有限責(zé)任公司增資協(xié)議審查清單

有限責(zé)任公司增資協(xié)議審查清單宏觀-合同主體審查點(diǎn)增資協(xié)議應(yīng)由目標(biāo)公司與增資方簽署審查點(diǎn)描述（1）增加注冊資本是公司的行為，因此目標(biāo)公司應(yīng)當(dāng)作為增資協(xié)議的簽訂主體。

實(shí)務(wù)中，未將目標(biāo)公司作為協(xié)議主體而將目標(biāo)公司全體股東作為協(xié)議主體并不必然影響協(xié)議效力，但可能導(dǎo)致后續(xù)糾紛，例如協(xié)議的目的是否是增資、目標(biāo)公司是否同意增資方成為公司股東等，增加協(xié)議履行中的風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)務(wù)中存在的目標(biāo)公司控股股東與增資方簽訂增資協(xié)議的做法是不規(guī)范的，控股股東的行為屬于無權(quán)代表，雖然增資協(xié)議有可能因目標(biāo)公司追認(rèn)、授權(quán)而有效。

（2）不參與增資的原股東考慮作為協(xié)議主體。

無論增資方是否是目標(biāo)公司現(xiàn)有股東，均建議目標(biāo)公司全體股東共同作為協(xié)議簽訂主體。如無法實(shí)施該建議，并不影響增資協(xié)議有效性，但涉及原股東權(quán)利義務(wù)的條款對不簽訂協(xié)議的原股東不發(fā)生法律效力，可考慮將原股東權(quán)利義務(wù)的描述轉(zhuǎn)化為目標(biāo)公司的權(quán)利義務(wù)。審查點(diǎn)目標(biāo)公司股權(quán)被質(zhì)押或凍結(jié)的，增資行為存在被認(rèn)定為無效或無法辦理企業(yè)變更登記的交易風(fēng)險(xiǎn)審查點(diǎn)描述目標(biāo)公司股權(quán)被質(zhì)押或凍結(jié)的，不建議直接采用增資方式，在無法實(shí)現(xiàn)解除質(zhì)押或解除凍結(jié)的情況下，投資人可考慮采取其他變通途徑，如通過原股東出讓部分未被質(zhì)押或凍結(jié)的股權(quán)的方式達(dá)到投資目的。審查點(diǎn)需要考慮股東資格的問題審查點(diǎn)描述1.投資者是自然人時(shí)，法律法規(guī)等規(guī)范性文件明確禁止或限制從事營利性活動的自然人，在禁止或限制范圍內(nèi)不得成為股東。這類主體主要是軍人、具有或曾經(jīng)具有公職身份或國企領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)的人士。

2.投資者是法人或非法人組織時(shí)，需要審查股東資格問題。例如，法律有明確規(guī)定的，禁止投資其他行業(yè)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，不得成為其他行業(yè)公司的股東。如根據(jù)《中華人民共和國律師法》第27條“律師事務(wù)所不得從事法律服務(wù)以外的經(jīng)營活動”，律師事務(wù)所不得作為其他行業(yè)的公司股東。商業(yè)銀行原則上不得成為非金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的股東，但國家另有規(guī)定的除外。

3.如果涉及外國投資者，則需要考慮外商投資的限制問題。

4.特殊行業(yè)的股東資格要求。某些特殊行業(yè)對股東資格（也可以說是“股東條件”）有特別要求。工商登記前置審批中，對某些特殊行業(yè)企業(yè)資格或資質(zhì)類的行政許可，一般對股東資格均有要求；金融類企業(yè)對股東資格一般有特別要求。因此，在具體的股權(quán)類交易中，需注意檢索相關(guān)法律法規(guī)及其他規(guī)范性文件，確認(rèn)是否存在對股東資格的強(qiáng)制性要求。審查點(diǎn)需要考慮股東人數(shù)限制的問題審查點(diǎn)描述根據(jù)《公司法》第24條，有限責(zé)任公司的出資人不得超過50人。如超過人數(shù)上限，將無法辦理公司登記。審查點(diǎn)特定情形下可能構(gòu)成違法公開發(fā)行證券審查點(diǎn)描述違法公開發(fā)行證券的，會導(dǎo)致責(zé)令退還所募資金、罰款、取締等責(zé)任（《證券法》第180條），嚴(yán)重的可能構(gòu)成“擅自發(fā)行股票罪”（《刑法》第179條）。宏觀-合同程序?qū)彶辄c(diǎn)注意履行內(nèi)部決議程序?qū)彶辄c(diǎn)描述增資需要經(jīng)過內(nèi)部決議程序：

（1）對目標(biāo)公司來說：公司自身有必要根據(jù)章程經(jīng)過有權(quán)機(jī)構(gòu)決議，無論相對方是否有要求。

（2）對增資方（投資人）來說：將決議作為合同附件+要求對方承諾已經(jīng)有效決議。審查點(diǎn)注意履行股東優(yōu)先權(quán)程序?qū)彶辄c(diǎn)描述對于公司增資過程中原股東的優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)，《公司法》第34條規(guī)定如下：

股東按照實(shí)繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時(shí)，股東有權(quán)優(yōu)先按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優(yōu)先認(rèn)繳出資的除外。審查點(diǎn)注意內(nèi)部登記與外部登記程序?qū)彶辄c(diǎn)描述為保護(hù)增資方的利益，應(yīng)當(dāng)在合同中約定增資方取得股權(quán)及開始享有分紅權(quán)益的時(shí)間節(jié)點(diǎn)、辦理股權(quán)內(nèi)部登記的方式、辦理內(nèi)部登記與工商登記的期限和違約責(zé)任，并建議將完成股權(quán)內(nèi)部登記與工商登記作為實(shí)繳出資的前提條件。

鑒于股權(quán)內(nèi)部登記立法與實(shí)踐的脫節(jié)問題，如目標(biāo)公司置備股東名冊，應(yīng)約定將增資方記載于名冊；如目標(biāo)公司未置備股東名冊，應(yīng)約定目標(biāo)公司相應(yīng)修改目標(biāo)公司章程，將增資方記載為目標(biāo)公司股東，且在目標(biāo)公司現(xiàn)實(shí)可行的情況下也可同時(shí)要求目標(biāo)公司開始置備股東名冊并將增資方記載于名冊。審查點(diǎn)考慮“經(jīng)營者集中審查”的應(yīng)對措施審查點(diǎn)描述首先，需要判斷是否達(dá)到國務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)。對于肯定沒有達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的，自然可以忽略本程序。

其次，對于達(dá)到或可能達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)對該程序有所應(yīng)對。建議約定申報(bào)義務(wù)履行方、其他方的配合義務(wù)、辦理期限以及期滿未獲得審查結(jié)果的后續(xù)處理（如合同解除），期內(nèi)審查未通過或附條件批準(zhǔn)的后續(xù)處理等。

實(shí)務(wù)中有的當(dāng)事人可能會因?yàn)椤安淮_定是否達(dá)到了申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)而不申報(bào)”或者“有意冒一定風(fēng)險(xiǎn)不做申報(bào)”。在這種情況下，也需要在合同中對這種風(fēng)險(xiǎn)予以應(yīng)對。中觀-合同形式審查點(diǎn)原則上建議簽訂書面增資協(xié)議，以避免爭議審查點(diǎn)描述1.增資協(xié)議不是《民法典》規(guī)定的典型合同類型，無書面形式的明確法律要求，但不排除在辦理公司變更登記時(shí)可能要求提交增資協(xié)議，以目標(biāo)公司注冊地的市場監(jiān)督管理部門的要求為準(zhǔn)。

2.從保障雙方權(quán)益的角度，原則上建議簽訂書面增資協(xié)議，以避免爭議、固定證據(jù)。但對于資本公積金、未分配利潤轉(zhuǎn)增以及原股東同比例貨幣方式增資的情形，不涉及外部第三方，交易內(nèi)容簡單，也可不簽訂增資協(xié)議，通過增資方案與股東會決議即可明確各增資事項(xiàng)。審查點(diǎn)考慮主交易合同與公司章程、章程修正案的配套審查點(diǎn)描述1.盡量將對我方有利的、公司治理相關(guān)的合同條款列入公司章程。

2.約定增資協(xié)議與公司章程沖突時(shí)，合同優(yōu)先。審查點(diǎn)配套使用“合同程序”相關(guān)的文件審查點(diǎn)描述需要配套使用批準(zhǔn)類、登記類、備案類、主體內(nèi)部程序類、特殊交易程序類、通知公告程序類文件。微觀-合同條款審查點(diǎn)注意條款版塊的構(gòu)成審查點(diǎn)描述增資協(xié)議交易條款的版塊主要內(nèi)容，可以理解為是出資協(xié)議與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的組合。

增資協(xié)議的交易條款可分為“標(biāo)的+價(jià)款”版塊（即基礎(chǔ)交易版塊）+附加版塊（交割版塊+股權(quán)保值版塊+非貨幣出資版塊+變通出資版塊+公司治理結(jié)構(gòu)版塊+其他附加版塊）審查點(diǎn)注意債轉(zhuǎn)股的特別約定審查點(diǎn)描述采取債轉(zhuǎn)股