浙江省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)查與分析

浙江省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)查與分析

一、民營(yíng)中小企業(yè)數(shù)量眾多大量中小企業(yè)是浙江省經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在促進(jìn)浙江經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)、健康發(fā)展、促進(jìn)就業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定方面發(fā)揮著不可替代的作用。根據(jù)浙江省工商局統(tǒng)計(jì),到2008年末,全省共有300多萬(wàn)中小企業(yè)、個(gè)私企業(yè),以及4600多個(gè)專業(yè)批發(fā)市場(chǎng),民營(yíng)中小企業(yè)占經(jīng)濟(jì)總量的80%,規(guī)模以下企業(yè)占全省工業(yè)總產(chǎn)值的62%,全省技術(shù)創(chuàng)新65%由中小企業(yè)完成。全部中小企業(yè)中,僅各類工業(yè)中小企業(yè)86.9萬(wàn)家,占全省工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99%,就業(yè)職工1412.3萬(wàn)人,占94.5%,總產(chǎn)值和稅金分別占到全部工業(yè)企業(yè)的88.5%和89.55%。二、資金缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用,融資方式單一長(zhǎng)期以來(lái),中小企業(yè)發(fā)展一直受到融資困難的制約。雖然總體而言,近5-6年浙江中小企業(yè)的資金狀況在好轉(zhuǎn),但據(jù)浙江省中小企業(yè)局的統(tǒng)計(jì),中小企業(yè)融資渠道仍然較窄,感覺資金緊張或一般的企業(yè)比例仍遠(yuǎn)高于資金充足的比例。目前,浙江省中小企業(yè)的資金來(lái)源主要是自有資金、利潤(rùn)留存、民間借貸、銀行貸款等途徑。利潤(rùn)留存是通過(guò)自身的積累實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),速度較慢;而民間借貸成本又較高;由于中小企業(yè)的資金需求具有數(shù)額小、頻率高的特點(diǎn),中小企業(yè)貸款的管理成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出大企業(yè)貸款,而且中小企業(yè)由于通常缺乏有效的擔(dān)保物,根據(jù)浙江銀監(jiān)局調(diào)查,有近六成的中小企業(yè)貸款申請(qǐng)因無(wú)法落實(shí)抵押擔(dān)保而被銀行否決,因此大型銀行通常不愿意向中小企業(yè)提供貸款,在浙江省中小企業(yè)的融資來(lái)源中,銀行貸款僅占4%。資金短缺,融資方式單一,且主要依靠?jī)?nèi)部融資是當(dāng)前浙江中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的最大特點(diǎn)。中小企業(yè)融資難,既有自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、擔(dān)保抵押物不足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差因素,也有信用擔(dān)保體系不完善,直接融資渠道狹窄等外部環(huán)境的制約。近年來(lái),浙江省大力進(jìn)行金融改革探索,創(chuàng)新金融產(chǎn)品,完善金融服務(wù)體系,使中小企業(yè)融資環(huán)境得到很大改善,呈現(xiàn)出諸多亮點(diǎn)。1.政策性基金在中小企業(yè)金融中,發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用非常重要。政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立,用于扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展的政策性基金,屬于非盈利性質(zhì)。其投資對(duì)象大多是創(chuàng)業(yè)期中小型高新技術(shù)企業(yè),一般通過(guò)階段參股、跟進(jìn)投資、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助等方式,扶持民間資本設(shè)立商業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)(即風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)),引導(dǎo)社會(huì)資金對(duì)初創(chuàng)期企業(yè)進(jìn)行投資。政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金能有效降低社會(huì)創(chuàng)業(yè)投資資本的投資風(fēng)險(xiǎn),激發(fā)社會(huì)資本對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資熱情,發(fā)揮政府資金的杠桿作用。2.持對(duì)象及貸款金額小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金是鼓勵(lì)和促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)增加小企業(yè)貸款的政府引導(dǎo)性專項(xiàng)扶持資金。扶持對(duì)象主要是年銷售收入在500萬(wàn)元以下,且金融機(jī)構(gòu)貸款金額在200萬(wàn)元以下的生產(chǎn)型、科技型、就業(yè)型等各種所有制形式的小企業(yè)。小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金能發(fā)揮地方財(cái)政資金的放大效應(yīng)和導(dǎo)向作用,激勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大小企業(yè)信貸支持力度。早在2005年,浙江省就率先推出了該模式。3.民間融資行為浙江民間金融發(fā)達(dá),地下錢莊遍布全省各地,在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的溫州、臺(tái)州、義烏、寧波等地,民間借貸更加普遍。據(jù)省金融辦估計(jì),目前浙江省民間融資的規(guī)模大致在1500億至2000億之間,其中溫州約有400億至500億元,寧波約400億元。一項(xiàng)針對(duì)民間借貸的調(diào)查顯示,目前溫州企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金構(gòu)成中,自有資金、銀行貸款、民間融資的比例,已從2006年的60︰24:16,轉(zhuǎn)變?yōu)?4︰18︰28,在被調(diào)查的企業(yè)中,有一半以上企業(yè)曾有過(guò)民間融資行為。民間融資在浙江省民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮過(guò)重要作用,但由于其高利貸和以血緣、親緣和朋友圈為紐帶結(jié)成的融資擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)等特征,具有較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患,近幾年甚至發(fā)生了多起影響惡劣的社會(huì)事件,亟需給予引導(dǎo)和規(guī)范。2008年以來(lái),為解決小企業(yè)融資難,浙江省逐步使民間金融機(jī)構(gòu)“翻明轉(zhuǎn)正”。2008年7月2日,浙江省下發(fā)了《關(guān)于開展小額貸款公司試點(diǎn)工作的實(shí)施意見》,首次以文件制度的方式承認(rèn)民間貸款機(jī)構(gòu)的合法地位。2008年7月23日,浙江省工商局發(fā)布全國(guó)首部小額貸款公司登記管理辦法———《浙江省小額貸款公司試點(diǎn)登記管理暫行辦法》,該辦法首次通過(guò)制度正式承認(rèn)了民間貸款機(jī)構(gòu)的合法地位,詳細(xì)規(guī)定了申請(qǐng)成立小額貸款公司所需具備的各項(xiàng)要件,同時(shí)明確了工商部門規(guī)范小額貸款公司經(jīng)營(yíng)行為的各項(xiàng)職能。這意味著浙江省民間貸款機(jī)構(gòu)首次在制度上獲得合法身份。4.聯(lián)合擔(dān)保組+保企業(yè)聯(lián)保貸款是麗水市“山海協(xié)作”企業(yè)聯(lián)合促進(jìn)會(huì)破解小企業(yè)融資難的創(chuàng)新舉措,主要支持對(duì)象是勞動(dòng)密集型、“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度高的小企業(yè)。主要做法是,5家以上信用記錄良好的企業(yè)自愿組合成一個(gè)聯(lián)合擔(dān)保組,由“山海協(xié)作”促進(jìn)會(huì)考察后推薦給銀行。在申請(qǐng)貸款時(shí),聯(lián)保小組成員企業(yè)各自拿出相當(dāng)于貸款額20%的現(xiàn)金建立共同的風(fēng)險(xiǎn)基金,任何一家成員企業(yè)沒(méi)有及時(shí)還貸,銀行都將沒(méi)收風(fēng)險(xiǎn)基金作為補(bǔ)償。同時(shí)要求聯(lián)合擔(dān)保組成員企業(yè)互相監(jiān)督,必須互相提供各自生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)及貸款增減情況。5.創(chuàng)新公司股權(quán)擔(dān)保模式股權(quán)質(zhì)押貸款是指借款人以自有或第三人合法持有的股權(quán)作為債權(quán)的擔(dān)保,向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款的融資行為,是無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款的創(chuàng)新模式。2008年6月16日,浙江省工商局出臺(tái)了《浙江省公司股權(quán)出質(zhì)登記暫行辦法》,規(guī)定企業(yè)注冊(cè)登記地在浙江的有限公司和非上市公司股東可以將持有的公司股權(quán)用作擔(dān)保,向銀行申請(qǐng)貸款。2008年7月15日,又出臺(tái)了《浙江省股權(quán)質(zhì)押貸款指導(dǎo)意見》作為其補(bǔ)充。截至2009年3月底,全省共辦理股權(quán)出質(zhì)登記536戶,出質(zhì)數(shù)額達(dá)131.7億元(股),融資金額241.8億元。6.股權(quán)出資入股股權(quán)出資登記是指允許境內(nèi)自然人或境內(nèi)企業(yè)以其在本省注冊(cè)登記的有限責(zé)任公司的股權(quán),向在本省注冊(cè)登記的進(jìn)行改制、重組的內(nèi)資有限責(zé)任公司和內(nèi)資股份有限公司出資。投資人用于出資的股權(quán)必須權(quán)屬清晰、權(quán)能完整,且已足額繳納;用于出資的股權(quán)由法定的評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià);股權(quán)和其他非貨幣財(cái)產(chǎn)出資額之和不得高于被投資公司注冊(cè)資本的70%;股權(quán)出資必須由股權(quán)公司的其他股東過(guò)半數(shù)同意,被投資公司全體股東一致同意作價(jià)。子公司的股東同股股權(quán)出資,能直接設(shè)立母公司并實(shí)現(xiàn)控股。股權(quán)出資將企業(yè)的靜態(tài)資本變?yōu)楝F(xiàn)金流,能夠降低企業(yè)上市和改制重組成本。2008年,浙江省率先在全國(guó)開展股權(quán)出資登記試點(diǎn),出臺(tái)了《浙江省股權(quán)出資登記試行辦法》,規(guī)范公司股權(quán)出資登記行為。7.企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)股,構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)控制防線即第四方擔(dān)保質(zhì)押貸款,指企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款,與傳統(tǒng)的第三方擔(dān)保模式即銀行、擔(dān)保公司、企業(yè)相比,該模式中出現(xiàn)的第四方,為中小企業(yè)擔(dān)保貸款建起“第二道風(fēng)險(xiǎn)控制防線”,由原來(lái)由擔(dān)保公司一家承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任,變?yōu)槁?lián)合一個(gè)第四方來(lái)共同承擔(dān)責(zé)任。由熟悉該行業(yè)的第四方為貸款企業(yè)的質(zhì)押物或股權(quán)做出估價(jià),擔(dān)保公司承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn),其他風(fēng)險(xiǎn)由第四方公司承擔(dān),若企業(yè)無(wú)力償還貸款,風(fēng)險(xiǎn)投資可以通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)股的方式入股中小企業(yè)。這種模式可以有效解決如商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)抵押貸款難題。該模式打通了信貸市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的通道與橋梁,故被稱為“橋隧模式”。8.集合債發(fā)行債券浙江省中小企業(yè)局與省金融辦,還與銀行一起推出新型融資模式——集合債,即由一個(gè)機(jī)構(gòu)作為牽頭人,幾家企業(yè)一起申請(qǐng)和擔(dān)保,并通過(guò)券商進(jìn)行捆綁式發(fā)行債券,解決了單家小企業(yè)發(fā)債時(shí),由于所需額度較小,資信評(píng)級(jí)、發(fā)債擔(dān)保等成本較高而很難獲得批準(zhǔn)的問(wèn)題。三、制度機(jī)制階段解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,需要政府、銀行和企業(yè)充分聯(lián)動(dòng),通過(guò)外力推動(dòng)和制度創(chuàng)新加以推進(jìn)。長(zhǎng)期而言,需要進(jìn)一步完善信用環(huán)境、擔(dān)保體系等機(jī)制建設(shè)。但在目前金融危機(jī)沖擊的特殊時(shí)期,政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該采取一些特殊政策幫助中小企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。1.成立中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)近期,為解決小企業(yè)融資難題,銀監(jiān)會(huì)發(fā)文要求有條件的城市商業(yè)銀行成立小企業(yè)金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)。小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)要求有獨(dú)立的信貸計(jì)劃、單獨(dú)核算和獨(dú)立的信貸評(píng)審系統(tǒng)。目前,浙江省內(nèi)已有數(shù)家法人銀行提出擬設(shè)立小企業(yè)金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)的計(jì)劃。城市商業(yè)銀行是中小企業(yè)金融服務(wù)的重要力量,但由于中小企業(yè)金融服務(wù)具有管理成本、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的特點(diǎn),政府可從風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、稅收等方面對(duì)小企業(yè)貸款專營(yíng)機(jī)構(gòu)給予扶持。2.上市公司的潛力一是支持優(yōu)質(zhì)企