上市公司利用金融資產(chǎn)分類進(jìn)行盈余管理的案例分析

雅戈?duì)柟纠媒鹑谫Y產(chǎn)分類調(diào)節(jié)損益的案例分析

2021年北京國家會(huì)計(jì)學(xué)院高級(jí)會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)小組案例主要內(nèi)容案例介紹我國金融資產(chǎn)相關(guān)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)金融資產(chǎn)分類的建議案例總結(jié)

1234案例介紹2006年2月，我國新?企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么?發(fā)布，依據(jù)第22條金融工具的核算要求。實(shí)務(wù)操作中許多公司利用金融資產(chǎn)的分類為盈余管理和收益平滑提供“蓄水池〞;在持有期間,盈利情況不好的公司，會(huì)利用處置可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理和平滑收益；盈利情況好的公司，那么傾向于將可供出售金融資產(chǎn)中含有的未實(shí)現(xiàn)利潤作為資本公積留存到以后年度實(shí)現(xiàn)。案例介紹雅戈?duì)柤瘓F(tuán)創(chuàng)立于1979年，旗下上市公司-----雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份〔以下簡稱“雅戈?duì)枿暋诚?993年經(jīng)寧波市體改委批準(zhǔn),由寧波盛達(dá)開展公司和寧波青春服裝廠等發(fā)起并以定向募集方式設(shè)立的股份,經(jīng)營范圍主要為服裝制造及針紡織品。公司設(shè)立時(shí)總股本為2600萬股,1998年經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),公司向社會(huì)公眾公開發(fā)行境內(nèi)上市內(nèi)資股(A股票5500萬股并上市交易。近些年來,公司開始推行多元化戰(zhàn)略,2007年，雅戈?duì)柍闪⒘藘杉易庸?，寧波雅戈?duì)杽?chuàng)業(yè)投資和上海雅戈?duì)柾顿Y產(chǎn)，說明已將其投資作為公司的未來產(chǎn)業(yè)開展方向之一，逐漸成為企業(yè)界“主業(yè)加基金〞的樣板。我國金融資產(chǎn)相關(guān)規(guī)定金融工具金融資產(chǎn)貨幣資金應(yīng)收款項(xiàng)及貸款股權(quán)投資債券投資權(quán)益工具優(yōu)先股普通股金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。金融負(fù)債短期借款長期借款應(yīng)付債券我國金融資產(chǎn)相關(guān)規(guī)定MarketingDiagram金融資產(chǎn)分類可供出售金融資產(chǎn)貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)持有至到期投資我國金融資產(chǎn)相關(guān)規(guī)定CAS22規(guī)定四類金融資產(chǎn)核算比照〔一〕分類持有目的計(jì)量方式是否衍生重分類關(guān)系交易性金融資產(chǎn)近期內(nèi)出售而持有公允價(jià)值衍生和非衍生金融工具不可以重分類為其他三類持有至到期投資具有長期性質(zhì)的長期債券投資攤余成本非衍生金融工具一定條件下可以重分類；重分類日將公允價(jià)值與賬面價(jià)值間差額計(jì)入所有者權(quán)益，發(fā)生減值或終止確認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)出計(jì)入當(dāng)期損益；貸款和應(yīng)收賬款一般企業(yè)的應(yīng)收賬款和金融企業(yè)的發(fā)放的貸款攤余成本非衍生金融工具可供出售金融資產(chǎn)沒有劃分至上述三類的股權(quán)和債券投資公允價(jià)值（債券投資涉及攤余成本）非衍生金融工具我國金融資產(chǎn)相關(guān)規(guī)定CAS22規(guī)定四類金融資產(chǎn)核算比照〔二〕分類取得成本后續(xù)計(jì)量減值終止確認(rèn)交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值（交易費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益）公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益不進(jìn)行減值測試計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)、減值準(zhǔn)備、所有者權(quán)益、初始成本轉(zhuǎn)出，與收益差額計(jì)入當(dāng)期損益持有至到期投資1、公允價(jià)值+交易費(fèi)用；2、對(duì)于已宣告但尚未發(fā)放的的債券利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)單獨(dú)作為應(yīng)收處理；公允價(jià)值變動(dòng)不進(jìn)行核算，采用實(shí)際利率法，按攤余成本計(jì)量；（四類均不扣除將來處置可能發(fā)生的交易費(fèi)用）減值計(jì)入當(dāng)期損益貸款和應(yīng)收賬款可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益（減值、匯兌差額除外）債券減值沖銷原計(jì)入資本公積后差額計(jì)入當(dāng)期損益；初始確認(rèn)重分類終止確認(rèn)減值對(duì)上市公司的影響我國金融資產(chǎn)相關(guān)規(guī)定22號(hào)準(zhǔn)那么金融工具的分類依據(jù)不再是按資產(chǎn)“流動(dòng)性〞分類，而是根據(jù)“管理層的持有意圖和目的〞進(jìn)行分類，這就使得分類中的“隨意性〞影響隨之而來。對(duì)于在活潑市場上有報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)，即可劃分為以公允價(jià)值計(jì)且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)〔交易性金融資產(chǎn)〕，也可能劃分為可供出售金融資產(chǎn)；如果為債券性投資，且到期日固定，回收金額固定或可確定的金融資產(chǎn)，那么該類金融資產(chǎn)還可能劃分為持有至到期投資。而如何劃分，就主要取決于企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)管理、投資決策等因素。通常將公司交易性金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)是劃分到流動(dòng)資產(chǎn)中，可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資劃分到非流動(dòng)資產(chǎn)。報(bào)表使用者會(huì)通過財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)計(jì)算各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，以便決定是否應(yīng)該改善管理或者改變投資決策。此時(shí)，金融資產(chǎn)的分類選擇那么會(huì)改變財(cái)務(wù)指標(biāo)和報(bào)表工程的結(jié)果。比方：短期償債能力，如果企業(yè)將金融資產(chǎn)都劃分到交易性金融資產(chǎn)那么流動(dòng)資產(chǎn)比率就會(huì)相對(duì)較高，利益相關(guān)認(rèn)為公司短期償債能力較強(qiáng)。如果公司將金融資產(chǎn)劃分到可供出售金融資產(chǎn)，那么結(jié)論相反。持有至到期投資與可供出售金融資產(chǎn)在滿足一定條件下可以相互轉(zhuǎn)換。?準(zhǔn)那么?的目的就是使該類投資中的升值局部和貶值局部得到相同的處理，防止企業(yè)只確認(rèn)升值局部不確認(rèn)貶值局部。而實(shí)務(wù)操作會(huì)給損益和報(bào)表工程產(chǎn)生影響，出售局部的公允價(jià)值和賬面價(jià)值的差額轉(zhuǎn)為了投資收益，而剩余局部的這局部差額計(jì)入了資本公積?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)計(jì)提減值損失時(shí),首先應(yīng)將計(jì)入所有者權(quán)益中因公允價(jià)值下降形成的累計(jì)損失轉(zhuǎn)出,計(jì)人當(dāng)期損益，在確認(rèn)減值損失過程中,必須以該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)作為依據(jù)。如將某項(xiàng)可供出售金融資產(chǎn)暫時(shí)性下跌當(dāng)作永久性下跌來計(jì)提減值準(zhǔn)備,那么意味著將可供出售金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值扣除當(dāng)前公允價(jià)值和原計(jì)入所有者權(quán)益的減值損失后的余額,計(jì)人資產(chǎn)減值損失,從而減少當(dāng)期利潤假設(shè)將其作為暫時(shí)性下跌而確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng),那么只影響所有者權(quán)益,而不影響當(dāng)期利潤。減值也為利潤操縱提供了可能性。我國在2021上半年股市下降的情況下，許多企業(yè)的業(yè)績顯示沒有收到太大影響，就是因?yàn)樗麄儼芽晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)出售，把計(jì)入資本公積的局部轉(zhuǎn)入了投資收益釋放了利潤。雅戈?duì)柟?021年年末可供出售金融資產(chǎn)余額較年初減少71.68%，主要原因?yàn)楣颈灸隃p持中信證券和海通證券，以及公司持有的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)。年末資本公積較年初減少為75.42%，主要原因?yàn)楣境钟械目晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)出售和因股市下跌導(dǎo)致可供出售金融資產(chǎn)價(jià)值減少的金額合計(jì)為70.8億元。我國金融資產(chǎn)相關(guān)規(guī)定證券代碼證券名稱總市值（證監(jiān)會(huì)算法）每股收益EPS-基本價(jià)值變動(dòng)凈收益／利潤總額凈資產(chǎn)收益率ROE(平均)截止日期:2010-12-31報(bào)告期:去年年報(bào)報(bào)告期:去年年報(bào)報(bào)告期:去年年報(bào)

單位:元單位:%單位:%600757*ST源發(fā)4,058,465,868.451.54143.28

900943開開B股1,864,724,328.000.1171.389.6600272開開實(shí)業(yè)1,864,724,328.000.1171.389.6600177雅戈?duì)?4,314,599,709.401.255.3518.792036宜科科技2,892,159,270.000.0542.183.02600884杉杉股份10,259,130,427.590.2939.783.57681*ST遠(yuǎn)東655,875,000.00031.370.49900922三毛B股2,138,721,716.270.0811.953.96600689上海三毛2,138,721,716.270.0811.953.96600400紅豆股份3,064,954,953.060.1410.934.572021年服裝行業(yè)盈利水平比照表我國金融資產(chǎn)相關(guān)規(guī)定金融資產(chǎn)分類對(duì)上市公司的影響

2006年2007年2008年2009年2010年?duì)I業(yè)利潤

101,236

364,322

219,340

413,972

340,058其中：00000公允變動(dòng)損益

68

125

-131

3,543-3,182投資收益

5,285

275,423

222,204

197,902

205,785扣除投資后的利潤

95,883

88,774-2,733

212,527

137,455投資占利潤比重5.29%75.63%101.25%48.66%59.58%2006-2021年雅戈?duì)柟就顿Y收益比照表單位：萬元我國金融資產(chǎn)相關(guān)規(guī)定金融資產(chǎn)分類對(duì)上市公司的影響

2006-2021年雅戈?duì)柟窘鹑谫Y產(chǎn)比照表單位：萬元

2006年2007年2008年2009年2010年交易性金融資產(chǎn)

87

213

82

89,325

113,659可供出售金融資產(chǎn)

436,890

1,649,670

467,234

1,124,700

1,218,870持有至到期投資

-

-

-

-

-資本公積

326,544

938,160

230,605

517,685

333,171規(guī)范金融資產(chǎn)分類的建議我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么對(duì)金融資產(chǎn)分類的規(guī)定存在缺陷，雅戈?duì)柊咐浞终f明上市公司存在利用金融資產(chǎn)分類，進(jìn)行盈余管理。為了防止企業(yè)利用金融資產(chǎn)分類盈余管理，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，現(xiàn)結(jié)合IASB最新研究成果IFRS9，提出如下建議：規(guī)范金融資產(chǎn)分類的建議將交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)合并引入全面收益報(bào)告模式完善公允價(jià)值所需的市場條件證券市場存在著活潑的市場報(bào)價(jià)，但對(duì)我國證市場是否到達(dá)有效性并沒有統(tǒng)一的意見。采用估計(jì)技術(shù)進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量時(shí)也需要市場信息。所以要努力培育各級(jí)市場的開展，特別是生產(chǎn)資料市場，使公允價(jià)值更加客觀、直觀。同時(shí)加強(qiáng)市場的信息化建設(shè)，促進(jìn)市場的發(fā)，同時(shí)也為企業(yè)迅速獲得可靠的市場數(shù)據(jù)提供便利。IASB規(guī)定，企業(yè)不得在所有者權(quán)益表中報(bào)告會(huì)計(jì)期間除了股東投資和對(duì)股東分配以外原因造成的凈資產(chǎn)變開工程，原來直接計(jì)入權(quán)益的其他全面收益工程，如可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額，和凈利潤一起在全面收益表中反映，全面收益成為最終反映企業(yè)當(dāng)期業(yè)績的匯總收益數(shù)據(jù)。我國有必要對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)那么進(jìn)行改進(jìn)，盡快實(shí)施和IASB、FASB一致的全面收益業(yè)績報(bào)告模式。可以在傳統(tǒng)利潤表的“凈利潤〞工程后增加全面收益的內(nèi)容。這樣既可以與各國改進(jìn)財(cái)務(wù)業(yè)績報(bào)告的“一表式〞編報(bào)方式相吻合，也比較適合我國的具體國情。根據(jù)交易性金融資產(chǎn)具有近期內(nèi)出售、交易市場價(jià)格波動(dòng)較大的特點(diǎn)，建議將不同性質(zhì)企業(yè)的股票、債券、基金等金融資產(chǎn)合并為“交易性金融資產(chǎn)〞，這樣使各企業(yè)股票、債券、基金等非衍生金融資產(chǎn)的投資會(huì)計(jì)核算到達(dá)信息質(zhì)量要求的可比性與一致性，防止交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)劃分的模糊性，并且交易性金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理簡便易懂，使會(huì)計(jì)處理更加透明，使