PPP項目融資模式概念

ppp項目融資模式概念一、PPP?目基本定義PPP模式即Pub1ic-Private-Partnership的字母縮寫，是指政府與私人組織之間，為了合作建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施項目，或者是為了提供某種公共物品和服務(wù)，以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)，彼此之間形成一種火伴式的合作關(guān)系，并通過簽署合同來明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以確保合作的順利完成，最終使合作各方達到比預(yù)期單獨行動更為有利的結(jié)果。公私合營模式（呻，以其政府參預(yù)全過程經(jīng)營的特點受到國內(nèi)外廣泛關(guān)注。PP暇式將部份政府責(zé)任以特許經(jīng)營權(quán)方式轉(zhuǎn)移給社會主體（企業(yè)），政府與社會主體建立起“利益共享、風(fēng)險共擔(dān)、全程合作”的共同體關(guān)系，政府的財政負(fù)擔(dān)減輕，社會主體的投資風(fēng)險減小。該模式比較適用于公益性較強的廢棄物處理或者其中的某一環(huán)節(jié)，如有害廢棄物處理和生活垃圾的焚燒處理與填埋處置環(huán)節(jié)。這種模式需要合理選擇合作項目和考慮政府參預(yù)的形式、程序、渠道、范圍與程度，這是值得探討且令人困擾的問題。從各國和國際組織對PPP勺理解來看，PPP有廣義和狹義之分。（一）狹義定義狹義的PPP可以理解為一系列項目融資模式的總稱，包含BOTTOTDBF考多種模式狹義的PPP更加強調(diào)合作過程中的風(fēng)險分擔(dān)機制和項目的衡工量值(ValueForMoney)原則。(二)廣義定義PPP是英文“Public-PrivatePartnerships”的簡寫，中文直譯為“公私合伙制”，簡言之指公共部門通過與私人部門建立火伴關(guān)系提供公共產(chǎn)品或者服務(wù)的一種方式。雖然私人部門參預(yù)提供公共產(chǎn)品或者服務(wù)已有很長歷史，但PPW：語的浮現(xiàn)無非是近十年的事情，在此之前人們廣為使用的術(shù)語是Concession>BOTPFI等。廣義PPP可以分為外包、特許經(jīng)營和私有化三大類，其中：1、外包類PPP項目普通是由政府投資，私人部門承包整個項目中的一項或者幾項職能，例如只負(fù)責(zé)工程建設(shè)，或者受政府之托代為管理維護設(shè)施或者提供部份公共服務(wù)，并通過政府付費實現(xiàn)收益。在外包類PPP項目中，私人部門承擔(dān)的風(fēng)險相對較小。2、特許經(jīng)營類項目需要私人參預(yù)部份或者全部投資，并通過一定的合作機制與公共部門分PPP模式擔(dān)項目風(fēng)險、共享項目收益。根據(jù)項目的實際收益情況,公共部門可能會向特許經(jīng)營公司收取一定的特許經(jīng)營費或者賦予一定的補償，這就需要公共部門協(xié)調(diào)好私人部門的利潤和項目的公益性兩者之間的平衡關(guān)系，于是特許經(jīng)營類項目能否成功在很大程度上取決于政府相關(guān)部門的管理水平。通過建立有效的監(jiān)管機制，特許經(jīng)營類項目能充分發(fā)揮雙方各自的優(yōu)勢，節(jié)約整個項目的建設(shè)和經(jīng)營成本，同時還能提高公共服務(wù)的質(zhì)量。項目的資產(chǎn)最終歸公共部門保留，因此普通存在使用權(quán)和所有權(quán)的移交過程，即合同結(jié)束后要求私人部門將項目的使用權(quán)或者所有權(quán)移交給公共部門。3、私有化類PPP項目需要私人部門負(fù)責(zé)項目的全部投資，在政府的監(jiān)管下，通過向用戶收費收回投資實現(xiàn)利潤。由于私有化類PPP項目的所有權(quán)永久歸私人擁有，并且不具備有限追索的特性，因此私人部門在這種PPP項目中承擔(dān)的風(fēng)險最大。二、PPP?目主要優(yōu)點其主要優(yōu)點在于將市場機制引進了基礎(chǔ)設(shè)施的投融資。不是所有城市基礎(chǔ)設(shè)施項目都是可以商業(yè)PPP模式化的，應(yīng)該說大多數(shù)基礎(chǔ)設(shè)施是不能商業(yè)化的。政府不能認(rèn)為，通過市場機制運作基礎(chǔ)設(shè)施項目等于政府全部退出投資領(lǐng)域。在基礎(chǔ)設(shè)施市場化過程中，政府將不得不繼續(xù)向基礎(chǔ)設(shè)施投入一定的資金。對政府來說，在PPP項目中的投入要小于傳統(tǒng)方式的投入，兩者之間的差值是政府采用PPP方式的收益。(1)消除費用的超支。公共部門和私人企業(yè)在初始階段私人企業(yè)與政府共同參預(yù)項目的識別、可行性研究、設(shè)施和融資等項目建設(shè)過程，保證了項目在技術(shù)和經(jīng)濟上的可行性，縮短前期工作周期，使項目費用降低。PP聰式惟獨當(dāng)項目已經(jīng)完成并得到政府批準(zhǔn)使用后，私營部門才干開始獲得收益，因此PPP模式有利于提高效率和降低工程造價，能夠消除項目完工風(fēng)險和資金風(fēng)險。研究表明，與傳統(tǒng)的融資模式相比，PPP項目平均為政府部門節(jié)約17%勺費用，并且建設(shè)工期都能按時完成。(2)有利于轉(zhuǎn)換政府職能，減輕財政負(fù)擔(dān)。政府可以從繁重的事務(wù)中脫身出來，從過去的基礎(chǔ)設(shè)施公共服務(wù)的提供者變成一個監(jiān)管的角色，從而保證質(zhì)量，也可以在財政預(yù)算方面減輕政府壓力。(3)促進了投資主體的多元化。利用私營部門來提供資產(chǎn)和服務(wù)能為政府部門提供更多的資金和技能，促進了投融資體制改革。同時，私營部門參預(yù)項目還能推動在項目設(shè)計、施工、設(shè)施管理過程等方面的革新，提高辦事效率，傳播最佳管理理念和經(jīng)驗。(4)政府部門和民間部門可以取長補短，發(fā)揮政府公共機構(gòu)和民營機構(gòu)各自的優(yōu)勢，彌補對方身上的不足。雙方可以形成互利的長期目標(biāo)，可以以最有效的成本為公眾提供高質(zhì)量的服務(wù)。(5)使項目參預(yù)各方整合組成戰(zhàn)略聯(lián)盟，對協(xié)調(diào)各方不同的利益目標(biāo)起關(guān)鍵作用。(6)風(fēng)險分配合理。與BOT等模式不同，PPP在項目初期就可以實現(xiàn)風(fēng)險分配，同時由于政府分擔(dān)一部份風(fēng)險，使風(fēng)險分配更合理，減少了承建商與投資商風(fēng)險，從而降低了融資難度，提高了項目融資成功的可能性。政府在分擔(dān)風(fēng)險的同時也擁有一定的控制權(quán)。(7)應(yīng)用范圍廣泛。該模式突破了引入私人企業(yè)參預(yù)公共基礎(chǔ)設(shè)施項目組織機構(gòu)的多種限制，可合用于城市供熱等各類市政公用事業(yè)及道路、鐵路、機場、醫(yī)院、學(xué)校等。三、ppp項目必要條件1、政府部門的有力支持在PPP模式中公共民營合作雙方的角色和責(zé)任會隨項目的不同而有所差異，但政府的總體角色和責(zé)任一為大眾提供最優(yōu)質(zhì)的公共設(shè)施和服務(wù)卻是始終不變的。PP限式是提供公共設(shè)施或者服務(wù)的一種比較有效的方式,但并非對政府有效管理和決策的替代。在任何情況下，政府均應(yīng)從保護和促進公共利益的立場出發(fā)，負(fù)責(zé)項目的總體策劃，組織招標(biāo)，理順各參預(yù)機構(gòu)之間的權(quán)限和關(guān)系，降低項目總體風(fēng)險等、健全的法律法規(guī)制度PPP項目的運作需要在法律層面上，對政府部門與企業(yè)部門在項目中需要承擔(dān)的責(zé)任、義務(wù)和風(fēng)險進行明確界定，保護雙方利益。在PPP模式下，項目設(shè)計、融資、運營、管理和維護等各個階段都可以采用公共民營合作，通過完善的法律法規(guī)對參預(yù)雙方進行有效約束，是最大限度發(fā)揮優(yōu)勢和彌補不足的有力保證。、專業(yè)化機構(gòu)和人材的支持PPP模式的運作廣泛采用項目特許經(jīng)營權(quán)的方式，進行結(jié)構(gòu)融資，這需要比較復(fù)雜的法律、金融和財務(wù)等方面的知識。一方面要求政策制定參預(yù)方制定規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的PPP交易流程，對項目的運作提供技術(shù)指導(dǎo)和相關(guān)政策支持；另一方面需要專業(yè)化的中介機構(gòu)提供具體專業(yè)化的服務(wù)。四、PPP項目發(fā)展方式PPP模式的典型結(jié)構(gòu)為：政府部門或者地方政府通過政府采購形式與中標(biāo)單位組成的特殊目的公司簽定特許合同（特殊目的公司普通由中標(biāo)的建筑公司、服務(wù)經(jīng)營公司或者對項目進行投資的第三方組成的股分有限公司）由特殊目的公司負(fù)責(zé)籌資、建設(shè)及經(jīng)營。五、PPP項目主要內(nèi)涵1、PPP是一種新型的項目融資模式。項目PPP融資是以項目為主體的融資活動，是項目融資的一種實現(xiàn)形式，主要根據(jù)項目的預(yù)期收益、資產(chǎn)以及政府扶持措施的力度而不是項目投資人或者發(fā)起人的資信來安排融資。項目經(jīng)營的直接收益和通過政府扶持所轉(zhuǎn)化的效益是償還貸款的資金來源，項目公司的資產(chǎn)和政府賦予的有限承諾是貸款的安全保障。2、PPP融資模式可以使民營資本更多地參預(yù)到項目中，以提高效率，降低風(fēng)險。這也正是現(xiàn)行項目融資模式所欠缺的。政府的公共部門與民營企業(yè)以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)進行全程的合作，雙方共同對項目運行的整個周期負(fù)責(zé)。PP防式的操作規(guī)則使民營企業(yè)參預(yù)到城市軌道交通項目的確認(rèn)、設(shè)計和可行性研究等前期工作中來，這不僅降低了民營企業(yè)的投資風(fēng)險，而且能將民營企業(yè)在投資建設(shè)中更有效率的管理方法與技術(shù)引入項目中來，還能有效地實現(xiàn)對項目建設(shè)與運行的控制，從而有利于降低項目建設(shè)投資的風(fēng)險，較好地保障國家與民營企業(yè)各方的利益。這對縮短項目建設(shè)周期，降低項目運作成本甚至資產(chǎn)負(fù)債率都有值得肯定的現(xiàn)實意義。3、PPP模式可以在一定程度上保證民營資本“有利可圖”營部門的投資目標(biāo)是尋求既能夠還貸又有投資回報的項目，無利可圖的基礎(chǔ)設(shè)施項目是吸引不到民營資本的投入的。而采取PPP模式，政府可以賦予私人投資者相應(yīng)的政策扶持作為補償，從而很好地解決了這個問題，如稅收優(yōu)惠、貸款擔(dān)保、賦予民營企業(yè)沿線土地優(yōu)先開辟權(quán)等。通過實施這些政策可提高民營資本投資城市軌道交通項目的積極性。4、PPP模式