期貨價(jià)格跌幅D)現(xiàn)貨價(jià)格跌幅大于期貨價(jià)格跌幅[多選題]187.確定商品期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮（）。A)合約標(biāo)的物的市場規(guī)模B)交易者的資金規(guī)模C)期貨交易所大小D)該商品現(xiàn)貨交易習(xí)慣[多選題]188.4月1日，股票指數(shù)為1500點(diǎn)，市場利率為5%，股息率為1%，期現(xiàn)套利交易成本總計(jì)為15點(diǎn)，則3個月后到期的該指數(shù)期貨合約（）。A)理論價(jià)格為1515點(diǎn)B)價(jià)格在1530點(diǎn)以上存在正向套利機(jī)會C)價(jià)格在1530點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會D)價(jià)格在1500點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會[多選題]189.對市場利率變動的影響最為直接的因素有()。A)經(jīng)濟(jì)周期B)貨幣政策C)財(cái)政政策D)匯率政策[多選題]190.在8月份和12月份黃金期貨價(jià)格分別為256元/克、273元/克時(shí)，趙某下達(dá)?賣出8月份黃金期貨，同時(shí)買入12月份黃金期貨，價(jià)差為11元/克?的限價(jià)指令，可能成交的價(jià)差為（）元/克。A)11．00B)10．98C)11．10D)10．88[多選題]191.下列關(guān)于期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）。A)期貨保證金存管銀行簡稱存管銀行，屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)B)期貨保證金存管銀行由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)C)證監(jiān)會對期貨保證金存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理D)期貨保證金存管銀行的設(shè)立是國內(nèi)期貨市場保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)，也是保障投資者資金安全的重要組織機(jī)構(gòu)[多選題]192.某基金經(jīng)理持有價(jià)值6000萬元的滬深股票組合，其組合相對于滬深300指數(shù)的P系數(shù)為1.5。因擔(dān)心股市下跌，該基金經(jīng)理利用滬深300股指期貨進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖，若期貨指數(shù)為3000點(diǎn)，不正確的操作有（）。A)買入100手B)賣出100手C)買入150手D)賣出150手[多選題]193.我國期貨交易所繳納的保證金可以是（）。A)現(xiàn)金B(yǎng))股票C)國債D)投資基金[多選題]194.下列關(guān)于互換說法正確的有（）。A)互換是指兩個或兩個以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約B)遠(yuǎn)期合約可以看成僅交換一次現(xiàn)金流的互換C)由于互換雙方會約定在未來多次交換現(xiàn)金流，因此互換可以看作是一系列遠(yuǎn)期的組合D)互換本質(zhì)上仍屬于現(xiàn)貨或現(xiàn)金交易的范疇[多選題]195.下列關(guān)于中國證監(jiān)會的說法中，錯誤的有()。A)中國證監(jiān)會為國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，對期貨市場實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理，維護(hù)其市場秩序，保障其合法運(yùn)行B)中國證監(jiān)會作為中國期貨市場的主管機(jī)關(guān)，為防范市場風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范市場運(yùn)作，出臺了一系列行政規(guī)章和規(guī)范性文件C)中國證監(jiān)會為全國人大財(cái)經(jīng)委員會直屬正部級事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，對期貨市場實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理，維護(hù)其市場秩序，保障其合法運(yùn)行D)中國證監(jiān)會作為中國銀監(jiān)會的下級機(jī)關(guān)，為防范市場風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范市場運(yùn)作，出臺了一系列行政規(guī)章和規(guī)范性文件[多選題]196.比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有（）。A)三角形B)矩形C)雙重頂D)V型[多選題]197.以下各項(xiàng)中屬于期貨交易所重要職能的有()。A)提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)B)設(shè)計(jì)合約、安排合約上市C)組織和監(jiān)督期貨交易D)監(jiān)控市場風(fēng)險(xiǎn)[多選題]198.在形式上，匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常表現(xiàn)為（）。A)債券B)票據(jù)C)期貨D)期權(quán)[多選題]199.風(fēng)險(xiǎn)異常監(jiān)控系統(tǒng)可設(shè)立的指標(biāo)包括()。A)市場資金集中度B)會員持倉總量變動比率C)市場資金總量變動率D)現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率[多選題]200.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格（）。A)是指期權(quán)合約的價(jià)格B)又稱為履約價(jià)格C)又稱為行權(quán)價(jià)格D)又稱為期權(quán)費(fèi)[多選題]201.期貨價(jià)差套利交易的作用包括（）。A)提高了履約率B)使不同期貨合約價(jià)格之間的價(jià)差趨于合理C)規(guī)避了現(xiàn)貨價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)D)有助于提高期貨市場的流動性[多選題]202.期貨交易的基本特征包括（）等。A)交易分散化B)雙向交易和對沖機(jī)制C)杠桿機(jī)制D)全額保證金制度[多選題]203.影響商品供給的主要因素有()。A)價(jià)格B)生產(chǎn)成本C)技術(shù)和管理水平D)廠商的預(yù)期[多選題]204.期貨市場通過套期保值來實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，其基本原理是（）。A)同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢一致B)同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢完全相同C)期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格隨著期貨合約到期日的來臨，兩者呈現(xiàn)趨同性D)套期保值能消滅風(fēng)險(xiǎn)[多選題]205.根據(jù)套利者對相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差套利可分為（）。A)高位套利B)買入套利C)低位套利D)賣出套利[多選題]206.金融時(shí)報(bào)指數(shù)分別有()。A)30種股票指數(shù)B)100種股票指數(shù)C)300種股票指數(shù)D)500種股票指數(shù)[多選題]207.短期利率期貨合約的標(biāo)的物主要有()。A)利率B)短期政府債權(quán)C)德國國債D)存單[多選題]208.下列關(guān)于說法正確的有（）。A)春秋時(shí)期中國商人就曾開展遠(yuǎn)期交易B)期貨交易萌芽于遠(yuǎn)期交易C)遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的集中化和組織化，為期貨交易的產(chǎn)生和期貨市場的形成奠定了基礎(chǔ)D)期貨交易最早萌芽于中國[多選題]209.期貨交易所必須為期貨交易提供（）等一整套硬件設(shè)施，再輔之以完備、周到的配套服務(wù)，以保證集中公開的期貨交易能夠有序運(yùn)行。A)交易場所B)必要的設(shè)施C)先進(jìn)的通信設(shè)備D)現(xiàn)代化的信息傳遞和顯示設(shè)備[多選題]210.下列關(guān)于外匯期貨套期保值的說法中，正確的是（）。A)交易者在期貨市場和現(xiàn)匯市場上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易B)交易者通過建立盈虧沖抵機(jī)制實(shí)現(xiàn)保值C)套期保值必定帶來最大的盈利D)可以分為賣出套期保值、買入套期保值、交叉套期保值[多選題]211.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)是基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員向客戶提供（）等服務(wù)并獲得合理報(bào)酬。A)風(fēng)險(xiǎn)管理顧問B)研究分析C)交易咨詢D)資產(chǎn)管理[多選題]212.在我國境內(nèi)期貨交易所，以下由集合競價(jià)生產(chǎn)價(jià)格有（）。A)同時(shí)推出了日盤和夜盤交易的期貨合約，其日盤的第一筆成交價(jià)B)僅推出了日盤交易的期貨合約，其第一筆成交價(jià)C)同時(shí)推出了日盤和夜盤交易的期貨合約D)僅推出了日盤交易期貨合約，其收盤價(jià)[多選題]213.下列短期利率期貨，采用指數(shù)式報(bào)價(jià)方式的是（）。A)3個月歐洲美元期貨B)3年歐洲美元期貨C)3個月銀行間歐元拆借利率期貨D)3年銀行間歐元拆借利率期貨[多選題]214.?金融期貨產(chǎn)生的歷史背景包括（）。A)布雷頓森林體系解體B)20世紀(jì)70年代初國際經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生急劇變化C)浮動匯率制被固定匯率制所取代D)利率管制等金融管制政策逐漸被取消[多選題]215.一般來看，期貨交易所的主要風(fēng)險(xiǎn)源于()。A)監(jiān)控執(zhí)行力度問題B)市場非理性價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)C)監(jiān)控執(zhí)行廣度問題D)市場理性價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)[多選題]216.某套利者打算利用滬鋅期貨進(jìn)行套利，T0時(shí)刻建倉后期貨價(jià)格變化情況如下表所示。平倉時(shí)，價(jià)差擴(kuò)大的情形有（）。A)④B)③C)②D)①[多選題]217.期貨價(jià)差是指期貨市場上兩個不同（）期貨合約之間的價(jià)格差。A)交易所B)月份C)品種D)市場[多選題]218.遠(yuǎn)期匯率的決定因素包括（）。A)即期匯率B)兩種貨幣的利率及交易期限C)市場的心理預(yù)期D)中央銀行對市場的干預(yù)[多選題]219.我國的券商IB能提供的服務(wù)有()。A)協(xié)助辦理開戶手續(xù)B)提供期貨行情信息和交易設(shè)施C)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務(wù)D)代理期貨公司收付保證金第3部分：判斷題，共41題，請判斷題目是否正確。[判斷題]220.對于投資者而言，股票指數(shù)期貨有利于對沖現(xiàn)貨市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（）A)正確B)錯誤[判斷題]221.某日，上證50ETF基金的價(jià)格為2．500元，該標(biāo)的執(zhí)行價(jià)格為2．450元的看跌期權(quán)屬于虛值期權(quán)。（）A)正確B)錯誤[判斷題]222.期貨合約的交割地點(diǎn)是由交易雙方協(xié)商確定的。（）A)正確B)錯誤[判斷題]223.我國境內(nèi)期貨結(jié)算制度只采取全員結(jié)算制度。（）A)正確B)錯誤[判斷題]224.期貨投機(jī)者只有在市場行情上漲時(shí)才能買入合約，在市場行情下跌時(shí)才賣出合約。（）A)正確B)錯誤[判斷題]225.滬深300指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。A)正確B)錯誤[判斷題]226.在中國境內(nèi)，個人投資者無論是參與金融期貨交易還是參與股票期權(quán)交易，均須符合投資者適當(dāng)性制度的要求。（）A)正確B)錯誤[判斷題]227.當(dāng)移動平均線從上升轉(zhuǎn)為水平且向下運(yùn)動，價(jià)位從移動平均線一上方向下突破，回升時(shí)若無力穿透移動平均線，是最佳買入時(shí)機(jī)。()A)正確B)錯誤[判斷題]228.一般而言，利率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水，即該貨幣的遠(yuǎn)期匯率比即期匯率低。（）A)正確B)錯誤[判斷題]229.看漲期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價(jià)格買入相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)。買方的收益隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而上漲。A)正確B)錯誤[判斷題]230.買賣雙方通過交易所進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉單與貨款交換。買方通過其會員期貨公司、交易所將貨款交給賣方，而賣方則通過其會員期貨公司、交易所將標(biāo)準(zhǔn)倉單交付給買方。()A)正確B)錯誤[判斷題]231.目前，遠(yuǎn)期利率協(xié)議和遠(yuǎn)期外匯協(xié)議占到遠(yuǎn)期市場名義本金金額的80%以上，商品遠(yuǎn)期協(xié)議市場規(guī)模相對狹小。（）A)正確B)錯誤[判斷題]232.中長期利率期貨品種一般采用實(shí)物交割。（）A)正確B)錯誤[判斷題]233.正向市場，基差為正值。（）A)正確B)錯誤[判斷題]234.貨幣互換中的利息交換，可以按照固定利率計(jì)算利息，也可以按照浮動利率計(jì)算利息。（）A)正確B)錯誤[判斷題]235.新上市的品種和新上市的期貨合約，其漲跌停板幅度大于合約規(guī)定漲跌停板幅度。（）A)正確B)錯誤[判斷題]236.商品期貨交易量占總交易量的份額呈上升趨勢。（）A)正確B)錯誤[判斷題]237.最常見也最重要的是商品互換和股權(quán)類互換。（）A)正確B)錯誤[判斷題]238.我國四家期貨交易所存在全員結(jié)算制度和會員分級結(jié)算制度兩種制度，期貨保證金存管銀行享有的權(quán)利和應(yīng)履行的義務(wù)在兩種結(jié)算制度相同。（）A)正確B)錯誤[判斷題]239.艾略特波浪理論中，上升周期由4個上升過程（上升浪）和4個下降調(diào)整過程（調(diào)整浪）組成。（）A)正確B)錯誤[判斷題]240.農(nóng)村土地承包商可以利用期貨市場的價(jià)格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)。（）A)正確B)錯誤[判斷題]241.外匯期貨交易的產(chǎn)生意味著它能在國際金融市場上取代傳統(tǒng)的銀行間的外匯遠(yuǎn)期交易。()A)正確B)錯誤[判斷題]242.股指期貨的最后結(jié)算價(jià)都是依據(jù)現(xiàn)貨指數(shù)確定的，這樣做的目的是防止被人操縱。（）A)正確B)錯誤[判斷題]243.目前外匯市場上匯率的報(bào)價(jià)大多采用美元標(biāo)價(jià)法。（）A)正確B)錯誤[判斷題]244.出口量是指本國生產(chǎn)的產(chǎn)品銷往國外市場的數(shù)量。（）A)正確B)錯誤[判斷題]245.看漲期權(quán)又稱賣出期權(quán)，因?yàn)橥顿Y者預(yù)期這種金融資產(chǎn)的價(jià)格將會上漲，從而可以市價(jià)賣出而獲利。（）A)正確B)錯誤[判斷題]246.賣出套期保值是指交易者為了回避股票市場價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)．通過在期貨市場賣出股票指數(shù)期貨合約的操作，在股票市場和期貨市場上建立盈虧沖抵機(jī)制。（）A)正確B)錯誤[判斷題]247.期貨交易所應(yīng)將客戶繳納的保證金存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶中，供客戶進(jìn)行期貨交易之用。()A)正確B)錯誤[判斷題]248.現(xiàn)貨市場中的商品和金融工具不計(jì)其數(shù)，但并非都適合作為期貨合約的標(biāo)的。（）A)正確B)錯誤[判斷題]249.期貨市場建立了中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱中國證監(jiān)會）、中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、中國期貨市場監(jiān)控中心和中國期貨業(yè)協(xié)會?五位體?的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。（）A)正確B)錯誤[判斷題]250.如果企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么企業(yè)處于風(fēng)險(xiǎn)暴露的狀態(tài)。（）A)正確B)錯誤[判斷題]251.期貨交易統(tǒng)一收取合約價(jià)值10％的保證金。（）A)正確B)錯誤[判斷題]252.在資產(chǎn)組合管理中，常用國債期貨調(diào)整組合的久期，但一般認(rèn)為對資產(chǎn)組合的凈市值沒有影響。（）A)正確B)錯誤[判斷題]253.在期貨價(jià)差套利中，交易者不僅關(guān)注某一個期貨合約的價(jià)格向哪個方向變動，還要關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差是否在合理的區(qū)間范圍內(nèi)。（）A)正確B)錯誤[判斷題]254.期貨期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值是由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格的關(guān)系決定。（）A)正確B)錯誤[判斷題]255.在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，期貨價(jià)格被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)。（）A)正確B)錯誤[判斷題]256.期貨投機(jī)是指交易者通過預(yù)測期貨合約當(dāng)前價(jià)格變化，以在期貨市場上獲取價(jià)差收益為目的期貨交易行為。（）A)正確B)錯誤[判斷題]257.期貨合約包括商品期貨合約、金融期貨合約及其他期貨合約。（）A)正確B)錯誤[判斷題]258.期權(quán)到期時(shí)間不一定和合約最后交易時(shí)間相同。（）A)正確B)錯誤[判斷題]259.每日結(jié)算完畢后，期貨交易所會員的結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額時(shí)，該結(jié)算結(jié)果即視為交易所向會員發(fā)出的追加保證金通知。A)正確B)錯誤[判斷題]260.賣出期貨套期保值適用于：已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場價(jià)格下跌。（）A)正確B)錯誤1.答案:B解析:套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式.是由企業(yè)通過買賣衍生工具將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他交易者的方式，套期保值者即利用期貨市場轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。故此題選B。2.答案:C解析:遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格的市場稱為正向市場；買入較近月份的合約同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份的合約進(jìn)行套利，稱為牛市套利。3.答案:B解析:商定平倉價(jià)和交貨價(jià)的差額一般要小于節(jié)省的交割費(fèi)用、倉儲費(fèi)和利息以及貨物的品級差價(jià)總和，這樣期轉(zhuǎn)現(xiàn)對雙方都有利。設(shè)平倉價(jià)格為x，交收價(jià)格為y，則多頭少花30210-[y-(x-30210)]=x-y>0，空頭多賣y+(30630-x)-(30630-140)=y-x+140>0，所以，0＜x-y＜140。4.答案:C解析:買入看漲期權(quán)盈利：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金=10300-10000-150=150（點(diǎn)）。賣出看漲期權(quán)的盈虧：執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金=10200-10300+100=0（點(diǎn)），處于損益平衡點(diǎn)。則該投資者盈利150點(diǎn)。5.答案:D解析:相對于有擔(dān)保期權(quán)空頭而言，無擔(dān)保的期權(quán)空頭稱為裸期權(quán)空頭，裸期權(quán)空頭必須繳納保證金。故本題答案為D。6.答案:A解析:該香港進(jìn)口商遠(yuǎn)期外匯交易操作過程如下表：由上表可知，與不利用外匯遠(yuǎn)期進(jìn)行套期保值相比，該進(jìn)口商少支付貨款4000港元。7.答案:B解析:[（12070-12110）+（12190-12120）]x5手x5噸/手=750元8.答案:B解析:當(dāng)市場是牛市時(shí)，一般而言，較近月份的合約價(jià)格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的上漲幅度。在這種情況下，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，這種套利稱為牛市套利。該投資者進(jìn)行的是正向市場的牛市套利，即賣出套利，這時(shí)價(jià)差縮小時(shí)獲利。在該市場以6800美元/噸的價(jià)格買入5手6月銅合約，同時(shí)以6950美元/噸的價(jià)格賣出5手9月銅合約，此時(shí)價(jià)差為6950-6800=150美元/噸，B選項(xiàng)，6月銅合