期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷1)

試卷科目：期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷1)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共136題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.下列對(duì)套期保值者的描述正確的是()。A)熟悉品種，對(duì)價(jià)格預(yù)測(cè)準(zhǔn)確B)利用期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C)頻繁交易，博取利潤(rùn)D)與投機(jī)者的交易方向相反[單選題]2.某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時(shí)賣出5手9月份棉花期貨合約，價(jià)格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，7月和9月棉花合約平倉(cāng)價(jià)格分別為12070元/噸和12120元/噸。（1）該套利交易屬于（）。A)反向市場(chǎng)牛市套利B)反向市場(chǎng)熊市套利C)正向市場(chǎng)牛市套利D)正向市場(chǎng)熊市套利[單選題]3.棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開倉(cāng)價(jià)格為30210元/噸，空頭開倉(cāng)價(jià)格為30630元/噸，己知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對(duì)買賣雙方都有利的情況是（）。A)協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30210元/噸，交收價(jià)格為30220元/噸B)協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30480元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸C)協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30300元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸D)協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30550元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸[單選題]4.某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。A)盈利50點(diǎn)B)處于盈虧平衡點(diǎn)C)盈利150點(diǎn)D)盈利250點(diǎn)[單選題]5.無(wú)擔(dān)保的期權(quán)空頭稱為()。A)無(wú)擔(dān)?？疹^B)看跌空頭C)看漲空頭D)裸期權(quán)空頭[單選題]6.某一香港進(jìn)口商6月1日從美國(guó)買進(jìn)價(jià)值10萬(wàn)美元的商品，約定3個(gè)月后交付款，簽約時(shí)美元兌港元匯率為1美元=7．81港元。由于近期美元兌港元匯率波動(dòng)劇烈，該進(jìn)口商決定利用外匯遠(yuǎn)期套期保值，簽訂合同當(dāng)天，銀行3個(gè)月美元兌港元的報(bào)價(jià)為USD／HKY=7．88／7．91。該進(jìn)口商在同銀行簽訂遠(yuǎn)期合同后，約定3個(gè)月后按1美元=7．91港元的價(jià)格向銀行賣出7．91×100000港元，同時(shí)買入100000美元用以支付貨款。9月1日，該進(jìn)口商按照遠(yuǎn)期合約進(jìn)行交易，付款日即期匯率為1美元=7．95港元。則進(jìn)口商遠(yuǎn)期外匯交易和A)與不利用外匯遠(yuǎn)期進(jìn)行套期保值相比，該進(jìn)口商少支付貨款4000港元B)與不利用外匯遠(yuǎn)期進(jìn)行套期保值相比，該進(jìn)口商多支付貨款4000港元C)沒有差別D)與不利用外匯遠(yuǎn)期進(jìn)行套期保值相比，該進(jìn)口商少支付貨款14000港元[單選題]7.某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時(shí)賣出5手9月份棉花期貨合約，價(jià)格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，7月和9月棉花合約平倉(cāng)價(jià)格分別為12070元/噸和12120元/噸。（2）該套利交易（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等）A)虧損500B)盈利750C)盈利500D)虧損750[單選題]8.某投資者預(yù)計(jì)LME銅近月期貨價(jià)格漲幅要大于遠(yuǎn)月期貨價(jià)格漲幅，于是，他在該市場(chǎng)以6800美元/噸的價(jià)格買入5手6月銅合約，同時(shí)以6950美元/噸的價(jià)格賣出5手9月銅合約。則當(dāng)（）時(shí)，該投資者將頭寸同時(shí)平倉(cāng)能夠獲利。A)6月銅合約的價(jià)格保持不變，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸B)6月銅合約的價(jià)格上漲到6950美元/噸，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸C)6月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價(jià)格保持不變D)9月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價(jià)格下跌到6930美元/噸[單選題]9.下列不屬于利率期貨合約標(biāo)的的是()。A)貨幣資金的借貸B)股票C)短期存單D)債券[單選題]10.()是處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值，是指市場(chǎng)正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。A)ESB)VaRC)DRMD)CVAR[單選題]11.5月10日，豆油現(xiàn)貨價(jià)格為9200元／噸。我國(guó)某榨油廠決定為其生產(chǎn)的9000噸豆油進(jìn)行套期保值。該榨油廠在9月份豆油期貨合約上的建倉(cāng)價(jià)格為9150元／噸。7月10日，豆油現(xiàn)貨價(jià)格為8810元／噸，期貨價(jià)格為8720元／噸。該榨油廠將豆油現(xiàn)貨售出，并將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。該榨油廠套期保值效果是()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)因基差走強(qiáng)40元／噸而有凈盈利B)期貨市場(chǎng)盈利260元／噸C)通過(guò)套期保值，豆油的實(shí)際售價(jià)為8850元／噸D)不完全套期保值，且有凈虧損[單選題]12.某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差稱為（）。A)價(jià)差B)基差C)差價(jià)D)套價(jià)[單選題]13.債券的久期與票面利率呈（）關(guān)系。A)正相關(guān)B)不相關(guān)C)負(fù)相關(guān)D)不確定[單選題]14.共用題干對(duì)于同一交易月份的同類期權(quán)(標(biāo)的物相同的看漲或看跌期權(quán))，交易所通常按()給出幾個(gè)甚至幾百個(gè)執(zhí)行價(jià)格。A)三角形式B)矩形形式C)階梯形式D)圓形形式[單選題]15.自1982年2月美國(guó)堪薩斯期貨交易所上市價(jià)值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來(lái)，（）日益受到各類投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，交易品種不斷增加。A)股指期貨B)商品期貨C)利率期貨D)能源期貨[單選題]16.下列不屬于不可控風(fēng)險(xiǎn)的是()。A)氣候惡劣B)突發(fā)性自然災(zāi)害C)政局動(dòng)蕩D)管理風(fēng)險(xiǎn)[單選題]17.在期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中，同基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)直接相關(guān)的是()。A)管理費(fèi)B)經(jīng)紀(jì)傭金C)營(yíng)銷費(fèi)用D)CTA費(fèi)用[單選題]18.()是指期貨交易所指定的一種標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約對(duì)交易幣種、合約金額、交易時(shí)間、交割月份、交割地點(diǎn)等內(nèi)容都有統(tǒng)一的規(guī)定。A)外匯期貨合約B)遠(yuǎn)期外匯交易C)外匯保證金交易D)遠(yuǎn)期利率交易[單選題]19.看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會(huì)取得()。A)相關(guān)期貨的空頭B)相關(guān)期貨的多頭C)相關(guān)期權(quán)的空頭D)相關(guān)期權(quán)的多頭[單選題]20.9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元／噸，我國(guó)某糖廠決定利用國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)為其生產(chǎn)的5000噸白糖進(jìn)行套期保值。該糖廠在11月份白糖期貨合約上的建倉(cāng)價(jià)格為6150元／噸，10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5810元／噸，期貨價(jià)格跌至5720元／噸。該糖廠將白糖現(xiàn)貨售出，并將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。該糖廠套期保值效果是（）。(合約規(guī)模10噸／手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)不完全套期保值，且有凈虧損B)通過(guò)套期保值操作，白糖的實(shí)際售價(jià)為6240元／噸C)期貨市場(chǎng)盈利260元／噸D)基差走弱40元／噸[單選題]21.期貨交易者進(jìn)行反向交易了結(jié)手中合約的行為稱為()。A)開倉(cāng)B)持倉(cāng)C)對(duì)沖D)多頭交易[單選題]22.下列有關(guān)期貨公司的定義，正確的是（）。A)期貨公司是指利用客戶賬戶進(jìn)行期貨交易并收取提成的中介組織B)期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織C)期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取提成的政府組織D)期貨公司是可以利用內(nèi)幕消息，代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金[單選題]23.在外匯市場(chǎng)上，除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另一種產(chǎn)品是()。A)外匯近期交易B)外匯遠(yuǎn)期交易C)貨幣遠(yuǎn)期交易D)糧食遠(yuǎn)期交易[單選題]24.下列屬于歐洲美元特點(diǎn)的是()。A)歐洲美元只存在于美國(guó)B)歐洲美元是歐洲發(fā)行的美元C)歐洲美元是在岸美元D)歐洲美元是美國(guó)境外金融機(jī)構(gòu)的美元存款和貸款[單選題]25.在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)實(shí)行（）。A)停止交易B)限制交易C)強(qiáng)制減倉(cāng)D)強(qiáng)制平倉(cāng)[單選題]26.近端匯率是指第()次交換貨幣時(shí)適用的匯率。A)一B)二C)三D)四[單選題]27.美式期權(quán)的買方（）行權(quán)。A)可以在到期日或之后的任何交易日B)只能在到期日C)可以在到期日或之前的任一交易日D)只能在到期日之前[單選題]28.當(dāng)期貨客戶風(fēng)險(xiǎn)度（）時(shí)，客戶就會(huì)收到期貨公司?追加保證金通知書?。A)大于80％B)大于90％C)大于95％D)大于100％[單選題]29.期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素是()。A)合約設(shè)計(jì)上有缺陷B)會(huì)員結(jié)構(gòu)不合理C)交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)D)人為的非理性投機(jī)[單選題]30.6月5日，某投資者在大連商品交易所開倉(cāng)買進(jìn)7月份玉米期貨合約20手，成交價(jià)格2220元噸，當(dāng)天平倉(cāng)10手合約，成交價(jià)格2230元噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2215元噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是()。A)500元-1000元11075元B)1000元-500元11075元C)-500元-1000元11100元D)1000元500元22150元[單選題]31.某大豆進(jìn)口商在5月即將從美國(guó)進(jìn)口大豆，為了防止價(jià)格上漲，2月10日該進(jìn)口商在CBOT買入40手敲定價(jià)格為660美分/蒲式耳，5月大豆的看漲期權(quán),權(quán)力金為10美分，當(dāng)時(shí)CBOT5月大豆的期貨價(jià)格為640美分。當(dāng)期貨價(jià)格漲到()時(shí)，該進(jìn)口商的期權(quán)能達(dá)到盈虧平衡。A)640B)650C)670D)680[單選題]32.在我國(guó)期貨交易的計(jì)算機(jī)撮合連續(xù)競(jìng)價(jià)過(guò)程中，當(dāng)買賣申報(bào)成交時(shí)，成交價(jià)等于（）A)買入價(jià)和賣出價(jià)的平均價(jià)B)買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)的平均價(jià)C)買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)的加權(quán)平均價(jià)D)買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的價(jià)格[單選題]33.國(guó)內(nèi)期貨交易所均采用()成交方式。A)人工撮合B)連續(xù)競(jìng)價(jià)制C)集合競(jìng)價(jià)制D)計(jì)算機(jī)撮合[單選題]34.下面技術(shù)分析內(nèi)容中僅適用于期貨市場(chǎng)的是（）A)持倉(cāng)量B)價(jià)格C)交易量D)庫(kù)存[單選題]35.看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（）。(不計(jì)交易費(fèi)用)A)權(quán)利金賣出價(jià)-權(quán)利金買入價(jià)B)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金C)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金D)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格[單選題]36.通過(guò)影響國(guó)內(nèi)物價(jià)水平、影響短期資本流動(dòng)而間接對(duì)利率產(chǎn)生影響的是()。A)財(cái)政政策B)貨幣政策C)利率政策D)匯率政策[單選題]37.某交易者以50美元鄺屯的價(jià)格買入一張3個(gè)月的銅看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為3750美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。(不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化)A)-100B)50C)-50D)100[單選題]38.點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為（）定價(jià)的方式。A)期貨貿(mào)易B)遠(yuǎn)期交易C)現(xiàn)貨貿(mào)易D)升貼水貿(mào)易[單選題]39.某公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為()。A)-50000元B)10000元C)-3000元D)20000元[單選題]40.當(dāng)()時(shí)，買入套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。A)基差走強(qiáng)B)基差為反向市場(chǎng)C)基差不變D)基差為正向市場(chǎng)[單選題]41.某股票組合現(xiàn)值100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12%，則3個(gè)月后交割的該股票組合遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為（）元。A)20000B)19900C)29900D)30000[單選題]42.某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破()點(diǎn)或恒指上漲()點(diǎn)時(shí)該投資者可以盈利。A)12800點(diǎn)，13200點(diǎn)B)12700點(diǎn)，13500點(diǎn)C)12200點(diǎn)，13800點(diǎn)D)12500點(diǎn)，13300點(diǎn)[單選題]43.3月1日，6月大豆合約價(jià)格為8390美分/蒲式耳，9月大豆合約價(jià)格為8200美分/蒲式耳。某投資者預(yù)計(jì)大豆價(jià)格要下降，于是該投資者以此價(jià)格賣出1手6月大豆合約，同時(shí)買入1手9月大豆合約。到5月份，大豆合約價(jià)格果然下降。當(dāng)價(jià)差為（）美分/蒲式耳時(shí)，該投資者將兩合約同時(shí)平倉(cāng)能夠保證盈利。A)小于等于-190B)等于-190C)小于190D)大于190[單選題]44.一筆1M/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時(shí)，銀行(報(bào)價(jià)方)報(bào)價(jià)如下：美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343(1M)近端掉期點(diǎn)為40.01/45.23(bp)(2M)遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55.15/60.15(bp)作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出，則近端掉期全價(jià)為()。A)6.238823B)6.239815C)6.238001D)6.240015[單選題]45.某投機(jī)者決定做棉花期貨合約的投機(jī)交易，確定最大損失額為100元／噸。若以13360元／噸賣出50手合約后，下達(dá)止損指令應(yīng)為（）。A)④B)③C)②D)①[單選題]46.CBOT是()的英文縮寫。A)倫敦金屬交易所B)芝加哥商業(yè)交易所C)芝加哥期貨交易所D)紐約商業(yè)交易所[單選題]47.某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股/手，行權(quán)價(jià)為70元，該股票當(dāng)前價(jià)格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股票價(jià)格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）元。A)300B)500C)-300D)800[單選題]48.按執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）。A)看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B)商品期權(quán)和金融期權(quán)C)實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)D)現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)[單選題]49.美國(guó)某出口企業(yè)將于3個(gè)月后收到貨款1千萬(wàn)日元。為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)可在CME市場(chǎng)上采?。ǎ┙灰撞呗浴)買入1千萬(wàn)日元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值B)賣出1千萬(wàn)日元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值C)買入1千萬(wàn)美元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值D)賣出1千萬(wàn)美元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值[單選題]50.1月28日，某交易者進(jìn)行套利交易，同時(shí)賣出5手3月某期貨合約，買入10手5月該期貨合約，賣出5手7月該期貨合約；成交價(jià)格分別為5740元/噸、5760元/噸和5790元/噸。2月1日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)的成交價(jià)格分別為5730元/噸、5770元/噸和5800元/噸。該交易者（）元。(每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)虧損1000B)盈利1000C)盈利2000D)虧損2000[單選題]51.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A)期貨交易所B)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C)期貨公司D)證監(jiān)會(huì)[單選題]52.6月5日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元噸。某農(nóng)場(chǎng)主對(duì)該價(jià)格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場(chǎng)主擔(dān)心大豆收獲出售時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌，從而減少收益。為了避免將來(lái)價(jià)格下跌帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，該農(nóng)場(chǎng)主決定進(jìn)行大豆套保，如6月5日農(nóng)場(chǎng)主賣出10手大豆和約，成交為2040元噸，9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際出售大豆時(shí)，買入10手9月份大豆和約平倉(cāng)，成交價(jià)2010元噸，問(wèn)在不考慮其他費(fèi)用情況下，9月對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)該為()能使農(nóng)場(chǎng)主實(shí)現(xiàn)凈贏利的套保。A)-20元噸B)-20元噸C)20元噸D)20元噸[單選題]53.期貨投機(jī)是指交易者通過(guò)預(yù)測(cè)期貨合約未來(lái)價(jià)格變化，以在期貨市場(chǎng)上獲?。ǎ槟康牡钠谪浗灰仔袨椤)高額利潤(rùn)B)剩余價(jià)值C)價(jià)差收益D)壟斷利潤(rùn)[單選題]54.2008年10月1日，某投資者以80點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)又以130點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。那么該投資者的盈虧平衡點(diǎn)(不考慮其他費(fèi)用)是（）點(diǎn)。A)10000B)10050C)10100D)10200[單選題]55.在直接標(biāo)價(jià)法下，如果人民幣對(duì)美元升值，則每一單位美元兌換的人民幣()。A)無(wú)法確定B)增加C)減少D)不變[單選題]56.期現(xiàn)套利是利用（）來(lái)獲取利潤(rùn)的。A)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間不合理的價(jià)差B)合約價(jià)格的下降C)合約價(jià)格的上升D)合約標(biāo)的的相關(guān)性[單選題]57.根據(jù)進(jìn)人期貨市場(chǎng)的目的不同，期貨交易者可分為()。A)套期保值者和投機(jī)者B)套期保值者和機(jī)構(gòu)投資者C)投機(jī)者和機(jī)構(gòu)投資者D)套期保值者、投機(jī)者、機(jī)構(gòu)投資者[單選題]58.下列關(guān)于故障樹分析法的說(shuō)法中，不正確的是()。A)故障樹分析法是由英國(guó)公司開發(fā)的B)故障樹分析法是一種很有前途的分析法C)故障樹分析法是安全系統(tǒng)工程的主要分析方法之一D)故障樹采用邏輯分析法[單選題]59.期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)是（）。A)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)C)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)[單選題]60.在美國(guó)商品投資基金的組織結(jié)構(gòu)中，CPO的主要職責(zé)是()。A)為客戶提供買賣期貨、期權(quán)合約的指導(dǎo)或建議B)監(jiān)視和控制風(fēng)險(xiǎn)C)是基金的主要管理人D)給客戶提供業(yè)績(jī)報(bào)告[單選題]61.下列關(guān)于外匯期貨的蝶式套利的定義中，正確的是（）。A)由二個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合B)由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和另一個(gè)牛市套利的跨期套利組合C)由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合D)由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)熊市套利和另一個(gè)熊市套利的跨期套利組合[單選題]62.在不考慮交易費(fèi)用的情況下，買進(jìn)看漲期權(quán)一定盈利的情形是（）。A)標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上B)標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下C)標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間D)標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以上[單選題]63.假設(shè)買賣雙方簽訂了一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該股票組合的市場(chǎng)價(jià)值為75萬(wàn)港元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，此時(shí)市場(chǎng)利率為6%，則該遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格為（）萬(wàn)港元。A)75.625B)76.12C)75.62D)76.125[單選題]64.基差的計(jì)算公式為（）。A)基差＝期貨價(jià)格－現(xiàn)貨價(jià)格B)基差＝現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格C)基差＝遠(yuǎn)期價(jià)格－期貨價(jià)格D)基差＝期貨價(jià)格－遠(yuǎn)期價(jià)格[單選題]65.下列關(guān)于金融期貨市場(chǎng)的說(shuō)法中，表述錯(cuò)誤的是()。A.芝加哥商業(yè)交易所(CMA)率先推出了外匯期貨合約B)芝加哥期貨交易所(CBOT)率先推出了股指期貨合約C)金融期貨的三大類別分別為外匯期貨、利率期貨和股指期貨D)在金融期貨的三大類別中，如果按產(chǎn)生時(shí)間進(jìn)行排序，股指期貨應(yīng)在最后[單選題]66.下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)是()。A)農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價(jià)格下降B)原油價(jià)格上漲引起的制成品價(jià)格上漲C)進(jìn)口價(jià)格上漲導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲D)燃料價(jià)格下跌使得買方拒絕村款[單選題]67.4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，若交易成本總計(jì)為35點(diǎn)，則5月1日到期的滬深300股指期貨()。A)在3069點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)B)在3010點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會(huì)C)在3034點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)D)在2975點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會(huì)[單選題]68.期貨公司及實(shí)際控制人與期貨公司之間出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)的通知義務(wù)，具體包括（）。A)期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告B)期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，不需要期貨公司；反之，期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告C)期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，自行解決，不需要通知相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)D)期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告[單選題]69.公司制期貨交易所的機(jī)構(gòu)設(shè)置不包含()A)理事會(huì)B)監(jiān)事會(huì)C)董事會(huì)D)股東大會(huì)[單選題]70.某美國(guó)投資者買入50萬(wàn)歐元。計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬(wàn)歐元)。假設(shè)當(dāng)日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR/USD為1．4450。3個(gè)月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉(cāng)價(jià)格EUR/USD為1．4101。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)因匯率波動(dòng)該投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)（）萬(wàn)美元，在期貨市場(chǎng)（）萬(wàn)美元。A)獲利1．56，獲利1．565B)損失1．56，獲利1．745C)獲利1．75，獲利1．565D)損失1．75，獲利1．745[單選題]71.截至2007年3月，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)共有186家會(huì)員單位，其中特別會(huì)員()家。A)2B)3C)4D)5[單選題]72.在期貨交易中，被形象地稱為?杠桿交易?的是()。A)漲跌停板交易B)當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算交易C)保證金交易D)大戶報(bào)告交易[單選題]73.期貨合約標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)幅度應(yīng)該（）。A)大且頻繁B)大且不頻繁C)小且頻繁D)小且不頻繁[單選題]74.某投資者在5月2日以20美元噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元噸的小麥看漲期權(quán)和約，同時(shí)以10美元噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130美元噸的小麥看跌期權(quán)，9月份時(shí)，相關(guān)期貨和約價(jià)格為150美元噸，請(qǐng)計(jì)算該投資人的投資結(jié)果(每張和約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì))A)10B)20C)30D)40[單選題]75.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-30元/噸，買入平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是()。A)盈利2000元B)虧損2000元C)盈利1000元D)虧損1000元[單選題]76.2012年，我國(guó)香港交易及結(jié)算所有限公司以13.88億英鎊的價(jià)格收購(gòu)()，表明中國(guó)也開始介入國(guó)際期貨市場(chǎng)的兼并浪潮。A)LMEB)NYMEXC)CBOTD)COMEX[單選題]77.?交易者發(fā)現(xiàn)當(dāng)年3月份的歐元／美元期貨價(jià)格為1.1138，6月份的歐元／美元期貨價(jià)格為1.1226，二者價(jià)差為88個(gè)點(diǎn)。交易者估計(jì)歐元／美元匯率將上漲，同時(shí)3月份和6月份的合約價(jià)差將會(huì)縮小，所以交易者買入10手3月份的歐元／美元期貨合約，同時(shí)賣出10手6月份的歐元／美元期貨合約。這屬于（）。A)跨市場(chǎng)套利B)蝶式套利C)熊市套利D)牛市套利[單選題]78.（）的變動(dòng)可以反映本期的產(chǎn)品供求狀況，并對(duì)下期的產(chǎn)品供求狀況產(chǎn)生影響。A)當(dāng)期國(guó)內(nèi)消費(fèi)量B)當(dāng)期出口量C)期末結(jié)存量D)前期國(guó)內(nèi)消費(fèi)量[單選題]79.（）是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A)頭肩形態(tài)B)雙重頂(底)C)圓弧形態(tài)D)喇叭形[單選題]80.共用題干看漲期權(quán)買方行權(quán)買入標(biāo)的物，看跌期權(quán)買方行權(quán)賣出標(biāo)的物；如果到期時(shí)期權(quán)為虛值期權(quán)，期權(quán)作廢，期權(quán)買方的權(quán)利隨之()。A)減輕B)增強(qiáng)C)消除D)以上說(shuō)法都不對(duì)[單選題]81.以下各項(xiàng)中關(guān)于期貨交易所的表述正確的是()。A)期貨交易所是專門進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場(chǎng)所B)期貨交易所按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理C)期貨交易所不以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任D)期貨交易所參與期貨價(jià)格的形成[單選題]82.某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí),相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸,則該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物,其他費(fèi)用不計(jì)）A)-30美元/噸B)-20美元/噸C)10美元/噸D)-40美元/噸[單選題]83.下列選項(xiàng)中，關(guān)于期權(quán)說(shuō)法正確的是（）。A)期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)B)期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約C)與期貨交易相似，期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金D)買進(jìn)或賣出期權(quán)可以實(shí)現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)保險(xiǎn)的目的[單選題]84.期貨保證金存管銀行是由()指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。A)證監(jiān)會(huì)B)交易所C)期貨公司D)銀行總部[單選題]85.2000年3月，香港期貨交易所與（）完成股份制改造，并與香港中央結(jié)算有限公司合并，成立香港交易及結(jié)算所有限公司（HKEX）。A)香港證券交易所B)香港商品交易所C)香港聯(lián)合交易所D)香港金融交易所[單選題]86.()是在交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交割、交易、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、注銷的憑證，受法律保護(hù)。A)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證B)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單C)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單注冊(cè)申請(qǐng)表D)交割預(yù)報(bào)表[單選題]87.股指期貨價(jià)格波動(dòng)和利率期貨相比（）。A)更大B)相等C)更小D)不確定[單選題]88.在公司制期貨交易所的組織機(jī)構(gòu)中，負(fù)責(zé)聘任或者解聘總經(jīng)理的是（）。A)股東大會(huì)B)董事會(huì)C)經(jīng)理D)監(jiān)事會(huì)[單選題]89.下列情形中，屬于基差走強(qiáng)的是（）。A)基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸B)基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸C)基差從10元/噸變?yōu)?10元/噸D)基差從10元/噸變?yōu)?元/噸[單選題]90.現(xiàn)金交割是指合約到期時(shí)，按照交易所的規(guī)則和程序，交易雙方按照()進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期未平倉(cāng)合約的過(guò)程。A)交易所公布的交割結(jié)算價(jià)B)現(xiàn)貨市場(chǎng)收盤價(jià)C)現(xiàn)貨市場(chǎng)結(jié)算價(jià)D)合約到期日收盤價(jià)[單選題]91.關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能論述不正確的是()。A)期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)基本一致并逐漸趨同B)期貨價(jià)格成為世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)C)期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場(chǎng)價(jià)格在時(shí)間上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D)期貨價(jià)格時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系[單選題]92.下列銅期貨基美的變化中，屬于基差走強(qiáng)的是()。[2010年3月真題]A)基差從1000元/噸變?yōu)?00元/噸B)基差從1000元/噸變?yōu)?200元/噸C)基差從-1000元/噸變?yōu)?20元/噸D)基差從-1000元/噸變?yōu)?1200元/噸[單選題]93.我國(guó)期貨合約漲跌停板的計(jì)算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。A)開盤價(jià)B)收盤價(jià)C)結(jié)算價(jià)D)成交價(jià)[單選題]94.某交易者以2.87元/股的價(jià)格買入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價(jià)格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用）（1）如果股票的市場(chǎng)價(jià)格為71.50元/股時(shí)，該交易者從此策略中獲得的凈損益為（）。A)494元B)585元C)363元D)207元[單選題]95.基本面分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。A)供求理論B)江恩理論C)道氏理論D)艾略特波浪理論[單選題]96.持倉(cāng)量是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的（）累計(jì)數(shù)量。A)單邊B)雙邊C)最多D)最少[單選題]97.關(guān)于趨勢(shì)線，下列說(shuō)法正確的是（）。A)趨勢(shì)線分為長(zhǎng)期趨勢(shì)線與短期趨勢(shì)線兩種B)反映價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)線是一成不變的C)價(jià)格不論是上升還是下跌，在任一發(fā)展方向上的趨勢(shì)線都不只有一條D)在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線；在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線[單選題]98.某只股票β為0．8，大盤漲10％，則該股票（）。A)上漲8％B)上漲10％C)下跌8％D)下跌10％[單選題]99.商品期貨合約不需要具備的條件是（）。A)供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷B)規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)C)價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁D)具有一定規(guī)模的遠(yuǎn)期市場(chǎng)[單選題]100.基差為正且數(shù)值增大，屬于()。A)反向市場(chǎng)基差走弱B)正向市場(chǎng)基差走弱C)正向市場(chǎng)基差走強(qiáng)D)反向市場(chǎng)基差走強(qiáng)[單選題]101.股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套期保值過(guò)程本身也存在（），需要投資者高度關(guān)注。A)基差風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)B)現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).基差風(fēng)險(xiǎn)C)基差風(fēng)險(xiǎn).成交量風(fēng)險(xiǎn).持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)D)期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).成交量風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)[單選題]102.中國(guó)金融期貨交易所成立于()年。A)1999B)1990C)1993D)2006[單選題]103.美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是()零。A)大于B)大于等于C)等于D)小于[單選題]104.下列關(guān)于期貨交易的基本特征的說(shuō)法，不正確的是()。A)處在場(chǎng)外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨公司代理交易B)期貨合約保證金比例越高，期貨交易的杠桿作用就越大C)在期貨價(jià)格上升時(shí)，可以通過(guò)低買高賣來(lái)獲利D)當(dāng)交易者的保證金賬戶資金不足時(shí)，要求交易者必須在下一個(gè)交易日開始前追加保證金，做到"當(dāng)日無(wú)負(fù)債"[單選題]105.7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時(shí)買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價(jià)格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時(shí)將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)格分別為1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。該套利交易（）美元。(每手5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)盈利9000B)虧損4000C)盈利4000D)虧損9000[單選題]106.目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至合約價(jià)值的（）。A)8%B)10%C)12%D)15%[單選題]107.對(duì)于賣出套期保值的理解，錯(cuò)誤的是（）。A)只要現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌，賣出套期保值就能對(duì)交易實(shí)現(xiàn)完全保值B)目的在于回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)C)避免或減少現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)對(duì)套期保值者實(shí)際售價(jià)的影響D)適用于在現(xiàn)貨市場(chǎng)上將來(lái)要賣出商品的人[單選題]108.()的變動(dòng)可以反映本期的產(chǎn)品供求狀況，并對(duì)下期的產(chǎn)品供求狀況產(chǎn)生影響。A)當(dāng)期國(guó)內(nèi)消費(fèi)量B)當(dāng)期出口量C)期末結(jié)存量D)前期國(guó)內(nèi)消費(fèi)量[單選題]109.以下關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的描述中，正確的是（）。A)賣方為名義貸款人B)買賣雙方在結(jié)算日交換本金C)買方為名義貸款人D)買賣雙方在協(xié)議開始日交換本金[單選題]110.理論上，蝶式套利與普通跨期套利相比（）。A)風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤(rùn)較大B)風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤(rùn)較小C)風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤(rùn)較大D)風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤(rùn)較小[單選題]111.我國(guó)鋁期貨交割結(jié)算價(jià)為()。A)該合約最后5個(gè)有成交交易日的成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)B)期貨合約配對(duì)日的結(jié)算價(jià)C)該合約自交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有成交價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)D)期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)[單選題]112.上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)采用的編制方法是（）。A)算術(shù)平均法B)加權(quán)平均法C)幾何平均法D)累乘法[單選題]113.當(dāng)實(shí)際期指低于無(wú)套利區(qū)間的下界時(shí)，以下操作能夠獲利的是()。A)正向套利B)反向套利C)同時(shí)買進(jìn)現(xiàn)貨和期貨D)同時(shí)賣出現(xiàn)貨和期貨[單選題]114.短期利率期貨晶種一般采用的交割方式是()。A)現(xiàn)金B(yǎng))實(shí)物C)現(xiàn)金和實(shí)物D)現(xiàn)金或?qū)嵨颷單選題]115.按（）的不同來(lái)劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。A)交易主體B)持有頭寸方向C)持倉(cāng)時(shí)間D)持倉(cāng)數(shù)量[單選題]116.某日，大豆的9月份期貨合約價(jià)格為3500元/噸，當(dāng)天現(xiàn)貨市場(chǎng)上的同種大豆價(jià)格為3000元/噸。則下列說(shuō)法中不正確的是（）。A)基差為-500元/噸B)此時(shí)市場(chǎng)狀態(tài)為反向市場(chǎng)C)現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格可能是由于期貨價(jià)格中包含持倉(cāng)費(fèi)用D)此時(shí)大豆市場(chǎng)的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足[單選題]117.根據(jù)股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點(diǎn))，其中：T-t就是t時(shí)刻至交割時(shí)的時(shí)間長(zhǎng)度，通常以天為計(jì)算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。遠(yuǎn)端掉期全價(jià)為（）。A)6．2385B)6．2380C)6．2398D)6．2403[單選題]118.芝加哥期貨交易所10年期的美國(guó)國(guó)債期貨合約的面值為10萬(wàn)美元，當(dāng)報(bào)價(jià)為98-175時(shí)，表示該合約的價(jià)值為()美元。A)981750B)56000C)97825D)98546.88[單選題]119.以下屬于典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。A)矩形形態(tài)B)旗形形態(tài)C)三角形態(tài)D)雙重底形態(tài)[單選題]120.點(diǎn)價(jià)交易是以()加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來(lái)確定買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的定價(jià)方式。A)協(xié)商價(jià)格B)遠(yuǎn)期價(jià)格C)現(xiàn)貨價(jià)格D)期貨價(jià)格[單選題]121.美國(guó)堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。A)CBOTB)CMEC)KCBTD)LME[單選題]122.經(jīng)濟(jì)周期是指()。A)國(guó)民收入上升和下降的交替過(guò)程B)人均國(guó)民收入上升與下降的交替過(guò)程C)國(guó)民收入增長(zhǎng)率上升和下降的交替過(guò)程D)以上都正確[單選題]123.某投資者在期貨公司新開戶，存入20萬(wàn)元資金，開倉(cāng)買入10手JM1407合約，成交價(jià)為1204元/噸。若當(dāng)日J(rèn)M1407合約的結(jié)算價(jià)為1200元/噸，收盤價(jià)為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比例為10％，則在逐日盯市結(jié)算方式下，該客戶的客戶權(quán)益為（）元。（焦煤合約交易單位為60噸/手，不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A)202400B)200400C)197600D)199600[單選題]124.以下不屬于外匯期貨跨期套利的是（）。A)牛市套利B)熊市套利C)蝶式套利D)統(tǒng)計(jì)和期權(quán)套利[單選題]125.某投資者在上海期貨交易所賣出期銅（陰極銅）10手（每手5噸），成交價(jià)為37500元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為37400元/噸，則該投資者的當(dāng)日盈虧為()。A)5000元B)10000元C)1000元D)2000元[單選題]126.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為()。A)實(shí)值期權(quán)B)虛值期權(quán)C)平值期權(quán)D)市場(chǎng)期權(quán)[單選題]127.現(xiàn)實(shí)中套期保值操作的效果更可能是()。A)兩個(gè)市場(chǎng)均贏利B)兩個(gè)市場(chǎng)均虧損C)兩個(gè)市場(chǎng)盈虧在一定程度上相抵D)兩個(gè)市場(chǎng)盈虧完全相抵[單選題]128.3月1日，國(guó)內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌換人民幣的現(xiàn)貨價(jià)格為6．1130，而6月份期貨價(jià)格為6．1190，因此該交易者分別以上述價(jià)格在CME賣出100手6月份的美元/人民幣期貨，并同時(shí)在即期外匯市場(chǎng)換入1000萬(wàn)美元。4月1日，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格分別為6．1140和6．1180，交易者將期貨平倉(cāng)的同時(shí)換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易，套利盈虧是（）。(美元兌人民幣期貨合約價(jià)值10萬(wàn)美元)A)盈利20000元人民幣B)虧損20000元人民幣C)虧損20000美元D)盈利20000美元[單選題]129.某交易者以0．0106(匯率)的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1．590的GBD／USD美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為()。A)1．590B)1．6006C)1．5794D)1．6112[單選題]130.期貨交易是在（）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。A)互換交易B)期權(quán)交易C)調(diào)期交易D)遠(yuǎn)期交易[單選題]131.對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)表述不正確的是（）。A)具有保密性B)具有預(yù)期性C)具有連續(xù)性D)具有權(quán)威性[單選題]132.某公司購(gòu)入500噸棉花，價(jià)格為14120元／噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以14200元／噸價(jià)格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。兩個(gè)月后，該公司以12600元／噸的價(jià)格將該批棉花賣出，同時(shí)以12700元／噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果為（）元。(其他費(fèi)用忽略)A)盈利10000B)虧損12000C)盈利12000D)虧損10000[單選題]133.公司制期貨交易所股東大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是（），行使股東大會(huì)授予的權(quán)力。A)董事會(huì)B)監(jiān)事會(huì)C)經(jīng)理部門D)理事會(huì)[單選題]134.7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元噸，11月份的大豆合約的價(jià)格是1950元噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是()。A)9月份大豆合約的價(jià)格保持不變，11月份大豆合約價(jià)格漲至2050元噸B)9月份大豆合約價(jià)格漲至2100元噸，11月份大豆合約的價(jià)格保持不變C)9月份大豆合約的價(jià)格跌至1900元噸，11月份大豆合約價(jià)格漲至1990元噸D)9月份大豆合約的價(jià)格漲至2010元噸，11月份大豆合約價(jià)格漲至1990元噸[單選題]135.在我國(guó)股票期權(quán)市場(chǎng)上，機(jī)構(gòu)投資者可進(jìn)一步細(xì)分為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和()。A)特殊投資者B)普通機(jī)構(gòu)投資者C)國(guó)務(wù)院隸屬投資機(jī)構(gòu)D)境外機(jī)構(gòu)投資者[單選題]136.2000年12月，（）成立，標(biāo)志著中國(guó)期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機(jī)制引入監(jiān)管體系。A)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)B)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C)中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心D)中國(guó)金融交易所第2部分：多項(xiàng)選擇題，共83題，每題至少兩個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[多選題]137.期現(xiàn)套利在（）時(shí)可以實(shí)施。A)實(shí)際的期指高于上界，進(jìn)行正向套利B)實(shí)際的期指低于上界，進(jìn)行正向套利C)實(shí)際的期指高于下界，進(jìn)行反向套利D)實(shí)際的期指低于下界，進(jìn)行反向套利[多選題]138.鋼材貿(mào)易商在()時(shí)，可以通過(guò)買入套期保值對(duì)沖價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。A)計(jì)劃將來(lái)買進(jìn)鋼材現(xiàn)貨，購(gòu)買價(jià)格尚未確定B)尚未持有鋼材，但已賣出鋼材現(xiàn)貨C)計(jì)劃將來(lái)賣出鋼材現(xiàn)貨，銷售價(jià)格尚未確定D)持有鋼材現(xiàn)貨[多選題]139.在我國(guó)，對(duì)所有交易會(huì)員進(jìn)行結(jié)算的期貨交易所有（）。A)中國(guó)金融期貨交易所B)上海期貨交易所C)鄭州商品交易所D)大連商品交易所[多選題]140.貨幣政策對(duì)匯率的影響主要通過(guò)()的變動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。A)貨幣供應(yīng)量B)利率C)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率D)通貨膨脹率[多選題]141.1998年，上海期貨交易所由（）合并組建而成。A)上海金屬交易所B)上海糧油商品交易所C)上海商品交易所D)上海債券期貨交易所[多選題]142.國(guó)內(nèi)某鐵礦企業(yè)與澳洲礦企簽訂鐵礦石進(jìn)口合同，規(guī)定付款期為3個(gè)月，以美元結(jié)算。同時(shí)，該鐵礦企業(yè)向歐洲出口鋼材并以歐元結(jié)算，付款期也為3個(gè)月。則該企業(yè)可在CME通過(guò)（）進(jìn)行套期保值，對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。A)賣出CNY/EUR期貨合約B)買入CNY/EUR期貨合約C)賣出CNY/USD期貨合約D)買入CNY/USD期貨合約[多選題]143.1876年成立的倫敦金屬交易所（LME），開金屬期貨交易之先河，主要從事（）的期貨交易。A)銅B)鋁C)鉛D)錫[多選題]144.下列關(guān)于國(guó)內(nèi)期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）A)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)B)是我國(guó)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)C)交易所有權(quán)對(duì)存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督D)是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行[多選題]145.當(dāng)交易者僅持有期貨期權(quán)時(shí)，期貨期權(quán)被履約后成為期貨多頭方的有（）。A)看跌期權(quán)的賣方B)看漲期權(quán)的賣方C)看跌期權(quán)的買方D)看漲期權(quán)的買方[多選題]146.假設(shè)大豆期貨1月份、5月份、9月份合約價(jià)格為正向市場(chǎng)。某套利者認(rèn)為1月份合約與5月份合約的價(jià)差明顯偏小，而5月份合約與9月份合約價(jià)差明顯偏大，打算進(jìn)行蝶式套利，則合理的操作策略有（）。A)④B)③C)②D)①[多選題]147.在我國(guó)，客戶在期貨公司開戶時(shí)，須簽字的文件包括()等。A)?期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書?B)?期貨經(jīng)紀(jì)合同?C)?繳納保證金說(shuō)明書?D)?收益承諾書?[多選題]148.為避免現(xiàn)貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，交易者可進(jìn)行的操作有（）。A)買入看漲期貨期權(quán)B)賣出看漲期貨期權(quán)C)買進(jìn)期貨合約D)賣出期貨合約[多選題]149.下列屬于套期保值可選取的工具的有（）。A)期貨B)期權(quán)C)遠(yuǎn)期D)互換[多選題]150.客戶可以采用()來(lái)防范期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。A)充分了解和認(rèn)識(shí)期貨交易的基本特點(diǎn)B)慎重選擇期貨公司C)制定正確的投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)控制在自己可以承受的范圍內(nèi)D)規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和心理承受能力[多選題]151.在對(duì)K線的組合進(jìn)行研判時(shí)，下列做法或者結(jié)論正確的有（）。A)最后一根K線最重要B)總是由最后一根K線相對(duì)于前面K線的位置來(lái)判斷多空雙方的實(shí)力大小C)三根K線組合得出的結(jié)論比兩根K線組合要準(zhǔn)確些，可信度更大些D)無(wú)論是一根K線，還是兩根、三根K線以至多根K線，由它們的組合得到的結(jié)論都是相對(duì)的，不是絕對(duì)的[多選題]152.期貨經(jīng)紀(jì)公司的職責(zé)包括()A)對(duì)客戶貼戶進(jìn)行管理，控制交易風(fēng)險(xiǎn)B)擔(dān)?？蛻舻慕灰讌^(qū)約C)充當(dāng)客戶的交易顧問(wèn)D)為客戶提供期貨市場(chǎng)信息[多選題]153.下列關(guān)于期貨投機(jī)者的說(shuō)法，正確的有（）。A)期貨投機(jī)者試圖預(yù)測(cè)商品價(jià)格未來(lái)走勢(shì)，甘愿利用自己的資金去冒險(xiǎn)B)期貨投機(jī)者利用期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C)期貨投機(jī)者不斷買進(jìn)賣出期貨合約，期望從價(jià)格波動(dòng)中獲取利潤(rùn)D)當(dāng)投機(jī)者預(yù)測(cè)標(biāo)的物價(jià)格將要上漲，就擇機(jī)賣出期貨合約[多選題]154.匯率風(fēng)險(xiǎn)按其內(nèi)容不同，大致可分為()。A)儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)B)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C)交易風(fēng)險(xiǎn)D)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)[多選題]155.在人民幣升值預(yù)斯下，該公司的美元風(fēng)險(xiǎn)敞口較大主要因?yàn)椋ǎ?。A)其預(yù)留美元現(xiàn)匯的行為可能對(duì)其自身貿(mào)易有利，但從金額來(lái)看未必合理B)公司對(duì)未來(lái)匯率走勢(shì)并不清晰C)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具認(rèn)識(shí)不足D)財(cái)務(wù)配套方面并沒有做好準(zhǔn)備[多選題]156.套期保值（對(duì)沖）合約數(shù)量的確定方法有（）。A)面值法B)實(shí)際成本法C)修正久期法D)基點(diǎn)價(jià)值法[多選題]157.期貨公司作為場(chǎng)外期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，其主要職能包括（）。A)根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B)對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理C)為客戶提供期貨市場(chǎng)信息D)設(shè)計(jì)合約，安排合約上市[多選題]158.下列關(guān)于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)即期匯率對(duì)外匯期權(quán)價(jià)格的影響的說(shuō)法中，正確的是（）。A)對(duì)于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格越高，買方盈利的可能性越小，期權(quán)價(jià)格越低B)對(duì)于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格越高，買方盈利的可能性越大，期權(quán)價(jià)格越高C)即期匯率上升，看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值上升，期權(quán)費(fèi)升高D)即期匯率上升，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下跌，期權(quán)費(fèi)變小[多選題]159.根據(jù)漲跌停板制度，期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)（）規(guī)定的漲跌幅度。A)可以大于B)可以小于C)可以等于D)不可以等于[多選題]160.單邊市，一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)（）的情況。A)-有賣出申報(bào)就成交但未打開停板價(jià)位B)-有買入申報(bào)就成交但未打開停板價(jià)位C)只有跌停板價(jià)位的賣出申報(bào)、沒有跌停板價(jià)位的買入申報(bào)D)只有漲停板價(jià)位的買入申報(bào)、沒有漲停板價(jià)位的賣出申報(bào)[多選題]161.?國(guó)債期貨交割結(jié)算價(jià)x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息?，計(jì)算出來(lái)數(shù)值是表示（）A)轉(zhuǎn)換后該國(guó)債的價(jià)格（凈價(jià)）B)國(guó)債期貨交割時(shí)賣方出讓可交割國(guó)債時(shí)應(yīng)得到的實(shí)際現(xiàn)金價(jià)格（全價(jià)）C)可交割國(guó)債的出讓價(jià)格D)發(fā)票價(jià)格[多選題]162.看跌期權(quán)多頭可以通過(guò)（）的方式了結(jié)期權(quán)頭寸。A)買入同一看跌期權(quán)B)賣出同一看跌期權(quán)C)持有合約至到期D)行權(quán)了結(jié)期權(quán)合約[多選題]163.早期的期貨市場(chǎng)對(duì)于需求方來(lái)講，起到了()的作用。A)穩(wěn)定貨源B)鎖住生產(chǎn)成本C)穩(wěn)定產(chǎn)銷D)鎖住經(jīng)營(yíng)成本[多選題]164.下列情況，適合進(jìn)行鋼材期貨賣出套期保值操作的有()。A)甲鋼材經(jīng)銷商已按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的鋼材B)乙房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)需要一批鋼材C)丙鋼廠有一批鋼材庫(kù)存D)丁經(jīng)銷商特售一批鋼材.但銷售價(jià)格尚未確定[多選題]165.國(guó)際上結(jié)算機(jī)構(gòu)采用的分級(jí)結(jié)算制度的三個(gè)層次為()。A)結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算B)結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員或者結(jié)算會(huì)員與結(jié)算會(huì)員所代理客戶之間的結(jié)算C)非結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員所代理客戶的結(jié)算D)結(jié)算會(huì)員與結(jié)算會(huì)員之問(wèn)可以協(xié)商結(jié)算[多選題]166.下列關(guān)于期權(quán)類型的說(shuō)法錯(cuò)誤的有（）。A)看漲期權(quán)是指期權(quán)的賣方在支付了一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買方買入一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買入的義務(wù)B)看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方在支付了一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)C)美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利D)美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利[多選題]167.交易者為了()可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)。A)博取杠桿收益B)保護(hù)已持有的期貨多頭頭寸C)獲取價(jià)差收益D)鎖定現(xiàn)貨成本[多選題]168.股票價(jià)格指數(shù)的主要編制方法有（）。A)幾何平均法B)加權(quán)平均法C)專家評(píng)估法D)算術(shù)平均法[多選題]169.期貨投機(jī)者在選擇合約的交割月份時(shí)，通常要考慮（）。A)合約的流動(dòng)性B)合約的違約風(fēng)險(xiǎn)C)遠(yuǎn)月合約與近月合約之間的價(jià)格關(guān)系D)合約交易單位[多選題]170.單邊市一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)（）的情況。A)一有賣出申報(bào)就成交，但未打開漲停板價(jià)位B)一有買入申報(bào)就成交，但未打開跌停板價(jià)位C)只有跌停板價(jià)位的賣出申報(bào)，沒有跌停板價(jià)位的買入申報(bào)D)只有漲停板價(jià)位的買入申報(bào)，沒有漲停板價(jià)位的賣出申報(bào)[多選題]171.在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，經(jīng)常采用間接標(biāo)價(jià)法的是（）。A)加元B)歐元C)英鎊D)澳元[多選題]172.了結(jié)期權(quán)頭寸的方式有（）。A)對(duì)沖平倉(cāng)B)行權(quán)C)持有D)交易[多選題]173.關(guān)于點(diǎn)價(jià)交易，描述正確的有（）。A)是以現(xiàn)貨價(jià)格決定期貨價(jià)格B)實(shí)質(zhì)上是一種買賣現(xiàn)貨商品的交易方式C)升貼水由雙方協(xié)調(diào)確定D)以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)[多選題]174.在正向市場(chǎng)上，某套利者使用套利限價(jià)指令：?買入9月份大豆期貨合約，賣出7月份大豆期貨合約，價(jià)差150元/噸?，則下列最優(yōu)報(bào)價(jià)情況滿足指令執(zhí)行條件的有（）。A)7月份合約4350元/噸，9月份合約4450元/噸B)7月份合約4000元/噸，9月份合約4070元/噸C)7月份合約4080元/噸，9月份合約4200元/噸D)7月份合約4300元/噸，9月份合約4450元/噸[多選題]175.關(guān)于期權(quán)的描述，下列說(shuō)法正確的是（）A)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)可以是現(xiàn)貨資產(chǎn)，也可以是期貨合約B)美式期權(quán)的買方在到期前的任何交易日都可以行權(quán)C)歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)D)期貨期權(quán)通常在場(chǎng)內(nèi)交易[多選題]176.共用題干CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳、權(quán)利金為2273美分/蒲式耳（玉米期貨期權(quán)的最小變動(dòng)價(jià)位為1/8美分/蒲式耳），執(zhí)行價(jià)格的玉米期貨看漲期權(quán)的權(quán)利金為4277美分/蒲式耳，則玉米期貨看跌期權(quán)與看漲期權(quán)的實(shí)際價(jià)格分別為()。A)22.375美分/蒲式耳B)22美分/蒲式耳C)42.875美分/蒲式耳D)450美分/蒲式耳[多選題]177.關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期對(duì)價(jià)格波動(dòng)的影響，以下描述正確的有（）。A)在復(fù)蘇階段，生產(chǎn)的恢復(fù)和需求的增加促使價(jià)格逐漸回升B)在高漲階段，供給滿足不了日益增長(zhǎng)的需求，從而刺激價(jià)格快速上漲C)在蕭條階段，社會(huì)購(gòu)買力仍然很低，商品銷售仍然困難，但價(jià)格處在較高的水平上D)在衰退階段，需求萎縮，供給大大超過(guò)需求，庫(kù)存增加導(dǎo)致了價(jià)格的猛烈下降[多選題]178.在我國(guó)，關(guān)于期貨價(jià)格的說(shuō)法正確的有（）。A)集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)B)收盤價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日交易后最后一筆成交價(jià)格C)最新價(jià)是某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的即時(shí)成交價(jià)格D)當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算無(wú)須考慮成交量[多選題]179.期貨合約與遠(yuǎn)期合約的不同點(diǎn)主要表現(xiàn)在（）方面。A)交易對(duì)象B)保證金制度C)履約方式D)信用風(fēng)險(xiǎn)[多選題]180.關(guān)于鄭州商品交易所的小麥期貨合約，以下表述正確的有()A)交易單位為10噸/手B)報(bào)價(jià)單位為元(人民幣)/噸C)合約交割月份為每年的l、3、5、7、9、11月D)最后交易日交割月第七個(gè)營(yíng)業(yè)日[多選題]181.金融期貨包括（）。A)外匯期貨B)利率期貨C)股指期貨D)股票期貨[多選題]182.在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，保證金制度實(shí)施的特點(diǎn)有（）。A)對(duì)交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)B)交易所根據(jù)合約特點(diǎn)設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn)，并可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況等調(diào)節(jié)保證金水平C)保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的D)對(duì)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率[多選題]183.最為活躍的利率期貨主要有以下哪幾種()A)芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個(gè)月期歐洲美元利率期貨合約B)芝加哥期貨交易所(CBOT)的長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券C)芝加哥期貨交易所(CBof)的10年期國(guó)庫(kù)券期貨合約D)EUREX的中期國(guó)債期貨[多選題]184.下列屬于權(quán)益類期權(quán)的有（）。A)股票期權(quán)B)股指期權(quán)C)ETF期權(quán)D)利率期權(quán)[多選題]185.期貨市場(chǎng)具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，這主要是因?yàn)?)。A)在期貨市場(chǎng)上可以進(jìn)行套期保值操作B)期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能C)期貨市場(chǎng)是有組織的規(guī)范化的市場(chǎng)D)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)具有?趨同性?[多選題]186.基差走強(qiáng)的情形包括（）。A)現(xiàn)貨價(jià)格漲幅超過(guò)期貨價(jià)格漲幅B)現(xiàn)貨價(jià)格漲幅低于期貨價(jià)格漲幅C)現(xiàn)貨價(jià)格跌幅小于期貨價(jià)格跌幅D)現(xiàn)貨價(jià)格跌幅大于期貨價(jià)格跌幅[多選題]187.確定商品期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮（）。A)合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模B)交易者的資金規(guī)模C)期貨交易所大小D)該商品現(xiàn)貨交易習(xí)慣[多選題]188.4月1日，股票指數(shù)為1500點(diǎn)，市場(chǎng)利率為5%，股息率為1%，期現(xiàn)套利交易成本總計(jì)為15點(diǎn)，則3個(gè)月后到期的該指數(shù)期貨合約（）。A)理論價(jià)格為1515點(diǎn)B)價(jià)格在1530點(diǎn)以上存在正向套利機(jī)會(huì)C)價(jià)格在1530點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會(huì)D)價(jià)格在1500點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會(huì)[多選題]189.對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響最為直接的因素有()。A)經(jīng)濟(jì)周期B)貨幣政策C)財(cái)政政策D)匯率政策[多選題]190.在8月份和12月份黃金期貨價(jià)格分別為256元/克、273元/克時(shí)，趙某下達(dá)?賣出8月份黃金期貨，同時(shí)買入12月份黃金期貨，價(jià)差為11元/克?的限價(jià)指令，可能成交的價(jià)差為（）元/克。A)11．00B)10．98C)11．10D)10．88[多選題]191.下列關(guān)于期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）。A)期貨保證金存管銀行簡(jiǎn)稱存管銀行，屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)B)期貨保證金存管銀行由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)C)證監(jiān)會(huì)對(duì)期貨保證金存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理D)期貨保證金存管銀行的設(shè)立是國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)，也是保障投資者資金安全的重要組織機(jī)構(gòu)[多選題]192.某基金經(jīng)理持有價(jià)值6000萬(wàn)元的滬深股票組合，其組合相對(duì)于滬深300指數(shù)的P系數(shù)為1.5。因擔(dān)心股市下跌，該基金經(jīng)理利用滬深300股指期貨進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，若期貨指數(shù)為3000點(diǎn)，不正確的操作有（）。A)買入100手B)賣出100手C)買入150手D)賣出150手[多選題]193.我國(guó)期貨交易所繳納的保證金可以是（）。A)現(xiàn)金B(yǎng))股票C)國(guó)債D)投資基金[多選題]194.下列關(guān)于互換說(shuō)法正確的有（）。A)互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約B)遠(yuǎn)期合約可以看成僅交換一次現(xiàn)金流的互換C)由于互換雙方會(huì)約定在未來(lái)多次交換現(xiàn)金流，因此互換可以看作是一系列遠(yuǎn)期的組合D)互換本質(zhì)上仍屬于現(xiàn)貨或現(xiàn)金交易的范疇[多選題]195.下列關(guān)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的有()。A)中國(guó)證監(jiān)會(huì)為國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，對(duì)期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理，維護(hù)其市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行B)中國(guó)證監(jiān)會(huì)作為中國(guó)期貨市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān)，為防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)作，出臺(tái)了一系列行政規(guī)章和規(guī)范性文件C)中國(guó)證監(jiān)會(huì)為全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)直屬正部級(jí)事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，對(duì)期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理，維護(hù)其市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行D)中國(guó)證監(jiān)會(huì)作為中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的下級(jí)機(jī)關(guān)，為防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)作，出臺(tái)了一系列行政規(guī)章和規(guī)范性文件[多選題]196.比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有（）。A)三角形B)矩形C)雙重頂D)V型[多選題]197.以下各項(xiàng)中屬于期貨交易所重要職能的有()。A)提供交易場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)B)設(shè)計(jì)合約、安排合約上市C)組織和監(jiān)督期貨交易D)監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)[多選題]198.在形式上，匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常表現(xiàn)為（）。A)債券B)票據(jù)C)期貨D)期權(quán)[多選題]199.風(fēng)險(xiǎn)異常監(jiān)控系統(tǒng)可設(shè)立的指標(biāo)包括()。A)市場(chǎng)資金集中度B)會(huì)員持倉(cāng)總量變動(dòng)比率C)市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率D)現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率[多選題]200.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格（）。A)是指期權(quán)合約的價(jià)格B)又稱為履約價(jià)格C)又稱為行權(quán)價(jià)格D)又稱為期權(quán)費(fèi)[多選題]201.期貨價(jià)差套利交易的作用包括（）。A)提高了履約率B)使不同期貨合約價(jià)格之間的價(jià)差趨于合理C)規(guī)避了現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D)有助于提高期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性[多選題]202.期貨交易的基本特征包括（）等。A)交易分散化B)雙向交易和對(duì)沖機(jī)制C)杠桿機(jī)制D)全額保證金制度[多選題]203.影響商品供給的主要因素有()。A)價(jià)格B)生產(chǎn)成本C)技術(shù)和管理水平D)廠商的預(yù)期[多選題]204.期貨市場(chǎng)通過(guò)套期保值來(lái)實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，其基本原理是（）。A)同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致B)同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)完全相同C)期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格隨著期貨合約到期日的來(lái)臨，兩者呈現(xiàn)趨同性D)套期保值能消滅風(fēng)險(xiǎn)[多選題]205.根據(jù)套利者對(duì)相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差套利可分為（）。A)高位套利B)買入套利C)低位套利D)賣出套利[多選題]206.金融時(shí)報(bào)指數(shù)分別有()。A)30種股票指數(shù)B)100種股票指數(shù)C)300種股票指數(shù)D)500種股票指數(shù)[多選題]207.短期利率期貨合約的標(biāo)的物主要有()。A)利率B)短期政府債權(quán)C)德國(guó)國(guó)債D)存單[多選題]208.下列關(guān)于說(shuō)法正確的有（）。A)春秋時(shí)期中國(guó)商人就曾開展遠(yuǎn)期交易B)期貨交易萌芽于遠(yuǎn)期交易C)遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的集中化和組織化，為期貨交易的產(chǎn)生和期貨市場(chǎng)的形成奠定了基礎(chǔ)D)期貨交易最早萌芽于中國(guó)[多選題]209.期貨交易所必須為期貨交易提供（）等一整套硬件設(shè)施，再輔之以完備、周到的配套服務(wù)，以保證集中公開的期貨交易能夠有序運(yùn)行。A)交易場(chǎng)所B)必要的設(shè)施C)先進(jìn)的通信設(shè)備D)現(xiàn)代化的信息傳遞和顯示設(shè)備[多選題]210.下列關(guān)于外匯期貨套期保值的說(shuō)法中，正確的是（）。A)交易者在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)匯市場(chǎng)上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易B)交易者通過(guò)建立盈虧沖抵機(jī)制實(shí)現(xiàn)保值C)套期保值必定帶來(lái)最大的盈利D)可以分為賣出套期保值、買入套期保值、交叉套期保值[多選題]211.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)是基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員向客戶提供（）等服務(wù)并獲得合理報(bào)酬。A)風(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)B)研究分析C)交易咨詢D)資產(chǎn)管理[多選題]212.在我國(guó)境內(nèi)期貨交易所，以下由集合競(jìng)價(jià)生產(chǎn)價(jià)格有（）。A)同時(shí)推出了日盤和夜盤交易的期貨合約，其日盤的第一筆成交價(jià)B)僅推出了日盤交易的期貨合約，其第一筆成交價(jià)C)同時(shí)推出了日盤和夜盤交易的期貨合約D)僅推出了日盤交易期貨合約，其收盤價(jià)[多選題]213.下列短期利率期貨，采用指數(shù)式報(bào)價(jià)方式的是（）。A)3個(gè)月歐洲美元期貨B)3年歐洲美元期貨C)3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨D)3年銀行間歐元拆借利率期貨[多選題]214.?金融期貨產(chǎn)生的歷史背景包括（）。A)布雷頓森林體系解體B)20世紀(jì)70年代初國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生急劇變化C)浮動(dòng)匯率制被固定匯率制所取代D)利率管制等金融管制政策逐漸被取消[多選題]215.一般來(lái)看，期貨交易所的主要風(fēng)險(xiǎn)源于()。A)監(jiān)控執(zhí)行力度問(wèn)題B)市場(chǎng)非理性價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C)監(jiān)控執(zhí)行廣度問(wèn)題D)市場(chǎng)理性價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)[多選題]216.某套利者打算利用滬鋅期貨進(jìn)行套利，T0時(shí)刻建倉(cāng)后期貨價(jià)格變化情況如下表所示。平倉(cāng)時(shí)，價(jià)差擴(kuò)大的情形有（）。A)④B)③C)②D)①[多選題]217.期貨價(jià)差是指期貨市場(chǎng)上兩個(gè)不同（）期貨合約之間的價(jià)格差。A)交易所B)月份C)品種D)市場(chǎng)[多選題]218.遠(yuǎn)期匯率的決定因素包括（）。A)即期匯率B)兩種貨幣的利率及交易期限C)市場(chǎng)的心理預(yù)期D)中央銀行對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)[多選題]219.我國(guó)的券商IB能提供的服務(wù)有()。A)協(xié)助辦理開戶手續(xù)B)提供期貨行情信息和交易設(shè)施C)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)D)代理期貨公司收付保證金第3部分：判斷題，共41題，請(qǐng)判斷題目是否正確。[判斷題]220.對(duì)于投資者而言，股票指數(shù)期貨有利于對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]221.某日，上證50ETF基金的價(jià)格為2．500元，該標(biāo)的執(zhí)行價(jià)格為2．450元的看跌期權(quán)屬于虛值期權(quán)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]222.期貨合約的交割地點(diǎn)是由交易雙方協(xié)商確定的。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]223.我國(guó)境內(nèi)期貨結(jié)算制度只采取全員結(jié)算制度。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]224.期貨投機(jī)者只有在市場(chǎng)行情上漲時(shí)才能買入合約，在市場(chǎng)行情下跌時(shí)才賣出合約。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]225.滬深300指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]226.在中國(guó)境內(nèi)，個(gè)人投資者無(wú)論是參與金融期貨交易還是參與股票期權(quán)交易，均須符合投資者適當(dāng)性制度的要求。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]227.當(dāng)移動(dòng)平均線從上升轉(zhuǎn)為水平且向下運(yùn)動(dòng)，價(jià)位從移動(dòng)平均線一上方向下突破，回升時(shí)若無(wú)力穿透移動(dòng)平均線，是最佳買入時(shí)機(jī)。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]228.一般而言，利率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水，即該貨幣的遠(yuǎn)期匯率比即期匯率低。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]229.看漲期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價(jià)格買入相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)。買方的收益隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而上漲。A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]230.買賣雙方通過(guò)交易所進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與貨款交換。買方通過(guò)其會(huì)員期貨公司、交易所將貨款交給賣方，而賣方則通過(guò)其會(huì)員期貨公司、交易所將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交付給買方。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]231.目前，遠(yuǎn)期利率協(xié)議和遠(yuǎn)期外匯協(xié)議占到遠(yuǎn)期市場(chǎng)名義本金金額的80%以上，商品遠(yuǎn)期協(xié)議市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)狹小。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]232.中長(zhǎng)期利率期貨品種一般采用實(shí)物交割。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]233.正向市場(chǎng)，基差為正值。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]234.貨幣互換中的利息交換，可以按照固定利率計(jì)算利息，也可以按照浮動(dòng)利率計(jì)算利息。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]235.新上市的品種和新上市的期貨合約，其漲跌停板幅度大于合約規(guī)定漲跌停板幅度。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]236.商品期貨交易量占總交易量的份額呈上升趨勢(shì)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]237.最常見也最重要的是商品互換和股權(quán)類互換。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]238.我國(guó)四家期貨交易所存在全員結(jié)算制度和會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度兩種制度，期貨保證金存管銀行享有的權(quán)利和應(yīng)履行的義務(wù)在兩種結(jié)算制度相同。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]239.艾略特波浪理論中，上升周期由4個(gè)上升過(guò)程（上升浪）和4個(gè)下降調(diào)整過(guò)程（調(diào)整浪）組成。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]240.農(nóng)村土地承包商可以利用期貨市場(chǎng)的價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]241.外匯期貨交易的產(chǎn)生意味著它能在國(guó)際金融市場(chǎng)上取代傳統(tǒng)的銀行間的外匯遠(yuǎn)期交易。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]242.股指期貨的最后結(jié)算價(jià)都是依據(jù)現(xiàn)貨指數(shù)確定的，這樣做的目的是防止被人操縱。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]243.目前外匯市場(chǎng)上匯率的報(bào)價(jià)大多采用美元標(biāo)價(jià)法。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]244.出口量是指本國(guó)生產(chǎn)的產(chǎn)品銷往國(guó)外市場(chǎng)的數(shù)量。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]245.看漲期權(quán)又稱賣出期權(quán)，因?yàn)橥顿Y者預(yù)期這種金融資產(chǎn)的價(jià)格將會(huì)上漲，從而可以市價(jià)賣出而獲利。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]246.賣出套期保值是指交易者為了回避股票市場(chǎng)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)．通過(guò)在期貨市場(chǎng)賣出股票指數(shù)期貨合約的操作，在股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上建立盈虧沖抵機(jī)制。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]247.期貨交易所應(yīng)將客戶繳納的保證金存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶中，供客戶進(jìn)行期貨交易之用。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]248.現(xiàn)貨市場(chǎng)中的商品和金融工具不計(jì)其數(shù)，但并非都適合作為期貨合約的標(biāo)的。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]249.期貨市場(chǎng)建立了中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）、中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)?五位體?的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]250.如果企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么企業(yè)處于風(fēng)險(xiǎn)暴露的狀態(tài)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]251.期貨交易統(tǒng)一收取合約價(jià)值10％的保證金。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]252.在資產(chǎn)組合管理中，常用國(guó)債期貨調(diào)整組合的久期，但一般認(rèn)為對(duì)資產(chǎn)組合的凈市值沒有影響。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]253.在期貨價(jià)差套利中，交易者不僅關(guān)注某一個(gè)期貨合約的價(jià)格向哪個(gè)方向變動(dòng)，還要關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差是否在合理的區(qū)間范圍內(nèi)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]254.期貨期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值是由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格的關(guān)系決定。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]255.在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家，期貨價(jià)格被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]256.期貨投機(jī)是指交易者通過(guò)預(yù)測(cè)期貨合約當(dāng)前價(jià)格變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的期貨交易行為。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]257.期貨合約包括商品期貨合約、金融期貨合約及其他期貨合約。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]258.期權(quán)到期時(shí)間不一定和合約最后交易時(shí)間相同。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]259.每日結(jié)算完畢后，期貨交易所會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額時(shí)，該結(jié)算結(jié)果即視為交易所向會(huì)員發(fā)出的追加保證金通知。A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]260.賣出期貨套期保值適用于：已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌。（）A)正確B)錯(cuò)誤1.答案:B解析:套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式.是由企業(yè)通過(guò)買賣衍生工具將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他交易者的方式，套期保值者即利用期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。故此題選B。2.答案:C解析:遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格的市場(chǎng)稱為正向市場(chǎng)；買入較近月份的合約同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份的合約進(jìn)行套利，稱為牛市套利。3.答案:B解析:商定平倉(cāng)價(jià)和交貨價(jià)的差額一般要小于節(jié)省的交割費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)和利息以及貨物的品級(jí)差價(jià)總和，這樣期轉(zhuǎn)現(xiàn)對(duì)雙方都有利。設(shè)平倉(cāng)價(jià)格為x，交收價(jià)格為y，則多頭少花30210-[y-(x-30210)]=x-y>0，空頭多賣y+(30630-x)-(30630-140)=y-x+140>0，所以，0＜x-y＜140。4.答案:C解析:買入看漲期權(quán)盈利：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金=10300-10000-150=150（點(diǎn)）。賣出看漲期權(quán)的盈虧：執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金=10200-10300+100=0（點(diǎn)），處于損益平衡點(diǎn)。則該投資者盈利150點(diǎn)。5.答案:D解析:相對(duì)于有擔(dān)保期權(quán)空頭而言，無(wú)擔(dān)保的期權(quán)空頭稱為裸期權(quán)空頭，裸期權(quán)空頭必須繳納保證金。故本題答案為D。6.答案:A解析:該香港進(jìn)口商遠(yuǎn)期外匯交易操作過(guò)程如下表：由上表可知，與不利用外匯遠(yuǎn)期進(jìn)行套期保值相比，該進(jìn)口商少支付貨款4000港元。7.答案:B解析:[（12070-12110）+（12190-12120）]x5手x5噸/手=750元8.答案:B解析:當(dāng)市場(chǎng)是牛市時(shí)，一般而言，較近月份的合約價(jià)格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的上漲幅度。在這種情況下，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，這種套利稱為牛市套利。該投資者進(jìn)行的是正向市場(chǎng)的牛市套利，即賣出套利，這時(shí)價(jià)差縮小時(shí)獲利。在該市場(chǎng)以6800美元/噸的價(jià)格買入5手6月銅合約，同時(shí)以6950美元/噸的價(jià)格賣出5手9月銅合約，此時(shí)價(jià)差為6950-6800=150美元/噸，B選項(xiàng)，6月銅合