交易模型的實(shí)踐精析

指標(biāo)模型的實(shí)踐精析——計(jì)算機(jī)技術(shù)指標(biāo)在期貨證券市場中的分析和應(yīng)用

2008.7.31一、計(jì)算機(jī)技術(shù)指標(biāo)的作用第一、研制開發(fā)優(yōu)于對手的武器系統(tǒng)。第二、研究發(fā)展優(yōu)于對手的戰(zhàn)爭策略及組織實(shí)施手段。在投資領(lǐng)域中，如同軍事領(lǐng)域中一樣，也存在兩種偏頗的錯(cuò)誤看法，一種認(rèn)為技術(shù)手段的先進(jìn)與否決定一切，一種認(rèn)為技術(shù)手段的先進(jìn)與否無關(guān)緊要。二、計(jì)算機(jī)技術(shù)指標(biāo)在使用中常見的錯(cuò)誤類別特征效用商業(yè)化技術(shù)指標(biāo)計(jì)算機(jī)公式公開，有規(guī)范化解釋方法；

趨于無明顯使用價(jià)值改造后的商業(yè)化技術(shù)指標(biāo)基本計(jì)算公式已公開，對計(jì)算公式加以修改，完全改變規(guī)范化解釋方法

有明顯使用價(jià)值自備性技術(shù)指標(biāo)

未公開計(jì)算機(jī)公式，未公開規(guī)范化解釋方法；

有明顯使用價(jià)值計(jì)算機(jī)技術(shù)指標(biāo)按其性能及設(shè)計(jì)特性分類，可以劃分以下各類指標(biāo)：趨勢跟蹤類指標(biāo)設(shè)計(jì)跟蹤價(jià)格趨勢的延續(xù)。在趨勢行情中較為有效，在盤整行情重失效。

移動(dòng)平均線、指數(shù)平滑異同平均線、止損線趨向指標(biāo)、價(jià)格振蕩器反趨勢類指標(biāo)

設(shè)計(jì)捕捉價(jià)格趨勢的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。在盤整行情中較有小，在趨勢行情中失效。

CCI指標(biāo)、商品選擇指數(shù)、趨勢價(jià)格振蕩器、動(dòng)力指標(biāo)、價(jià)格變化率、相對強(qiáng)弱指標(biāo)、STIX、隨機(jī)振蕩器、SI指標(biāo)、TEIX、最終振蕩器、威廉指標(biāo)。成交量研究指標(biāo)設(shè)計(jì)研究成交量的變動(dòng)以及成交量與價(jià)格變動(dòng)之間的關(guān)系。信號(hào)成功率不高

AD指標(biāo)、armsindex、CHAIKIN振蕩器、累計(jì)成交量指數(shù)、需求指數(shù)、easeofmovement、赫里克決定指數(shù)、資金流指標(biāo)、反向成交量指數(shù)、能量潮、持倉興趣、正向成交量指數(shù)市場買賣對比指標(biāo)設(shè)計(jì)通過研究市場買賣關(guān)系的變化達(dá)到跟蹤價(jià)格趨勢的變動(dòng)，信號(hào)成功率不高。在國內(nèi)市場缺乏計(jì)算機(jī)所需幾處統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

上漲下跌線、推進(jìn)幅度、牛熊比列、Mxclellan振蕩器、加和指數(shù)、平衡指數(shù)、換手指標(biāo)、賣出比率、超買超賣、通用賣出比率、買賣比率、成交量指數(shù)、上下比率價(jià)格統(tǒng)計(jì)類指標(biāo)設(shè)計(jì)研究價(jià)格某一統(tǒng)計(jì)特征，屬于參考性技術(shù)指標(biāo)

平均真實(shí)區(qū)間、BOLLNGER通道、包跡、履行指標(biāo)、比較相關(guān)力度、、伸展指標(biāo)1、移動(dòng)平均線（MA）簡單算術(shù)移動(dòng)平均線加權(quán)移動(dòng)平均線指數(shù)移動(dòng)平均線移位的移動(dòng)平均線(1)對移動(dòng)平均線使用方法的規(guī)范化解釋第一，當(dāng)價(jià)格向上穿越設(shè)定移動(dòng)平均線時(shí)發(fā)出買入信號(hào)；當(dāng)價(jià)格向下穿越設(shè)定移動(dòng)平均線時(shí)發(fā)出賣出信號(hào)。第二，當(dāng)短期移動(dòng)平均線向上穿越長期移動(dòng)平均線時(shí)發(fā)出買入信號(hào)，當(dāng)短期移動(dòng)平均線向下穿越長期移動(dòng)平均線時(shí)發(fā)出賣出信號(hào)。當(dāng)然對移動(dòng)平均線的規(guī)范化解釋還有其他若干種，但實(shí)質(zhì)上都是對上述兩種解釋方法的變形。(2)移動(dòng)平均線使用方法的規(guī)范化解釋中所包含的錯(cuò)誤價(jià)格分布區(qū)域一般處于所設(shè)移動(dòng)平均線一側(cè)當(dāng)價(jià)格分布區(qū)域與所設(shè)移動(dòng)平均線的位置發(fā)生相互置換時(shí)，該置換過程一般迅速完成

但當(dāng)移動(dòng)平均線定義周期繼續(xù)擴(kuò)大時(shí)，則移動(dòng)平均線位置則可能從新移回局部價(jià)格波動(dòng)區(qū)域。如圖：

對移動(dòng)平均線分析方法的幾點(diǎn)看法

：必須從統(tǒng)計(jì)分析的觀點(diǎn)研究移動(dòng)平均線定義周期的合理性

由于價(jià)格數(shù)據(jù)波動(dòng)周期的不穩(wěn)定性及不同波長周期的混合現(xiàn)象，使適用的平均線定義周期具有不確定性，從而帶來平均線與價(jià)格分布區(qū)域位置關(guān)系的不確定性。因此，平均線概念不宜作為直接的交易決策依據(jù)2、MACD指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線

(1)對MACD使用方法的規(guī)范化解釋第一，當(dāng)MACD>信號(hào)線時(shí)發(fā)生買入信號(hào)；當(dāng)MACD<信號(hào)線時(shí)發(fā)出賣出信號(hào)。第二，MACD與對應(yīng)價(jià)格的背離現(xiàn)象：當(dāng)MACD發(fā)生下跌背離時(shí)市場預(yù)期看跌；當(dāng)MACD發(fā)生上升背離時(shí)市場預(yù)期看漲(2)MACD使用中常見的錯(cuò)誤視覺誤差和記憶誤差在動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)未確定情況下使用MACD用主觀型方法揭示指標(biāo)與價(jià)格的背離現(xiàn)象發(fā)生背離3、RSI(相對強(qiáng)弱指標(biāo))第一，“頂部與底部”。當(dāng)RSI數(shù)值大于70時(shí)，認(rèn)定為頂部區(qū)域。當(dāng)RSI數(shù)值小于30時(shí)，認(rèn)定為底部區(qū)域。發(fā)明人認(rèn)為，RSI形成的頂部或底部，通常會(huì)早于價(jià)格形成的頂部或底部，因此RSI具有投資分析價(jià)值。第二，“圖形形態(tài)”。如同價(jià)格會(huì)形成傳統(tǒng)圖形形態(tài)一樣，RSI也會(huì)形成圖形形態(tài)。如“頭肩頂”等等。有時(shí)價(jià)格并未形成圖形形態(tài)，但RSI可能單獨(dú)形成圖形形態(tài)。第三，“突破”如同價(jià)格一樣，RSI也會(huì)形成對支撐位或阻力位的突破。第四，“支撐與阻力”，如同價(jià)格一樣，RSI有時(shí)也會(huì)形成自身的支撐位與阻力位。這種支撐位或阻力位如果與價(jià)格的支撐位或阻力位相對應(yīng)，則具有相當(dāng)強(qiáng)的投資參考價(jià)值。第五，“背離”。RSI與對應(yīng)價(jià)格有時(shí)會(huì)形成“上升背離”或“下跌背離”。(1)對RSI使用方法的規(guī)范化解釋按照指標(biāo)法發(fā)明人的解釋，對RSI的使用方法可概括為以下五類：（2）RSI規(guī)范化使用方法中的主觀型錯(cuò)誤與邏輯型錯(cuò)誤第一，RSI規(guī)范化使用方法中的主觀型錯(cuò)誤通過RSI的頂部或底部的形成形態(tài)去捕捉價(jià)格頂部或底部的形成形態(tài)，反映了RSI理論設(shè)計(jì)中的邏輯性錯(cuò)錯(cuò)誤

RSI為了能夠捕捉價(jià)格波動(dòng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，必須條件是：

第一，使指標(biāo)數(shù)值變動(dòng)規(guī)范化，即限定其上下波動(dòng)區(qū)間。對RSI而言就是[0—100]。第二，使指標(biāo)定義周期小于價(jià)格波動(dòng)周期。通常要求小于價(jià)格波動(dòng)周期的二分之一以上。4、KD指標(biāo)第一，當(dāng)K或D進(jìn)入某一設(shè)定值域然后又脫離該值域時(shí)，發(fā)生交易信號(hào)。該值域同常設(shè)為[20、80]第二，當(dāng)K>D時(shí)產(chǎn)生買入信號(hào)；當(dāng)K<D時(shí)產(chǎn)生賣出信號(hào)。第三，“背離”現(xiàn)象發(fā)生時(shí)KD指標(biāo)規(guī)范化解釋如下：(2)KD在規(guī)范化使用方法中的錯(cuò)誤盡可能低風(fēng)險(xiǎn)地捕捉到價(jià)格轉(zhuǎn)折點(diǎn)

盡可能準(zhǔn)確地識(shí)別價(jià)格轉(zhuǎn)折點(diǎn)的性質(zhì)

盡可能充分利用可能發(fā)生的趨勢行情

KD規(guī)范化使用方法中的錯(cuò)誤與RSI完全相同，同時(shí)包含著主觀型錯(cuò)誤與邏輯型錯(cuò)誤，因此這里就不再重復(fù)

對于一個(gè)較為實(shí)用的投資方法來說，應(yīng)當(dāng)能較為可靠的完成以下三項(xiàng)基本任務(wù)，即：三、如何提高計(jì)算機(jī)交易信號(hào)的統(tǒng)計(jì)可靠性優(yōu)化指標(biāo)參數(shù)改造商業(yè)化技術(shù)指標(biāo)或創(chuàng)立自備型技術(shù)指標(biāo)建立交易系統(tǒng)，使用系統(tǒng)決策模式

附圖幾個(gè)模型實(shí)例：支撐壓力類模型附圖幾個(gè)模型實(shí)例：支撐壓力類模型附圖幾個(gè)模型實(shí)例：均線類模型附圖幾個(gè)模型實(shí)例：均線類模型附圖幾個(gè)模型