財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防備財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使公司遭受重大的經(jīng)濟(jì)損失破產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)與計(jì)劃目的發(fā)生偏差，各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)無(wú)法正常運(yùn)行，造成公司癱瘓。公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中經(jīng)常存在的，引發(fā)資金鏈斷裂，引發(fā)經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題，造成公司不能償還債務(wù)，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)含有諸多基本特性：客觀性，全方面性，不擬定性，收益與損失共存性。提出現(xiàn)在公司面臨的重要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：投資風(fēng)險(xiǎn)，籌資風(fēng)險(xiǎn)，資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債過(guò)分風(fēng)險(xiǎn)，或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。列出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素：財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性。財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)局限性，財(cái)務(wù)決策缺少科學(xué)性造成決策失誤，公司內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明，提出了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防備方法，加強(qiáng)資本構(gòu)造的分派管理，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，發(fā)揮其它方面的約束作用。風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)是一對(duì)矛盾統(tǒng)一體，風(fēng)險(xiǎn)里面往往孕育著機(jī)會(huì)，收益與損失共存，如果改善經(jīng)營(yíng)管理，能夠提高資金的周轉(zhuǎn)率，化害為利，為公司贏得很大的收益，將損失減少到最小。標(biāo)簽：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；特性；對(duì)策公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中經(jīng)常存在的，由于借款方式、償還方式而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，由于借入資金規(guī)定了還款方式、期限等，如果公司負(fù)債多，引發(fā)資金鏈斷裂，引發(fā)經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題，造成公司不能償還債務(wù)，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義和基本特性1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義現(xiàn)在，理論界對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有多個(gè)定義，普通狀況下，人們采用普通的共性作為定義。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使公司遭受重大的經(jīng)濟(jì)損失破產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)與計(jì)劃目的發(fā)生偏差，各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)無(wú)法正常運(yùn)行，造成公司癱瘓。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特性（1）客觀性風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)處不在的，是客觀存在的，人們是無(wú)法避免的、消亡它。但是風(fēng)險(xiǎn)是可控的，人們能夠通過(guò)內(nèi)控方式，技術(shù)手段來(lái)將風(fēng)險(xiǎn)減少到最小，減少損失的發(fā)生。（2）全方面性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于公司的各個(gè)部門，也存在于各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)時(shí)期，隨著著公司的創(chuàng)立、發(fā)展、消亡。體現(xiàn)在資金的籌集、周轉(zhuǎn)、積累、分派等整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中。（3）不擬定性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨著著公司的生命周期全過(guò)程，在每個(gè)階段或每個(gè)點(diǎn)都有不同的體現(xiàn)，發(fā)生含有隨機(jī)性，有可能發(fā)生也有可能不發(fā)生，有很大的不擬定性，會(huì)給公司造成很大的損失。（4）收益與損失共存性風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)是一對(duì)矛盾統(tǒng)一體，風(fēng)險(xiǎn)里面往往孕育著機(jī)會(huì)，收益與損失共存，如果改善經(jīng)營(yíng)管理，能夠提高資金的周轉(zhuǎn)率，化害為利，為公司贏得很大的收益，將損失減少到最小。公司多個(gè)各樣的因素和條件的限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也影響公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的持續(xù)，經(jīng)濟(jì)利益的安定性和生存的安全性，最后威脅公司的收益。二、現(xiàn)在公司面臨的重要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)1.投資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)在，公司的投資方式諸多，直接投資和間接投資是公司的重要投資方式。證券投資日益普遍，分為股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)兩種重要的方式。投資的風(fēng)險(xiǎn)重要涉及利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。每項(xiàng)投資方式不同，風(fēng)險(xiǎn)也不同，有大有小。2.籌資風(fēng)險(xiǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)，提高資本成本，它已被列入減少償付風(fēng)險(xiǎn)的范疇。在公司的兩種方式，它能夠提高通過(guò)股權(quán)融資和債務(wù)融資的資金，將控制資金成本，是一種相對(duì)的概念，往往以加強(qiáng)償債能力。提高支付公司的能力，股權(quán)融資需要的資本高回報(bào)股東；資金由稅收和債務(wù)，由于減少，但有可能扣除資金的成本，太多債務(wù)可能無(wú)法支付本金和利息，使公司到了破產(chǎn)的邊沿。如何有效地管理公司的資本構(gòu)造是公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要構(gòu)成部分。股權(quán)融資也將面臨監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而債務(wù)融資也將面臨利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。3.資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)貨幣資金所需的資源，是生存和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)公司的發(fā)展的基本前提，也就是最容易出現(xiàn)問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)管理，以及如何使公司不會(huì)發(fā)生資源的損失，杜絕貨幣資金短缺，挪用等，優(yōu)化資源配備考慮如何。分布式管理系統(tǒng)，監(jiān)控不平衡，如果你不能把握母公司子公司的財(cái)務(wù)狀況，組員單位的資金將無(wú)法控制經(jīng)營(yíng)行為，資金分派不合理，會(huì)造成營(yíng)運(yùn)失誤，資金融通失調(diào)，一種環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問(wèn)題可能會(huì)將公司引入巨大的風(fēng)險(xiǎn)中。4.負(fù)債過(guò)分風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)變化體現(xiàn)為債務(wù)占總資本的比例，金融風(fēng)險(xiǎn)是成本。增加一種更大的公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)，債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，會(huì)遭受生存的威脅，不合理的債務(wù)超標(biāo)，會(huì)危及公司的生存。中國(guó)現(xiàn)階段的產(chǎn)業(yè)，在快速發(fā)展的行業(yè)面面臨著這樣一種問(wèn)題，即圈地為王，面臨著這樣的問(wèn)題。為了掩蓋發(fā)展中的危機(jī)，快速過(guò)分追求公司的發(fā)展，普通是現(xiàn)在中國(guó)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，這種戰(zhàn)略是，在許多狀況下，償付能力局限性，因此，在該公司的沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，其成果是，債務(wù)比例過(guò)大將造成資本造成償付能力局限性。5.或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保也是公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要的來(lái)源，為其它公司提供擔(dān)保，將會(huì)造成潛在的風(fēng)險(xiǎn)，成為公司的或有負(fù)債，形成不擬定性，大部分公司沒(méi)有擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，也不對(duì)外披露，如果無(wú)法收到償債，擔(dān)保公司的或有負(fù)債就會(huì)轉(zhuǎn)為負(fù)債，會(huì)造成公司的壞賬，誘發(fā)公司的資金流失。三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素1.財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性宏觀環(huán)境對(duì)公司含有重要的影響，公司所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境和整治環(huán)境對(duì)公司含有很重要的影響，宏觀環(huán)境的變化有時(shí)能夠決定公司的生死，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)公司不利，能夠產(chǎn)生巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，國(guó)際原油價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)石油公司財(cái)務(wù)造成巨大的影響，國(guó)內(nèi)石油公司受到國(guó)際原油價(jià)格的影響。如果公司不能與國(guó)際接軌，將會(huì)給公司財(cái)務(wù)管理帶來(lái)很大的困難。2.財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)局限性財(cái)務(wù)人員水平不高，缺少金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，便于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和公司的預(yù)警，客觀性是公司，缺少應(yīng)變能力的事件時(shí)，容易帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.財(cái)務(wù)決策缺少科學(xué)性造成決策失誤錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一，是一種重要因素。避免的前提下，財(cái)政的失誤，實(shí)現(xiàn)了科學(xué)和財(cái)政決策?，F(xiàn)在，經(jīng)歷了廣泛的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策失誤的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生，經(jīng)常由這種方式來(lái)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.公司內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要因素，公司與內(nèi)部各部門之間及公司與上級(jí)公司之間，在資金管理及使用、利益分派等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到確保。這重要存在于某些上市公司的財(cái)務(wù)關(guān)系中，諸多集團(tuán)公司母公司與子公司的財(cái)務(wù)關(guān)系十分混亂，資金使用沒(méi)有有效的監(jiān)督與控制。四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防備方法1.加強(qiáng)資本構(gòu)造的分派管理公司的資本項(xiàng)目必須合理分派，掌握公司的資金流動(dòng)。加強(qiáng)監(jiān)管控制，確保資金的流動(dòng)性，就必須有足夠的流動(dòng)性，需要業(yè)務(wù)的正常過(guò)程中的操作。流動(dòng)資產(chǎn)，能夠與杰出的安全性和流動(dòng)負(fù)債的償還穩(wěn)定作出回應(yīng)。得出的結(jié)論是，通過(guò)公司的資產(chǎn)和負(fù)債分析：指數(shù)越大，不僅擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模，在下面的股權(quán)投資更多的生產(chǎn)和資產(chǎn)管理所示的狀況下已經(jīng)形成，且操作有可能面臨的條件下公司破產(chǎn)和資產(chǎn)負(fù)債率的風(fēng)險(xiǎn)，這是公司沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，預(yù)示著公司沒(méi)有雄厚的資金實(shí)力；在這種狀況下，為了獲得更多的投資回報(bào)，能夠使用財(cái)務(wù)杠桿。因此，償付能力指標(biāo)，是公司資金有效的管理的重要衡量原則，應(yīng)當(dāng)及時(shí)分析，利于公司的長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展。2.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)公司有必要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析，需要有一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的量化衡量工具，進(jìn)行精確的預(yù)警，才風(fēng)險(xiǎn)超標(biāo)時(shí)發(fā)出警報(bào)，便于管理人員采用必要的方法減少風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)減少在可控的范疇內(nèi)。從而防患于未然，將風(fēng)險(xiǎn)減少到最小程度。由于公司理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，公司能否維持下去，并不完全取決于與否盈利，而取決于與否有足夠現(xiàn)金用于多個(gè)支出。建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，首先是編制現(xiàn)金流量預(yù)算，現(xiàn)金流量預(yù)算的編制重要是通過(guò)現(xiàn)金流量分析來(lái)完畢，通過(guò)現(xiàn)金流量分析，能夠?qū)⒐緞?dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)狀況全方面地反映出來(lái)。3.完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度觀察這些財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，設(shè)立某些高敏捷度的指標(biāo)體系，公司能夠預(yù)測(cè)金融危機(jī)。整個(gè)過(guò)程中，防止?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)管理，金融預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)時(shí)監(jiān)控基于公司管理活動(dòng)的信息。早期預(yù)警系統(tǒng)，以識(shí)別潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，以經(jīng)營(yíng)，財(cái)務(wù)報(bào)表，業(yè)務(wù)計(jì)劃及有關(guān)財(cái)務(wù)信息，經(jīng)營(yíng)管理和金融理論，涉及數(shù)學(xué)模型，精確，全方面依賴于業(yè)務(wù)信息收集。4.發(fā)揮其它方面的約束作用對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不僅有公司內(nèi)部的因素，許多外部因素也應(yīng)當(dāng)考慮到。社會(huì)中介組織的結(jié)合發(fā)揮作用：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，公司審計(jì)機(jī)構(gòu)占比為公司的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看，是非常有價(jià)值的作用。中國(guó)的有關(guān)法律法規(guī)，財(cái)務(wù)報(bào)表只是并非如此，能夠在一定程度上避免財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)的發(fā)生欺詐，必須經(jīng)受合格的審計(jì)，有些公司還聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所作公司的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。公司財(cái)務(wù)顧問(wèn)是正常的金融管理，培訓(xùn)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理，建立了從金融體系的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)的直接金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，某些公司聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所，公司在平時(shí)的財(cái)務(wù)管理中能夠直接得到會(huì)計(jì)師事務(wù)所的指導(dǎo)，從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建立，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的培訓(xùn)，到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的實(shí)際操作。因此，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和防備，會(huì)計(jì)師事務(wù)所含有非常重要的作用。五、結(jié)語(yǔ)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使公司遭受重大的經(jīng)濟(jì)損失破產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)與計(jì)劃目的發(fā)生偏差，各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)無(wú)法正常運(yùn)行，造成公司癱瘓。風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)是一對(duì)矛盾統(tǒng)一體，風(fēng)險(xiǎn)里面往往孕育著機(jī)會(huì)，收益與損失共存，如果改善經(jīng)營(yíng)管理，能夠提高資金的周轉(zhuǎn)率，化害為利，為公司贏得很大的收益，將損失減少到最小。提出現(xiàn)在公司面臨的重要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：投資風(fēng)險(xiǎn)，籌資風(fēng)險(xiǎn)，資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債過(guò)分風(fēng)險(xiǎn)，或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。列出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素：財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性。財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)局限性，財(cái)務(wù)決策缺少科學(xué)性造成決策失誤，公司內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明，提出了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防備方法，加強(qiáng)資本構(gòu)造的分派管理，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，發(fā)揮其它方面的約束作用。參考文獻(xiàn)：[1]高歡迎，閆薇，陳亞光.公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防備的實(shí)證分析[J].大連鐵道學(xué)院學(xué)報(bào)，（02）.[2]蔣琪發(fā).財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特性及其控制途徑[J].江西